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嘉世咨询：2024汽车零部件行业简析报告（15页）.pdf

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嘉世咨询：2024汽车零部件行业简析报告（15页）.pdf

1、版权归属上海嘉世营销咨询有限公司汽车零部件行业简析报告商业合作/内容转载/更多报告01.汽车零部件是汽车工业发展最重要的基础数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，也是汽车工业发展最重要的基础。近几年，我国汽车零部件及配件制造业产值占汽车制造业产值的比重保持在40%以上。随着国内汽车零部件制造水平不断提升以及新能源汽车的发展，汽车零部件行业也得到了快速发展，预计2023年将进一步增长至44086亿元。预计到2026年全球汽车零部件市场规模将增长到4530亿美元。电动化智能化科技化热管理轻量化电池盒电机电控传感器底盘电子座舱电子域控制器智能车灯

2、空气悬架天幕玻璃多功能座椅市场空间竞争格局单车价值渗透率国产化率中国企业竞争力高高高极高高高高极高高高较高高-提升-提升提升提升提升提升提升提升提升-较高较高较高极高低低较高低较高低高低较强较强较强较强一般一般较强一般较强较强强低02.汽车零部件产业链分成七大类数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络汽车零部件产业链主要分为7部分：分别是发动机系统、汽车电子、传动系统、制动系统、车身附件、转向系统、行驶系统，各部分均有企业提供相应产品。中国汽车零部件供应链迎来长期成长机会，电动化、智能化是汽车零部件行业未来主旋律。发动机系统发动机总成电子水泵涡轮增压器48V微混系统EGR 汽车电子车

3、灯车机空调器车身传感器传动系统手动变速器自动变速器（AT）自动变速器（CVT）自动变速器（DCT）离合器制动系统盘式制动器电控制动产品（EPB/ESC/ABS）线控制动产品（IBS）车身附件汽车座椅汽车玻璃排气歧管转向系统转向系统总成转向系统总成（MS）转向系统总成（HPS）转向系统总成（EPS）行驶系统乘用车（半钢子午胎）商用车（全钢子午胎）橡胶减震器隔音器汽车发展趋势非智能智能化、电动化就车企而言传统汽车智能汽车汽车零部件厂商单个部件系统总成机械部件模块部件汽车零部件产业链汽车产业链价值重构03.汽车主要零部件赛道竞争格局数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络基于汽车零

4、部件存量和增量客户结构好，参考业绩确定性的优质零部件企业，零部件分成熟型赛道：大内饰、车灯、座椅、玻璃、被动安全。成长型赛道中，智驾及座舱域控、线控制动、线控转向、HUD、空悬、轻量化、热管理。主要零部件赛道空间及格局情况梳理(统计时间截至2023年)赛道分类零部件赛道天时地利ASP(元)ASP提升潜力渗透率渗透率提升速度行业集中度外资目前份额自主龙头份额内资竞争激烈程度新进入者数量格局中期展望成熟型赛道灯3000-4000大100%/较高40%-50%10%-15%低少集中度提升+国产替代座椅3000-5000中100%/高80%-90%5000小100%/较高较高8%-10%低少集中度提升

5、+国产替代玻璃1500-2000中100%/极高较低60%-70%低无集中度提升被动安全600-1500中100%/极高非常高4%-5%低少国产替代加速成长型赛道轻量化5000-8000中30%中低氏较低高多行业集中度提升新能源热管理7000中35%中中中/高多行业集中度提升高阶智驾域控15000大3%快目前较高氏30%-40%高多趋于激烈座舱域控2000-3000大15%快低较高-20%（2022年）高多趋于激烈HUD700-3000大15%快较高 30%-25%较高多趋于激烈线控制动1600大35%快高 60%-10%中多格局持续线控转向5000小0%快高/低少格局稳定空气悬挂6000-8

6、000小3%快较高低-30%高中趋于激烈04.汽车零部件行业呈现“三足鼎力”数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络目前，全球汽车零部件市场呈现出“三足鼎立”态势，亚太地区占据最大的份额，约为40%。欧洲和北美地区分别占据25%和20%左右的份额。根据美国汽车新闻发布的2023年全球汽车零部件供应商百强榜显示，共有13家中国企业入围，同比增加3家，总数仅次于日本（22家）、美国（18家）和德国（15家），排名全球第四。2023年全球汽车零部件供应商百强榜中国上榜企业排名变动企业2022年营收5新上榜宁德时代(CATL)335亿美元171延锋(Yanfeng)149.97亿美元40新上

