中长期公司汽玻营收有望达到400亿元 原图定位

 中长期（2025 年左右）公司净利润有望达到 80 亿元。假设条件：（1）随着全玻璃车顶、HUD 应用加速渗透，全球汽车玻璃规模行业从 2019年的 900 亿扩容至 2025 年 1700 亿元。（2）公司市占率从 2019 年的21%左右提升至 2025 年 23%左右。（3）随着美国工厂产能爬坡盈利能力恢复，假设汽玻业务净利润率恢复到 18%左右（15、16 年的水平）。（4）铝饰条业务放量，2025 年营收提升至 70 亿元，净利率 15%左右。得益于汽车玻璃行业扩容，以及壁垒提高市占率提升，我们预计中长期公司汽车玻璃业务营收有望达到 400 亿元左右。叠加铝饰条业务放量，中长期（2025 年左右）公司净利润有望达到 80 亿元。