1、qRqOsQqOqMzRoMpMvMzRvM6MaOaQsQoOoMtReRqQnMkPoPnO8OrRyRMYqQoQxNtPoQ20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 I 目目 录录 1 农业产业整体发展环境分析农业产业整体发展环境分析. 1 1.1 经济环境 . 1 1.2 政策环境 . 5 1.3 社会环境 . 14 1.4 技术环境 . 17 2 中国及河南农业产业发展现状分析中国及河南农业产业发展现状分析 . 19 2.1 中国农业产业发展概况 . 19 2.1.1 中国农业产业体系图谱 . 19 2.1.2 中国农业产业结构情况 .

2、 19 2.1.3 农业财政支出情况 . 20 2.1.4 农产品进出口情况 . 21 2.2 河南省农业产业发展概况 . 24 2.2.1 河南省农业产业发展规模及结构 . 24 2.2.2 河南省农业财政支出情况 . 25 2.2.3 河南省农产品进出口情况 . 26 2.2.4 河南省农业产业政策分析 . 26 2.2.5 河南省农业产业发展特色 . 29 3 农业产业热点领域发展分析农业产业热点领域发展分析. 33 3.1 农资农保 . 33 3.1.1 种业. 33 3.1.2 种猪. 35 3.1.3 动物疫苗 . 37 3.2 养殖 . 39 3.3 农产品加工 . 45 3.3

3、.1 肉制品 . 45 3.3.2 乳制品 . 46 3.4 农产品流通 . 51 3.5 智慧农业 . 54 3.6 现代农业服务 . 58 3.7 现代农业产业园 . 61 4 中国及河南农业产业整体投资市场分析中国及河南农业产业整体投资市场分析 . 64 4.1 中国农业产业整体投资市场分析 . 64 4.1.1 投资规模分析 . 64 4.1.2 投资细分领域 . 65 4.1.3 投资轮次分析 . 67 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 II 4.1.4 投资阶段分析 . 68 4.1.5 投资地域分布 . 68 4.2 河南农业

4、产业整体投资市场分析 . 70 4.2.1 投资规模分析 . 70 4.2.2 投资细分领域 . 70 4.2.3 投资轮次分析 . 71 4.2.4 投资阶段分析 . 72 4.2.5 投资地域分布 . 73 5 中国及河南农业产业企业融资情况分析中国及河南农业产业企业融资情况分析 . 74 5.1 获投企业整体特点分析 . 74 5.1.1 企业成立时间分布情况 . 74 5.1.2 企业所在地分布情况 . 74 5.1.3 企业所属细分领域分布情况 . 75 5.2 重点领域代表性标的企业 . 76 5.2.1 农产品流通 . 76 5.2.2 农产品加工 . 77 5.2.3 种植业

5、. 78 5.2.4 畜牧业 . 79 5.2.5 农用物资 . 80 5.2.6 农业科技服务 . 81 5.3 河南省代表性获投企业情况 . 82 6 中国及河南农业产业领域投资方分析中国及河南农业产业领域投资方分析 . 84 6.1 投资方类型分析 . 84 6.2 代表性投资机构及典型案例 . 86 6.2.1 国资背景投资方 . 86 6.2.2 市场化财务投资方 . 88 6.2.3 产业背景投资方 . 89 6.3 代表性投资基金情况 . 91 6.4 热点领域投资方及投资布局 . 92 7 农业产业发展整体趋势分析农业产业发展整体趋势分析. 94 7.1 农业产业链纵向延伸、横

6、向拓展，促进农村一二三产业融合发展 . 94 7.2 政策鼓励种源技术原始创新，种猪产业链参与者市场化程度提升 . 94 7.3 饲料、牲畜饲养等投资热度高涨，养殖方式和市场格局不断转变 . 95 7.4 农产品加工企业工艺创新，助力盈利能力、板块投资关注度提升 . 95 7.5 农产品流通模式持续创新，电商、物流企业推动冷链物流发展 . 95 7.6 物联网、大数据等先进技术应用加速，智慧农业市场潜力巨大 . 96 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 III 图表目录图表目录 图表 1.1-1 2011-2020 年中国国内生产总值情况（万

7、亿元） . 1 图表 1.1-2 中美贸易摩擦情况时间轴. 2 图表 1.1-3 2016-2020 年国内粮食产量情况（万吨） . 3 图表 1.1-4 2010-2020 年中国股权投资市场投资情况 . 4 图表 1.2-1 农业农村部重点支持的 10 类项目情况 . 6 图表 1.2-2 近年我国农业产业政策趋势 . 7 图表 1.2-3 近年我国种植业相关政策及要点 . 8 图表 1.2-4 近年我国畜牧业相关政策及要点 . 10 图表 1.2-5 近年我国水产养殖业相关政策及要点 . 11 图表 1.2-6 近年我国农业机械行业相关政策及要点 . 12 图表 1.2-7 近年我国智慧

8、农业相关政策及要点 . 13 图表 1.2-8 近年我国农业产业园区相关政策及要点 . 14 图表 2.1.1-1 农业产业图谱体系 . 19 图表 2.1.2-1 2010-2019 年中国农林牧渔业总产值及占 GDP 比例情况（亿元） . 19 图表 2.1.2-2 我国农业产值结构情况（1952-2019 年） . 20 图表 2.1.3-1 2016-2020 年我国财政农林水事务支出及占比情况 . 21 图表 2.1.4-1 2015-2019 年我国农产品对外贸易情况 . 21 图表 2.1.4-2 2019/12-2020/07 我国农产品月度对外贸易情况 . 22 图表 2.1

9、.4-3 2019 年我国各类农产品进出口额占比情况 . 22 图表 2.1.4-4 2019 年我国农产品主要出口地区情况 . 23 图表 2.1.4-5 2019 年我国农产品主要进口地区情况 . 23 图表 2.2.1-1 2010-2019 年河南省农林牧渔业产值及占 GDP 比例情况（亿元） . 24 图表 2.2.1-2 2019 年我国重点省市农业产值占全国农业总产值比例情况 . 24 图表 2.2.1-3 2019 年河南省农业产值结构 . 25 图表 2.2.1-4 2019 年河南省优势特色农业占农业总产值比例情况 . 25 图表 2.2.2-1 2019 年河南省财政农林

10、水事务支出及其占比情况 . 26 图表 2.2.3-1 2019 年河南省主要农产品进口额情况（万美元） . 27 图表 2.2.4-1 近年河南省农业领域重点政策及要点 . 27 图表 3.1.1-1 全球种子市场 TOP20 企业竞争格局情况 . 33 图表 3.1.1-2 种业四个发展阶段 . 34 图表 3.1.1-3 种业细分市场发展现状. 34 图表 3.1.2-1 中国种猪企业成本及营收构成情况 . 36 图表 3.1.2-2 2020 年中国种猪行业市场营收占比情况 . 36 图表 3.1.3-1 2017-2020 年中国动物疫苗市场结构情况 . 38 20212021 中国

11、及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 IV 图表 3.2-1 2003-2020 我国猪牛羊禽肉及水产品产量情况（万吨） . 40 图表 3.2-2 中国生猪出栏数领先企业（2020 年） . 42 图表 3.2-3 2020 年中国各省畜牧业产值排行榜（单位：亿元） . 43 图表 3.2-4 河南省畜牧业细分品类规模养殖比重情况 . 43 图表 3.3.2-1 2006-2020 年我国乳制品细分品类盈利能力情况. 46 图表 3.3.2-2 2020 年我国液态奶主要细分品类零售规模增长率情况 . 47 图表 3.3.2-3 2020 年我国及发达国家婴配奶粉

12、市场集中度情况 . 49 图表 3.4-1 中国和美国主要生鲜农产品流通损耗率对比 . 53 图表 3.5-1 2016-2020 年中国植保无人机市场规模情况（亿元） . 56 图表 3.7-1 现代农业产业园区的开发模式 . 62 图表 3.7-2 现代农业产业园区不同运营主体的优势分析 . 62 图表 4-1 农业细分领域及主要类别. 64 图表 4.1.1-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资规模情况. 65 图表 4.1.2-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资细分领域情况（投资案例数，起） . 66 图表 4.1.2-2 2016-2021Q1 中国农业产业投资细分

13、领域情况（投资金额，亿元） . 66 图表 4.1.3-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资轮次分布. 67 图表 4.1.4-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资阶段分布. 68 图表 4.1.5-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资地域分布（投资案例数，起） . 69 图表 4.1.5-2 2016-2021Q1 中国农业产业投资地域分布（投资金额，亿元） . 69 图表 4.2.1-1 2016-2021Q1 河南农业产业投资规模情况. 70 图表 4.2.2-1 2016-2021Q1 河南农业产业投资细分领域情况 . 71 图表 4.2.3-1 2016-20

14、21Q1 河南农业产业投资轮次分布情况（投资案例数，起） . 72 图表 4.2.3-2 2016-2021Q1 河南农业产业投资轮次分布情况（投资金额，亿元） . 72 图表 4.2.4-1 2016-2021Q1 河南农业产业投资阶段分布情况（投资案例数，起） . 73 图表 4.2.4-2 2016-2021Q1 河南农业产业投资阶段分布情况（投资金额，亿元） . 73 图表 5.1.1-1 2016-2021Q1 中国农业领域获投企业成立时间分布情况（企业数量，家） . 74 图表 5.1.2-1 2016-2021Q1 中国农业领域获投企业地域分布情况（企业数量，家） . 75 图表

15、 5.1.3-1 2016-2021Q1 中国农业领域获投企业细分领域分布情况（企业数量，家） . 75 图表 5.2.1-1 2016-2021Q1 中国农产品流通领域代表性投资事件列表 . 76 图表 5.2.2-1 2016-2021Q1 中国农产品加工领域代表性投资事件列表 . 77 图表 5.2.3-1 2016-2021Q1 中国种植业领域代表性投资事件列表 . 79 图表 5.2.4-1 2016-2021Q1 中国畜牧业领域代表性投资事件列表 . 80 图表 5.2.5-1 2016-2021Q1 中国农资领域代表性投资事件列表 . 81 图表 5.2.6-1 2016-202

16、1Q1 中国农业科技服务领域代表性投资事件列表 . 82 图表 5.3-1 河南省代表性获投企业情况 . 83 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 V 图表 6.1-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资方类型分布情况（机构数量，家） . 84 图表 6.1-2 2016-2021Q1 中国农业产业投资方类型分布情况（投资金额，亿元） . 84 图表 6.1-3 2016-2021Q1 中国农业领域代表性投资机构（投资案例数，笔） . 85 图表 6.1-4 2016-2021Q1 中国农业领域代表性投资机构（投资金额，亿元） . 86

17、 图表 6.2.1-1 国资背景代表性投资方在农业领域的典型投资案例 . 87 图表 6.2.2-1 市场化财务代表性投资方在农业领域的典型投资案例 . 89 图表 6.2.3-1 产业背景代表性投资方在农业领域的典型投资案例 . 90 图表 6.3-1 农业领域私募股权投资基金设立时间分布情况 . 91 图表 6.3-2 农业领域基金类型分布情况（基金数量，支） . 92 图表 6.3-3 农业领域代表性基金简介. 92 图表 6.4-1 农业热点领域代表性投资方及投资案例 . 93 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 1 1 农业产业整体

18、发展环境分析农业产业整体发展环境分析 1.1 经济环境经济环境 （一）新冠疫情后（一）新冠疫情后中国经济复苏中国经济复苏领先，仍面领先，仍面临临全球通胀等不确定性全球通胀等不确定性 疫情过后疫情过后中国经济复苏领先全球中国经济复苏领先全球，2021 年年需求复苏需求复苏态势态势延续延续。新冠肺炎疫情对世界经济发展造成了重大冲击，全球性经济衰退已不可避免。在有力的防疫措施下，我国快速实现复工复产，成为 2020 年唯一实现正增长的主要经济体。根据国家统计局数据，2020 年我国国内生产总值为 101.6 万亿元，实现 2.3%的正增长，占世界经济的比重超过 17%，稳居世界第二位。2021 年中

19、国需求持续复苏，国内消费潜力进一步释放，成为拉动经济增长的主动力。“双循环”大逻辑下，中国供给优势填补海外缺口及订单转移的逻辑继续强化，出口将保持高速增长。根据经济合作与发展组织（OECD）2020 年 12 月预测数据，2021 年中国对全球经济增长贡献率将超过三分之一。 图表图表 1.1-1 2011-2020 年中国国内生产总值情况年中国国内生产总值情况（万亿元）万亿元） 全球经济复苏不平衡问题日益凸显全球经济复苏不平衡问题日益凸显，带来，带来全球通胀预期。全球通胀预期。2021 年随着美国、欧洲、日本疫苗的大规模接种以及拜登推出高达 3 万亿美元的基建刺激计划，有望迎来全球经济的复苏共

20、振。但是，目前各国疫苗接种和疫情防控成效差异较大，宏观政策和市场修复能力亦不相同。中国正处于流动性周期拐点，随着通胀预期的上升，经济回归潜在增长率水平，中国货币政策正在走向正常化，地方债、房地产进行结构性信用政策的收紧。而欧美经济刚刚从低谷走出， 仍有强烈刺激经济的需求， 因此我国面临美元流动性泛滥带来的全球通胀预期。目前新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，多地疫情出现反弹，进一步增加了经济恢复的不确定性。 （二）中美贸易摩擦有长期化趋势，短期内中美关系有所缓和（二）中美贸易摩擦有长期化趋势，短期内中美关系有所缓和 48.8 53.9 59.3 64.4 68.9 74.6 83.2 91.9 99.1

21、 101.6 0204060800001820192020来源：国家统计局，清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 2 2017 年 8 月美国宣布正式对中国发起“301 调查”，中美贸易摩擦由此爆发。经过双方多轮谈判和持续协商，2019 年 7 月美国宣布豁免 110 种中国进口商品高关税。2020 年 1 月中美签署“中美第一阶段经贸协议”，延续近 2 年的中美贸易摩擦暂时告一段落。但是随着新冠疫情蔓延、美国疫情失控，中美贸易冲突再次升温。2020 年 6 月，

22、香港国安法通过实施，美国就该法案实施宣布了对香港的制裁措施，暂停对香港执行优惠待遇的法规，并对防卫设备与相关技术出口香港进行管制等。在此之前美国还通过了香港自治法，对实施港版国安法的官员及往来金融机构实施签证与金融制裁。自拜登 2021 年 1 月就职以来，美方对中国企业和个人实施了超过三次制裁，数量达上百个。2021 年 4 月，美国参议院外交关系委员会通过“2021 年战略竞争法案”，意味着美国对华战略竞争共识的成型与落地，将动员所有战略、经济和外交工具抗衡中国。2021 年 7 月，在中美天津会谈中，中方向美方明确三条底线，提出两份清单，也得出对此次中美接触的一种整体判断，有助于争取下一

23、阶段中美关系的健康发展。 图表图表 1.1-2 中美贸易摩擦情况时间轴中美贸易摩擦情况时间轴 （三）（三）经济弱复苏背景下经济弱复苏背景下，中国中国坚持积极的财政政策稳健的货币政策坚持积极的财政政策稳健的货币政策 积极的财政政策要提质增效、 更可持续。积极的财政政策要提质增效、 更可持续。 2020 年 2 月以来， 我国出台了扩大财政赤字、发行抗疫特别国债、 扩大新增地方政府专项债券规模等一揽子政策举措， 既为抗击疫情提供了有力支撑，也为恢复经济赢得了主动。2020 年 12 月全国财政工作视频会议提出，2021 年要精准有效实施积极的财政政策， 推动经济运行保持在合理区间； 紧紧扭住供给侧

24、结构性改革这条主线，注重需求侧管理，推动构建新发展格局迈好第一步。2021 年 3 月全国两会提出 “国内生产总值增长 6%以上” 的预期目标， 今年要保持宏观政策连续性稳定性可持续性，积极的财政政策要提质增效、更可持续。 稳健的货币政策稳健的货币政策要要灵活精准、合理适度。灵活精准、合理适度。疫情以来，美国等主要发达经济体的央行普遍重申保持宽松货币政策立场； 新兴经济体多数仍维持宽松立场， 也有部分为应对通货膨胀等压力边际，收紧货币政策；我国是少数实施正常货币政策的主要经济体。2021 年 2 月央行提出“稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，坚持稳字当头，不急转弯，处理好恢复经济 20212

25、021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 3 和防范风险的关系”。2021 年 5 月央行提出“把服务实体经济放到更加突出的位置，珍惜正常的货币政策空间”。同时要求“积极积极运用支农、支小再贷款等工具，引导金融机构加大运用支农、支小再贷款等工具，引导金融机构加大对小微、民营企对小微、民营企业、三农业、三农、扶贫等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度、扶贫等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度”。 （四）（四）“双循环双循环”战略战略和供求结构优化改革和供求结构优化改革是是实现经济增速实现经济增速的的有力有力支撑支撑 加快构建“加快构建“双循环双循环”新发展格

26、局新发展格局。我国当前加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，稳步推动“两新一重”基建投资，目的是通过发挥中国超大规模市场优势和内需潜力来对冲逆全球化压力，通过进一步扩大开放来增强中国市场的吸引力，更好利用国际国内两个市场、两种资源。2020 年 11 月中国等 15 国正式签署“区域全面经济伙伴关系协定 （RCEP）”， 是中国扩大对外开放、加快构建双循环格局的重要举措。借助中国金融高水平开放，中国经济在疫情时代的相对优势将吸引国际资本的长趋势流入。 扩大内需，推动扩大内需，推动供求结构优化改革供求结构优化改革。通过促进供给端的良性增长与优化，增强消费对经济增长的基础

27、性作用， 尤其是加速消费升级重心向低线城市和农村地区下沉， 实现消费品的加速消费升级重心向低线城市和农村地区下沉， 实现消费品的进口替代进口替代。2020 年中央经济工作会议首提需求侧改革，未来制造业和消费将接棒传统投资和外需驱动成为经济复苏的主要推动力， 特别是健康经济、 直播带货等将会催生新的经济动能。如今国内消费对经济的拉动作用正在逐渐增强，中国作为世界排名第二的消费大国，与第一消费大国美国的差距也在不断缩小。 我国农我国农产品产品供需规模供需规模保持保持稳定稳定增长。增长。 目前， 我国农作物良种覆盖率稳定在 96%以上， 水稻、小麦两大口粮作物品种实现完全自给，果菜茶肉蛋鱼等产量稳居

28、世界第一，生猪生产能力加快恢复，农产品进出口规模继续扩大。 图表图表 1.1-3 2016-2020 年年国内国内粮食产量粮食产量情况（万吨）情况（万吨） 2020 年我国粮食总产量达到年我国粮食总产量达到 66,949 万吨，万吨，再创历史新高，再创历史新高，连续连续 6 年稳定在年稳定在 65,000 万吨万吨以上以上。2021 年粮食产量更是首次被纳入宏观经济调控目标，明确提出全年粮食产量要保持66,044 66,161 65,789 66,384 66,949 020,00040,00060,00080,000200192020来源：国家统计局，清科研究中心整理2

29、0212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 4 在 1.3 万亿斤以上。疫情期间我国开展农业稳产保供工作，及时建立农产品生产和市场运行调度机制，充分发挥流通企业、电商平台的作用，为抗疫提供了坚实的物质保障。随着经济社会秩序逐渐恢复，居民消费支出降幅逐季收窄，呈现持续恢复态势。2020 年全年居民消费价格同比上涨 2.5%，农产品生产者价格上涨 15.0%。 （五）中国股权投资市场整体发展环境（五）中国股权投资市场整体发展环境 随着移动互联网、人工智能、大数据、物联网等新兴技术的崛起，“双创”和供给侧结构性改革的战略实施， 以及我国经济开放度的不断提高和

30、金融市场改革的逐步深化， 我国股权投资市场高速扩张， 并以其卓越的价值发现能力和对创新企业的融资支持能力， 在促进传统竞争性企业和产业升级、 国家经济结构调整等多方面， 发挥积极作用。 根据央行政策报告，2021 年 11 月末社会融资规模存量为 311.9 万亿元，同比增长 10.1%，总体上看社会融资规模的增长保持平稳，股票融资同比多增。 自 2018 年“资管新规”发布落实以来，伴随着中美摩擦升级蔓延及全球新冠疫情的影响，中国股权投资市场新募集基金总额同比下滑中国股权投资市场新募集基金总额同比下滑。根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2020 年中国股权投资市场新募集基金总额为

31、 11,972 亿元，同比下降 3.8%；外币基金新募集金额约 1,886 亿元，同比上升 28.5%。2020 年新募集人民币基金年新募集人民币基金 LP 中，非上市企业、政府中，非上市企业、政府机构机构/政府出资平台、富有家族及个人是出资额度最高的三大类政府出资平台、富有家族及个人是出资额度最高的三大类。 随着社会经济与股权投资活动逐步恢复正常，2020 年下半年股权投资市场明显回暖年下半年股权投资市场明显回暖，“科技兴国” “进口替代” “消费刚需”等主题和互联网 IT、生物医药和智能制造等领域投资热度高涨。根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2020 年中国股权投资市场投资总

32、额8,871 亿元，同比上升 16.3%，小幅回暖；投资案例数达 7,559 起，同比下降 8.2%，降幅收窄。投资机构避险情绪明显，倾向于布局盈利模式清晰且收益见效快的中后期成熟企业。 图表图表 1.1-4 2010-2020 年中国股权投资市场投资情况年中国股权投资市场投资情况 1,044 2,562 1,705 1,887 4,377 5,255 7,449 12,111 10,788 7,631 8,871 1,180 1,180 2,200 2,200 1,751 1,751 1,808 1,808 3,626 3,626 8,365 8,365 9,124 9,124 10,144

33、 10,144 10,021 10,021 8,234 8,234 7,559 7,559 -0500070009000000600080000000192020投资金额（亿元人民币）投资案例数（起）来源：清科研究中心PEDATA MAX20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 5 从从 2021 年前三季度数据看，我国股权投资市场整体表现活跃，募投再次进入“万亿”年前三季度数据看，我国股权投资市场整体表现活跃，募投再

34、次进入“万亿”时代时代，大型产业投资与并购投资频发，先进制造、新能源、半导体、医疗健康等科技创新领域成为热门产业。 根据农业农村部数据，2020 年以来农业农村投资规模持续扩大，第一产业固定资产投年以来农业农村投资规模持续扩大，第一产业固定资产投资在资在 2020 年同比增长年同比增长 19.5%的基础上，的基础上，2021 年前年前 4 个月同比增长个月同比增长 35.5%，创历史新高，创历史新高。根据清科研究中心PEDATA MAX数据， 2016-2021Q1， 中国农业产业领域共披露投资事件1,578起，其中 1,551 起事件披露总投资金额达 2,009 亿元。整体来看，中国农业产业

35、领域的披露整体来看，中国农业产业领域的披露投资事件数呈波动下降趋势投资事件数呈波动下降趋势，披露投资金额呈波动上升趋势，披露投资金额呈波动上升趋势，主要是受饲料、畜牧业、肉制品等细分领域的上市定增金额大幅提高影响。2016-2021Q1，中国农业产业的股权投资聚焦于农产品流通、农产品加工农产品流通、农产品加工以及畜牧业畜牧业三大领域，集中在北京、广东、浙江、上海等地区。 随着 2019 年科创板和 2020 年创业板及注册制的陆续推出，私募股权投资基金的运作周期有所缩短，退出路径更具确定性，2020 年全市场被投企业年全市场被投企业 IPO 数量迎来爆发式增长数量迎来爆发式增长。2020 年中

36、央经济工作会议定调资本市场发展方向，即促进资本市场健康发展，提高上市公司质量。 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据， 2020 年中国股权投资市场共发生退出 3,842笔， 同比上升 30.3%， 其中被投企业 IPO 发生 2,434 笔， 同比上升 54.7%。 2021 年前三季度年前三季度，注册制维持平稳运行，被投企业 IPO 共 1,591 笔，其中创业板共 437 笔，科创板共 776 笔，共计为被投企业 IPO 的贡献率为 76.2%。 此外， 为支持中小企业创新发展、 深化新三板改革，北京证券交易所于 2021 年 9 月 3 日正式注册成立，中企 IPO 或将迎来新

37、的发展阶段。 1.2 政策环境政策环境 2019 年 6 月，国务院发布关于促进乡村产业振兴的指导意见，明确以农村一二三产业融合发展为路径，提高农村一二三产业融合发展增加值占县域生产总值的比重，形成“农业“农业+”多业态发展态势。2020 年 7 月，中央农村工作领导小组办公室、国家发改委、农业农村部、财政部、中国人民银行、银保监会、证监会联合印发关于扩大农业农村有效投资加快补上 “三农” 领域突出短板的意见 ， 明确通过扩大地方政府债券用于农业农村规模、扩大地方政府债券用于农业农村规模、保障财政支农投入、加大金融服务“三农”力度、积极引导鼓励社会资本投资农业农村保障财政支农投入、加大金融服务

38、“三农”力度、积极引导鼓励社会资本投资农业农村等渠道，加大农业农村投资力度。同月，农业农村部印发全国乡村产业发展规划（2020-2025年），明确乡村产业发展重点任务：提升农产品加工业、拓展乡村特色产业、优化乡村休闲旅游业、 发展乡村新型服务业、 推进农业产业化和农村产业融合发展、 推进农村创新创业。 2021 年 5 月，农业农村部、国家乡村振兴局印发社会资本投资农业农村指引（2021年）通知，明确 13 个重点产业和领域：现代种养业、现代种业、乡村现代种养业、现代种业、乡村富民产业、农产品富民产业、农产品加工流通业、乡村新兴服务业、生态循环农业、农业科技创新、农业农村人才培养、农业农加工流

39、通业、乡村新兴服务业、生态循环农业、农业科技创新、农业农村人才培养、农业农村基础设施建设、智慧农业建设、农村创业创新、农村人居环境整治、农业对外合作村基础设施建设、智慧农业建设、农村创业创新、农村人居环境整治、农业对外合作。202120212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 6 年 12 月，国务院印发“十四五”推进农业农村现代化规划，聚焦“三个提升”推进农业现代化，即“提升粮食等重要农产品供给保障水平，提升农业质量效益和竞争力，提升产业链供应链现代化水平”。强调要抓好耕地和种子，调动地方政府重农抓粮和农民务农种粮“两个积极性”， 推进经营服务和农业

40、机具创制 “两个创新”。根据 2021 年中央一号文件、2021 年乡村产业工作要点等文件部署要求，农业农村部重点扶持以下项目。 图表图表 1.2-1 农业农村部重点支持的农业农村部重点支持的 10 类项目情况类项目情况 序号序号 项目名称项目名称 项目内容项目内容 1 农业产业化联合体项目 扶持并推介一批主导产业突出、原料基地共建、资源要素共享、联农带农紧密的农业产业化联合体。 2 农业产业强镇项目 依托镇域资源优势，聚集资源要素，健全利益联结机制，建设一批基础条件好、主导产业突出、带动效果显著的农业产业强镇，培育乡村产业“增长极”。 3 农村一二三产业融合发展先导区项目 以资源集聚区和物流

41、节点为重点，促进产业前延后伸、横向配套、上承市场、下接要素，构建紧密关联、高度依存的全产业链，培育生产、加工、流通、物流、体验、品牌、电商于一体的产业集群，打造乡村产业发展高地，建设乡村产业集群。 4 现代农业产业园项目 引导各地梯次推进国家、省、市县产业园建设；同时，总结不同区域、不同产业类型的产业园范例，发布产业园发展报告。目前全国已批准创目前全国已批准创建四批建四批 107 个国家现代农业产业园。个国家现代农业产业园。 5 数字农业建设试点项目 开展数字农业建设试点，打造重要农产品全产业链大数据和数字农业创新中心。 6 现代种业提升工程项目 2021 年继续实施现代种业提升工程， 加快国

42、家农业种质资源库 （圃、 场、区）建设，落实制种大县奖励政策，提升优势制种基地建设水平，扶持创新型种业企业发展。推进重要粮食作物和畜禽水产良种联合攻关，强化植物新品种保护。 7 生猪标准化规模养殖项目 2021 年， 支持发展生猪标准化规模养殖， 加强对中小养殖场户帮带和技术服务。落实好环评、用地、信贷等各项扶持政策，加快清理超范围划定的限养禁养区，及时监测生猪补栏增养情况，加快优化猪肉供应链，加快优化猪肉供应链，引导屠宰加工向养殖集中区转移引导屠宰加工向养殖集中区转移，促进“运猪”向“运肉”转变。推动生猪扶持政策拓展覆盖畜牧业，支持禽类、牛羊生产。 8 水产健康养殖示范创建项目 2021 年

43、， 继续开展水产健康养殖示范创建； 全面落实养殖水域滩涂规划制度，依法核发养殖证；重点发展池塘工程化、工厂化循环水养殖，稳步发展稻渔综合种养和大水面生态渔业，鼓励发展碳汇渔业，支持深远海养殖业发展。规范有序发展远洋渔业。 9 农产品仓储保鲜冷链物流设施建设项目 结合“菜篮子”工程，支持在大中城市建设一批农产品骨干冷链物流基在大中城市建设一批农产品骨干冷链物流基地地，打造区域农产品冷链物流枢纽，提升肉奶、蔬菜水果等鲜活农产品供应能力。 10 农产品加工技术集成基地和精深加工示范基地项目 2021 年，大力发展农产品精深加工。发布农产品加工业 100 强企业。 来源：清科研究中心根据公开资料整理

44、20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 7 图表图表 1.2-2 近年我国农业产业政策近年我国农业产业政策趋势趋势 （1）种植业）种植业 政策鼓励转基因原始创新，支持成果市场化落地。政策鼓励转基因原始创新，支持成果市场化落地。2020 年以来，政策多次强调粮食安全及种业发展的重要性，相关政策及行业标准的出台较往年频次明显加快。2021 年 1 月，农业农村部印发 2021 年农业转基因生物监管工作方案 ， 有望进一步放开品种审定制度，已批准转基因成分的玉米品种将进入区域试验阶段， 转基因玉米有望迈出商业化步伐。 2021年 2 月， 农业农村部发

45、布 关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知，鼓励农业转基因生物原始创新，规范生物材料转移转让转育。同月，中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见，即 2021 年中央一号文件，再提种业，指出要打好种业翻身仗。2021 年一号文件更为注重加强农业种质资源保护开发利用，明确加快第三次农作物种质资源库建设。 调整调整主要粮食作物种植结构主要粮食作物种植结构，细化各省量化考核指标细化各省量化考核指标。2021 年 2 月，农业农村部发布关于落实好党中央、 国务院 2021 年农业农村重点工作部署的实施意见（农发 1 号文件） ，提出全力抓好粮食和农业生产，保障

46、粮食等重要农产品有效供给。2021 年全国粮食生产工作目标是全力稳定粮食播种面积，全力提高粮食作物单产水平。目前，农业农村部已经将2021 年粮食生产目标下达各省（区、市）政府，各地政府也已相继制定了可量化的粮食生产目标。同时，部分经济发达省份陆续出台了系列鼓励各级政府“抓粮重粮”的激励政策。 加大财政投入， 继续落实最低收购价和完善生产者补贴政策。加大财政投入， 继续落实最低收购价和完善生产者补贴政策。 要保护和调动农民种粮的积极性， 主要是实施生产者补贴， 并逐步提高补贴力度， 促使农民种粮的收益基本稳定。 2020年开始， 我国已经连续两年提高稻谷和小麦的最低收购价， 价格信号的明确才能

47、更好的进一农业产业政策趋势农业产业政策趋势 种业相关政策及行业标准出台频次明显加快，支持转基因成果商业化加大财政投入，落实最低收购价和完善生产者补贴政策 种植业政策导向由供给侧结构性改革向需求侧宏观调控转变 政策扶持中小养殖户发展，标准化规模养殖为未来主要方向 饲用玉米、豆粕减量替代相关政策频发，市场供需缺口或将得以改善 围绕种猪行业痛点制定相关政策，持续推动种猪国产替代进程 分区防控政策推动产业升级，打破“北猪南运”局面 进一步加强水产养殖用投入品监管政策制定 农机补贴向智能化机具倾斜，降低保有量过多、技术落后机具补贴额 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业

48、投资发展研究报告 8 步保护和调动农民生产粮食的积极性。 不断优化区域布局， 充分发挥不同作物在不同区域的生产比较优势。不断优化区域布局， 充分发挥不同作物在不同区域的生产比较优势。 目前我国粮食产销不平衡矛盾进一步加剧，其中河南、河北、山东等 13 个粮食主产省份中，粮食净调出省已减少到 6 个；11 个产销平衡省中，有 9 个省粮食自给率从 2003 年平均的 97%下降到现在的58%，粮食主产区增产压力越来越大，同时也暴露出在区域粮食发展和优势作物互补方面缺乏整体划一的规划。 未来， 稻谷、 小麦、 玉米、 大豆等重要农产品区域布局和生产供给方案，对粮食的生产布局、流通和储备提出了新要求

49、。 一张一弛的政策调整，促使主要粮食作物市场格局发生较大变化一张一弛的政策调整，促使主要粮食作物市场格局发生较大变化。2015 年开始的农业供给侧改革， 促使我国东北和黄淮两大玉米主产区的玉米播种面积出现较大下滑， 这也是导致 2020 年我国玉米产需不足的一个重要因素。但是，随着国家政策导向的变化，尤其是鼓励东北和黄淮地区玉米种植恢复 1000 万亩预期目标的落地， 2021 年玉米播种面积的恢复性增长已经可见。根据 2021 年度农业农村部一号文件，玉米、大豆和稻谷的目标为“一增，一提，一保”。扩大玉米种植面积，以缓解不断扩大的供需缺口压力；提高大豆单产，来满足国内食用豆的需求升级； 双季

50、稻要在保证播种面积的基础上不断提高品质， 来满足日益多元化的需求。 我国种植业政策导向由供给侧结构性改革向需求侧宏观调控转变。我国种植业政策导向由供给侧结构性改革向需求侧宏观调控转变。我国种植业通过五年时间的供给侧改革， 初步实现了以供给侧改革打开市场空间， 未来将以需求侧的宏观管理来稳定总需求，实现总体上的稳中求进总基调。从口粮作物的小麦和稻谷的供给侧、蛋白作物大豆和玉米的需求侧两端发力，推进种植业结构性改革，着力培育壮大新需求，提升改造旧需求。 临储玉米去库存完成， 玉米供需迈入全新格局。临储玉米去库存完成， 玉米供需迈入全新格局。 玉米临储政策取消后中国玉米价格进行市场化调整，供求关系逐

51、渐成为决定中国玉米价格走势的主导因素。中国政府自 2015 年起对玉米行业进行改革，将临储政策调整为“市场化“市场化+补贴”模式补贴”模式，玉米价格逐渐回落，农户种植积极性下降。2018 年起，生猪供需矛盾促使猪肉价格高企，生猪养殖补栏积极性大幅增加，带动饲料用玉米需求大增、玉米价格大幅上行。2020 年临储玉米去库存基本完成，中国政府明确 2021 年玉米主产区东北地区及黄淮地区预计恢复玉米种植面积超 1000 万亩，农户种植玉米积极性增高，有望实现增产，供需趋于基本平衡。 图表图表 1.2-3 近年我国种植业相关政策及要点近年我国种植业相关政策及要点 政策名称政策名称 颁布时期颁布时期 颁

52、布主体颁布主体 政策要点政策要点 关于推动脱贫地区特色产业可持续发展的指导意见 2021-04 农业农村部 到 2025 年， 脱贫地区特色产业发展基础更加稳固， 产业布局更加优化， 产业体系更加完善， 产销衔接更加顺畅。壮大一批有地域特色的主导产业，建成一批绿色标准化生产基地，培育一批带动力强的农业企业集团，打造一批影响力大的特色品牌。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 9 政策名称政策名称 颁布时期颁布时期 颁布主体颁布主体 政策要点政策要点 关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2021-02 中共中央国务院 加快第三次农作物

53、种质资源、畜禽种质资源调查收集，加强国家作物、畜禽和海洋渔业生物种质资源库建设。支持种业龙头企业建立健全商业化育种体系，加快建设南繁硅谷，加强制种基地和良种繁育体系建设，研究重大品种研发与推广后补助政策，促进育繁推一体化发展。 关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知 2021-02 农业农村部 支持从事新基因、新性状、新技术、新产品等创新性强的农业转基因生物研发活动，鼓励已获生产应用安全证书的农业转基因生物向优良品种转育，发挥市场作用，促进成果转化。 2021 年农业转基因生物监管工作方案 2021-01 农业农村部 2021 年品种审定制度有望进一步放开， 批准转基因

