1、洞悉资本变化，解读产业趋势 2020年Q1全球医疗健康产业资本动态报告 在2020年初，我们如往年一样，为您提供2020年第一季度的医疗健康领域投融资报告。与此前不 同的是，一场突如其来的新冠肺炎疫情正笼罩着全球。我们通过动脉橙数据库超过1.5万条投融资数 据的挖掘与清洗，将2020年第一季度医疗健康产业投融资情况放在疫情大环境下来观察与审视，用 真实的投融资数据来佐证医疗健康产业的变化趋势。 我们一直在持续进行后台数据库的更新与勘误。如果您在本份报告中发现某些数据与往期数据有出 入，这正代表了我们在数据搜集和整理工作上做出的不懈努力。 感谢您一直以来对动脉网的支持和理解，我们会在未来的路上继
2、续与您相伴。 前言 *为了便于统计，我们在对投融资数据处理时遵循以下原则： 1本报告中涉及的融资事件仅包括从天使轮到本报告中涉及的融资事件仅包括从天使轮到IPOIPO以前的融资事件，不包括以前的融资事件，不包括IPOIPO、定向增发和并、定向增发和并 购事件等。购事件等。 2.2.将天使轮、种子轮、种子将天使轮、种子轮、种子VCVC等合并为天使轮，所有带等合并为天使轮，所有带A A的轮次合并为的轮次合并为A A轮，所有带轮，所有带B B的轮次合的轮次合 并为并为B B轮，所有带轮，所有带C C的轮次合并为的轮次合并为C C轮，轮，D D轮至轮至IPOIPO以前以前的的相关相关轮次合并为轮次合并
3、为D D轮及以上轮及以上。 3.3.本报告图表中金额计量单位均为人民币，将外币统一换算成人民币（根据事件发生当年平均汇本报告图表中金额计量单位均为人民币，将外币统一换算成人民币（根据事件发生当年平均汇 率换算，其中率换算，其中20202020年年Q1Q1美元对人民币的平均汇率为美元对人民币的平均汇率为6.9796.979）。）。 4.4.文中文中20202020年数据截止日期为年数据截止日期为20202020年年3 3月月3131日，若在日，若在3 3月月3131日之后公布的数据，不计入本报告日之后公布的数据，不计入本报告 的统计范围，将在动观投融资频道动态更新。的统计范围，将在动观投融资频道
4、动态更新。 5.5.将融资额为数百万将融资额为数百万/ /千万千万/ /亿统一划定为亿统一划定为1 1百万百万/ /千万千万/ /亿亿。 数据定义规则 一、一、新冠新冠肺炎肺炎疫情疫情下的医疗健康资本变化下的医疗健康资本变化 l全球医疗健康产业融资仍然活跃：全球医疗健康产业融资仍然活跃：20202020年年Q1Q1全全 球医疗健康融资总额同比增加球医疗健康融资总额同比增加13%13%； l国内医疗健康产业融资态势良好：融资额回落、国内医疗健康产业融资态势良好：融资额回落、 融资事件锐减但大额交易频发；融资事件锐减但大额交易频发； l20202020年疫情以来年疫情以来A A股医药生物指数逆势上
5、涨，表股医药生物指数逆势上涨，表 现坚挺，现坚挺，Q1Q1收涨收涨8%8%；其中与疫情直接相关的监；其中与疫情直接相关的监 护治疗设备与中医药板块股票平均涨幅超护治疗设备与中医药板块股票平均涨幅超30%30%； l疫情加速了国内疫情加速了国内IVDIVD赛道和国外数字医疗领域融赛道和国外数字医疗领域融 资进展，并将长期利好医疗健康产业的进一步发资进展，并将长期利好医疗健康产业的进一步发 展。展。 核心观点 二、全球二、全球20202020年年Q1Q1医疗健康融资趋势医疗健康融资趋势 l全球融资细分领域分布：生物医药融资高居榜首，数字全球融资细分领域分布：生物医药融资高居榜首，数字 医疗紧随其后
6、；医疗紧随其后； l中中/ /美美/ /港股市场迎来港股市场迎来2020个医疗健康个医疗健康IPOIPO项目，项目，A A股科创股科创 板平均股价涨幅达板平均股价涨幅达171%171%； l20202020年年Q1Q1共有共有1414家投资机构出手次数超过家投资机构出手次数超过5 5次，次， Khosla Venture8Khosla Venture8次出手最频繁；次出手最频繁； l20202020年年Q1Q1上海融资事件和金额数均超过北京，成为本上海融资事件和金额数均超过北京，成为本 季度中国创业首选之地；季度中国创业首选之地； l数字药房数字药房AltoAlto2.52.5亿美元亿美元D
