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1、“她时代”女性财富管理洞察1“她时代”女性财富管理洞察01目录前言调研范围一、新女性：更积极、更独立、更悦己，新时代女性投资者新面貌二、新价值：女性财富管理价值诉求多元化、差异化三、新服务：专业专注、全心全力，助力女性成就更好的自己结语020304132025“新女性 新价值 新服务”02中国式现代化本质要求之一是实现全体人民共同富裕。在实现共同富裕的道路上，让“能顶半边天”的中国女性共享财富保值增值，是财富管理市场不容忽视的课题。随着中国女性经济实力与财富支配权的不断提升，更多女性身影出现在创业者及商业领袖中，女性投资者已成为财富管理市场的重要力量。在最近针对女性投资者的市场调研中我们发现，

2、新时代女性呈现出不同以往的新面貌：有更注重积极探索，理性与感性并存的Z世代青年女性，有更独立、更多元的职场妈妈，也有更悦已、更自信的成熟女性。她们的投资理财行为也体现出新的特征：她们有的理智稳健、有的善于筹谋、也有的积极进取。以上种种，都与传统观念中对女性的刻板印象形成鲜明对照。她们对专业财富管理机构的诉求、对个性化差异化服务的诉求仍未得到有效满足，并期待财富管理机构的积极回应，以改变供需不匹配现状。究其原因，财富管理机构对女性群体差异化、个性化诉求的洞察仍不足，财富管理机构与女性群体之间的互动交流错位，财富管理机构及其顾问为女性投资者提供的服务内容、频次、触点与女性投资者诉求存在偏差。在财富

3、管理业务日趋线上化、智能化时代，谁能真正洞悉女性诉求，提供适配的服务模式、推出打动女性投资者个体的服务内容、助力女性投资者更好实现自身财务目标是服务女性投资者的破题关键。2022年是资管新规全面落地的第一年，意味着属于专业资产管理及财富管理机构的新征程已正式启航。大量过往习惯投资于刚兑产品的投资者正面临理财产品净值波动的冲击和洗礼，对专业产品服务、专业机构的需求陡升。女性投资者在自身和家庭财富成长旅程中对如何认知理财、如何实践理财、如何实现目标、如何管理风险等一系列问题的解决需求更为迫切。国海证券作为资本市场的参与者和建设者，以客户为中心，关注并尊重女性的自我觉醒和对美好生活的追求，深入思考如

4、何能够满足女性投资者的多样化诉求，并尝试给出“国海方案”，包括由理财知识传递、投资理财工具、目标场景理财、专业投顾服务、风险/收益再平衡产品组合等一整套解决方案，专业专注、全心全力，助力女性成就更好的自己!前言“她时代”女性财富管理洞察03 01定量调研有效样本概览资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析一线城市24%新一线城市25%二线城市30%三线城市及以下15%城市配额年龄配额资产配额18-2525-3535-4545-5555以上10%25%30%30%5%29%5-20万25%20-50万25%50-200万15%200-600万5%600万以上30%调研范

5、围本次定量调研共回收到超3000份有效问卷，覆盖国内30个省份的212个城市，18岁以上，可投资金融资产5万元以上的女性人群。01“新女性 新价值 新服务”04一、新女性：更积极、更独立、更悦己，新时代女性投资者新面貌中国女性投资者已成为财富管理市场的重要力量以勤劳著称的中国女性财富增长令人瞩目，女性财富规模增长明显。放眼全球，中国女性劳动参与率高且在不断提升，据世界银行2021年数据显示，15岁以上中国女性较男性劳动参与率比为83%，显著高于全球平均的68%，中国男女劳动参与率差距更小。女性劳动力增长带来了女性收入的显著增长及女性职场及社会地位的显著提升。以胡润百富榜为例，最近10年间中国女

6、性富豪占比由11.2%提升至26%，超高净值女性增速明显。中国女性投资者已成为财富管理市场不可忽视的力量。中国女性在家庭财务决策中正扮演日益重要的角色。调研显示，女性主导家庭日常消费决策比例达80.9%，分别有68.4%及75.8%的女性表示其主导家庭短期投资及长期大额投资。同时，主导父母及子女等亲属委托投资的比例也达23.4%。02 女性群体财富保值增值的需求更为迫切。尽管女性在经济与职场地位日益提升，她们仍面临一些女 02女性投资者家庭财务决策范围资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析女性投资者家庭家庭财务决策范围80.9%68.4%75.8%23.4%0.5%

7、家庭日常消费短期投资长期大额投资以上都不是，我没有主导权其他亲属委托的投资（如父母或子女等）您主导以下哪些方面的家庭财务决策？“她时代”女性财富管理洞察051智联招聘，2022中国女性职场现状调查报告单身期家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭乐退期结婚子女出生子女毕业夫妻退休年龄收入 工作并创造财富 支付房屋贷款 失去工作 家庭医疗支出 升职加薪 投资理财收入 支付房屋贷款 失去工作 家庭医疗支出 子女教育支出 升职加薪 投资理财收入 支付房屋贷款 失去工作 家庭医疗支出 对子女的资金支持 退休金收入 卖掉资产(如第二居所)子女赡养收入 医疗支出 子女不独立需要财务支持 其他意外支出 父母资金支

8、持 工作并创造财富 日常开支支出A财富管理目标财富增值退休养老规划财富传承资产配置与家庭长期财务规划子女教育资产的保值与增值性特有的挑战，因自身角色转变而面临的财务风险及收入瓶颈更多，对财富保值增值的需求更为迫切。相较于男性，女性在职场由于婚育情况而被区别对待的几率更大。据统计，61.2%的女性在求职中被问到婚育问题，远高于男性的32.3%；女性职场发展普遍受婚育影响，38.3%的女性表示婚育影响职场前景，远高于男性的17.9%1。在收入方面，女性与男性“同工不同酬”仍是现实。根据国际劳工组织发布的 全球工资报告2020/21，全球范围来看，从事正规就业的女性平均工资是从事正规就业男性的79%