54、成分的玉米品种将进入区域试验阶段。 关于坚决制止耕地“非农化”行为的通知 2020-09 国务院 通过严禁违规占用耕地绿化造林、严禁超标建设绿色通道、严禁违规占用耕地挖湖造景等措施，制止各类耕地“非农化”行为，坚决守住耕地红线。 关于创新体制机制推进农业绿色发展的意见 2017-09 中共中央国务院 打造种养结合、生态循环、环境优美的田园生态系统；健全农业绿色发展创新驱动与激励约束机制。 来源：清科研究中心根据公开资料整理 （2）畜牧业）畜牧业 政策扶持中小养殖户发展，标准化规模养殖是未来中国农业转变的主要方向。政策扶持中小养殖户发展，标准化规模养殖是未来中国农业转变的主要方向。2020 年9

55、 月，国务院印发关于促进畜牧业高质量发展的意见，重点强调扶持中小养殖户发展。意见提出，要加快构建现代养殖体系，加强良种培育与推广，实施生猪良种补贴和牧区畜牧良种补贴。 发展适度规模经营， 扶持中小养殖户发展。 标准化规模养殖、 规模农业是 2021年一号文件重要内容， 是中国实现现代农业发展的必经之路， 也是未来中国农业转变的主要方向，国家将进一步加大对规模养殖的扶持力度。规模养殖除畜牧良种补贴外，还可拿到规模养殖的补贴， 此外还有一些针对羊养殖大县等的专门奖励政策； 针对标准化示范养殖基地，各地区也有不同扶持政策等。 分区防控政策推动产业升级，生猪禁运政策生效，打破“北猪南运”局面。分区防控

56、政策推动产业升级，生猪禁运政策生效，打破“北猪南运”局面。2021 年 5 月1 日起，农业农村部发布的非洲猪瘟等重大动物疫病分区防控工作方案（试行）将在全国范围内实施， 全国将划分为五大区域展开非洲猪瘟等重大动物疫病防控工作， 要求做好动物疫病防控，加强生猪调运监管，不向大区外调运除种猪、仔猪、无疫小区生猪外的其他生猪， 这一举措有望推动产业转型升级。 此外， 调运生猪受限或调运生猪受限或将将推动屠宰冷链行业全新发展推动屠宰冷链行业全新发展。 饲用玉米、豆粕减量替代相关政策频发，市场供需缺口或将得以改善。饲用玉米、豆粕减量替代相关政策频发，市场供需缺口或将得以改善。国务院关于促进畜牧业高质量

57、发展的意见强调要调整优化饲料配方结构，促进玉米、豆粕的减量替代。20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 10 2021 年 3 月，农业农村部畜牧兽医局发布关于推进玉米豆粕减量替代工作的通知，重点下达了饲料中玉米豆粕减量替代工作方案，要求推进用谷物和杂粕对饲料中玉米豆粕实现要求推进用谷物和杂粕对饲料中玉米豆粕实现减量替代减量替代，且明确了任务划分和进度安排。2021 年 4 月，畜牧兽医局发布猪鸡饲料玉米豆粕减量替代技术方案，具体明确了豆粕玉米替代的方式和日粮配制要点。 以生猪为主的畜牧业育种对外依存度极高， 中央一号文件持续推进种猪行业发展，

58、围绕以生猪为主的畜牧业育种对外依存度极高， 中央一号文件持续推进种猪行业发展， 围绕种猪检疫、遗传资源保护、农业信贷、规模化转型等行业种猪检疫、遗传资源保护、农业信贷、规模化转型等行业发展发展痛点制定相关政策。痛点制定相关政策。 图表图表 1.2-4 近年我国畜牧业相关政策及要点近年我国畜牧业相关政策及要点 政策名称政策名称 颁布时期颁布时期 颁布主体颁布主体 政策要点政策要点 关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2021-02 国务院 加快实施农业生物育种重大科技项目，深入实施农作物和畜禽良种联合攻关， 加快构建现代养殖体系， 保护牛猪基础产能， 健全生猪产业平稳有序发展长效机制。

59、 关于加强农业种质资源保护与利用的意见 2021-02 国务院 建立健全保护体系， 提升保护能力， 推进开发利用， 提升种业竞争力，开展系统收集保护，强化鉴定评价，提高利用效率。 关于加强动物疫病风险评估做好跨省调运种猪产地检疫有关工作的通知 2021-01 农业农村部 调整跨省调运种猪产地检疫实验室检测项目；规范落实输入地隔离观察要求；严格开展动物疫病风险评估。 关于加快生猪种业高质量发展的通知 2020-12 农业农村部 加强地方猪遗传资源保护利用， 完善生猪种业创新体制机制； 着力保障优良种猪供给，强化种猪市场监管；加大政策支持力度，加强组织领导。 关于促进畜牧业高质量发展的意见 202

60、0-09 国务院 稳步提高畜牧业整体竞争力， 增强动物疫病防控能力， 大幅提升畜禽产品供应安全保障能力。猪肉自给率保持在 95%左右，牛羊肉自给率保持在 85%左右，奶源自给率保持在 70%以上，禽肉和禽蛋实现基本自给。到 2025 年畜禽养殖规模化率和畜禽粪污综合利用率分别达到 70%以上和 80%以上， 到 2030 年分别达到 75%和 85%以上。 关于进一步加大支持力度促进生猪稳产保供的通知 2020-05 农业农村部、财政部、银保监会 增强政策性农业信贷担保作用， 加大信贷支持力度； 推动生猪生产加快恢复，完善临时贷款贴息补助政策。 关于加快农产品仓储保鲜冷链设施建设的实施意见 2

61、020-04 农业农村部 以鲜活农产品主产区、 特色农产品优势区和贫困地区为重点， 到2020 年底在村镇支持一批新型农业经营主体加强仓储保鲜冷链设施建设，推动完善一批由新型农业经营主体运营的田头市场，实现鲜活农产品产地仓储保鲜冷链能力明显提升，产后损失率显著下降。 加快生猪生产恢复发展三年行动方案 2019-12 农业农村部 北京、 上海等特大城市通过跨区合作建立养殖基地等方式， 保证掌控猪源达到消费需求 70%，强化政策性农业信贷担保服务。 关干做好种猪场和规模猪场流动资金贷款贴息工作的通知 2019-05 农业农村部、财政部 给予生猪养殖企业贷款贴息支持； 严格审核程序， 准确测算贴息金

62、额。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 11 来源：清科研究中心根据公开资料整理 （3）水产养殖业）水产养殖业 2021 年中央一号文件明确提出，1）加强水生生物资源养护）加强水生生物资源养护，推进以长江为重点的渔政执法能力建设，确保十年禁渔令有效落实，做好退捕渔民安置保障工作；2）加快构建现代）加快构建现代养殖体系养殖体系，推进水产绿色健康养殖；3）推进渔港建设和管理改革）推进渔港建设和管理改革；4）打好种业翻身仗）打好种业翻身仗。农业现代化，种子是基础。加强农业种质资源保护开发利用，加快第三次农作物种质资源、畜禽种质资源调查收集，加强国

63、家作物、畜禽和海洋渔业生物种质资源库建设。 农业农村部进一步加强水产养殖用投入品监管。农业农村部进一步加强水产养殖用投入品监管。2021 年 1 月，农业农村部关于加强水产养殖用投入品监管的通知指导各级地方农业农村（畜牧兽医、渔业）部门，进一步加强对生产、进口、经营和使用假劣水产养殖用兽药、饲料和饲料添加剂等违法行为的打击力度。2021 年 5 月，农业农村部印发实施水产养殖用投入品使用白名单制度工作规范（试行）的通知，加强水产养殖用投入品使用环节的监管，依法打击水产养殖违法用药行为，保障养殖水产品质量安全，推进水产绿色健康养殖。 图表图表 1.2-5 近年我国水产养殖业相关政策及要点近年我国

64、水产养殖业相关政策及要点 政策名称政策名称 颁布时期颁布时期 颁布主体颁布主体 政策要点政策要点 实施水产养殖用投入品使用白名单制度工作规范（试行） 2021-05 农业农村部 明确白名单制度适用范围。投入品使用环节适用，供有关监管者、使用者和社会公众等查询。加强执法监督。发布警示信息。对监管中发现养殖过程使用白名单以外投入品或养殖水产品质量存在安全风险隐患的，依法发布相关信息。 关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2021-02 国务院 加强水生生物资源养护，推进以长江为重点的渔政执法能力建设；加快构建现代养殖体系，推进水产绿色健康养殖；推进渔港建设和管理改革；加强国家作物、畜禽和

65、海洋渔业生物种质资源库建设。 农业农村部关于加强水产养殖用投入品监管的通知 2021-01 农业农村部 指导各级地方农业农村（畜牧兽医、渔业）部门，进一步加强对生产、进口、经营和使用假劣水产养殖用兽药、饲料和饲料添加剂等违法行为的打击力度。 2020 年渔业渔政工作要点 2020-03 农业农村部 全面推进水产养殖业绿色发展。推进水产健康养殖、强化产地水产品兽药残留监控、促进稻渔综合种养产业高质量规范发展。大力推进渔业一二三产业融合发展。推进大水面生态渔业发展。持续强化渔业资源养护和水域生态修复。突出抓好长江水生生物保护行动、强化渔业资源养护、加强珍稀濒危物种保护。 关于加强长江流域禁捕执法管

66、理工作的意见 2020-03 农业农村部 力争 1-2 年内建成投用一批亟需的渔政执法船艇、无人机和远程监控网络，建立高素质的专业执法队伍和适宜规模的协助巡护队伍，尽快形成与长江大保护和禁捕新形势相适应的渔政执法力量。 来源：清科研究中心根据公开资料整理 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 12 （4）农业机械行业）农业机械行业 农机购置补贴是我国农业机械行业主要的促进政策，通过每年实施农机购置补贴政策，引导行业供需。 受益于农机购置补贴政策降低机械化生产成本， 土地流转政策促进农业规模化经营，我国农作物耕种收机械化水平由 2015 年的 6

67、3%提升至 2020 年的 71%。近年来，中国农业机械政策主要围绕提高自主研发能力、 优化农机装备结构、 支持绿色生态导向等方面提出，促进农业机械行业向智能化、信息化方向发展。2021 年 4 月，农业农村部、财政部印发 2021-2023 年农机购置补贴实施指导意见 的通知， 提升部分重点补贴机具补贴额，逐步降低区域内保有量明显过多、技术相对落后的轮式拖拉机等机具品目的补贴额。 图表图表 1.2-6 近年我国农业机械行业相关政策及要点近年我国农业机械行业相关政策及要点 政策名称政策名称 颁布时期颁布时期 颁布主体颁布主体 政策要点政策要点 2021-2023 年农机购置补贴实施指导意见 2

68、021-04 农业农村部、财政部 一是提升部分重点补贴机具补贴额， 测算比例从 30%提高到 35%，包括水稻插（抛）秧机、重型免耕播种机等粮食生产薄弱环节所需机具，丘陵山区特色产业发展急需的新机具以及智能、复式、高端产品。 二是逐步降低区域内保有量明显过多、 技术相对落后的轮式拖拉机等机具品目的补贴额，到 2023 年将其补贴额测算比例降低至 15%及以下，并将部分低价值的机具退出补贴范围。 关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2021-02 国务院 提高农机装备自主研制能力， 支持高端智能、 丘陵山区农机装备研发制造。 农业机械报废更新补贴实施指导意见 2020-03 农业农村部

69、 针对农机超期服役问题， 出台报废更新补贴政策。 引导各地加快老旧农业机械报废更新进度， 优化农机装备结构， 促进农机安全生产和节能减排。 关于加快畜牧业机械化发展的意见 2019-12 农业农村部 通过推动畜牧机械装备科技创新、推进主要畜种规模化养殖全程机械化、推进机械化信息化融合等措施，实现到 2025 年，畜牧业机械化率总体达 50%以上， 其中奶牛规模化机械化率达 80%以上，生猪、蛋鸡、肉鸡机械化率达 70%以上。 关于深化增值税改革有关政策的公告 2019-03 财政部、税务总局 发生增值税应税销售或进口货物行为时，税率下调为 9%。 关于加快农业机械化和装备产业转型升级的指导意见

70、 2018-12 国务院 提出到 2025 年中国农作物耕种收综合机械化率达到 75%，设施农业、畜牧养殖、水产养殖和农产品初加工机械化率总体达到 50%左右。 来源：清科研究中心根据公开资料整理 （5）智慧农业）智慧农业 进入“十三五”以来，智慧农业成为现代化农业进程中的重要组成部分，是农业现代化发展的必然趋势。党和国家高度重视“智慧农业”发展，多项政策文件中均提出要发展智慧20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 13 农业及相关技术。这表明“智慧农业”的研究与推广符合我国现代农业发展的重大需求，是国家重要支持方向。 图表图表 1.2-7 近年

71、我国智慧农业相关政策及要点近年我国智慧农业相关政策及要点 政策名称政策名称 颁布时期颁布时期 颁布主体颁布主体 政策要点政策要点 关于国家农业科技创新联盟建设的指导意见 2020-06 农业农村部 建设一批产业特色明显、发展方式绿色、各类要素集聚、机制创新鲜明、示范带动有力的联盟，基本形成层级分明、布局合理、梯次推进的全国农业科技创新联盟框架。力争联盟建设覆盖农业领域的各个专业、产业以及全国各生态区域。 “互联网+”农产品出村进城工程试点工作方案 2020-05 农业农村部 优先选择包括贫困地区、 特色农产品优势区在内的100个县开展试点， 到 2021 年底， 基本完成试点建设任务。发展“互

72、联网+”在推进农产品生产、加工、储运、销售各环节高效协同和产业化运营中的作用。 数字农业农村发展规划（2019-2025） 2020-01 农业农村部、中央网络安全和信息化委员会 明确了新时期数字农业农村建设的思路，要求以产业数字化、数字产业化为发展主线。 数字乡村发展战略纲要 2019-05 中共中央、国务院 立足新时代国情农情，要将数字乡村作为数字中国建设的重要方向，注重构建以知识更新、技术创新、数据驱动为一体的乡村经济发展政策体系。 国家质量兴农战略规划（2018-2022年） 2019-02 农业农村部、国家发改委、科技部等 加快提升农机装备质量水平；大力推广绿色高效设施装备和技术；加

73、快数字农业建设。 创新驱动乡村振兴发展专项规划（2018-2022 年） 2019-01 科技部 推动国家农业高新技术产业示范区、国家农业科技园区、省级农业科技园区建设发展。加快农业高新技术产业和企业培育。 来源：清科研究中心根据公开资料整理 （6）农业产业园区）农业产业园区 国家高度重视现代农业产业园区发展， 并从创建任务与产业融合发展等层面相继出台政策，为现代农业产业园区发展营造良好的政策环境。 在创建任务层面，2017-2020 年，国家连续发布关于开展国家现代农业产业园创建工作的通知 ， 明确现代农业产业园区的建设任务应以一二三产业融合，带动区域经济发展，明确现代农业产业园区的建设任务

74、应以一二三产业融合，带动区域经济发展，促进农民收入增加，推动乡村行业融合发展促进农民收入增加，推动乡村行业融合发展。在产业融合发展层面，乡村振兴战略规划（2018-2022 年）和关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见等政策，明确推进现代农业产业园、 农村产业融合发展示范园等现代化园区建设， 打造农村产业融合发展的平台载体，促进农业内容融合、延伸农业产业链、拓展农业多种功能、发展农业新型促进农业内容融合、延伸农业产业链、拓展农业多种功能、发展农业新型业态等多模式融合发展业态等多模式融合发展。政策的颁布与落实，大力推动现代农业产业园区的发展进程加快。 20212021 中国及河南农业

75、产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 14 图表图表 1.2-8 近年我国农业产业园区相关政策及要点近年我国农业产业园区相关政策及要点 政策名称政策名称 颁布时期颁布时期 颁布主体颁布主体 政策要点政策要点 关于开展 2020 年国家现代农业产业园创建工作的通知 2020-05 农业农村部、财政部 明确 2020 年重点支持创建优质粮油、 健康养殖、 现代种业产业园，鼓励结合产业发展需要创建中药材产业园。优先支持符合条件的贫困县、粮食生产功能区、重要农产品生产保护区、特色农产品优势区、国家现代农业示范区等申请创建。 关于坚持农业农村优先发展做好三农工作的若干意见 2019-0

76、1 中共中央国务院 培育农业产业龙头企业和联合体， 推进现代农业产业园、 农业产业融合发展示范园、 农业产业强镇建设； 健全农村一二三产业融合发展利益联结机制，让农民更多分享产业增值收益。 乡村振兴战略规划 （2018-2022 年） 2018-09 中共中央国务院 依托现代农业产业园、 农业科技园区、 农产品加工园、 农村产业融现代农业产业园、 农业科技园区、 农产品加工园、 农村产业融合发展示范园合发展示范园等， 打造农村产业融合发展的平台载体， 促进农业内部融合、延伸农业产业链、拓展农业多种功能、发展农业新型业态等多模式融合发展。 关于开展 2018 年国家现代农业产业园创建工作的通知

77、2018-05 农业农村部、财政部 通过创建， 建成一批产业特色鲜明、 要素高度聚集、 设施装备先进、生产方式绿色、 二三产业融合、 辐射带动有力的国家现代农业产业园，形成乡村发展新动力、农民增收新机制、乡村产业融合发展新格局，带动各地加强产业园建设，构建各具特色的乡村产业体系，推动乡村产业振兴。 关于开展国家现代农业产业园创建工作的通知 2017-03 农业农村部、财政部 按照“一年有起色，两年见成效、四年成体系一年有起色，两年见成效、四年成体系”的总体安排，建成一批产业特色鲜明、 要素高度聚集、 设施装备先进、 生产方式绿色、经济效益显著、 辐射带动有力的国家现代农业产业园， 加快补齐农业

78、现代化短板。 来源：清科研究中心根据公开资料整理 1.3 社会环境社会环境 （1）农业从业人员农业从业人员 目前，我国农业产业发展仍然受限于农业从业人员匮乏、年龄老化、新型职业农民力量农业从业人员匮乏、年龄老化、新型职业农民力量不足不足等问题。根据上海政协农业和农村委员会 2019 年调研报告，我国农业从业人员中，50岁以上者占大多数，其中从事粮食生产的劳动力平均年龄为 57.69 岁；经济作物生产、蔬菜生产领域老龄化问题更为突出，普遍超过 60 岁。另外，我国农民的专业素质落后于国外。美国 99%的农场是家庭农场，平均种植面积约 169 公顷（合 2,535 亩），一半以上的 50 岁以下农

79、民拥有大专以上学历。据统计，我国农业劳动力中，初中及以下学历占比高达 95%，高中占 4.1%，大专及以上仅占 0.2%。农业从业人员结构失衡，农业技能人才严重不足，新理念、新技术、新模式推广运用受限，阻碍了都市现代绿色农业发展和新农村建设进程。 农业机械化现代化水平偏低，农业机械化现代化水平偏低， 落后生产力水平严重制约农业产业发展。 根据国家统计局数据，中国 2018 年农业人口有 5.6 亿，而 2016 年有 6 个多亿，农业人口数量下降明显。根据公开数据，2013 年美国农业人口占比约为 1.03%，日本农业人口占比约为 5%。欧美、日20212021 中国及河南农业产业投资发展研究

80、报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 15 本农业人数一直低于我国，但农业竞争力强，我国农民的人均贡献率相对不高。美国的农业城市人口比大约是 1:236， 一个农民可以养活 236 个市民， 日本的这一比例大概是 1:120 多，而中国的比例大概是 1:0.8 左右。此外，美国农业生产主要依靠家庭农场，由于土地私有、可自由买卖、农场规模大，因此早在 20 世纪 40 年代，美国就已基本实现农业机械化，生产效率高。另外，随着科技发展，欧美等国家的现代农业机械已经进化到无人化、智能化，可以实现远程遥控生产。而我国除水稻生产机械化水平较高外，水果、鲜食、玉米等用工量大且相对集中的特色经济作物，生产

81、机械化水平偏低、替代不足。 （2）农业用地减少）农业用地减少 土地要素严重制约农业土地要素严重制约农业发展， 首先是农业建设用地指标匮乏发展， 首先是农业建设用地指标匮乏。 农业产业规划缺乏刚性，相关产业用地尚未纳入乡镇总规划、新市镇规划或郊野单元（村庄）规划，产业用地具体操作路径尚不明确。在休闲农业发展上，受限于全市建设用地指标总量控制，现有政策中每年5%的建设用地用以支持产业发展，但很难用于农业发展领域，主要原因是农村产业发展用主要原因是农村产业发展用地的直接经济效益地的直接经济效益较较低低，各区供地积极性不高，乡村规划引领不够等。 设施农用地供给不足设施农用地供给不足，管理弹性不够管理弹

82、性不够。一方面农业产业发展需要仓库、场地及管理用房等；另一方面，栽培模式的创新发展和智能化设施装备的广泛应用也需要硬化部分土地，但设施农用地供给相对不足。以花卉生产为例，现代化花卉生产需要硬化土地，但现有农业用地政策不准硬化，而设施农用地备案指标有限，严重制约了花卉产业旺盛发展。 高标准生产基地建设缺乏积极性高标准生产基地建设缺乏积极性。 土地流转承包后， 高标准生产基地建设的相关土地政策不稳定，相应的配套政策和约束机制也不到位，给经营者投入与生产带来风险，导致签订长期流转合同的意愿普遍不强，也影响了新增高标准生产基地建设的投资。 （3）食品安全食品安全风险风险 食品安全是健康中国的重要内容，

83、是“五大公共安全”之首，食品安全是健康中国的重要内容，是“五大公共安全”之首，也也是供给侧结构性改革的是供给侧结构性改革的切入点。切入点。近年来，我国坚守不发生系统性、全局性食品安全风险的底线，同时出口食品合格率长期保持在 99.9%以上。2021 年上半年，全国市场监管部门完成食品安全监督抽检 180.9万批次，总体合格率为 97.66%，比 2014 年提高近 3 个百分点，在统计意义上有显著进步。 针对日益增长的安全要求，强化食品安全治理工作， 提升全社会满意度针对日益增长的安全要求，强化食品安全治理工作， 提升全社会满意度。 当前国内名义城镇化率接近 60%， 城乡居民恩格尔系数在 3

84、0%左右， 贫困地区、 低收入群体的恩格尔系数更高，低端市场广泛存在导致低水平供给，甚至诱发企业的机会主义行为。因此，经济社会发展的阶段性特征，决定了中国食品安全总体处于风险易发期和高发期，短期内很难逾越。从客观指标到主观感受的转变，不是简单的线性关系，而是更高要求下的治理水平提升。 粗放的农业生产模式导致的化学污染粗放的农业生产模式导致的化学污染， 成为当前食品安全领域的最大风险成为当前食品安全领域的最大风险。 当前中国每年消耗约占全球总量 1/5 的农药、1/4 的农业塑料薄膜和 1/3 的化肥。经济社会高速转型决20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发

85、展研究报告 16 定了不同类型食品安全问题被压缩在狭窄的时空范围内，病原微生物防控、农药兽药滥用、重金属污染、非法添加和掺杂使假等问题并存。随着经济社会发展，人们对健康、保健、营养的消费需求空前提升，如 2020 年“双 11”期间，京东健康进口保健品的成交额同比增长超 270， 抗氧化、 调节三高、 维生素、 益生菌等功能性保健品的销量出现了 2-8 倍的增长。从发展的角度看， 随着消费人群越来越细分， 未来将在全社会形成一个庞大且分化的消费群体格局，带来产业差异加大，监管难度加大，潜在风险加大。 （4）新冠疫情影响新冠疫情影响 新冠疫情对社会生活及各行各业的影响不断加深。如多个粮食出口国宣

86、布暂时禁止粮多个粮食出口国宣布暂时禁止粮食出口，世界粮食危机初显端倪，而中国口粮安全有保障食出口，世界粮食危机初显端倪，而中国口粮安全有保障。中国口粮（稻谷及小麦）十余年来都是买方市场，不算社会储存，只国储及地储库就超过 2 亿吨，占全球谷物储备的 50%。2019 年中国产出 6.5 亿吨粮食，其中口粮 3.5 亿吨、6 亿吨蔬菜、2.5 亿吨水果、2 亿吨肉蛋奶鱼。综合测算，中国在一定时期内能保证每人每天 1 斤米面、1 斤动物蛋白制品、2 斤果蔬。疫病历来会对人类社会的文化、政治等多方面带来各式各样冲击，是农业发展模式与食农业发展模式与食物选择、农业技术进步的推进器物选择、农业技术进步的

87、推进器。例如，欧洲历史上的黑死病和几次瘟疫流行，在一定程度上改变了其社会结构，还催生了诸如马铃薯等新品种农作物的进化。 新冠疫情过后， 都市圈周边新冠疫情过后， 都市圈周边农业农村发展加速， 或将成为中国农业发展新趋势。农业农村发展加速， 或将成为中国农业发展新趋势。 中国现代化发展的主要特征之一是城市化加速城市化加速。 未来， 我国大约有一半城市居民聚集在五大都市圈，周围农业用地大概有 3 亿多亩。 疫情可能会促使大城市周边出现城市居民逆城市化现象， 催催生生生态型卫星城生态型卫星城， 以及垂直型农业和设施农业的不断成长壮大， 以及垂直型农业和设施农业的不断成长壮大。 疫病初期， 由于长距离

88、运输、交通受阻，国内不少城市都出现过程度不一的农产品短缺。随着生物技术、垂直农业及 AI智能等新科技发展，部分地区可能也会通过工厂化、智能化的方式，解决自身的蔬菜供应问题，但原先大规模的集中地区生产模式仍有发展空间。此外，疫情将疫情将加速食材交易的线上化加速食材交易的线上化进程进程。随着 5G 等新型信息技术的应用普及，现有产地批发市场已经在不断没落，销售地区的食材交易市场会继续作为分销商存在、转型。以北京新发地、郑州万邦、广东江南以及深圳农产品等销地批发市场为例， 可能会涉及到向三个业态的转型：可能会涉及到向三个业态的转型： 一个是在原有位置变成一个线下的展示订货、 以食会友及品牌化的地标食

89、材大厦； 二是从单纯的批发转变为食材加工，特别是预制菜、中央厨房、复合调味品等一些形式；三是由原来的线下经纪人交易模式，转变为线上的 B2B 数字交易。 新冠疫情过后，规模化农业将出现新发展，核心特点包括聚集化、生态化和在线化新冠疫情过后，规模化农业将出现新发展，核心特点包括聚集化、生态化和在线化。以生猪养殖为例，尽管中国已有上千年养猪传统，但现代猪养殖业仍仍属于技术、资金和属于技术、资金和资源密资源密集型产业集型产业，实际上受到“实际上受到“双疫双疫”的的打击，行业洗牌正在加速打击，行业洗牌正在加速。随着中小型猪场迅速出清，国内将会出现一批从养殖到肉食加工一体化经营的综合性企业；其次，随着数

90、字农业的发展，种植业的规模化将进一步加速， 华北平原、 东三省等适合机械化耕作的地区将成为主要的大宗农产品智能化机械作业区， 与之相关的农业大数据公司、 装备数字化公司和交易数字化公20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 17 司等，也将出现蓬勃性发展。 1.4 技术环境技术环境 “十三五”期间，我国农业科技进步贡献率突破 60，农作物耕种收综合机械化率超过 71，整体研发水平与发达国家差距逐步缩小。水稻、黄瓜、番茄、白菜、扇贝等基因组学研究及应用国际领先，超级稻亩产突破 1,000 公斤，寒地早粳稻、节水冬小麦、籽粒机收玉米配套农机技术取得重大

91、突破，H7N9 禽流感疫苗等研发成功并大规模应用等。伴随着第四次智能工业的飞速发展，5G、传感器、物联网、大数据、云计算、人工智能等新兴技术与我国农业发展不断融合，开发出一批实用的数字农业技术产品。 （1）5G 技术技术 5G 对于农业信息化来说是全局式的创新推动，首先将直接推动农业传感器的连接种类和数据的技术升级，种植、畜牧、果蔬等领域的物联网设备将成熟落地，同时 5G 的通信基础设施建设也使农业电商具备了更加多样性的可能。当前，5G 在农业中的应用主要体现在智慧农场、智慧林场、智慧畜牧和智慧渔场四个应用领域。 智慧农场智慧农场利用 5G 网络、环境传感器、无人机等监测设备，无人植保机、旋耕

92、机、播种机、喷灌系统等无人驾驶农机设备，实现农作物情况监测、农机设备自动化作业、农场安全监控、 环保节能作业等应用。 例如， 淄博移动已携手华为在禾丰无人农场开通首个 5G 站点。 智慧林场智慧林场利用 5G 网络及视频监控、无人机等监测设备，可以监控森林资源、减少森林病虫害，预防森林火灾，保护野生动植物，实现森林巡检等，如成都大邑县利用 5G 网络、人工智能和无人机，在西岭雪山景区寻找迷路游客。 智慧畜牧智慧畜牧可实现畜牧养殖的提效降本， 防止牲畜丢失和疫情发生。 广西扬翔拥有亚洲最大的 13 层楼房养猪场，利用 5G 网络、视频监控、图像识别和红外线测温等记录每头生猪的身长、 体温、 进食

93、次数、 运动量， 分析生猪的健康值， 提前预警疫情， 提高母猪生产能力。 智慧渔场智慧渔场利用 5G 网络、水下摄像系统等可实现渔场景监测、水产品生长情况监测和精准鱼食投放等，威海爱伦湾国家级海洋牧场为其代表性应用案例。 （2）传感器、传感器、物联网物联网及大数据等及大数据等 农作物生长监测农作物生长监测方面， 通过田间摄像头、 温度湿度监控等传感技术与物联网技术的结合应用，可以对农作物的生长情况进行监管，并随时将检测结果上传到互联网系统，通过智能化分析进行准确的调节； 在大棚中也可以对反季节蔬菜的生长过程进行数字化、 信息化管理，保证蔬菜正常生长和有机生产过程。 智慧水利智慧水利方面，以大禹

94、节水为例，通过物联网、云计算、大数据等先进技术实现精准灌溉、水土环境和信息技术解决方案，从而提升农业生产效率和农产品质量。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 18 土壤养护土壤养护方面，以富邦股份为例，进行数字化土壤检测，积累丰富的配肥数据，广泛开展试点业务，并通过智能配肥提高作物产量。 数字化养殖数字化养殖方面，以大北农为例，通过猪联网形成以猪为核心的农信生态链，完成生猪线上撮合交易，目前管理生猪的数量为全国第一。 （3）人工智能人工智能 农业机器人农业机器人是农业人工智能的重要内容，当前全球农业机器人市场聚焦在无人驾驶拖拉机、 喷药无人

95、机和挤奶机器人等领域， 其中无人驾驶拖拉机和喷药无人机是我国农业机器人的主力军，发展速度持续加快。农业机器人相比人工最大的优势是可以 24 小时不间断工作，而且基本上不会出现操作失误；缺点是目前首次购买成本较高，且需要定期保养维护。 建立建立农业模型农业模型方面，人工智能可以模拟光照、温度、湿度等基本生态环境因素，不间断地记录各种传感器信息以及控制设备的动作选择， 建立温室管理数据模型， 实现温室种植轻松化；也可以对作物所处环境参数进行智能分析，完成滴灌、喷灌、微灌以及水肥一体化控制，进行灵活灌溉、精准灌溉。同时，通过大数据及 AI 农业模型的搭建，可操控手机进行播种插秧，远程控制无人机授粉，

96、主要应用于大面积种植的农业园区技术企业。另外，人工智能可以协助进行农作物的病害监测和无损监测， 模拟农业专家就特定复杂农作物病虫害问题进行推理、判断、做出决策。 探索应用探索应用方面，阿里、京东、阿里、京东、百度百度、腾讯等互联网巨头纷纷布局、腾讯等互联网巨头纷纷布局 AI 农业农业。2018 年，阿里云的 ET 农业大脑已在海升集团、特驱集团、德康集团等企业落地，拥有数字档案生成、全生命周期管理、智能农事分析、全链路溯源等多种功能。同年，京东成立“京东农牧”进入养猪业，首次采用“面部猪识别”技术提高猪场日常管理和病害防治。百度发挥 AI 技术和大数据的优势，并与麦飞农业、中化农业、雷沃重工等

97、开展合作。腾讯通过 AI 养鹅、鹅脸识别、AI 温室种植等探索农业领域，其首创的农业人工智能系统攻克了机器智能嵌入农业专家知识的难题等。未来，农业人工智能领域还将重点攻克运动控制、位置感知、机械手控制等关键技术，实现更加深度的应用。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 19 2 中国及河南农业产业发展现状分析中国及河南农业产业发展现状分析 2.1 中国农业产业发展概况中国农业产业发展概况 2.1.1 中国农业产业图谱中国农业产业图谱体系体系 农业产业体系庞大、 细分领域众多， 整体主要包括农资农保、 种养殖、 农产品生产加工、农产品流通、现代

98、农业配套服务等几个大的领域。农业产业体系图谱详见图表 2.1.1-1。 图表图表 2.1.1-1 农业产业图谱体系农业产业图谱体系 2.1.2 中国农业产业结构情况中国农业产业结构情况 图表图表 2.1.2-1 2010-2019 年中国农林牧渔业总产值及年中国农林牧渔业总产值及其其占占 GDP 比例情况比例情况（亿元亿元） 我国农业产业结构完整，农林牧渔业总产值保持稳定增长。我国农业产业结构完整，农林牧渔业总产值保持稳定增长。整体来看，我国农业主要包括种植业、养殖业两大领域，其中种植业包括主粮、经济作物以及饲料作物等细分领域，养67,763 78,837 86,342 93,174 97,8

99、23 101,894 106,479 109,332 112,580 123,968 16.5%16.3%16.1%15.8%15.2%14.8%14.3%13.2%12.3%12.5%0%4%8%12%16%20%040,00080,000120,000160,0002000019来源：中国统计年鉴（2011-2020），清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 20 殖业包括畜牧业、渔业等细分领域。根据 2020 年度国家统计局公示数据，2019 年我国农林牧渔业

100、总产值达 12.4 万亿，同比增长 9.15%。在我国产业结构调整的背景下，农业总产值在农业总产值在国国内内生产总值占比生产总值占比 10 年来始终保持在年来始终保持在 17%以下，并呈现持续下降的趋势。以下，并呈现持续下降的趋势。 我国农业产业结构向多样化、均衡化方向发展，畜牧业发展迅速。我国农业产业结构向多样化、均衡化方向发展，畜牧业发展迅速。新中国成立 70 多年来，我国农业由最早单一以种植业为主的传统农业，转变为农林牧渔全面发展的现代农业。农业生产的主要矛盾也从总量不足转变为结构性矛盾结构性矛盾， 增产导向逐渐过渡为提质导向提质导向。 根据国家统计局数据，2019 年中国种植业产值占农

101、林牧渔业总产值的 53.3%，相比 1952 年的85.9%， 下降了 32.6 个百分点， 林业、 畜牧业、 渔业产值占比分别有不同程度的提高。 其中，畜牧业发展迅速， 占农业总产值比例在上世纪80年代到本世纪初提升效果最为显著， 到2019年，畜牧业产值占农林牧渔业总产值的 26.7%。此外，从种植业内部结构来看，从单一以粮食作物为主，加快转变为粮食作物、经济作物、饲草料三元种植体系粮食作物、经济作物、饲草料三元种植体系。 图表图表 2.1.2-2 我国农业产值结构情况我国农业产值结构情况（1952-2019 年）年） 2.1.3 农业财政支出情况农业财政支出情况 农业财政支出稳定增长，增

102、幅高于全国平均水平。农业财政支出稳定增长，增幅高于全国平均水平。近年来，我国农业财政支出保持稳定增长，国家统计局数据显示，2016-2020 年我国财政农林水事务支出在国家财政总支出中的占比稳定在 9%-10%范围。2016 年我国财政农林水事务支出占国家财政总支出的比例高达9.9%，2017 年这一比例下滑至 9.4%，2018-2020 年我国农林水事务支出总额逐年增加，其占国家财政总支出的比例也持续回升， 2020 年达到 9.7%。 此外， 根据财政部公开数据， 2016-2019 年，全国财政一般公共预算累计安排农业农村相关支出 6.07 万亿元，年均增长 8.8%，高于全国一般公共

103、预算支出平均增幅。 85.9%84.7%82.1%75.6%64.7%55.7%53.0%53.3%1.6%2.2%2.8%4.2%4.3%3.8%3.8%4.7%11.2%10.9%13.4%18.4%25.7%29.7%30.2%26.7%1.3%2.2%1.7%1.7%5.4%10.9%9.2%10.1%3.77%5.23%0%20%40%60%80%100%0020102019种植业林业畜牧业渔业其他来源：中国统计年鉴 2020，清科研究中心整理 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 21 图

104、表图表 2.1.3-1 2016-2020 年我国财政农林水事务支出及年我国财政农林水事务支出及其其占比情况占比情况 2.1.4 农产品进出口情况农产品进出口情况 我国农产品进口额始终高于出口额， 且进出口差额有增大趋势。我国农产品进口额始终高于出口额， 且进出口差额有增大趋势。 根据农业农村部公开的数据，2015-2019 年，我国农产品进出口总额整体保持增长；进口额始终高于出口额，且二者差额有增大趋势，2019 年的进口额已经达到出口额的 1.9 倍有余。另外，2020 年初我国遭受新冠疫情冲击，农产品进口额自 2019 年 12 月的高点开始下滑，到 2020 年 2 月份出现大幅度下跌

105、，直至 3、4 月份才开始回升，并逐渐恢复到稳定增长的常态。 图表图表 2.1.4-1 2015-2019 年年我国农产品对外贸易我国农产品对外贸易情况情况 18,587 19,089 21,086 22,863 23,904 9.9%9.4%9.6%9.6%9.7%9.0%9.2%9.4%9.6%9.8%10.0%010,00020,00030,000200192020财政农林水事务支出（亿元）占财政总支出比例来源：中国统计年鉴2020，清科研究中心整理1,876 1,846 2,014 2,177 2,301 707 730 755 804 791 1,169 1,1

106、16 1,259 1,373 1,510 06000200182019进出口总额（亿美元）出口额（亿美元）进口额（亿美元）来源：农业农村部，清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 22 图表图表 2.1.4-2 2019/12-2020/07 我国农产品我国农产品月度月度对外贸易情况对外贸易情况 进出口农产品进出口农产品品类方面，品类方面，对比 2019 年我国各类农产品的进口、出口情况，可见我国农产品进出口品类丰富， 其中出口产品中占比较高的是水产品和蔬菜水产品和蔬菜， 进口产品则大部

107、分是畜畜产品和食用油籽产品和食用油籽等，这与我国农业产业结构也是相适应的。 图表图表 2.1.4-3 2019 年我国各类农产品进出口额占比情况年我国各类农产品进出口额占比情况 我国农产品进出口贸易伙伴相对集中， 但近年来受贸易摩擦影响严重。 根据农业农村部公开数据， 我国农产品进出口贸易的主要地区有巴西、 美国、 澳大利亚、 日本和中国香港等。其中，日本和中国香港则是我国日本和中国香港则是我国农产品农产品重点出口地区重点出口地区，分别占 2019 年我国农产品出口总额的 13.12%和 12.14%；巴西、美国是我国农产品主要进口巴西、美国是我国农产品主要进口地区地区，分别占我国 2019

108、年农产品233.47203.55140.09193.22207.24208.69213.75213.8182.0165.9729.6968.0565.0564.0760.9664.67151.46137.59110.4125.17141.86144.61152.79149.2002502019/122020/012020/022020/032020/042020/052020/062020/07进出口总额（亿美元）出口额（亿美元）进口额（亿美元）来源：农业农村部，清科研究中心19.59%9.42%1.61%8.22%25.33%0.12%0.11%2.13%2.70%0.

