1、 1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 5G5G 智造系列二：智造系列二：智能制造工业互联，智能制造工业互联， 企业数字化是关键， 软件自主可控是核企业数字化是关键， 软件自主可控是核 心心 制造业升级迎新机遇，工制造业升级迎新机遇，工业互联业互联迎来落地期迎来落地期：随着我国经济的持续发 展和人民收入水平的不断提升，我国制造业的低人力成本优势逐渐丧 失，提升制造业的自动化、信息化、数字化水平是制造业升级的关键。 工业互联可助力实现企业生产的数字化和信息互通，有效提升企业生 产效率和生产灵活性。因此，大力
2、推动以 5G 为支撑的工业互联网发展 成为我国未来的重要战略方向之一， 也是 5G 商用后重要的下游应用市 场。工业互联网体系分为五个层级，包括设备层、网络层、平台层、 软件层和应用层，同时安全体系贯穿在工业互联网五个层级之间。 企业数字化的实现离不开硬件企业数字化的实现离不开硬件投资投资，更离不开软件，更离不开软件支持支持：工业互联网 是基于企业各生产要素的全面互联，从而形成有效的数据互通。因此， 工业生产过程中的数据是工业智能化的核心，实现数字化的生产流程 就是需要实现数据的采集，交换，集成处理，建模分析，决策优化和 反馈控制等。工业互联既离不开各类仪器仪表和生产设备，更离不开 对数据进行
3、有效利用的工业软件和数据解决方案。 智能制造离不开工业软件，软件自主可控是核心：智能制造离不开工业软件，软件自主可控是核心：我国已成为全球第 一大工业国，但我国工业软件整体发展水平仍大幅落后于欧美发达国 家，我国自主研发的工业软件面临“管理软件强，工程软件弱。低端 软件多，高端软件少”的现状。随着各级政府和企业对工业软件重要 性的认识程度逐步加深，国产工业软件迎来重要发展机遇，发展自主 可控的高端工业软件也成为了我国信息化发展的重要方向。 工业解决方案是实现企业内部数据价值挖掘的关键：工业解决方案是实现企业内部数据价值挖掘的关键： 工业制造覆盖领 域众多，不同企业对于研发、制造、流程管理等需求
4、都不尽相同，标 准化的工业软件产品往往难以为企业所直接使用，因此广泛的定制化 需求是工业领域的一大特点。解决方案提供商的价值在于实现企业所 需，充分挖掘和利用好企业数据，努力实现生产效率的最优化。 投资建议投资建议：我们认为，无论是从政策驱动还是企业自身发展的角度去 看，工业互联都将迎来快速发展期。工业互联的实现，离不开企业数 字化的建立，而安全可控的企业数字化则需要实现我国工业软件的自 主可控。建议关注国内领先的 CAD/CAM 供应商中望软件和钢企信息 化龙头宝信软件；同时，工业解决方案是实现企业内部数据价值挖掘 的关键，推荐智能制造服务商能科股份，建议关注流程工业工控系统 龙头中控技术。
5、 Tabl e_Ti t l e 2020 年年 08 月月 15 日日 通信通信 Tabl e_BaseI nf o 行业深度分析行业深度分析 证券研究报告 投资投资评级评级 领先大市领先大市-A 维持维持评级评级 Tabl e_Fi rst St oc k 首选股票首选股票 目标价目标价 评级评级 603859 能科股份 34.16 增持-A Tabl e_C hart 行业表现行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益相对收益 5.39 -4.90 -25.18 绝对收益绝对收益 4.55 15.34 2.18 彭虎彭虎 分析师 SAC 执业证书编号：S14505
6、17120001 陈昊陈昊 分析师 SAC 执业证书编号：S01 相关报告相关报告 【安信通信每周观点】政策出台利好我 国工业软件发展，华为构筑产业生态核 心能力 2020-08-09 【安信通信每周观点】北斗三号系统正 式开通， 产业链迎来新机遇 2020-08-02 【安信通信每周观点】移动互联网流量 保持高速增长，继续推荐光通信产业 2020-07-26 【安信通信每周观点】华为上半年业绩 亮 丽 ， 国 内 各 地5G建 设 加 速 2020-07-19 光通信产业快速增长， NB-IoT 正式跻身 5G 国际标准 2020-07-12 -4% 3% 10% 17
7、% 24% 31% 38% -122020-04 通信 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 风险提示：风险提示：国产工业软件发展不及预期；工业互联网发展进度不及预国产工业软件发展不及预期；工业互联网发展进度不及预 期期 pOsRrMmRsQqRtPsPzRvMnObR9R6MnPrRmOpPjMmMxPjMpOoRbRoPrRvPqRtQNZmOoM 行业深度分析/通信 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页
