中国平安将代理人渠道产品分为4类 原图定位 业务分析角度看,人身保险可依据保障成分以及投资成分占比分为储蓄型产品及保障型产品。中国平安 2022年报披露其代理人渠道产品分为 4类:(1)长期人寿健康保障型;(2)长交两全年金保障型;(3)短交两全年金保障型;(4)短期险,2022年分别对应新业务价值率(首年保费)为 86.4%、44.7%、18.8%、76.8%。由于两全险、年金险等险种保费中包含较多投资成分,因此多被归类至储蓄型产品,其新业务价值率低于寿险及疾病险等险种。同时,部分具有终身责任的产品,例如终身寿险,同样具有一定储蓄属性,我们认为在分析其业务本质时应当将其归类至储蓄型产品。对于储蓄型产品及保障型产品类别的划分,我们认为新保险合同准则中的“投资成分”,即无论是否发生保险事故均需偿还给保单持有人的金额的占比将成为关键判别因素。