7、D轮融资成为全球季度融资金额轮融资成为全球季度融资金额 TOP1TOP1；中国融资中国融资TOP10TOP10被生物医药公司“霸榜”。被生物医药公司“霸榜”。 1.1 2011-2020Q1全球医疗健康产业融资变化趋势 1.2 疫情之下的医疗健康上市公司观察 1.3 疫情对医疗健康细分赛道投融资的影响 新冠肺炎疫情之下： 2020年Q1全球医疗健康产业资本变化趋势 20202020年年Q1Q1全球医疗健康产业融资总额全球医疗健康产业融资总额 120.1120.1亿美元亿美元(约841亿人民币） 一共发生交易420420起起 其中公开披露金额的融资事件为366366起起 1.1 20111.1
8、2011Q1Q1- -2020Q12020Q1全球医疗健康产业融资变化趋势全球医疗健康产业融资变化趋势 疫情之下融资仍然活跃：2020年Q1全球医疗健康融资总额同比增加13% 国外医疗健康产业持续发展：融资额和融资事件数量创历年第一季度新高 国内医疗健康产业融资态势良好：融资额回落、融资事件锐减但大额交易频发 20112011- -2020Q12020Q1全球医疗健康投融资趋势全球医疗健康投融资趋势 疫情之下融资仍然活跃：全球医疗健康融资总额同比增加疫情之下融资仍然活跃：全球医疗健康融资总额同比增加13%13% 2020年第一季度，全球医疗健康产业共发 生420420起融资事件起融资事件（包括
9、未透露融资金额的 事件54起），融资总额达120.1120.1亿美元亿美元（约 841亿人民币），融资金额同比增长融资金额同比增长13%13%。 2020年第一季度，虽然全球医疗健康融资 总额居高不下，但融资事件数量与前几年相 比均有所下降，主要是基于中国融资事件的 减少（同比下跌近50%）。疫情放缓了疫情放缓了中国中国 大量创业公司和投资机构的复工节奏，从而大量创业公司和投资机构的复工节奏，从而 影响了融资项目的签约与披露影响了融资项目的签约与披露。 我们发现尽管新冠疫情已经笼罩全球，全球 经济不稳定性加剧，但20202020年第一季度医年第一季度医 疗健康领域的融资仍然非常活跃疗健康领域的
10、融资仍然非常活跃。 不过，由于投融资数据所反映的资本市场热由于投融资数据所反映的资本市场热 度存在一定滞后性，度存在一定滞后性，疫情对一级市场融资的 影响或在后续季度表现得更加明显。 注：本图表的融资事件仅包括披露融资金额的事件数，不包括未披露金额的融资事件 88.6 165.8 136.9 301.0 368.5 443.3 495.3 909.7 740.7 841.0 145146 178 329 426 573 446 579 503 420 0.0 250.0 500.0 750.0 1000.0 2011年Q12012年Q12013年Q12014年Q12015年Q12016年Q12
11、017年Q12018年Q12019年Q12020年Q1 总融资额(亿元人民币) 全球2011 - 2020年Q1融资总额变化趋势(亿元人民币) 总融资额(亿人民币)融资事件数 20112011- -2020Q12020Q1国外医疗健康投融资趋势国外医疗健康投融资趋势 国外医疗健康产业持续发展：融资额和事件数创历年第一季度新高国外医疗健康产业持续发展：融资额和事件数创历年第一季度新高 2020年第一季度，国外医疗健康产业 继续蓬勃发展，融资总额达到各年第融资总额达到各年第 一季度历史最高的一季度历史最高的96.796.7亿美元亿美元（约 677亿人民币）；融资事件数也达到 历史最高的313313
12、起起（包括未披露金额 的事件33起）。 在国际资本市场的剧烈震动下，旅游 业、娱乐消费等众多行业陷入困境， 但国外但国外医疗健康产业一级市场的融资医疗健康产业一级市场的融资 仍然仍然增长增长强势强势。 不过需要注意的是，全球资本市场经 历剧烈震荡后，即便疫情过去，可能 的经济衰退会使国外资本市场趋于冷 静和理性，后续的融资增速或将放缓 。但对于数字健康等疫情利好但对于数字健康等疫情利好特定特定领领 域，则可能会掀起新一波域，则可能会掀起新一波融资融资浪潮浪潮。 注：本图表的融资事件仅包括披露融资金额的事件数，不包括未披露金额的融资事件 54.5 159.4 119.1 239.4 303.0