9、。因此，女性在人生阶段中面临的财务风险及收入增长瓶颈更多。相比男性，女性财富保值增值需求更加迫切和直接，财富的掌握对于女性维持长期稳定的生活而言至关重要。女性投资者的财富管理目标与家庭阶段关联紧密相比男性，女性在传统意义上承担更多的家庭责任，在面临家庭角色转换时女性的财务危机风险更高。女性在面临离婚、生育还是丧偶等家庭重大事件时，除需维持自身生活需求外，也往往需继续承担家庭责任，甚至被迫经历职业中断，使得女性持有现金流相比男性更加不稳定。由于女性受家庭决策转变的影响更大，女性投资者的财富管理目标往往与婚姻家庭关联紧密。从单身期、到家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期、家庭乐退期这五个阶段，受不同

10、的收入和支出因素驱动，其理财目标也相应变化。单身期：以年轻未婚女性为主。她们刚刚踏入社会，尚未步入婚姻家庭，拥有较多自由支配时间与较强的财富自主性。她们积累的资产有限、投资意愿强，关注财富增值。家庭形成期：通常指女性结婚后但未生育子女这一阶段。她们生活重心仍在自身职业/事业发展上，经济收入逐步增加。但是刚刚步入婚姻的她们同样面临买房买车等重大家庭财务开支，为她们带来不小的财务压力。这一阶段的女性家庭责任感与经济压力增加，开始关注资产配置与家庭长期财务规划。家庭成长期：通常指女性子女出生至子女毕业这一阶段。随着孩子出生成长，她们明显感到家庭生活负担的加重。事业与家庭的兼顾对她们产生很大的生理及心

11、理压“新女性 新价值 新服务”06力，部分女性面临职场晋升阻力或选择回归家庭成为全职太太。与此同时，这一阶段家庭收入与所积累资产逐步提升，房贷等支出压力逐步减轻，家庭资产积累持续增加。这个时期子女教育、资产的保值与增值以及健康是她们投资理财关注的重要部分。家庭成熟期：通常指女性子女毕业至夫妻退休阶段。子女已经完成学业，她们的生活重心重新回归对于自身的关注，部分女性重拾自身事业或重新发展新的兴趣爱好。部分女性或面临对于衰老或健康的焦虑。这一阶段财富积累达到最高值，家庭财务压力较小。这一时期个人及家庭健康及退休养老规划是她们投资理财的重点目标。家庭乐退期：通常指女性退休后步入养老生活这一阶段。她们

12、收入主要有退休工资、理财收入、家庭资产变现、或子女赡养费收入等。部分女性承担起照料孙辈的职责。与此同时家庭支出由于夫妻双方身体状况下降导致医疗支出大额增加，家庭资产逐步消耗。医疗保健、护理、养老社区是她们关注的重点。对于财富规划，她们逐渐关注如何更安全、稳健的将财富传承至子女后代手中。相比于男性，女性更关注财富长期稳定的增值与男性相比，女性更容易受到人生阶段角色转变带来的负面影响且女性预期寿命更长，因此通过投资产生稳定回报并以此来抵御未来风险、实现长期财富增值是女性的主要财富管理出发点。同时，女性投资者的投资目标更多围绕家庭规划，对投资业绩的评估更多与是否达到其设立的预期目标有关，而非单纯超越

13、市场基准。新时代女性投资者新面貌：更积极、更独立、更悦已从本次女性投资者调研中发现，新时代背景下，处于不同人生阶段的女性投资者呈现出与以往固有观念不同或完全差异化的新面貌，她们更积极、更独立、更悦己。新时代青年女性更注重自我表达与探索，对投资理财方面更积极参与。新时代职场妈妈不同于以往“贤妻良母”的单一标签，随着其社会角色更多元，她们在财务上更独立自主、投资上更善于筹谋。与传统保守封闭、默默奉献的成熟女性不同，新时代成熟女性自我意识觉醒，呈现更乐观自信、更悦已的态度。三大女性客群共同呈现出新时代女性的新面貌、投资新理念。新时代青年女性：更积极新时代青年女性作为Z世代人群，更注重自我表达与探索，

14、反映在投资理财上体现为更积极、更高的投资理财参与度。Z世代女性感性与理性并存，在拥有广泛兴趣爱好、乐衷尝试、追求热爱。新女性面貌：更积极、更独立、更悦己单身期家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭乐退期结婚子女出生子女毕业夫妻退休新时代青年女性新时代职场妈妈新时代成熟女性热衷探索积极参与独立自主理智筹谋乐观自信自我悦己“她时代”女性财富管理洞察07 03女性投资者投资经验的年龄分布资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析6.0%6.4%14.2%24.7%41.0%28.9%47.7%55.6%45.3%53.0%57.5%43.2%28.8%27.3%11.6%56岁以

15、上2.7%18-25岁2.0%0.0%25-35岁1.4%36-45岁46-55岁2.7%女性投资者投资经验的年龄分布投资经验有限：银行活期账户和定期存款投资经验一般：银行活期账户和定期存款，还购买过基金、保险等理财产品，但还需进一步指导投资经验丰富：参与过股票基金等交易，并倾向于自己做投资决策投资经验非常丰富：参与过权证、期货、创业板等高风险产品交易您的投资经验可以概括为？新时代青年女性对投资理财更为积极，较早参与投资理财以本次调研的18-25岁女性投资者（具有5万元以上可投资金融资产的人群样本）为例，具有基金、保险、股票等投资经验的占比达47%。03高知女性呈现更高的投资理财参与度18-2

