1、2020全球房地产透明度指数 中国大陆 房地产透明度剖析 2020全球房地产透明度指数 | 2 目录 2020全球房地产透明度指数 3 全球房地产透明度指数简介 2020全球房地产透明度指数：全球排名 2020全球房地产透明度指数的主要结论 中国大陆市场的房地产透明度 10 中国大陆房地产透明度提升亮点 中国大陆城
2、市房地产透明度剖析 中国大陆房地产透明度的下一步走势？ 中国大陆市场透明度剖析 | 3 全球房地产透明度指数的第 11次发布 全球房地产透明度指数（Global Real Estate Transparency Index，简称 GRETI）由仲量联行和领盛投 资管理共同编制，自1999年首次发布至今，一直致力于追踪全球房地产市场透明度。 GRETI 是业内广泛使用的房地产透明度评估基准，也是房地产跨境投资者、开发商、企业用户以及需要 参考国际基准的政府和行业机构的重要指南。 GRETI 每两年更新一次，针对全球各主
3、要房地产市场各项指标的可获取性和质量进行调研，涵括表现 评估、市场基本面、上市公司管治、监管和法律环境、交易流程和可持续发展六大分项指数。2020年 的 GRETI 调研覆盖了全球99个国家和地区的163座城市。 2020全球房地产透明度指数 全球房地产透明度指数简介 2020全球房地产透明度指数 高透明度 透明 半透明 低透明度 不透明 来源：仲量联行、领盛投资管理 2020全球房地产透明度指数 | 4 2020指数有哪些变化？ 本次发布的 GRETI 量化了210个独立透明度因素，新增内容包括以下各项： 可持续发展由于房地产行业愈来愈注重朝着健康、韧性和低碳方向发展
4、，本次发布的指数进 一步扩展框架，覆盖了更多项可持续发展指标，包括健康认证、韧性建筑准则、净零碳框架和水 资源使用效率标准等。 房地产科技科技平台和数字工具在提高数据可获取性和推动市场进程方面的影响日益加强， 为了应对这种趋势，此次调研涵盖了不同类型房地产科技平台的应用、政府在房地产科技领域的 参与度、政府在土地登记系统中对区块链的使用以及各个市场内更大范围的房地产科技生态系统 等。 另类投资另类资产类别（如生命科学相关物业、数据中心、共享公寓等）逐渐靠近主流，指 数报告中因此添加了用于衡量另类投资领域数据可获取性的新要素。 中国大陆市场透明度剖析 | 5
5、透明度指数要素 覆盖210种不同因素，较2018年增加13% 相关房地产 指数 上市房地产证 券指数 房地产私募基 金指数 估值 市场基本面 数据 办公楼 零售地产 工业地产 酒店 住宅 ; 另类资产 财务披露 公司治理 房地产税、 土地使用规 划、建筑相 关许可、合 同执行力度 房地产登记 土地征用权 债务管理 预售信息、招 标流程、经纪 人专业标准、 反洗
6、钱法规 企业用户服务 绿色建筑法 规、能源基 准、能源效率 标准、碳报 告、绿色租 赁、绿色建筑 的财务绩效、 净零碳框架、 健康认证、 韧性建筑准 则、水资源使 用效率标准 210个独立问题和数据点 来源：仲量联行、领盛投资管理 表现评估市场基本面上市公司管治监管和法律环境交易流程可持续发展 六大分项指数 综合得分 14 个透明度细分维度 123456 2020全球房地产透明度指数 | 6 2020全球房地产透明度指数全球排名 透明度层级 2020年 综合排名市场 2020年 综合得分 高透明度 1英国1.31 2美国1.35 3澳大利亚1.3
7、9 4法国1.44 5加拿大1.51 6新西兰1.67 7荷兰1.67 8爱尔兰1.83 9瑞典1.89 10德国1.93 透明 11瑞士1.96 12芬兰1.98 13比利时1.99 14新加坡2.00 15中国香港2.03 16日本2.03 17意大利2.08 18丹麦2.10 19西班牙2.16 20波兰2.24 21奥地利2.32 22挪威2.33 23中国台湾2.34 24南非2.37 25捷克2.41 26葡萄牙2.42 27匈牙利2.44 28斯洛伐克2.44 29马来西亚2.56 30韩国2.57 31卢森堡2.59 32中国-上海/北京2.59 33泰国2.64 半透明 34
8、印度2.69 35罗马尼亚2.71 36阿联酋-迪拜2.75 37以色列2.80 38俄罗斯2.81 39墨西哥2.83 40印度尼西亚2.86 41希腊2.86 42保加利亚2.87 43土耳其2.91 44菲律宾2.91 45巴西2.93 46克罗地亚3.00 47智利3.05 48阿联酋-阿布扎比3.10 49秘鲁3.21 50斯洛文尼亚3.32 透明度层级 2020年 综合排名市场 2020年 综合得分 半透明 51毛里求斯3.33 52肯尼亚3.34 53博茨瓦纳3.35 54塞尔维亚3.35 55波多黎各3.37 56越南3.38 57沙特阿拉伯3.40 58中国澳门3
