1、 敬请阅读末页的重要说明 证券证券研究报告研究报告|行业行业定期报告定期报告 原材料原材料 |建材建材 推荐推荐（维持维持） 步入淡旺季切换，赶工步入淡旺季切换，赶工支撑支撑建材建材价格价格上涨上涨 2020年年11月月01日日 建材、建筑行业定期报告建材、建筑行业定期报告 上证指数上证指数 3225 行业规模行业规模 占比% 股票家数（只） 90 2.2 总市值（亿元） 10609 1.5 流通市值 （亿元） 9322 1.6 行业指数行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -3.3 15.0 46.9 相对表现 -5.7 -5.0 26.3 资料来源：贝格数据、招商证券 相关报告相关报
2、告 1、建材、建筑行业定期报告地 产销售持续改善，赶工期建材需求延 续2020-10-25 2、建材、建筑行业定期报告建 材旺季需求延续，三季报期关注高成 长标的2020-10-18 3、建材、建筑行业定期报告建 材价格维持上行态势，数字化赋能装 配式2020-09-27 水泥行业：水泥行业：需求小幅提升，价格保持上升趋势需求小幅提升，价格保持上升趋势。本周全国水泥市场价格环比 继续上行，涨幅为 0.4%。价格上涨地区为北京、山西、安徽、海南，广西桂 林等地，幅度 10-30 元/吨；价格回落区域主要是福建、湖北、河南、云南， 幅度 10-30 元/吨。10 月底，国内水泥市场需求继续小幅提升
3、，其中华东、华 南企业出货量环比有所上升，不同地级市基本保持在正常或销略大于产；西 北和东北地区受天气因素影响，需求已有减弱迹象，企业出货略有下滑。价 格方面，因南方地区正处于传统需求旺季，水泥价格保持上升趋势为主，从 而带动全国总体价格水平不断走高。重点关注西北水泥龙头祁连山。重点关注西北水泥龙头祁连山。 玻璃行业：玻璃行业：市场情绪好转，价格小幅推涨市场情绪好转，价格小幅推涨。本月玻璃现货市场总体走势较好， 各个生产企业去库存的速度环比上个月具有一定幅度的增加，市场情绪也有 一定的好转。总体看目前下游加工企业订单呈现刚性需求，房地产企业和外 贸出口订单均有不同程度的增加，并且对现货价格的接
4、受程度有较好的发展。 生产企业也是利用金九银十的旺销季节增加出库和回笼资金，目前看厂家的 压力不大，对现货价格的掌控程度有所增加。尤其是部分北方地区赶工订单 有所增加，采购速度加快。 玻纤行业：玻纤行业：国内供需紧俏国内供需紧俏，价格，价格涨幅明显涨幅明显。月内国内玻璃纤维粗纱市场价格 涨后趋稳， 月中旬多数企业按前期订单出货， 巨石成都 12 万吨/年产线投产后， 局部市场货源紧俏度稍有缓解，但多数厂家库存仍处低位水平下，大众型产 品货源紧俏度仍较高。月内各厂产销仍可保持平衡水平以上，据卓创资讯了 解，月底厂家库存得到进一步消化，后期来看，11 月份，大型企业部分产品 价格仍存上调空间，但调
5、涨幅度有限，当前风电市场需求仍有利好托底；电 子纱市场行情随着终端市场年底需求尚可，短期或维持平稳走势，长线电子 纱价格上涨预期较大，关注厂家调价动态。重点关注中材科技。重点关注中材科技。 建筑行业：建筑行业：地产销售地产销售改善改善边际放缓，环保压力驱动装配式发展。边际放缓，环保压力驱动装配式发展。周内国家统 计局发布制造业采购经理指数情况。10 月份，制造业 PMI 为 51.4%，环比上 月-0.1pp，非制造业商务活动指数为 56.2%，环比上月+0.3pp。综合 PMI 指数 为 55.3%，环比上月+0.2pp，我国企业生产经营活动继续加快恢复。2020 年 8 红线” 郑晓刚郑晓
6、刚 S08 于泽群于泽群 S02 月中国非制造业主要分类指数中，建筑业新订单指数为 53.1%，环比下降 3.8pp；建筑业销售价格指数为 52.3%，环比上升 1.3pp。房屋销售和地产新 开工改善在边际放缓，受“三条红线”为代表的融资监管政策影响，预期监 控从严融资下降，房企拿地谨慎，地产重心或向竣工端转移。在竣工端需求 释放情况下，装配式装修需求有望提升。上周国家两部委发文推进绿色建材 和装配式建筑情况，推进装配式建筑规范化。装配式建筑仍处于高景气，积 极响应产业转型的企业先发优势突出。重点推荐柯利达。重点推荐柯利达。 投资建议：投资建议：亚士
