1、亚太地区金融服务行业 并购交易季度回顾 2020年 第一季度 2020年4月 PwC 并购交易活动概述 2 本季度，一些市场中的金融机构持续通过并购资管类标的公司 达到提升资产管理规模的目的，例如澳大利亚及台湾。 同时，资管机构撤资规模创历史记录，资本流出对资管机构的 流动性造成压力。 尽管收入水平下降，市场低迷为资本充裕的资产管理公司 （AMCs）以及不良资产/特殊情况基金投资者提供了机会。他 们静观其变，等待合适的投资机会。 资产管理行业的整合仍在继续；同时，由于市场低迷以及 资本流出导致的资产管理规模（AuM）缩减，使资管机构 收入水平显著下降。 在印度、印度尼西亚和缅甸市场，随着保险行
2、业对外资持股比例 的进一步放宽，预计将会有更多外资机构进入市场。 同时，一些市场的保险公司通过并购渠道合作伙伴增强其分销能 力，例如日本和新加坡。 我们预计保险公司的盈利能力将在很大程度上受市场波动及低利 率的影响，从而影响保险公司的估值水平。一些类别险种可能将 面临越来越多的索赔，例如旅游险、短期意外险及营业中断险。 尽管本季度保险行业并购表现疲软，但由于保险行业持续对 外开放，我们预计未来并购交易活动量将有所增加。 金融科技和虚拟银行仍是一些国家的发展重点；我们注意到 更多的传统金融机构寻求通过结合金融科技提升运营能力， 同时，非金融机构希望借助政策利好，涉足向未被银行覆盖 或覆盖率较低的
3、客群提供金融服务的领域。 尽管全球疫情蔓延，涉及金融科技领域的战略投资交易量环比由 上一季度的3笔增加至7笔。此外，我们注意到越来越多的金融机 构及非金融机构通过组建财团或并购本地银行建立及发展虚拟银 行业务。 同时，一些国家的监管机构通过简化虚拟银行牌照申请要求鼓励 更多机构进入此领域，例如马来西亚。 尽管亚太地区金融服务行业并购交易活动放缓，印度以其长期 增长前景持续吸引外资，推动2020年第一季度入境并购交易量 环比增长24。 与2019年第四季度相比，2020年第一季度的亚太地区境内交易 量和出境交易量环比分别减少了58%和43%。随着澳大利亚出 台更为严格的针对外国投资审批监管政策，
4、以及全球范围内的 旅游出行限制，预计未来跨境交易活动将持续放缓。 2020年第一季度亚太地区金融服务行业并购交易量环比下 降26，交易额环比下降53，为2010年以来最低。 相较于受新冠疫情影响更为严重的行业，例如零售业和旅游业， 新冠疫情对于金融服务行业并购交易产生的负面影响开始显现： 我们注意到，一些交易由于估值不确定和宏观经济环境不稳定等 因素被撤回或延期。 新型冠狀病毒（COVID-19）疫情的爆发对金融服务行业并购 交易产生的负面影响初现，预计第二季度并购交易活动将进 一步放缓。 在银行领域，不良贷款（NPLs）持续增加，并且由于借款人 持续面临流动性压力，尤其是受疫情影响严重行业（
5、如旅游 业、零售业、酒店业及能源行业）的大型及中小型企业借款 人，预计不良贷款规模将会激增。 随着全球利率降至历史最低水平，银行正面临经营收入下降和信 贷成本增加的综合压力，尤其是对于风险水平以及信贷资产质量 重新评估的需求，增加了银行的运营成本。 尽管市场面临诸多挑战，经济增长的不确定性为客户对于目标及 价值带来新的思考，同时为银行创造了机会，通过对于新兴科技 的应用增强其业务能力，从而推动金融科技领域的并购交易活动 水平。 PwC 亚太地区金融服务行业并购交易趋势 3 第一季度亚太地区金融服务行业共有114笔并购交易， 合计交易额为167亿美元，为2010年以来最低；平均交 易额环比下降3