109、64%6.87%3.48%23.99%12.28%2.39%0.74%25.44%29.97%蔬菜水果谷物畜产品水产品棉花食糖食用油籽其他农产品出口额占比农产品进口额占比来源：农业农村部，清科研究中心整理 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 23 进口总额的 19.56%和 9.36%。 可见， 美国与我国农产品进出口贸易往来密切， 占我国农产品进出口贸易总额的比例均在 10%左右。 图表图表 2.1.4-4 2019 年我国农产品主要出口年我国农产品主要出口地区地区情况情况 我国从美国进口的农产品主要是猪肉（肉类）和大豆我国从美国进口的农产

110、品主要是猪肉（肉类）和大豆等等。受中美贸易战影响，我国自2018 年年中开始抬高自美国进口关税，由平均征收 32%提高到平均征收 63%，2018 年从美国进口猪肉占我国农产品总进口额比例下降到 7.18%；直至 2020 年 3 月，我国将美国进口猪肉关税下调至 16%，我国从美国进口猪肉占到农产品总进口额比例随之开始回升。 图表图表 2.1.4-5 2019 年年我国农产品主要进口我国农产品主要进口地区地区情况情况 2.65%2.76%3.31%3.82%4.71%6.29%6.89%8.22%12.14%13.12%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00

111、%14.00%德国中国台湾印度尼西亚马来西亚泰国韩国越南美国中国香港日本来源：农业农村部，清科研究中心整理2.40%3.00%4.06%4.35%4.65%4.79%5.89%7.37%9.36%19.56%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%智利法国印度尼西亚阿根廷泰国加拿大新西兰澳大利亚美国巴西来源：农业农村部，清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 24 2.2 河南省农业产业发展概况河南省农业产业发展概况 2.2.1 河南省农业产业发展规模及结构河南省农业产业发展规模及结构 河南省河南省农林

112、牧渔业产业规模持续增长， 占全省农林牧渔业产业规模持续增长， 占全省 GDP 比例呈现下降趋势。比例呈现下降趋势。 2020 年河南省统计年鉴数据显示，2019 年河南省农林牧渔业产值达 8,542 亿元，同比增加 10.1%，相比2010 年总产值增加 52.0%。但农林牧渔业产值占全省 GDP 比例呈现下降趋势，近两年下降到 15%左右，与国内整体产业结构调整趋势一致，但略高于全国的 12.5%的水平。河南作为河南作为农业大省，对全国农业产业贡献比例始终较高，农业大省，对全国农业产业贡献比例始终较高，2010 年时河南省农林牧渔业总产值占全国农林牧渔业产值的 8.29%，到 2019 年该

113、比例下降为 6.89%，仅次于山东省。 图表图表 2.2.1-1 2010-2019 年河南省农林牧渔业产值及年河南省农林牧渔业产值及其其占占 GDP 比例情况比例情况（亿元亿元） 图表图表 2.2.1-2 2019 年我国重点省市农业产值占全国农业总产值比例情况年我国重点省市农业产值占全国农业总产值比例情况 河南省种植业、畜牧业发达，在农业总产值中的占比高于全国水平。河南省种植业、畜牧业发达，在农业总产值中的占比高于全国水平。根据 2020 年河南5,620 6,056 6,474 6,938 7,244 7,300 7,405 7,563 7,758 8,542 24.8%23.0%22.

114、4%21.9%21.0%19.7%18.4%16.9%15.5%15.7%0%10%20%30%02000400060008000001720182019来源：河南省统计年鉴（2011-2020），清科研究中心整理7.80%6.89%6.36%6.05%5.79%5.17%4.89%0%2%4%6%8%10%山东河南四川江苏广东湖北河北来源：中国统计年鉴2020，清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 25 省统计年鉴数据， 畜牧业和种植业总计占据农业产值约 90%

115、的份额， 林业和渔业比例较低。如图表 2.2.1-3 所示，2019 年全省农林牧渔业总产值中，种植业占比 63.32%，畜牧业占比27.12%，而林业和渔业共占 3%左右。小麦、花生种植以及牛羊畜牧等是河南省的“优势特小麦、花生种植以及牛羊畜牧等是河南省的“优势特色农业”色农业” 。 根据河南省 2020 统计年鉴， 优势特色农业的产值占比接近全省农业总产值的 60%。在河南省的优势特色农业中，比重占绝对优势的依然是种植业和畜牧业，以蔬菜、小麦、花生的种植和牛、羊的草畜等为主，以水产为代表的渔业占比约 1.4%。 图表图表 2.2.1-3 2019 年河南省农业产值结构年河南省农业产值结构

116、图表图表 2.2.1-4 2019 年河南省优势特色农业占农业总产值比例情况年河南省优势特色农业占农业总产值比例情况 2.2.2 河南省农业财政支出情况河南省农业财政支出情况 财政农林水事务支出逐年增加，但在全省财政支出中的占比整体呈下降趋势。财政农林水事务支出逐年增加，但在全省财政支出中的占比整体呈下降趋势。2020 年河南省统计年鉴显示， 2019 年河南省农林水事务财政支出达到 1,060 亿元， 占全省财政支出的比例下降至 10.4%。河南省财政专项资金重视扶持农业，相关财政支出有提高趋势。河南省财政专项资金重视扶持农业，相关财政支出有提高趋势。根据农业63.32%林业1.65%牧业2

117、7.12%渔业1.38%农林牧渔专业及辅助性活动6.53%来源：河南统计年鉴2020，清科研究中心整理小麦, 9.7%花生, 3.9%草畜 , 7.6%林果, 5.0%蔬菜, 18.7%花卉, 1.9%茶叶, 2.6%食用菌, 4.1%中草药材, 3.7%水产, 1.4%其他, 41.5%来源：河南省统计年鉴2020，清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 26 河南省发布的2021 年省级财政专项资金目录，与农业发展相关的财政专项资金（农林水务，包括农业生产、农田以及水利、林业相关的项目）预计达到 330 亿元，占全省财政专项资

118、金总支出的 12.8%左右左右。 图表图表 2.2.2-1 2019 年河南省财政农林水事务支出及其占比情况年河南省财政农林水事务支出及其占比情况 2.2.3 河南省农产品进出口情况河南省农产品进出口情况 农产品进出口连年保持顺差， 在贸易摩擦和需求萎缩的环境中保持上升状态。农产品进出口连年保持顺差， 在贸易摩擦和需求萎缩的环境中保持上升状态。 根据河南省农业农村厅发布数据，2019 年农产品贸易总额 39.5 亿美元，居全国第 12 位。其中，出口额 29.2 亿美元，居全国第 8 位；进口额 10.3 亿美元，居全国第 15 位，贸易顺差 18.9 亿美元。近三年，河南省农产品年均出口额

119、26.5 亿美元，年均增长率 12.1，连续三年持续增长，在全球贸易摩擦和市场需求萎缩的形势下，呈现逆势上扬。 农产品出口以食用菌为主力，出口市场多元化。农产品出口以食用菌为主力，出口市场多元化。河南省主要出口农产品包括食用菌、大食用菌、大蒜、制刷用山羊毛、脱水及腌制蔬菜、洋葱蒜、制刷用山羊毛、脱水及腌制蔬菜、洋葱等，2019 年合计出口额 21.4 亿美元，超过河南农产品出口额的七成。其中食用菌是河南省第一大出口农产品，2019 年出口额超过全省农产品出口总额的一半，主要出口香港、越南、马来西亚、韩国和泰国等地区香港、越南、马来西亚、韩国和泰国等地区。受国际贸易摩擦影响，2019 年河南省对

120、越南、美国和韩国的出口额分别下降 26.5%、18.7%、16.1%；对马来西亚、西班牙、俄罗斯的出口额则出现明显增加，增幅分别为 185.7、97.0、79.6。 农产品进口集中在食用油籽和大豆两大品类，近年来大多数农产品进口额大幅度下降。农产品进口集中在食用油籽和大豆两大品类，近年来大多数农产品进口额大幅度下降。根据农业农村部数据，2019 年河南省农产品累计进口金额最高的是食用油籽和大豆，分别达到约 34,616 万美元和 33,745 万美元；其余各类农产品中，棉花、肉类（包括生猪、牛、羊、禽类等）和奶类的进口金额也相对较大，但均在 8,000 万美元以下。河南省的进口来源地主要是巴西

121、、澳大利亚、美国、阿根廷和新西兰等。中美贸易战影响下，除棉花进口仍保持较大增长外， 其他农产品的下降幅度都超过 10%。 美国作为河南原本的第一大农产品进口792 807 917 1,001 1,060 11.6%10.8%11.2%10.9%10.4%9%10%11%12%04008006201720182019财政农林水务支出（亿元）占总支出比例来源：河南省统计年鉴2020，清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 27 来源国，目前下降到第 3 位，巴西、加拿大、越南同样发生大幅度下降；阿根廷和印度的农产

122、品进口大幅增长，其中阿根廷增长了 31 倍。 图表图表 2.2.3-1 2019 年河南省主要农产品进口额情况（万美元）年河南省主要农产品进口额情况（万美元） 新冠肺炎疫情对河南省农业进出口带来较明显冲击， 但目前复工复产状态良好。新冠肺炎疫情对河南省农业进出口带来较明显冲击， 但目前复工复产状态良好。 受新冠肺炎疫情的影响，河南农产品进出口下降幅度均在 10%左右，其中水海产品、蔬菜和肉类出水海产品、蔬菜和肉类出口下降，大豆和猪肉的进口下降口下降，大豆和猪肉的进口下降。2020 年 4 月以来，河南农业复工复产良好，拉动农产品贸易整体向好。 2.2.4 河南省农业产业政策分析河南省农业产业政

123、策分析 河南省是我国农业大省， 随着供给侧结构性改革和农业新技术开发进步， 河南农业迎来新的发展机会。近年来，河南省政府出台了一系列指导政策，从调整优化农业结构、提高农产品质量、发展农业科技、促进产业融合等多个方面，引导全省农业蓬勃发展。 图表图表 2.2.4-1 近年河南省农业领域重点政策及近年河南省农业领域重点政策及其其要点要点 发布时发布时间间 发布单位发布单位 政策名称政策名称 政策要点政策要点 2021/01 河南省农业农村厅 关于做好第六批中国重要农业文化遗产发掘申报工作的通知 发掘、认定具有较高历史、文化、社会、生态、经济价值的农业文化遗产， 加强农村思想道德教育、带动乡村产业融

124、合发展和推动乡村全面振兴。 2020/08 河南省人民政府办公厅 关于进一步加强政府性融资担保体系建设支持小微企业和“三农”发展的实施意见 加强政府性融资担保体系建设， 切实发挥政府性融资担保机构作用，缓解小微企业和“三农”等普惠领域融资难融资贵问题。 完善政府性融资担保体系、 坚持做好主责主业、 构建可持续的银担合作机制、强化政策激励、加强监管考核。 53 1,142 1,347 3,062 3,882 5,935 6,220 7,299 33,745 34,617 00000农药和化肥蔬菜水果水产品粮食（小麦等）奶类肉类（生猪等）棉花大豆食用油籽来源：农业农村部，清科

125、研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 28 发布时发布时间间 发布单位发布单位 政策名称政策名称 政策要点政策要点 2020/07 河南省林业局 河南省黄河流域森林特色小镇、森林乡村建设工作方案 （2020-2025年） 在郑州、开封、洛阳、平顶山等 13 个省辖市和济源示范区等大力开展森林特色小镇和森林乡村建设。强化政策支持、抓好作业设计、强化技术支撑。 2020/07 河南省农业农村厅 河南省农业农村厅关于支持洛阳加快建设中原城市群副中心城市推进乡村振兴战略实施的意见 通过产业振兴、 人才振兴、 文化振兴、 生态振兴、组织振兴实

126、现洛阳农业农村高质量发展。 2020/07 河南省人民政府办公厅 河南省人民政府办公厅关于加快畜牧业高质量发展的意见 农业供给侧结构性改革为主线，做强生猪产业、做大牛羊产业、 做优家禽产业。 推进规模化养殖、标准化生产、产业化经营、绿色化发展、品牌化提升。 2020/06 河南省农业农村厅、财政厅、商务厅 河南省农业机械报废更新补贴实施方案 加大耗能高、污染重、 安全性能低的老旧农机淘汰力度，加快先进适用、节能环保、安全可靠农业机械的推广应用，努力优化农机装备结构， 推进农业机械化转型升级和农业绿色发展。 2020/06 河南省农业厅 河南省农业厅关于调整优化农业结构的指导意见 增强粮食生产能

127、力，调整优化品质结构；特色高效农业， 优势产业做大做强现代畜牧业，推进健康水产养殖； 农产品加工、 壮大农业产业化集群；都市生态农业； 标准化生产， 确保农产品质量安全。 2020/06 河南省人民政府办公厅 关于印发河南省高效种养业和绿色食品业转型升级行动方案的通知 优质特色农业产业发展计划， 建立农业基地；绿色生产、种植养殖一体化、产品分级储存销售、冷链物流、 质量安全； 农业科研、 良种选育推广、农业资源监管、农业物联网、农业电子商务；供应链、产销衔接、精深加工；龙头企业、园区建设发展；提升豫产品牌美誉度。 2020/06 中共河南省委、河南省人民政府 关于推进乡村振兴战略的实施意见 建

128、设现代农业经济体系， 促进乡村产业兴旺； 提高农业综合生产能力、 质量兴农、加快农村一二三产业融合发展、 促进小农户和现代农业发展有机衔接。 来源：清科研究中心根据公开资料整理 调整农业产业结构，增强粮食生产的整体能力，优化品质结构。调整农业产业结构，增强粮食生产的整体能力，优化品质结构。2020 年 6 月，河南省农业厅发布关于调整优化农业结构的指导意见，指出要基于河南省十大优势特色农业，在全省分别建立农业基地，将优势产业做大做强，发展成为特色高效农业。 提高农产品质量，推动种养及食品加工业转型升级。提高农产品质量，推动种养及食品加工业转型升级。 关于调整优化农业结构的指导意见要求各部门和单

129、位重视绿色生产，通过标准化生产、种植养殖一体化、农产品分级贮存20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 29 及销售、搭建冷链物流体系等措施来提高农产品的质量安全。河南省人民政府办公厅关于加快畜牧业高质量发展的意见，指出畜牧业要以供给侧结构性改革为主线，发展现代畜牧业，做强生猪产业、做大牛羊产业、做优家禽产业，推进健康水产养殖，提高农产品质量。 实现产业发展动能迭代升级，发展新技术，加大农业科研投入力度。实现产业发展动能迭代升级，发展新技术，加大农业科研投入力度。积极进行良种选育推广、低温种子库等田间工程、利用“互联网+”开展农业资源监管、尽快推广

130、农业物联网以及农业电子商务应用等。同时，政策也支持进一步淘汰能耗高、污染重、安全性能低的老旧农机，优化农机装备结构，将机械化转型升级进一步推进。 促进农业产业集群，鼓励产业融合，建设具有综合特色的城市与农村。促进农业产业集群，鼓励产业融合，建设具有综合特色的城市与农村。中共河南省委和河南省人民政府在 2020 年 6 月联合发布关于推进乡村振兴战略的实施意见，引导建设现代农业经济体系，促进乡村产业兴旺，加快农村一、二、三产业融合发展。具体的措施包括构建供应链体系、完善产销衔接环节和推进精深加工构建供应链体系、完善产销衔接环节和推进精深加工等，壮大农业产业化集群。另外，河南省农业农村厅关于做好第

131、六批中国重要农业文化遗产发掘申报工作的通知、河南省林业局河南省黄河流域森林特色小镇、森林乡村建设工作方案（2020-2025 年），鼓励将农业产业与文化产业、旅游业及其他产业相结合，实现融合发展，提升农民幸福感。 鼓励龙头发展，发挥头部企业和园区鼓励龙头发展，发挥头部企业和园区带动作用。带动作用。政策大力扶持龙头企业发展，引导龙头企业发挥资金、技术和管理优势，带动区域主导产业壮大。发挥园区带动作用，建设 16 家家国家现代农业示范区、正阳国家花生现代农业产业园国家现代农业示范区、正阳国家花生现代农业产业园等现代农业产业园和农业科技园区。 2.2.5 河南省农业产业发展特色河南省农业产业发展特色

132、 （1）特色农业基地建设）特色农业基地建设 为深入推进农业供给侧结构性改革，促进农业高质量发展，河南省将以优质小麦、优质优质小麦、优质花生、 优质草畜、 优质林果为重点， 同时兼顾蔬菜、 花木、 茶叶、 食用菌、 中药材和水产品花生、 优质草畜、 优质林果为重点， 同时兼顾蔬菜、 花木、 茶叶、 食用菌、 中药材和水产品，发挥优势，建设规模化“十大优势特色农林产品生产基地”。 优质小麦基地。优质小麦基地。主要分布在豫北强筋小麦适宜区和豫中、豫东强筋小麦次适宜区 72 个县（市、区、农场），豫南沿淮弱筋小麦适宜区 8 个县（区）。推广小麦单品种集中连片种植和统防统治，同时支持农业科技发展，鼓励使

133、用小麦烘干、物联网、现代植保等新技术和装备。以生产和销售挂面为主营业务的想念公司为例，在河南镇平县建立产业园，连结农村合作社和各农户，采用氮气储存、麦粒色选机氮气储存、麦粒色选机等先进的生产、储存和加工工艺。 优质花生基地。优质花生基地。 主要分布在沿黄及黄河故道优质大果花生区 32 个县 （市、 区） 和豫南、豫西、豫西南优质小果花生区 40 个县（市、区）。基地大面积种植高油酸花生高油酸花生，推广单品种集中连片种植等系列绿色高产高效模式， 同时提升花生产品的加工能力， 例如正阳花生国家现代农业产业园。 优质草畜基地。优质草畜基地。包括肉牛基地、奶源基地、肉羊基地和饲草基地。肉牛基地着力完善

134、牧20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 30 牛养殖、规模育肥和屠宰加工相结合；奶源基地侧重扩大生产规模、完善冷链体系和牧场智慧设施建设；肉羊基地改善屠宰与精深加工，打造市场影响力较强的品牌；饲草基地在推广秸秆饲料化技术的基础上，继续发展饲料用杂交构树的种植。 优质林果基地。优质林果基地。 主要分布在豫西、 豫西南、 豫南山区， 主要种植农产品为苹果、 猕猴桃、核桃、油茶、杜仲、油用牡丹，促进农产品加工龙头企业发展农产品加工龙头企业发展，开展新技术攻关等。 （2）农业供应链）农业供应链 搭建冷链物流系统，打造全国冷链物流中心。搭建冷链物流系统，

135、打造全国冷链物流中心。河南省具有发展物流业的区位优势，拥有“米”字形高铁网路，郑州的中欧班列运营综合指标位居首位，交通便利。河南省发展冷链多式联运，推动交通与冷链物流融合发展交通与冷链物流融合发展，降低物流成本、提高运输效率。农产品在产地直接进行初加工，例如果蔬优势产区的产地预冷；市场主体（农产品批发市场、大型连锁企业等）建立中转冷藏保鲜设施以及果蔬配送中心，从而实现运输全过程控温。河南以郑州为中以郑州为中心心，在全省范围内设置多个区域冷链物流基地，引进国内外从事冷链物流的大型企业，将河南省建设为现代物流中心。目前，河南省冷链头部企业鲜易供应链建设了“中原冷链谷”，定位于冷链物流集散分拨中心、

136、生鲜食品流通加工中心、中部区域集采集配交易中心。 开拓生鲜电商模式， 带动农业产业发展。开拓生鲜电商模式， 带动农业产业发展。 河南省支持鼓励新型农业经营主体开展多种形式的电子商务探索， 培育本土化涉农电子商务平台， 利用省级信息进村入户综合信息服务平台和知名电商平台，推动肉制品、奶制品、水果干果、种苗花卉、蔬菜食用菌、茶叶等名特优农产品“线上”交易。 （3）农业科技发展）农业科技发展 生物种业率先发展， 河南建成全国首个生物育种创新中心， 着力吸引相关人才。生物种业率先发展， 河南建成全国首个生物育种创新中心， 着力吸引相关人才。 2018 年，全国首个生物育种产业创新中心在河南设立， 由河

137、南省农业科学院和河南省农业综合开发有限公司牵头， 联合行业上下游企业、 高等院校和科研院所及相关的资本与知识产权服务机构，意在实现生物育种产业自主可控发展、技术创新与品种创新融合发展。目前，创新中心合计筹集资金 11.47 亿元， 其中 8.1 亿元注册资本金已全部到位。 预计在 2025 年掌握一批关键核心技术、 开发出系列生物新品种， 实现盈利和持续发展， 构建商业化育种商业化育种体系。 2019 年 4 月，河南省人民政府出台关于加快建设国家生物育种产业创新中心的若干意见，在奖金、住房等若干方面开出优惠条件吸引全职、挂职专家。2021 年 1 月，河南省农科院成立国家生物育种产业创新中心

138、专家咨询委员会， 包括中国工程院院士、 中国科学院院士以及美国科学院院士等在内的 14 位专家，成为国家生物育种产业创新中心首批“专家智囊团”成员。 创新食品精深加工技术，拓展非食用加工产品开发。创新食品精深加工技术，拓展非食用加工产品开发。根据公开信息， 农产品加工业农产品加工业成为河南省两个万亿级产业之一。河南鼓励大型农业企业和农业科技型企业，创新超临界萃取、超微粉碎、蛋白质改性等技术，挖掘玉米、大豆和特色农产品玉米、大豆和特色农产品等的多种功能价值，提取营养因子、功能成分和活性物质，开发营养均衡、养生保健、食药同源的加工食品和质优价廉、20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告

139、中国及河南农业产业投资发展研究报告 31 物美实用的非食用加工产品。 智慧农业近年来成功实践， 数字化技术覆盖全产业链各个环节。智慧农业近年来成功实践， 数字化技术覆盖全产业链各个环节。 河南省智慧农业以物联网、 云计算等现代信息技术为基础， 以郑州为中心以郑州为中心， 以洛阳、 新乡、 许昌、 鹤壁等地为重点，形成物联网产业集群。具体应用包括生产过程实时监测、远程监测遥感、智能节水灌溉、飞生产过程实时监测、远程监测遥感、智能节水灌溉、飞机防治、测土配方施肥、农机定位耕种、饲料精准投放、疾病自动诊断、废弃物自动回收等机防治、测土配方施肥、农机定位耕种、饲料精准投放、疾病自动诊断、废弃物自动回收

140、等精准化、可视化作业精准化、可视化作业等。在临颍县现代农业产业园，土壤中放置了 900 个传感器，利用物联网技术，自动上传土壤里的温度、湿度、氮磷钾含量等数据；无人机携带的虫情检测仪每分钟拍摄 300 张照片，农民可以通过手机 APP 实时查看。 农业信息服务完善， 针对农民提供多样化信息服务。农业信息服务完善， 针对农民提供多样化信息服务。 河南省启动农业大数据中心建设，开发“互联网+”现代农业综合服务平台，建设农业信息综合数据库和信息服务支持系统。根据河南农业大数据中心官网介绍，该研究中心通过收集基础地理信息、农业生产数据、农基础地理信息、农业生产数据、农资数据、农产品数据及农业服务数据资

141、数据、农产品数据及农业服务数据等建立多形式数据库，而服务领域包括土壤、种植、农土壤、种植、农产品流通、农业金融、综合产品流通、农业金融、综合等。例如，集成耕地地力管理、测土配方施肥、农产品质量安全追溯以及农产品信息平台等，为农民提供线上、线下的信息咨询与指导服务。 农业机械化水平高，经济作物领域和北斗自动驾驶规模化的空白可引领下一步的发展。农业机械化水平高，经济作物领域和北斗自动驾驶规模化的空白可引领下一步的发展。河南省农业现代化水平不断提升，2019 年全省农业科技贡献率达到 60.7，高于全国平均水平。小麦、玉米育种水平居全国前列，粮食作物良种覆盖率保持在 97以上，主要农作物耕种收综合机

142、械化率达到 82.6%，高于全国平均水平 15 个百分点，农业物质技术装备水平显著提升。其中其中，粮食作物的机械化基本完成普及，但经济作物领域的机械化程度较低。粮食作物的机械化基本完成普及，但经济作物领域的机械化程度较低。另外，北斗系统在我国农业领域已经普遍应用，作业精度达到 2.5 厘米以内。中国农机网和北斗网数据显示， 我国有 9 个省区实现了北斗农机自动驾驶规模化应用， 但河南尚未规模化应尚未规模化应用北斗农机自动驾驶技术。用北斗农机自动驾驶技术。 （4）农业金融服务）农业金融服务 现代金融服务支持农业高质量发展， 提高农业信贷担保能力。现代金融服务支持农业高质量发展， 提高农业信贷担保

143、能力。 河南省农业信贷担保公司立足政策性功能定位，主动扛稳保障粮食安全重任，聚焦优质粮食产业开发的“丰收担”纯信用担保产品，为全省粮食规模经营主体担保放款为全省粮食规模经营主体担保放款，节约融资成本。充分运用大数据、人工智能、生物识别等金融科技手段，推动人工智能技术与担保业务深度融合。河南省相关部门与政府、 银行、 保险公司等主体建立共担风险的农业信贷合作模式， 推动财政金融协同支农。重点支持单户担保金额 500 万元以下的小微企业和“三农”主体小微企业和“三农”主体，且该部分企业及主体收取的担保费率降低至不超过 1%，再担保业务收费，原则上不高于承担风险责任的 0.3%。支持符合条件的战略性

144、新兴产业项目，确保支小支农担保业务占比达到 80%以上。 针对特色农业推出贷款产品，打造农链金融服务。针对特色农业推出贷款产品，打造农链金融服务。中国建设银行河南分行运用“涉农大数据+金融科技”，创新推出“苹果贷”“烟农种植贷”等系列特色助农贷款产品特色助农贷款产品；结合省20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 32 内香菇等特色产业，以产业链为抓手，开展伏牛山香菇和豫西南肉牛、油料花生、主粮等农农链金融服务方案链金融服务方案的跨区域整合， 构建农链金融服务体系， 打造河南特色农链产品与服务亮点。 （5）农业农村绿色发展）农业农村绿色发展 河南省

145、绿色农业发展迅速，河南农开产业基金投资有限责任公司主动与世界银行对接，探索提出创新世行贷款使用方式， 以产业基金方式支持河南省乡村振兴和农业产业绿色发展的模式。2020 年 4 月，河南省高质量绿色农业发展促进项目吸引了世界银行 3 亿美元的长期优惠贷款， 该贷款是河南省首次以基金化方式运作的政府外贷项目， 也是世界银行在我国的首支绿色农业基金。 发展种植养殖循环农业，提高资源利用率。发展种植养殖循环农业，提高资源利用率。河南是典型农业大省，开展绿色种养循环农业试点条件得天独厚，绿色种养循环农业试点扎实起步。推动畜禽粪便资源化利用，支持规模化养殖场、养殖小区建设粪便收集、贮运、处理、利用设施，

146、利用畜禽粪便发展大型供气沼气工程、生物天然气工程，推动将沼渣、沼液加工成适合种植的有机肥。构建种植业种植业-秸秸秆秆-畜禽养殖畜禽养殖-粪便粪便-沼肥还田沼肥还田、养殖业养殖业-畜禽粪便畜禽粪便-沼渣沼渣（沼液沼液）-种植业种植业等高效、生态、循环种养模式，促进种养结合、资源循环利用。 畜禽养殖区转移与集约化， 进一步防治畜禽养殖污染。畜禽养殖区转移与集约化， 进一步防治畜禽养殖污染。 河南省出台畜禽养殖业污染防治技术规范，加强畜禽养殖业污染防治。优化产业布局，科学划定、调整禁养区，引导畜禽养殖向环境承载能力大的区域转移。根据全国生猪生产发展规划（2016-2020 年），农业农村部将我国生猪

147、养殖与屠宰具体划分为四个片区： 重点发展区、 约束发展区、 潜力增长区、适度发展区。其中，河南与山东河北等省份被划归河南与山东河北等省份被划归重点发展区重点发展区。河南省双汇发展是全国领先的肉类加工企业，近年来在非洲猪瘟导致的牲畜饲养、屠宰行业变化中，凭借龙头公司先天的规模经济与技术优势，顺利应对上游养猪和下游屠宰共同集约化的趋势上游养猪和下游屠宰共同集约化的趋势。 建设森建设森林乡村，融合多种产业发展。林乡村，融合多种产业发展。河南省计划在 2020-2025 年在黄河流域建设森林特色小镇，目标是到 2025 年在沿黄建设不同类型的森林特色小镇 300 个，国家、省、市、县级森林乡村 6,0

148、00 个，森林乡村“示范村”1,800 个。根据不同地区的区域特点，将森林资源与产业发展相融合，例如依托森林资源或温泉、水域资源，发展森林休闲度假、养生养老休闲度假、养生养老产业；依托森林群落优势、自然与人文景观，建设森林生态观光产业生态观光产业；依托特色经济林、花卉苗木，培育林苗花木和林菌、林蜂及木材生产加工产业林苗花木和林菌、林蜂及木材生产加工产业。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 33 3 农业产业热点领域发展分析农业产业热点领域发展分析 结合农业产业体系发展动态、农业产业政策关注及指导要点、市场投融资情况，围绕农资农保、种养殖、农

149、产品加工、农产品流通、智慧农业、现代农业服务、现代农业产业园建设等热点领域，分析细分市场的政策指导方向、产业发展特点及市场动态等。 3.1 农资农保农资农保 3.1.1 种业种业 2018 年以来，国际贸易环境连续遭遇孤立主义和保守主义冲击，种业科技与半导体、高端制造等领域一并成为国家关心的“卡脖子”领域，中央数次发文强调种业对于农业发展中央数次发文强调种业对于农业发展和国家安全的重要性和国家安全的重要性。种业被誉为农业的“芯片”，近年来中央各部门对于种业的关注程度逐渐上升。2020 年 12 月，中央经济工作会议把解决种子问题作为 2021 年八大任务之一，开展种源“卡脖子”技术攻关。202

150、1 年中央一号文件再次重申了对“打赢种业翻身仗打赢种业翻身仗”的决心，随后种业发展在多次会议中被反复提及，种业定位快速上升。 目前全球种子市场呈现目前全球种子市场呈现“两超多强两超多强”的格局。德国拜耳的格局。德国拜耳（2018 年收购孟山都）、美国美国科迪华科迪华占据全球 top20 种子企业销售总额的 60%，先正达（中国）、巴斯夫（德国）、利马先正达（中国）、巴斯夫（德国）、利马格兰（法国）和科沃施（德国）格兰（法国）和科沃施（德国）四家企业的销售额占 top20 企业的 26%，其余企业的市场份额均较小。 中国种业发展起步较晚， 2017 年中国化工集团收购瑞士农化和种业巨头先正达，开

151、始冲击种业领域的第一梯队。根据公开数据，2019 年全球种业收入前两位仍为拜耳（孟山都）和科迪华，先正达的种业收入仍处于第二梯队，但领先于巴斯夫和科沃施。 图表图表 3.1.1-1 全球种子市场全球种子市场 TOP20 企业企业竞争格局情况竞争格局情况 种子发展经历了“农家育种-杂交育种-分子育种-生物技术+人工智能+大数据信息技术育种”四个阶段，欧美等发达国家已步入第四阶段，中国种业总体处于杂交育种时代与分子中国种业总体处于杂交育种时代与分子育种时代过渡期，较欧美等发达国家育种时代过渡期，较欧美等发达国家的的育种技术差距明显育种技术差距明显。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究

152、报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 34 图表图表 3.1.1-2 种业四个发展阶段种业四个发展阶段 中国种业总体进步明显，但技术创新仍显不足。中国种业总体进步明显，但技术创新仍显不足。种植业种植业育种方面，育种方面，水稻、小麦两大口粮作物品种已实现 100%自给，部分农业品项已实现自主选育；大豆、玉米、部分水果等品项未实现自给自足。根据公开数据，外资企业占中国农作物种子市场约 3%份额。畜牧业育种畜牧业育种方面，方面， 中国审定畜禽新品种配套系 93 个， 占全部审定品种的 56%， 良种生产性能逐步改善。畜牧业核心种源对外依存度极高，进口种源占比达 95%。 渔业育种和林业育种方面渔业

153、育种和林业育种方面，中国处于起步阶段，且总体市场规模较小。 图表图表 3.1.1-3 种业种业细分市场发展现状细分市场发展现状 专栏：种子龙头企业专栏：种子龙头企业 先正达先正达是全球领先的农业科技创新企业，主营业务涵盖植物保护、种子、作物营养产品的研发、生产与销售，同时从事现代农业服务。先正达集团拥有完整的产品与业务组合，在全球重点农业市场占据领先地位，根据公开信息，2020 年先正达集团在全球植保行业排名第一、种子行业排名第三、在数字农业领域处于领先地位；在中国植保行业排名第一、种子行业排名第二、作物营养行业排名第一。先正达以创新驱动业务发展，每年投入大量研发资源，掌握众多前沿技术，拥有全

154、球领先的化合物资源库、种质及生物资源库和农业大数据。 先正达在全球运营多处先进生产基地， 通过商务团队和覆盖全球的销售网络触达农户、分销商和农业技术顾问，提供农业投入品和服务。 种子 1.0 时代 农家育种 种子 2.0 时代 杂交育种 种子 3.0 时代 分子育种 种子 4.0 时代 生物技术+人工智能+大数据信息技术育种 中国种业处于 2.0 与 3.0时代过渡期 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 35 3.1.2 种猪种猪 猪产业作为布局育种行业的第一步， 育种技术壁垒高，猪产业作为布局育种行业的第一步， 育种技术壁垒高， 种猪自给种

155、猪自给有助于缩小中国与发达有助于缩小中国与发达国家生猪养殖成本差距，提升生猪养殖效率。国家生猪养殖成本差距，提升生猪养殖效率。中国为动物蛋白的消费大国，育种行业拥有巨大市场空间，猪产业在中国所有经济动物中规模最大，适合作为布局育种行业的第一步。中国育种市场采用以国家核心育种场为核心的多级培育制度， 其中曾祖代N场为核心育种场，育种技术壁垒最高。 种猪种类如大白猪、 长白猪、 杜洛克猪等均原产于国外， 需从海外进口。2020 年中国生猪养殖成本平均为 1,350 元/头，较美国 890/头水平高约 51.9%。美国生猪养殖优势来自其低饲料价格、 品种高饲料转化率以及高自动化养殖程度等。 种猪行业