16、5岁的青年女性投资者中，具有除存款外理财产品投资交易经验的人群占比，研究生为56%，较本科及专科占比高6.9%及22.1%。04不同于传统认知，年轻女性投资者投资风格更偏稳健。在18-25岁女性受访者中，18%表示无法忍受亏损、48%表示能承受10%以内亏损，分别明显高于女性整体的6%及35%。05新时代职场妈妈：更独立 新时代职场妈妈相较于传统的“贤妻良母”形象，其身份更多元化，“妻子”与“母亲”的身份只是她多个角色之一。她们更独立、更注重自我价值的提升，追求事业与家庭的平衡。她们更重视自身职场发展，财务上更独立自主。她们目光长远、善于规划筹谋。他们追求生活品质，希望投资理财能帮助她们实现对

17、美好生活的追求，但苦于平衡家庭与事业的她们对专业财富管理服务的诉求仍有待满足。新时代职场妈妈更重视追求自我，更多女性在职场及商业领域展现自我价值。在以金融、科研等为代表的知识密集型行业，女性占比不断提升。其中，金融行业女性人数占比由2010年的49.6%提升至52.2%；科研行业女性人数由2010年的7.9万人提升至28.9万人，复合增速达13.9%2。2资料来源：国家统计局、罗兰贝格分析“新女性 新价值 新服务”08 04青年女性投资者（18-25岁）投资经验的学历分布 05女性投资者风险承受能力资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析资料来源：罗兰贝格中国女性投资

18、者调研，2022年8月；罗兰贝格分析12.0%6.7%44.0%42.9%32.2%44.0%50.5%66.1%大专0.0%0.0%研究生及以上0.0%本科1.7%青年女性投资者（18-25岁）投资经验的学历分布您的投资经验可以概括为？投资经验有限：银行活期账户和定期存款投资经验一般：银行活期账户和定期存款，还购买过基金、保险等理财产品，但还需进一步指导投资经验丰富：参与过股票基金等交易，并倾向于自己做投资决策投资经验非常丰富：参与过权证、期货、创业板等高风险产品交易18-25岁女性投资者风险承受能力您认为自己在投资亏损多少时会感到难以忍受？18%无法忍受亏损10%（含）以内6%10%-30

19、%（含）30%以上48%35%21%41%13%18%18-24岁女性女性整体“她时代”女性财富管理洞察09女性在职场中的努力拼搏带来了财富的快速积累，同时在家庭财务上更加独立自主。新时代中国女性婚育年龄及婚育态度的变化带来家庭结构及家庭财务支配模式的变化。新一代女性步入婚姻殿堂时间更晚，据本次调研显示，25-30岁女性中仍有近44.5%的女性单身未婚，女性独身及小家庭化趋势明显。与之对应，相较于中国传统大家庭、跨世代、多子女家庭中的女性以家庭为单位对财产进行共同管理，新时代女性在家庭财务支配中具有更多的财务独立性。从本次调研来看，在25-45岁女性投资者家庭中，女性独自或部分独自管理资产的占

20、比超过70%，与45岁以上女性投资者家庭以共同账户统一管理为主形成鲜明对比。06新时代职场妈妈规划意识较强，家庭规划更侧重子女与家庭健康筹划，家庭规划更偏好专业协助。从本次调研来看，25-45岁女性整体规划意识较强，86%的受访女性对家庭财务具有规划，且该阶段女性对子女教育、就业和住房以及家庭健康保障最为关注。07 该年龄段女性相较于女性投资者整体更倾向于认为其家庭财务规划需要专业机构与专业人士的协助，包括资金缺口计算、投资收益测算、投资期限及现金流规划、产品选择等。新时代成熟女性：更悦己与传统认知中保守封闭、默默奉献的女性形象不同，新时代的成熟女性家庭的负担逐渐减少，受女性自我意识觉醒的影响

21、，开始重拾自我，更加自信。投资理财对于她们而言，也是丰富生活、培养兴趣、加强与社会链接的重要方式。投资决策更偏向听从专业投顾指导。投资偏好上，她们风险资产配置比例更高、更积极进取，投资操作频繁。06女性投资者家庭资产管理模式资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析已婚女性家庭资产管理模式28.1%42.1%29.8%各自管理，互不干涉部分在共同账户统一管理，部分各自管理共同账户统一管理28.3%43.2%28.4%17.8%54.4%27.8%25.2%51.7%23.1%25-35岁36-45岁46-55岁56岁以上“新女性 新价值 新服务”10 0725-45岁女

22、性投资者家庭财务规划资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析86%14%有规划无规划，活在当下您目前针对家庭财务是否有规划？您的家庭财务规划当下最关注哪些方面？65%子女教育、就业和住房64%家庭健康医疗保障父母养老规划自身/配偶养老规划财富传承55%54%37%3.98女性整体25-45岁女性3.76您的家庭财务规划是否需要专业机构和人士的协助？(1不需要，5非常需要）新时代成熟女性更注重与社会的链接、人际的互动。女性整体理财经理服务渗透率较高，达76%。同时成熟女性相较于女性整体更愿意与理财经理高频互动。在接受过理财经理服务的成熟女性（45岁以上）中，达30%的女

23、性偏好理财经理经常联络，了解自己的个性化需求；48%的女性偏好定期安排理财经理交流分享。08新时代成熟女性投资决策更看重专业人士意见。成熟女性更看重专业人士意见，偏好根据专业人士推荐进行投资。35.5%的45岁以上女性更看重专业人士意见，较女性整体的29.7%高出高出5.8个百分点。09新时代成熟女性具有更多的闲暇时间，在投资上体现为更频繁的投资操作。成熟女性大部分处于职业生涯稳定期或已经退休状态，闲暇时间更多，相较于女性整体交易更为频繁。调研发现，45岁以上女性投资者中，52%表示闲暇时间较多，平日经常关注投资理财，其中27%及31%的女性投资者每周交易或每月交易，均较女性投资者整体偏高。1

