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【研报】银行业以摩根大通银行为例:洞见财富管理业务-210131(41页).pdf

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【研报】银行业以摩根大通银行为例:洞见财富管理业务-210131(41页).pdf

1、洞见财富管理业务洞见财富管理业务 -以摩根大通银行为例以摩根大通银行为例 2021年年1月月31日日 证券研究报告证券研究报告 | 行业深度行业深度 银行业银行业| 推荐评级推荐评级 - 2 - 摩根大通银行财富管理概况摩根大通银行财富管理概况 摩根大通何以成财富管理业务之典范?摩根大通何以成财富管理业务之典范? 国内财富管理业务发展现状与展望国内财富管理业务发展现状与展望 投资建议:经济较强复苏,春季行情有望继续投资建议:经济较强复苏,春季行情有望继续 目录目录 qRpRsNqNqQsPqOvMtOmNpP7N9RaQmOmMtRpOlOmMnPlOnNnM6MpPwPNZpMxOMYsPn

2、O - 3 - 海外主要银行高度重视财富管理海外主要银行高度重视财富管理。海外主要银行往往将财富管理作为一级业务板块, 与零售、对公与投行并列。而国内上市银行往往将财富管理作为零售大板块的一部分。 财富管理为摩根大通四大业务板块之一财富管理为摩根大通四大业务板块之一。当前,摩根大通银行下设消费者和社区银行 (CCB: Consumer & Community Banking) 、公司和投资银行(CIB: Corporate & Investment Bank)、商业银行(CB: Commercial Banking)、资产和财富管理(AWM: Asset & Wealth Management

3、)四个主要业务板块。 标题XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX 1.1 1.1 财富管理是财富管理是JP MorganJP Morgan四大业务板块之一四大业务板块之一 图:摩根大通银行的四大板块业务结构 数据来源:JP Morgan年报,招商证券 - 4 - 摩根大通财富管理业务框架可分为三块:资产管理(AM)、财富管理(WM)及美国财富管理(U.S. Wealth Management)。其中,美国财富管理unit位于CCB板块,为非高净值个人客户提供财富管理服 务等。 AM提供全面的全球投资服务,包括资产管理、养老金分析、资产负债管理和积极的风险预算策略。 摩根大通公司全资控股的资产管理子公司JP Morgan Asset Management Holdings Inc. 负责整 个资产管理板块的业务管理。旗下还有众多子公司,在美国通过JP摩根投资管理公司,在英国通

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