1、中银研究产品系列经济金融展望季报中银调研宏观观察银行业观察人民币国际化观察国别/地区观察作者：梁婧中国银行研究院电话：010 6659 4097签发人：陈卫东审稿：周景彤梁婧联系人：刘晨电话：010 6659 4264对外公开全辖传阅内参材料2022 年 2 月 28 日2022 年第 13 期（总第 410 期）2021 年各地区经济形势分析与 2022 年展望在上年低基数的背景下 2021 年各地区经济总体实现了较快增长，在全国 GDP 中占比较大的省份依然是拉动全国经济增长的主要力量。本文根据 GDP 规模将各地区分为 3 个梯队对其经济增长情况进行对比分析。2021 年第一梯队经济增速
2、相对更快，需求和产业增长表现总体好于二、三梯队地区。从各地区设定的2022 年 GDP 增长目标看，全国 GDP 增速将达到 6%，这要高于市场预期平均水平（5.5%）。投资、服务业、制造业升级、数字经济是值得关注的关键增长点，关系全年目标的实现。2022 年我国经济稳增长的压力较大，各地要提高疫情应对精准性，加强对受影响行业、市场主体的纾困扶持；因地制宜发挥好各地政府在稳增长、促转型方面的引导作用；加强区域合作与协同发展，避免重复建设、无序竞争、市场分割等现象。研究院2021 年各地区经济形势分析与 2022 年展望在上年低基数的背景下 2021 年各地区经济总体实现了较快增长，在全国 GD
3、P 中占比较大的省份依然是拉动全国经济增长的主要力量。本文根据 GDP 规模将各地区分为 3个梯队对其经济增长情况进行对比分析。2021 年第一梯队经济增速相对更快，需求和产业增长表现总体好于二、三梯队地区。从各地区设定的 2022 年 GDP 增长目标看，全国 GDP 增速将达到 6%，这要高于市场预期平均水平（5.5%）。投资、服务业、制造业升级、数字经济是值得关注的关键增长点，关系全年目标的实现。2022 年我国经济稳增长的压力较大，各地要提高疫情应对精准性，加强对受影响行业、市场主体的纾困扶持；因地制宜发挥好各地政府在稳增长、促转型方面的引导作用；加强区域合作与协同发展，避免重复建设、
4、无序竞争、市场分割等现象。一、2021 年各地区经济增长情况分析2021 年各地区生产生活逐步恢复，在上年低基数的背景下各地区经济总体实现了较快增长。在全国 GDP 中占比较大的省份依然是拉动全国经济增长的主要力量。我们根据 GDP 规模将各地区分为 3 个梯队对其经济增长情况进行对比分析。第一梯队为 GDP 超过 4 万亿元的 13 个地区，主要集中在华东（江苏、山东、浙江、福建、上海、安徽）和中南（广东、河南、湖北、湖南）。2021 年这 13 个地区 GDP 占全国的比重为 72.2%，略低于 2016 年（72.5%），对全国 GDP 累计同比的贡献率在74.9%左右。其中，广东、江苏
5、 GDP 均超过 10 万亿元。因此，第一梯队经济增长表现对全国 GDP 总体走势起决定作用。第二梯队为 GDP 在 2-3 万亿元的 8 个省（市、区），主要集中在中部（江西、山西）和西部（陕西、重庆、云南、广西、内蒙古）地区。2021 年这 8 个地区 GDP 占全国的比重为 18.4%，对全国 GDP 累计同比的贡献率在 16.6%左右。第三梯队为 GDP 在 2 万亿元以下的 10 个省区，主要集中在西部地区（贵州、新疆、甘肃、宁夏、青海、西藏）。2021 年这 10 个地区 GDP 占全国的比重为 9.3%，对全国 GDP 累计同比的贡献率在 8.5%左右（图 1）。图 1：不同地区