13、332.7 365.8 647.8 569.8 677.0 113 120 133 240 249 257 267 261 303 313 0. 175. 350. 525. 700. 875. 2011年Q12012年Q12013年Q12014年Q12015年Q12016年Q12017年Q12018年Q12019年Q12020年Q1 总融资额(亿元人民币) 国外2011 - 2020年Q1融资总额变化趋势(亿元人民币) 总融资额(亿人民币)融资事件数 2020年Q1中国医疗健康产业融资总额 163163亿人民币亿人民币 一共发生交易104104起起 其中公开披露金额的融资事件为8383起起
14、20112011- -20202020年年Q1Q1中国中国医疗健康投融资趋势医疗健康投融资趋势 国内融资态势相对良好：总额回落、事件锐减但国内融资态势相对良好：总额回落、事件锐减但大大额交易频发额交易频发 2020年第一季度，中国医疗健康产业共发 生104起融资事件，处于自2015年Q1以来 的最低点，对比去年同期更是几乎腰斩。 受新冠病毒和中国整体资本环境的双重影响 ，2020年第一季度医疗健康的融资事件数 量下降较为剧烈。但值得注意的是，在融资 事件总数急剧下降的情况下，融资总额与融资总额与 20192019年同期却相差无几年同期却相差无几。主要是基于本季 度大额融资交易数量极多，单笔融资
15、超过单笔融资超过1 1 亿人民币的事件本季度多达亿人民币的事件本季度多达4747起起。 此外，根据IT桔子数据， 2020年Q1全行业 发生634起新经济领域投资事件，同比下降 44.5%；交易金额共1191亿元，同比下降 31.3%。我们发现医疗健康产业依然坚挺， 在全行业的融资事件中占比近1/6，加之疫加之疫 情将推动情将推动IVDIVD、互联网医疗等更多细分领域、互联网医疗等更多细分领域 的加速发展，我们相信未来的加速发展，我们相信未来国内国内医疗健康产医疗健康产 业业仍然具备良好的发展前景。仍然具备良好的发展前景。 注：本图表的融资事件仅包括披露融资金额的事件数，不包括未披露金额的融资
16、事件 34.0 6.4 17.8 61.6 64.9 110.5 127.3 253.1 170.6 163.0 32 26 45 88 175 313 178 314 197 104 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 2011年Q12012年Q12013年Q12014年Q12015年Q12016年Q12017年Q12018年Q12019年Q12020年Q1 总融资额(亿元人民币) 中国2011 - 2020年Q1融资总额变化趋势(亿元人民币) 总融资额(亿人民币)融资事件数 1.2 1.2 疫情之下的医疗健康上市公司观察疫情之下的医疗健康上市公司观察 疫情之下：疫情对中
17、美股市均产生剧烈影响，中国波动相对较小 疫情之下：A股医疗板块股票相较美股更抗跌 A股医药生物指数表现坚挺：第一季度收涨8%，疫情以来上涨2% A股细分领域的成长：口罩股涨142%；监护治疗设备与中医股收涨超30% 20202020年年Q1 Q1 沪深沪深300300指数和标普指数和标普500500指数走势对比指数走势对比 疫情对中美股市均产生剧烈影响，疫情对中美股市均产生剧烈影响，中国中国波动波动相对较小相对较小 注：数据来源于Choice金融终端，动脉网制图 对比两条曲线，可以发现两国的大盘涨跌具可以发现两国的大盘涨跌具 有相关性有相关性，即使我国疫情在3月已经得到有 效控制，但其在全球的
18、蔓延仍然使得沪深其在全球的蔓延仍然使得沪深 300300指数随美股跳水而下跌。不过，中国波指数随美股跳水而下跌。不过，中国波 动相对较少。动相对较少。 年初，中国首先受到新冠肺炎疫情影响，短 期陷入生产停滞和消费锐减的局面，2020年 春节后的第一个交易日，A股便迎来大幅下 跌。但随着中国对疫情的有效防控，沪深 300指数开始回升。 对比标普500指数，2 2月份的美股下跌主要月份的美股下跌主要 是受到能源市场价格的影响。是受到能源市场价格的影响。随着疫情在全 球蔓延，加之OPEC减产协议谈判失败，油 价跳水，进一步冲击国际金融市场。 3月9日、12日、16日和18日，短短两周 内，美股经历四
19、次熔断。A股受此牵连也开 始持续下跌。 3月23日，美联储接连宣布众多支持美元流 动性举措，开启了无限量“放水”模式，此 后美股在震荡中开始反弹. 1月9日武汉出现 首例新冠死亡病例 2月3日中国股市延期 开市后首个交易日 2月24日除湖北省外全国各省 新增确诊病例降至个位数 1月24日湖北启动突发公共 卫生事件一级应急响应 1月31日WHO宣布新冠疫情为 国际关注的突发公共卫生事件 3月16美联储下调联邦基金利率至 0-0.25%，并推出7000亿QE计划 2,000 2,400 2,800 3,200 3,600 4,000 4,400 2020-01-02 2020-01-06 2020