6、5.3。 $4,590m $1,622m $1,440m $254m $25m $0m$0m $138m $0m $8,637m $31m $43m 93348 印度的并购交易规模受2笔超大型并购交易*的推动， 而整体超大型并购交易活动水平有所下降。 在银行业的持续整合以及寻求整合金融科技能力的传 统金融机构的推动下，银行和金融科技交易仍相当活 跃。 170 167 183 155 114 $28,153m $18,398m $31,143m $35,814m $16,660m -$40,000m -$30,000m -$20,000m -$10,000m $0m $10
7、,000m $20,000m $30,000m $40,000m Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4 FY19 Q1 FY20 - 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 交易量交易量 v 交易额交易额 1 环比， 百万美元 （ $million ），交易量（ # ） 各国交易量及交易额各国交易量及交易额 2 Q1-20，百万美元（ $million ），交易量（ # ） 170 167 183 155 114 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4 FY19 Q1 FY20 保险业 银行业 其他 金融科技 4 融资租赁 各行业交
8、易量各行业交易量 环比，交易量（ # ） 注：1）由于在上一季度报告发布日之后存在之前季度的交易公开披露，交易量及交易额可能与上一季度列示存在差异；2）由于单笔交易可能涉及多个亚太地区国家竞标机构，按国家/地区划分的交易数量和交易额可能会大于整体交易数量和交易 额；3）其他国家包括柬埔寨、缅甸、老挝和台湾；4）其他行业主要包括租赁和保理。 *定义为大于10亿美元 PwC 亚太地区金融服务行业并购交易趋势 4 170 167 183 155 114 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4 FY19 Q1 FY20 $100m $100m- $500m 未披露对价 $500m+ 58
9、%59% 65% 61% 55% 42%41% 35% 39% 45% Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4 FY19 Q1 FY20 财务投资者 并购交易 战略投资者 并购交易 交易量按交易额交易量按交易额 环比，数量（ # ） 交易量交易量 5 按资金流向按资金流向 环比，数量（ # ） 亚太地区境外6 亚太地区内 亚太地区境内6 国内 177 179 189 160 125 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4 FY19 Q1 FY20 战略及财务投资者并购交易分布战略及财务投资者并购交易分布 环比，百分比（ % ） 注：5）交易按标的地理分布进行分类，但
10、少数交易涉及多个竞标者，其资金或来自本地、亚太地区内和/或亚太地区境外市场，因此上图中的一笔交易最多可分类为3种不同类别的交易；交易量可能与前页所示交易量有所不同； 6）定义为流出亚太地区境 外市场以及流入亚太地区境内市场。 尽管并购交易活动水平放缓，较大型并购交易量与前一 季度相比基本保持一致，小型并购交易仍占主导地位。 入境并购交易量与前一季度相比环比增长24，主要 受印度及澳大利亚的资产管理行业和非银行借贷行业 吸引外资驱动。 战略投资者并购交易仍占主导；同时，我们注意到更 多的金融机构寻求通过结合金融科技实现产品及分销 的多元化。 PwC 亚太地区金融服务行业并购交易趋势 5 $(10