8、。各项声明请参见报告尾页。 内容目录内容目录 1. 工业互联网是实现企业内部数字化建设的重要基础工业互联网是实现企业内部数字化建设的重要基础. 6 1.1. 工业互联网体系架构 . 6 1.1.1. 设备层工业互联网基础设施 . 6 1.1.2. 网络层工业通信 . 6 1.1.3. 平台层工业云平台 . 7 1.1.4. 软件层工业软件 . 10 1.1.5. 应用层工业解决方案 . 10 1.1.6. 工业安全 . 10 1.2. 我国面临制造业被动升级转型，企业数字化至关重要，工业互联网是重要基础. 10 2. 企业数字化的实现企业数字化的实现离不开硬件更离不开软件离不开硬件更离不开软件
9、 .11 2.1. 硬件工业互联网的骨骼 . 12 2.2. 工业软件和数据解决方案工业互联网的大脑 . 13 2.2.1. 工业软件 . 13 2.2.2. 解决方案工业 APP 和工业云平台 . 23 3. 智能制造离不开工业软件，软件自主可控是核心智能制造离不开工业软件，软件自主可控是核心 . 24 3.1. 工业软件市场空间广阔 . 24 3.2. 国产替代势在必行 . 25 3.2.1. 我国工业软件现状：研发设计类是短板，高端化需求迫切 . 25 3.2.2. 原因分析：内因（工业发展水平长期落后、资金）+外因（人才、土壤） . 27 3.2.3. 内部需求叠加外部催化，国产替代势
10、在必行 . 28 4. 工业解决方案内容众多，是实现企业内部数据价值挖掘的关键工业解决方案内容众多，是实现企业内部数据价值挖掘的关键 . 30 4.1. 注重软件服务水平，数据价值挖掘是关键 . 30 4.2. 工业解决方案内容众多 . 30 5. 建议关注标的建议关注标的. 31 5.1. 工业软件 . 31 5.1.1. 中望软件：国内领先的 CAD/CAM 软件供应商，拥有核心自主知识产权 . 31 5.1.2. 宝信软件：钢企信息化龙头，IDC 业务增长强劲 . 31 5.2. 解决方案 . 32 5.2.1. 能科股份：工业互联网核心标的，航天航空和高科技电子领域的绝对龙头 . 32
11、 5.2.2. 中控技术：智能制造新征途，工控龙头新机遇 . 32 图表目录图表目录 图 1：工业互联网产业体系架构 . 6 图 2：工业互联网网络体系框架 . 7 图 3：中国企业在工业互联网平台产品已占据重要地位 . 8 图 4：我国工业互联网平台主要参与者. 8 图 5：中国制造业所处位臵 . 10 图 6：与美国比较的单位劳动力成本（美国为 100） . 10 图 7：行业痛点在业务领域上的分布 .11 图 8：中国制造业核心竞争力发展情况.11 图 9：行业痛点在业务方向上的分布 .11 图 10：以数据为核心的工业互联网体系架构. 12 图 11：企业数字化体系架构 . 12 行业
12、深度分析/通信 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 图 12：工业软件产业链 . 14 图 13：中国研发设计类软件细分种类市场份额（2018） . 14 图 14：Auto CAD 软件示意图. 15 图 15：CAD 全球市场规模 . 15 图 16：全球 CAD 市场份额（2019）. 15 图 17：CAM 软件示意图 . 16 图 18：全球 CAM 市场规模 . 16 图 19：CAE 软件示意图 . 16 图 20：全球 CAE 市场规模. 17 图 21：中国 CAE 市场规模. 17
13、图 22：全球 EDA 市场规模. 17 图 23：中国 EDA 市场规模. 17 图 24：Cadence EDA 软件示意图 . 18 图 25：全球 EDA 市场份额（2018） . 18 图 26：PLM 产品构成. 18 图 27：全球 PLM 市场规模. 19 图 28：中国 PLM 市场规模. 19 图 29：中国生产控制类软件细分种类市场份额（2018） . 19 图 30：MES 软件界面示意图. 20 图 31：全球 MES 市场规模 . 20 图 32：中国 MES 市场规模 . 20 图 33：中国信息管理类软件细分种类市场份额（2018） . 21 图 34：全球 E
14、RP 市场规模. 21 图 35：中国 ERP 市场规模. 21 图 36：SAP ERP 软件示意图 . 22 图 37：2017 年全球 ERP 市场份额 . 22 图 38：中国嵌入式工业软件细分种类市场份额（2018） . 23 图 39：中国嵌入式工业软件市场份额（2018） . 23 图 40：全球工业软件市场规模. 25 图 41：中国工业软件市场规模及预测 . 25 图 42：全球工业软件市场区域结构及增长（2018） . 25 图 43：中国工业软件市场区域结构（2018） . 25 图 44：中外工业软件企业收入对比（亿元）. 26 图 45：中国工业软件市场客户类型结构（
