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投中统计：2019年5月中国并购市场数据报告(21页).pdf

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1、中国企业并购市场数据报告 2019.05 2019.06 投中研究院 Copyright 投中信息 CONTENTS 中企并购市场数据分析中企并购市场行业地域分析中企并购市场重大案例私募基金并购及退出概况政策热点 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ Copyright 投中信息中国企业并购市场数据分析 01/ 2019年5月，中企并购市场投资意向发展持续走弱，大额交易骤减，整体交易规模也处于较低水平。 5月私募基金对中企并购的支持力量减弱，另外，受国际贸易环境影响，跨境并购下降明显。 Copyright 投中信息并购市场宣布交易月度趋势 2019年5月，中企并购市场

2、交易活跃度依旧低于2018年平均水平，大额并购案例骤减同时交易规模持续走低。5月披露预案352并购交易，环比下降23.48% ，同比下降28.60%；当中披露金额的有258笔，交易总金额约为172.26亿美元，环比下降27.73%，同比下降 29.89%。 494.17 535.08 529.67 578.55 646.25 357.98 638.67 541.58 540.71 163.56 344.35 224.95 172.26 493 731 659 649 648 628 632 641 473 219 498 460 352 368 568 501 527 510 511

3、519 535 376 170 393 357 258 0 160 320 480 640 800 0 250 500 750 1000 1250 5月 2018 6月7月8月9月 10月 11月12月1月 2019 2月3月4月5月 2018年5月-2019年5月中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息并购市场完成交易月度趋势 5月共计完成195笔并购交易，环比下降2.99% ，同比下降9.72%；当中披露金额的有162笔，交易总金额约为95.39亿美元

4、，环比下降52.90%，同比下降53.57%，中企并购市场完成并购案例规模下降明显。 205.42 229.69 316.02 273.17 238.82 100.87 218.57 284.88 235.36 141.33 214.17 202.52 95.39 216 261 308 248 208 169 251 374 302 165 225 201 195 144 208 235 204 172 142 217 335 249 134 188 172 162 0 70 140 210 280 350 420 0 200 400 600 800 1000 5月 2018 6月7月8

5、月9月10月11月12月1月 2019 2月3月4月5月 2018年5月-2019年5中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息并购市场行业地域分析 02/ 2019年5月，广东省并购完成案例数量最多，北京地区交易规模均处于全国首位。地域分布 Copyright 投中信息 2019年5月完成并购地域分布（按投资标的分类）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 33 4 4 4 6 8 9 9 12 19 29 01224364860

6、其他湖南内蒙古山东香港浙江北京市上海市四川江苏广东并购数量（家） 15.12 2.67 2.76 2.94 3.72 4.47 4.63 8.12 11.42 13.29 20.29 0816243240 其他山东湖南上海市河南吉林内蒙古广东江苏浙江北京市并购规模（亿美元） Copyright 投中信息 2019年5月中企完成并购交易按行业规模分布并购数量、规模行业分布 2019年5月中企完成并购交易按行业数量分布亿美元 25.6% 10.2% 9.1% 8.0% 6.3% 5.7% 5.1% 5.1% 3.4% 2.8% 2.8% 2.3% 2

7、.3% 1.7% 9.7% 制造业金融 IT及信息化医疗健康化学工业文化传媒房地产互联网消费升级公用事业运输物流汽车行业综合电信及增值服务其他 23.75 16.51 8.18 7.14 6.96 6.82 6.03 5.30 4.21 2.752.272.02 1.89 0.46 1.08 0 6 12 18 24 30 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息中国企业并购市场重大案例 03/ 2019年5月，超10亿美元规模完成并购交易1 笔，超1亿美元完成并购案例26笔，其中交易规模最大的是万达电影105.2

8、4亿元收购万达影业。 Copyright 投中信息股权% 金额（亿美元）CV行业被并购方并购方 2019年5月中国境内完成并购案例TOP10 完成并购大额案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 5月8日，万达电影成功收购万达投资等21名交易对方合计持有的万达影视传媒有限公司95.77%股权，交易金额105.24亿元，万达电影表示，通过本次交易，万达电影将建成集院线终端平台、传媒营销平台、影视IP 平台、线上业务平台、影游互动平台为一体的五大业务平台，向国内领先的泛娱乐平台型公司的目标更近一步。万达电影将借助此次重组，真正实现从“院线” 到“电影”公司转型升