156、发展可降低仔猪成本、 提高饲料转化率、 缩小中国与发达国家生猪养殖成本差距， 提升生猪养殖效率。 中国种猪行业发展重要性与紧急性极高。中国种猪行业发展重要性与紧急性极高。根据生猪扩繁系数，1 头纯系种猪可影响 15头祖代种猪、 300 头父母代种猪、 22,500 头商品代种猪经济性状。 作为世界最大猪肉消费国，中国种猪产业链上游对国外依赖度极高， 中游生猪养殖企业及养殖户可能受上游供给波动影响较大，进而造成猪肉市场价格大幅波动，因此中国种猪行业发展重要性与紧急性极高。进口种猪繁殖性能高、生长速度快、经济效益好，目前中国生猪养殖环节超 97%猪种为进口种猪。中国进口种猪来源地较为集中，2020

157、 年主要来源国为加拿大、美国、法国以及丹麦。 行业难点：行业难点：1）种猪繁衍、培育的过程较漫长，优秀经济性状种猪繁育所需时间超过）种猪繁衍、培育的过程较漫长，优秀经济性状种猪繁育所需时间超过 10年，短期内年，短期内难以难以缩短与发达国家间差距。缩短与发达国家间差距。国际优秀肉猪品种最初育种均起步于 1960 年前，较中国种猪繁育早 30-40 年，中国自主培养的种猪品种较国际先进种猪的经济性状差距明显。2）动物育种难以弯道超车，现有技术难以支持种猪企业直接通过进口种猪繁育自有种）动物育种难以弯道超车，现有技术难以支持种猪企业直接通过进口种猪繁育自有种源。源。首先，仅通过进口种猪规模无法建立

158、完善基因库，长期培育难度极大；其次，进口种猪不具有最佳种猪基因， 且进口种猪非最新代次种猪， 培育仅可减少部分中国与国外种猪代次差距；另外，进口种猪在杂交时会出现性状退化现象；最重要的是，进口种猪与中国自有猪种杂交难以产生优秀性状。 种猪企业商业模式。 成本端： 种猪遗传资源及种猪养殖技术供应商种猪企业商业模式。 成本端： 种猪遗传资源及种猪养殖技术供应商多为国际头部企业，是行业上游最核心供应商。 企业运营环节中， 种猪选育及种猪养殖过程成本占比超过 75%，自有养殖场的种猪企业数量在种猪行业中占比低于 5%。营收端营收端：种猪销售是企业最核心的营收来源，占比超 95%。相较国际头部企业 Hy

159、por、Topigs Norsvin 等，中国头部种猪企业在营养管理、生物安全、健康监测、供应链服务等方面的辅助产品及服务营收比例较少。部分头部企业亦覆盖商品猪养殖及销售业务。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 36 图表图表 3.1.2-1 中国种猪企业成本及营收构成情况中国种猪企业成本及营收构成情况 市场规模：市场规模：按原种猪、祖代种猪、父母代种猪及种公猪的数量、年更新率及价格的方式测算，2020 年中国种猪行业市场营收规模约为 975 亿元，同比增长亿元，同比增长 45.1%，其中父母代种，其中父母代种猪营收规模最高猪营收规模最高。

160、中国种猪市场营收与商品猪市场周期关系较为紧密，2011、2016、2020 年分别处于各自猪周期市场需求高点。 行业竞争格局：行业竞争格局：第一梯队是国际领先企业，代表性企业有 PIC、Hypor、Topigs Norsvin等，种猪基因优势明显，全球市场集中度高，CR3 为 48%；第二梯队是国内领先企业，年营收规模超 5,000 万元，但中国种猪市场极为分散，营收集中度 CR5 仅为 5%，代表性企业有天兆猪业、金新农、牧原股份、扬翔股份天兆猪业、金新农、牧原股份、扬翔股份等；第三梯队是区域性企业，企业规模较小，服务对象以局部区域商品猪养殖企业与养殖场为主， 企业营收规模相差较大， 代表性

161、企业有上海祥欣、北京顺鑫、河南精旺、浙江加华等。 图表图表 3.1.2-2 2020 年中国种猪行业市场营收占比情况年中国种猪行业市场营收占比情况 专栏：专栏：种猪龙头企业种猪龙头企业 牧原股份牧原股份主营业务为生猪的养殖销售，目前采用“全自养、全链条、智能化”的经营模式，形成集饲料加工、种猪选育、种猪扩繁、商品猪饲养、屠宰肉食于一体的产业链。公司自建饲料厂， 研发营养配方并生产饲料以满足各阶段生猪饲养需求； 以市场需求为导向，建立育种体系，坚持价值育种，选育优良品种；建立核心群-扩繁群-商品群的繁育体系，选育优秀种猪及商品猪；自主研发新风空气过滤系统、独立通风系统等，提升猪群健康管理水平；融

162、合物联网、大数据、人工智能等技术，实现智能设备协同作业，全产业链智能化运营。顺应国家“运猪”向“运肉”的政策变化，公司自 2019 年进入生猪屠宰行业。截止 2020 年末，已在全国设立 15 家屠宰子公司，所有屠宰生猪均来源自公司自有养20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 37 殖场；公司逐步建立全国生鲜猪肉销售网络，截止 2020 年末，公司屠宰板块设立多个销售分区，已有农批、商超、大客户及其他各类客户 1,500 余家。 新金农新金农以生猪养殖、饲料生产及销售为主，动保等业务协同发展，并逐步实现以生猪养殖全产业链为核心的战略定位。公司的主

163、要产品包括猪饲料、商品猪、仔猪、种猪、水产养殖过程中所需的生物制品、兽药等，以及基于电信增值服务业务的 V 币、V 付宝、电话钱包、数字商品、支付解决方案等产品。公司以饲料起家，虽然饲料生产规模较小，但一直坚持饲料的自主研发，提高饲料产品技术含量，提前布局无抗饲料领域，公司的无抗饲料产品得到市场高度认可。2020 年公司获得“无抗教槽料先锋企业奖”、“广东饲料生产管理规范企业标兵奖”。随着行业趋势变化，公司将借助饲料业务优势发展生猪养殖，完成以养殖业务为主的产业转型。 天兆猪业天兆猪业是一家从事种猪育种技术的引进开发、规模生产（纯繁和杂交扩繁）、种猪销售、商品猪销售以及提供生产管理服务的大型种

164、猪公司。公司致力于优质种猪和新成果、新技术的研发，为养猪生产提供优质种猪和先进配套技术。公司坚持“优质种猪+超级服务”的经营理念，充分运用公司在工程、育种、营养、动保、管理等方面的核心优势，致力于为客户提供包括种猪选育、 动物营养、 猪群健康管理以及高效规模生产咨询等多方面的全套服务。 3.1.3 动物疫苗动物疫苗 政策调整推进动物疫苗市场化，下游规模化养殖推动市场化动物疫苗市场空间进一步政策调整推进动物疫苗市场化，下游规模化养殖推动市场化动物疫苗市场空间进一步释放。释放。 我国动物疫苗市场分强制免疫和非强制免疫两大类。 强制免疫疫苗的销售制度采取的是政府招标采购为主、市场化销售为辅的模式，非

165、强制免疫疫苗则均为市场化采购非强制免疫疫苗则均为市场化采购。由于政府招采以价格为导向， 疫苗生产企业低价竞标以扩大市场份额， 导致政府苗的品质得不到保障。因此，国内政策自 2012 年起不断调整，推进动物疫苗市场化。另外，随着我国畜牧业养殖规模化提升加速，畜群养殖密度不断加大，动物传染病、寄生虫病等动物疾病问题成为养殖企业面临的主要风险之一，行业更注重体系化高质量防控。由于市场苗品质相对更高，由于市场苗品质相对更高，规模养殖场比散养户更偏好使用市场苗。规模养殖场比散养户更偏好使用市场苗。 根据公开调研资料， 只有少数规模养殖场使用政府苗，多数规模养殖场已使用市场苗。 动物疫苗市场动物疫苗市场集

166、中度较高，整体产能过剩，行业竞争加剧。集中度较高，整体产能过剩，行业竞争加剧。根据农业农村部中国兽药产业发展报告数据显示，2016 年以后，中国动物疫苗产业在保持了近十年产值年均增长15%、销售额年均增长 14%的高速增长后，呈现增长放缓的趋势。虽然 2017-2020 年中国动物疫苗市场销量持续增长，但受市场竞争加剧、猪产品市场恢复力度不够、口蹄疫市场挤出效应等因素影响，整体市场收入尚未恢复到历史高点水平。从市场结构看，禽类疫苗占比不断提高，2017-2020 年禽疫苗的中国动物疫苗市场占比一直保持 93-94%，猪产品约 2-4%，其他 3%左右。市场份额继续向头部企业集中，格局固化趋势明

167、显，并购重组形成的企业集20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 38 团对行业的影响力不断加强。根据智牧研究院数据统计，2010-2020 年动物疫苗市场 CR10为 50%-60%。行业内核心疫苗品种齐全、品质领先且兼具渠道优势的动保龙头行业内核心疫苗品种齐全、品质领先且兼具渠道优势的动保龙头，主要，主要包括包括生物股份、普莱柯、科前生物等。生物股份、普莱柯、科前生物等。 图表图表 3.1.3-1 2017-2020 年中国动物疫苗市场结构情况年中国动物疫苗市场结构情况 新修订兽用生物制品经营管理办法出台，动物疫苗市场化改革有望加速。新修订兽用

168、生物制品经营管理办法出台，动物疫苗市场化改革有望加速。新版办法主要进行了三个方面的修订： 第一，调整了国家强制免疫用生物制品（包括但不限于口蹄疫、高致病性禽流感、布病等疫苗产品）的经营方式，允许兽用生物制品经营企业经营国家强制免疫用生物制品，实现与非国家强制免疫用生物制品相同的销售管理方式，配套支持“先打后补”防疫政策实施，让养殖场更方便快捷地购买到国家强制免疫用生物制品； 第二， 优化了兽用生物制品的经销机制， 允许经销商直接将经营的产品销售给养殖场户或其他取得委托资格的兽用生物制品经营企业， 多层级的经销机制方便了养殖场户就近购买所需产品； 第三，增加了冷链贮存运输和追溯管理要求，兽用生物

169、制品生产、经营企业应建立贮存运输全程冷链管理制度，自行配送或委托配送时，均应确保产品处于规定的温度环境中，而且产、销、用各方均应及时上传追溯相关数据信息。新版办法的出台有利于加速推进强加速推进强免疫苗产品由政府招采模式向完全市场化销售模式转型免疫苗产品由政府招采模式向完全市场化销售模式转型， 加快渠道下沉、 提高产品接种渗透率，实现优质高价的市场苗对低质廉价的招采苗的替代，有望显著打开口蹄疫、高致病性禽流感、布病等疫苗产品的市场空间，动物疫苗行业将迎来加速扩容。 专栏：专栏：动物疫苗动物疫苗龙头企业龙头企业 生物股份生物股份主要从事兽用生物制品的研发、生产与销售，产品种类涵盖猪、禽、反刍和宠物

170、类四大系列百余种动物疫苗。 公司拥有口蹄疫、 高致病性禽流感和布鲁氏菌病三大强制免疫疫苗农业部定点生产资质，研发工艺、产品品质和生物安全保持国内领先水平。同时，依托动物生物安全三级实验室（ABSL-3）、兽用疫苗国家工程实验室、农业部反刍动物生物制品重点实验室三个国家级实验室研发平台，凭借智能制造对疫苗生产全生命周期控制，配套专业完善的技术服务和销售渠道，为客户提供动物疫病防控整体解决方20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 39 案。公司动物生物安全三级实验室（ABSL-3）是目前国内首家由企业投资建设的规模、功能均领先的高级别生物安全实验室，

171、具备开展对外来病、未知病、烈性传染病、人畜共患病病原分离、鉴定、培养感染和相关疫苗的研究评价；公司是首家完成智能化制造升级改造的动物疫苗生产企业，通过疫苗生产工艺参数、质量标准、操作规程和数字化生产线与西门子工业 4.0 控制技术深度融合，实现产业升级；公司成立的金宇共立是国内首家中外合资的宠物动保公司，通过引入日本共立制药株式会社成熟的宠物多联多价疫苗及其研发技术，共同开拓国内宠物动保市场。 普莱柯普莱柯主要从事兽用生物制品、化学药品及中兽药的研发、生产、销售及相关技术转让。公司专注于为养殖用户提供兽药产品和服务，拥有 7 家全资子公司和 3 家参股子公司、5 个生产基地、50 余条生产线，

172、可生产猪用、禽用共 50 余种生物制品和 200 多种化学药品，产品品类齐全。全资子公司普莱柯（南京）和参股公司中普生物分别生产高致病性禽流感和口蹄疫疫苗，目前该两种产品分别为猪用和禽用生物制品中市场规模最大的单一产品之一。公司基因工程疫苗和多联多价疫苗深受用户欢迎。猪用疫苗中，猪圆环基因工程亚单位疫苗、 猪圆支二联灭活疫苗、 猪圆副二联灭活疫苗等产品在养猪用户健康养殖，尤其是助力非洲猪瘟防控、生猪生产恢复方面起到了重要的作用。禽用疫苗中，鸡新支流基因工程三联灭活疫苗、 新支流法基因工程四联灭活疫苗、 新流法基因工程三联灭活疫苗等产品为养禽用户科学减负、轻松养殖提供了切实有效的帮助。 科前生物

173、科前生物是一家专注于兽用生物制品研发、 生产、 销售及动物防疫技术服务的生物医药企业， 主要产品是非国家强制免疫猪用疫苗和禽用疫苗。 公司在动物疫病防控生物制品领域的产业化应用研究中取得了较强的领先优势， 并在病原学与流行病学、 微生物基因工程、抗原高效表达、病毒悬浮培养、细菌高密度发酵、抗原浓缩纯化、佐剂与保护剂、多联/多价疫苗、快速诊断与临床服务等领域形成显著优势。目前公司可生产 50 个兽用生物制品类产品， 是我国兽用生物制品行业内产品种类最为丰富的企业之一。 近年来公司不断拓展产业链布局，致力于开发和生产高质量和高附加值的疫苗产品，并在禽用疫苗、宠物疫苗、诊断试剂等领域完成了产品布局。

174、 3.2 养殖养殖 整体看， 近年来家禽养殖业产出规模整体看， 近年来家禽养殖业产出规模整体整体呈上升趋势， 而畜牧养殖和水产养殖呈上升趋势， 而畜牧养殖和水产养殖产出产出规模规模则出现了不同程度的下降。则出现了不同程度的下降。传统养殖业经过养殖、屠宰、加工、销售等繁琐的链条，利润非常有限。因此国家大力发展现代农业，提高农业产业的盈利能力，而种养殖业则是需要提高的第一产业。新型养殖方式包括种养结合、政策红利养殖、标准化养殖、特种养殖、生态养新型养殖方式包括种养结合、政策红利养殖、标准化养殖、特种养殖、生态养殖等，殖等，将成为未来 5 年国家养殖补贴的重点，政策红利包括两个方面：一是产业支持方面

175、，补贴等资金类的红利将会增多；二是产业优惠政策方面，一些用地、用水、用电等优惠政策也将增多。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 40 图表图表 3.2-1 2003-2020 我国猪牛羊禽肉及水产品产量情况（万吨）我国猪牛羊禽肉及水产品产量情况（万吨） （1）标准化规模养殖）标准化规模养殖 规模农业是一号文件重要内容， 是未来中国农业转变的主要方向。 对于农业种养殖业来说， 规模化是中国实现现代农业发展的必经之路， 国家将进一步加大对规模养殖的扶持力度。 生猪养殖行业处于下行周期生猪养殖行业处于下行周期，或成为行业规模化大幅提升的契机。或成

176、为行业规模化大幅提升的契机。自 2007 年爆发非洲猪瘟以来，俄罗斯猪肉总产量从 2005 年的 152 万吨增长至 2018 年的 369 万吨，但后院养殖、小型农场在猪肉生产中的占比从 2005 年的 75%降至 2018 年的 15%，行业规模化提升明显。目前，我国年出栏 50 头以下小养殖户的生猪出栏量占比仍高达 21.6%。规模化、集约化程度偏低会带来企业抗疫病、抗风险能力不足，易引发生猪养殖行业的剧烈波动，行业产能大起大落，形成每隔两三年一轮的“猪周期”。年出栏 1,000 头以上养殖户具有养殖边际成本较低、养殖效率较高的优势，更易实现种养结合，将在本轮行业周期中加速发展。而大量散

177、养户和小户将退出市场， 剩余散养户或走特色养殖路特色养殖路， 或选择借助公司选择借助公司+养户的模式养户的模式，既散养户只负责养的环节，公司提供猪苗、饲料、药品、技术、收购等一条龙服务，实现优势互补、合作共赢。 （2）生态养殖）生态养殖 畜禽养殖污染已经成为农业面源污染的重要来源， 破解粪污综合利用问题迫在眉睫。 因此，兼顾生产生态两大目标，以农牧结合、循环发展作为破解畜禽养殖污染难题的生态养殖将成为重点发展对象。相关的政策红利包括：1）生态养殖的巨额补贴）生态养殖的巨额补贴。国家对环境问题越来越重视， 对可持续发展、 可循环的生态农业， 尤其是生态养殖的扶持力度很大。2）用地、）用地、用水、

178、用电政策优惠用水、用电政策优惠。除直接补贴外，国家对畜牧养殖的用地、用水、用电等方面有不同程度地优惠政策，以节省投入成本。 4,674 4,655 4,825 4,983 4,967 5,122 5,548 5,829 8,373 8,540 8,454 8,364 8,431 8,517 7,649 7,639 6,172 6,450 6,690 6,900 6,938 6,469 6,480 6,500 020004000600080000020禽肉及禽蛋畜肉水产品来源：国家统计局 清科研究中心整理20212021 中国及河

179、南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 41 重点推动重点推动“种养结合、资种养结合、资源循环、生态发展源循环、生态发展”的现代畜牧业发展新模式：的现代畜牧业发展新模式：猪舍的粪污通过管道排到蓄粪池，经过干湿分离并发酵后，沼气发电用于猪场用电及饮料加工，粪水则在厌氧池中发酵成沼液肥，再与一定比例的水进行搭配稀释，通过地下管网，为种养基地农田供肥， 固体则可直接还田或加工成有机肥。 种养结合可很好地解决规模种植后粪污规模化处种养结合可很好地解决规模种植后粪污规模化处理难的问题。理难的问题。 随着畜禽养殖总量和养殖场户规模的不断扩大， 畜禽粪污的产生量也不断增加。环保措施对资

180、金的需求量较大，种植业上规模速度明显慢于养殖业，造成种养结构失衡，进而导致规模养殖产生的粪污难以实现规模化处理。要按照“以地定畜”的原则，需减则减，需调则调，宜养则养，实现优化布局、转型升级。 （3）特色养殖）特色养殖 特色养殖是指在当地养殖形成一定规模集群、 成为一种地区特色的养殖。 国家鼓励各地区根据各自优势，发展区域性特色农业项目。相关政策红利包括：1）“一县一特一县一特”补贴项补贴项目。目。针对形成规模、形成特色的养殖项目，可申报“一县一特”产业发展试点项目。2）以）以特色做品牌， 提高产品附加值。特色做品牌， 提高产品附加值。 在特色基础上打造优势特色品牌， 极大程度提高产品附加值，

181、提高销售利润。 2020 年以来，年以来，玉米、大豆价格大幅上涨玉米、大豆价格大幅上涨，供需缺口、成本增加等共同因素供需缺口、成本增加等共同因素，导致饲料导致饲料价格屡价格屡创创新高新高，养殖业利润持续承压。，养殖业利润持续承压。随着饲料价格持续走强，下游猪、鸡等终端商品价格回落， 养殖行业的高盈利或将持续承压。 根据国家统计局数据， 2020 年我国玉米产量为 5,213亿斤、同比减少 2 亿斤；大豆产量为 392 亿斤、同比增加 30 亿斤。玉米价格增加：一方面是生猪产能恢复带动饲料需求增加， 以玉米为主要原料的深加工产业需求旺盛； 另一方面是受东北地区自然灾害影响，玉米产量受创，不能满足

182、国内需求。国际方面，新冠肺炎疫情致使全球粮食产量下滑，以阿根廷为代表的玉米出口国暂停出口，进口粮食也面临很大挑战。大豆是食用油和饲料的重要原料，我国大豆自给率不足 20%，严重依靠进口，其中巴西、美国和阿根廷的大豆占进口量的 90%以上， 南美不利天气、 通胀超出预期等是此次全球大豆价格疯涨的主要原因。 （4）生猪生猪养殖养殖 生猪供给逐步恢复，生猪供给逐步恢复，猪价转入下跌周期猪价转入下跌周期。本轮“猪周期”始于 2018 年 6 月，叠加了非洲猪瘟疫情、新冠肺炎疫情、环保政策调整、生猪产品调运政策调整和生产周期性因素，与前几个周期有极大不同。在非洲猪瘟疫情冲击下，2020 年我国生猪出栏量

183、较 2017 年锐减了25%。从存栏水平来看，到 2021 年一季度末，全国生猪存栏已恢复到 4.17 亿头，同比增长29.5%。预计二季度全国生猪存栏将恢复到常态水平，四季度生猪供给将恢复正常，这意味着我国猪肉供给形势已根本性好转，猪价高企的市场基础已不复存在。 养殖成本显著提升养殖成本显著提升，猪肉进口进入高水平时代猪肉进口进入高水平时代。上轮周期行业平均成本在 13 元/公斤左右，本轮周期生产成本已提升到 17 元/公斤。后期随着养殖效率提升，生产成本有望趋降，20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 42 但仍会高于上一轮周期。自 2008

184、 年开始，我国猪肉进口量超过出口量；2016 年我国进口猪肉 162 万吨，成为全球最大的猪肉进口国；2020 年我国猪肉进口量同比翻番，达到 439 万吨。2019 年之前我国猪肉进口量占国内猪肉产量的 4%以下，2020 年达到 10.7%。长期以来，国内猪肉价格远高于国际市场，国内养殖企业将面临来自进口猪肉的竞争压力。 人口人口老龄化加深老龄化加深，猪肉人均消费需求将稳中有降。猪肉人均消费需求将稳中有降。 “十三五”前期，由于肉类消费结构升级和环保政策等因素影响，猪肉在我国肉类消费结构中的比重由“十二五”期间的 65%左右逐渐降至 63%左右，非洲猪瘟疫情导致 2019 年和 2020

185、年进一步下降到 55%左右。随着我国人口老龄化程度加深，预计“十四五”期间猪肉消费需求将继续稳中有降。 产业链多元化、一体化产业链多元化、一体化，是养殖企业对抗周期的有效方式之一。是养殖企业对抗周期的有效方式之一。如何更好地应对周期波动是养殖企业的竞争实力所在，如头部饲料企业新希望新希望，向饲料产业下游畜禽养殖（包括鸡鸭苗、白羽鸡、白羽鸭、以及种猪、仔猪、肥猪等）衍生，通过多元化发展抵御周期风险，其中生猪养殖、 食品业务已成为新的潜在增长点。 牧原股份牧原股份主要业务为生猪养殖， 同时以 “全自养、全链条、智能化”的养殖模式稳定培育仔猪和种猪，在自保之余仍能向外销售种、仔猪，降低养猪成本。20

186、20 年前三季度，牧原股份毛利率高达 65.91%，远高于同行；2021 年一季度，在猪周期的下半场，牧原股份在去年高基数的背景下仍能逆市增长，也是来源于居高不下的仔猪销售价格。 图表图表 3.2-2 中国生猪出栏数领先企业（中国生猪出栏数领先企业（2020 年）年） （5）河南省畜牧业发展概况河南省畜牧业发展概况 1）河南省为中国畜牧业大省，）河南省为中国畜牧业大省，2017-2020 年畜牧业产值稳居全国前年畜牧业产值稳居全国前 3 位，以做强生猪位，以做强生猪产业、做大牛羊产业、做优家禽产业为发展思路，产业、做大牛羊产业、做优家禽产业为发展思路，2020 年畜牧业发展取得较显著成效。年畜

187、牧业发展取得较显著成效。根据公开数据，2020 年，河南省畜牧业产值 2,856 亿元，占全省农业总产值 28.7%；其中生猪20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 43 存栏 3,887 万头，居全国第一位；禽存栏 7 亿只，居全国第二位；肉产量 544 万吨，居全国第三位；禽蛋 449 万吨，居全国第二位；牛奶产量 210 万吨，居全国第六位。 图表图表 3.2-3 2020 年中国各省畜牧业产值排行榜（亿元）年中国各省畜牧业产值排行榜（亿元） 2）河南省通过建立自主品种育种补贴制度、建设优良地方品种种质资源库、构建良种繁育体系等措施，破解畜

188、禽种源困局，提升自给水平。目前，全省种畜禽场数量达 403 家，其中国家级核心育种场 14 家，年供种量 10 亿头（只），畜禽良种覆盖率达到 90%以上；郑州鼎元等 4 个国家级种公牛站年生产牛冻精 900 万剂，占全国三分之一，稳居全国第一。 3）河南省通过支持养殖场户改造提升基础设施条件、扩大养殖规模、鼓励龙头企业发挥引领带动作用等措施，提升标准化养殖水平，生猪、肉牛规模养殖比重均高于全国平均水生猪、肉牛规模养殖比重均高于全国平均水平平。生猪、家禽、肉牛年屠宰加工能力分别达 5,200 万头、11 亿只、124 万头，乳制品年加工能力达 400 万吨，均居全国前列。 图表图表 3.2-4

189、 河南省畜牧业河南省畜牧业细分细分品类品类规模养殖比重情况规模养殖比重情况 畜牧业畜牧业细分品类细分品类 规模养殖比重规模养殖比重 全国平均水平全国平均水平 生猪 73.4% 53% 肉牛 29.8% 27.4% 奶牛 50% 超超 70% 蛋鸡 68.5% - 肉鸡 78.1% - 来源：清科研究中心根据公开资料整理 1,778 1,865 1,900 1,913 2,310 2,315 2,572 2,722 2,856 3,614 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000广东湖北安徽黑龙江河北云南山东湖南河南四川来源：国家统计局，清科研究中心整理20

190、212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 44 专栏：专栏：畜牧业畜牧业龙头企业龙头企业 新希望新希望主要业务包括饲料、白羽肉禽、猪养殖、食品。公司的饲料业务在国内饲料行业多年保持规模第一，其中禽料销量全国第一，猪料、水产料位列全国前三，反刍料也处于全国前列。 公司推出生物环保型饲料和无抗饲料， 淘汰落后产能， 打造大产量标杆工厂。公司在饲料业务上的核心竞争力体现为技术沉淀叠加创新组织与产品，科研能力得到快速提升，提升产品生物安全及性能表现，以更强产品力迎合养殖需求升级。在规模壁垒基础上向专业化、 产业化转型， 厚积薄发带来的提效降费竞争者难以模仿，

191、护城河更宽更深。公司在白羽肉禽业务上的核心竞争力体现为育种掌握自主知识产权核心技术，养殖设施升级与数据利用持续创新，依托供销两端议价能力快产快销，加强市场掌控力。公司在猪养殖业务上的核心竞争力体现为聚落一体化生猪养殖模式带来的成本优势。公司在非洲猪瘟防控领域取得 11 大类 65 项研究成果，通过闭环生物安全防控体系阶段性地打赢了非洲猪瘟防御战， 自 2018 年中非瘟爆发以来至 2020 年底， 育肥成活率已恢复至接近 90%，处于行业领先水平。 温氏股份温氏股份主要产品为肉鸡和肉猪，其他产品为肉鸭、鸡蛋、肉鸽、原奶及其乳制品、生鲜肉食品及其加工品、农牧设备和兽药等。公司紧密型“公司+农户”

192、的经营模式已运行三十多年，是公司获得持续增长和壮大的主要驱动力之一，常常被业界称为“温氏模式” 。 该模式的形式随着科技、 经济和行业的进步不断革新和完善升级。 最初为 1.0 版 “公司+农户”模式，然后发展为 2.0 版“公司+家庭农场”模式，现正逐步升级为 3.0 版“公司+现代养殖小区”模式，未来将向 4.0 版“公司+现代产业园区+职业农民”模式转型。公司鸡、猪主营业务收入分别约占总营业收入的 30%和 60%，构成双主业双轮驱动，当不同鸡、猪周期冲击行业生产经营时，公司经营策略具有较大的回旋余地，具有一定发展韧性。同时，公司积极发展相关和配套业务支撑主业快速发展，加快纵向推进屠宰和

193、食品加工业，打通畜禽产业链上下游，建立食品“原料-加工-销售”一体化全产业链，发挥全产业链效益最大化，以对冲鸡、猪行业周期波动。 正邦科技正邦科技主要从事饲料、生猪、兽药的生产与销售，并为养殖户提供产品、养殖技术服务等综合服务。公司下辖饲料、生猪养殖、兽药三大业务板块， “饲料-兽药-生猪养殖”业务组成完整农牧产业链，形成产业链上下游高度关联、相互支撑的战略发展格局。饲料业务成熟的动物营养技术和优质饲料产品、兽药业务成熟的动物疾病预防与治疗技术和优质兽药产品均对公司生猪养殖业务的快速扩张形成支撑。公司以整条农牧产业链参与市场竞争， 最大限度降低单一业务周期性波动给公司整体盈利水平带来的负面影响

194、， 有利于增强公司整体抵御市场风险的能力，公司发展具有较强的可持续性。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 45 3.3 农产品加工农产品加工 3.3.1 肉制品肉制品 肉制品加工行业“肉制品加工行业“大而不精大而不精”，工艺升级、产品结构调整空间大”，工艺升级、产品结构调整空间大。我国是畜牧业生产和畜禽加工业大国，但肉类产品结构不合理，肉制品品种少、营养单一，精深加工产品比重偏低，因此结构调整是我国肉类加工业亟需解决的问题之一。此外，我国传统肉制品加工技术已经很成熟，但受规模所限，多数企业缺乏专门的研究部门和人员，新产品开发和新技术应用较少

195、。例如，发酵肉制品生产历史悠久，但普遍存在设备简陋、发酵剂匮乏、技术标准不规范、工业化程度低等问题，加工工艺有待进一步改进；重组肉制品、复合肉制品等新型肉制品的研发还处于实验室阶段，需加快推进商品化进程。 国内养殖成本国内养殖成本上涨，进口上涨，进口猪肉价格优势猪肉价格优势凸显凸显。国外玉米、豆粕等饲料原料价格长期低于国内， 且病疫防控能力和养殖水平都领先于我国， 国际猪肉价格在未来一段时期内都将具备优势，我国猪肉进口数量可能持续高位运行。同时，国内疫病风险、劳动力和主要饲料原料价格都呈现出上涨态势， 美国、 欧盟等国家和地区相对我国的价格优势可能继续增强。 此外，我国消费者素来有食用猪内脏、

196、猪蹄、猪耳和猪尾巴等部位的饮食习惯，而此类产品对国外消费者来说则为屠宰的边角废料，或将进一步增加进口猪副产品的价格优势。 低温肉制品市场潜力巨大， 综合保鲜技术是需要攻克的技术难题。低温肉制品市场潜力巨大， 综合保鲜技术是需要攻克的技术难题。 低温肉制品具有易变质、 不能长途运输和储存的特点， 因此多在北京、 上海、 广州、 青岛、 大连等大中城市生产，国内肉制品市场长期以高温肉制品为主， 欧美等发达国家的肉制品则以低温肉制品为主。 随着人民生活水平日益提高， 肉食消费观念更新， 未来低温肉制品将对高温肉制品市场带来冲击，成为我国肉制品行业重要发展趋势之一。低温肉制品生产过程中，综合利用诸如辐

197、射技术、 微波技术等高新技术对低温肉制品进行加工和储藏， 可以有效延长低温肉制品的保质期，在杀菌保鲜的同时更好的保存肉类产品的风味， 增加产品附加值， 促进低温肉制品产业发展。 人造肉市场空间广阔，受到国内外投资界人造肉市场空间广阔，受到国内外投资界追捧。追捧。牛肉生产行业中碳排放问题严重，因此欧美发达国家正在计划改用 100%植物性合成牛肉。 继 2019 年人造肉第一股 Beyond Meat 上市后，美国人造肉巨头 Impossible Foods 也在筹划 IPO，股东包括淡马锡、比尔盖茨、李嘉诚等。根据 Marketsand Markets 数据统计，全球肉类消费约 9.5 万亿元，

198、如果人造肉的渗透率达到 1%，那么市场规模将达到 950 亿元。根据科尔尼预测，到 2040 年全球人造肉的市场份额将达到肉类消费的 60%。 人造肉未来广阔的市场空间， 以及美股相关公司股价的大涨，吸引不少 A 股上市公司开始布局。 尽管人造肉产业发展潜力巨大， 但仍有诸多问题与挑战亟待解决。但仍有诸多问题与挑战亟待解决。 例如， 与传统肉相比，植物蛋白肉在感官性能、 营养价值等方面仍有待改善， 细胞培养肉在高纯度干细胞的来源提取、培养基改良、规模化生产工艺和快速细胞培养等方面也存在不少瓶颈。同时，价格也是20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告

199、 46 人造肉产业化发展面临的一个重要限制因素，虽然植物蛋白肉和细胞培养肉的价格不断下降，但仍然高于传统肉的价格。此外，新型食品的监管也是公众关注的重要问题，如人造肉的产品标识、监管机构、监管原则等面临不确定性，需要各国监管部门进一步明确。 3.3.2 乳制品乳制品 液态奶（牛奶液态奶（牛奶+酸奶）、婴配奶粉、奶酪酸奶）、婴配奶粉、奶酪是我国最主要的三大乳制品品类。 从市场规模看， 液态奶是我国乳制品市场的绝对消费大头从市场规模看， 液态奶是我国乳制品市场的绝对消费大头， 但占比逐年降低， 婴配奶粉、但占比逐年降低， 婴配奶粉、奶酪后来居上奶酪后来居上，增速较快增速较快。根据公开数据，2020

200、 年我国液态奶、婴配奶粉、奶酪零售市场规模分别达 4,014 亿元、1,763 亿元、88 亿元，液态奶占比从 2006 年的 84%降低为 2020 年的68%， 其中牛奶零售规模增速较缓， 占比下降幅度大； 酸奶发展良好， 占比从 2006 年的 13%上升到 2020年的 25%。 相比之下， 婴配奶粉零售规模增长快速， 过去 15 年CAGR达到17%。奶酪则是近年新兴的乳制品消费板块，虽然 2020 年零售规模占比仅 1.5%，但增速较快，2006-2020 年 CAGR 达 23%，具有较大的发展潜力。 从盈利能力从盈利能力看看，婴配奶粉毛利最高、奶酪次之、液态奶最低，婴配奶粉毛利

201、最高、奶酪次之、液态奶最低。伊利、妙可蓝多、飞鹤分别以生产液态奶、奶酪、婴配奶粉为主，通过对比各品类代表性企业的毛利率可以发现，婴配奶粉的毛利率最高，达到 72%；其次为奶酪，毛利在 41%左右；液态奶的毛利率最低，仅35%。液态奶作为基础消费品定价能力较弱，奶酪作为非必需消费品价格弹性较高，而婴配奶粉出于安全性、健康性和渠道利润的考虑，通常容易获得较高的附加值。 图表图表 3.3.2-1 2006-2020 年我国乳制品细分品类盈利能力情况年我国乳制品细分品类盈利能力情况 液态奶细分品类呈现结构性分化， 低温鲜奶、 常温酸奶处于成长期， 常温牛奶和其他酸液态奶细分品类呈现结构性分化， 低温鲜

202、奶、 常温酸奶处于成长期， 常温牛奶和其他酸奶处于成熟期，风味牛奶处于衰退期。奶处于成熟期，风味牛奶处于衰退期。其中，常温牛奶和其他酸奶经过多年发展，市场规模较大，2016-2019 年，我国常温奶市场规模连续下滑，2019 年增速为-0.98%，2020 年受疫情影响较大， 零售额出现进一步下降。 我国常温奶行业依靠销量快速提升带动规模增长的时期已经结束， 未来增长将依靠产品结构不断升级推动。 我国低温酸奶行业处于快速发展的成长20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 47 阶段。据中国产业信息网数据，低温鲜奶市场规模由 2015 年的 234

203、亿元增长至 2019 年的343 亿元，2015-2019 年 CAGR 达 8%，2020 年受疫情影响增速略有下降。 图表图表 3.3.2-2 2020 年我国液态奶主要细分品类零售规模增长率情况年我国液态奶主要细分品类零售规模增长率情况 液态奶细分品类液态奶细分品类 2020 年年零售规模零售规模增长率（同比）增长率（同比） 过去五年过去五年 CAGR 低温鲜奶 5% 7% 常温酸奶 13% 26% 常温牛奶 -3% 2% 其他酸奶 -2% 8% 风味牛奶 -8% -7% 来源：清科研究中心根据公开资料整理 （1）常温液态奶）常温液态奶 呈现伊利、蒙牛双雄顶立格局，产品、渠道、营销奠定呈