6、对全国 GDP 累计同比的拉动（%）注：某地区对全国 GDP 累计同比的拉动=全国 GDP 增速与该地区 GDP 贡献率的乘积，某地区 GDP 贡献率=该地区 GDP 增量与全国 GDP 增量之比。GDP 以 2015 年为基期计算不变价，全国 GDP 为各地区 GDP 加总。资料来源：国家统计局，中国银行研究院从其经济增长表现看，第一梯队经济增速相对更快。2016 年以来第一梯队地区GDP 平均增速要高于二、三梯队，而第二梯队 GDP 平均增速 2017 年以来开始快于第三梯队（图 2）。在第一梯队中，与过去中西部地区经济增速总体要好于东部地区不同，近两年在出口高增长等带动下江苏、山东、浙江
7、等东部地区经济增长表现突出，2020-2021 年 GDP 两年平均增速分别为 6.1%、5.9%、6%。而受疫情、洪涝灾害等影响，河南、湖北地区经济增速明显放缓，GDP 两年平均增速分别为 3.8%、3.6%，低于第一梯队中其他地区。第二梯队中，江西、重庆、云南等表现相对突出。第三梯队中，贵州、西藏等经济增速相对更高，海南在自贸港建设等政策带动下近两年经济表现比较突出（图 3）。第一梯队经济表现总体好于第二、三梯队地区，主要有三方面原因。图 2：三个梯队地区 GDP 平均增速（%）图 3：不同地区 GDP 增速（%）资料来源：中国国家统计局，中国银行研究院第一，第一梯队需求表现总体好于二、三
8、梯队地区。第一梯队地区的消费、投资、出口占全国的比重较高，2021 年分别为 74.1%、68%、87%，其中出口较为集中，主要集中在广东、江苏、浙江 3 个外贸大省，2021 年其出口占全国的比重分别为 23.2%、15%、13.9%。第一梯队地区消费、投资、出口增速总体要好于第二、三梯队地区（图 4、5、6）。在第一梯队中，各地区出口均保持较快增长，2020-2021 年两年平均增速都在10%甚至 20%以上。江苏、山东、四川、湖南、上海、安徽等地区消费恢复相对较快，增速更接近疫情前水平，尤其是江苏、山东、上海 3 个地区 2020-2021 年消费两年平均增速要高于疫情前水平。这与居民收
9、入增长较快，直播电商、社区电商等新模式带动线上消费快速增长等有关。广东、浙江、湖南、上海、安徽等地区投资恢复较快，这与民间投资活跃、高技术产业投资增速较快等有关。在第二梯队中，各地区出口也总体保持了高增长，江西、重庆在消费方面恢复相对较快，2020-2021 年两年平均增速在 10%左右。江西、山西在投资方面增长较快，2020-2021 年两年平均增速在 9.5%左右。第三梯队中，出口总体表现不佳，2020-2021 年两年平均增速平均仅为 5%。近两年经济表现相对突出的地区中，海南经济主要由消费、投资带动，贵州主要由消费、出口带动。图 4：三大梯队消费平均增速（%）图 5：三大梯队投资平均增
10、速（%）图 6：三大梯队出口平均增速（%）资料来源：中国国家统计局，中国银行研究院第二，第一梯队地区二、三产业增长更快，产业转型升级较快的地区相对突出。第一梯队二、三产业 GDP 占全国的比重均在 70%以上（图 7），其 2020-2021 年二、三产业 GDP 两年平均增速相对更快，分别平均为 5.7%、5.3%，高于第二梯队（4.9%、5%）和第三梯队（5.6%、4.9%）。这主要是由于产业转型升级较快带动。第一梯队中，大部分地区高技术产业增加值增长较快、占比高。北京市第二产业 GDP 增长表现尤其亮眼，2021 年增长 23.2%，2020-2021 年两年平均增速为 12.2%。这主
11、要是由于北京市高端产业增长迅速，2021 年高技术制造业、战略性新兴产业增加值分别较上年增长 1.1倍和 89.2%，两年平均增长 52.5%和 43.7%。因此虽然第二产业在北京 GDP 中的占比只有 18%，但由于增速快，第二产业成为稳定北京 GDP 增长的重要因素。江苏、浙江、安徽等地区第二产业增速也相对较快，2020-2021 年两年平均增速在 6%以上。2021 年，江苏高技术制造业增加值占规模以上工业增加值为 22.5%，安徽省战略性新兴产业产值占全部工业比重提高到 41%。在消费、现代服务业等带动下，山东、四川、福建等地区第三产业增速相对较快。第二梯队中，江西产业升级较为突出，2