24、0新时代女性投资者：财富管理的意义不仅在于理财本身总体而言，上述女性投资者新面貌特征的出现体现了女性投资者对财富管理更多元化的需求。女性在财务目标之外，对于财富管理服务提出了更多元化的需求。当被问及“除了财务目标外，您觉得理财给您带来什么？”这个问题时，60%女性投资者认为理财能充实生活，与他人、社会保持联结，50%女性希望通过理财投资带来生活乐趣和刺激感，49%的女性认为理财作为第二事业能带来成就感，仅12%女性选择“我只关注财务目标、不太在意其他非财务目标”的选项。11“她时代”女性财富管理洞察11 08女性投资者理财经理服务偏好 09女性投资者投资决策模式资料来源：罗兰贝格中国女性投资者

25、调研，2022年8月；罗兰贝格分析资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析女性投资者理财经理服务偏好您是否接受过理财经理的服务？您希望理财经理如何为您服务？76%24%接受过理财经理服务未接受过理财经理服务25%48%和我经常联络，了解我的个性化需求定期安排投资理财交流分享偶尔进行投资理财分享30%我希望理财经理不要打扰我46%20%17%9%5%女性整体46岁以上女性15.9%14.9%31.3%26.3%29.7%35.5%23.1%23.3%45岁以上女性整体女性投资者的投资决策模式以下描述哪一项更符合您的投资决策模式？跟随有投资经验的熟人：主要参考身边有投资经

26、验的家人或投资朋友意见，跟随他们做决定看重专业人士意见：最看重专业人士意见，根据专业人士推荐做投资自我直觉判断：我会参考各类信息，依据自己的直觉和需求做出判断自我科学决策：我有自己的投资分析体系，主动获取信息，通过科学分析做出决策“新女性 新价值 新服务”12 10 45岁以上女性投资者交易频次 11 女性投资者对财富管理态度资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析45岁以上女性投资者交易频次您倾向于进行理财投资的交易频次是怎么样的？每年很少交易每年不定期交易25%每周交易几乎每个工作日都进行交易11%

27、2%每月交易10%26%27%31%34%29%4%女性整体46岁以上女性59.7%49.6%48.5%12.2%我只关注财务目标，不太在意上述非财务目标理财为我带来乐趣和刺激感理财能充实生活，与他人、与社会保持联结理财已成为我的第二事业，带来成就感女性投资者对财富管理态度除了财务目标之外，您觉得理财给您带来什么？“她时代”女性财富管理洞察13二、新价值：女性财富管理价值诉求多元化、差异化随着新时代中国女性投资者的新面貌呈现，对传统财富管理机构必然提出更高的差异化服务要求。然而，基于传统按年龄、资产和风险偏好等客户分群分类维度设计的客户服务体系已不能完全能满足新时代女性投资者。本次调研通过引入

28、创新客群分型维度，洞察女性多元、差异的诉求，为财富管理机构未来“千人千面”服务女性提供新的视角。基于此，本次调研对女性投资者的价值诉求点做了问卷设计和调查，经大量数据样本分析，结合女性不同人生阶段，总结得出6类典型女性投资者客户画像，分别是体验派、活跃派、规划派、现实派、事业派和乐活派。价值诉求分布 兴趣广泛，热爱尝试、秉承化繁为简的生活态度，享受现在，活在当下 理财是她们体验生活的一部分。体验派女性大多经由身边朋友推荐初步开始投资，以闲钱投资、短期理财为主。偏好便捷、一站式的服务 一群热爱冒险、追求刺激、乐于参与的女性。她们希望从投资理财中获得刺激感，热爱冒险、拥抱创新、乐于做“第一个吃螃蟹

29、的人”。为获得更高的回报愿意承担更高的风险，喜欢参与到投资理财过程中会详细了解投资标的信息及价格变动情况 善于筹划、对家庭具有较强责任感的女性。她们通常是家庭财富的大管家，需要为家庭投资理财进行长远规划，投资理财更稳健 务实、精致、追求生活品质的女性。她们乐衷比价，对于如何获取性价比最高的产品服务有一套自己的心得，也会为了更优惠的服务或更高性价比的产品而更换财富管理机构 以投资理财作为事业来经营的女性。往往已取得事业上的成功，对于过往积累的财富有较高的掌控欲；凡事力求做到最好，愿意为专业与高品质服务付费。她们有一套自己的分析逻辑，不容易受他人影响 热衷社交、乐享生活.将投资理财作为丰富其生活的

30、重要活动 进行投资理财决策往往是处于对投资顾问的信任，同时对于已建立信任感的机构，是十分忠实的女性客户新时代年轻女性典型画像新时代职场妈妈典型画像新时代成熟女性典型画像客群描述冒险、参与感简单、活在当下责任感、安全感性价比、开放持久稳健、品质专业同理心、信任感体验派规划派现实派活跃派事业派乐活派“新女性 新价值 新服务”14体验派是一群兴趣广泛，热爱尝试的女性。她们秉承化繁为简的生活态度，她们享受现在，活在当下。理财是她们体验生活的一部分。体验派女性大多经由身边朋友推荐初步开始投资，以闲钱投资、短期理财为主，投资风格更偏稳健。偏好便捷、一站式的财富管理服务。体验派人群画像年龄分布18岁65岁及