204、现伊利、蒙牛双雄顶立格局，产品、渠道、营销奠定其其成功基础。成功基础。常温牛奶中，2020年，伊利、蒙牛两大集团 CR2 达到 85.7%，是绝对的龙头企业，其他企业市占率均不超过2%。 伊利、 蒙牛成功的关键因素： 1） 把握时机瞄准市场， 持续产品创新。） 把握时机瞄准市场， 持续产品创新。 伊利、 蒙牛于 1998-1999 年率先捕捉到国内常温牛奶市场机遇，不断创新产品，并基于消费场景推出众多细分品牌，比如伊利就拥有 4 大品牌 17 种常温白奶产品，蒙牛先后推出多个品牌超 20 种产品；2）注重经销体系，推动渠道下沉。）注重经销体系，推动渠道下沉。蒙牛发展初期主要通过大经销商制实现渠

205、道快速铺展，但存在对大经销商议价能力弱，对终端控制能力弱的问题，2016 年以后逐步形成各品类销售渠道差异化战略，聚焦渠道下沉，强化乡镇村渗透，提高铺市铺货率。伊利则较早对渠道进行深度布局，推进渠道下沉，主要采用小经销商制，即厂商地经销商在全国广泛铺开，渠道推力相对较弱、 管控成本高， 但是渠道扁平化、 厂商控制力强， 便于进行渠道精细化管理。 常温液态奶进入成熟期，常温液态奶进入成熟期， 高端化趋势明显高端化趋势明显， 产品结构升级成为价格提升的主要方式。产品结构升级成为价格提升的主要方式。 液态奶供需市场在地理上呈现逆向分布， 使得常温乳制品将在一段时间内保持主流地位。 常温牛奶主要通过品

206、牌区分档次，实现价格提升，同一品牌内，再通过营养成分和包装形态提升价格。根据欧睿数据，2010-2020 年特仑苏&金典的市占率从 9.3%上升到 43.3%，伊利&蒙牛基础白奶市占率从61.3%下降到42.3%， 表明常温牛奶高端化趋势明显， 且仍有增长空间。 常温酸奶仍在成长期，渗透率和高端化都有很大提升空间。常温酸奶仍在成长期，渗透率和高端化都有很大提升空间。2019 年我国常温酸奶零售规模约 524 亿元，增速达 26%；2020 年受疫情影响增速仍达到 12%。常温酸奶比常温牛奶晚 10 年推出，在渠道渗透率方面仍有提升机会，而且常温酸奶的高端化也才刚刚起步。 （2）低温液态奶）低温

207、液态奶 需求和供给共同推动牛奶产品结构转型。需求和供给共同推动牛奶产品结构转型。疫情影响之下，口感醇厚、营养更佳的低温鲜奶需求迎来快速增长。2020 年以蒙牛每日鲜语、现代牧场蒙牛每日鲜语、现代牧场等品牌为代表的鲜奶业务销售额同比增长 100%左右，主打低温产品的新乳业新乳业在 2020 年 Q3、Q4 保持 20%以上的增速。从供给侧来看，政策突破有利于低温鲜奶释放供给。根据 2020 年 1 月签署的中美第一阶段20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 48 经贸协议，允许产自美国的延长货架期乳（Extended Shelf Life Milk

208、，ESL 乳）进口并在中国作为巴氏杀菌乳销售。 这意味着国家对巴氏奶标准的放开， 国内乳企自此也可生产超巴奶并标作巴氏奶销售。2020 年 3 月市场监督总局在食品生产许可分类目录中新增“高温杀菌乳”品类，并指出在国标发布之前可按经备案的企业标准许可生产。超巴奶比传统巴氏杀菌奶保质期长、销售半径大，能有效弱化低温鲜奶的区域属性，促使低温鲜奶快速发展。 冷链设施、新消费场景提振低温市场冷链设施、新消费场景提振低温市场。根据中国物流与采购联合会数据，2019 年我国冷库容量同比增加 15.55%， 冷链运输车保有量同比增加 19.3%。 2011-2019 年两者 CAGR 分别达到 16.8%、

209、26.8%。我国冷链基础设施发展快速，二三线城市冷库新增明显，随着冷链基础设施持续推进，未来乳企可快速提升冷链物流能力，为低温奶发展带来更多可能。 低温板块格局分散， 呈现低温板块格局分散， 呈现 “诸侯割据诸侯割据” 竞争态势， 奶源、 渠道、 规模效应共筑竞争壁垒，竞争态势， 奶源、 渠道、 规模效应共筑竞争壁垒，区域龙头有望破局。区域龙头有望破局。2020 年低温牛奶零售规模前三的企业分别为光明、三元、新乳业光明、三元、新乳业，CR3为 28.2%，远低于常温牛奶。低温酸奶由于保质期相对较长，区域属性不明显，行业集中度相对较高，2019 年销量前五大企业分别为伊利、蒙牛、君乐宝、光明、新

210、乳业伊利、蒙牛、君乐宝、光明、新乳业，其中双龙头占比超过 50%。市场上存在三类乳企竞争低温板块：1）泛全国化低温乳企：光明、新乳业等；2）地方龙头乳企：北京三元、南京卫岗、广州燕塘、新疆天润等；3）全国龙头乳企，如伊利、 蒙牛。 巴氏杀菌奶一般只有 7 天保质期， 因此要求本地牧场、 本地工厂、 本地市场，这三要素构成了地方龙头乳企强有力的护城河， 但也阻碍了其扩张脚步。 得益于较为完善的奶源布局和稳健的渠道建设， 以光明、 新乳业为代表的泛全国化低温乳企较好地完成了牧场、工厂、市场三者的对接，最有可能在巴氏杀菌奶赛道实现扩张，享受市场规模扩大和行业集中度提升带来的双重收益。ESL 奶的出现

211、有利于全国龙头发力。ESL 奶保质期在 15-25 天左右，较巴氏奶更长，极大地降低了奶源限制，扩大了销售半径，减少低温鲜奶的竞争壁垒。ESL 奶保质期与低温鲜奶 21-28 天的保质期相近，二者都需要冷链物流，但对订奶入户等特殊渠道依赖度较小，伊利、蒙牛双龙头有望在 ESL 奶领域复制低温酸奶的成功。 （3）婴幼儿奶粉）婴幼儿奶粉 国产奶粉竞争力提升， 不断抢占市场份额。国产奶粉竞争力提升， 不断抢占市场份额。 根据海关总署公布的婴幼儿奶粉进口消费数据，2021 年一季度，国内进口 6.1 万吨婴幼儿奶粉，同比下降 17.6%，创下近十年来的最大跌幅。 根据中商产业研究院数据统计， 国产奶粉

212、的市场占有率已经从 2015 年最低谷时的 31%，回升至 2018 年的 49%。根据弗若斯特沙利文预测，到 2023 年，国产奶粉品牌的零售口径销售额市占率有望进一步提升至 52%。 婴配奶粉婴配奶粉市场集中度仍处于较低水平市场集中度仍处于较低水平， 高端化成为推动市场增长的主要因素。高端化成为推动市场增长的主要因素。 2020 年，我国婴配奶粉 CR3、CR5 分别为 37.6%、50.8%。对比发达国家，2020 年日本婴幼儿食品CR3 达到 64.7%，CR5 达到 82.1%，美国婴幼儿食品 CR3 达到 73.5%，CR5 达到 79.3%。中国婴幼儿食品和婴配奶粉市场集中度仍有

213、很大提升空间。 根据弗若斯特沙利文数据， 超高端、20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 49 高端奶粉市场规模增速明显快于普通奶粉，2014-2018 年超高端、高端奶粉 CAGR 分别达40%、21%，而普通奶粉市场规模 CAGR 仅为 5%。超高端、高端奶粉的市占率从 2014 年的7%、15%上升到 2018 年的 17%、21%。此外，婴配奶粉的单价增幅也主要依靠高端产品拉动，普通婴配粉价格难以提升。 图表图表 3.3.2-3 2020 年我国及发达国家婴配奶粉市场集中度情况年我国及发达国家婴配奶粉市场集中度情况 （4）奶酪行业）奶酪行

214、业 目前我国奶酪市场仍处于导入期， 高营养价值叠加国内消费升级， 未来市场空间广阔。目前我国奶酪市场仍处于导入期， 高营养价值叠加国内消费升级， 未来市场空间广阔。根据欧睿数据统计，我国奶酪市场整体规模 2006-2020 年 CAGR 高达 21.5%。 与乳制品其他细分赛道相比，奶酪的成长性及潜在规模显著，在 2020 年疫情影响下仍保持了良好增长态势。对比日本奶酪行业发展历程，可见我国奶酪行业仍有广阔发展空间。日本奶酪市场经过多年发展，已处于成熟阶段，市场规模从 2016 年的 177 亿元，增长至 2020 年的 318 亿元，接近中国市场的 3 倍，过去 15 年间平均增速在 5%左

215、右。从乳制品消费结构来看，美国、澳大利亚的奶酪终端消费金额占比超过或者接近液态牛奶， 随着国内居民生活水平的提升， 高营养价值的奶酪食品正在逐步被消费者所接受，从长期来看具有极大的提升空间。 本土品牌在消费者偏好的理解能力、 消费者口味和需求本土品牌在消费者偏好的理解能力、 消费者口味和需求、 下沉市场渠道的开拓能力等方下沉市场渠道的开拓能力等方面更具优势，亟待国内奶酪厂商龙头崛起面更具优势，亟待国内奶酪厂商龙头崛起。亚洲消费者偏好再制奶酪，2019 年中日奶酪市场中再制奶酪销量占比分别为 85%、62%，而法国、英国、澳大利亚等欧美市场天然奶酪销量占比均高达 80%以上。 在奶酪消费偏好存在

216、较大差异的背景下， 本土品牌有望凭借对国内消费者需求和口味的理解，推出更适合国内消费者的产品，实现快速崛起。从渠道拓展看，外资品牌多注重在渠道建设较为成熟、 产品铺设难度较低且外资品牌知名度较高的一、 二线城市布局，本土品牌则在渠道网络更为复杂、管控能力要求更高的下沉流通市场更具优势。 虽然中日奶酪市场在行业集中度上差异不大， 但是在内外资品牌覆盖方面差异显著。 日本奶酪市场 2020 年 CR5 和 CR10 分别为 60.1%和 68.8%，且均为日本本土品牌，外资奶酪品牌在日本市场份额相当小。中国奶酪市场目前仍以外资品牌占据主导地位中国奶酪市场目前仍以外资品牌占据主导地位，2020 年中

217、国奶酪市场 CR5 为 60.4%，且除妙可蓝多外均为外资品牌。 对标日本，头部企业市场份额有望进一步提升对标日本，头部企业市场份额有望进一步提升。日本奶酪市场进入成熟期，龙头企业雪印已取得稳固的市场地位，各品牌的市占率也基本稳定。2020 年龙头企业雪印在日本奶酪市场的份额达到 25.8%，第二位的六甲黄油市占率仅为 11.3%，两者差距较大。我国奶酪行业仍有广阔发展空间，当前市场竞争较为激烈，龙头百吉福份额虽为 25%，但与第二名的妙20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 50 可蓝多仅差 5.2%，各品牌正处于激烈抢夺市场份额阶段。 专栏：

218、专栏：乳制品乳制品龙头企业龙头企业 伊利股份伊利股份主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。2020 年，公司在创新和国际化业务驱动下，整体业绩稳居行业领导地位，蝉联亚洲第一，并提前进入全球乳业五强。根据公开数据，公司液态类乳品的零售额市占份额为 33.3%，比上年同期提高了 0.9 个百分点；婴幼儿配方奶粉零售额市占份额约为 6%，与上年基本持平。 妙可蓝多妙可蓝多主营业务为以奶酪为核心的特色乳制品的研发、 生产和销售， 其中奶酪产品可以进一步细分为即食营养系列、 家庭餐桌系列和餐饮工业系列。 同时

219、公司也从事液态奶的研发、生产和销售，以及乳制品贸易业务。公司坚定“聚焦奶酪”战略，集中资源发展更具成长前景的奶酪产品业务。公司生产产品包括奶酪棒、马苏里拉奶酪、芝士片、儿童成长杯、奶油芝士以及巴士杀菌乳、发酵乳、常温液体乳等，其中奶酪棒和马苏里拉奶酪为目前核心产品。 根据欧睿咨询数据统计， 2020 年， 妙可蓝多以 19.8%的市场占有率位列第二，排名第一和第三的分别为法国 SavenciaSa 旗下“百吉福” （25.0%）和法国贝勒 Bel集团的“乐芝牛”（5.9%），前三大品牌市场占有率合计 50.7%，前五大品牌市场占有率合计 60.9%。2019 年，妙可蓝多以 4.80%的市场占

220、有率位居第五，排名前三的均为国外品牌，分别为“百吉福”（22.68%）“乐芝牛”（7.69%）和新西兰恒天然 Fonterra 的“安佳”（6.39%）。妙可蓝多市场占有率在过去五年里从第八名攀升至第二名，并在最近两年里快速拉近与第一名的距离。 贝因美贝因美主要从事婴幼儿食品的研发、 生产和销售等业务， 主要产品包括婴幼儿配方奶粉、 营养米粉和其他婴幼儿辅食、 营养品等。 公司打造了强化婴幼儿抵抗力的超级单品 “爱加”等各具功能卖点的婴幼儿奶粉，冠军宝贝系列营养米粉，及多种特殊医学配方乳粉、奶基营养品等，公司拥有国家级婴幼儿食品研发中心、博士后工作站，掌握国内领先的配方奶粉生产工艺。从产品研发

221、中心、奶源供应基地到配方乳粉生产工厂，公司拥有完整的产业体系。 公司不断通过自主研发以及和全球领先的业内企业合作， 在婴幼儿营养健康食品领域不断深入探索，严格管理产品质量，精细化控制产品生产过程。公司长期深耕婴童产业，在行业内积累了良好的品牌知名度和口碑。目前，公司在国内拥有六家婴幼儿奶粉生产工厂， 拥有数十条国际先进的产品加工生产线和检测设备， 率先建立了 MES、 WMS、ERP、追踪追溯、电子批记录等系统，提高了公司生产管理的精确度和灵敏度，可以更好地满足市场供应。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 51 3.4 农产品流通农产品流通

222、 农产品流通包括农产品收购、运输、储存、销售等环节，是促进农业再生产的一种经济活动，尤其是鲜活农产品对运输方式、储存环境、流通效率要求极高。鲜活农产品对运输方式、储存环境、流通效率要求极高。而“小生产对接大市小生产对接大市场场” 仍是当前我国农产品流通的基本格局， 我国农产品流通体系建设还存在组织化、 集约化仍是当前我国农产品流通的基本格局， 我国农产品流通体系建设还存在组织化、 集约化程度不高等短板程度不高等短板。中国农产品供应链的改造艰巨复杂，还有数十年的路要走，目前重点要解决的问题包括：1）加快补齐冷链设施短板，）加快补齐冷链设施短板，引导生鲜电商、物流等企业建设前置仓、分拨仓，配备清洗

223、、分拣、烘干、包装、冷藏和低温配送等设备设施，减少损耗，延长农产品的销售期限，提高农产品附加值；2）提高农产品流通的组织化程度，）提高农产品流通的组织化程度，大力发展农产品电子商农产品电子商务、订单农业务、订单农业等新业态新模式，充分发挥流通对生产的引导作用，推动农业生产主体以市场以市场需求为导向需求为导向组织生产。 （1）通过业态模式创新，推动中国农产品流通改造）通过业态模式创新，推动中国农产品流通改造 碎片化的供需信息碎片化的供需信息造成造成中国农产品流通成本中国农产品流通成本高企，高企，通过模式创新来降低信息成本是农通过模式创新来降低信息成本是农产品流通革命的最底层逻辑。产品流通革命的最

224、底层逻辑。中国农业整体是小农经济供给体系，导致供给信息的碎片化，而“绿叶菜、鲜猪肉、口味多元化”的消费特征，决定了需求信息的碎片化。碎片化的供需信息，造就了中国多层次的农产品分销体系多层次的农产品分销体系，不仅带来易腐农产品量的巨大浪费，更是通过价格波动让农民承受“丰产不丰收”的巨大风险，也限制了农业效率的提升。 传统商超模式对接比例低传统商超模式对接比例低，多种模式的生鲜供应链加速，多种模式的生鲜供应链加速农产品流通农产品流通变革。变革。 “农超对接”指鲜活农产品 “超市+基地” 的供应链模式， 优势在于减少农产品流通环节、 降低流通成本、最大限度地保持农产品的鲜活度。 但当前国内超市占生鲜

225、流通份额仅为 36%左右。 较低的农超对接比例，阻碍了农产品流通和生产规模经济的实现，阻断了农业数字化的路径。传统电商、O2O 新零售、社区团购等多条生鲜供应链的补充，加速农产品流通变革。 1）传统电商传统电商：用改造工业品供应链的方式改造农产品流通，基本可省去厂家以外的全流通链路的库存前置，可显著降低信息成本，但主要适用于易长距离运输的部分农产品。 2）O2O 新零售：新零售：通过线上、线下融合发展，实现线下实体门店引导用户到线上消费，线上电商平台吸引用户到线下实体店购物，从而提升前置库存周转率，但其本质是一种“供应链+外卖服务”的消费升级，未能显著降低流通体系的信息成本，可能走向高价高时效

226、的增值服务方向。 3）社区团购：）社区团购：是目前最接近中国“绿叶菜、鲜猪肉、本地化”生鲜供应链特征的电商模式。一是省内去库存一是省内去库存，物流体系设计以省区中心仓为主，不需要商超、菜市场、便利店等基层网点提前备货，大幅降低了生鲜库存成本与风险。二是次日达二是次日达，相较于“单点发全国”的模式，省内物品运送距离普遍在 200 公里半径内，可以做到次日达，触碰到生鲜农产品流通的核心痛点。三是自提，三是自提，相较于送上门的高昂成本，借助社区周边便利店、驿站等设施，20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 52 自提模式大幅降低了生鲜产品的配送成本，有

227、望进一步获得市场份额。 社区团购的诞生很大程度上破解了农产品供应“最后一公里”的难题。与此同时，2020年阿里、拼多多、京东等互联网公司纷纷布局“最先一公里”“最先一公里”，希望借助科技、人才、物流借助科技、人才、物流等优势资源，帮助农产品产区、中小农业企业解决农产品品质及溢价难题等优势资源，帮助农产品产区、中小农业企业解决农产品品质及溢价难题。 1）阿里产地仓。）阿里产地仓。早在 2019 年，阿里成立数字农业事业部，阿里产地仓汇集了如现代化生产线、智能中央控制、连接消费和生产端的大数据、食品安全检测等系统，可以提升农产品贮存、保鲜、分级、分选、包装等。目前，阿里已初步建成以大数据、云计算为

228、支撑的数字农业基础设施：1,000 个数字农业基地、670 多个菜鸟县域物流共配中心、5 大产地仓和全国各地的销地仓及盒马、大润发门店共同构成的“数字化流通”网络，以及以淘宝天猫等为核心的“数字化销售”矩阵。 2）京东数字农业。）京东数字农业。京东助农，物流优势其一，其次就是互联网技术。京东自 2016 年成立生鲜事业部，开始布局生鲜产业链，通过线上京东商城、京喜及京东农场平台，线下京东生鲜、7Fresh 超市等业态，构建消费产业链全渠道。同时，京东借助数字技术投身到农业转型升级之中，例如，京东农场以助力农业前端种植基地品牌建设、农民增收、生态可持续农业为出发点，致力于解决三亿多京东用户放心消

229、费优质农产品的问题。同时，京东认购地利集团，双方将利用各自优势打造现代化、一体化的农产品数字供应链，以解决农产品生产流通方面的成本、效率和安全难题。 3）拼多多拼多多“拼拼”模式模式。目前，拼多多已形成拼多多、多多买菜、农地云拼等新模式，深入产地产区，将各地分散的农产品集中搬上平台，并利用农货智能系统，预测农产品成熟周期，提前预售应季果蔬、鲜花，按品类价格精准推荐给用户。拼多多目标用技术改造中国农业，并在上中下游开展全链条的探索，在下游开创“农地云拼”模式，在上游与工业伙伴和大学合作，向农业引进更多技术，一些应用已开始落地实践。 农产品流通企业产销一体化发展，农产品流通企业产销一体化发展，减少

230、流通环节，提升冷链物流技术。2020 年 2 月，农业农村部发布 关于印发的通知 ， 将进一步促进订单生订单生产、产、股份合作股份合作等农产品流通模式发展， 减少中间流通环节， 驱动农产品流通企业产销一体化发展。例如，北京新发地市场投资开设了 11 家分市场和 300 余万亩生产基地，根据农产品价格调整生产基地的农产品品种和面积， 并举办农产品宣传推介会， 将生产基地蔬菜产品匹配送到零售终端，实现产销一体化经营。 （2）国内农产品贮藏保鲜水平落后，政策大力推动仓储保鲜冷链）国内农产品贮藏保鲜水平落后，政策大力推动仓储保鲜冷链物流物流设施建设设施建设 农产品仓储保鲜、 冷链物流体系是我国农业基础

231、设施建设的短板之一， 热销季农副产品由于无法保鲜或及时运出造成损失，挫伤了农民种植的积极性。根据农业农村部调研数据，我国鲜活农产品贮藏保鲜需求满足比例不超过我国鲜活农产品贮藏保鲜需求满足比例不超过 20，果蔬、肉类、水产品冷藏运输率分别为 35、57、69，远低于发达国家 90的平均水平，需求缺口很大。截至 2019 年底，20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 53 全国冷库容量近 7,000 万吨，近 5 年保持 10以上增速，但目前仍存在目前仍存在基础设施能力严重基础设施能力严重不足不足、 标准规范滞后标准规范滞后、 运营主体运营主体资金实

232、力资金实力较弱较弱、 信息化发展缓慢信息化发展缓慢等问题等问题。 在当前流通体系下，中国农产品流通的损耗显著高于发达国家，例如中国果蔬类、肉类、水产品的流通损耗分别在 20%30%、12%、15%，而美国的分别仅为 11%、3%、7%。 农产品流通的最大问题是控损耗，每一次搬运、加工、存储，甚至是快递运输都存在损耗。根据农业农村部数据，2019 年我国农产品总产量 19.80 亿吨，其中生鲜农产品产量超过11 亿吨，由于存在保鲜和腐烂问题，由于存在保鲜和腐烂问题，无法及时销售的生鲜农产品损失可达无法及时销售的生鲜农产品损失可达 20-30%。我国产地仓储保鲜设施缺口约 2.3 亿吨库容，农产品

233、采摘后无法在第一时间预冷、分级、包装、标准化，导致我国农产品流通的损耗显著高于发达国家。同时，由于中国的农产品链条较长，从种植到消费经历了四到五个环节，也导致农产品腐损率高达 20%-30%，而在欧美国家这个数字还不到 5%。 图表图表 3.4-1 中国和美国主要生鲜农产品中国和美国主要生鲜农产品流通损耗流通损耗率对比率对比 根据瓦赫宁根大学数据显示， 冷链的不标准是造成生鲜农产品损耗最大的原因冷链的不标准是造成生鲜农产品损耗最大的原因， 蔬菜水果原产地冷链的配套基础设施建设不健全， 各个环节容易出现冷链脱节的现象， 由此造成的损耗占到 25%-30%。国内农产品冷链流通率占比很低，仅有 28

234、%蔬菜水果等农产品采用冷链配送。中国零售业生鲜周转筐应用调查报告提出，国内果蔬产品流通效率低下、损耗严重的一个重要原因是纸箱、 泡沫箱纸箱、 泡沫箱等等一次性包装的大量使用一次性包装的大量使用。 农产品流通中损耗导致的成本会通过加价的形式转移给消费者， 中国果蔬类农产品的平均加价率在 95%左右， 海鲜平均加价率为 115%，牛羊肉的平均加价率为 75%。 2020 年中央一号文件要求，启动农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程。启动农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程。2020 年中央财政投入 50 亿元，以鲜活农产品主产区、特色农产品优势区和贫困地区为重点，建立农产品仓储保鲜冷链物流技术指导和经

235、营服务体系。2021 年农业农村部指出，要全面实施农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程，加大蔬菜、水果、茶叶、中药材等鲜活农产品仓储保鲜20%30%12%15%11%3%7%果蔬类肉类水产品中国美国来源：农业农村部，清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 54 补贴力度， 建设一批田头小型仓储保鲜冷链设施田头小型仓储保鲜冷链设施， 鼓励有条件的地方建设产地低温直销配送产地低温直销配送中心中心。2021 年 12 月，国务院印发“十四五”冷链物流发展规划，提出到 2025 年，初步形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流

236、网络，布局建设 100 个左右国家骨干冷链物流基地。 （3）线上流通渠道增长，电商、物流企业逐渐布局，加剧行业竞争）线上流通渠道增长，电商、物流企业逐渐布局，加剧行业竞争 我国农产品流通参与主体主要包括： 上游的农民专业合作社、 农场、 农产品生产基地等，中游的农产品批发市场、农超对接的超市、冷链物流、电商平台等农产品流通企业。1）国国内约内约 60%的农产品通过的农产品通过农产品批发市场农产品批发市场进入进入下游，是农产品流通市场的核心部分下游，是农产品流通市场的核心部分。农产品批发市场收入主要来自商铺、摊位和冷库租赁，盈利模式单一，难以实现持续增长。2）在政策驱动下，沃尔玛、麦德龙、家乐福

237、等超市进入农产品流通市场，农超对接模式超市进入农产品流通市场，农超对接模式应用范围不断扩大，但当前仍未成为生鲜流通的主渠道。3）物流和电商企业物流和电商企业也凭借冷链物流技术、用户资源等优势，加速农产品数字化流通的落地与升级。 我国农产品流通下游包括农贸市场、餐饮业等线下渠道和线上电商渠道，2020 年以来线上渠道实现快速发展。1）线下渠道）线下渠道：2008 年农超对接农超对接模式试点开展，家乐福、沃尔玛等连锁超市成为农产品流通的重要线下渠道； 农贸市场农贸市场是销售农产品的固定场所， 随着居民消费习惯及生活方式的转变，农贸市场已进行升级改造；餐饮餐饮对农产品具有长期稳定需求，可参照农超对接

238、模式，实现餐饮与农产品生产基地直接对接。2）线上渠道线上渠道：2005 年中国第一家生鲜电商平台易果网上线，农产品线上流通渠道开始出现，但截至 2019 年底线上渠道市场份额仅占 30%左右，主要包括淘宝、京东等综合电商，以及每日优鲜、盒马鲜生等垂直电商。2020 年初新冠肺炎疫情爆发年初新冠肺炎疫情爆发后，后，生活物资依托生活物资依托于于无接触配送无接触配送，促进促进了了农产品流农产品流通通线上线上渠道渠道的规模激增，在消费者习惯和观念的转变下，未来线上渠道市场份额的规模激增，在消费者习惯和观念的转变下，未来线上渠道市场份额将将会持续增长。会持续增长。 电商、 物流等领域企业凭借用户规模、

239、冷链物流技术等资源优势， 逐渐布局农产品流通电商、 物流等领域企业凭借用户规模、 冷链物流技术等资源优势， 逐渐布局农产品流通市场，加剧行业竞争。市场，加剧行业竞争。例如，京东、淘宝、拼多多京东、淘宝、拼多多等电商平台，上线生鲜频道，与农产品生产基地建立合作关系，借助平台用户规模大的优势，实现农产品快速流通；菜鸟、顺丰等物流公司布局冷链物流网络，试图在农产品冷链物流技术方面寻求突破。另外，传统农产品流通企业为提高企业竞争力， 不断延伸产业链布局， 加快建设农产品生产基地并打造社区零售终端，在农产品流通领域占据较高地位。 3.5 智慧农业智慧农业 智慧农业是继植物育种和遗传学革命之后的又一次农业

240、新技术革命， 全球各国都在加快智慧农业布局， 加深人工智能、 大数据、 云计算等技术在智慧农业的应用。 根据 Clear Strategy发布的2020 智慧农业战略报告预测，全球智慧农业的市场规模将从全球智慧农业的市场规模将从 2016 年的年的 90.2 亿美亿美元元增长至增长至 2025 年年的的接近接近 700 亿美元亿美元。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 55 随着农业 4.0 时代的来临， 智慧农业也将成为我国农业发展的主旋律。 2019 年中央一号文件明确指出“要培育一批农业战略科技创新力量，推动智慧农业、生物种业、重型农

241、机、绿色投入品等领域自主创新”；2021 年中央一号文件强调“要要发展智慧农业，建立农业农发展智慧农业，建立农业农村大数据体系，推动新一代信息技术与农业生产经营深度融合村大数据体系，推动新一代信息技术与农业生产经营深度融合”。国家政策的支持不仅推动传统种植和养殖企业转型智慧农业，如大北农、温氏股份等，也吸引了一批具有智能技术的现代互联网企业和农业科技创业公司由不同模式切入解决农业发展问题， 如阿里巴巴、 京东、网易等互联网巨头，陆续布局智慧农业、探索应用。根据公开数据，根据公开数据，2020 年我国智慧农业年我国智慧农业市场规模约为市场规模约为 622 亿元亿元，智慧农业应用渗透智慧农业应用渗

242、透率率尚不足尚不足 1%。 智慧农业智慧农业上游上游核心核心技术器件技术器件主要包括卫星导航系统、 集成电路以及传感器等。主要包括卫星导航系统、 集成电路以及传感器等。 其中在卫星导航领域，我国自主研发的北斗卫星导航系统（BDS）已在智慧农业领域投入使用，且基本实现全方位覆盖， 为农机自动驾驶农机自动驾驶提供了技术保障， 代表性企业包括北斗星通、 华测导航、北斗星通、 华测导航、中海达、 华力创通中海达、 华力创通等。 集成电路是应用于物联网、 云计算以及人工智能领域的重要电子元件，2020 年我国集成电路产量约为 2,615 亿块，同比增长 29.55%，供给量较为充足，但在中高端应用领域的

243、芯片自给率依然较低。 我国的传感器生产研发企业如海康威视、 深圳拓邦海康威视、 深圳拓邦等大多具有较高的技术实力，且在不断扩充产能，国内传感器供给较为稳定。 智慧农业中游主要包括数据平台服务、 智能化养殖、 植保无人机以及农机自动驾驶智慧农业中游主要包括数据平台服务、 智能化养殖、 植保无人机以及农机自动驾驶四大四大应用场景应用场景。 从目前的市场供给情况看， 数据平台服务占据主要地位， 其次为智能化养殖应用。从发展趋势来看，植保无人机处于发展上升期，增速最快。 （1）数据平台服务）数据平台服务 利用传感器、大数据、云计算、物联网、人工智能等技术，进行农作物及环境数据的收集和分析，为规模化的农

244、业种植进行生长情况跟踪、病虫害监测、产量预测等，代表性企业包括海芯华夏、奥科美海芯华夏、奥科美等。目前，国内物联网、传感器技术的应用已经比较成熟，但应用效果还停留在自动化初级阶段， 升级为智能化是众多科技企业正在面临的机会与挑战。 从物联网采集终端到智能仪器设备，从 AI 引擎底层平台到应用层终端，仍需要根据农业生产过程的特点进一步设计和定制。同时，智慧农业应用还存在诸如采集成本高、业务模型缺失、数据打通等需要攻克的问题。 （2）智能化养殖）智能化养殖 利用智能化养殖设备，结合物联网、人工智能等新技术可以进行精准饲喂、实时监控、精准饲喂、实时监控、健康防病、技术管理健康防病、技术管理等，主要应

245、用于养殖中的繁育、饲养和疾病防疫三个阶段，达到降低畜禽死亡率、提升产品质量的效果。目前，国内智能化养殖领域的企业主要有四种类型：农信农信互联等平台型企业互联等平台型企业；阿里、京东、网易等互联网企业阿里、京东、网易等互联网企业；普立兹、睿畜科技、小龙潜行等科技普立兹、睿畜科技、小龙潜行等科技型企业型企业；温氏股份、牧原等集团型企业温氏股份、牧原等集团型企业。大型供应商和农业科技型企业提供整套智能化养殖解决方案，中小型企业则定位于养殖管理服务，提供线上平台软件或系统。随着行业竞争愈20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 56 加激烈， 智能化设备在

246、整个养殖环节的相对投入不断降低， 智能化养殖将得以在全国各地大范围普及。 （3）植保无人机）植保无人机 国内植保无人飞机的发展起步较晚，但发展速度较快。2014 年中央一号文件明确提出“加强农业航空建设” ， 中央有关部门和部分地方政府先后出台植保无人飞机购置补贴政策，仅 2014 年国内就有近百家企业进入该产业。 自 2019 年以来， 我国植保无人机利好政策不断出台，购机补贴明显增加，再加上行业洗牌加剧、配套技术持续突破，使得产业链发展趋于完善，发展热度也完全被带起。2020 年，在新冠肺炎疫情、5G 商用、春耕等多方面因素影响下，国内销售植保无人机达到 6 万台，市场规模增至 67.9

247、亿元，保有量约达 11 万台，全年作业面积突破 10 亿亩次，植保无人机市场再度迎来爆发。目前我目前我国植保无人机在装备总国植保无人机在装备总量、作业面积上已经发展到全球第一，飞控技术世界领先，行业量、作业面积上已经发展到全球第一，飞控技术世界领先，行业处于发展上升期处于发展上升期，应用成效，应用成效显著显著。 图表图表 3.5-1 2016-2020 年中国植保无人机市场规模情况年中国植保无人机市场规模情况（亿元）（亿元） 植保无人机高效安全，通过地面遥控或 GPS 飞控操作，规模作业可达到每小时 120-150亩，效率高出常规喷洒至少 100 倍；降低资源成本，可节约 50%的农药使用量、

248、90%的用水量；防治效果好，具有作业高度低，飘移少，可空中悬停等特点，喷洒农药时对农作物的穿透性强。 无人机植保应用的关键在于确保其工作过程中的农药喷洒效果， 影响要素包括农药、无人机以及植保队，国内植保无人机研发和生产企业主要有大疆创新、极飞科技、高科新农大疆创新、极飞科技、高科新农以及远牧控股远牧控股等，其中大疆创新是行业的绝对龙头。根据 Frost&Sullivan 预测，2021 年我国农林植保无人机市场规模将达到 131 亿元，2026 年将达到 250 亿元，无人化农业作业需求具有持续增长动力。如今，投资市场对于植保无人机的关注度已经越来越高，2020 年极飞极飞科技科技等多家企业

249、发生融资事件，此外跨界而来的企业也较多。 18.06 24.39 45.43 46.60 67.90 0070200192020来源：Frost&Sullivan，清科研究中心整理20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 57 （4）农机自动驾驶）农机自动驾驶 从 2018 年开始，农业农村部、财政部将农业终端北斗系统纳入全国农机购置财政资金补贴目录范围， 我国农业进入引导推广使用农机自动驾驶的新阶段。 农机自动驾驶核心技术为农机车辆导航系统农机车辆导航系统，通过进行卫星定位、农机作业检测、路径规划、决策

250、控制等，可以降低农药化肥使用 30以上，提升作业效率 50以上。根据农业农村部数据，2020 年年我国我国农农机支持安装北斗终端超过机支持安装北斗终端超过 2.3 万台套，万台套， 同比增长接近同比增长接近 400%； 其中农机自动驾驶系统销售； 其中农机自动驾驶系统销售 1.7万套， 同比增长万套， 同比增长 188%。 近年来， 国内农机自动驾驶系统售价大幅度下降， 且可获得超过 30%的专门补贴，推动了农机自动驾驶系统的广泛使用。 目前， 我国农机自动驾驶已初步形成比较完善的产业链体系， 北斗导航设备、 激光雷达、计算平台等上游企业与中游自动驾驶系统商紧密合作， 为下游农机主机厂商配套自

251、动驾驶系统，同时中国一拖等农机制造企业也在积极研发制造功能全、质量优的农机装备，农机自动机械领域代表性企业包括博创联动、司南导航等。目前目前，部分地区已部分地区已实现实现自动驾驶系统自动驾驶系统的的批批量应用量应用，未来，未来农业全过程无人作业试验农业全过程无人作业试验将将逐步向实用阶段转移逐步向实用阶段转移。 专栏：智慧农业龙头企业专栏：智慧农业龙头企业 海芯华夏（北京）科技股份有限公司海芯华夏（北京）科技股份有限公司成立于 2008 年，2014 年在新三板挂牌，获得高新技术企业认证，连续三年在中国大数据企业排行榜农业行业中排名前三。公司是中国农业信息网物联网频道的运营方，主营业务为农村信