20、-01-10 2020-01-14 2020-01-18 2020-01-22 2020-01-26 2020-01-30 2020-02-03 2020-02-07 2020-02-11 2020-02-15 2020-02-19 2020-02-23 2020-02-27 2020-03-02 2020-03-06 2020-03-10 2020-03-14 2020-03-18 2020-03-22 2020-03-26 2020-03-30 20202020年第一季度年第一季度 沪深沪深300300指数与标普指数与标普500500指数走势对比指数走势对比 沪深300指数标普500指数
21、3月6日OPEC石油减产 协议未达成 3月11日WHO宣布新冠 疫情进入全球大流行 20202020年年Q1 Q1 沪深沪深300300医药指数和标普医药指数和标普500500医疗健康板块指数走势对比医疗健康板块指数走势对比 疫情之下：疫情之下：A A股股医疗板块相较医疗板块相较美股更抗跌美股更抗跌 注：数据来源于Choice金融终端，动脉网制图 对比2020年第一季度中美两国医疗板块 指数Q1走势可以发现，疫情对中国医疗疫情对中国医疗 板块的冲击远远小于对美国板块的冲击远远小于对美国。 沪深300医药指数仅在春节开市后随大 盘下跌，即使当日上证指数下跌逾7% 时，医疗板块仅下跌3%。此后，医
22、疗资 源需求爆发式增长，医药生物板块持续 上涨。 直到2月末，在原油价格战和全球股市暴 跌的双重冲击下，我国医药生物指数走 势逐渐与美股医疗板块大致平行，但波 动幅度远远小于同期的美股医疗板块。 对比第一季度的股指最大振幅，标普 500医疗保健板块下跌近30%， A股医 药板块也更加抗跌，跌幅仅13%。 1月9日武汉出现 首例新冠死亡病例2月3日中国股市延期 开市后首个交易日 2月24日除湖北省外全国各省 新增确诊病例降至个位数 3月6日OPEC石油减产协议未达 成 1月24日湖北启动突发公共 卫生事件一级应急响应 1月31日WHO宣布新冠疫情为 国际关注的突发公共卫生事件 3月16日美联储下
23、调联邦基金利率 至0-0.25%，并推出7000亿QE计划 850 950 1050 1150 1250 8500 9000 9500 10000 10500 11000 11500 12000 12500 2020-01-02 2020-01-06 2020-01-10 2020-01-14 2020-01-18 2020-01-22 2020-01-26 2020-01-30 2020-02-03 2020-02-07 2020-02-11 2020-02-15 2020-02-19 2020-02-23 2020-02-27 2020-03-02 2020-03-06 2020-03-1
24、0 2020-03-14 2020-03-18 2020-03-22 2020-03-26 2020-03-30 标 普 500 医 疗 保 健 板 块 沪 深 300 医 药 板 块 20202020年第一季度年第一季度 沪深沪深300300医药指数与标普医药指数与标普500500医疗保健指数走势对比医疗保健指数走势对比 沪深300医药板块标普500医疗保健板块 3月11日WHO宣布新冠 疫情进入全球大流行 20202020年年Q1 Q1 中美两大股市主要指数和医疗板块对比中美两大股市主要指数和医疗板块对比 A A股医药生物指数股医药生物指数表现坚挺表现坚挺：第一季度收：第一季度收涨涨8%8
25、%，疫情以来上涨，疫情以来上涨2%2% 注：本图表数据来源于Choice金融终端，动脉网制图 交易时间/指数涨幅 沪深300 指数 A股医药生物板 块【申万】指数 标普500 指数 标普500医疗 指数 2020-01-02 （新年首个交易日） 41190 2020-01-20 （钟南山宣布病毒人传人） 41218 1.1-1.20股指涨幅0.8%5.97%1.93%2.35% 2020-03-31 （第一季度截止） 3686866425851033 1.20-3.31股指涨幅-14%2%-22%-15% 1.1-3.31股指涨幅-11.2%8.4%