12、021 年其战略性新兴产业、高新技术产业占规模以上工业增加值比重分别为 23.2%、38.5%。重庆高技术制造业占其工业比重也达到 19%，高于云南（9.4%）等地区。第三梯队中海南较为突出，主要在于其服务业增长较快，2021 年同比增长 15.3%，对经济增长的贡献率为 82.5%。一方面“中国洋浦港”船籍港政策效应持续释放带动水上运输业高速增长，另一方面以信息技术、互联网平台为主的新兴服务业增长较快，海南免税购物也带动批发和零售、仓储邮政较快增长。图 7：2021 年三大产业 GDP 占全国的比重资料来源：中国国家统计局，中国银行研究院第三，第一梯队整体抗风险能力强，第二、三梯队地区面临的
13、增长和转型压力更大。第一梯队中，受疫情、水灾等影响，湖北、河南两个地区 2020-2021 年两年平均增速相对较低，分别为 3.6%、3.8%。但在产业、外贸、市场等优势带动下，其他地区有效对冲疫情、房地产市场降温、环保压力较大等冲击，经济增长表现较好。而第二、三梯队地区面临的增长和转型压力相对更大。一是第一梯队地区金融资源相对丰富。2020 年第一梯队金融机构营业网点机构数、资产总额分别平均为 1 万个、15.4 万亿，高于第二梯队（6575 个、5.7 万亿）、第三梯队（3431 个、3 万亿）。同时第一梯队PPP 项目总投资额、落地率高于二、三梯队地区（图 8）。二是二、三梯队地区总体传
14、统产业占比高，产业升级、绿色转型压力更大。比如，传统重工业地区东北三省经济增长表现依然不佳，辽宁、黑龙江、吉林 2020-2021 年 GDP 两年平均增速分别为 3.2%、3.5%、4.5%。三是二、三梯队地区营商环境总体弱于第一梯队地区。根据北京大学与武汉大学发布的中国省份营商环境评价，第一梯队营商环境指数平均为 61.3，高于第二、三梯队（分别为 49.1、47.9）（图 9）。图 8：各地区 PPP 项目投资额和落地率图 9：各地区营商环境指数资料来源：Wind，北京大学光华管理学院与武汉大学中国省份营商环境评价二、从各地区政府工作报告目标设定看 2022 年稳增长的主要抓手从各地区公
15、布的政府工作报告来看，按照各地区设定的 GDP 增长目标，全国 GDP增速将达到 6%，这要高于市场预期平均水平（5.5%）。其中，第一梯队目标设定整体平均增速为 6%，略低于第二、三梯队。2022 年我国经济稳增长的压力较大，几大关键增长点能否突破关系全年目标的实现。（一）投资将成为各地稳增长的主要抓手三大需求中，各地区相对更有主动性的是投资。2022 年，消费的恢复程度受疫情、收入增长、消费新模式发展等影响，在全球经济放缓、高基数等影响下出口增速将高位回落，投资成为各地区稳定经济增长的重要抓手。从各地区各分项目标设定看，大部分地区对于 2022 年外贸形势较为谨慎，目标设定低于上年外贸增速
16、。第一梯队中公布进出口增长目标的地区有 5 个，平均目标增速为 6.3%，其中外贸大省广东进出口增速目标较低，仅为 3%。第二、三梯队外贸目标相对较高，公布外贸增长目标地区的平均增速为 8.6%、8.5%。消费增速目标的设定进一步接近疫情前水平，第一梯队中公布消费增速目标的地区平均增速为 7.6%，低于第二（7.9%）和第三梯队（8.2%）。而投资增速目标设定明显提高，平均增速在 8%以上，部分地区投资增速目标要高于 2019 年增长水平，第二、三梯队的投资增速目标要高于第一梯队地区。目前，各地积极从项目和资金等方面保障重大项目投资尽快形成实物工作量，这些项目主要包括基础设施、产业、民生保障等