31、以上婚姻分布已婚单身/未婚资产分布5-20万元600万元以上唐女士20岁，本科，未婚；生活中热爱美食、飞盘、露营等活动；投资小白，从支付宝基金等第三方平台开始接触理财投资行为服务诉求家庭可投资资产核心价值诉求 10万元 青睐智能化和操作便捷的APP 简单、活在当下投资风格 没有制定具体收益目标，可承受10%以内的本金损失，偏好短期投资产品，多为闲钱投资 除了理财APP外，主要从公众号、抖音博主等KOL获得理财信息；对操作便利的理财APP有强烈偏好“大学时大学时，理财理财App会推荐会推荐很多理财基金很多理财基金，周围朋友也周围朋友也都开始理财都开始理财，我就开始尝试我就开始尝试买买”“主要看主

32、要看app推送的产品是推送的产品是什么就买什么什么就买什么，都在一个都在一个app买比较方便买比较方便”新时代青年女性中的两类典型投资者客群：体验派和活跃派女性投资者细分客群洞察“她时代”女性财富管理洞察15活跃派是一群热爱冒险、追求刺激、乐于参与的女性。她们希望从投资理财中获得刺激感，热爱冒险、拥抱创新、乐于做“第一个吃螃蟹的人”。她们为获得更高的回报愿意承担更高的风险，她们喜欢参与到投资理财过程中会详细了解投资标的信息及价格变动情况。活跃派人群画像年龄分布18岁65岁及以上婚姻分布已婚单身/未婚资产分布5-20万元600万元以上黄女士24岁，自由职业者，“斜杠青年”，尝试过主播、写手、健身

33、教练多种类型的工作，平时闲暇较多投资行为服务诉求家庭可投资资产核心价值诉求 20万元，其中股票占比较高 每日密切关注股市，股票操作频繁；从各类渠道获取信息并凭借直觉进行投资决策 详细的投研分享、产品介绍 冒险、参与感投资风格 积极进取，热衷于炒股，操作频繁，专注于新领域新热点的投资“我只做股票我只做股票，因为波动大因为波动大，感觉刺激感觉刺激”“炒股做短线我看好哪支股炒股做短线我看好哪支股票就直接买票就直接买，一天最多会买一天最多会买十几支十几支。我喜欢从多种渠道我喜欢从多种渠道收集各类信息收集各类信息，但决定买的但决定买的时候还是靠直觉时候还是靠直觉”女性投资者细分客群洞察“新女性 新价值

34、新服务”16规划派人群画像规划派是一群善于筹划、对家庭具有较强责任感的女性。她们通常是家庭财富的大管家，需要为家庭投资理财进行长远规划，投资理财更稳健。年龄分布18岁65岁及以上婚姻分布已婚单身/未婚资产分布5-20万元600万元以上陈女士32岁，本科，事业单位在职，已婚已育；生活中喜欢旅游和闺蜜度假；全权负责家庭理财，有6年的投资经验投资行为服务诉求家庭可投资资产核心价值诉求 50万元，其中银行理财占比较高 对家庭理财的方方面面做出细致的规划，包括会在投资中做出具体的交易计划，设定严格的止盈止损线 希望获得家庭资产配置建议、子女教育规划等专业建议 责任感、安全感投资风格 稳健型，为家庭成员考

35、虑做较为均衡的资产配置新时代职场妈妈中的两类典型投资者客群：规划派和现实派“生活上生活上，我用我用Excel表去表去记录家庭开支和收入记录家庭开支和收入，投资投资上我优先为小孩配置了教育上我优先为小孩配置了教育金金，为自己配置了重疾和养为自己配置了重疾和养老保险老保险，剩下手里的闲钱会剩下手里的闲钱会拿来投资股票和基金拿来投资股票和基金，每个每个月记录投资盈亏月记录投资盈亏”女性投资者细分客群洞察“她时代”女性财富管理洞察17现实派人群画像现实派是一群务实、精致、追求生活品质的女性。她们乐衷比价，对于如何获取性价比最高的产品服务有一套自己的心得，也会为了更优惠的服务或更高性价比的产品而更换财富

36、管理机构。年龄分布18岁65岁及以上婚姻分布已婚单身/未婚资产分布5-20万元600万元以上张女士37岁，本科，医美行业医生；日常爱好购物，货比三家，是朋友圈的省钱小能手；投资理财方面有明确的投资目标，资金分散在多个财富管理机构中；投资行为服务诉求家庭可投资资产核心价值诉求 80万元 投资理财产品多元化，包括股票、基金、外汇和比特币等，通过多个机构购买佣金费率最低、预期收益最佳的产品；希望获得佣金费率的折扣、业绩优异的产品、较高的交易效率 性价比、开放投资风格 积极型，希望通过理财提升生活质量“投资理财的主要目标是希投资理财的主要目标是希望将来可以换房换车望将来可以换房换车”“我会通过多个理财

37、我会通过多个理财APP研研究分析对比究分析对比，比如看基金经比如看基金经理或产品的过往业绩等进行理或产品的过往业绩等进行决策决策，争取选到最优的产品争取选到最优的产品”女性投资者细分客群洞察“新女性 新价值 新服务”18事业派人群画像事业派是一群以投资理财作为事业来经营的女性。她们往往已取得事业上的成功，对于过往积累的财富有较高的掌控欲；她们凡事力求做到最好，愿意为专业与高品质服务付费。她们崇尚理性的分析与自主决策，有一套自己的分析逻辑，不容易受他人影响。年龄分布18岁65岁及以上婚姻分布已婚单身/未婚资产分布5-20万元600万元以上许女士47岁，本科，创业公司高管，已婚已育；日常生活喜欢摄