252、息服务、农业物联网、设施农业大数据平台运营、 农业大数据解决方案等产品研发及应用。 公司涉农增值电信业务主要运营中国移动 12582 农信通旗下的百事易和农情气象，面向农户、农企、专家、政府、农业流通环节（批发市场、零售商）提供综合信息服务。目前公司已获得专利、计算机软件著作权 34 项，针对我国分布最广、市场空间最大的设施农业节能型日光温室，研发出了第四代产品“大棚管家”。 牧原食品股份有限公司牧原食品股份有限公司始建于 1992 年，是我国自育自繁自养一体化的较大生猪养殖企业。2020 年公司成立牧原智能科技和郑州牧原数字技术，形成信息化建设、猪舍智能化、 养猪物联网平台、 智能机器和人工

253、智能五大科技应用版块， 目前在研智能机器产品 40余项，智能巡检机器、智能饲喂等设备已进入大规模应用阶段，通过生猪产业的智能化、信息化、数据化持续推进降本增效。公司持续加强生猪全产业链业务建设，2020 年养殖业务收入为 551 亿元，同比增长 180.8%，收入占比达 97.9%。 深圳市大疆创新科技有限公司深圳市大疆创新科技有限公司成立于 2006 年，是全球领先的无人飞行器控制系统及无人机解决方案的研发和生产商， 是我国植保无人机龙头企业， 客户遍布全球 100 多个国家。公司以“飞行影像系统”为核心发展方向，主流产品线包括 Ace One 系列工业无人直升机飞行控制系统及地面站控制系统

254、、 WooKong-M 系列、 禅思系列、 筋斗云系列、 Phantom系列一体化多旋翼飞行器等。 公司的农业植保机解决方案 2.0 采用全新飞控和雷达感知系20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 58 统，结合 MG 智能规划作业系统、大疆农业管理平台及全新水泵喷洒系统，可实现精准植保作业、高效作业规划、飞行实时管理和工作统计，大幅提升农业植保效率。目前公司已完成 6 轮融资，投资方包括红杉资本、麦星投资、远致富海、GIC 等。 丰疆智能科技股份有限公司丰疆智能科技股份有限公司成立于 2017 年，是一家智能农机研发商，结合大数据、物联网、 深

255、度学习、 无人驾驶、 机器视觉等技术， 可提供智能地面机器人、 码头无人物流、农业机器人、智能高速插秧机、智能收割机等产品，覆盖耕、种、管、收农业生产全过程。公司农机自动驾驶技术纯熟，精度已达到国际领先的2.5cm 水平，还有可适配于农机的无人驾驶系统和为自动化程度高的农场定制的数字农业解决方案。目前公司已获得来自腾讯、深创投、大湾区战略投资、东风汽车等投资方的多轮投资。 3.6 现代农业服务现代农业服务 随着现代农业加快发展和农业劳动力减少、 老龄化问题日渐突出， 农业服务的需求规模和要求也越来越高，催生生产托管、农村金融服务、土地流转、农民职业教育、信息资讯、产品营销、解决方案制定等现代农

256、业服务体系。在美国，农业从业人口只占总人口的 2%，但为农业提供服务的人口占比约 14%，表明健全的农业服务体系可以显著提高生产技术水平和生产能力。 目前， 我国农业服务行业已经出现一批具有互联网基因和信息技术底蕴的初创企业和新兴业务，如生产托管的社会化服务、支农金融领域的农业保险、互联网农业小贷等，大部分仍处在发展初期。伴随着信息科技发展和农业生产形式的集约化、效率化，市场需求将持续增长。 据农业农村部农村合作经济指导司司长张天佐预计， 未来我国农业服务市场规模将达万亿以上。 （1）生产托管在中央财政）生产托管在中央财政支持下支持下发展发展迅速迅速 近年来，农业农村部指导各地推进以生产托管为

257、主的农业社会化服务发展。2017 年中央财政设立农业生产托管财政专项农业生产托管财政专项，2020 年项目资金增长至 45 亿元，实施省份达 29 个，至今累计投入资金 210 亿元。通过开展生产托管，在不流转土地经营权的情况下，为农民提供集中连片的机械收割、秸秆处理、深松整地、播种作业、田间管理等服务，把先进适用的品种、技术、装备等导入农业生产。根据农业农村部数据，2020 年底全国农业社会化服务组织数量超 90 万个， 农业生产托管服务面积超过 16 亿亩次， 其中服务粮食作物面积超过 9 亿亩次，服务带动小农户 7,000 万户。据统计，试点地区粮食全程托管亩均增产 10%-20%，农户

258、亩均节本增收 150-300 元，减肥减药 10%-25%，促进农业节本增效、农民增收，推动农业生产绿色可持续发展，在保障农产品有效供给等方面发挥了积极作用。同时，社会化服务组织从托管服务中收取费用，实现盈利。 （2）保险、期货、银行等机构加大农业金融服务）保险、期货、银行等机构加大农业金融服务力度力度 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 59 过去，资金短缺一直制约着农业现代化发展的速度。2019 年中共中央、国务院发布关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见，提出推进稻谷、小麦、玉米完全成本保险和收入保险试点，扩大农业大灾保险试

259、点和“保险+期货”试点，探索对地方优势特色农产品保险实施以奖代补试点；同时支持重点领域特色农产品期货期权品种上市。 “保“保险险+期货期货”已已被被连续连续 6 年写入中央一号文件，也在精准扶贫、农产品价格风险管理方面取得年写入中央一号文件，也在精准扶贫、农产品价格风险管理方面取得了积极成果。了积极成果。据中国期货业协会统计，截至 2020 年底，期货经营机构为贫困地区实体机构或个人提供合作套保、 点价、 场外期权等风险管理服务方案 119 个， 名义本金约 10.94 亿元。 2021 年 4 月，中国银保监会发布关于 2021 年银行业保险业高质量服务乡村振兴的通知，要求开发银行和政策性银

260、行开发银行和政策性银行加大对“三农”重点领域的中长期信贷支持；大中型商业大中型商业银行银行要在服务对象、服务领域、网点布局、产品设计等方面提升差异化竞争能力；农村中小农村中小银行机构银行机构充分发挥深耕当地的优势，提高“三农”金融供给能力；政策性保险政策性保险要积极争取财政支持政策，完善产品条款，科学拟定费率，在农业上更好发挥保险功能作用。此外，明确抓住种子和耕地两大核心，持续加大对三大主粮生产和持续加大对三大主粮生产和“菜篮子菜篮子”工程的信贷、保险服务供工程的信贷、保险服务供给给等。2021 年 5 月，人民银行、农业农村部、银保监会等六部门联合发布关于金融支持新型农业经营主体发展的意见，

261、从推动发展信用贷款、拓宽抵押质押物范围、提升农业保推动发展信用贷款、拓宽抵押质押物范围、提升农业保险服务能力、创新专属金融产品和服务险服务能力、创新专属金融产品和服务等方面提出了具体要求。 （3）土地流转土地流转面积在新政策影响下有较大扩张空间面积在新政策影响下有较大扩张空间 土地流转通过合法的形式保留承包权， 将经营权转让给其他农户或经济组织， 可以消除城乡土地价值巨大差异，明显提高耕地价值。农业农村部发布的农村土地经营权流转管理办法自 2021 年 3 月 1 日起施行，对 2005 年颁布实施的农村土地承包经营权流转管理办法进行了修订，新内容主要体现在三个方面：一是集体所有权、农户承包权

262、、土地经营权“三权”分置并行；二是贯彻加强监督管理要求，明确社会资本通过流转取得土地经营权的审查审核具体规定，加强流转风险保障；三是围绕强化耕地保护和粮食安全补充新内容，明确土地经营权流转要确保农地农用，优先用于粮食生产。 在新政策影响下， 土地流转面积具备较大土地流转面积具备较大上涨空间， 尤其是拥有大规模自有和长期租赁上涨空间， 尤其是拥有大规模自有和长期租赁耕地的企业耕地的企业，有望获得进一步的规模扩张有望获得进一步的规模扩张，如苏垦农发、亚盛集团苏垦农发、亚盛集团等。我国土地流转市场空间广阔， 以 2020 年 22 亿亩耕地、 每年 500 元/亩的流转租金计算， 每年租金市场为 1

263、 万亿，按照 30-50 年的承包使用权测算，市场价值约 30-50 万亿。 （4）政策鼓励和科技进步催动）政策鼓励和科技进步催动农民职业教育培训市场农民职业教育培训市场 从自给自足的小农经济到集约化农业， 我国农业从业人员对于农业技术、 经营管理等系统性知识的学习需求强烈。同时，随着消费升级提速，国民对食品质感、安全性等的要求更高，精耕细作的农业技能、品牌营销等都需要长期培训。2017 年国家农业部出台“十三五”全国新型职业农民培育发展规划，加快培育新型职业农民。根据国家统计局和农业部20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 60 的数据，截至

264、2020 年底，返乡创业人员约为 1,000 万，加上种植户、农资、农产品贸易商等，新型职业农民总量已超过，新型职业农民总量已超过 2,000 万人万人，催生了一千亿元的农民职业教育培训市场催生了一千亿元的农民职业教育培训市场。 2021 年中央一号文件也提出“培育高素质农民，组织参加技能评价、学历教育，设立专门面向农民的技能大赛等”。乡村振兴促进法自 2021 年 6 月起施行，指出“各级政府应培养有文化、懂技术、善经营、会管理的高素质农民和农村实用人才”。紧跟中央政策，各地政府已在职业农民培训上取得实际成果， 如山东潍坊和广东河源的两所职业农民培训学院已于 2021 年挂牌成立。 农村互联

265、网的全面普及， 大数据、 云技术的加速提升， 打破了农民职业教育培训的地域农村互联网的全面普及， 大数据、 云技术的加速提升， 打破了农民职业教育培训的地域限制，互联网平台也跟随政策脚步限制，互联网平台也跟随政策脚步，给予农民流量扶持。给予农民流量扶持。2020 年 8 月，抖音投入总计 12 亿流量资源，扶持平台三农内容创作，目前抖音上农业内容账号超过 1,000 个，排名前三的作者粉丝在 400 万以上；快手也将在 2021 年围绕新农人采取系列扶持政策，让直播成为新农具。由于农业涉及领域广，投入产出周期长，农民个体需求差异明显，市场化培训机构要对农业行业有深刻理解， 同时需具备高专业度的

266、师资团队和强实用性的课程内容。 农民职业学院的培训课程往往重理论而轻实践，与田间操作、市场发展趋势脱节，互联网媒体平台的培训则把重点放在电商，目的在于在平台上进行反向销货。目前，我国农民技术和职业培训的师资力量较为薄弱， 同时存在创业教育对象素质参差不齐、 农民创业教育经费投入不足等问题，可以通过农产品会展、农村电商等新业态，不断更新农民教育培训清单。 专栏：专栏：现代农业服务龙头企业现代农业服务龙头企业 金丰公社金丰公社是 2017 年由金正大集团发起并控股，由世界银行集团国际金融公司、华夏银行共同参与创立的现代农业服务平台， 入选山东省新旧动能转换重大项目库。 金丰公社通过贯穿种植业全过程

267、的综合服务，满足种植户的需求，推动规模化、现代化种植，实现农民不种地、专业人员帮农民种地的作业方式，为农户提供金融保险、农资套餐、生产托管、农产品销售等四大服务。2020 年，央视 1 套新闻联播对金丰公社托管服务助力春耕生产进行深度报道， 并定义其为全国最大的农业生产服务组织。 公司未来将在全国建立 1,000 家县级金丰公社，为 5,000 万农户提供全方位的农业服务。 广东地合网科技有限公司广东地合网科技有限公司成立于 2012 年，专注于土地流转交易及土地开发利用，是全国“互联网+土地”流转交易领域的领头羊。目前公司已打造全国首个线上土地流转交易的互联网平台， 旗下包括地合网和土地资源

268、网。 公司的核心技术团队由长期从事互联网产品研发、数据系统分析、土地资源管理、农业规划设计等相关领域的人才构成，在土地资源、农业开发领域积累了大量的成功案例和项目经验。2016 年公司先后完成了天使轮和 A 轮投资，投资方包括北极光创投等。 新希望集团新希望集团深耕中国农牧业三十余年，是中国该领域最大最强的民营企业之一。借助集团品牌影响力，2018 年发起公益培训项目“十万新农民培训计划”，计划在 5 年间20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 61 对 10 万乡村技术员和绿领新农民完成公益培训，推动返乡农民创业就业。疫情过后，新希望联合农民日

269、报社、中经网、中国农村杂志社、快手 app、全国农村产业融合联盟发起线上公益培训项目“绿领公益大讲堂”，2020 年线上培训累计 218 场，1,112 万人次，同时线下培训人数累计达到了 4.6 万人。同时，绿领新农人线上文化、生活、产品综合服务平台绿领之家小程序上线。 3.7 现代农业产业园现代农业产业园 “十三五”全国农业规划、现代农业规划判断，我国农业已进入发展动力升级、发展方式转变、 发展结构优化的时期， 要要推进农业供给侧结构性改革， 现代农业产业园是重要抓手推进农业供给侧结构性改革， 现代农业产业园是重要抓手。自2017年起，国家把“五区一园四平台”作为推进农业供给侧结构性改革的

270、重点，“一园”即指现代农业产业园， 通过创建现代农业产业园形成示范作用， 辐射带动全国现代农业发展。国家“十四五”规划纲要提出“建设现代农业产业园区”，11个省市也将现代农业产业园写入“十四五”规划。2021年年，中央一号文件中央一号文件提到“提到“建设现代农业产业园建设现代农业产业园”，”，农业农村部、财农业农村部、财政部政部也也明确明确“2021年中央财政支持新创建年中央财政支持新创建50个国家现代农业产业园个国家现代农业产业园”。 2017年以来，农业农村部和财政部累计安排中央财政奖补资金91.21亿元，批准创建了151个全产业链发展、现代要素集聚的国家现代农业产业园，平均产值达75亿元

271、，其中15个超百亿元，带动各地创建了3,189个省、市、县产业园。其中，国家首批认定的20个产业园主导产业覆盖率和适度规模经营率均达到60%以上，农产品初加工转化率达到80%以上。目前国家现代农业产业园已认定87个，全国31省市皆有产业园入选，其中四川省共有7个，数量最多，江苏省和山东省各有6个，黑龙江和湖南省各有4个。 我国现代农业产业园立足当地资源禀赋和发展水平， 重点发展特色主导产业， 加快推进种养规模化、加工集群化、科技集成化、营销品牌化，一二三产业融合发展水平全国领先。1）现代农业产业园壮大了主导产业，形成了一批集中度高、规模大、效益好的优势产业壮大了主导产业，形成了一批集中度高、规

272、模大、效益好的优势产业，许多产业园已经成为区域或全国产业发展的风向标和行业排头兵。2）现代农业产业园的联联农带农机制增加了农民收入农带农机制增加了农民收入， 2019年国家农业产业园近70%的农户与各类新型经营主体建立了利益联结机制，农民人均可支配收入达到2.1万元，高出全国平均水平31%。3）现代农业产业园为县域经济为县域经济培育了培育了新新动能动能，目前已聚集900家省级以上农业产业化龙头企业，年纳税总额近200亿元。4）现代农业产业园促进了产村融合促进了产村融合，将产业园建设与休闲观光、民俗风情有机结合，带动乡村建设。 现代农业产业园上游主要为开发商和投资商，直接掌握土地使用、开发权及资

273、金，因此在产业链中具有高话语权。 现代农业产业园区的开发模式主要包括政府独立开发、 企业开发、综合开发三种模式，现阶段国内国内70%-80%的现代农业产业园区为政府独立开发模式的现代农业产业园区为政府独立开发模式。现代20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 62 农业产业园区的资金核心来源于政府机构的财政补贴和企业自行投资资金核心来源于政府机构的财政补贴和企业自行投资，政府机构的财政补贴以国家级、 省级的现代农业产业园区为重点扶持对象。 由于现阶段农业产业园的融资机制尚未健全，园区商业模式也尚未成熟，商业银行、国有投资银行、信贷结构等金融机构的投

274、融资力度较小；另外，农业经营作为产业园区的主要产业，存在回报周期长等问题，社会资本的投资积极性也较低。 图表图表 3.7-1 现代农业产业园区的开发模式现代农业产业园区的开发模式 开发模式开发模式 优势优势 劣势劣势 代表园区代表园区 政府独立开发模式 政府的强控制力为园区建设提供执行力保障， 政策支持便利性高 融资渠道受限， 缺乏市场化运作机制 陕西省眉县现代农业产业园、 湖北省潜江市现代农业产业园 企业开发模式 充分发挥市场对资源的主导作用，实现对资金、资源的有效配置 融资难度大， 缺乏财政、 土地等方面的优惠政策 双天（辽源）现代农业产业园 综合开发模式 充分利用政企双方的资源优势， 有

275、效降低园区建设和运营风险 政府过度干预园区经营，沟通效率低 广东省惠州市惠阳区蔬菜现代农业产业园 来源：清科研究中心整理 现代农业产业园中游现代农业产业园中游主要主要为为服务商和服务商和运营商运营商。 规划企业和承建企业等服务商， 根据开发商的意见进行产业园区的规划和建设，在产业链中的议价能力低。其中，规划企业负责项目前期工程咨询和规划策划，如绿维创景、清华同衡等；承建企业负责工程建设和园区建造，如中国中铁、中国建业等。运营商主要包括四类：一是农产品生产、加工企业；二是资源丰富的房地产企业； 三是资深旅游服务经验的旅游企业； 四是以服务农业生产经营者为主的合作社等。企业主办类园区的开发商与运营

276、商为同一企业，同时负责开发建设、园区经营管理及产品服务，可在一定程度上保障园区明确定位主导产业、布局结构合理。 图表图表 3.7-2 现代农业产业园区不同运营主体的优势分析现代农业产业园区不同运营主体的优势分析 类型类型 开发模式开发模式 优势优势 农业企业 企业开发或综合开发 农业生产及农副产品加工实力强劲，销售渠道成熟 房地产企业 企业开发或综合开发 有资金优势，大型项目开发经验丰富 旅游企业 企业开发或综合开发 有资金优势，旅游服务能力强 合作社 政府独立开发或综合开发 产业资源丰富 来源：清科研究中心整理 现代农业产业园区下游现代农业产业园区下游主要为主要为产品分销商产品分销商、 产品

277、代理商、推广平台和消费者、 产品代理商、推广平台和消费者。 现阶段线下渠道仍是我国现代农业产业园区分销的主流渠道，主要包括社区市集、社区O2O、直营门店、经销门店等。线上渠道可以通过社交媒体、电商平台等及时了解用户的消费属性，向用户提供农产品、农副产品、旅游产品等产品服务，推广效果日益显著。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 63 专栏：河南省现代农业产业园建设专栏：河南省现代农业产业园建设 2019年，河南省财政投入30亿元支持省级现代农业产业园建设，国开行、农发行等金融机构也出台了相应的支持政策，当年批准首批创建30个省级现代农业产业园

278、。目前，河南省共创建8个国家级、80个省级、187个市级、98个县级现代农业产业园，覆盖粮食、生猪、花生、肉牛奶牛、果蔬等主要特色优势产业。 河南省现代农业产业园建设壮大了主导产业，培育了延津小麦、泌阳夏南牛、灵宝苹果、内乡生猪、清丰食用菌、兰考蜜瓜、孟津西瓜等全国知名品牌。8 个国家级现代农业产业园主导产业年产值平均为 86 亿元，位居全国前列。首批创建的 30 个省级现代农业产业园主导产业年总产值达 1,352 亿元，集聚了 169 家省级以上农业产业化龙头企业，园内农民年人均可支配收入为 2.1 万元，高于全省平均水平 30%。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及

279、河南农业产业投资发展研究报告 64 4 中国及河南农业中国及河南农业1产业整体投资市场分析产业整体投资市场分析 结合农业产业体系、 政策及投融资热点， 本章将农业分为种植业、 林业、 畜牧业、 渔业、农产品加工、农产品流通、农业服务及周边、农用物资、农业科技服务 9 大细分领域，各细分领域主要类别参见图表 4-1。本章对 2016-2021Q1 中国及河南省农业领域内的投融资数据进行整理、分析，并从多个维度分析农业市场投资发展特点和趋势。 图表图表 4-1 农业细分领域及主要类别农业细分领域及主要类别 农业农业细分领域细分领域 主要类别主要类别 1、种植业 粮食作物（谷物、豆类、油料、薯类）；

280、经济作物（棉、麻、糖、烟草、茶）；水果、蔬菜（含食用菌）；其他种植业（花卉、坚果、含油果、香料、中药材、草种植及割草）等 2、林业 林木育种、林木育苗、造林和更新、森林经营、管护和改培、木材和竹材采运、林产品采集等 3、畜牧业 种猪；牲畜饲养（牛、马、猪、羊、骆驼等）；家禽饲养（鸡、鸭、鹅等）；饲料；其他畜牧业（兔、蜜蜂、狩猎和捕捉动物）等 4、渔业 水产养殖、水产捕捞、水产品加工等 5、农产品加工 粮食制品、肉制品、乳制品、果蔬制品、食用油、其他农副产品加工等 6、农产品流通 生鲜电商、仓储、物流、运输、农贸市场、批发零售等 7、农业服务及周边 农业资讯服务、农业旅游、扶贫、农业金融服务、培

281、训、生产托管、土地流转等 8、农用物资 农业机械（农业运输机械、生产及加工机械、植保无人机）；种子；动物疫苗，农药、肥料、地膜等其他农用物资 9、农业科技服务 农业数据平台服务、智能化养殖、植保无人机、农机自动驾驶等相关的技术及解决方案等 来源：清科研究中心结合国标分类及融资企业主要业务类型整理。 4.1 中国农业产业整体投资市场分析中国农业产业整体投资市场分析 4.1.1 投资规模分析投资规模分析 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，中国农业产业领域共披露投资，中国农业产业领域共披露投资事件事件 1,578 起起，其中有 1,551 起事件披露投资金额，披露

282、总投资金额达披露总投资金额达 2,009 亿元，单亿元，单起起平平均投资金额超过均投资金额超过 1.29 亿元亿元， 主要是受生鲜电商、 饲料等细分领域的多起大额投资事件拉动，期间期间生鲜电商生鲜电商、饲料饲料领域的领域的单起平均单起平均投资金额投资金额分别分别达达 3.16 亿元亿元、5.13 亿元亿元。整体来看，中整体来看，中国农业产业领域的披露投资金额呈波动上升趋势， 披露投资事件数呈波动下降趋势国农业产业领域的披露投资金额呈波动上升趋势， 披露投资事件数呈波动下降趋势， 主要是 1本章数据统计农业范围覆盖农林牧渔等种养殖业、农产品初加工、农产品流通等核心产业链企业，以及农用物资、农业科

283、技服务、农业金融服务等农业周边辅助及服务行业，不包括下游食品、饮料行业。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 65 受饲料、畜牧业、肉制品等细分领域的上市定增金额大幅提高影响。 图表图表 4.1.1-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资规模情况中国农业产业投资规模情况 从披露投资案例数披露投资案例数看，2016-2021Q1，披露投资事件数呈波动下降趋势，2017 年达到峰值 405 起后，大幅下滑到 2020 年的 220 起。由此可见，近年中国农业产业投资活跃度有所下降，农业企业融资难度增加。一方面，受资管新规及配套政策持续影响，

284、基金募资难度加大， 投资机构出手谨慎， 股权投资市场进入调整期， 农业领域投资热度有所冷却； 另一方面，农业产业经过高速规模扩张期，部分细分领域进入成熟期，投资节奏放缓。 从披露投资金额披露投资金额看，受疫情推动线上农产品交易发展影响，2020 年尤其是 2020Q3、2020Q4 两个季度，农产品流通投资金额大幅提高，带动农业产业农业产业整体整体披露投资金额达到披露投资金额达到593.25 亿元亿元峰值峰值，其中生鲜电商细分领域投资金额达生鲜电商细分领域投资金额达 244.35 亿元，占亿元，占期间农业领域期间农业领域总投资总投资金额的金额的 41%左右左右。 4.1.2 投资细分领域投资细

285、分领域 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，中国农业产业投资主要集中于农产品流通、农产品加工以及畜牧业三大领域，其中农产品流通领域农产品流通领域投资相对活跃投资相对活跃、投资规投资规模较大模较大。 从披露投资案例数披露投资案例数看， 排名前四的细分领域为农产品流通、 农产品加工、 农资和畜牧业农产品流通、 农产品加工、 农资和畜牧业，分别披露投资事件 490 起、301 起、177 起和 165 起，共披露投资事件 1,133 起，占期间整个农业领域总披露投资案例数的 72.4%。 其中， 农产品流通领域的披露投资案例数占比最高，达到 31.1%。此外，农业科

286、技服务领域的披露投资案例数也较多，有 163 起；林业披露案例数较少，合计披露事件仅 27 起。 从披露投资金额披露投资金额看，农产品流通领域披露投资金额规模最大农产品流通领域披露投资金额规模最大，达到 934.3 亿元，占比约46.5%，超过排名第二、第三的畜牧业和农产品加工两大领域的披露投资金额之和。排名前196.54 351.50 217.58 255.53 593.25 394.30 349349405405322022044440050002004006008002001920202021Q1投资金额（亿元人民币）投资

287、案例数（起）来源：清科研究中心PEDATA MAX20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 66 三的行业披露投资金额合计达 1,666 亿元，占统计期间整个农业领域披露投资总额的 83%。其次是种植业、农资等领域，期间披露投资金额均在百亿元规模，其他细分领域披露投资金额均较小。 图表图表 4.1.2-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资细分领域情况（投资案例数，起）中国农业产业投资细分领域情况（投资案例数，起） 图表图表 4.1.2-2 2016-2021Q1 中国农业产业投资细分领域情况（投资金额，亿元）中国农业产业投资细分领域情况（投

288、资金额，亿元） 农产品流通领域。农产品流通领域。2016-2020 年，农产品流通领域的披露投资案例数一直处于各细分领域之首，其中受线上渠道发展的影响，批发零售的投资活跃度不断下降。此外，生鲜电商领域的披露投资案例数也呈逐年下降趋势， 由 2016 年的 92 起减少到 2020 年 49 起， 但投资金额大幅提高，由 2016 年的 43.1 亿元增长到 2020 年 244.4 亿元。整体来看，生鲜电商领域经生鲜电商领域经过初期的商业模式探索，业态模式不断创新过初期的商业模式探索，业态模式不断创新由传统电商到由传统电商到 O2O 新零售，再到社区团购新零售，再到社区团购模式，行业进入快速发

289、展阶段，行业集中度不断提高。模式，行业进入快速发展阶段，行业集中度不断提高。 农产品加工领域农产品加工领域。2016-2020 年，农产品加工领域的披露投资案例数和投资金额均逐年农产品加工领域的披露投资案例数和投资金额均逐年490 301 177 165 163 125 79 51 27 农产品流通农产品加工农资畜牧业农业科技服务种植业农业服务及周边渔业林业来源：清科研究中心PEDATA MAX934.30 366.04 365.40 104.08 95.92 58.28 43.62 21.59 19.45 农产品流通畜牧业农产品加工种植业农资渔业农业科技服务农业服务及周边林业来源：清科研究中

290、心PEDATA MAX20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 67 提高提高，投资金额由 2016 年的 28.9 亿元增长到 2020 年的 175.9 亿元。其中其中，肉制品和乳制品肉制品和乳制品类企业类企业占主导地位，占主导地位， 合计合计占占期间期间农产品加工农产品加工领域领域投资金额的投资金额的 67.8%， 主要源于越来越多实验室研发的肉制品投入工业化生产， 更多新设备和新技术应用于肉制品加工， 同时下游高端肉制品需求上涨，市场空间不断拓宽，投资机构关注度越来越高。 农资领域。农资领域。2016-2020 年，农资领域的披露投资案例数

291、和投资金额均逐年下降，其中披披露投资金额由露投资金额由 2016 年的年的 18.6 亿元下降到亿元下降到 2020 年年 6.3 亿元亿元。农用物资主要包括农业机械、农药、肥料、动保等细分行业，其中农业机械行业以政府为主导，市场化程度较低，投资机构相对更加关注智能化、新型化设备。 农业科技服务领域。农业科技服务领域。2016-2020 年，农业科技服务领域的披露投资案例数和投资金额均逐年下降， 投资金额由 2016 年的 11.2 亿元下降到 2020 年 4.5 亿元。 主要由于农业科技服务仍仍处处在探索在探索大规模落地场景阶段，大规模落地场景阶段， 且我国农业较美国的规模化程度低， 导致

292、农业科技服务的效益低，投资活跃度下降。 4.1.3 投资轮次分析投资轮次分析 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，从披露投资案例数披露投资案例数看，中国农业产业投资相对集中在两端的早期和后期轮次，以新三板定增、A 轮为主，投资案例数分别占比 26%、24%；此外，B 轮、Pre-A 轮事件亦较多，合计占比超过 16%。 图表图表 4.1.3-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资轮次分布中国农业产业投资轮次分布 注：“其他”轮次指以“股权转让”形式参与的非增资形式的投资。 从披露投资金额披露投资金额看，中国农业产业投资轮次分布相对均衡，D 轮、C 轮、A

293、 轮、B 轮披露总金额占比差距不大， 均在 12%18%范围； 上市定增披露金额超 515 亿元， 占比约 26%；其余轮次金额占比均较小。2020 年，上市定增年，上市定增披露投资金额大幅提高，投资总金额达披露投资金额大幅提高，投资总金额达 196.6亿元亿元， 大额投资事件主要集中在畜牧业、 肉制品畜牧业、 肉制品细分领域， 主要是受到行业周期及疫情影响，32.33 96.21 515.68 152.86 28.28 69.08 366.35 273.96 187.12 255.10 17.34 12.95 1.41 52536244737510617643-1500

294、-01500未披露其他上市定增新三板定增Pre-IPOE及F轮DCBAPre-A天使轮种子轮投资案例数（起）投资金额（亿元）20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 68 畜牧业加速洗牌， 行业集中度进一步提升， 头部企业竞争力更强， 更多资源向头部企业聚集。 4.1.4 投资阶段分析投资阶段分析 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，从披露投资案例数披露投资案例数来看，中国农业产业投资阶段主要分布在扩张期、成熟期，分别占比 34.2%、32.0%，合计占比达到近7 成；处于种子期和初创

295、期阶段的投资案例数占比则分别为 12.6%和 21%。从披露投资金额披露投资金额来看，中国农业产业投资阶段主要分布在成熟期，披露投资金额约 898.9 亿元，占总投资金额的比例达 44.8%，其次是扩张期和初创期，投资金额占比分别为 32.3%、19.5%。 图表图表 4.1.4-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资阶段分布中国农业产业投资阶段分布 4.1.5 投资地域分布投资地域分布 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，中国农业产业投资地域集中度中国农业产业投资地域集中度较高，主要集中在北京、广东、浙江、上海等地区。较高，主要集中在北京、广东、浙江、

296、上海等地区。从披露投资案例数来看，北京、广东、上海、江苏、浙江、山东排位靠前，合计披露投资案例数 946 起，占投资案例总数的 60%；从披露投资金额来看，湖南、北京、广东、四川、上海、浙江排位靠前，合计披露投资金额达 1,264 亿元，占总投资规模的比重达 62.9%。 湖南省披露投资金额在全国排名第一，湖南省披露投资金额在全国排名第一，主要主要是是受受生鲜电商兴盛优选的生鲜电商兴盛优选的大额大额投资投资影响影响。2016-2021Q1，兴盛优选多轮融资合计披露融资金额超过 300 亿元，占期间湖南省农业领域总投资金额的 86.6%。 北京市的披露投资案例数和投资金额均较高，北京市的披露投资

297、案例数和投资金额均较高， 其中其中生鲜电商领域占主生鲜电商领域占主导导，披露投资金额达 270.8 亿元，占期间北京市农业领域总投资金额的 78.7%。广东省投资广东省投资活跃度较高，主要集中在生鲜电商、农产品加工、农资、农业科技服务领域活跃度较高，主要集中在生鲜电商、农产品加工、农资、农业科技服务领域，合计披露投资案例数为 159 起，占期间广东省农业领域总投资案例数的 85.5%。 0.42 898.92 649.63 390.78 68.95 2505540331200未披露成熟期扩张期初创期种子期来源：清科研究中心PEDATA MAX投资案例数（起）投资金额（亿元）20212021 中

298、国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 69 图表图表 4.1.5-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资地域分布（投资案例数，起）中国农业产业投资地域分布（投资案例数，起） 图表图表 4.1.5-2 2016-2021Q1 中国农业产业投资地域分布（投资金额，亿元）中国农业产业投资地域分布（投资金额，亿元） 疆16北京264重庆19福建51甘肃18广东186广西22贵州7海南11河北23黑龙江21河南62湖北45湖南60江苏137吉林14内蒙古33宁夏20青海1 海163陕西28山西9四川56 9西藏0云南23浙江112 徽36江西18山东82辽宁23澳门

299、台湾0-55-1010-+ 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 疆17.33北京344.24重庆59.51福建39.06甘肃23.21广东173.24广西21.83贵州1.96海南14.78河北38.59黑龙江28.46河南80.71湖北18.34湖南360.88江苏89.8吉林14.61内蒙古34.56宁夏5.78青海0.1 海129.46陕西22.47山西3.77四川143.91 1.43西藏0云南17.75浙江112.43 徽30.92江西99.65山东42.3辽宁24.36澳门 台湾0-55-1010-+ 来源：清科研究中心 PEDAT

300、A MAX 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 70 4.2 河南农业产业整体投资市场分析河南农业产业整体投资市场分析 4.2.1 投资规模分析投资规模分析 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，河南农业产业领域共披露投资，河南农业产业领域共披露投资事件事件 62 起，起，其中有 55 起披露投资金额，披露总投资金额为披露总投资金额为 80.71 亿元，单起平均投资金额亿元，单起平均投资金额约为约为 1.47 亿元亿元。整体来看，河南农业产业领域的披露投资案例数和投资金额在 2018 年均出现明显下滑，投资案例

301、数随后保持相对稳定，投资金额在 2020 年有大幅增长。此外，季度披露投资案例数和投资金额的峰值分别在 2016Q4 和 2017Q2。受新冠疫情和宏观经济形势影响， 自 2020 年 Q3 以来， 河南农业产业季度披露投资案例数和投资金额整体呈下降趋势。 图表图表 4.2.1-1 2016-2021Q1 河南农业产业投资规模情况河南农业产业投资规模情况 从披露投资案例数披露投资案例数看，河南农业领域 2019 年和 2020 年披露投资案例数分别为 10 起和11 起，年度案例数基本持平。从各季度披露案例数看，2019Q4-2020Q2 为河南农业领域的披露投资案例高峰期，2020 年 Q3

302、 起投资活跃度有所下降。从披露投资金额披露投资金额看，2017 年河南农业领域投资金额高达 40.05 亿元，主要受牧原股份当年 30.77 亿元大额融资影响。从季度披露金额来看，从 2019Q2 的 1000 万元增至 2020Q1 的 10.16 亿元，呈持续上升趋势。受新冠疫情及宏观经济形势影响，2020Q2 以来河南农业领域披露投资金额较往期有所减少。 4.2.2 投资细分领域投资细分领域 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，河南农业产业投资主要集中在畜牧业和农产品加工畜牧业和农产品加工两大细分领域，其中畜牧业领域的披露投资案例数和投资金额均为各细分行

303、业之首，此外农产品流通、农资等细分领域也有较高投资热度。 从披露投资案例数和投资金额来披露投资案例数和投资金额来看，排名前四的细分领域均为畜牧业、农产品加工、农畜牧业、农产品加工、农产品流通和农资产品流通和农资，分别披露投资事件 31 起、14 起、7 起和 5 起，合计披露案例数和投资金15.4140.053.253.6818.210.10481216 - 10 20 30 40 502001920202021Q1投资金额（人民币亿元）投资案例数（起）来源：清科研究中心 PEDATA MAX 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国

304、及河南农业产业投资发展研究报告 71 额分别占该期间河南农业的 91.9%和 99.3%。其中，畜牧业披露投资案例数占河南农业投资总案例数的 50%，投资金额为 64.17 亿元，占投资总额的 79.5%。此外，种植业、农业服务及周边、 农业科技服务领域披露案例数较少， 合计披露事件仅 5 起， 披露金额约 5,501 万元。 在畜牧业领域，牲畜养殖牲畜养殖细分领域投资案例数为 25 起，投资金额合计 57.26 亿元，占河南畜牧业投资总额的 89.2%，代表性企业包括牧原股份、新大牧业、民正农牧牧原股份、新大牧业、民正农牧等。在农产品流通领域，生鲜电商生鲜电商细分领域投资案例数为 7 起，投