17、类型。不少地区重大项目提前开工，已公布重大项目建设计划地区的年度计划投资额较上年平均增长约 10%左右，除河北外，其他地区年度计划投资额较上年都有所提高（图 10）。除了通过政府财政资金、专项债等保障项目资金外，许多地区密集出台扩大有效投资政策，通过要素倾斜、贴息、优化审批手续等推动项目加快落地。比如，上海提出全力支持建设项目资源要素供给保障，加强市重大工程涉及土地、水面积、绿地、林地、工程渣土消纳和征收安置房源等六项资源性要素指标统筹调配；浙江提出对省“4+1”重大项目，做到资金、能耗、土地、林地、用海等要素应保尽保；四川提出优化政府投资项目审批手续，对纳入本级及以上国民经济和社会发展规划、
18、专项规划、区域规划范围的政府投资项目，可不再审批项目建议书；云南安排 3 亿元省预算内前期工作经费用于“骏马奖”，每月对固定资产投资综合评分前 5 名的州、市进行奖励。图 10：部分地区重大项目年度计划投资额（亿元）资料来源：中国银行研究院（二）促进服务业加快恢复，进一步推动制造业升级从各地区第二、三产业增加值增速恢复情况看，第三产业 2020-2021 年两年平均增速与 2019 年增速的差距平均在 2 个百分点左右，其中第一梯队的差距平均在 2.5 个百分点左右，高于第二、三梯队地区（分别平均为 1.8、1.9 个百分点左右）（图 11）。因此 2022 年第三产业增速的恢复或将成为拉动经
19、济增长的重要力量。目前只有河北、贵州明确了第三产业的增速目标，分别为 8%、7.5%，分别恢复至 2019 年增速水平的85%、96%。如果按照各地区第三产业恢复程度均超过 80%进行测算，全国第三产业增加值增速将超过 6%，若第一、二产业增加值增速保持 2020-2021 年两年平均增速水平，全年经济增速将在 5.5%-6%左右。因此促进服务业加快恢复对于稳定 2022 年经济增长具有重要作用。一是要尽量减轻疫情对于生产、生活的冲击，为服务业持续恢复创造良好的环境。二是积极培育发展现代服务业，包括培育文化体育服务、休闲旅游、健康养生等生活性服务业，做优科技服务、现代物流、创意设计、咨询等生产
20、性服务业。从各地区政府工作报告来看，推动新旧动能转换、促进产业转型升级是重点布局方向，这也是稳定 2022 年工业发展的重要支撑。已公布规模以上工业增加值增速目标的地区预期工业平均增长 7.3%，较 2019 年快 1 个百分点左右。一方面是推动新兴产业集群发展。这在第一梯队地区表现得尤为突出，第一梯队地区经济规模大，转型升级也走在前列，具备进一步推动新兴产业集群发展的基础和条件，其在政府工作报告中提出健全链长制，“一链一策”提升关键产业链，培育产业链“链主”企业、制造业单项冠军企业、专精特新企业等措施。另一方面是推动传统产业改造升级。这在第二、三梯队地区表现的较为明显。这些地区传统产业占比高
21、，在根据自身条件兼顾新兴产业发展的同时，更加突出促进传统装备制造、能源、化工、农业等领域转型升级。图 11：各地区第二、三产业 2020-2021 年两年平均增速与 2019 年增速差距（%）资料来源：中国银行研究院（三）数字经济加快发展带来新增长点经济和社会数字化转型是大势所趋，疫情暴发更是进一步加速其发展，经济和社会数字化转型将为消费、投资、产业等带来新增长点。根据“十四五”数字经济发展规划，我国数字经济核心产业增加值占 GDP 比重将从 2020 年的 7.8%增加到 2025年的 10%，这意味着数字经济核心产业增加值增速要平均保持 11%以上，这将快于经济整体增速水平。从预期增长目标
22、看数字经济核心产业增长可能会更快，比如，湖北、浙江数字经济核心产业增加值 2022 年目标分别是增长 20%以上、12%。如果看涉及范围更广的数字经济发展，根据中国信通院中国数字经济发展白皮书（2020 年），2020 年我国数字经济增速达到 GDP 增速 3 倍以上，规模达到 39.2 万亿元，占 GDP 比重为 38.6%；已有广东、江苏、山东等 13 个省市数字经济规模超过 1 万亿元，北京、上海数字经济 GDP 占比超过 50%。各地区政府工作报告均对促进数字经济发展进行了相关部署，预计 2022 年数字经济将继续较快发展，成为拉动经济增长的重要动力。各地主要措施主要包括完善数字基础设