9、级。万达影业文化传媒16.18万达电影95.77% 协鑫智慧能源公用事业6.73霞客环保90.00% 霍煤鸿骏制造业4.01霍林河煤业51.00% 亿晶光电能源及矿业3.97勤诚达20.00% 康平投资金融3.96峰岭大健康30.37% 新开源生物医疗健康2.57新开源83.74% 粤海石油运输物流2.28广州发展100.00% 重药控股医疗健康2.27重庆城投16.33% 顺宇洁能综合2.18露笑科技92.31% 多喜爱制造业1.87浙建集团29.83% Copyright 投中信息并购方CV行业所在地被并购方金额（万美元）跨境并购案例 2019年5月中企参与跨境并购完成部分案例数据

10、来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 2019年5月完成跨境并购案例约15笔，其中出境并购12笔，入境并购3笔；披露交易金额约2.92亿美元。 5月，最大跨境并购交易规模是北京天骄航空产业投资有限公司出资2.5亿美元收购乌克兰马达西奇公司，其次是中远海运旗下中远海运港口有限公司以2.25亿美元成功收购秘鲁火山矿业集团持有的秘鲁钱凯码头60%股份。此次携手火山矿业共同推动钱凯码头发展，将进一步完善集团全球码头网络，积极推动贸易发展。西奇公司乌克兰制造业25000紫光集团钱凯码头秘鲁运输物流22500湖北能源等 R1国际新加坡化学工业6554亿腾医药 Carchs

11、日本汽车行业179凯雷投资 FFT德国制造业-帝亚吉欧 Pini Polska波兰制造业-伊利股份 MyCheck以色列IT及信息化-远东控股 Copyright 投中信息 2019年5月私募基金并购及退出概况 04/ 5月私募基金对中企并购的支持力量减弱，年初至今私募基金参与并购市场活跃度明显走弱， 5月平均交易规模环比下降18.04%。 15.01 14.09 43.92 25.50 68.81 13.84 26.77 34.05 3.31 2.44 8.50 17.72 12.38 40 43 38 32 79 21 43 47 20 12 28 34 29 0 20 40 60 8

12、0 100 0 20 40 60 80 100 5月 2018 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2019 2月 3月 4月 5月披露金额(亿美元)案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息私募基金参与并购交易趋势经过1月、2月的触底行情，目前仍在上升通道，5月私募基金拟参与中企并购交易共计29笔，其中披露交易金额26笔，共计12.38亿美元。交易规模最大的是，宇纳资本旗下湖南德成宇纳投资合伙企业（有限合伙）向桑顿新能源增资15.04亿元，获得其18.27%股权。 2018年5月-2019年5

13、月私募基金拟参与并购市场交易趋势私募股权基金金额（亿元）CV行业被并购方机构锦富技术制造业9.53晋成资本泰兴市智成产业投资基金（有限合伙）绿盟科技互联网5.08中电科投资中电电子信息产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）绿盟科技互联网5.00中电科投资中电科（成都）网络安全股权投资基金合伙企业（有限合伙）百利科技能源及矿业4.23瑞益资本德清通利企业管理合伙企业（有限合伙）露笑科技制造业3.54鼎一投资宁波合勋投资合伙企业（有限合伙）明日宇航制造业3.00 北京华控投资北京华控产业投资基金（有限合伙）金宇车城汽车行业0.79禹泽投资福州北控禹

14、阳股权投资合伙企业（有限合伙）美电贝尔IT及信息化0.30时代伯乐深圳洲明时代伯乐投资管理合伙企业（有限合伙）美电贝尔IT及信息化0.10嘉富诚深圳市嘉诚富通基金管理合伙企业（有限合伙）珠海中富制造业-新丝路资产陕西新丝路进取一号投资合伙企业（有限合伙） Copyright 投中信息私募基金完成并购案例 2019年5月，共计11支私募基金参与完成并购，共计投资 31.58亿元。投资规模最大的中电科投资旗下中电电子信息产业投资基金（天津）、中电科（成都）网络安全以10.08亿元收购绿盟科技13.87%股份。其次是晋成资本旗下泰兴市智成产业投资基金（有限合伙） 9.5