7、创能、伟星新材、东方雨虹、雄塑科技、中材科技、中国铁 建、柯利达、北新建材。 风险提示：风险提示：基建投资增速不达预期，地产新开工大幅下滑 -20 0 20 40 60 80 Nov/19Feb/20Jun/20Oct/20 (%)建材沪深300 行业研究行业研究 敬请阅读末页的重要说明 Page2 正文目录 一、本周核心观点 . 13 1、建材行业本周观点 . 13 2、建筑行业本周观点 . 13 3、重点推荐个股 . 14 二、本周行业动态 . 15 1、宏观 . 15 2、基础建设行业 . 16 3、房地产行业 . 17 4、水泥行业一周回顾 . 18 5、玻璃行业一周回顾 . 23 6
8、、玻纤市场一周回顾 . 25 三、建筑建材行业一周市场回顾 . 26 1、建材建筑行业表现 . 26 2、个股涨跌一览 . 28 四、本周公司动态 . 32 1、建材行业公司动态 . 32 （1）业绩类 . 32 1) 福建水泥：2020 年第三季度实现营收 20.43 亿元，同比增长 3.46% . 32 2) 天安新材：2020 年第三季度实现营收 5.63 亿元，同比增长 3.46% . 32 3) 东方雨虹：2020 年第三季度实现营收 61.95 亿元，同比增长 24.22% . 32 4) 国统股份：2020 年第三季度实现营收 2.21 亿元，同比增长 17.34% . 32 5
9、) 扬子新材：2020 年第三季度实现营收 7.36 亿元，同比增长 16.90% . 33 6) 苏交科：2020 年第三季度实现归营业收入 13.32 亿元，同比下降 5.45% . 33 7) 精工钢构：2020 年第三季度实现归营业收入 77.60 亿元，同比增加 6.21% . 33 8) 弘高创意：2020 年第三季度实现营业收入 1.93 亿元，同比下降 12.92% . 33 9) 花王股份：2020 年第三季度实现营业收入 3.95 亿元，同比下降 50.30% . 33 10) 中设集团：2020 年第三季度实现营业收入 30.51 亿元，同比增长 11.15% 33 11
10、) 启迪设计：2020 年第三季度实现营业收入 4.36 亿元，同比增长 62.51% . 33 12) 杰恩设计：2020 年第三季度实现营收 8526.67 万元，同比下降 17.40% . 33 nMrMqRoOtOoPtMtRqNoOtM7N9R7NsQnNpNoOjMpOpOfQmMpNbRqRoOxNoOwPxNqRrP 行业研究行业研究 敬请阅读末页的重要说明 Page3 13) 东南网架：2020 年第三季度实现营业收入 24.80 亿元，同比增长 8.82% . 33 14) 棕榈股份：2020 年第三季度实现营业收入 19.37 亿元，同比增长 168% . 34 15)
11、浙江交科：2020 年第三季度实现营业收入 97.53 亿元，同比增长 28.33% 34 16) 美芝股份：2020 年第三季度实现营业收入 3.76 亿元，同比增长 50.32% . 34 17) 郑中设计：2020 年第三季度实现营业收入 4.78 亿元，同比下降 23.15% . 34 18) 东易日盛：2020 年第三季度实现营业收入 9.52 亿元，同比增长 3.81% . 34 19) 中达安：2020 年第三季度实现营业收入 1.65 亿元，同比增长 20.34% . 34 20) 华新水泥：2020 年前三季度实现营收 204.12 亿元,同比下降 9.17% . 34 21
12、) 东宏股份：2020 年前三季度主要产品营收为 11.22 亿元 . 34 22) 东宏股份：2020 年前三季度实现营收 16.06 亿元,同比上涨 23.60% . 35 23) 瑞泰科技：2020 年前三季度实现营收 10.39 亿元,同比上涨 23.51% . 35 24) 海螺水泥：2020 年前三季度实现营收 1239.84 亿元,同比上涨 11.94% . 35 25) 福莱特：2020 年前三季度实现营收 40.17 亿元,同比上涨 18.81% . 35 26) 长海股份：2020 年前三季度实现营收 5.71 亿元,同比下跌 1.61% . 35 27) 友邦吊顶：202