26、-21%-13% 2020年第一季度，疫情影响下二级市场 恐慌性动荡下行，医疗板块指数却逆势医疗板块指数却逆势 上行，一季度收涨上行，一季度收涨8.4% 8.4% ，而同期上证指 数大盘则跌逾11%；并且，在我国和全 球的新冠疫情爆发以后，医药生物板块仍 保持了2%的增幅。 对比美国，标普500医疗指数则在2020 年第一季度下跌13%，不过跌幅略小于 标普500整体指数。显然，美国医疗板块 受疫情冲击更加明显。 通过左边表格四大指数的对比，能够更加 直观地看出A A股医疗板块在疫情下的抗冲股医疗板块在疫情下的抗冲 击能力和抗风险能力。击能力和抗风险能力。 20202020年年Q1 Q1 与疫
27、情直接相关的公司股价涨跌情况与疫情直接相关的公司股价涨跌情况 疫情之下口罩股涨幅达疫情之下口罩股涨幅达142%142%，监护治疗设备和监护治疗设备和中医药股票收涨中医药股票收涨30%30% 产业细分领域 股价平均涨幅 （1.1-1.20） 股价平均涨幅 （1.20- 3.31） 代表公司 体外 诊断 新型冠状病毒检测试剂9.5%12.4% 华大基因、达安基因、迈克生物、九强生物、 基蛋生物、万孚生物 第三方检测机构16.4%-3.1%迪安诊断、平安好医生、凯普生物、金域医学 医疗 器械 温度测量器械8.3%-8.1% 高德红外、艾睿电子、大立科技、华中数控、 海康威视、大华股份 影像设备7.5
28、%19.0%万东医疗、康达医疗 监护、治疗等设备7.6%34.3%鱼跃医疗、迈瑞医疗、理邦仪器 药物 治疗 利巴韦林1.5%-27.7%诚意药业、长江健康、吉林敖东、延安必康 -干扰素10.4%1.4%丽珠集团、长春高新、双鹤药业 磷酸氯喹11.8%1.5% 上海医药、众生药业、精华制药、凯普生物、 *ST河化 瑞德西韦23.1%8.3%博瑞医药、博腾股份、泰格医药 康复血浆治疗0.6%13.3%华兰生物、博雅生物、上海莱士、天坛生物 中医药治疗相关11.3%30.8%以岭药业、红日药业 输液7.0%-24.8%科伦药业 防护 用具 口罩7.7%142%道恩股份、泰达洁净、振德医疗 动脉网追踪
29、了部分与疫情直接相关的体外诊 断、医疗器械和药物治疗公司的个股价格变 化趋势，把1月20日钟南山院士宣布病毒人 传人作为疫情发生影响的关键节点，从而判判 断疫情对不同细分行业二级市场表现的影断疫情对不同细分行业二级市场表现的影 响响（截止第一季度末）。 数据显示，在近10个细分领域中，口罩相口罩相 关股票在疫情中的股价平均涨幅最高，达关股票在疫情中的股价平均涨幅最高，达 142%142%。 其次，监护、治疗设备股票平均涨幅监护、治疗设备股票平均涨幅 34.3%34.3%，代表公司包括生产呼吸机或监护 仪的的鱼跃医疗、迈瑞医疗、理邦仪器鱼跃医疗、迈瑞医疗、理邦仪器 等。 中医药治疗股票以30.8
30、%的涨幅紧随其 后，代表公司为生产莲花清瘟胶囊的以岭药以岭药 业业和生产血必净血必净的红日药业。 1.3 1.3 疫情对国内外医疗健康细分赛道投融资的影响疫情对国内外医疗健康细分赛道投融资的影响 国内IVD领域融资频繁：15起融资事件，累积融资7.6亿 国外数字健康领域交易热度不减，疫情或进一步刺激其发展 医疗健康长期向好：新冠疫情对四大细分领域长期均有一定利好 新冠新冠肺炎肺炎疫情对疫情对20202020年年Q1Q1中国医疗健康融资细分赛道的影响中国医疗健康融资细分赛道的影响 国内国内IVDIVD领域领域：第一季度第一季度共发生共发生1 15 5起融资事件，累积融资起融资事件，累积融资7 7
31、.6.6亿亿 2020年第一季度，中国体外诊断领域体外诊断领域共计发生 13起融资事件，累计融资7.6亿人民币。这些 公司聚焦领域不一，其成立时间大多较晚，因 此融资轮次普遍靠前，融资金额普遍在数千万 元左右。 自新冠肺炎疫情爆发，IVD行业受到更多关注， 国家也出台多项政策促进检测试剂的加速审批 。在病毒基因组公布后，15天内推出六种检测 试剂盒的快速反应，表现出非典以来我国公卫 体系和IVD研发能力的进步。目前，我国的我国的IVDIVD 行业已经完成了从行业已经完成了从单一的仿制国外产品，到拥单一的仿制国外产品，到拥 有快速、自主有快速、自主研发分子诊断产品的蜕变研发分子诊断产品的蜕变。未