15、2018） . 26 图 46：中国工业软件细分种类（2018） . 26 图 47：中国信息管理类工业软件市场份额（2018） . 26 图 48：中国生产控制类工业软件市场份额（2018） . 27 图 49：中国研发设计类工业软件市场份额（2018） . 27 图 50：中外工业软件企业研发投入对比（亿元）. 28 图 51：中外工业软件企业研发投入占营收比重对比（%） . 28 图 52：能科股份某航天客户数字化柔性线项目 . 31 表 1：我国十大跨行业跨领域的工业互联网平台. 8 表 2：智能制造硬件设备. 12 表 3：传统工业软件、工业 APP、工业互联网 APP 比较 . 2
16、4 行业深度分析/通信 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 表 4：工业软件相关政策. 29 表 5：流程工业和离散工业行业痛点及应用方向对比. 30 行业深度分析/通信 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 1. 工业互联网工业互联网是实现企业内部数字化建设的重要基础是实现企业内部数字化建设的重要基础 1.1. 工业互联网工业互联网体系架构体系架构 工业互联网体系分为五个层级，包括设备层、网络层、平台层、软件层和
17、应用层，同时安全 体系贯穿在工业互联网五个层级之间。 图图 1：工业互联网产业体系架构工业互联网产业体系架构 资料来源：赛迪智库，安信证券研究中心 1.1.1. 设备层设备层工业工业互联网基础设施互联网基础设施 工业互联网基础设施包括生产制造环节的工业机器人、 服务机器人、 3D 打印机、 智能机床、 智能生产设备等设施，传感器、RFID、控制芯片、数据监测仪器等智能硬件设备，以及数据 集成处理与存储中心等。设备层能够完成数据的采集、执行等工作。 1.1.2. 网络层网络层工业通信工业通信 根据工业互联网产业联盟发布的工业互联网体系架构（版本 2.0） ，工业互联网的网络互 联，即通过有线、无
18、线方式，将工业互联网体系相关的人机物料法环以及企业上下游、智能 产品、用户等全要素连接，支撑业务发展的多要求数据转发，实现端到端数据传输。网络层 主要负责数据的传输、分发等工作。 工业互联网网络体系可分为工厂内部网络和工厂外部网络。工业互联网网络体系可分为工厂内部网络和工厂外部网络。工厂内部网络用于连接在制品、 智能机器、工业控制系统、人等主体，可分为工厂 IT 网络和工厂 OT（即工业生产与控制） 网络。其中工厂 OT 网络主要用于连接生产现场的控制器、传感器、服务器、监控设备等部 件；工厂 IT 网络主要由 IP 网络构成，通过网关设备实现与互联网和工厂 OT 网络的互联及 行业深度分析/
19、通信 7 本报告版权属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 安全隔离。工厂外部网络用于连接企业上下游、企业与智能产品、企业与用户等主体，旨 在通过互联网实现对工业全生命周期各项资源与活动的优化配臵。 同时，网络互联根据协议层次由底层至上层可以分为多方式接入、网络层转发和传输层传送同时，网络互联根据协议层次由底层至上层可以分为多方式接入、网络层转发和传输层传送 三层。三层。多方式接入主要包括有线接入和无线接入，有线接入包含现场总线、工业以太网、 工业 PON、TSN 等，无线接入主要包括 5G/4G、WiFi/WiFi6、
20、WIA、WirelessHART、 ISA100.11a 等方式。 网络层转发主要作用是实现工业非实时数据转发、 工业实时数据转发、 网络控制与网络管理等。工业非实时数据转发指对无时延同步要求的采集信息数据与管理数 据的传输，实时数据转发则是对有实时性要求的生产控制信息和需要实时处理的采集信息的 数据传输。网络控制主要负责路由表/流表生成、路径选择、路由协议互通、ACL 配臵、QoS 配臵等，网络管理主要包括层次化的 QoS、拓扑管理、接入管理、资源管理等功能。传输 层传送主要包含数据传输与传输管理，数据传输指端到端的数据传输，基于 TCP、UDP 等 设备将数据传输到系统；传输管理主要包含传
21、输层的端口管理、端到端连接管理和安全管理 等。 图图 2：工业互联网网络体系框架工业互联网网络体系框架 资料来源： 工业互联网体系架构（版本2.0） ，安信证券研究中心 1.1.3. 平台层平台层工业云平台工业云平台 工业互联网平台是在传统云平台的基础上叠加物联网、大数据、人工智能等新兴技术，实现工业互联网平台是在传统云平台的基础上叠加物联网、大数据、人工智能等新兴技术，实现 海量异构数据汇聚与建模分析、工业经验知识软件化与模块化、工业创新应用开发与运行，海量异构数据汇聚与建模分析、工业经验知识软件化与模块化、工业创新应用开发与运行， 从而支撑生产智能决策、业务模式创新、资源优化配臵和产业生态