305、资金额为 2.57 亿元，代表性企业如莲菜网莲菜网等。从单起平均融资金额单起平均融资金额来看，畜牧业中的牲畜饲养领域单笔平均融资金额约为 2.5亿元，农产品加工中的果蔬制品和肉制品平均融资金额超过 1.2 亿元。 图表图表 4.2.2-1 2016-2021Q1 河南农业产业投资细分领域情况河南农业产业投资细分领域情况 4.2.3 投资轮次分析投资轮次分析 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，从披露投资案例数披露投资案例数看，河南农业产业投资相对集中在新三板定增、新三板定增、A 轮、轮、B 轮及轮及 B+轮轮，投资案例数分别占比 29.03%、19.35%、1

306、4.52%；此外，C 及 C+轮、上市定增事件合计占比超过 16%。 从披露投资金额披露投资金额看， 河南农业产业投资轮次分布较不均衡， 其中上市定增上市定增投资金额占河南农业产业投资总额比例为 52%，远超其他融资轮次；排在其后的 C 及 C+轮、新三板定增投资金额分别占比 17.82%和 11.04%，其余轮次披露金额占比均较小。 0.10 0.15 0.30 1.50 2.57 11.92 64.17 122571431农业科技服务农业服务及周边种植业农资农产品流通农产品加工畜牧业投资案例数（起）投资金额（亿元）来源：清科研究中心 PEDATA MAX 20212021 中国及河南农业产

307、业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 72 图表图表 4.2.3-1 2016-2021Q1 河南农业产业投资轮次分布情况（投资案例数，起）河南农业产业投资轮次分布情况（投资案例数，起） 图表图表 4.2.3-2 2016-2021Q1 河南农业产业投资轮次分布情况（投资金额，亿元）河南农业产业投资轮次分布情况（投资金额，亿元） 4.2.4 投资阶段分析投资阶段分析 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，从披露投资案例数披露投资案例数来看，河南农业产业投资阶段主要分布在成熟期和扩张期，分别占比 45.16%、40.32%，合计占比超过85%；处于

308、种子期和初创期阶段的投资案例分别占比 8.06%和 6.45%。 从披露投资金额披露投资金额来看， 河南农业产业投资阶段主要分布在成熟期， 披露投资金额约 61.96亿元，占总投资金额的比例达 76.77%，其次是扩张期和种子期，披露投资金额占比分别为16.13%和 6.32%， 初创期企业的投资金额占比不足 1%。 由于河南省 31 家畜牧业融资企业中有 27 家处于成熟期和扩张期阶段，且单笔平均融资金额较高，投资案例数和投资金额在这两个阶段较为集中。 新三板定增, 18, 29.03%A轮, 12, 19.35%B及B+轮, 9, 14.52%上市定增, 5, 8.06%C及C+轮, 5,

309、 8.06%天使轮, 3, 4.84%种子轮, 3, 4.84%未披露, 2, 3.23%其他, 2, 3.23%基石投资, 2, 3.23%E轮, 1, 1.61%上市定增, 41.88, 51.89%C及C+轮, 14.38, 17.82%新三板定增, 9.2, 11.40%其他, 5.15, 6.38%B及B+轮, 3.84, 4.76%A轮, 3.35, 4.15%未披露, 1.06, 1.31%基石投资, 1.03, 1.28%E轮, 0.35, 0.43%种子轮, 0.24, 0.30%天使轮, 0.23, 0.28%来源：清科研究中心 PEDATA MAX 来源：清科研究中心 P

310、EDATA MAX 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 73 图表图表 4.2.4-1 2016-2021Q1 河南农业产业河南农业产业投资阶段分布情况（投资案例数，起）投资阶段分布情况（投资案例数，起） 图表图表 4.2.4-2 2016-2021Q1 河南农业产业河南农业产业投资阶段分布情况（投资金额，亿元）投资阶段分布情况（投资金额，亿元） 4.2.5 投资地域分布投资地域分布 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，河南农业产业投资共涉及省内投资共涉及省内13 个城市。个城市。从披露投资案例数披露投资案例

311、数来看，投资案例主要集中在郑州、洛阳、南阳、许昌和驻马郑州、洛阳、南阳、许昌和驻马店店，五地合计披露投资案例数 40 起，占期间河南农业产业披露投资案例总数的 64.52%；其中郑州披露投资案例数为 19 起，占河南省总案例数比例为 31.15%。从披露投资金额来看从披露投资金额来看，南阳的投资金额明显领先，主要系当地的牧原食品股份有限公司于 2017 年 4 月进行的约 30亿元上市定增所致；郑州市农业企业披露投资金额为 19.22 亿元，占期间行业披露总投资金额的比例约 16%， 单笔平均投资金额约为 1 亿元， 是河南省农业产业投资最为活跃的城市。 成熟期, 28, 45.16%扩张期,

312、 25, 40.32%种子期, 5, 8.06%初创期, 4, 6.45%成熟期, 61.96, 76.77%扩张期, 13.02, 16.13%种子期, 5.1, 6.32%初创期, 0.63, 0.78%来源：清科研究中心 PEDATA MAX 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 74 5 中中国及河南农业产业企业融资情况分析国及河南农业产业企业融资情况分析 5.1 获投企业整体特点分析获投企业整体特点分析 5.1.1 企业成立时间分布情况企业成立时间分布情况 根据清科研究中心 PEDATA MA

313、X 数据，2016-2021Q1，中国农业领域获得融资的企业共有 982 家家。从企业成立时间分布企业成立时间分布来看，获投企业的成立时间分布较为广泛，其中 2015 年是获投企业成立数量最多的年份，共有 98 家家，占获投企业总数的比例为 10%，主要是生鲜电商、农业科技服务、农业资讯服务细分领域的企业数量大幅增加导致。2001-2020 年，新年，新成立的企业数量呈现明显的先增后减趋势，与其中占比较高的生鲜电商企业的创立趋势一成立的企业数量呈现明显的先增后减趋势，与其中占比较高的生鲜电商企业的创立趋势一致，从致，从 2012 年的年的 9 家骤增到家骤增到 2015 年的年的 43 家，后

314、又逐年减少至家，后又逐年减少至 2020 年的年的 5 家家。 图表图表 5.1.1-1 2016-2021Q1 中国农业领域获投企业成立时间分布情况（中国农业领域获投企业成立时间分布情况（企业数量，企业数量，家）家） 5.1.2 企业所在地分布情况企业所在地分布情况 从中国农业产业获投企业所在地域分布获投企业所在地域分布来看，北京市、广东省、上海市的获投企业数量位居前三，分别为 136 家、104 家、90 家，合计占比达 33.6%。具体来看，北京市获投企业主要集中于生鲜电商、农业科技服务、其他农业服务生鲜电商、农业科技服务、其他农业服务细分领域，合计占北京总获投企业数量的 65.4%。广

315、东省获投企业主要集中于生鲜电商、畜牧业、农资生鲜电商、畜牧业、农资细分领域，合计占广东省总获投企业数量的 64.4%。上海市获投企业主要集中于生鲜电商、畜牧业、农业科技服务生鲜电商、畜牧业、农业科技服务细分领域，合计占广东省总获投企业数量的 83.3%。另外，中国农业产业获投企业的地域集中度较高，前 10 地区的合计获投企业数总占比达 70%。 123 123 26 26 26 26 30 30 18 18 34 34 32 32 39 39 40 40 40 40 46 46 35 35 55 55 41 41 66 66 98 98 76 76 57 57 43 43 32 32 19 1

316、9 1 1 0306090120150来源：清科研究中心PEDATA MAX20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 75 图表图表 5.1.2-1 2016-2021Q1 中国农业领域获投企业中国农业领域获投企业地域地域分布情况（企业数量，家）分布情况（企业数量，家） 5.1.3 企业所属细分领域分布情况企业所属细分领域分布情况 从获投企业所属细分领域获投企业所属细分领域来看， 农产品流通农产品流通是获投企业最多的细分领域， 共计 262 家企业获投，占比达到 26.7%，农产品加工农产品加工位居第二，共计 212 家，占比 21.6%，两大领域

317、获投企业合计占比达到 48.3%；畜牧业、农资、农业科技服务、种植业紧随其后，获投企业数量分别为 109 家、108 家、96 家、91 家。农产品流通以生鲜电商、物流为主，占比达 80%；农产品加工以肉制品、乳制品、粮食制品、果蔬制品为主，占比达 61.8%。 图表图表 5.1.3-1 2016-2021Q1 中国农业领域获投企业细分领域分布情况（企业数量，家）中国农业领域获投企业细分领域分布情况（企业数量，家） 262 212 109 108 96 91 49 36 19 农产品流通农产品加工畜牧业农资农业科技服务种植业农业服务及周边渔业林业来源：清科研究中心PEDATA MAX 来源：清

318、科研究中心 PEDATA MAX 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 76 5.2 重点领域代表性标的企业重点领域代表性标的企业 5.2.1 农产品流通农产品流通 2016-2021Q1，农产品流通领域的披露投资案例数和投资金额均为各细分农产品流通领域的披露投资案例数和投资金额均为各细分领域领域之首之首，是，是农业产业中投资机构关注度、 投资活跃度最高的板块。 其中生鲜电商最为活跃，农业产业中投资机构关注度、 投资活跃度最高的板块。 其中生鲜电商最为活跃，披露披露投资金投资金额额 833.7 亿元，占亿元，占农产品流通领域农产品流通领域的的

319、89.2%。 2016-2021Q1，从企业融资轮次看，中国农产品流通领域披露融资轮次较多的企业有每日优鲜、叮咚买菜、九曳供应链、食行生鲜、花加等。从企业披露融资金额看，金额较大的企业有每日优鲜、谊品生鲜、本来集团、永辉超市、易果生鲜等。综合来看，披露投资案例数和投资金额较多的获投企业集中于生鲜电商、物流、生鲜超市等细分领域。其中，每日优鲜自 2014 年成立以来，披露融资 6 次，融资总金额达 114.5 亿元。但随着大量资本随着大量资本和和企业企业涌入生鲜电商赛道，行业竞争加剧，叠加盈利模式和可持续性不涌入生鲜电商赛道，行业竞争加剧，叠加盈利模式和可持续性不清晰，行业正加速洗牌，清晰，行业

320、正加速洗牌，效效率低、率低、仅仅靠烧钱扩大规模靠烧钱扩大规模、盈利能力差、盈利能力差的生鲜创业的生鲜创业企业企业或将或将面临裁员面临裁员甚至甚至破产破产。 图表图表 5.2.1-1 2016-2021Q1 中国中国农产品流通领域代表性投资事件列表农产品流通领域代表性投资事件列表 企业简称企业简称 主营业务主营业务 融资时间融资时间 融资金融资金额额（亿亿元元） 地区地区 轮次轮次 投资阶投资阶段段 投资方投资方 每日优鲜 生鲜配送平台 2020/12 20 北京 F 扩张期 青岛市政府引导基金、融汇资本、国信创新投 兴盛优选 社区电商平台 2020/12 45.83 湖南 D 初创期 京东集团

321、 十荟团 社区生鲜团购电商平台 2021/03 49.23 北京 D 初创期 阿里巴巴、鼎晖投资、纪源资本等 谊品生鲜 社区生鲜零售平台 2020/08 25 重庆 C 初创期 腾讯投资、今日资本、钟鼎资本 同程生活 社区团购平台 2020/06 14.14 江苏 C 初创期 YY 直播、 君联资本、同程资本、 元禾控股等 本来集团 食品生鲜电商平台 2019/10 14.15 北京 D 扩张期 北商资本、高榕资本、鼎晖投资等 永辉超市 生鲜农产品现代超市 2016/08 21.17 福建 上市定增 成熟期 京东产发 易果生鲜 生鲜食品服务电商平台 2017/08 20.39 上海 D 成熟期

322、 天猫 望家欢 农产品食材配送服务 2021/02 8 广东 B+ 成熟期 CPE 源峰、 葆润控股集团、自明资本 九曳供应链 生鲜冷链物流 2018/10 7.81 上海 C 扩张期 正大集团 菜划算 社区生鲜团购平台 2021/02 10 浙江 A 初创期 阿里网络 卖货郎 电子商务县域运营中心、电子商务服务站 2017/02 10 广东 A 初创期 新产业创投、 纬基投资、前海长城 每日一淘 美食生鲜配送服务平台 2018/09 2.07 北京 A 种子期 DCM 中国、微光创投、海纳亚洲 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 77 企业

323、简称企业简称 主营业务主营业务 融资时间融资时间 融资金融资金额额（亿亿元元） 地区地区 轮次轮次 投资阶投资阶段段 投资方投资方 邻邻壹 社区团购服务平台 2018/10 0.7 江苏 Pre-A 种子期 源码资本、高榕资本、红杉中国 贝店 品牌直采社交电商平台 2019/03 8.6 浙江 A 种子期 高榕资本、IDG 资本、襄禾资本等 食行生鲜 社区生鲜采购平台 2017/09 2.9 江苏 C+ 扩张期 协立投资、 天图投资等 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 5.2.2 农产品加工农产品加工 2016-2020 年，农产品加工领域的披露投资案例数和投资金额均逐年提高农产品加工

324、领域的披露投资案例数和投资金额均逐年提高，其中肉制品其中肉制品和乳制品细分领域占主导地位，和乳制品细分领域占主导地位，合计合计占农产品加工占农产品加工领域领域投资金额的投资金额的 67.8%。2016-2021Q1，从企业融资轮次企业融资轮次看看，中国农产品加工领域披露融资轮次较多的企业有中国飞鹤、拉面说、好想你、太阳股份等。 从企业企业披露披露融资金额看融资金额看，排名靠前的企业有新希望、中国飞鹤、彩食鲜、天味食品、大康农业、君乐宝乳业、广盐集团、仙坛股份等。综合来看，披露投资案例数和投资金额较高的获投企业集中在肉制品、乳制品、调味品肉制品、乳制品、调味品细分领域，其中新希望 2020 年定

325、增融资 40 亿元，用于扩大生猪养殖规模；大康农业 2020 年定增金额融资 16 亿元，用于缅甸 50 万头肉牛项目和瑞丽市肉牛产业基地建设项目， 欲将缅甸打造成为我国在境外规模较大的肉牛育肥养殖和牛源供应基地；彩食鲜是永辉超市旗下的生鲜加工产品供应商，自 2011 年成立以来披露 2 次融资，合计获投 17.5 亿元，投资机构包括红杉中国、高瓴、腾讯投资等；君乐宝2020 年披露融资金额 13 亿元，投资机构包括红杉中国、高瓴资本、中泰兴龙等。 图表图表 5.2.2-1 2016-2021Q1 中国中国农产品加工领域代表性投资事件列表农产品加工领域代表性投资事件列表 企业简称企业简称 主营

326、业务主营业务 融资时间融资时间 融资金融资金额（亿额（亿元）元） 地区地区 轮次轮次 投资阶投资阶段段 投资方投资方 新希望 肉制品、饲料、养殖、农业金融投资等 2020/10 40 四川 上市定增 成熟期 新希望集团、南方希望实业 中国飞鹤 婴幼儿奶粉研发和生产制造 2019/05 2.06 北京 其他 扩张期 Nymph Investments Cayman 中国飞鹤 婴幼儿奶粉的研发和生产制造 2019/04 6.72 北京 其他 扩张期 Tiantu Xinghe Investment 彩食鲜 开发半加工食材，切入生鲜2B 端市场 2019/02 7.5 陕西 A 扩张期 红杉中国、永

327、辉超市、高瓴资本 彩食鲜 开发半加工食材，切入生鲜2B 端市场 2020/12 10 陕西 A 扩张期 中金资本、腾讯投资、高瓴资本等 天味食品 川味复合调味料的研发、生产及销售 2020/11 16.3 四川 上市定增 成熟期 诺德基金、南方基金、易方达基金等 大康农业 乳制品生产销2020/05 16 上海 上市定增 成熟期 中科合臣化学 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 78 企业简称企业简称 主营业务主营业务 融资时间融资时间 融资金融资金额（亿额（亿元）元） 地区地区 轮次轮次 投资阶投资阶段段 投资方投资方 售，猪肉、羊肉养殖加

328、工，牛肉销售 君乐宝乳业 乳品加工、奶源建设、科研开发、供应销售 2020/03 13.01 河北 A+ 成熟期 茂天资木、红杉中国、高瓴资本等 广盐集团 盐产品生产、加工、储运的组织管理 2020/12 10.7 广东 其他 成熟期 广东粤鼎投资、广汕企管、延信宏企管等 仙坛股份 父母代和商品代肉种鸡养殖及加工、雏鸡孵化、饲料生产 2020/12 10.45 山东 上市定增 成熟期 君平投资、益安资本、中金公司等 好想你 红枣、冻干产品、坚果、果干等健康食品 2016/10 2.63 河南 上市定增 成熟期 安赐资本、北京中文创投股权投资、广西德炫投资等 太阳股份 食用植物油 2017/09

329、 0.68 江苏 新三板定增 成熟期 瑜宝投资、北京上德合利投资、国信弘盛等 格润牧业 鸡蛋采购、清洁蛋品加工、饲料 2017/10 0.8 陕西 C 成熟期 知守投资、陕西供销知守基金管理 巨鹏食品 马铃薯、蔬菜及小杂粮生产 2017/02 1.1 甘肃 新三板定增 成熟期 宏丽惠泽创投 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 5.2.3 种植业种植业 2016-2021Q1，种植业种植业领域的披露投资案例数和投资金额领域的披露投资案例数和投资金额呈现波动下降趋势，呈现波动下降趋势，其中其中蔬蔬菜水果菜水果和和粮食作物粮食作物细分领域占主导地位，占细分领域占主导地位，占种植业总种植业总投资

330、金额投资金额 71.8%。 2016-2021Q1， 从企业融资轮次企业融资轮次看看， 种植业领域的披露融资轮次较多的企业有华绿生物、百果园、天方科技等。从企业企业披露披露融资金额看融资金额看，金额较大的企业有百果园、众兴菌业、海南橡胶、吉林云天化等。综合来看，种植业领域企业获投时间主要集中在 2016-2018 年，披露投资案例数和投资金额较多的获投企业集中在蔬菜水果、经济作物、粮食作物细分领域。2019 年以来，种植业领域的整体投资活跃度大幅下降，获投金额较大的企业主要集中在特色经济作物细分领域，如工业大麻生产商天火云麻天火云麻 2020 年披露融资金额 5 亿元亿元，引入战略投资方天士力

331、；食用菌生产商七河生物七河生物 2020 年披露融资金额 1.26 亿元亿元，投资方包括盈科资本、青松资本等。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 79 图表图表 5.2.3-1 2016-2021Q1 中国中国种植业领域代表性投资事件列表种植业领域代表性投资事件列表 企业简称企业简称 主营业务主营业务 融资时间融资时间 融资金融资金额额（亿亿 元元） 地区地区 投资投资轮次轮次 投资阶投资阶段段 投资方投资方 百果园 果品生产、贸易、零售 2018/01 15 广东 B 成熟期 源码资本、基石资本、深创投等 众兴菌业 食用菌研发、生产、销售

332、 2016/08 11.27 甘肃 上市定增 成熟期 中安资本、长城国融投资、安徽投资集团等 海南橡胶 天然橡胶种植、加工、研发及橡胶木加工、销售 2018/02 10 海南 上市定增 成熟期 国信国投、太平洋资产管理、天津长城基金 吉林云天化 粮食、化肥、种子、种植 2018/07 8.94 吉林 A 扩张期 启迪厚德 隆平高科 以杂交水稻为核心，以种业为主营业务 2016/01 5.46 湖南 上市定增 成熟期 先农投资、中信并购 天火云麻 工业大麻生产 2020/11 5 云南 A 初创期 天士力 杨氏果业 水果种植、初加工及包装、精品水果贸易 2017/12 4.5 江西 新三板定增

333、成熟期 国投创益、信达资本、东方邦信创投 华绿生物 食用菌研发、生产、销售 2016/12 3.22 江苏 新三板定增 扩张期 东方汇富、国元股权、毅达资本等 海南沉香 海南沉香、降香、檀香及香料树种培育研发、生产销售及园林景观等 2018/03 1.2 海南 新三板定增 成熟期 平安金控 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 5.2.4 畜牧业畜牧业 2016-2021Q1，畜牧业获投企业数量和获投金额在细分领域中分别排名第三位和第二位，109 家畜牧业融资企业总计获投约 366 亿元。从二级细分领域二级细分领域来看，牲畜饲养领域融资最为活跃， 54 家企业占畜牧业融资企业数量的 50%

334、， 饲料企业和家禽饲养企业分别有 33 家和 17家；融资金额集中于饲料饲料和牲畜饲养牲畜饲养领域，分别占畜牧业总融资金额的 67%和 27%。从成成立时间立时间来看，多数畜牧业获投企业成立于 2001-2010 年期间。从地域分布从地域分布来看来看，畜牧业融资企业主要集中于河南、山东、广东、浙江和四川河南、山东、广东、浙江和四川等五省，合计占全国畜牧业融资企业数量的48%；其中，河南省有 19 家，占畜牧业融资企业总数的 17%，位列全国第一；融资金额主要集中在江西、四川和河南。 在 90 家融资企业公开披露的 132 起融资事件中，从企业融资轮次企业融资轮次来看，2016-2021Q1龙凤

335、山披露融资 4 次，唐人神、骏华农牧、通威股份、晓鸣股份、中鼎联合、蒙都羊业等企业披露融资3次。 从企业企业披露披露融资金额融资金额来看， 获投金额较大的包括正邦科技融资91.85亿元、通威股份融资 63.77 亿元、天邦股份融资 41.46 亿元、牧原股份融资 30.77 亿元、唐人神融20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 80 资 22.3 亿元。从企业平均单起融资金额企业平均单起融资金额来看，正邦科技、牧原股份、通威股份、天邦科技平均单起融资金额均在 20 亿元以上，新大牧业、禾丰牧业、唐人神、金新农、正邦生态养殖、华英农业的平均单起融资

336、金额均在 6 亿元以上。 图表图表 5.2.4-1 2016-2021Q1 中国中国畜牧业领域代表性投资事件列表畜牧业领域代表性投资事件列表 企业简称企业简称 主营业务主营业务 融资时间融资时间 融资金额融资金额(亿元亿元) 地区地区 投资投资轮次轮次 投资阶投资阶段段 投资方投资方 正邦科技 饲料生产及销售 2021/02 75.00 江西 上市定增 成熟期 正邦集团、永联农业、邦鼎投资、邦友投资 通威股份 水产饲料 2020/12 59.83 四川 上市定增 成熟期 平安银行、朱雀基金、财通基金等 牧原股份 畜禽养殖、良种繁育、饲料加工 2017/04 30.77 河南 上市定增 成熟期

337、牧原股份员工持股计划、牧原实业 天邦股份 绿色环保型饲料的研发生产 2020/08 26.66 浙江 上市定增 成熟期 财通基金、中信证券、中金公司等 唐人神 饲料、肉制品、种猪 2021/03 15.50 湖南 上市定增 成熟期 西部证券、广东弘图广电、财通基金等 新大牧业 家畜禽养殖、花木蔬菜种植、杜洛克种猪 2020/01 9.30 河南 C 成熟期 温氏投资、中原联创 正邦生态养殖 生猪养殖 2019/12 6.40 广东 A 成熟期 深圳前海广外尚融投资 金新农 生猪养殖、饲料生产 2020/12 6.53 广东 上市定增 成熟期 金农投资 华英农业 樱桃谷鸭加工、种鸭繁育、鸡鸭养殖

338、 2016/01 6.09 河南 上市定增 成熟期 鼎力盛合、中融鼎新 禾丰牧业 饲料、饲料机械、养殖设备 2019/04 7.78 辽宁 上市定增 成熟期 星河投资 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 5.2.5 农农用物用物资资 2016-2021Q1，农资领域的获投企业数量为 106 家，在细分领域中排名第四，总计获投约 96 亿元。从二级细分领域二级细分领域来看，其他农用物资领域企业融资热度最高，主要包括农药、农药、肥料、兽药、农资电商平台、农资流通批发肥料、兽药、农资电商平台、农资流通批发等；该领域 45 家企业合计融资 58 亿元，融资企业数量和融资金额分别占农资领域的 42

339、%和 60%。另外，32 家农业机械企业合计获投 19.4亿元，22 家种子企业合计获投 12.0 亿元，7 家动物疫苗企业合计获投 6.6 亿元。 从获投企业获投企业成立时间成立时间来看，16 家企业成立于 2000 年以前，59 家企业成立于 2000-2010年期间，另外 31 家成立于 2010 年以后。从地域分布地域分布上来看，农资领域融资企业主要集中于江苏、广东、北京、山东江苏、广东、北京、山东等地，其中江苏省有 20 家，占农资融资企业总数的 19%，位列全国第一。农资企业的融资金额主要集中在安徽、广东和江苏，三省获投金额合计占全国总融资金额的 47%，其中安徽省 7 家农资企业

340、融资约 20 亿元。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 81 在 92 家融资企业公开披露的 139 起融资事件中，从企业融资轮次看，航天恒丰披露融资 5 次，中农联合和永顺生物披露融资 4 次，丰疆智能、康农种业、泰谷生物等披露融资 3次。在披露融资金额较高的企业中，广信股份融资 14.35 亿元，在农资领域融资金额最高；东凌国际、中农联合、蓝丰生化、垦丰种业分别融资 5.63 亿元、4.27 亿元、3.58 亿元、3.21亿元融资。此外，荃银高科、大丰收、威远生物等企业平均单起融资金额均在 2 亿元以上。 图表图表 5.2.5-1 20

341、16-2021Q1 中国中国农资领域代表性投资事件列表农资领域代表性投资事件列表 企业简称企业简称 主营业务主营业务 融资时间融资时间 融资金融资金额额(亿亿元元) 地区地区 投资轮投资轮次次 投资阶投资阶段段 投资方投资方 广信股份 杀菌剂、除草剂 2018/01 14.35 安徽 上市定增 成熟期 盈科资本 东凌国际 谷物贸易、钾盐钾肥 2019/11 5.63 广东 其他 成熟期 梅花创投 蓝丰生化 生产杀虫剂、杀菌剂、除草剂 2016/02 3.58 江苏 上市定增 成熟期 深创投、深圳博胜兴农业发展、大湾区战略投资等 垦丰种业 玉米、甜菜、水稻、大豆、麦类等种子 2018/02 3.

342、17 黑龙江 新三板定增 成熟期 中国农业生产资料集团、锦元资产 荃银高科 杂交水稻、油菜、棉花、各类瓜菜等种子 2016/02 3.07 安徽 上市定增 成熟期 深圳大湾区共同家园投资 大丰收 B2B 新型农资电商平台 2017/07 3.00 上海 B 初创期 中南资本、中钰贤齐深圳投资、倍特投资等 威远生物 杀虫剂、杀菌剂、除草剂 2019/06 2.53 河北 其他 扩张期 领道资本、深大龙岗创投、东风汽车等 中农联合 农药中间体、原药、制剂产品 2018/10 1.72 山东 C 成熟期 北京年富投资 2017/12 1.54 其他 成熟期 汇鹏投资基金、先农投资等 2016/04

343、0.99 B 扩张期 经纬中国、华创资本、兰馨亚洲 丰疆智能 智能农机研发商 2019/01 1.00 江苏 天使轮 初创期 旭万资本 2020/05 1.00 江苏 A 初创期 久奕资本 2020/12 1.00 江苏 A+ 扩张期 华信资本 永顺生物 畜用、禽用动物疫苗 2017/07 0.86 广东 新三板定增 成熟期 嘉实基金、华融证券、富国基金等 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 5.2.6 农业科技服务农业科技服务 2016-2021Q1， 农业科技服务领域 95 家企业获投金额总计约 44 亿元， 主要在北斗导航、北斗导航、环境修复、检测平台和仪器环境修复、检测平台和仪器

344、等方面提供科技服务。该领域企业的成立时间较晚，2000 年以前仅有 4 家，2000-2010 年期间成立 26 家，2011 年以来成立 66 家，新创企业数量呈爆发式增长。从地域分布地域分布上来看，北京北京市融资企业数量为 29 家，占全国农资领域融资企业数量的31%，江苏、广东、浙江、上海的融资企业数量分别占比 14%、11%、9%、8%，前五名地区合计占比约 73%。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 82 在 85 家融资企业公开披露的 141 起融资事件中，从企业融资轮次看，农田管家、江平农田管家、江平生物、大地量子、科百科技生

345、物、大地量子、科百科技均披露融资 4 次。从披露融资金额来看，动态科技 2 次融资合计金额为 3.95 亿元，中粮工程 1 次融资获投 2.40 亿元，农田管家、慧图科技、和创科技、数字绿土的获投金额均超过 1 亿元。另外，隆平生物、深之蓝、佳格天地等平均单起融资金额排名靠前，均在 5 千万元以上。 图表图表 5.2.6-1 2016-2021Q1 中国中国农业科技服务领域代表性投资事件列表农业科技服务领域代表性投资事件列表 企业简称企业简称 主营业务主营业务 融资时间融资时间 融资金融资金额额（亿亿元元） 地区地区 投资投资轮次轮次 投资投资 阶段阶段 投资方投资方 中粮工程 粮油技术开发、

346、设备制造 2016 年 2.40 江苏 未披露 成熟期 复星集团 隆平生物 生物工程技术开发服务 2021/02 0.97 海南 A 初创期 新洋丰、姜任飞、湖州九硕股权投资 动态科技 农村电商 IT 平台建设 2016/03 3.00 广东 A 初创期 华睿投资、阿米巴资本、中信资本等 2017/05 0.95 A 扩张期 联创资本、阿米巴资本、大周投资、安徽国海 农田管家 无人机喷洒农药服务 2017/06 0.92 北京 A 初创期 纪源资本、戈壁、云启资本等 2018/01 0.65 B 初创期 顺为资本、真格基金、戈壁、纪源资本等 慧图科技 农业科技物联网 2017/07 0.84

347、北京 新三板定增 成熟期 陈敬波、徐少璞、华汉投资等 和创科技 SaaS 移动销售管理云服务 2018/05 0.84 北京 新三板定增 扩张期 北京新创百树投资、昆仲资本 数字绿土 激光雷达、无人机 2019/05 1.00 北京 C 扩张期 国科投资等 2020/07 0.76 C+ 扩张期 朗玛峰创投、国科投资、北极光创投 深之蓝 水产养殖的水下智能装备 2018/01 0.70 天津 A+ 扩张期 山水投资、广东旅控集团、高林资本等 科百科技 农业物联网、数字农业科技服务 2019/04 0.67 北京 A 成熟期 高捷资本、澳银资本等 佳格天地 数字农业云SaaS 平台 2017/0

348、4 0.6 北京 A 初创期 磐谷创投、经纬中国、DCM 中国 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 5.3 河南省代表性获投企业情况河南省代表性获投企业情况 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，河南农业产业共有，河南农业产业共有 41 家企业家企业获获得得融资，其中融资，其中 29 家融资企业家融资企业共共披露披露 43 起融资事件，披露总投资金额为起融资事件，披露总投资金额为 68.73 亿元，披露单亿元，披露单笔平均投资金额约为笔平均投资金额约为 1.81 亿元亿元。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究

349、报告 83 从融资企业数和企业融资次数融资企业数和企业融资次数来看，2016-2021Q1，在公开披露的融资事件中，河南农业产业获投企业数量和投资金额主要集中在畜牧业畜牧业， 11 家融资企业合计获投金额为 55.24 亿元，其中龙凤山共获得 4 次融资，合计获投金额为 3.83 亿元。排在第二位的是农产品加工农产品加工业业，8 家融资企业合计获投金额为 9.98 亿元，其中，好想你通过 3 次融资获投 4.37 亿元。此外比较活跃的是农产品流通领域，5 家融资企业合计获投 2.57 亿元，其中莲菜网共完成 3轮融资。从企业融资金额看从企业融资金额看，畜牧业领域的牧原股份、新大牧业、华英农业分

350、别获得 30.77亿元、9.30 亿元、6.09 亿元的单起大额融资；众品食业、好想你、民正农牧的单起平均融资金额也超过 1 亿元。从企业的投资阶段投资阶段来看，主要集中在成熟期和扩张期。 图表图表 5.3-1 河南省代表性获投企业情况河南省代表性获投企业情况 企业简称企业简称 主营业务主营业务 融资时间融资时间 融资金额融资金额(亿元亿元) 地区地区 投资轮次投资轮次 新大牧业 种猪育种、生猪生产 2020/01 9.30 C 温氏投资、中原联创 华英农业 樱桃谷鸭加工、祖代种鸭繁育、商品鸡鸭养殖 2016/01 6.09 上市定增 鼎力盛合、中融鼎新 好想你 红枣、冻干产品、果干 2016

351、/02 1.50 上市定增 安赐资本 2016/06 2.63 上市定增 安赐资本、北京中文创投股权投资等 龙凤山 生猪养殖、种猪繁育 2016/03 1.27 新三板定增 中鼎开源 2017/12 1.35 新三板定增 赛英特资本、恒正方元 众品食业 肉制品、冷鲜肉 2017/11 3.00 C 温氏投资 民正农牧 生猪（含种猪）的繁养销售 2016/12 0.49 新三板定增 中原联创 2017/08 1.60 新三板定增 中原联创、中投泰坤、个人投资者 2020/06 1.55 B+ 美莱网等 菜篮网 C2B 模式的本地生鲜电商平台 2016/10 0.8 A 中凌晟银股权投资 来源：清

352、科研究中心 PEDATA MAX 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 84 6 中国及河南农业产业领域投资方分析中国及河南农业产业领域投资方分析 6.1 投资投资方方类型分析类型分析 根据清科研究中心 PEDATA MAX 数据，2016-2021Q1，农业农业领域领域的投资主力军是的投资主力军是 PE、VC 和少部分战略投资者和少部分战略投资者。从机构数量机构数量来看，无实体投资者有 2,303 个，占比达到 61%，其中主要包括个人投资者和银行资产管理计划， 投资轮次集中在新三板定增和上市定增。 除此之外，PE 和 VC 是农业产业投资的

353、主力军，其中 PE 机构有 489 家，VC 机构有 310 家，两者合计占比达到21%； 其次是早期投资机构和战略投资者， 分别占总投资方数量的3%和5%；另外，还有少量的 FOFs 和天使投资人等参与。 图表图表 6.1-1 2016-2021Q1 中国农业产业投资中国农业产业投资方方类型分布情况（机构数量，家）类型分布情况（机构数量，家） 图表图表 6.1-2 2016-2021Q1 中国农业产业投资中国农业产业投资方方类型分布情况（投资金额，亿元）类型分布情况（投资金额，亿元） FOFs, 19, 1%PE, 489, 13%VC, 310, 8%其他, 246, 7%天使投资人, 1

354、2, 0%无实体, 2303, 63%早期投资机构, 101, 3%战略投资者, 189, 5%来源：清科研究中心PEDATA MAXFOFs, 11.56, 1%PE, 670.13, 33%VC, 472.34, 23%其他, 388.8, 19%天使投资人, 1.66, 0%无实体, 85.31, 4%早期投资机构, 29.98, 1%战略投资者, 400.63, 19%来源：清科研究中心PEDATA MAX20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 85 从各类投资方的投资金额投资金额来看，PE、VC 投资合计占比达 54%，披露投资金额约

355、1,142亿元。此外，战略投资者和其他投资者的投资金额占比较高，分别披露投资约 400 亿元和388 亿元，占比分别是 19%和 18%。早期投资机构、天使投资人、无实体投资者和 FOFs 投资金额合计 128.51 亿元，占比不足 7%。 2016-2021Q1 我国农业产业领域投资案例投资案例数量较数量较多的机构集中分布在多的机构集中分布在 VC 和和 PE，其中VC 机构在投资案例数量 Top15 中的占比最大。农业领域投资案例数最多的机构经纬中国共发生 33 笔投资，排名第二和第三的深创投与中原联创分别发生 29 笔和 28 笔。在投资案例数最多的 15 家机构的投资标的中，花点时间、

356、多点、十荟团、每日优鲜、兴盛优选、谊花点时间、多点、十荟团、每日优鲜、兴盛优选、谊品生鲜品生鲜等企业的受资频率较高。 图表图表 6.1-3 2016-2021Q1 中国农业领域代表性投资机构（投资案例数，笔）中国农业领域代表性投资机构（投资案例数，笔） 机构简称机构简称 机构机构类型类型 期间农业领域期间农业领域投资案例数投资案例数（笔）（笔） 代表性标的企业代表性标的企业 经纬中国 VC 33 大丰收农资商城；花点时间；简爱酸奶；妙飞食品 深创投 VC 29 百果园；博瑞饲料；多点；罗牛山；沃得农机；中粮番茄 中原联创 PE 28 新大牧业；九豫全；丰源和普；秋乐种业 财通基金 其他 26