13、0 年前三季度实现营收 2.18 亿元,同比上涨 28.94% . 35 28) 科顺股份：2020 年前三季度实现营收 16.76 亿元,同比上涨 23.98% . 35 29) 亚士创能：2020 年前三季度实现营收 23.66 亿元,同比上涨 35.03% . 35 30) 亚士创能：2020 年前三季度主要产品营收为 21.79 亿元 . 35 31) *ST 新亿：2020 年前三季度预计实现营收 1038 万元,同比下跌 22.44% . 36 32) 天山股份：2020 年前三季度实现营收 25.14 亿元,同比下跌 23.38% . 36 33) 深天地 A：2020 年前三季
14、度实现营收 4.37 亿元,同比上涨 0.30% . 36 34) 祁连山：2020 年前三季度实现营收 60.17 亿元，同比增长 15.28% . 36 35) 宏和科技：2020 年前三季度实现营收 4.61 亿元，同比下降 7.51% . 36 36) 旗滨集团：2020 年前三季度实现营收 65.55 亿元，同比增长 0.35% . 36 37) 永和智控：2020 年 Q3 实现营收 1.58 亿元，同比增长 3.02% . 36 38) 伟星新材：2020 年 Q3 实现营收 14.16 亿元，同比增长 39.54% . 36 39) ST 罗普：2020 年 Q3 实现营收 1
15、.76 亿元，同比下降 1.73% . 36 40) 鲁阳节能：2020 年 Q3 实现营收 6.22 亿元，同比增长 37.16% . 37 41) 海南瑞泽：2020 年 Q3 实现营收 7.39 亿元，同比增长 25.92% . 37 42) 雄塑科技：2020 年 Q3 实现营收 5.52 亿元，同比增长 5.93% . 37 43) 上峰水泥：2020 年 Q3 实现营收 15.77 亿元，同比下降 6.74% . 37 行业研究行业研究 敬请阅读末页的重要说明 Page4 44) 开尔新材：2020 年 Q3 实现营收 1.14 亿元，同比下降 31.66% . 37 45) 嘉寓
16、股份：2020 年 Q3 实现营收 5.00 亿元，同比下降 40.28% . 37 46) 垒知集团：2020 年 Q3 实现营收 10.58 亿元，同比增长 20.89% . 37 47) 北新建材：2020 年 Q3 实现营收 51.55 亿元，同比增长 36.42% . 37 48) 耀皮玻璃： 2020 前三季度实现营收 28.74 亿元，同比减少 13.07% . 37 49) 丽岛新材：2020 前三季度实现营收 9.64 亿元，同比减少 5.47% . 38 50) 悦心健康：2020 前三季度实现营收 8.37 亿元，同比减少 1.59% . 38 51) 太空智造：2020
17、 前三季度实现营收 1.30 亿元，同比减少 59.55% . 38 52) 洛阳玻璃：2020 前三季度实现营收 13.23 亿元，同比增长 28.03% . 38 53) 坚朗五金：2020 前三季度实现营收 45.19 亿元，同比增长 26.42% . 38 54) 柯利达：2020 前三季度实现营收 13.82 亿元，同比增长 25.86% . 38 55) 亚泰集团：2020 前三季度实现营收 114.64 亿元，同比增长 14.18% . 38 56) 金刚玻璃：2020 前三季度实现营收 2.01 亿元，同比减少 47.13% . 39 57) 龙泉股份：2020 前三季度实现营
18、收 4.49 亿元，同比减少 43.41% . 39 58) 兔宝宝：2020 前三季度实现营收 38.40 亿元，同比增长 19.66% . 39 59) 北京利尔：2020 前三季度实现营收 32.17 亿元，同比增长 25.17% . 39 60) 华立股份：2020 前三季度实现营收 5.75 亿元，同比减少 1.49% . 39 61) 青松建化：2020 前三季度实现营收 22.41 亿元，同比减少 11.74% . 39 62) 尖峰集团：2020 前三季度实现营收 22.41 亿元，同比减少 12.75% . 39 63) 四川双马：2020 前三季度实现营收 11.63 亿元