9、.49 59阿根廷3.49 低透明度 60埃及3.52 61摩洛哥3.60 62哥伦比亚3.60 63哥斯达黎加3.64 64赞比亚3.65 65斯里兰卡3.65 66约旦3.69 67开曼群岛3.74 68尼日利亚3.74 69乌克兰3.80 70巴林3.83 71巴哈马3.84 72缅甸3.85 73巴基斯坦3.88 74科威特3.98 75卡塔尔4.03 76伊朗4.07 77乌拉圭4.10 78卢旺达4.11 79哈萨克斯坦4.13 80加纳4.15 不透明 81阿曼4.16 82厄瓜多尔4.18 83巴拿马4.26 84白俄罗斯4.30 85安哥拉4.32 86突尼斯4.36 87黎
10、巴嫩4.38 88洪都拉斯4.41 89莫桑比克4.44 90乌干达4.44 91阿尔及利亚4.44 92科特迪瓦4.48 93危地马拉4.50 94塞内加尔4.52 95坦桑尼亚4.54 96多米尼加共和国4.54 97伊拉克4.60 98埃塞俄比亚4.64 99利比亚4.73 来源：仲量联行、领盛投资管理 中国大陆市场透明度剖析 | 7 高透明度透明半透明低透明度不透明 全球主要投资目的 地。这十个市场正 通过科技应用、专 注于可持续发展、 制定反洗钱法规以 及加强对另类资产 类别的追踪来进一 步突破透明度的最 高标准。 欧洲以及进步迅速 的亚洲市场拥有强 大的监管框架、治 理
11、结构以及交易流 程。处于这个层级 的许多市场在市场 基本面数据获取和 表现评估方面仍有 进步空间。 该层级由大型新 兴市场主导。这些 市场近年来进步稳 健，但如要进入“透 明”层级，仍需解决 公司治理和加强监 管等问题。 主要为非洲、中东 和拉丁美洲的新兴 市场，它们在市场 追踪和房地产法规 方面仍处于起步阶 段。 主要为非洲、中东 和拉丁美洲市场， 阻碍通常来自地缘 政治和经济的挑 战。由于监管框架 有限，这些市场的 透明度存在倒退的 可能。 各透明度层级的主要特点 上海 2020全球房地产透明度指数 | 8 2020全球房地产透明度指数的主要结论 整体透明度小幅提升，但市场参与
12、者期望更高 2020年指数显示，大多数国家和地区的透明度都在提升，但整体的提升幅度为全球金融危机以来的 最低水平。 但随着投资者、企业和消费者的要求不断提高，房地产市场的透明度需要更快、更进一步地提升， 进而在与其它资产类别的竞争中更具优势，并且满足市场对于房地产在提供可持续和韧性建筑环境 中作用的更高期望。 表现最佳的“高透明度”市场不断推动标准提升 英语国家仍然名列前茅，英国、美国和澳大利亚分列前三。此外，法国（第4位）和爱尔兰（第8位） 进步显著。这些“高透明度”市场通过利用房地产科技和新数据、制定可持续发展计划、颁布反洗钱 法规，同时加强对另类投资领域的追踪，来实现透明度的
13、提升。 中国大陆市场透明度剖析 | 9 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 Score Change (Inversed) UAE - Abu DhabiIndiaIrelandBelgiumThailandVietnamPhilippinesIndonesiaChina - SH/BJCosta Rica 2018-2020年透明度提升幅度最大的市场 来源：仲量联行、领盛投资管理 阿联酋- 阿布扎比 印度尼西亚中国- 上海/北京 哥斯达黎加印度爱尔兰比利时泰国越南菲律宾 阿布扎比进步最大，其它进步最明显的市场集中于南亚和东南亚 2020年全球指数中进步最大的市场为阿
14、布扎比，其得分大幅度提升主要得益于政府在提升企业和房 地产可持续发展方面的举措、开放数据举措以及在市场追踪方面取得的进步。 印度房地产投资信托基金框架的发展，让越来越多的机构投资者开始关注其房地产市场。在印度绿 色建筑委员会等组织的积极推动下，印度已跻身可持续发展透明度全球排名前20之列。 在东南亚地区，泰国、越南、菲律宾和印度尼西亚均位居全球十大进步最快的市场之列。曼谷与胡 志明市作为泰国和越南的领军城市，其透明度层级均有所提升，分别进入“透明”和“半透明”层级。 中国大陆的领军城市跃升“透明”层级 受益于房地产科技的快速发展、对越来越多上市公司的披露要求日益提高以及