11、2)m -99% (2) -67% $264m +N/A% 0 0% 交易数量交易数量 环比变化 交易规模交易规模 环比变化 主要主要趋势趋势 面对新冠疫情，澳大利亚政府宣布了一项针对外国投资更为严格审批制度，并于2020年3月29日开始生效。该临时变更包括将适用于澳大利亚外国投资的审 批门槛降至0澳元，并将外国投资审查委员会（FIRB）审核申请的处理期限从30天延长至6个月。此项变更将对所有向澳大利亚的外国投资产生影响，无论 交易规模大小。 2020年第一季度，涉及非银行贷款机构的交易活动水平有所上升。英国法通保险公司（Legal & General）宣布收购澳大利亚反向抵押贷款和解决方案提
12、供 商Household Capital 20的股份；美驰澳大利亚（Moelis Australia）宣布收购 MKM Capital，扩大了该公司在住宅抵押贷款领域的业务范围。 财富和资产管理行业整合仍在继续。 澳大利亚非银行贷款机构 Pallas Capital 宣布并购澳大利亚专业资本配售咨询服务提供商 Gravitas 集团，对 Gravitas 集团超过7,500万澳元（合计5,000万美元）的地产类及股权类投资产品资产管理规模进行合并； 为扩大资产管理规模，Aurora Funds Management 宣布并 购 Keybridge Capital，Keybridge Capit
13、al 为一家投资结构性金融产品的基金管理公司。 中国中国 交易前景交易前景 新冠疫情已导致一些金融服务行业并购交易活动延期，部分原因是由于对目标公司估值的不确定。 然而，市场上仍有交易持续进行：总部位于香港的消费金融贷款机构安信信贷（Prime Credit）在汇丰（HSBC）的协助下就其出售与潜在买方机构进行接 洽。此外，东亚银行（BEA）正在对其业务和资产组合进行进行策略性审阅及调整。有传言称，该银行可能考虑出售其寿险、一般保险以及其在香港的养 老基金业务。 尽管持续的新冠疫情对并购交易活动有所干扰，但中国金融行业的加速开放有望在一定程度上抵消由于疫情所产生的负面影响，继续成为推动并购交易
14、活 动的推动力，尤其是入境交易。受益于2020年4月1日开始生效的中国资管业外资持股比例上限提升的政策，摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）宣布收购 其在中国的合资证券公司100%的股份，成为第一家全面控制其在中国基金管理业务的外资公司；高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）也宣布获得中国证券监督管理委员会的批准，允许获得其在中国设立的合资证券公司的控股股权。 澳大利亚澳大利亚 交易前景交易前景 低低高高 34 -40% 低低高高 $1,622m 175% 13 -48% $4,590m -81% 印度银行业目前所面临的压力正推动该行业的
15、整合。10家国有银行将被合并为4家大型银行，旨在拓展其规模并创造协同效应。印度银行业格局正吸引全球 私募股权投资机构寻求投资机会，预计在不久的将来，市场将会显现更多银行业并购交易。 2019年，监管机构放宽外资对保险中介机构持股比例的限制至100；保险公司的外资持股比例仍限制在49，但预计不久将提高至74，为外资机构对 印度保险公司控股铺平道路。随着保险行业的开放，我们预计境外及私募股权投资机构将加大其在印度的投资，如华平投资（Warburg Pincus）在2019年 初购买了IndiaFirst 人寿（IndiaFirst Life Insurance） 26的股份，且在上个季度投资了SB
16、I普通保险（SBI General Insurance）10的股份。 资产管理行业高度集中，排名前八的资管机构控制着70-80的市场份额。近期关于总费用比率（TER）的新监管政策的出台使小型资产管理公司 （AMCs）的利润空间进一步缩减，预计将有更多大型基金公司对小型资管机构进行收购整合。 金融科技领域持续受到关注。银行在该领域表现活跃，正通过将金融科技整合到其业务中寻求提升运营能力。除银行外，风险投资机构也尤其活跃，其中 涉及支付及新兴的保险科技领域的标的公司最具吸引力。 印度印度 交易前景交易前景 $8,637m 621% 41 41% 低低高高 PwC 亚太地区金融服务行业并购交易趋势