19、，同比减少 13.40% . 39 64) 韩建河山：2020 前三季度实现营收 3.70 亿元，同比减少 35.79% . 40 65) 四川金顶：2020 前三季度实现营收 1.80 亿元，同比减少 22.55% . 40 66) 金晶科技：2020 前三季度实现营收 34.21 亿元，同比减少 8.37% . 40 67) 博闻科技：2020 前三季度实现营收 1291.93 万元，同比减少 35.85% . 40 68) *ST 新亿：2020 前三季度实现营收 997.55 万元，同比增长 53.31% . 40 69) 正源股份：2020 前三季度实现营收 4.95 亿元，同比减少
20、 53.96% . 40 70) *ST 雅博：2020 前三季度实现营收 7001.20 万元，同比增长 24.03% . 40 71) 万邦德：2020 前三季度实现营收 112.10 亿元，同比减少-10.10% . 40 （2）其它类 . 41 1) 瑞泰科技：拟购买武汉耐材 100%股权及瑞泰马钢 40%股权 . 41 2) 中国巨石：累计为巨石集团担保 28.64 亿 . 41 行业研究行业研究 敬请阅读末页的重要说明 Page5 3) 维业股份：中标总额为 6341.98 万元项目，暨关联交易 . 41 4) 福莱特：核准公司非公开发行不超过 4.5 亿股新股 . 41 5) 丽
21、岛新材：本次限售上市流通股数量为 1.33 亿股，占总股本 63.68% . 41 6) 亚士创能：核准公司非公开发行不超过 1137.33 万股新股 . 41 7) *ST 新亿：向控股股东新疆万源汇金投资控股有限公司申请借款 1 亿元 . 41 8) 垒知集团：核准公司非公开发行不超过 1745.20 万新股 . 42 9) 永高股份：可转债的转股价格由 6.30 元/股调整为 6.16 元/股 . 42 12) 永高股份：拟以 100.21 元/张赎回永高转债，赎回后将摘牌 . 42 13) 旗滨集团：拟投资建设 13.73 亿元的 1200td 光伏材料项目 . 42 14) 旗滨集团
22、：拟投资建设 4.71 亿元的中性硼硅药用玻璃及制瓶项目 . 42 15) 旗滨集团：拟划转两家全资孙公司 100%股权至公司持有 . 42 16) 凯伦股份：向特定对象发行不超过 4250.50 万股股份，构成关联交易 . 42 17) 亚泰集团：前三季度累计获得政府补助 6626 万元 . 43 18) 金刚玻璃：2020 半年度报告更正经营性现金流为流出 7520.49 万元 . 43 19) 华立股份：非公开发行不超过 6 亿元 5523 万股股份，用于项目投资 . 43 20) 亚泰集团：子公司出资 7192.56 万元，2020 年新增关联交易 1.3 亿元 . 43 21) 北京
23、利尔：回购 2068.22 万股拟用于第一期员工持股计划 . 43 22) 丽岛新材：三项募集资金投资项目变更地点和面积及项目延期 . 43 23) 四川双马：子公司受让认缴出资份额 4 亿元，构成关联交易 . 43 24) 再升科技：股东拟减持公司股份 600 万股，占总股本 0.83% . 44 25) 天安新材：董事拟减持公司股份 200 万股，占总股本 0.97% . 44 26) 金晶科技：日常关联交易预计 1.6 亿元 . 44 27) 天山股份：完成总价 1.32 亿元产能转让，构成关联交易 . 44 28) 东宏股份：连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计超过 20% . 44
24、 2、建筑行业公司动态 . 44 （1）业绩类 . 44 1) 花王股份：2020 年第三季度实现营业收入 3.95 亿元，同比下降 50.30% . 44 2) 弘高创意：2020 年第三季度实现营业收入 1.93 亿元，同比下降 12.92% . 44 3) 苏交科：2020 年第三季度实现归营业收入 13.32 亿元，同比下降 5.45% . 44 4) 精工钢构：2020 年第三季度实现归营业收入 77.60 亿元，同比增加 6.21% . 45 5) 中设集团：2020 年第三季度实现营业收入 30.51 亿元，同比增长 11.15% . 45 行业研究行业研究 敬请阅读末页的重要说