15、区域规划更添市场 化考量，中国大陆市场的透明度也在不断提高，成为全球提升幅度最大的地区之一。这也推动了其 领军城市上海和北京的透明度提升均首次跃升至“透明”层级。 得分变化（反向指标） 2020全球房地产透明度指数 | 10 00.20.40.60.81 Japan Hungary South Korea Philippines UAE - Dubai Colombia Romania Thailand Israel Chinese Taipei Turkey Vietnam Indonesia India China - SH/BJ Score Change (Inverse)
16、2008-2020年透明度提升幅度最大的市场 来源：仲量联行、领盛投资管理 中国大陆的领军城市跃升至“透明”层级 二十多年来，仲量联行和领盛投资管理一直在追踪中国大陆房地产透明度的提升情况。该市场的透 明度进步十分显著，其中，作为领军城市的上海和北京，在2006年之前尚属于“低透明度”市场，但 经过稳步发展，已于2006至2018年间跻身“半透明”市场，并在今年成功跃升至“透明”层级。 值得指出的是，中国大陆（以上海和北京为代表）市场的提升幅度在 GRETI 自2008年全球金融危机 以来持续追踪的 68 个市场中高居榜首。 中国大陆市场的房地产透明度 中国大陆房地产
17、透明度提升亮点 中国-上海/北京 印度 印度尼西亚 越南 土耳其 中国台湾 以色列 泰国 罗马尼亚 哥伦比亚 阿联酋-迪拜 菲律宾 韩国 匈牙利 日本 得分变化（反向指标） 中国大陆市场透明度剖析 | 11 3.05 2.91 2.84 2.80 2.71 2.64 2.58 2.49 2.45 3.59 3.55 3.42 3.29 3.01 2.91 2.82 2.69 2.59 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 2004200620082001620182020 Transparency Score Major Gl
18、obal Markets AverageChina - Shanghai/Beijing 2004-2020年透明度得分平均值 全球主要市场* VS 中国上海和北京 *基于自2004年起全球房地产透明度指数持续追踪的50个市场 来源：仲量联行、领盛投资管理 中国大陆位列全球第32名 今年，中国大陆在整体指数中位居第32名，相较于2018年的第33名，排位有所上升。作为中国大陆 领军城市的上海和北京，现也加入了中国香港和中国台湾所在的“透明”市场之列。尽管中国香港的 透明度仍远高于中国大陆，但上海和北京过去几年一直在稳步追赶。 全球主要市场平均值 透明度得分 上海和北京 北京 202
19、0全球房地产透明度指数 | 12 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2007200820092000019 Cross-border Investment (US$ Billions) Cross-border Investment (US$ Billions) Dublin Hong Kong Warsaw Milan Beijing Frankfurt Munich Sydney Singapore New York Tokyo Shanghai Berlin London Paris 0246810121416 2007
20、-2019年上海跨境房地产直接投资交易总额 2019年跨境房地产直接投资交易总额 全球前 15 名 来源：仲量联行，全球资本流动 来源：仲量联行，全球资本流动 上海和北京现已成为跨境房地产投资的主要目的地 近年来，上海和北京已成为跨境资本的主要投资目的地，这充分证明了这两座城市稳步发展所取得的显著 成效。与此同时，机构资金的进入也有助于提高市场透明度、提升专业水平和拓展市场数据的获取渠道。 回看2006年，当时上海只能勉强跻身全球前50房地产资本目的地；如今，这座城市已稳居全球跨境投资 目的地前五大城市。2019 年，上海跨境房地产直接投资总额达到73亿美元，全球排名第四，高于东京、 纽约和新
21、加坡；北京也获得了高达40亿美元的跨境投资，与进入前十仅一步之遥。 巴黎 伦敦 柏林 上海 东京 纽约 新加坡 悉尼 慕尼黑 法兰克福 北京 米兰 华沙 香港 都柏林 跨境投资（十亿美元） 跨境投资（十亿美元） 中国大陆市场透明度剖析 | 13 中国大陆透明度提升的关键推动力 1. 房地产科技领域蓬勃发展 在今年的 GRETI 调研中，房地产科技是一个反复出现的主题。它有助于提高房地产市场透明度，例 如，让获取市场数据变得更容易。中国大陆房地产科技生态系统的不断壮大，有助于促进其它一些 提高房地产透明度的领域获得进一步发展。事实证明，中国正为致力于开发房地产科技应用的企业 提供大力