38、影、健康养生等活动；目前工作生活较为平衡，投资经验超过20年投资行为服务诉求家庭可投资资产核心价值诉求 500万元以上，其中股票、信托占比较高 爱钻研理财，研究理财甚至付费学习；有自己的投资体系和自主判断；经常和金融行业的朋友交流 希望获得专业的理财投资信息和定制化的投资建议；对行业和产品数据的准确性要求高 持久稳健、品质专业投资风格 稳健型，希望通过理财实现资产的保值增值，跑赢通胀新时代成熟女性中的两类典型投资者客群：事业派和乐活派“我会听别人怎么讲我会听别人怎么讲，但不但不会随意跟风会随意跟风，投顾如果推荐投顾如果推荐了股票了股票，我就会做这个公司我就会做这个公司的基本面分析的基本面分析，

39、不懂的就给不懂的就给相关行业的朋友相关行业的朋友、同学打电同学打电话话，听听他们的意见听听他们的意见，来调来调研这个公司研这个公司，最后自己决定最后自己决定要不要买要不要买”女性投资者细分客群洞察“她时代”女性财富管理洞察19乐活派人群画像乐活派是一群热衷交流、乐享生活的女性。她们将投资理财作为丰富其生活的重要活动。她们进行投资理财决策往往是出于对投资顾问的信任，同时对于已建立信任感的机构，她们也是十分忠实的客户。年龄分布18岁65岁及以上婚姻分布已婚单身/未婚资产分布5-20万元600万元以上郑女士55岁，大专及以下，退休；拥有投资经验十余年，在某财富管理机构进行投资理财已达10年，资金充裕

40、，希望通过投资丰富退休生活投资行为服务诉求家庭可投资资产核心价值诉求 200万元 希望与投顾多交流沟通，多指导 希望感受到机构及投顾的关怀 同理心、信任感投资风格 积极型，通过投资打发时间 主要投资股票，有一个固定讨论投资理财的朋友圈，日常消息都会互相沟通“我做投资理财主要为了打我做投资理财主要为了打发时间发时间，通过投资理财我能通过投资理财我能够多了解现在发生的时事热够多了解现在发生的时事热点点，和朋友有更多谈资和朋友有更多谈资”“投资主要是依靠朋友推荐投资主要是依靠朋友推荐或者投资顾问推荐或者投资顾问推荐”女性投资者细分客群洞察“新女性 新价值 新服务”20三、新服务：专业专注、全心全力，

41、助力女性成就更好的自己中国女性投资者财富管理理念初萌，投资者教育工作任重道远从本次调研的客户访谈中发现，相当一部分女性投资者仍处于财富管理的启蒙与探索期。国内过往刚性兑付背景下，女性投资者未完整经历产品净值波动考验，对于投资理财预期目标设定以及风险收益的认知明显不足。她们对于理财知识与投教内容的获取、投资风险偏好的评估等内容的需求仍未得到满足。与男性相比，女性在财务知识和财务技能方面较男性缺乏自信，尤其是在复杂的财务问题上。根据斯坦福长寿研究中心的调研，女性在金融知识测试中的表现往往比男性更差，且无论年龄、教育水平和婚姻状况如何，财务认知的性别差距都持续存在，在进行重大财务决策时尤其明显。女性

42、和男性在做出与家庭相关的日常决策时同样有信心，但女性在做出重大财务决策时的信心远不如男性。现有财富管理机构线下服务覆盖半径有限，造成大部分三线以下城市区域年轻女性财富管理需求未被有效满足。目前财富管理机构集中于一线、二线城市，三线及以下城市女性投资者专业服务覆盖程度不足。以本次调研为例，三线及以下城市具有丰富的投资经验的女性占比仅为33%，均显著小于一线、二线城市的47%及60%。12 12女性投资者投资经验的区域分布资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析5.2%15.0%3.5%42.5%44.6%28.9%43.6%34.4%47.7%8.7%6.0%19.9%

43、三线及以下二线一线及新一线投资经验有限：银行活期账户和定期存款投资经验一般：银行活期账户和定期存款，还购买过基金、保险等理财产品，但还需进一步指导投资经验丰富：参与过股票基金等交易，并倾向于自己做投资决策投资经验非常丰富：参与过权证、期货、创业板等高风险产品交易女性投资者投资经验的区域分布您的投资经验可以概括为？“她时代”女性财富管理洞察21财富管理机构对女性群体差异化、个性化诉求缺乏认知，导致机构与女性群体之间的沟通交流面临障碍。以公募产品销售环节为例，有的女性投资者偏好自主决策，更青睐线上的、辅助投资的资讯与工具；有的女性投资者更乐于倾听他人意见，希望有人线下进行产品讲解；有的女性投资者结

44、果导向，更相信过往业绩表现、投资标的分析等事实与数据；有的女性投资者注重过程体验，偏好将产品组合融入特点的理财场景与理财规划目标中。对于一类客户适用的服务内容、服务频次、服务触点无法适用于另一类客户。以上女性投资在投资理财面临的种种痛点，对于财富管理机构而言既是机遇也是挑战。海外领先实践初步探索聚焦女性视角的财富管理服务海外金融机构纷纷布局女性财富管理，重点围绕女性投资者产品创新、投资者教育、陪伴式投顾等内容打造女性服务体系。某国际头部基金公司A依托专业化投资能力，聚焦针对女性客户的产品创新及投教服务：其在官网设置女性专题“Empower Women”，为女性提供专业财富管理建议和指导；为女性