7、榜均胜电子(Joyson Electronics)74.01亿美元488北京海纳川(BHAP)57.85亿美元50-中信戴卡(CITIC Dicastal Co.)57.18亿美元767德昌电机(Johnson Electric Group)29.14亿美元78新上榜宁波华翔电子(Ningbo Huaxiang Electroinic Co.)28.18亿美元82-敏实集团(HINTH Group)25.69亿美元843诺博汽车系统(Nobe Automotive Systems)23.87亿美元894德赛西威(Hui zhou Desay SV Automotive Co.)22.10亿美元

8、93新上榜精诚工科汽车系统有限公司(Exquisite Automotive Systens Co.)21.72亿美元944宁波拓普集团(Ningbo Tuopu Group)21.46亿美元9510安徽中鼎密封件(Anhui Zhongding Sealing Parts Co.)21.21亿美元05.部分汽车零部件细分板块或面临增速放缓数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络主要零部件细分赛道最近几个季度同比营收增速，铝压铸件板块23年Q1-Q3单季度营收同比增速分别为 23.2%/34.8%/7.1%，汽车饰件营收增速分别为2.6%/30.3%/6.0%,汽车热管理板块营收增速

9、为17.3%/37.1%/22.7%,汽车电子板块营收增速分别为29.7%/31.6%/26.8%，汽车座椅板块营收增速分别为16.4%/26.2%/19.1%。铝压铸板块以及汽车饰件板块等独立属性较弱的赛道，板块营收增速较之前高点有所下降，23Q3营收同比增速降至个位数水平，而强属性赛道如汽车电子、汽车座椅、空气悬架等赛道，板块整体营收增速依旧维持在较高水平。零部件细分板块单季度营收增速变化-20%0%20%40%60%80%2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3空气悬架铝压铸件热管理汽车电子汽

10、车饰件汽车座椅单季度营收增速2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q3空气悬架25.73%46.07%-2.22%-9.89%4.76%3.78%24.19%43.28%16.71%33.52%26.59%铝压铸件67.34%43.55%8.35%16.67%21.86%16.20%61.48%25.04%23.22%34.76%7.14%热管理64.80%30.15%16.82%10.28%7.47%-7.07%26.40%22.08%17.32%37.07%22.74%轮胎31.30%13.72%-3

11、.72%-1.19%3.40%6.99%19.69%7.08%7.08%14.50%20.59%汽车电子48.35%32.58%-0.12%-2.32%18.32%20.07%58.10%37.75%29.72%31.61%26.80%汽车饰件50.94%13.20%-8.00%-1.33%7.67%0.09%33.92%13.96%2.57%30.34%5.96%汽车座椅17.93%46.35%-10.08%-7.42%-4.61%-1.20%20.31%11.02%16.36%26.15%19.12%06.绑定电动化车企的零部件公司业绩确定性要更强数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；

12、图源网络目前，在整车行业“以价换量”的趋势下，合资油车下行明显，新能源整车格局判断继续向“多强”方向演绎，尾部淘汰加快。因此，需要评估各零部件企业基盘业务的下滑风险。对各重点零部件企业2024年收入增量按客户贡献占比进行了梳理。各零部件企业的订单兑现度直接决定2024年业绩增量。整体上看，绑定电动化变革周期中领先车企的零部件公司2024年业绩确定性要更强。主要汽车零部件企业存量客户结构情况（2023年）有合作有合作0 0-5%5%5 5-15%15%1515-25%25%2525-40%40%40%+40%+客户结构客户结构特斯拉华为智选理想蔚来小鹏小米比亚迪奇瑞吉利（极氪）长城长安广汽上汽国