25、明 Page6 6) 启迪设计：2020 年第三季度实现营业收入 4.36 亿元，同比增长 62.51% . 45 7) 杰恩设计：2020 年第三季度实现营收 8526.67 万元，同比下降 17.40%. 45 8) 东南网架：2020 年第三季度实现营业收入 24.80 亿元，同比增长 8.82% . 45 9) 东南网架：2020 年第三季度实现营收 7542.44 万元，同比下降 30.83%. 45 10) 棕榈股份：2020 年第三季度实现营收 19.37 亿元，同比增长 168.41% . 45 11) 浙江交科：2020 年第三季度实现营业收入 97.53 亿元，同比增长 2
26、8.33% 45 12) 美芝股份：2020 年第三季度实现营业收入 3.76 亿元，同比增长 50.32% . 46 13) 郑中设计：2020 年第三季度实现营业收入 4.78 亿元，同比下降 23.15% . 46 14) 东易日盛：2020 年第三季度实现营业收入 9.52 亿元，同比增长 3.81% . 46 15) 中达安：2020 年第三季度实现营业收入 1.65 亿元，同比增长 20.34% . 46 16) 隧道股份：公司 2020 年 Q3 实现营收 329 亿元，同比增长 10.92% . 46 17) 大千生态：公司 2020 年 Q3 实现营收 6.53 亿元，同比增
27、长 10.69% . 46 18) 腾达建设：公司 2020 年 Q3 实现营收 34.29 亿元，同比增长 40.14% . 46 19) 华电重工：公司 2020 年 Q3 实现营收 57.02 亿元，同比增长 20.56% . 46 20) 东方铁塔：公司 2020 年 Q3 实现营收 6.92 亿元，同比增长 120.80% . 47 21) 元成股份：公司 2020 年 Q3 实现营收 5.23 亿元，同比下降 35.90% . 47 22) 岳阳林纸：公司 2020 年 Q3 实现营收 48.87 亿元，同比下降 0.41% . 47 23) 成都路桥：公司 2020 年 Q3 实
28、现营收 4.06 亿元，同比下降 40.63% . 47 24) 龙元建设：2020 年 Q3 实现营收 148.27 亿元，同比下降 8.07% . 47 25) 北新路桥：公司 2020 年 Q3 实现营收 26.28 亿元，同比下降 17.52% . 47 26) ST 云投：公司 2020 年 Q3 实现营收 0.41 亿元，同比下降 84.24% . 47 27) 富煌钢构：公司 2020 年 Q3 实现营收 13.64 亿元，同比增长 42.93% . 47 28) 瑞和股份：公司 2020 年 Q3 实现营收 11.22 亿元，同比增长 21.44% . 47 29) ST 罗顿
29、：2020 年前三季度营收 2028.82 万元，同比减少 67.82% . 48 30) 中材国际：2020 年前三季度营收 156.64 亿元，同比减少 7.31% . 48 31) 城邦股份：2020 年前三季度营收 7.56 亿元，同比增加 50.53% . 48 32) 合诚股份：2020 年前三季度营收 4.68 亿元，同比减少 1.45% . 48 33) 中衡设计：2020 年前三季度营收 10.62 亿元，同比减少 8.89% . 48 34) 宁波建工：2020 年前三季度营收 140.18 亿元，同比增加 11.77% . 48 35) 重庆建工：2020 年前三季度营收
30、 401.16 亿元，同比增加 7.38% . 48 36) 百利科技：2020 年前三季度营收 10.80 亿元，同比增加 19.87% . 48 行业研究行业研究 敬请阅读末页的重要说明 Page7 37) 中国建筑：2020 年前三季度营收 10.80 亿元，同比增加 10.5% . 48 38) 农尚环境：2020 年前三季度营收 4586.82 万元，同比减少 51.05%. 49 39) 中矿资源：2020 年前三季度营收 3.05 亿元，同比减少 3.50% . 49 40) 中铁工业：2020 年前三季度营收 180.02 亿元，同比增加 18.68%. 49 41) 蒙草生态
