1、 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业行业周报周报农林牧渔行业农林牧渔行业 2021 年年 02 月月 21 日日 鼓励鼓励转基因转基因创新与应用创新与应用， 一号文至两会期间一号文至两会期间继续关注种业机会继续关注种业机会 农林牧渔农林牧渔行业行业 推荐推荐 ( (维持评级维持评级) ) 核心观点核心观点： 农村农业部鼓励转基因生物原始创新与应用，产业化有望加速农村农业部鼓励转基因生物原始创新与应用，产业化有望加速 2月 18 日，农业农村部发布关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知，鼓励原始创新，支持从事新基因、新性状、新技术、新产
2、品等创新性强的农业转基因生物研发活动，鼓励已获生产应用安全证书的农业转基因生物向优良品种转育，加速研发成果推广应用。我国转基因基础研究已有 10年之余，此次发文鼓励转基因生物创新和加速应用，表明政府对转基因的政策支持力度加大，有望加快品种审定和产业化的节奏。一号文至两会期间种业创新有望继续受到关注，建议关注大北农、隆平高科等具有转基因研发实力与品种储备的种植业相关个股。 非洲非洲猪瘟疫情零星散发造成压力，生猪存栏恢复或不及预期，年内猪瘟疫情零星散发造成压力，生猪存栏恢复或不及预期，年内猪价有望维持高位猪价有望维持高位 2021 年以来，广东、新疆陆续报告发生非洲猪瘟疫情。市场近期对非洲猪瘟复发
3、预期加重，导致养殖户加快淘汰母猪及抛售低体重猪，叠加节后消费进入淡季，猪肉价格或持续走低。但长期来看，疫情影响下生猪存栏恢复或不及预期，年内猪肉价格有望维持高位。规模养殖企业在防范疫病和环保方面更具优势，牧原股份等猪企加大资金投入扩大产能，更具成本优势。我们建议持续跟踪非洲猪瘟疫苗研发情况、猪价走势及头部企业成本、出栏量变化。 农业板块跑赢沪深农业板块跑赢沪深 300 指数指数 4.90 个百分点个百分点 本周农林牧渔板块整体上涨 4.41%，同期上证指数上涨 1.12%、沪深 300 下跌 0.5%。对比农林牧渔各子行业，表现最佳的三个板块分别是渔业、林业和种植业，分别+8.51%、+8.4
4、4%、+8.43%，其他子板块农业综合+6.32%，饲料+5.41%，表现靠后的三个板块分别是动物保健、畜禽养殖和农产品加工，分别+4.57%、+4.05%、+0.82%。 行业动态跟踪行业动态跟踪 温氏股份、天邦股份、正邦科技、大北农、唐人神、益生股份、 罗牛山、 新希望、天康生物、 正虹科技等公司发布 2021年 1 月生猪销售简报。除温氏股份、天邦股份和唐人神外，其它养猪上市公司生猪销售环比均有一定幅度下降，2021 年 1 月各养猪上市公司生猪销售均价均在 30 元/公斤以上。 表：表：核心组合表现核心组合表现 股票代码股票代码 股票简称股票简称 权重权重 周涨幅周涨幅 年初至今累年初
5、至今累计涨幅计涨幅 相对上证综相对上证综指涨幅指涨幅 002311.SZ 海大集团 40% -3.31% 27.02% 20.60% 600195.SH 中牧股份 30% 6.73% 15.07% 8.64% 000998.SZ 隆平高科 30% 5.64% 0.15% -6.27% 资料来源：Wind，中国银河证券研究部整理 风险提示风险提示 动物疫情的风险；生猪出栏不达预期的风险等。 分析师分析师 SW 农林牧渔农林牧渔指数指数相对相对表现表现 数据来源:Wind，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 目目