22、支持，包括科技巨头、初创企业、开发商、承包商、高等院校和研究机构。中国是仅次于 美国的第二大房地产科技融资市场，其房地产科技生态系统汇集了不少全球最有实力的参与者。 “新冠”疫情期间，房地产科技的力量进一步突显。其实早在疫情爆发之前，中国的几座主要城市就 已经着手制定战略计划，致力推动大数据、人工智能、机器人、建筑信息建模 (BIM)、物联网、虚 拟现实/增强现实等科技的发展。疫情爆发后，市场参与者积极利用这些科技应对疫情，持续确保人 员和建筑本身的安全与健康。 2. 可持续性与健康要求更获重视 越来越多的中国大陆开发商和业主开始为项目进行可持续性认证，如国际上的 LE
23、ED 认证和中国国 内的绿色建筑标识认证。此外，健康建筑认证也变得越来越重要。截至2020年5月，中国有近80个建 筑和场所获得了强调为用户提供健康环境和倡导健康生活方式的WELL 认证，其中近一半位于上海 和北京。此外，近年来中国大陆不仅在降低空气污染方面取得了重大进展，同时还致力于改善室内 空气质量（包括推出新的认证计划，如 RESET）。 中国大陆的证券交易所预计将出台新措施，要求上市公司在财务报告中纳入环境、社会和治理 (ESG) 摘要。这表明，中国政府已经看到全球各大企业对企业社会责任的重视在不断提高，尤其是 认识到了创造可持续建筑环境的必要性。随着越来越多的
24、上市公司开始遵循新的 ESG 规则，可持续 性将在提高中国大陆市场透明度方面发挥更大作用。 3.上市实体披露更多信息 近年来，随着 A 股在2018年被纳入 MSCI 指数，以及中国大陆地区越来越多房地产开放商挂牌上 市，中国已进一步融入全球资本市场。投资者们从而能够了解各大上市公司的房地产资产业绩。 2010年以来，有50多家中国大陆开发商在中国大陆、中国香港和美国的证券交易所挂牌上市。仅在 2018年和2019年间，就有14家大陆开发商在香港上市。企业为了获得资金流动性而上市，但与此同 时，交易所的披露要求又会有助于投资者了解这些公司的财务状况，而针对不合规者的惩罚规定也 会激
25、励这些企业不断提高管理水平。 此外，另一个积极信号是中国大陆证券交易所预计将引入 ESG 披露要求。中国香港已于2017年实 施了相关规定，要求企业披露与碳排放、资源来源和员工多样性等相关的一系列可持续发展关键因 素。此类披露有助于提高整体透明度、吸引境外投资以及促使企业努力达到可持续发展和社会责任 基准。 2020全球房地产透明度指数 | 14 4.物业管理更加专业 近年来，物业管理专业协会的数量、会员数量以及影响力在全国范围内都有所上升。事实证明，这 些协会的社交媒体平台是跨城市分享最佳实践案例、帮助会员了解政府最新法规的宝贵渠道。专业 协会的专家同时还成为了地方政府的咨询顾问
26、，帮助政府更新物业管理相关规定。 房地产科技和通信网络的稳步发展也提高了物业管理的透明度。例如，租户使用移动应用程序来要 求物业公司提供特定服务的行为促成了数字服务记录更广泛的应用。此类程序需要双方共同确认服 务请求已经妥善解决，因此这也有助于确保更好的服务质量。此外，物联网工具也为物业公司提供 了更加透明的信息数据，让他们能更加深入地了解楼宇内公共设施的使用情况、电力消耗情况和其 它重要的资本支出数据。 5.区域规划更添市场化考量 公众现已能较为轻松地获取内容更详细、更新更频繁的中国主要城市的区域规划图。政府数据库也经 常更新一级土地销售情况，供公众在线查阅，让市场参与者能够更清
27、晰地了解到价格和销量信息。 中国大陆市场透明度剖析 | 15 在过去一年里，越来越多的专业组织和市场参与者应邀参加政府城市规划部门召开的各项会议，就 地区与区域开发项目的总开发量或商业空间中办公、零售、酒店和其它用途建筑的适当比例等议题 提供建议。专业组织参与地区规划的这一现象表明，政府希望拉近官方规划与市场力量之间的距 离，减少规划和开发过程中的不确定性。 6.另类投资领域更加活跃 在中国，另类资产投资领域的机构性投资行为愈加活跃，冷链物流、共享公寓、数据中心和生命科 学相关物业等备受投资者的青睐。例如，新加坡主权财富基金GIC与万国数据签署战略合作框架协 议，在中国建设数据中心
28、，以满足云计算、5G 网络和其它新技术的快速发展需求。此外，万科收购 了太古实业旗下中国大陆7座城市的冷链物流仓库资产包，以期从中国生鲜食品分销和医药行业的强 劲增长中获利。 虽然中国另类投资领域的数据获取仍偶尔受限，但投资活动的增加预计将推动形成一个自我强化的 良性循环，即投资者提出对高质量数据的全新需求，而这些数据又能说服更多投资者进入另类投资 领域。 杭州 2020全球房地产透明度指数 | 16 中国大陆城市房地产透明度剖析 除了作为领军城市的上海和北京之外，此次透明度调研还覆盖了中国大陆的其它几座城市。作为 一线城市的广州和深圳与其它四座省会城市成都、杭州、郑州和昆明均加入