45、提供基于生命周期的定制化投资组合，将女性客户的寿命、收入差距和收益差距纳入组合构建的考虑因素之中；针对离异女性、丧偶女性、创业女性等女性群体的需求，提供个性化指导与专属服务。某海外互联网券商平台B探索更贴近女性客户的服务模式。为投顾提供一系列服务女性客户的指导手册和学习资源，包括如何寻找和吸引潜在女性客户、如何建立沟通机制和制定资产配置计划等。同时，开展女性投资者工作坊，指导女性投资者明确自身投资价值观和目标，帮助其制定投资行动计划。某海外智能投顾平台C定位于专为女性服务的智能投顾平台，基于女性人生目标制定投资计划，以女性客户财务现状和财务目标为考量点，整合了特定性别的薪资曲线和预期寿命数据，

46、制定贴合女性客户需求的投资方案；为女性客户提供了专属财务顾问和职场教练，帮助其进行长期财富规划，提升薪资谈判技巧及理财能力；提供“女性影响力投资组合”，支持女性事业发展及环保慈善事业，其中一支全球女性领导基金，主要投资于女性领导及人口种族多元化的公司，帮助事业女性提升职场领导力。券商以专业专注推动女性财富管理新突破国内财富管理行业尚未出现单独针对女性投资者的业务模式,对于财富管理机构来说，是挑战也是机遇。从全市场的财富管理机构对比分析来看，银行、保险公司在客户规模、网点数量和服务人数上具有一定优势，互联网平台在客户数和线上数字化方面具备优势，而在更能体现客户服务价值的人员专业度、产品丰富度等方

47、面，券商拥有明显的优势。券商可凭借这些优势，尽早谋划布局，推动女性财富管理的新突破。券商的牌照优势和优秀的产品创设能力，可以为投资者提供丰富的产品货架（股票、债券等基础金融产品，期货、期权等金融衍生品，公私募基金、资管产品等），依托其专业投资研究能力（研究所、买方投研等），保障专业服务品质，券商还拥有一支专业的投资顾问队伍，可以为客户提供专业的顾问服务。丰富的产品货架、专业的投研能力、专业化的投资顾问队伍，让券商在财富管理市场优势凸显。与此同时，我们也必须看到券商不论是线上渠道运营，还是线下网点和人员数量方面，与银行、互联网、保险等机构相比，还存在一定差距，这会导致券商在客户服务的覆盖度上不足

48、。这就意味着，如果只通过人工来提供服务，大量资产量比较低的客群，在券商很难得到足够的重视和高质量的服务。因此，各大券商在近几年不断加大金融科技的投入力度，推动互联网、数字化和智能化转型升级。“新女性 新价值 新服务”22 13财富管理的真正价值在于通过专业服务提升客户投资绩效中国资本市场波动大，金融产品纷繁复杂，广大的普通投资者由于缺乏专业投资分析能力，缺乏相对完善的投资理念，同时也很难克服投资中的心理偏误，如果这个时候财富管理机构的专业服务再缺位，将很难获得良好的投资回报，达成自身的财务目标。这就要求券商等专业财富管理机构能够真正站在客户的“买方立场”，以客户为中心，一方面加强对市场的研究，

49、生产出更有价值的投资策略，给出更有价值的投资建议，提供更好的金融产品；另一方面充分发挥专业投研、专业服务和专业队伍的优势，通过对客户的投资者教育、行为引导，为客户做好科学的资产配置，把合适的产品配置给合适的客户，真正提升和改变客户的投资绩效 13基于市场的系统投研买方投研策略与产出优化匹配客户投资组合宏观大势行业赛道优质公司优选产品产品工具转化为投资策略（买方研究）策略作用于投资者（顾问服务）择时标的风险管理基于客户现状、目标、期限、现金流和风险偏好的大类资产组合看好超配看平标配看淡低配战略配置战术配置认知提升绩效改善目标达成实心部分面积越大，表示该方面能力越强各类财富管理机构券商银行互联网平

50、台保险三方财富渠道能力服务能力产品能力客户基础户均AUM客户数线下网点数量线上渠道运营人员数量人员专业度产品丰富度产品全谱系资料来源：罗兰贝格中国女性投资者调研，2022年8月；罗兰贝格分析资料来源：国海证券“她时代”女性财富管理洞察23从我们的调研中发现，女性投资者对顾问服务的依赖是很高的，尤其是成熟女性投资者，更看重专业人士的意见，而能否真正提供物有所值的专业服务，越来越成为女性投资者选择财富管理机构考虑的核心因素。同时，简单、有效和有温度的陪伴，也是她们对服务诉求的关键词。因此，对于券商而言，专业服务本身就是优势，如何能在针对女性投资者的服务产品设计上，让客户更容易理解和操作，更加注重有

51、温度和陪伴，就变得非常重要。国海证券“她时代”女性财富管理整体解决方案，发挥专业优势，助力女性成就更好的自己随着女性影响力和社会价值的不断提升，新时代女性在家庭理财中扮演越来越重要的角色，财富管理需求也呈现出新的特征和多元化趋势。在共同富裕、普惠金融的大背景下，发挥财富管理机构的专业优势，更好的服务女性投资者，助力女性成长意义深远。国海证券认为，坚持买方立场，从女性需求出发，依托专业投研和科技赋能，系统化的提供整体方案是解决女性财富管理需求的关键。秉持这样的初心和责任，国海证券精心打造“她时代”女性财富管理整体解决方案，涵盖“需求洞察-目标场景理财-理财工具-投教投顾服务陪伴”，并打造女性财富

52、管理专属频道，为女性投资者提供全过程、专业化、陪伴式财富管理服务，帮助女性完成“认知理财-实践理财-实现目标-管理风险”的财富旅程，助力女性成就更好的自己。该解决方案具有四个方面的新价值：一是从买方立场出发，深刻洞察女性需求站在女性的视角，深入理解她们在理财收益、认知、情感等方面的需求，针对性的提供产品和服务，确保解决方案更贴近女性需要。为此，国海证券建立了多维度需求收集闭环机制，始终保持对女性理财需求的深刻洞察。首先，联合罗兰贝格管理咨询公司在业内首家开展女性理财专项调研，采用问卷和深度访谈相结合的形式，总结归纳各类女性理财的差异化和多元化需求。其次，在采用传统的金融标签为客户画像的同时，国