32、来 ，在化学发光、分子诊断等先进方法学领域， 进口替代大有可为。 金匙医学金匙医学专注于感染病诊断产品的开发和提供 医学检测服务，在1月份完成B+轮融资，与B轮 融资时间仅相隔两个月。病原检测行业的快速 发展以及近期一系列行业变化是该公司追加B+ 轮融资的一个原因，该公司也已推出“2019- nCoV新型冠状病毒核酸检验试剂盒”。 公司名称成立时间融资时间融资金额融资轮次聚焦领域 诺禾心康2016/12/72020/1/1千万级人民币Pre-A轮心血管、糖尿病等慢性疾病的基因检测 思路迪2010/12/272020/1/62.8亿人民币未公开肿瘤早期诊断、肿瘤伴随诊断 泰莱生物2018/7/2
33、32020/1/10数千万元人民币Pre-A 活检技术、免疫指导用药、癌症复发监 测的伴随诊断技术。 拜谱生物2014/4/282020/1/131000万人民币preA轮 蛋白质组学、代谢组学、基因组学和转 录组学技术 嘉检医学2015/8/122020/1/181.1亿人民币B轮 遗传病和肿瘤综合诊断、临床遗传咨询 服务 金匙基因2017/8/292020/1/245000万人民币B+轮基因检测医学诊断服务 锐翌生物2014/10/92020/2/29未公开战略融资 大肠癌早期筛查、人体微生物组研究和 健康管理、微生物基因组测序分析 光与生物2019/10/112020/3/12000万人
34、民币天使轮 单分子检测技术、超高灵敏度的病毒检 测 康华生物1996/9/262020/3/15000万元人民币未公开 临床检验设备、体外诊断试剂、医疗电 子 普施康生物2014/4/292020/3/1数千万元人民币B轮 研发适用国情的凝血、免疫、生化、分 子诊断试剂盒及新型配套检测系统 迪澳生物2008/6/232020/3/9未公开A+轮 基因诊断试剂产业化及配套检测设备的 开发 杰毅生物2019/2/12020/3/171亿人民币PreA轮PDC-seq病原微生物宏基因组检测 奥然生物2015/3/42020/3/246000万人民币B轮 性病检测、呼吸道疾病检测、高危型 HPV检测及
35、血液核酸筛查 卓诚惠生2010/5/272020/3/245000万人民币B轮病原微生物检测 艾科诺2018/7/112020/3/31未公开A+轮 研发传染病、癌症等重症疾病诊断的仪 器和检测试剂 新冠新冠肺炎肺炎疫情对疫情对20202020年年Q1Q1国外医疗健康融资细分赛道的影响国外医疗健康融资细分赛道的影响 国外数字健康国外数字健康领域领域交易热度不减，疫情或进一步刺激其发展交易热度不减，疫情或进一步刺激其发展 进入3月后，新冠肺炎疫情在欧美地区 加速蔓延，因此国外3月份的融资事件 数量和金额均有所下滑，不过3月的回 落对季度融资造成的整体影响并不大。 2020年第一季度，国外数字健康
36、领域 热度不减，共计发生115起融资事件， 累计融资总额27.1亿美元（约190亿 人民币）。 在3月疫情威胁加剧的形势下，仍有近 30家数字健康公司相继完成融资，包 括问诊预约平台、远程医疗服务平台 等。随着它们在抗疫中作用的日益凸 显，数字健康融资或将得到进一步刺 激。 公司名称时间轮次融资金额公司简介 Element Science2020/3/3C轮1.456亿美元可穿戴救生设备研发、制造商 Alignment Healthcare2020/3/4C轮1.35亿美元健康护理服务商 Suki2020/3/4B轮2000万美元专注AI语音的医疗公司 Sparta Science2020/3
37、/6B轮1600万美元运动康复服务平台 Pager2020/3/9B轮2450万美元问诊预约平台 Rivet Health2020/3/10A轮825万美元医疗信息技术研发商 RubiconMD2020/3/10C轮1800万美元互联网医患沟通平台 Zeto2020/3/10A轮730万美元医疗设备研发商 Inbox Health2020/3/10未披露350万美元创新数字医疗和金融科技创业公司 Lyra Health2020/3/11C轮7500万美元专注行为和心理健康的数据分析公司 b.well Connected Health2020/3/11A轮1600万美元医疗信息技术研发商 Hea