6、录录 一、最新观点：鼓励转基因原创与推广应用，一、最新观点：鼓励转基因原创与推广应用，一号文至两会期间持续关注种业一号文至两会期间持续关注种业 . 1 （一）核心观点 . 1 （二）核心组合 . 2 二、板块表现回顾：农业板块跑赢沪深二、板块表现回顾：农业板块跑赢沪深 300 指数指数 4.90 个百分点个百分点 . 2 （一）本周板块表现 . 2 （二）重点标的表现 . 3 三、行业价格跟踪三、行业价格跟踪 . 3 （一）生猪板块数据跟踪 . 6 （二）肉鸡板块数据跟踪 . 8 （三）种植板块数据跟踪 . 9 四、行业动态跟踪四、行业动态跟踪 . 12 五、风险提示五、风险提示 . 15 o
7、PpRoRmRqQtOoQxOnPpRmPbRbP7NsQmMoMoPlOqQtReRtRtQ6MqQzRuOpMrPMYqQoO 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 一、一、最新观点最新观点：鼓励鼓励转基因转基因原创与推广应用原创与推广应用，一号文至两一号文至两会期间会期间持续关注持续关注种业种业 （一）核心观点 1) 农村农业部农村农业部鼓励转基因生物鼓励转基因生物原始创新与应用，产业化有望加速原始创新与应用，产业化有望加速。2 月 18 日，农业农村部发布关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知，鼓励原
8、始创新，支持从事新基因、新性状、新技术、新产品等创新性强的农业转基因生物研发活动，鼓励已获生产应用安全证书的农业转基因生物向优良品种转育，加速研发成果推广应用。我国转基因基础研究已有 10 年之余，此次发文鼓励转基因生物创新和加速应用，表明政府对转基因的政策支持力度加大，有望加快品种审定和产业化的节奏。此外，此次通知也对生物材料流动进行了规范，生产性试验以上阶段农业转基因生物材料转移转让转育纳入农业转基因生物安全评价中安全管理措施审查范围。 在国家加大力度解决种业 “卡脖子” 问题的方向下，转基因推应用+重监管的政策频出，一号文至两会期间种业创新有望继续受到关注，建议关注大北农、隆平高科等具有
9、转基因研发实力与品种储备的种植业相关个股。 2） 非洲猪瘟疫情非洲猪瘟疫情零星散发造成压力零星散发造成压力， 生猪存栏恢复或不及预期生猪存栏恢复或不及预期， 年内年内猪价有望维持高位猪价有望维持高位。据农业农村部官方信息公布，2021 年以来，广东、新疆陆续报告发生非洲猪瘟疫情。1 月 21日，广东省平远县一养殖场发生一起疑似因违规调运输入的非洲猪瘟疫情。2 月 10 日，经评估验收合格，平远县输入性非洲猪瘟疫区解除封锁。2 月 12 日，新疆生产建设兵团第十三师红星二场某养殖户发生非洲猪瘟疫情。市场近期对非洲猪瘟复发预期加重，导致养殖户加快淘汰母猪及抛售低体重猪，叠加节后消费进入淡季，猪肉价
10、格或持续走低。但长期来看，2020.12-2021.1 全国能繁母猪存栏量环比下降，叠加疫情压力，生猪存栏恢复或不及预期，对应 2021 年底生猪供应受到影响，年内猪肉价格有望维持高位。规模养殖企业在防范疫病和环保方面更具优势，牧原股份等猪企加大资金投入扩大产能，更具成本优势。我们建议持续跟踪非洲猪瘟疫苗研发情况、猪价走势及头部企业成本、出栏量变化。 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 （二）核心组合 表表 1：核心组合本周表现核心组合本周表现 股票代码股票代码 股票简称股票简称 权重权重 收盘价收盘价 周涨跌周涨跌幅幅/%/%
11、年初至今年初至今涨跌幅涨跌幅/%/% 年初至今相对农年初至今相对农业板块涨跌幅业板块涨跌幅/%/% 年初至今相对上证年初至今相对上证综指涨跌幅综指涨跌幅/%/% 600195.SH 中牧股份 30% 14.74 6.73 15.07 -1.38 8.64 002311.SZ 海大集团 40% 83.20 -3.31 27.02 10.58 20.60 000998.SZ 隆平高科 30% 19.84 5.64 0.15 -16.30 -6.27 资料来源：Wind，中国银河证券研究部整理 二、板块表现回顾：二、板块表现回顾：农业板块跑农业板块跑赢赢沪深沪深 300300 指数指数 4.904.