13、内合资海外OEM商用车Tier 1拓普集团新泉股份星宇股份爱柯迪旭升集团岱美股份银轮股份松原股份华域汽车德赛西威华阳集团伯特利保隆科技均胜电子上声电子瑞鹄模具07.汽车零部件出口稳定增长数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络中国汽车零部件出口金额在过去近30年持续增长，而近三年尤为快速。与此同时，中国汽车零部件公司对海外市场开发持续深入。2023年汽零出海高增长，贸易环境好、本地需求增长的墨西哥、东南亚地区具备结构性机会。2021年中国规模以上汽零企业产值4.1万亿元，占全球产值近40%，但其中出口仅占13.0%；2023年汽零出口884亿美元(同比+9.1%)。2010-202

14、3我国汽车零部件出口（亿美元）-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%005006007008009000020202120222023出口总额（亿美元）同比（%）08.智能驾驶推动中国涌现全球领先的汽车零部件企业数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络高阶智驾落地方兴未艾，L3级别及以上车型渗透率快速提升，L3级别渗透率从2.5%（2023年）提升至40%（2027年）高阶智能驾驶域控制器市场空间从63亿（2023年）提升至731亿（2027年）

15、。智能座舱赛道持续扩容，当前智能座舱域控制器渗透率仅为20%。需求角度出发，座舱娱乐只会一直做加法（即屏幕越来越多，功能越来越复杂）；供给角度，座舱是消费者最能感知的部分，也是主机厂追求个性化的“必争之地”；技术迭代角度，座舱域控将会集成越来越多座舱功能，对座舱域控功能性提出更高需求。L3智能驾驶渗透率（除特斯拉）智能座舱域控制器渗透率0%1%1%2%2%3%3%4%0%5%10%15%20%25%2022007202230420230720231020240109.新能源乘用车零部件渗透率数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2024年

16、2月，中国新能源乘用车市场零售38.93万辆，同比减少11%，环比下降41%，环比出现较大下滑或受春节节前消费和节后价格战升温影响。零部件方面，标配L2及以上智能驾驶渗透率为44.57%，同比+10.94pct，环比+2.36pct。激光雷达/摄像头(10个)/HUD电吸门渗透分别为9.93%/19.92%/18.19%/15.93%，同比+6.87/+11.02/+11.74/+7.95pct，环比+2.69/+3.24/+2.39/+3.04pct。新能源乘用车零部件渗透率同比增幅（%）-8-6-4-20246810121410%20%30%40%50%60%70%80%90%100%低渗

17、透率低渗透率中渗透率中渗透率较高透率较高透率高渗透率高渗透率激光雷达后排娱乐屏空气悬架大灯随动转向毫米波雷达5副驾屏高精地图5G无框车门电吸门HUD摄像头10超声波雷达10L2及以上智能驾驶自适应远近光氛围灯电尾门4G大尺寸中控屏语音控制渗透率V2X全景天窗大尺寸液晶仪表热泵10.平台化决定备汽车零部件企业综合实力数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络国内汽车零部件相较于全球零部件巨头在收入体量上有较大差距。产品配套品类的差异是其中一个重要原因，全球零部件巨头普遍都是能供应多个模块的平台化企业。随着零部件共用比例提升，各个车型的功能差异变小，将零部件更多以模块化的形式交给系统集成

18、商摊薄开发成本和降低风险。汽车内部大量的相对标准化的模块化有望交给纯平台型零部件企业完成系统集成，从而提升车企的开发效率，中国将迎来国产平台型零部件的发展契机。北美80-90年代中国现状北美三巨头提高效率，效仿日系加大外包比例北美80年代汽车进入成熟期，伴随日欧系冲击份额消费第二次转型要求北美三巨头投放大量新车加大自身资本开支质量与效率并无优势产业链持续演进，平台型零部件需求加大平台车型功能标准化，车企资源导向设计与品牌模块化系统集成商分摊开发，效率和成本更优模块化催生零部件体量增长，行业集中提升麦格纳顺应时代，成为全球零部件巨头同源技术增加模块内部产品覆盖自研延展类似产晶领域