38、rtbeat Health2020/3/12A轮820万美元心脏健康管理及疾病诊断服务提供商 Bloomer2020/3/12种子轮300万美元心脏健康监控技术及设备研发商 Oura2020/3/17B轮2800万美元一家关注睡眠质量的健康科技公司 Vault Health2020/3/18A轮3000万美元家庭医疗保健服务提供商 Quit Genius2020/3/18A轮1350万美元电子烟生产商 Diligent Robotics2020/3/20A轮1000万美元机器人研发、制造商 ClinOne2020/3/24A轮360万美元移动和web应用程序提供商 Relay One2020/
39、3/30未披露100万美元医疗信息化服务提供商 Olive2020/3/31未披露5100万美元智能医疗管理系统提供商 Doctor Anywhere2020/3/31B轮2700万美元远程医疗服务提供商 AristaMD2020/3/31B轮1800万美元数字医疗公司 新冠新冠肺炎肺炎疫情对医疗健康细分领域的长期影响疫情对医疗健康细分领域的长期影响 医疗健康长期向好：新冠疫情对四大细分领域长期均有一定利好医疗健康长期向好：新冠疫情对四大细分领域长期均有一定利好 对于生物医药生物医药，政策与市场将更加重视疫苗和新药研发、以及中医药的发展，中长 期来看这些领域均有利好； 对于医疗服务医疗服务，线
40、上问诊等互联网医疗服务产业或逆势而上，迎来革命性发展； 对于医疗器械医疗器械，体外检测行业将进一步发展，持续聚焦生化、免疫、分子和POCT 在这四大核心领域，在保持生化诊断和免疫诊断的市场持续稳定发展的同时，大力 推进分子诊断和即时诊断行业的发展； 对于数字医疗数字医疗，5G、AI、机器人、信息技术等在此次疫情中的发挥已经初有成效 。在新基建的部署下，未来这些技术在医疗领域的运用将更加普遍。 医疗诊断、新药和疫苗的研发、在线 问诊和咨询业务、医疗机器人等涌现 出来积极抗疫的场景，均受到了社会 的广泛关注，这将有利于中长期医这将有利于中长期医 疗健康行业的进一步发展。疗健康行业的进一步发展。 简
41、而言之，医疗健康产业不论在此次 疫情刺激下、在国家战略及政策支持 下、在近年来始终保持高速增长的势 头下，或是在中国老龄化问题愈加严 重的国情下，长期向好的基本逻辑长期向好的基本逻辑 理应不会改变。理应不会改变。 2.1 20202.1 2020年年Q1Q1全球全球20202020年年Q1Q1医疗健康投融资热门领域医疗健康投融资热门领域 2.2 20202.2 2020年年Q1Q1医疗健康医疗健康活跃投资机构活跃投资机构 2.3 20202.3 2020年年Q1Q120202020年年Q1Q1上市的医疗健康新股盘点上市的医疗健康新股盘点 2.4 20202.4 2020年年Q1Q1医疗健康融资
42、热门地区医疗健康融资热门地区 2.5 20202.5 2020年年Q1Q1全球全球及及中国融资金额中国融资金额TOP10TOP10 20202020年年Q1Q1全球医疗健康产业投融资基本面观察全球医疗健康产业投融资基本面观察 2.1 2.1 全球全球20202020年年Q1Q1医疗健康投融资热门领域医疗健康投融资热门领域 全球融资细分领域分布：生物医药融资高居榜首，数字医疗紧随其后 全球融资热门标签：生物制药、大数据/信息化厂商、健康管理、基因 国外数字健康蓬勃发展，国内医疗服务态势较好 20202020年年Q1Q1全球医疗健康全球医疗健康产业产业投融资领域分布投融资领域分布 生物医药生物医药
43、融资融资高居榜首，数字高居榜首，数字医疗紧随其后医疗紧随其后 416.7 210.9 127.6 85.6 186186 138138 9595 4949 0 125 250 375 500 生物医药数字医疗医疗器械医疗服务 总融资额总融资额( (亿元人民币亿元人民币) ) 20202020年年Q1Q1全球各领域融资金额和事件分布全球各领域融资金额和事件分布 总融资金额(亿人民币)融资事件数 2020年第一季度，全球生物医 药领域以186起交易，416.7 亿人民币融资总额高居细分领 域之首。 除了常年的热门领域生物医药 ，数字医疗资金在本季度保持 着较高活跃度。此外，我们相 信随着AI、大数
44、据、远程医疗 在抗疫一线的运用，全球新冠 肺炎疫情的影响极有可能将进 一步推动数字医疗领域的创新 与融资进程，并掀起新一轮数 字医疗融资浪潮。 20202020年年Q1Q1全球医疗健康投融资细分全球医疗健康投融资细分赛道交易轮次和数量统计赛道交易轮次和数量统计 热门标签：生物制药、大数据热门标签：生物制药、大数据/ /信息化厂商、健康管理、基因信息化厂商、健康管理、基因 注：本页轮次定义有延伸，如A轮包括Pre-A/A/A+ 标签/轮次种子轮/天使轮A轮B轮C轮 D轮及以 上 其他未公开总计 生物制药929221032093 大数据/信息化厂商6 健康管理10123812