17、6 $(102)m -99% (2) -67% $264m +N/A% 0 0% 交易数量交易数量 环比变化 交易规模交易规模 环比变化 主要趋势主要趋势 交易前景交易前景 印度尼西亚金融服务监管局（OJK）预计有计划将银行的最低资本要求从1万亿印尼盾提高到3万亿印尼盾。此项新规的出台预计将使较小规模银行疲于应 对，从而寻求潜在投资机构进行注资或行业机构进行并购整合。 2019年年底， OJK推出一项银行间合并、收购、整合及转型的新规定，涉及外资银行在印尼境内的分支机构与本地银行的整合。预计未来印尼银行业将有 更多与2017年度汇丰银行（HSBC）和Ekonomi Raharja银行合并交易性
18、质相类似的并购交易出现。 与香港和新加坡的虚拟银行发展进程类似，越来越多的机构对在印尼发展虚拟银行业务产生兴趣，计划通过组建财团或并购本地银行申请虚拟银行牌照， 建立及发展虚拟银行业务。 OJK 出台了新的法规，允许保险公司的资金来源具有更多灵活性。在合资保险公司拟进行增资的情况下，其境内股东通常没有足够的资本来维持外资股东 和境内股东间的持股比例达80:20的要求，在合资保险公司存在资金需求的情况下阻碍了其业务发展。根据新出台的法规规定，合资保险公司允许在印尼股 票交易所挂牌，允许至少20%新增资本于印尼股票交易所上市作为其资金来源。 日本日本交易前景交易前景 租赁行业的交易活动水平在202
19、0年第一季度继续呈上升趋势。瑞穗租赁（Mizuho Leasing）宣布从理光（Ricoh Company）收购旗下理光租赁（Ricoh Leasing）20的股份，旨在通过充分利用彼此在租赁行业的优势及客户资源加深瑞穗租赁，理光和理光租赁三家公司之间的合作；东京盛世利株式会社 （Tokyo Century）计划收购由日本电信公司NTT（Nippon Telegraph and Telephone Corporation）和NTT Finance Corporation共同拥有的NTT TC Leasing的50股权，旨在扩大其在租赁领域的业务发展。 在金融科技领域，越来越多的传统金融行业机构
20、通过与非金融科技企业的合作，发展其在金融科技领域的业务能力。例如，三菱银行（MUFG Bank）宣布 计划向Grab Holdings投资7.06亿美元，借助Grab的先进AI技术及数据能力开发其数字金融产品及服务，同时通过向Grab的客户群提供服务，拓展其在东南 亚新市场的业务。 在保险领域，日本保险公司正在寻求通过并购渠道合作伙伴增强其分销能力，从而推动业务增长。欧力士人寿保险（ORIX Life Insurance）宣布收购日本 独立保险代理人公司（Life Assist）80.9的股份，旨在加快其多渠道分销战略实施；安联保险（Allianz SE）计划将日本安联人寿保险（Allianz
21、 Life Insurance） 60的股份出售给 AEON Financial Service，通过其母公司日本永旺株式会社（AEON Group）的本地零售分销网络，拓展销售渠道。 印度尼西亚印度尼西亚 交易前景交易前景 马来西亚政府计划在2020年对其四个涉及国家发展的金融机构进行整合，即马来西亚中小企业发展银行（SME Bank）、 马来西亚发展银行（Bank Pembangunan Malaysia）、马来西亚进出口银行（Exim Bank）和国家担保基金（Danajamin Nasional），旨在加强马来西亚金融生态系统的健康发展。 然而，3月初的政府更迭为马来西亚金融市场带来了