31、：2020 年 Q3 营收 5.94 亿元，同比减少 13.99% . 49 42) 宝鹰股份：2020 年 Q3 营收 15.52 亿元，同比减少 4.17% . 49 43) 安徽建工：2020 年 Q3 营收 380.24 亿元，同比增加 29.52% . 49 44) 杭州园林：2020 年 Q3 营收 1.79 亿元，同比减少 13.82% . 49 45) 中钢国际：2020 年 Q3 营收 30.82 亿元，同比增加 6.92% . 49 46) 美晨生态：2020 年 Q3 营收 7.61 亿元，同比增加 8.86% . 50 47) 延华智能：2020 年 Q3 营收 1.6
32、6 亿元，同比减少 29.53% . 50 48) 东华科技：2020 年 Q3 营收 14.02 亿元，同比增加 11.49% . 50 49) 华建集团：2020 年前三季度实现营业收入 59.84 亿元，同比下降 21.02% 50 50) 延长化建：2020 年前三季度实现营业收入 46.57 亿元，同比下降 13.35% 50 51) 空港股份：2020 年前三季度实现营业收入 6.81 亿元，同比增长 9.17% . 50 52) 中国电建：2020 年前三季度实现营收 2576.15 亿元，同比增长 11.52% . 50 53) 华铁应急：2020 年前三季度实现营业收入 9.
33、99 亿元，同比增长 22.16% . 50 54) 海波重科：2020 年第三季度实现营业收入 1.82 亿元，同比下降 8.87% . 50 55) 四川路桥：2020 年前三季度实现营收 369.30 亿元，同比增长 19.24% . 51 56) 海油工程：2020 年前三季度实现营收 118.70 亿元，同比增长 47.18% . 51 57) 龙建股份：2020 年前三季度实现营收 80.25 亿元，同比增长 23.28% . 51 58) 亚翔集成：2020 年前三季度实现营收 4.66 亿元，同比下降 64.85% . 51 59) 勘设股份：2020 年前三季度实现营业收入
34、16.29 亿元，同比增长 0.57% . 51 60) 宏润建设：2020 年第三季度实现营业收入 28.26 亿元，同比增长 2.09% . 51 61) 科达股份：2020 年前三季度实现营业收入 68.93 亿元，同比下降 51.39% 51 62) 普邦股份：2020 年第三季度实现营业收入 7.06 亿元，同比下降 11.05% . 51 63) 柯利达：2020 年前三季度实现营业收入 17.39 亿元，同比增长 25.86% . 52 64) 航天工程：2020 年前三季度实现营业收入 9.68 亿元，同比增长 4.98% . 52 65) 浦东建设：2020 年前三季度实现营
35、收 59.55 亿元，同比增长 81.46% . 52 66) 中国核建：2020 年前三季度实现营收 532.42 亿元，同比增长 18.92% . 52 67) 正平股份：2020 年前三季度实现营收 30.79 亿元，同比增长 28.55% . 52 行业研究行业研究 敬请阅读末页的重要说明 Page8 68) 中国交建：2020 年前三季度实现营收 4097.35 亿元，同比增长 9.13% . 52 69) 杭萧钢构：2020 年前三季度实现营收 50.92 亿元，同比增长 12.91% . 52 70) 西藏天路：2020 年前三季度实现营收 44.65 亿元，同比增长 13.65% . 52 71) 江河集团：2020 年前三季度实现营收 119.54 亿元，同比下降 3.58% . 53 72) 名家汇：2020 年前三季度实现营业收入 3.29 亿元，同比下降 67.20% . 53 73) 凯文教育：2020 年前三季度实现营业收入 2.23 亿元，同比下降 7.53% . 53 74) 美丽生态：2020 年前三季度实现营业收入 7.75 亿元，同比下降 28.48% . 53 75) 铁汉
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