45、844 基因2911412534 创新药27611 2 524 人工智能26811321 生物技术2843 1 220 高值耗材75232 19 体外诊断175111319 互联网医疗服务163121418 器械研发1232 3 1416 医疗设备522 2 2316 智能硬件2515 13 化学制品422111112 基层医疗14212111 低值耗材12148 总计4777459 2020年第一季度，全球生物制 药、大数据/信息化厂商、健康 管理、基因等标签热度较高。 除了常年热门生物制药，疫情之 下的数字医疗公司得到了大量融 资支持。 从融资事件轮次分布来看， 20
46、20年第一季度A轮融资事件出 现频次最高，达131起；其中生 物制药领域的A轮事件有29起。 20202020年年Q1Q1国国内外内外医疗健康投融资领域分布医疗健康投融资领域分布对比对比 国外数字健康蓬勃发展，国内医疗服务态势较好国外数字健康蓬勃发展，国内医疗服务态势较好 90.4 18.5 36.6 17.9 49 23 20 31 0 25 50 75 100 生物医药数字医疗医疗服务医疗器械 总融资额(亿元人民币) 2020年年Q1国内医疗健康各领域融资分布情况国内医疗健康各领域融资分布情况 总融资金额(亿人民币)融资事件数 326.3 192.4 49.0 109.7 137 115
47、29 64 0 100 200 300 400 生物医药数字医疗医疗服务医疗器械 总融资额(亿元人民币) 2020年年Q1国外医疗健康领域融资分布情况国外医疗健康领域融资分布情况 总融资金额(亿人民币)融资事件数 对比国内外2020年第一季度医 疗健康各领域融资分布情况，能 够发现生物医药依然是国内外共 同押注的最热门领域。 但其他领域的融资侧重点有所不 同。国外，数字医疗蓬勃发展， 单季度发生115起融资事件，累 积融资192.4亿人民币；而国内 其他赛道融资事件和金额分布更 为均匀，医疗服务融资态势相对 较好。 2.2 2.2 20202020年医疗健康活跃投资机构年医疗健康活跃投资机构
48、Khosla Venture第一季度出手最为频繁，投资8家医疗创业公司 机构一致青睐新药研发和生物技术，F-Prime Capital偏爱人工智能 10家公司成为资本宠儿，创新药物研发最受关注 20202020年年Q1Q1全球投资医疗健康产业全球投资医疗健康产业活跃机构投资图谱活跃机构投资图谱 Khosla VentureKhosla Venture第一季度出手最为频繁，投资第一季度出手最为频繁，投资8 8家医疗创业公司家医疗创业公司 2020年Q1，全球投资医疗健全球投资医疗健 康最为活跃的机构是康最为活跃的机构是 Khosla Khosla VentureVenture，第一季度出手高达
49、8 8次次，频繁投资的领域包括数 字医疗、基因检测与体外诊断 等。 在获得活跃投资机构交叉投资 的公司中，生物医药领域的公 司居多，如中国的创新药企业 南京传奇、和誉生物等。 注：机构投资次数仅统计媒体公开报道的事件 ，不包括机构未披露的投资事件 20202020年年Q1Q1全球投资医疗健康产业最活跃的全球投资医疗健康产业最活跃的1414家家投资机构投资机构 新药研发和数字医疗受关注，新药研发和数字医疗受关注，9 9家机构单季度出手家机构单季度出手5 5次次 2020年第一季度，共有14家机 构投资次数在5次或5次以上。活 跃投资机构对于C轮企业的投资更 加频繁。 Khosla Venture 单季度投资8次， 被投公司轮次大多在A轮，领域偏 爱数字医疗和生物技术。 启明创投、红杉资本中国、基金、启明创投、红杉资本中国、基金、 倚锋资本、礼来亚洲基金、维梧倚锋资本、礼来亚洲基金、维梧 资本资本5家中国机构进入本季度活跃 机构榜单。 注：机构投资次数仅统计媒体公开报道的 事件，不包括机构未披露的投资事件 8数字医疗、生物技术A轮 7医疗器械、新药研发B轮、C轮 6医疗器械、新药研发
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