29、了2020年 GRETI 调 研。 调研覆盖的所有中国大陆城市的得分与排名较2018年均有所提升。尽管其它六座城市在透明程度上 与上海和北京仍有差距，但进步速度却不相上下。例如，昆明在2018年仍为“低透明度”城市，但今 年首次进入“半透明”层级。 GRETI 2020 全球城市排名中国大陆城市 层级城市 2020年得分 （2018年得分） 2020年排名 （2018年排名） 排名变化 透明 上海2.59 (2.69)74 (75)+1 北京2.62 (2.71)75 (76)+1 半透明 广州2.74 (2.83)81 (84)+3 深圳2.74 (2.83)82 (
30、83)+1 成都2.91 (2.98)93 (94)+1 杭州2.94 (无) *97 (无) *无* 郑州3.23 (3.29)106 (107)+1 昆明3.49 (3.57)116 (117)+1 *杭州为 2020 年 GRETI 调研新增城市。 来源：仲量联行、领盛投资管理 深圳 中国大陆市场透明度剖析 | 17 多年来，中国大陆房地产透明度一直在稳步提升，取得了显著成果，这一点在每次发布指数更新时均 有所体现，最新的 GRETI 调研更详细说明了中国大陆在透明度方面取得的成绩，这正是其多年来不断 发展提升的有效证明： 上海和北京首次跃升至“透明”层级 &nb
31、sp;中国大陆自2018年 GRETI 调研以来的透明度提升幅度位列全球前十 中国大陆自2008年全球金融危机以来的透明度提升幅度高居全球榜首 跨境房地产投资总额不断上升，于2019年达到历史最高水平 展望未来，预计在2022年发布新版 GRETI 时，我们将会看到中国大陆的领军城市有更进一步的提升， 并进一步巩固自身的“透明”城市地位。由于中国一直在稳步发展房地产科技和另类投资相关领域，我 们预测这两大领域将继续成为推动中国大陆透明度提升的关键因素。 中国大陆可以在哪些方面提升改进？ 尽管已有显著提升，但投资者仍要面对一些持续存在的透明度相关挑战。投资者尤其希望以下领
32、域的 透明度能够有所突破： 尽管与五至十年前相比，如今资本管制的影响已相对较小，但对投资者而言，仍然存在障碍。我 们预计金融开放的加速将有望促进跨境资本的进一步流动。 放宽对房地产投资信托基金的规范限制，纳入更多创收型商业地产，这将有助于提高流动性以及 促进房地产资产的价格发现。中国于2020年4月宣布了针对基础设施领域公开交易型房地产投资信 托基金（REITs）的试点计划，这预示着中国市场的透明度很可能会进一步提升，并且有可能会对 其它房地产领域产生积极的影响。 中国大陆与本指数覆盖的其它大多数地区一样，就可持续发展透明度而言，仍有提升空间，这与 净零碳建
33、筑、韧性建筑等密切相关；同时，如果将使用可持续发展工具或遵守可持续发展法规从 自愿转变为强制性措施，也有利于可持续发展透明度的提升。 由于企业参与度提高，住宅和办公楼租赁领域的数据可获取性有所改善，但就零售、物流和另类 投资领域而言，仍有提升空间。 中国大陆正大力推行房地产科技，而且与全球资本市场的融合也进一步加深，另类投资领域也在不断 发展，这将有助于进一步提升中国大陆市场的整体透明度。但要实现大幅提升，中国还需要针对可持 续发展、韧性建筑和健康建筑等方面制定出更明确的法规条例和衡量标准，因为这些内容将成为全球 透明度标准的新参考指标。 如需了解全球透明度趋势和指数方法论详情，请
34、参考 2020全球房地产透明度指数报告完整版。 扫描下方二维码 中国大陆房地产透明度的下一步走势？ 2020全球房地产透明度指数 | 18 全球房地产透明度指数团队 全球 柯志扬Jeremy Kelly 仲量联行，伦敦 +44 20 3147 1199 Jacques Gordon 领盛投资管理，芝加哥 +1 312 897 4200 Matthew McAuley 仲量联行，伦敦 +44 20 7852 4014 ;Dan Mahoney 领盛投资管理，芝加哥 +1 312 897 40234
35、Rupert Davies 仲量联行，伦敦 +44 20 7852 4701 美洲 Shawn Lambert 仲量联行，纽约 +1 212 812 5884 Ryan Severino 仲量联行，新泽西 +1 732 590 4182 亚太 Lee Fong 仲量联行，香港 +852 2846 5263 Elysia Tse 领盛投资管理，新加坡 +65 6494 3599 黄志辉Nelson Wong 仲量联行，香港 +852 2846 5135 姚耀Daniel Yao 仲量联行，上海 +86