23、施建设，优化算力算法和大数据中心布局；推进数字产业化，促进区块链、人工智能、云计算、大数据等新兴数字产业；推进产业数字化，通过推动数字化改造项目、培育工业互联网平台、支持企业上云上平台等促进企业数字化转型，促进政务服务、社会治理等重点领域数字化应用。三、政策建议保持一定经济增速是稳就业、稳预期的重要保障，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，各地区要全面贯彻落实新发展理念，推动经济转型升级，保持经济平稳健康运行，尤其是转型升级较快、在国民经济中占比较大的第一梯队地区，要发挥好稳定器和引领作用。第一，提高疫情应对精准性，加强对受影响行业、市场主体的纾困扶持。疫情反复是影响各地消费、服务业恢复
24、和冲击中小企业经营的主要因素。各地区要平衡好疫情常态化防控与稳定地区经济增长的关系，利用大数据手段建立精准监测机制，提升精准识别能力，提高疫情突发情况下的精准管控能力。同时各地区要结合本地实际情况，及时跟踪困难行业企业的恢复情况，出台有针对性的支持政策，为受疫情影响的市场主体持续稳定恢复提供良好的政策保障。目前中西部地区较为集中的第二、三梯队地区消费恢复相对偏慢，这些地区要加快完善县乡电子商务体系和快递物流配送体系，依托互联网发展激发消费活力，促进餐饮、零售、旅游等传统产业转型突围。第二，因地制宜发挥好各地政府在稳增长、促转型方面的引导作用。一方面，关注外贸领域新变化对稳增长的冲击。2022
25、年疫情全球蔓延、中美经贸摩擦、外需放缓等都是冲击我国产业链供应链稳定的潜在因素，各地区尤其是广东、江苏、浙江等外贸大省，要加大对外贸企业经营、供应链体系的跟踪、监测，为外贸企业经营发展、产业链供应链安全及时提供保障。此外，各地要发挥地方主体责任，加强对大型企业债务、房地产、地方政府债务等重点风险领域的排查、化解。另一方面，通过财政、金融等政策加大对科技创新、技术改造、绿色发展、数字经济、乡村振兴等领域的支持，这些领域的发展既能拉动短期经济增长又有利于长期动能的培育。广东、上海、北京等科研和产业基础较好的地区，要发挥好创新引领作用，加强关键核心技术研发投入，支持企业加快数字化改造升级，推动新兴产
26、业加快发展。转型发展较慢的东北和中西部地区，要加强钢铁、有色、建材、石化等领域节能降碳技术改造，围绕品质提升、品牌打造等促进农业、劳动密集型产业转型升级。第三，加强区域合作与协同发展，避免重复建设、无序竞争、市场分割等现象。当前，加强区域合作是发挥各地比较优势、优化资源配置、推动区域协调发展的内在要求，对于建设国内统一大市场具有重要作用。各地区要依托区域重大战略、区域协调战略推动互利共赢、共同发展。一是将合作理念融入园区建设、产业链发展、基础设施等方面。目前各地区都在大力推动新基建、新兴产业园区、产业集群等发展，要注重区域间规划统筹，加强区域间基础设施互联互通、产业合理布局，避免重复建设、无序竞争、市场分割等现象。二是完善市场一体化发展、区域合作互助、区域间利益补偿等机制。比如发挥东中西部区域合作示范区、东北地区与东部地区对口合作等平台或机制作用，促进中西部地区、东北地区借鉴东部地区先进经验加快结构调整。三是持续优化营商环境，尤其是市场化程度较低的第二、三梯队地区，要借鉴营商环境排名靠前地区的经验，持续深化“放管服”改革，提升一体化政务服务水平，激发市场主体活力。
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