357、天邦股份；通威股份；正邦科技 真格基金 早期投资机构 22 十荟团；同程生活；小区乐 IDG 资本 VC 19 宋小菜；多点；吉及鲜；松鼠拼拼 梅花创投 早期投资机构 19 花点时间；科比特航空云农场 红杉中国 VC 19 彩食鲜；简爱酸奶；君乐宝乳业；邻邻壹；生鲜传奇；兴盛优选 天赋资本 PE 19 泰谷生物；天御植保；刚毅科技 温氏投资 PE 18 克明面业；新大牧业；众品食业；燕塘乳业 腾讯投资 战略投资者 18 每日优鲜；兴盛优选；谊品生鲜；彩食鲜； 终鼎资本 VC 16 信良记；兴盛优选；谊品生鲜； 华创资本 VC 15 大丰收农资商城；每日优鲜；十荟团 今日资本 VC 15 邻邻壹

358、；兴盛优选；谊品生鲜 高榕资本 VC 13 叮咚买菜；本来集团；贝店 毅达资本 VC 13 广信股份；品品鲜；春雪食品 高领资本 VC 12 贝店；彩食鲜；极飞科技；君乐宝乳业；通威股份 天图投资 VC 12 百果园；食行生鲜；中国飞鹤 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 2016-2021Q1 我国农业产业领域投资投资金额金额较大较大的机构集中分布在战略投资者、的机构集中分布在战略投资者、 VC 和和 PE，其中战略投资者是主力军。红杉中国在农业领域的投资金额最大且明显高于其他 Top15 机构，达到 161 亿元，今日资本在农业领域投资 40 亿元，其余投资超过其余投资超过 20 亿

359、的机构投资者均亿的机构投资者均为战略投资者为战略投资者。高领资本和 KKR 等 PE 机构投资金额约 20 亿元。代表性较强的投资标的企业中，生鲜电商企业最为突出生鲜电商企业最为突出，生鲜传奇、邻邻壹、易果生鲜、兴盛优选、谊品生鲜生鲜传奇、邻邻壹、易果生鲜、兴盛优选、谊品生鲜等企业20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 86 获得多家机构投资者的大额投资。 图表图表 6.1-4 2016-2021Q1 中国农业领域代表性投资机构（投资金额，亿元）中国农业领域代表性投资机构（投资金额，亿元） 机构简称机构简称 机构机构类型类型 期间农业领域投期间农

360、业领域投资金额（亿元）资金额（亿元） 代表性标的企业代表性标的企业 红杉中国 VC 161 彩食鲜； 简爱酸奶； 君乐宝乳业； 邻邻壹；生鲜传奇；兴盛优选 京东集团 战略投资者 67 兴盛优选；永辉超市 阿里巴巴 战略投资者 53 菜划算；十荟团；易果生鲜 腾讯投资 战略投资者 52 兴盛优选；谊品生鲜；每日优鲜 今日资本 VC 40 邻邻壹；兴盛优选；谊品生鲜 正邦集团 战略投资者 40 正邦科技 南方希望实业 战略投资者 22 新希望 牧原实业 其他 20 牧原股份 财通基金 其他 20 天邦股份；通威股份；正邦科技 高领资本 PE 20 贝店；彩食鲜；极飞科技；君乐宝乳业；通威股份 KK

361、R PE 20 兴盛优选；易果生鲜 永联农业 战略投资者 20 天天鲜；正邦科技 天图投资 VC 18 百果园；食行生鲜；中国飞鹤 新希望集团 战略投资者 18 新希望 数字天空计算 PE 17 十荟团 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 6.2 代表性投资机构及典型案例代表性投资机构及典型案例 6.2.1 国资背景投资方国资背景投资方 农业领域国资背景的投资方中， 投资较为活跃、 投资金额较大的代表性投资方有中原联创、 招商局资本、 国投创益和深创投等， 四家机构近年在农业领域的披露投资金额均超过 10亿元，其中深创投、中原联创近年在农业领域的披露投资交易均近 30 笔。整体来看，中原

362、整体来看，中原联创、 国投创益等政策性较强的国资背景投资机构侧重于农产品的种植、 饲养以及生产等行联创、 国投创益等政策性较强的国资背景投资机构侧重于农产品的种植、 饲养以及生产等行业上游领域， 而政策性不明显的招商局资本、 深创投等国资背景投资机构， 则更关注农产品业上游领域， 而政策性不明显的招商局资本、 深创投等国资背景投资机构， 则更关注农产品流通、科技服务等领域。流通、科技服务等领域。 中原联创中原联创是专业从事受托管理非证券类股权投资基金及其相关增值服务的综合性基金管理公司，属于政府性产业发展基金，采用“项目直接投资+子基金”投资模式。目前该公司管理七支基金（包括四支子基金），资金

363、总规模超过 76 亿元，来源多元化，包括政府引导资金、 金融机构、 子基金合伙人等 LP 资金。 中原联创的投资方向主要有 4 种： 现代农业，现代农业，先进制造业，精准扶贫，一、二、三产业融合先进制造业，精准扶贫，一、二、三产业融合。中原联创的投资策略以成长性为核心，坚持价值投资，做好基金引导和产业融合，重点关注龙头企业和新三板挂牌企业重点关注龙头企业和新三板挂牌企业，同时注重风险控制。农业是中原联创重点投资关注领域，2016-2021Q1 中原联创完成的农业领域投资案例20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 87 多、细分领域广，包括种植、农

364、产品加工、牲畜饲养、种植、农产品加工、牲畜饲养、饲料研发和种子繁育饲料研发和种子繁育等。 招商局资本招商局资本是招商局集团与普洛斯的合营公司， 专门从事另类投资与资产管理业务另类投资与资产管理业务， 管理基金 63 支，资本量达 3,025 亿元，包括境内国家级基金、境内外创业投资基金与股权投资基金等。投资方向以行业整合与海外投资行业整合与海外投资为主，同时寻求特定机会的特定机会的 Pre-IPO。主要投资领域分为两大类： 战略行业和战略以外重点关注行业。 战略行业包括与招商局集团密切相关的基础设施建设（道路、港口）、装备机械、金融服务、房地产；其他重点关注行业包含高科技、农业食品农业食品、医

365、疗医药、文化传媒、矿业、能源等。招商局资本布局农业领域的主要投资逻辑基于招商局集团发达的物流、公路、港口招商局集团发达的物流、公路、港口等交通相关业务，是 2016-2021Q1 在农业领域投资金额最大的国资背景投资方，投资领域相对集中在农产品流通领域，如生鲜电商、批在农产品流通领域，如生鲜电商、批发零售发零售等，还有少部分水果与乳、肉制品企业等。 国投创益国投创益是国家开发投资集团的全资企业， 管理贫困地区产业发展相关贫困地区产业发展相关基金基金， 如产业投资基金、产业能源发展基金等，共管理基金 5 支，资本规模近 350 亿元。国投创益管理基金的投资区域主要限定在 14 个集中连片特困地区

366、、国家扶贫工作地区等，投资方向主要分为贫困地区产业发展基金和央企扶贫基金贫困地区产业发展基金和央企扶贫基金。 该机构的投资基金带有政策属性， 在保证基金安全的同时要考虑扶持贫困户的社会效益社会效益，主要投资行业是能源及矿产、汽车、食品&饮料、生物技术/医疗健康、农林牧渔等。基于扶贫基金的特点，农业产业投资是国投创益的重点投资领域。国投创益 2016-2021Q1 在农业领域投资超过 12 亿元，主要分布在主要分布在牲畜饲养、肉制牲畜饲养、肉制品、乳制品加工等品、乳制品加工等畜牧业相关项目畜牧业相关项目，例如君乐宝乳业、壹号食品、中鼎联合，另外也投资了少量粮食、水果种植企业。 深创投深创投由深圳

367、市政府出资并引导社会资本出资设立， 管理各类资金总规模约4,140亿元，包括 143 支私募股权基金，13 支股权投资母基金，17 支专项基金（不动产基金、定增基金等）。业务分为创投、基金管理和红土公募 3 部分，其中创投业务主要投资中小企业、自主中小企业、自主创新高新技术企业和新兴产业企业创新高新技术企业和新兴产业企业， 以成长型企业成长型企业为主， 涵盖信息科技、 智能制造、 互联网、消费品/现代服务、生物技术/健康、新材料、新能源/节能环保等行业领域。深创投在农业领域的投资案例数量较多、每笔投资的投资金额较小，且涉及范围广泛，包括农业机械、农业科技服务、生鲜电商、批发零售、肉制品、果蔬制

368、品以及水果、茶的种植等。重点投资领域在农产品流通、农业科技服务和农业机械农产品流通、农业科技服务和农业机械。 图表图表 6.2.1-1 国资背景代表性投资国资背景代表性投资方在农业领域的典型投资案例方在农业领域的典型投资案例 投资投资机构机构 受资方受资方 企业简介企业简介 地区地区 投资时间投资时间 投资轮次投资轮次 投资金额投资金额(M. ) 投资阶投资阶段段 中原中原联创联创 民正农牧 种猪销售 河南 2020/12 A 30 成熟期 新大牧业 家禽家畜养殖 河南 2019/05 C 120 成熟期 九豫全 食品加工、卤制品 河南 2019/06 A 20 成长期 丰源和普 种猪及商品猪

369、养殖 河南 2018/09 A 30 成长期 高山天然果品 果品种植、储藏、加工 河南 2020/08 B 30 成熟期 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 88 投资投资机构机构 受资方受资方 企业简介企业简介 地区地区 投资时间投资时间 投资轮次投资轮次 投资金额投资金额(M. ) 投资阶投资阶段段 秋乐种业 玉米、小麦、花生等种子育繁 河南 2016/12 C+ 22 成熟期 招商招商局资局资本本 某乳制品企业 奶粉、液态奶、饮料、米麦制品等生产销售 黑龙江 2020/08 Pre-IPO 1,753 成熟期 冻品汇 速冻食品供应链整合

370、服务、冻品采购服务 重庆 2019/11 A+ 70 扩张期 百果园 果品生产、贸易、零售 广东 2018/01 B 300 成熟期 国投国投创益创益 壹号食品 育种研发、养殖生产、连锁经营 广东 2019/06 A 300 成熟期 某乳制品企业 乳品加工与销售 河北 2019/10 A 278 成熟期 凯凯农科 马铃薯生产和销售 甘肃 2019/07 新三板定增 42 扩张期 深创深创投投 一笑堂茶业 高端徽茶研发、生产、物流、销售及品牌建设 安徽 2017/04 B 8 成熟期 丰疆智能 智能农机研发商 江苏 2020/12 A+ 8 扩张期 罗牛山 食品加工、冷链物流及畜牧养殖 海南 2

371、016/04 上市定增 166 成熟期 多点 生鲜快消数字零售平台 北京 2020/10 C 105 扩张期 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 6.2.2 市场化财务投资方市场化财务投资方 市场化财务投资方中， 投资案例数量和投资金额都比较高的机构有红杉中国、 今日资本和高领资本，2016-2021Q1，3 家机构在农业领域的投资金额都在 20 亿元以上，投资案例均超过 10 笔，其中红杉资本投资金额超过 160 亿。整体来看，整体来看，农产品流通（农产品流通（以生鲜电商为代以生鲜电商为代表表）、农业科技服务、农产品加工等农业科技服务、农产品加工等是市场化财务投资方在农业领域的重点投资

372、方向。是市场化财务投资方在农业领域的重点投资方向。 红杉中国红杉中国是专注于科技科技/传媒、医疗健康、消费品传媒、医疗健康、消费品/现代服务、工业科技现代服务、工业科技四个方向的 VC投资机构，管理基金 235 支，资本量达到 390 元，累计投资了 1,100 多家企业，重点投资行业包括 IT、互联网互联网、生物技术生物技术/医疗健康医疗健康、金融金融、电信及增值业务电信及增值业务等等。红杉中国在农业领域的投资主要聚焦于农产品流通领域，且绝大多数为生鲜电商。此外，乳、肉、果蔬制品等农产品加工业，也获得了红杉中国的部分投资。 今日资本今日资本是一家专注于中国市场的国际性 VC 投资机构，管理基

373、金 11 支，资本量达到25 亿美元，LP 主要来自多家海外知名投资机构，聚焦中产群体增长的消费浪潮，主要投资领域是零售、消费品、医药和互联网零售、消费品、医药和互联网等。在农业领域的布局高度集中在农产品流通领域高度集中在农产品流通领域，2016-2021Q1 以来投资的 15 笔案例中，有 14 笔为生鲜电商企业，另外 1 笔物流企业。 高瓴资本高瓴资本是国内领先的 PE 投资机构之一，专注于长期结构性价值投资，管理 102 支基金，资本量达到 4,392 亿元，投资领域覆盖消费零售、医疗健康、金融和企业服务消费零售、医疗健康、金融和企业服务等，横跨增长型和并购型增长型和并购型两大领域，覆盖

374、早期种子投资、风险投资、私募股权投资、上市公司投资，20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 89 以及并购投资等股权投资的全部阶段股权投资的全部阶段。 高瓴资本在农业产业的投资领域较宽泛农业产业的投资领域较宽泛， 农产品加工、流通，农业科技以及畜牧业都有投资。资金投入较多的是生鲜电商和农业科技服务领域资金投入较多的是生鲜电商和农业科技服务领域，投资策略上既投资创新，又帮助传统企业依靠科技创新转型。 图表图表 6.2.2-1 市场化财务代表性投资方在农业领域的典型投资案例市场化财务代表性投资方在农业领域的典型投资案例 投资机投资机构构 受资方受资方

375、 企业简介企业简介 地区地区 投资时间投资时间 投资轮次投资轮次 投资金额投资金额(M. ) 投资阶投资阶段段 红杉中红杉中国国 生鲜传奇 生鲜小业态社区便利店 安徽 2017/11 A 100 种子期 简爱酸奶 益生菌酸奶 广东 2021/03 B 95 扩张期 君乐宝乳业 乳品加工与销售 河北 2020/03 A+ 800 成熟期 泰笛科技 在线洗涤及鲜花速递服务，自建物流体系 上海 2016/02 新三板定增 8 初创期 今日资今日资本本 U 掌柜 生鲜食品掌上电商平台、1 小时急速达配送 浙江 2016/03 B 98 种子期 邻邻壹 社区团购服务平台 江苏 2019/01 A 145

376、 种子期 兴盛优选 社区电商品牌 湖南 2020/07 C+ 1,032 初创期 永辉云创 永辉超市旗下供应链和物流业务子公司 上海 2016/12 A 150 初创期 高瓴资高瓴资本本 彩食鲜 半加工食材，切入生鲜2B 端市场 陕西 2019/02 A 300 扩张期 贝店 直采社交电商平台 浙江 2019/03 A 108 种子期 通威股份 主要为饲料工业 四川 2020/12 上市定增 500 成熟期 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 6.2.3 产业背景投资方产业背景投资方 产业背景投资方包括正邦集团等农业企业， 京东集团、 阿里巴巴和腾讯投资等头部互联网企业，普遍具有投资案例

377、数量少但投资金额较高的特点。整体来看，不同产业背景投资方整体来看，不同产业背景投资方的投资策略差异较大。 例如， 头部互联网企业利用其在消费端的积累优势， 积极布局生鲜电的投资策略差异较大。 例如， 头部互联网企业利用其在消费端的积累优势， 积极布局生鲜电商等农产品流通领域； 农业产业链上的企业， 通过战略投资上下游企业整合产业链， 寻求更商等农产品流通领域； 农业产业链上的企业， 通过战略投资上下游企业整合产业链， 寻求更低的成本和更高的收益。低的成本和更高的收益。 京东集团京东集团是以供应链为基础的技术与服务企业， 业务范围涉及零售、 科技、 物流、 健康、保险、产发、海外和工业品等领域。

378、旗下京东生鲜拥有七鲜超市、七鲜生活等业态，全品类发展。 除自营的京东生鲜外， 还布局了O2O 平台模式的京东到家、 店仓一体化模式的 7fresh，以及战略投资了头部社区团购平台兴盛优选。京东集团 2016-2021Q1 在农业领域共有 3 笔交易， 分别在批发零售、生鲜电商和牲畜饲养批发零售、生鲜电商和牲畜饲养领域领域。 其中， 投资批发与零售企业永辉超市 21亿元；投资生鲜电商兴盛优选 45 亿元；牲畜饲养领域投资了精气神等。 腾讯投资腾讯投资是腾讯公司按照国际惯例设立的企业创业投资平台（CVC），管理基金 8 支，资本量达 1,000 亿元，主要投资产业链上的优质公司，服务腾讯开发平台用

379、户。投资阶段覆20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 90 盖各个阶段，投资领域主要为网络游戏、社交网络、无线互联网、电子商务以及新媒体网络游戏、社交网络、无线互联网、电子商务以及新媒体等。在农业领域，2016-2021Q1 腾讯投资的投资案例较多、投资领域广泛，包括农业机械、农业农业机械、农业科技服务、肉制品、生鲜电商和物流科技服务、肉制品、生鲜电商和物流等。其中，生鲜电商生鲜电商是近 5 年在农业领域投资案例数量最多、资金量最大的细分领域，代表性标的企业包括多点、每日优鲜、兴盛优选、谊品生鲜等；此外，肉制品和物流领域的投资额在 2 亿左右，而

380、农业机械和农业科技服务的投资额均在 5000 万以下。 正邦集团正邦集团是农业产业化国家重点龙头企业，分设畜牧、植保、食品、金控四大产业，重点布局农牧业产业链和种植业产业链。其中饲料生产、生猪繁育与养殖、农药生产、兽药生饲料生产、生猪繁育与养殖、农药生产、兽药生产、种鸭繁育产、种鸭繁育都在全国前 10 强。集团战略定位是农业产业链的组织者，包括农业生产资料供应、农产品生产、加工、储运、销售及最终消费者之间的物流、信息流与资金流的串联与整合。正邦集团投资正邦科技正邦科技 40 亿元，来增强饲料研发制造，完善集团在农业产业的战略布局。 此外， 农业产业背景的企业投资方较多， 倾向于对上下游标的公司

381、进行战略投资。 例如，以化肥、农药等农资流通为主营业务的中国农业生产资料集团中国农业生产资料集团，投资主攻农药和化学、生物肥料研发生产的中农科技，以整合产业链上游的资源；农业科技服务公司大北农集团大北农集团，投资下游企业晓明股份以及某科技型畜牧企业， 加快其技术产出的推广和应用； 水果采购与销售企业百果园百果园，投资农业科技服务企业慧云信息，获取农业互联网方面支持，帮助其做好互联网批发零售业务等。 图表图表 6.2.3-1 产业背景代表性投资方在农业领域的典型投资案例产业背景代表性投资方在农业领域的典型投资案例 投资机投资机构构 受资方受资方 企业简介企业简介 地区地区 投资时间投资时间 投资

382、轮投资轮次次 投资金投资金额额(M.￥) 投资阶投资阶段段 京东集京东集团团 永辉超市 生鲜农产品流通 福建 2016/08 上市定增 2,117 成熟期 兴盛优选 社区电商品牌 湖南 2020/12 D 4,578 初创期 腾讯投腾讯投资资 丰疆智能 智能农机研发商 江苏 2020/12 A+ 32 扩张期 新腾数致 新希望集团旗下，农业互联网及政府数字化转型服务商 四川 2020/03 A 50 种子期 彩食鲜 半加工食材，切入生鲜2B 端市场 陕西 2020/12 A 233 扩张期 同程生活 同程的社区团购平台 江苏 2018/12 天使轮 3 种子期 永辉云创 永辉超市旗下供应链和物

383、流业务子公司 上海市 2017/12 B 188 初创期 美团点美团点评评 网易味央 网易旗下农业品牌，提供高品质肉类生产及行业解决方案 浙江 2017/04 A 160 扩张期 亚食联 食材供应 B2B 电商平台 辽宁 2017/06 A 100 初创期 望家欢 农产品食材配送服务商 广东 2020/03 B 420 成熟期 正邦集正邦集团团 正邦科技 饲料生产及销售 江西 2021/02 上市定增 4,000 成熟期 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 91 投资机投资机构构 受资方受资方 企业简介企业简介 地区地区 投资时间投资时间 投

384、资轮投资轮次次 投资金投资金额额(M.￥) 投资阶投资阶段段 中国农中国农业生产业生产资料集资料集团团 中农联合 研发、生产、销售农药 山东 2016/04 B 46 扩张期 大北农大北农 晓鸣股份 种鸡饲养、蛋鸡养殖工程技术研发 宁夏 2016/6/21 新三板定增 30 扩张期 百果园百果园 慧云信息 农业互联网解决方案提供商 广西 2018/6/6 A 10 扩张期 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 6.3 代表性投资基金代表性投资基金情况情况 据清科研究中心不完全统计数据，截至 2021 年 6 月，已设立的主要投向农业领域的私募股权投资基金超过 400 支（其中已在 AMAC

385、 备案的有 200 多支），披露目标规模的基金超过一半， 总目标规模合计超过 5,000 亿元， 已募规模超过 1,000 亿元。 从基金成立时间基金成立时间看，2015-2018 年是农业领域基金设立比较活跃的年份，2017 年达到峰值年达到峰值，当年新设立的农业领域相关基金近百支， 基金总目标规模也达到峰值， 其中中国林业战略性新兴产业发展基金的目标规模就有 1,000 亿元；2018 年以后，农业领域新设基金数量下降明显。从基金注册地基金注册地看，相对集中分布在广东、北京、河南、江苏、湖北、内蒙、浙江、山东、上海广东、北京、河南、江苏、湖北、内蒙、浙江、山东、上海等地。 图表图表 6.3

386、-1 农业领域私募股权投资基金设立时间分布情况农业领域私募股权投资基金设立时间分布情况 从基金类型基金类型看，农业领域基金以成长基金为主，有近 300 支，基金数量占比超过 2/3，其次是创业投资基金、其他类型基金2，分别占比 11.3%、10.2%；此外，农业领域的 FOF 基金、并购基金、基础设施基金、早期投资基金等类型基金的数量较少，合计占比不到 10%。 2 其他类型基金主要包括基金业协会备案的其他私募投资基金、私募证券投资基金，信托计划、证券公司及其子公司的资产管理计划、基金专户、期货公司及其子公司的资产管理计划等。 02040608002

387、006 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021基金目标规模（亿元）基金数量（支）20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 92 从目标规模看，成长基金、FOF 基金、创业投资基金的总目标规模较大，均在千亿元级。 图表图表 6.3-2 农业领域基金类型分布情况（基金数量，支）农业领域基金类型分布情况（基金数量，支） 图表图表 6.3-3 农业领域代表性基金农业领域代表性基金简介简介 基金基金 管理机构管理机构 成立时间成立时间 基金类型基金类型 目标规

388、模目标规模(RMB/M) 广东省农业供给侧结构性改革基金 恒健控股 2018/06 FOF 基金 44,000 泽赋农业投资基金 泽赋资本 2016/01 FOF 基金 7,200 安徽现代农业基金 安徽现代农业基金 2016/09 成长基金 6,000 中粮农业产业基金 中粮基金 2011/07 成长基金 5,986 吉农基金 海通开元 2010/12 成长基金 5,000 河南农开基金 农开产业 2010/01 成长基金 4,800 农业产业发展基金 信达资本 2012/12 成长基金 4,000 北京融拓智慧农业投资 北京融拓创新投资 2016/01 成长基金 3,000 安徽省农业产业

389、化发展基金 国元资本 2018/07 FOF 基金 2,800 西安市产业扶贫（农业）投资基金 恒信资本 2018/06 成长基金 2,500 海南农垦农业产业基金 海南农垦 2018/12 成长基金 2,000 北京农业产业投资基金 金石农投 2009/09 成长基金 1,000 农开现代农业产业基金 中原联创 2015/12 成长基金 430 甘肃现代农业产业创业投资基金 甘肃现代农业产业创业投资基金 2012/12 创业投资基金 300 杨凌东方富海生物基金 东方富海 2011/06 创业投资基金 171 河南农开豫仁现代农业发展基金 中原联创 2018/01 成长基金 302 来源：清

390、科研究中心 PEDATA MAX 6.4 热点领域投资方及投资布局热点领域投资方及投资布局 综合比较农业领域 2016-2021Q1 期间披露的投资案例数和投资金额，农业产业投资的热点领域有：农产品加工、农产品流通、农用物资、畜牧业和农业科技服务等。热点投资领域的投资方以 VC、PE 投资机构为主，其中农产品流通领域的标的企业相对集中。 成长基金68.8%创业投资基金11.3%其他10.2%FOF基金5.1%并购基金2.1%基础设施投资基金2.1%早期投资基金0.5%来源：清科研究中心PEDATA MAX20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 9

391、3 图表图表 6.4-1 农业热点领域代表性投资方及投资案例农业热点领域代表性投资方及投资案例 热点领域热点领域 代表性代表性投资投资机构机构 机构类型机构类型 标的企业标的企业 农产品加工 中原联创 PE 花花牛、九豫全、金豆子 温氏投资 PE 广州麦芽、克明面业、中粮生化、中盐股份、众品食业 经纬中国 VC 简爱酸奶、妙飞食品、新素食、星期零 九鼎投资 PE 北旺农牧、金枝玉叶、中吉号 高领资本 PE Little Freddie、彩食鲜、君乐宝乳业、 永辉超市 战略投资者 彩食鲜 农产品流通 IDG 资本 VC 贝店、多点、吉及鲜、生鲜传奇、松鼠拼拼 梅花创投 早期投资机构 冻品到家、花

392、点时间、云农场、找禽网、中牧农业 腾讯投资 战略投资者 多点、每日优鲜、同程生活、兴盛优选 今日资本 VC U 掌柜、贝店、叮咚买菜、邻邻壹、兴盛优选 经纬中国 VC 大丰收农资商城、吉及鲜、宋小菜、味库海鲜 高榕资本 VC 贝店、本来集团、叮咚买菜、邻邻壹、选好货 农用物资 中原联创 PE 万杰智能、秋乐种业 深创投 VC 丰疆智能、金穗生态 天赋资本 PE 刚毅科技、泰谷生物 尚融资本 PE 沃得农机 温氏投资 PE 沃得农机 畜牧业 中原联创 PE 民正农牧、新大牧业、丰源和普 温氏投资 PE 唐人神、无两生物、新大牧业 财通基金 其他 唐人神、天邦股份、通威股份、正邦科技 农业科技服务

393、 峰瑞资本 早期投资机构 蓝晶微生物 海安信私募基金 PE 海润检测 来源：清科研究中心 PEDATA MAX 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 94 7 农业产业发展整体趋势分析农业产业发展整体趋势分析 7.1 农业产业链农业产业链纵向延伸纵向延伸、横向拓展、横向拓展，促进农村一二三产业融合发展，促进农村一二三产业融合发展 农业全产业链包括农产品生产、加工、运输、销售等诸多环节，农业种植与养殖是产业链的核心环节，也是农民和企业以往主要的增收来源。现阶段，大批农业种植与养殖企业正通过纵向延伸，布局产业链上游的饲料化肥、种子种植、土地流转，以

394、及下游的农产品加工、分销、消费等环节，同时横向拓展布局，融合仓储物流、供应链、生态旅游等业务共同发展。通过农业产业链的纵横延伸纵横延伸，能够解决规规模化生产、模化生产、产销对接产销对接等问题，同时可以在多个环节实现农产品增值农产品增值、农民和农民和企业增收。企业增收。据农业农村部测算，目前农业全产业链条内，农民人均可支配收入比其他农民一般高 30%以上。 在产业链延展拓宽的过程中， 农业产业不再局限于第一产业的农林牧渔， 还融合了第二产业的食品原料加工、 第三产业的物流电商和休闲观光等。 根据农业科学院农产品加工研究所数据， 2020 年农业总产值为 10.7 万亿元， 农产品加工业营业收入

395、23.2 万亿元， 休闲农业、农业生产性服务业、农村电商等营业收入近 4 万亿元。2019 年，国务院发文指出“以一二三产业融合发展为路径，加快构建现代农业产业体系”；2021 年，中央一号文件明确“打造农业全产业链， 让农民更多分享产业增值收益” ， 推动农业由卖原料向卖加工品和服务转变。根据农业农村部规划，到根据农业农村部规划，到 2025 年，农产品加工业营业收入将达到年，农产品加工业营业收入将达到 32 万亿元，主要农产品万亿元，主要农产品加工转化率将达到加工转化率将达到 80%，乡村休闲旅游经营收入将超过，乡村休闲旅游经营收入将超过 1.2 万亿元。万亿元。 7.2 政策鼓励种源技术

396、原始创新，种猪产业链参与者市场化程度提升政策鼓励种源技术原始创新，种猪产业链参与者市场化程度提升 种业作为农业的“芯片”，将重点开展种源“卡脖子”技术攻关。2020 年以来，政策多次强调种业发展的重要性， 相关政策及行业标准的出台较往年频次明显加快， 种业定位快速上升。政策重点推动品种审定制度、转基因商业化、种质资源库建设等方面的进程，有望提升农业转基因生物的原始创新能力， 加快转基因成果市场化落地进程。 中国种业总体处于杂交育种时代与分子育种时代过渡期， 提升育种技术创新能力， 向“生物技术+人工智能+大数据信息技术”育种阶段发展。其中重点发展种猪行业，以加速种猪行业的国产替代，缩小中国与发

397、达国家生猪养殖成本差距，提升生猪养殖效率。 种猪行业发展趋势： 1） 育种商业化。） 育种商业化。 种猪产业链参与者由商业化程度较低的科研机构、国家核心场等向市场化程度较高的专业育种研发企业、种猪育种企业转变；2）行业集中度）行业集中度提升。提升。头部企业处于种猪场建设阶段，预计未来产能提升，头部企业市占率提升；3）经济）经济性状培育。性状培育。在政策驱动下，行业协会将加强推动种猪繁殖性状培育。在经济效益驱动下，企业与养殖场将加强种猪经济性状培育。 20212021 中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 95 7.3 饲料、饲料、牲畜饲养牲畜饲养等等投资热度高涨

398、，投资热度高涨，养殖方式养殖方式和市场格局不断和市场格局不断转变转变 2016-2021Q1，中国畜牧业领域披露投资金额总和为 366.04 亿元，在各细分行业中仅次于农产品流通领域，排名第二。在畜牧业企业中，饲料和牲畜饲养领域获投金额较高，投资事件多数发生在其成熟期，主要集中于河南、山东、广东、浙江等地。从国内市场需求情况来看， 受到受到国内肉类消费结构升级国内肉类消费结构升级和和非洲猪瘟非洲猪瘟的影响，的影响，猪肉和禽肉消费未来将保持稳定，动猪肉和禽肉消费未来将保持稳定，动物蛋白消费的增量在于牛羊肉与水产品物蛋白消费的增量在于牛羊肉与水产品； 与肉类产品相反，与肉类产品相反， 国内奶产品一

399、直处于短缺形势。国内奶产品一直处于短缺形势。 传统养殖业的利润受限于养殖、屠宰、加工、销售等繁琐的产业链条，目前国家释放大国家释放大量量养殖养殖补贴，推补贴，推进传统养殖进传统养殖向向新型养殖过渡新型养殖过渡，主要方式包括种养结合、政策红利养殖、生态养殖等。 与此同时， 为对抗行业周期波动， 养殖企业养殖企业也会自主向也会自主向产业链多元化产业链多元化和和一体化一体化发展发展。例如， 新希望作为饲料企业向下游畜禽养殖延伸， 牧原股份作为生猪养殖企业培育仔猪和种猪，在降低成本的同时发展新的业务增长点。近年来，生猪饲养资源不断集中，养猪户在减少，中等规模化生产场户在增加，我国的畜牧业格局将走向专业

400、化、集约化和规模化专业化、集约化和规模化。养殖业的另外一大趋势是向智能化转型智能化转型，通过智能化养殖设备和物联网、人工智能等新技术，实现环境监控、精准饲喂、疾病预防、安全屠宰和质量溯源等。随着智能化养殖成本的不断降低，未来养殖企业将加剧竞争，行业集中度不断集中。 7.4 农产品加工企业农产品加工企业工艺工艺创新创新，助力助力盈利能力盈利能力、板块投资关注度提升板块投资关注度提升 我国农产品加工行业作为最大的加工制造业，存在“大而不精”、产品结构不合理的现象，亟需解决精深加工综合利用、产后保鲜贮运减损、科研原始创新不足、核心技术装备卡脖子等问题。农产品加工行业发展趋势：1）农产品加工企业创新驱

401、动化。）农产品加工企业创新驱动化。农产品加工企业作为市场创新主体，开发农产品梯次加工综合利用技术，靶向精准营养与个性化食品制造，满足多元化高品质农产品需求。2）农产品加工产业聚集专业化和园区化。）农产品加工产业聚集专业化和园区化。产业链供应链结构调整，产业融合催生新业态新模式。随着农产品深加工程度逐渐提高，更多实验室研发肉制品投入工业化生产， 更多新设备和新技术应用于农产品加工， 工艺技术创新升级将有助于提升农产品加工企业的盈利能力。 从中国农业产业股权投资市场来看，2016-2020 年，农产品加工领域的披露投资案例数和投资金额位于农业细分领域第二， 且呈现均逐年提高趋势， 其中肉制品和乳制

402、品占主导地肉制品和乳制品占主导地位位。农产品加工业固定资产投资规模将持续扩大，是农业产业的投资热点领域。 7.5 农产品流通模式持续农产品流通模式持续创新，创新，电商、物流企业推动冷链物流发展电商、物流企业推动冷链物流发展 我国农产品流通体系存在组织化、集约化程度不高，贮藏保鲜水平落后等问题。首先，政策通过加大仓储保鲜补贴力度， 推动建设仓储保鲜冷链设施， 鼓励建设产地低温直销配送加大仓储保鲜补贴力度， 推动建设仓储保鲜冷链设施， 鼓励建设产地低温直销配送中心中心。2021 年 12 月，国务院印发“十四五”冷链物流发展规划“十四五”冷链物流发展规划，提出到 2025 年，初20212021

403、中国及河南农业产业投资发展研究报告中国及河南农业产业投资发展研究报告 96 步形成衔接产地销地、覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络，布局建设 100 个左右国家骨干冷链物流基地， 基本建成以国家骨干冷链物流基地为核心、 产销冷链集配中心和两端冷链物流设施为支撑的三级冷链物流节点设施网络。同时，电商、物流领域企业凭借冷链物流技术优势， 逐渐布局农产品流通市场， 冷链物流细分领域成为农产品流通行业的投资热点；其次，通过流通模式创新，推动我国农产品流通改造，经历了传统多层次的农产品分销体系， 到农超对接， 再到互联网平台赋能。 其中互联网平台赋能形式经历了传统电商， 到 O2O新零售，再到社区

404、团购的模式演进。 农产品流通是农业产业细分领域中，投资活跃度最高，投资金额最大的细分领域。其中生鲜电商经过初期的商业模式探索， 行业开始逐渐进入快速发展阶段， 股权投资金额大幅提高，成为农业产业细分领域中的投资热点。社区团购模式将不会是农产品流通的最终模式，未来将存在更多企业探索不同的模式创新， 持续推动我国农产品流通体系改造， 生鲜电商细分赛道有望涌现出明星企业。另外，随着线上买菜消费习惯逐步养成，线下物流配送具备业务基础，生鲜电商演变出无人宅配等新商业场景和“共享员工”新用工模式。 7.6 物联网、大数据等先进技术应用加速，智慧农业市场潜力巨大物联网、大数据等先进技术应用加速，智慧农业市场

405、潜力巨大 利用高新技术和互联网技术发展智慧农业， 改变传统农业生产方式， 是当代农业发展的必然趋势之一。近年来，我国对物联网、大数据、人工智能、5G 技术、卫星导航定位等先进技术在农机装备和农机作业上的应用进行深入探索，已在数据平台服务、智能化养殖、植保无人机以及农机自动驾驶等场景实现了较大突破。 例如， 无人植保机的运用实现了绿色防治病虫害及精准喷施，大大降低了生产成本及人工成本。在未来的农业生产中，产前产前可以依靠卫星遥感、物联网设备获取、处理农业数据，实现科学的生物育种、信息化培育等；产中产中利用现代人工智能、物联网等进行精细化养殖、生长环境监测、可视化诊断、灾害预警、远程控制等； 产后

406、产后的加工流通可以利用大数据分析提高信息处理效率， 进行差异化定位销售等。 目前智慧农业的发展在我国得到了充分重视， 国家相继出台了一系列政策措施支持智慧农业发展， 包括推动农业农村大数据建设、推动农业农村大数据建设、发展发展智能农业装备、推进农机作业服务和管理信智能农业装备、推进农机作业服务和管理信息化、 建立农业市场信息发布服务窗口息化、 建立农业市场信息发布服务窗口等。 近年来智慧农业的市场关注度与参与度持续升高，传统农机企业如中国一拖、雷沃重工等，互联网企业如华为、京东、神州数码等，以及碧桂园、恒大等房地产企业，都纷纷布局进入智慧农业领域。未来智慧农业的发展趋势主要集中在低成本、智能化、简便化、协作化、可视化、整体化、经营开放化等方面，随着各项先进技术在农业领域的应用逐渐成熟，智慧农业市场未来增长潜力巨大。