22、政治上的不确定性，导致得该合并项目前景不明朗。 由于监管机构对两个行业巨头在合并之后巨大市场份额的担忧，大马银行集团（AmBank Group）的开展一般保险业务的子公司 AmGeneral 与马来西亚安 联（Allianz Malaysia）的合并已经终止。鉴于 AmGeneral 作为马来西亚汽车险排名第二的保险公司，预计未来将有更多的投资机构对该并购机会产生兴 趣。此外，有传言称，新加坡的大东方保险（Great Eastern）及忠利保险（Assicurazioni Generali）均在安盛保险（AXA）及艾芬银行（Affin）出售旗下 寿险及一般保险合营业务的潜在竞标机构之列。 马来
23、西亚中央银行发布了有关虚拟银行监管框架的最新草案，旨在简化数字银行牌照申请的监管要求。CK和记黄埔集团（CK Hutchison Groups）旗下的 AMTD宣布，该公司有计划在马来西亚申请虚拟银行牌照。 8 33% $43m -99% $1,440m -87% 12 -37% 马来西亚马来西亚 3 N/A $31m N/A 低低高高 低低高高 低低高高 PwC $(102)m -99% (2) -67% $264m +N/A% 0 0% 交易数量交易数量 环比变化 交易规模交易规模 环比变化 主要趋势主要趋势 交易前景交易前景 菲律宾的银行业持续吸引外商投资，拟在通过开展虚拟银行业务向未被
24、银行覆盖或覆盖率较低的客群提供金融服务。2020年1月，菲律宾中央银行（BSP） 授予总部位于新加坡的Tonik Financial第一张虚拟银行牌照。该公司最近透露，已选择BPC作为其独家支付合作伙伴，并希望在一年内推出全虚拟银行服 务。Tonik银行树立了通过灵活的策略在几个月内快速进入虚拟银行市场的典范。 与此同时，菲律宾也在推动保险业的数字化发展。总部位于新加坡的虚拟保险公司新加坡人寿（Singlife）在向监管机构提交申请及满足申请要求之后的两 个月内，已获得了在菲律宾市场经营保险业务的许可。 尽管疫情爆发对并购交易带来了不确定性，我们预计随着疫情逐渐得到控制，外商投资情况将得到改善
25、。 我们了解，立法机构正寻求重组保险委员会，并将其置于其中央银行（ BSP ）的管制之下。若这些法案获得通过，涉及保险行业并购交易或牌照申请的监 管审批的处理期限或将延长。 交易前景交易前景 在新加坡，新冠疫情使得对东南亚国家的旅游出行提出限制，导致了私募股权投资机构的跨境投资项目进程相应放缓。由于投资者对收购优质标的公司仍 有很高的意愿，一旦旅游出行禁令得到取消，新加坡的并购交易量有望恢复。 尽管过去2年保险渠道标的公司的估值水平持续较高，新加坡保险公司仍对并购渠道合作商存在较大热忱，希望通过此类并购交易增强其分销能力。 新加坡金融科技类初创企业及独角兽公司，尤其是尚未盈利企业，预计将有更多
26、的融资需求。例如，ICHX Tech在2020年1月从韩国 Hanwha Asset Management 获得500万美元的投资；此外，其还在2019年获得泰国 Kiatnakin Phatra Financial Group 和日本 Tokai Tokyo Financial Holdings 的资金支 持。 虚拟银行牌照仍是备受关注的话题，新牌照的获批结果将于第二季度更为明朗。我们注意到，一些财团已经退出了虚拟银行牌照的竞争，例如由华侨银行 （OCBC）、吉宝（Keppel）、Vertex和Validus组成的合资企业的牌照申请。 交易前景交易前景 韩国金融服务委员会（FSC）近期颁布了
27、一类小型保险公司牌照，允许持牌机构以较低的资本金（ 10亿韩元或82.3万美元）在韩国开展保险业务。此项新 的保险牌照出台允许规模较小，业务开展模式更为灵活的保险公司进入保险市场，同时有利于小额保险产品，例如微型保险及小额旅游险产品在市场的推 出。由于越来越多的年轻人寻求更为简化的保险产品，此类产品在年轻客户群体中更受欢迎。 由于新冠疫情的影响，韩国金融服务业并购交易活跃度放缓。然而，韩国金融机构对东南亚地区的投资机会仍持续关注。随着旅游出行限制的取消以及韩 国经济在政府财政及货币政策支持下的复苏，预计韩国对外交易活动有望反弹。 韩国政府有计划放宽政策，允许本地银行收购初创企业超过15%的股份