12、90 个百个百分点分点 （一）本周板块表现 本周（2021.2.15-2.21），农林牧渔板块整体上涨 4.41%，同期上证指数上涨 1.12%、沪深300 下跌 0.5%。对比农林牧渔各子行业，表现最佳的三个板块分别是渔业、林业和种植业，分别+8.51%、+8.44%、+8.43%，其他子板块农业综合+6.32%，饲料+5.41%，表现较差的三个板块分别是动物保健、畜禽养殖和农产品加工，分别+4.57%、+4.05%、+0.82%。 图图 1：本周农林牧渔板块跑本周农林牧渔板块跑赢赢大盘大盘 4.90 个百分点个百分点 图图2：本周本周渔业渔业板块上涨板块上涨8.51% 资料来源：Wind，
13、中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 图图 3：本周农林牧渔板块涨幅前五个股本周农林牧渔板块涨幅前五个股 图图4：本周农林牧渔板块跌幅前五个股：本周农林牧渔板块跌幅前五个股 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）重点标的表现 表表 2：重点跟踪标的涨跌幅：重点跟踪标的涨跌幅跟踪跟踪（截至（截至 2021.2.21） 代码代码 公司名称公司名称 收盘价收盘价 一周涨跌幅一周涨跌幅/%/% 一月涨跌幅一月涨跌幅/ /% % 年初至
14、今涨跌幅年初至今涨跌幅/ /% % 002311.SZ 海大集团 83.20 -3.31 26.42 27.02 600195.SH 中牧股份 14.74 6.73 6.12 15.07 603566.SH 普莱柯 23.16 4.42 3.81 11.72 600201.SH 生物股份 24.93 4.01 9.49 19.34 002714.SZ 牧原股份 126.90 1.89 42.74 64.59 300498.SZ 温氏股份 18.81 7.30 10.91 3.18 002100.SZ 天康生物 12.61 11.89 17.19 19.07 000876.SZ 新希望 25.6
15、7 7.68 21.37 14.60 300761.SZ 立华股份 38.28 7.98 15.72 23.40 002299.SZ 圣农发展 30.91 4.85 7.89 20.88 000998.SZ 隆平高科 19.84 5.64 10.34 0.15 600737.SH 中粮糖业 10.44 14.85 13.60 7.85 603609.SH 禾丰牧业 12.87 5.41 10.00 8.88 002891.SZ 中宠股份 57.22 1.26 17.45 -0.47 300673.SZ 佩蒂股份 35.56 1.28 14.16 13.65 资料来源：Wind, 中国银河证券研
16、究院 三、行业价格三、行业价格跟踪跟踪 表表 3：重要农产品价格一览表重要农产品价格一览表（截（截至至 2021.2.21） 指标名称指标名称 单位单位 最新日期最新日期 最新数值最新数值 周涨跌周涨跌 月涨跌月涨跌 同比去年同比去年 数据来源数据来源 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 生猪相关指标生猪相关指标 生猪出场价生猪出场价 元/公斤 2/3/2021 33.69 -4.8% -6.9% -10.0% 中国政府网 二元能繁母猪均价二元能繁母猪均价 元/公斤 2/3/2021 75.52 0.0% 0.7% 16.0% 博
17、亚和讯 生猪均价（生猪均价（2222 省市）省市） 元/公斤 2/5/2021 32.53 -6.1% -10.5% -15.1% 中国畜牧业信息网 仔猪均价（仔猪均价（2222 省市）省市） 元/公斤 2/5/2021 103.74 0.9% 7.1% 16.0% 中国畜牧业信息网 生猪存栏量生猪存栏量 万头 12/31/2020 40,650.00 - 1.0% 31.0% 农业部 能繁母猪存栏量能繁母猪存栏量 万头 12/31/2020 4,161.00 - 1.7% 35.1% 农业部 猪粮比价猪粮比价 倍 2/5/2021 11.11 -5.7% -19.4% -43.2% 中国政府
18、网 猪料比价猪料比价 倍 2/5/2021 9.53 -6.0% -14.6% -32.0% 中国政府网 养殖利润：自繁自养养殖利润：自繁自养 元/头 2/5/2021 1,901.52 -10.2% -21.5% -29.6% 博亚和讯 养殖利润：外购仔猪养殖利润：外购仔猪 元/头 2/5/2021 379.27 -36.3% -56.1% -82.2% 博亚和讯 出售毛利：仔猪出售毛利：仔猪 元/头 2/5/2021 1,089.82 -0.8% -0.3% 3.0% 博亚和讯 定点屠宰企业屠宰量定点屠宰企业屠宰量 万头 12/31/2020 2,060.35 - 26.7% 41.8%