53、海证券还推出了生动有趣的财商性格测试，更精细的了解女性在理财过程中的个性化需求，引发情感共鸣。此外，还实施了全过程“客户共创+NPS（客户净推荐值）”管理，倾听女性真实诉求并持续改进，让女性在理财旅程中既能实现自己的理财目标，又能享受共创解决方案的乐趣。二是以“收益波动兼顾”理念为核心的专业资产配置方案随着宏观经济和资本市场的变化，券商行业文化更加注重从中华优秀传统文化中汲取智慧，稳健执中、求真务实等文化理念不断深化。以固定收益类资产为基础，适当配置股票等权益类资产以增厚收益的资产配置方案，日益成为财富管理中攻守兼备的好选择。国海证券充分发挥专业投研优势，汇聚公司研究所、资产管理、零售财富等多

54、方研究力量，形成定期研讨机制，每月根据宏观和市场环境变化，制定大类资产配置策略。在产品选择上，坚持定量与定性相结合，多角度、全方位进行评估，经过多年迭代和优化，已形成“基金公司-基金经理-基金产品”三级评价体系。通过严格筛选，建立起涵盖50只基金的“国海甄选”产品池。在此基础上，针对女性理财偏稳健、注重投资体验等特点，推出以“收益波动兼顾”理念为核心的资产配置方案。“收益波动兼顾”理念相比传统的“追求长期收益理念更加注重投资体验，严格把控风险，通过合理的资产配置平滑波动，提高投资性价比，更好地满足投资者对收益稳健性的需求。基于“收益波动兼顾”理念，精选市场上业绩和风控良好的产品，针对女性不同场

55、景下的差异化需求，推出四个产品解决方案，减少选择焦虑，让理财更轻松。三是智能、便捷、好用的理财辅助工具为客户提供高质量、高效率的财富管理服务，离不开数字化、数智化能力的支撑。国海证券通过金融科技手段，持续迭代建设富有竞争力的资产配置平台，通过“智能化+自动化+端到端数智化服务”为女性提供智能、便捷、好用的理财辅助工具。运用大数据技术，基于AI多维度分析算法，帮助女性在投前更快捷清晰的了解产品；在投中提供产品组“新女性 新价值 新服务”24合优选，帮助女性更简单高效的根据自身需求与风险收益偏好，适配产品和产品组合；投后通过大数据模型生成盈亏分析、用户行为分析，结合风险管理金融模型提供资产再平衡方

56、案，帮助女性在投后更好的管理投资业绩和进行更有效的风险管理。四是全过程有温度的陪伴服务专业的产品配置是财富管理解决方案的第一步，全过程的投教和陪伴服务则是提升服务体验的关键。国海证券基于广泛的线上线下渠道，以及专业资深的投资顾问队伍，为女性提供覆盖理财全旅程的温馨陪伴服务。针对女性渴望提升理财知识和技能的需求，倾力打造生动有趣的财商课程，加深女性对理财知识的了解，培养她们正确的投资理念，提升女性的“成长体验”。国海证券还依据不同性格人设打造六派IP掌门人，他们将分享理财故事、理财知识，让女性投资者和更多志同道合的朋友获得良好的“社交体验”。为了减少市场变化带给女性投资者的情绪波动，让理财更富有

57、温度和知性，国海证券推出陪伴式投顾服务，通过线上服务代表以及私享投顾“一对一”，女性既能获得更多专业建议，又能通过日常互动感受温暖和关怀，改善理财的“盈利体验”。国海证券将秉持“专业专注，全心全力”的服务理念，致力于为广大女性投资者提供财富管理领域的专业助力和美好体验，帮助女性投资者获得个人成长和财富增值，最终成就更好的自己！“她时代”女性财富管理洞察25女性投资者财富主导权、家庭财富参与度与理财意识已然提升，女性财富管理需求围绕其人生阶段展开，而其价值诉求及服务偏好在不同客群间差异明显。财富管理机构是否能真正洞悉女性投资者多元化、差异化价值诉求，提供能真正打动女性投资者个体、契合其价值诉求的

58、服务内容，帮助女性投资者更好实现自身财务目标，是各机构服务女性投资者的破题关键。国海证券携手罗兰贝格，深入洞察女性投资者价值诉求，协助女性投资者建立更美好的财富前景。结语“新女性 新价值 新服务”26图表1:定量调研有效样本概览图表2:女性投资者家庭财务决策范围图表3:女性投资者投资经验的年龄分布图表4:青年女性投资者（18-25岁）投资经验的学历分布图表5:女性投资者风险承受能力图表6:女性投资者家庭资产管理模式图表7:25-45岁女性投资者家庭财务规划图表8:女性投资者理财经理服务偏好图表9:女性投资者投资决策模式图表10:45岁以上女性投资者交易频次图表11:女性投资者对财富管理态度图表

59、12:女性投资者投资经验的区域分布0304070808090附录“她时代”女性财富管理洞察27本白皮书内容及观点仅供交流使用，并不构成对任何个人和机构的投资建议。国海证券股份有限公司对于本白皮书所提供信息导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任，亦不对白皮书所述信息的真实性、准确性和完整性作任何保证。本白皮书版权仅为国海证券股份有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式对外翻版、复制和发布。引用本白皮书内容需注明出处，不得对本白皮书内容进行有悖原意的引用、删节和修改。国海证券股份有限公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。风险提示及免责声明