28、。此项新规有望推动韩国大型金融机构对小型初创企业的并购，从而推动其创新能 力的发展，例如新韩金融集团（Shinhan Financial Group）、韩国国民银行（KB Financial）和韩国中小企业银行（Industrial Bank of Korea）。 9 200% $0m -100% 0 -100% $25m 127% 亚太地区金融服务行业并购交易趋势 7 新加坡新加坡 菲律宾菲律宾 韩国韩国 4 -60% $254m -82% 低低高高 低低高高 低低高高 PwC $(102)m -99% (2) -67% $264m +N/A% 0 0% 交易数量交易数量 环比变化 交易规模
29、交易规模 环比变化 主要主要趋势趋势 在泰国，2020年第一季度入境交易活动有限，主要并购交易已于2019年底完成。值得关注的交易包括富卫保险（FWD）向保诚（Prudential）出售其与 TMB价值200亿泰铢的银行保险渠道合同，此项交易有望于2020年年底完成。 然而，泰国的出境投资活动仍较活跃，包括泰华农民银行（Kasikorn Bank） 和泰国汇商银行（Siam Commercial Bank）拟收购 Ayeyarwaddy Farmers Development Bank，从而获得在缅甸开展银行业务的许可。 虽然新冠疫情对于宏观经济的长期影响尚未明朗，预计泰国银行的不良贷款（NP
30、Ls）及不良资产将显著增加。但对于为资本充裕的资产管理公司 （AMCs）以及不良资产/特殊情况基金投资者提供了投资机会。 交易前景交易前景 缅甸保险行业的持续开放为其带来了积极的发展。自去年以来，境外投资者已向缅甸保险业进行了规模约1.2亿美元的投资。缅甸保险监管机构已于今年早 期为银行保险业务开了绿灯，允许银行和小额信贷机构作为销售保险的代理商开展业务。缅甸保诚（Prudential）与 Yoma 银行（Yoma Bank）签署了银行 保险合作谅解备忘录。 缅甸的经济发展及家庭收入的增长也吸引了来自境外银行的投资。三家泰国银行，泰国汇商银行（SCB）、泰华农民银行（Kasikornbank）
31、和泰京银行 （Krungthai Bank），正寻求在缅甸申请新的银行牌照。 韩国国民银行（KB Bank）也正寻求并购投资机会，通过并购本地银行获得在缅甸销售其金融产 品的资质。 柬埔寨同样持续吸引外商投资，尤其是来自韩国和日本的投资者。银行业并购交易活动仍活跃，例如韩国友利银行（Woori Bank）获批并购当地小额信贷 和储蓄银行子公司。 交易前景交易前景 1 -83% $0m -100% 亚太地区金融服务行业并购交易趋势 8 越南越南 其他其他亚太亚太* 地区地区国家国家 Others* 在越南，我们注意到境外投资机构，尤其是韩国和日本的投资者，对并购越南境内银行类标的机构的兴趣持续增
32、加。尽管许多并购交易在2019年年度已完 成，但仍有许多国有和股份制银行希望通过吸引外资扩充资本从而发展其业务，同时，在科技、管理和决策层面得到支持。 越南的保险行业也收到境外投资机构的关注。 2020年第一季度，我们注意到本土保险公司持续希望通过出售其少数股权获得战略投资者对于其扩展海外业 务及自身业务发展的支持。 对于证券及资产管理行业，部分本土证券资管公司愿意接受战略投资者的支持以助力其业务拓展，并可能考虑出售其多数股权。我们注意到，证券经纪行 业取消了49的外资持股比例上限，但此外资持股比例上限限制对资产管理行业仍然有效。 交易前景交易前景 $138m 116% 1 -75% 泰国泰国