19、商务部 牛肉猪肉比价牛肉猪肉比价 倍 2/19/2021 0.44 -19.2% -30.8% -37.5% 农业部 羊肉猪肉比价羊肉猪肉比价 倍 2/19/2021 0.46 -20.5% -31.9% -44.5% 农业部 鸡肉猪肉比价鸡肉猪肉比价 倍 2/19/2021 2.21 -16.8% -28.7% -28.2% 农业部 饲料产量饲料产量 万吨 12/31/2020 2,829.00 - 3.5% 15.5% 国家统计局 生猪期货生猪期货 L LH H21092109 收盘价收盘价 元/吨 2/19/2021 28,330.00 8.3% 15.3% 15.3% 大连商品交易所
20、生猪现货生猪现货( (外三元外三元, ,河南开封河南开封) ) 元/吨 2/19/2021 30,300.00 2.0% -12.2% -12.2% 大连商品交易所 白羽肉鸡相关指标白羽肉鸡相关指标 白羽肉鸡主产区均价白羽肉鸡主产区均价 元/公斤 2/5/2021 8.05 -5.3% -5.2% 61.0% 博亚和讯 白条鸡主产区均价白条鸡主产区均价 元/公斤 2/5/2021 14.50 1.2% 0.0% 3.6% 博亚和讯 鸡苗主产区均价鸡苗主产区均价 元/羽 2/5/2021 3.36 19.6% 80.6% 572.0% 博亚和讯 白羽肉鸡孵化场利润白羽肉鸡孵化场利润 元/羽 2/
21、5/2021 1.61 257.8% 544.0% 136.0% 博亚和讯 毛鸡养殖利润毛鸡养殖利润 元/羽 2/5/2021 1.89 -6.4% 9.2% 131.4% 博亚和讯 肉鸡肉鸡- -出栏成本出栏成本价价 元/500 克 2/5/2021 3.71 -4.9% -5.2% 6.2% 国家统计局 黄羽鸡相关指标黄羽鸡相关指标 快大鸡快大鸡 元/斤 2/19/2021 8.36 22.2% 16.3% 64.6% 新牧网 中速鸡中速鸡 元/斤 2/19/2021 8.09 10.7% 24.1% 70.0% 新牧网 土鸡土鸡 元/斤 2/19/2021 8.96 5.2% 8.0%
22、29.3% 新牧网 乌骨鸡乌骨鸡 元/斤 2/19/2021 8.70 2.1% 6.1% 91.6% 新牧网 全国平均价全国平均价 元/斤 2/19/2021 8.53 9.4% 12.9% 60.1% 新牧网 种植产业链相关指标种植产业链相关指标 国内玉米现货价国内玉米现货价 元/吨 2/19/2021 2,986.56 0.0% 1.7% 52.5% 农业部 黄玉米期货价黄玉米期货价 元/吨 2/19/2021 2,815.00 -0.5% -1.8% 47.4% 大连商品交易所 CBOTCBOT 玉米期货价玉米期货价 美分/蒲式耳 2/19/2021 543.00 0.6% 3.4%
23、41.2% CBOT 进口玉米平均单价进口玉米平均单价 美元/吨 12/31/2020 232.63 - -0.3% 1.0% 海关总署 进口玉米数量进口玉米数量 万吨 12/31/2020 225.00 - 82.9% 208.2% 海关总署 早稻早稻- -现货价现货价- -均价均价 元/吨 2/19/2021 2,595.00 0.0% 2.4% 5.9% 农业部 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 中晚稻中晚稻- -现货价现货价- -均价均价 元/吨 2/19/2021 2,882.50 0.0% 1.9% 16.3% 农业
24、部 粳稻粳稻- -现货价现货价- -均价均价 元/吨 2/19/2021 3,045.00 0.0% 3.4% 18.9% 农业部 早稻早稻- -最低收购价最低收购价 元/50 公斤 2/29/2020 121.00 - - 0.8% 国家发改委 中晚稻中晚稻- -最低收购价最低收购价 元/50 公斤 2/29/2020 127.00 - - 0.8% 国家发改委 粳稻粳稻- -最低收购价最低收购价 元/50 公斤 2/29/2020 130.00 - - 0.0% 国家发改委 现货价现货价: :大豆大豆 元/吨 2/19/2021 4,763.16 0.0% 2.3% 35.7% 农业部 现
25、货价现货价: :大豆大豆( (国产三等国产三等):):大连大连 元/吨 2/19/2021 5,550.00 0.0% 4.7% 50.0% 农业部 现货价现货价: :大豆大豆( (进口二等进口二等):):上海上海 元/吨 2/19/2021 3,750.00 0.0% 0.0% 13.6% 农业部 期货收盘价期货收盘价: :黄大豆黄大豆 1 1 号号 元/吨 2/19/2021 5,930.00 1.7% 2.2% 41.5% 大连商品交易所 期货收盘价期货收盘价: :黄大豆黄大豆 2 2 号号 元/吨 2/19/2021 4,488.00 4.3% 3.7% 47.1% 大连商品交易所 期