36、 21 6133 5456 欧洲 Petra Blazkova 领盛投资管理，伦敦 +44 20 7399 5568 Christian Denny 仲量联行，伦敦 +44 20 7399 5005 Katie Taylor 领盛投资管理，伦敦 +44 20 7399 5117 中东和非洲 Dana Salbak 仲量联行，迪拜 +971 4 2677 6554 编撰人 Sophie Carruth, Rupert Davies, Christian Denny, Eric Duchon, Alex Edds, Jake Fansle
37、r, Lee Fong, Jacques Gordon, Jeremy Kelly, Jordan Kostelac, Shawn Lambert, Dan Mahoney, Matthew McAuley, Lucy McCracken, Dana Salbak, Ryan Severino, 黄志辉, 姚耀, Warner Brown, Sean Linkletter, Brooks Eakin 2020全球房地产透明度指数 | 19 仲量联行微信号仲量联行小程序 仲量联行大中华区分公司 北京 北京市 建国门外大街1号 国贸大厦 A 座11层 邮政编码 100004
38、 电话 +86 10 5922 1300 传真 +86 10 5922 1330 成都 四川省成都市 红星路3段1号 成都国际金融中心1座29层 邮编 610021 电话 +86 28 6680 5000 传真 +86 28 6680 5096 重庆 重庆市 渝中区民族路188号 环球金融中心45楼 邮政编码 400010 电话 +86 23 6370 8588 传真 +86 23 6370 8598 广州 广东省广州市天河区 珠江新城珠江东路6号 广州周大福金融中心 2801-03单元 邮政编码 510623 电话 +86 20 2338 8088 传真 +86 20 2338 8118 杭
39、州 浙江省杭州市 江干区新业路228号 杭州来福士中心 T2办公楼802室 邮政编码 310000 电话 +86 571 8196 5988 传真 +86 571 8196 5966 南京 江苏省南京市 中山路18号德基广场 办公楼2201室 邮政编码 210018 电话 +86 25 8966 0660 传真 +86 25 8966 0663 青岛 山东省青岛市 市南区香港中路61号 远洋大厦A座2308室 邮政编码 266071 电话 +86 532 8579 5800 传真 +86 532 8579 5801 上海 上海市静安区 石门一路288号 兴业太古汇香港兴业中心一座2
40、2楼 邮政编码 200041 电话 +86 21 6393 3333 传真 +86 21 6393 3080 沈阳 辽宁省沈阳市 沈河区惠工街10号 卓越大厦1808室 邮政编码 110013 电话 +86 24 3109 1300 传真 +86 24 3109 1330 深圳 广东省深圳市 福田区中心四路1号 嘉里建设广场第三座19楼 邮政编码 518048 电话 +86 755 8826 6608 传真 +86 755 2263 8966 天津 天津市 和平区南京路 189 号 津汇广场2座3408室 邮政编码 300051 电话 +86 22 5901 1999 武汉 湖北省武汉市 江岸
41、区中山大道1628号 武汉天地平安金融中心3202-03室 邮政编码 430014 电话 +86 27 5959 2100 传真 +86 27 5959 2144 西安 陕西省西安市 雁塔区南二环西段64号 凯德广场2202-03室 邮政编码 710065 电话 +86 29 8932 9800 传真 +86 29 8932 9801 香港 香港鲗鱼涌英皇道979号 太古坊一座7楼 电话 +852 2846 5000 传真 +852 2845 9117 .hk 澳门 澳门南湾湖5A段 澳门财富中心16楼H室 电话 +853 2871 8822 传真 +853 2871 8800 .mo 台北