33、 0 -100% $0m -100% 低低高高 低低高高 *其他国家包括柬埔寨、缅甸、老挝和台湾 低低高高 PwC9 除非另有注明，所有数据基于Mergermarket及分析。数据来源 分析中包含已公布交易。我们已从数据中将一些已公布但可能不会完成的交易剔除。交易公告 本报告中出现的交易量指已公布的交易数量，无论是否披露其交易金额。交易数量 本报告中出现的交易金额仅指已披露的交易金额，交易金额是以美元为单位的历史对价。交易金额 金融服务行业包括银行，基金管理，保险相关，投资银行，本金投资，租赁，证券和商品经纪以及风险投资/私募股权投资，其中 与并购交易相关的主要行业已在报告中进行分析，即资产管
34、理，银行，保险，融资租赁或其他。 行业分类 交易的地理分布由标的公司或投资者的主导地理分布决定，主导地理分布为相关公司的总部所在地，报告中所提及的交易为标的 公司或投资者在亚太地区的交易。 地理分布 入境并购为非亚太地区投资者收购亚太地区标的公司。 亚太地区内部并购为亚太地区投资者并购亚太地区标的公司，但不属于单个国家本地并购。 出境并购为亚太地区投资者并购非亚太地区的标的公司。 国内并购为亚太地区投资者收购同一国家的标的公司。 本报告中包含印度，并被定义为亚太地区国家。 地区分类 数据汇编方法及免责声明 PwC 作者及联系信息 10 作者作者 Iain Tan 澳大利亚并购交易服务合伙人 电
35、邮: 陈宣统陈宣统 Chris Chan 中国大陆及香港并购交易服务主管 电邮: 各地区联系人各地区联系人 Vaidison Krishnamurty 印度并购交易服务合伙人 电邮: 费理费理斯斯 Matthew Phillips 中国大陆及香港金融业主管合伙人 电邮: Thomas Crasti 中国大陆及香港金融服务业并购交易服务 电邮: 陈芳馨陈芳馨 May Chen 中国大陆及香港金融服务业并购交易服务 电邮: 卢宗彦卢宗彦 Joseph Lo 中国大陆及香港金融服务业并购交易服务 电邮: 沈沈键键 Jacky Shen 中国大陆及香港金融服务业并购交易服务 电邮: 关于 在，我们的使
36、命是营造社会诚信， 解决重要问题。我们各成员机构组成的网络 遍及158个国家和地区，拥有超过25万名员 工，致力于在审计、咨询及税务领域提供高 质量的服务。 并购交易咨询团队提供从战略到执 行各个阶段的咨询及支持服务。创设交易， 实施战略，执行交易并实现价值是我们的日 常工作。无论您处于业务的任何阶段，我们 对于价值的关注都将助力您在整个并购交易 的生命周期中实现您的战略目标。我们在并 购交易领域的行业专家将与您紧密合作，提 供各个行业领域世界一流的专业服务，以确 保您实现交易价值最大化。 Eric Darmawan 印度尼西亚金融服务业并购交易服务合伙人 电邮: Masaya Kato 日本
37、并购交易服务主管 电邮: Joo-Cheol Lee 韩国金融服务业并购交易服务合伙人 电邮: joo- Chi Win Liew 马来西亚并购交易服务主管 电邮: Janeshwar Teja Pachigolla 缅甸并购交易服务主管 电邮: Mary Jade T. Roxas 菲律宾并购交易服务主管 电邮: Kok Weng Sam 新加坡金融服务业并购交易服务主管 电邮: Phuwin Norchoovech 泰国并购交易服务主管 电邮: Nguyen Luong Hien 越南并购交易服务主管 电邮: 本文仅为提供一般性信息之目的，不应用于替代专业咨询者提供的咨询意见。本文中包含的信息是根据截至2020年4月3日获取的2020第一季度数据汇总。 2020 。版权所有。乃指网络及/或网络中各自独立的成员机构。详情请浏览
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