19、合资、收购等加速扩张产品线精品工厂管理,实现快速复制行业结束高增长新能源转型需求伴随车型开发加速智能电动系领域需要高投入标准功能模块有望催生国内平台型零部件供应商汽车零部件主要有两种成长途径平台型公司，从零部件、到部件、到模组，能够做的单车价值量越来越大，推动公司收入规模持续增长。增量型公司，技术持续升级，产品价值量越来越高，市场份额越来越高。11.案例：均胜电子，全球汽车安全龙头数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络均胜电子：全球领先的汽车电子与汽车安全供应商，主要致力于智能座舱、智能网联、智能驾驶、新能源管理和汽车安全系统等的研发、制造与服务。公司业务遍及全球多个国家和地区

20、，主要收入来源于海外。截至2023上半年，公司海外业务占比为78.39%，且近些年均维持在74%以上。2023年前三季度，公司全球累计新获订单全生命周期金额约590亿元，其中新能源汽车相关的新订单金额约350亿元。分业务板块看，汽车电子业务新获订单全生命周期金额约250亿元，汽车安全业务新获订单全生命周期金额约340亿元；分市场地区看，中国市场特别是头部自主品牌/新势力的合作关系不断加强，订单金额占比提升明显，国内业务团队新获全球市场订单金额约250亿元，占比提升至约42%。损益净利润及同比（亿元）公司 2023 年前三季度新增订单结构（%）-800%-600%-400%-200%0%200%

21、400%600%800%1000%-40-30-20-20222023H1提出汇兑损益净利润（亿元）YOY59%41%新能源车型传统车型42%58%汽车电子汽车安全42%58%中国市场海外市场12.汽车零部件行业直面四大挑战数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络联合攻关待突破01目前国家缺乏对汽车零部件产业战略转型升级的系统规划，缺乏鼓励和支持关键核心零部件研发和生产的相关配套政策，促使汽车零部件企业独自苦撑发展，不能形成合力对特定关键零部件技术进行联合攻关和实现突破。战略规划不足02部分中国品牌汽车零部件企业对产业认识不足、缺乏战略规划

22、、实际投入不够、追求短期效益，加之在研发、生产、管理和人才等方面缺失等，造成中国品牌零部件企业与外资企业发展差距越来越大。质量提升的压力03面对国家节能、环保、安全法规等方面要求的日益严格，面对来自整车企业配套采购质量要求的不断强化，中国汽车零部件企业面临全面提升质量的压力。生产管理不合理04零部件生产的工序交复杂，生产周期长，交货也很频繁，但是为了满足客户需求，需要随时追踪生产现场的生产进度，平衡设备的运转负荷能力；可是由于基础数据不完整，生产现场的复杂性及生产进度不能及时反馈，各项数据录入等操作都依赖于人力，使得企业生产效率很低。13.汽车零部件企业重点关注四大趋势数据来源：公开数据整理；

23、嘉世咨询研究结论；图源网络集成化和模块化集成化和模块化为了提高整车安装流程的自动化水平和精确度，提升生产效率，优化整车空间结构，改善整车性能，汽车零部件由单一部件向集成化、模块化单元方向发展。高端化和精细化高端化和精细化随着我国工业实力的不断提升，汽车零部件的生产模式已经逐渐从原有的低端粗放型向高端精细型发展，越来越多的国产高端产品开始替代原来国外进口的高端产品。轻量化和节能化全球各国颁布了相应的法律法规和政策倡导节能减排、保护环境的理念。在这一大背景下，汽车轻量化、节能化的实现可以降低石油资源的用量，降低废气的排放。亦可减少消费者的成本。自动化和智能化随着经济水平和薪酬水平提升，制造业企业的

24、人工成本也对应提升，人口红利优势减弱。因此，提高企业运营自动化智能化水平，加强企业对生产，采购，销售等方面的把控，有效降低企业运营成本，增加企业利润。01020304本报告为简版报告，内容均从嘉世咨询原有完整报告中精炼提取，如需了解详细内容，请联系：或；本报告中的所有内容，包括但不限于文字报道、照片、影像、插图、图表等素材，均受中华人民共和国著作权法、中华人民共和国著作权法实施细则及国际著作权公约的保护。本报告的著作权属于上海嘉世营销咨询有限公司所有，如需转发、转载、引用必须在显著位置标注出处，并且不得对转载内容进行任何更改。本报告是免费报告，任何机构和个人不得将本报告用于收费为目的经营活动。版权说明版权归属上海嘉世营销咨询有限公司

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