42、台湾台北市信义路5段7号 台北101大楼20楼之1 邮政编码 11049 电话 +886 2 8758 9898 传真 +886 2 8758 9899 .tw 2020全球房地产透明度指数 | 20 COPYRIGHT JONES LANG LASALLE IP, INC. 2020 This report has been prepared solely for information purposes and does not necessarily purport to be a complete analysis of the topics discussed
43、, which are inherently unpredictable. It has been based on sources we believe to be reliable, but we have not independently verified those sources and we do not guarantee that the information in the report is accurate or complete. Any views expressed in the report reflect our judgment at this date a
44、nd are subject to change without notice. Statements that are forward- looking involve known and unknown risks and uncertainties that may cause future realities to be materially different from those implied by such forward-looking statements. Advice we give to clients in particular situations may dif
45、fer from the views expressed in this report. No investment or other business decisions should be made based solely on the views expressed in this report 芝加哥 200 East Randolph Drive Chicago, IL 60601 USA +1 312 782 5800 仲量联行区域总部 伦敦 30 Warwick Street London W1B 5NH United Kingdom +44 20 7493 4933 新加坡
46、1 Paya Lebar Link #10-08 Paya Lebar Quarter 2 Singapore 408533 +65 6220 3888 特别鸣谢以下机构和个人对于仲量联行和领盛投资管理编撰2020全球房地产透明度指数的支持。 Abacus, Angola Akershus Eiendom AS, Norway www.akershus-eiendom.no Athens Economics, Greece www.athenseconomics.gr Iris Property Consul
47、ting, Bulgaria www.ipc.bg Moma Consulting, Croatia, Serbia, Slovenia www.moma- Sadolin & Albk, Denmark www.sadolin-albaek.dk 关于仲量联行 仲量联行（纽交所交易代码：JLL）是全球领先的 房地产专业服务和投资管理公司。凭借行业领先 的科技应用，我们始终致力于为客户、员工和社 群创造机遇、打造理想空间、提供可持续的房地 产解决方案；并不断重塑房地产未来，创造更美 好明天。仲量联行是财富500强企业，截至 2
48、020年3月31日，仲量联行业务遍及全球80多个国 家，员工总数超过94,000人，2019财政年度收入达 180亿美元。JLL是仲量联行的品牌名称以及注册 商标。更多信息请浏览 。 关于领盛投资管理 领盛投资管理是全球首屈一指的房地产投资平台， 截至2019年第四季度在全球管理约695亿美元的上市 和非上市股权及私人债务投资。领盛的主要客户包 括全球各地的公营及私营养老基金、保险公司、政 府、企业、基金会及个人客户。领盛的投资领域包 括独立账户、开放式和封闭式基金、公募证券及股 权投资。欲了解更多信息，请浏览 和 。 领盛投资管理总部 333 West Wacker Drive Suite 2300 Chicago, IL 60606 LinkedIn
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