15、3亿收购锦富技术19.19%股权，并成为其第一大股东。 2019年5月私募基金参与并购部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 Copyright 投中信息私募基金以并购方式退出回报 5月，共计24支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额约70.99亿元。 5月8日，万达电影成功收购万达影视传媒有限公司， 95.77%的股权，泛海股权投资等11家机构基金成功退出，回笼金额约38.4亿元。 2018年5月-2019年5月私募股权基金并购退出数量及回笼金额 58.73 47.01 108.99 44.12 14.34 3.88 21.15 30.95 67.57

16、 24.64 58.32 34.20 70.99 17 25 24 29 15 12 27 17 21 5 31 26 24 0 10 20 30 40 50 0 30 60 90 120 150 5月 2018 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2019 2月 3月 4月 5月回笼金额（亿元）退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 基金金额（亿元）CV行业退出标的退出机构 Copyright 投中信息私募机构基金退出案例另外，5月30日，太极实业字公司使用投资项目的结余募集资金承债式收购蓓翔新能源100%股权，无锡产业聚丰

17、投资合伙企业（有限合伙）成功退出，回笼金额4.65亿元。 2019年5月私募基金并购退出部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.6 万达影业文化传媒9.69 泛海股权投资 - 万达影业文化传媒8.53弘毅投资北京弘创投资管理中心（有限合伙）万达影业文化传媒6.34一方投资宿迁清远影视传媒合伙企业（有限合伙）蓓翔新能源能源及矿业 4.65 聚丰投资管理无锡产业聚丰投资合伙企业（有限合伙）绿盟科技互联网4.23联想投资- 中科光芯IT及信息化4.00江苏盛堃淮安信堃股权投资合伙企业（有限合伙）协鑫智慧能源公用事业4.00 川商兴业股

18、权成都川商贰号股权投资基金中心（有限合伙）万达影业文化传媒3.88凯诺资本梦元（天津）影视资产管理中心（有限合伙）协鑫智慧能源公用事业3.63 苏豪一带一路资本江苏一带一路投资基金万达影业文化传媒3.18信达风克拉玛依恒盈股权投资有限合伙企业 Copyright 投中信息政策热点 05/ Copyright 投中信息政策及热点 5月政策热点 5月11日，中国证监会主席易会满作了题为聚焦提高上市公司质量夯实有活力、有韧性资本市场的基础的讲话。他提到，上市公司是经济发展动能的“转换器”。资本市场日渐成为并购重组的主渠道、存量盘活的主战场，资本市场在优化资本

19、形成机制、健全产权制度、激发创新活力等方面发挥了不可替代的作用。对于提高上市公司质量，易会满表示，深化金融供给侧结构性改革，是提高金融服务实体经济能力、打赢防范化解金融风险攻坚战的根本举措，坚持增量和存量并重，以增量带动存量，实现市场化优胜劣汰，持续提高上市公司质量。其中关于深化存量改革方面，其表示，力争用几年的时间，使存量上市公司质量有较大提升。挥好市场“无形之手”的作用，完善并购重组、破产重整等机制，支持优质资产注入上市公司，为上市公司提质增效注入“新鲜血液”。要探索创新退市方式，实现多种形式的退市渠道。 152 236 338 131 15 为方便读者使用，现将

20、报告中数据进行说明：数据说明报告中数据来源均为CVSource投中数据。 “中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易数据未包含交易传闻的交易或不确定的交易无形资产以及实物资产转让基金份额的转让新建公司的投资企业内部的并购重组案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让汇率换算为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算数据说明 Copyright 投中信息 ABOUT US 总有梦想可以投中 INVEST IN YOUR DR

21、EAM 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势

22、、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。电话：+86-10-59786658 传真：+86-10-85893650-603 邮编：100007 Email：网站：地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层

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