22、培育的载体。从而支撑生产智能决策、业务模式创新、资源优化配臵和产业生态培育的载体。 我国我国十大“双跨”工业互联网云平台有望获得重点支持。十大“双跨”工业互联网云平台有望获得重点支持。工业互联网平台的连接对象为工业 设备，基于工业互联网平台，解决方案提供商对工业设备进行监测、运行优化和安全防护， 使设备可以更好地运转，从而提升生产效率和生产精度，创造服务效益。中国电子信息产业 发展研究院世界工业研究所人工智能研究室主任王哲在接受采访时表示，目前我国具有一定 影响力的平台超过 70 个， 平均工业设备连接数达到 69 万台， 平均工业模型数突破 1100 个， 行业深度分析/通信 8 本报告版权
23、属于安信证券股份有限公司。本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。各项声明请参见报告尾页。 平均工业 APP 达到 2120 个，行业处于快速增长期。为了加快培育一批实力强、服务广的跨 行业跨领域工业互联网平台，有效支撑制造业转型升级，2019 年工信部评选并对外公示了 我国十大跨行业跨领域的工业互联网平台。 图图 3：中国企业在工业互联网平台产品已占据重要地位：中国企业在工业互联网平台产品已占据重要地位 图图 4：我国工业互联网平台主要参与者：我国工业互联网平台主要参与者 资料来源：中国工业互联网联盟，安信证券研究中心 资料来源：中国工业互联网联盟，安信证券研究中心 表
24、表 1：我国我国十大跨行业跨领域的工业互联网平台十大跨行业跨领域的工业互联网平台 公公 司司 平台名称平台名称 推出时间推出时间 简介简介 成果成果 海海 尔尔 COSMOPlat 工业 互联网平台 2017 年 4 月 COSMOPlat 的平台价值可以归纳为“1+7+N” ： 1 个平台， 即 COSMOPlat 平台，7 个模块，包括 交互定制、开放创新、精准营销、模块采购、智 能生产、智慧物流、智慧服务等覆盖全流程的七 大环节，N是指在 N个行业建立一个架构。2019 年 7 月，海尔发布了COSMOPlat 的升级战略布 局、研发体系、实现路径以及创新产品，其中包 括海尔联合中国移动
25、、华为正式发布的全球首家 “智能+5G”互联工厂。 COSMOPlat 的成果率先在海尔的沈阳冰箱互联 工厂得到验证， 随后便进行了跨领域、跨行业的复 制，将交互、 设计、采购等7 大模块进行了社会化 推广，复制到家居、农业、服装等 15 个行业、12 个区域和 20 个国家。当前，海尔 COSMOPlat 已 经成为全球最大的大规模定制解决方案平台， 服务 用户达到 3.3 亿个，服务企业达到 4.3 万家。 东东 方方 国国 信信 Cloudiip 工业互联 网平台 2017 年 12 月 东方国信成立以来，一直坚持在大数据领域进行 自主研发，是国内最早取代国外进口软件的大数 据公司， “
26、工业云+大数据”优势明显。目前东方 国信的业务覆盖 35 个国家和地区， 业务领域涵盖 了通信、工业、城市、金融、公共安全、旅游、 医疗、农业和保险等行业。当前东方国信每天为 客户处理加工数据量约3 万亿条，数据查询量是 70 万亿条。 在应用方面，东方国信 Cloudiip 已经拥有15 个分 析工具、10 个仿真工具、200 个成熟的工艺算法 模型、400 个微服务。在计算能力方面，Cloudiip 提供五类的大数据计算引擎，日处理量在 100TB。 在数据服务方面，目前提供 6 类数据治理工具， 存 储量达 10PB。目前平台已接入炼铁高炉、工程机 械、风电等 20 大类 77余万台设备
27、，工业模型、 工业 APP、活跃用户和活跃开发者数量取得很大 进展。 用用 友友 网网 络络 精智工业互联网平 台 2017 年 8 月 （2019 年 8 月 发布用友精智工 业互联网平台 2.0） 用友精智工业互联网平台以“数字化管理”为核 心，向下深度融合 IT/OT，向上泛在产业互联， 建立“消费侧-供给侧融通”的可持续发展的跨行 业跨领域的工业互联网平台。截至目前，用友精 智工业互联网平有 5000+生态应用，涵盖通讯网 络、智能硬件&IoT、IaaS、网络安全、工业软件、 智能算法、互联网平台、金融服务、研究机构九 个大类。 精智工业互联网平台目前下设重庆、 贵州、湖南等 5 个区域子平台，同时还有四川、广东、浙江
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