26、货收盘价期货收盘价:CBOT:CBOT 大豆大豆 美分/蒲式耳 2/19/2021 1,378.25 0.9% -0.5% 52.5% 大连商品交易所 现货价现货价: :大豆大豆( (国内国内):):大连大连 元/吨 2/19/2021 5,550.00 0.0% 4.7% 50.0% 农业部 现货价现货价: :大豆大豆( (进口进口):):大连大连 元/吨 2/19/2021 3,700.00 0.0% 0.0% 12.1% 农业部 期货结算价期货结算价: :豆粕豆粕 元/吨 2/19/2021 3,636.00 -0.3% -2.2% 38.3% CBOT 期货收盘价期货收盘价:CBOT:
27、CBOT 豆粕豆粕 美元/短吨 2/19/2021 424.10 -0.9% -5.9% 42.2% CBOT 现货价现货价: :豆粕豆粕( (国产豆国产豆):):大连大连 元/吨 2/19/2021 3,880.00 -5.8% -9.8% 33.8% 农业部 现货价现货价: :豆粕豆粕( (进口豆进口豆):):大连大连 元/吨 2/19/2021 3,880.00 -5.8% -9.8% 33.8% 农业部 期货结算价期货结算价: :豆油豆油 元/吨 2/19/2021 8,738.00 3.7% 7.6% 50.7% CBOT 期货收盘价期货收盘价:CBOT:CBOT 豆油豆油 美分/磅
28、 2/19/2021 47.08 3.2% 12.9% 54.2% 农业部 现货价现货价: :豆油豆油( (国产豆国产豆):):大连大连 元/吨 2/19/2021 8,890.00 6.3% 1.7% 40.0% 农业部 现货价现货价: :豆油豆油( (进口豆进口豆):):大连大连 元/吨 2/19/2021 8,890.00 6.3% 1.7% 40.0% 农业部 压榨利润压榨利润: :国产大豆国产大豆: :大连大连 元 2/19/2021 -956.40 -11.4% -141.9% -171.3% 农业部 压榨利润压榨利润: :进口大豆进口大豆: :大连大连 元 2/19/2021 9
29、43.70 -8.7% -24.4% 1050.9% 农业部 压榨利润为零时的豆粕成本压榨利润为零时的豆粕成本: :国产大国产大豆豆: :大连大连 元/吨 2/19/2021 5,068.07 -2.3% 5.8% 51.8% 农业部 压榨利润为零时的豆粕成本压榨利润为零时的豆粕成本: :进口大进口大豆豆: :大连大连 元/吨 2/19/2021 2,692.96 -4.5% -1.3% -3.7% 农业部 大豆大豆- -进进口平均单价口平均单价 元/吨 12/31/2020 434.57 - 4.0% 7.8% 海关总署 原糖国际现货价原糖国际现货价 美分/磅 2/19/2021 16.19
30、 2.1% 5.6% 6.3% 农业部 白砂糖现货价：柳州白砂糖现货价：柳州- - 元/吨 2/19/2021 5,380.00 1.1% 0.7% -7.8% 广西糖网 白砂糖期货收盘价白砂糖期货收盘价 元/吨 2/19/2021 5,429.00 3.6% 1.9% -6.0% 郑州商品交易所 NYBOT 11NYBOT 11 号糖期货收盘价号糖期货收盘价 美分/磅 2/19/2021 15.74 0.0% 0.0% 2.2% NYBOT 进口糖进口糖- -当月金额当月金额 万美元 12/31/2020 30,373.30 - 28.3% 326.4% 海关总署 进口糖进口糖- -累计金额
31、累计金额 万美元 12/31/2020 180,196.50 - 20.3% 60.7% 海关总署 进口糖进口糖- -当月数量当月数量 万吨 12/31/2020 91.00 - 28.2% 333.3% 海关总署 进口糖进口糖- -累计数量累计数量 万吨 12/31/2020 527.00 - 20.9% 55.5% 海关总署 进口糖利润空间进口糖利润空间 元/吨 12/30/2020 1,377.50 -4.5% 3.7% -33.3% WIND 巴西糖巴西糖- -配额内进口估算价与柳塘现配额内进口估算价与柳塘现价价差价价差 元/吨 12/30/2020 1,384.00 -3.3% 4.
32、7% -32.8% 根据新闻整理 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 资料来源：农业部等, 中国银河证券研究院整理 （一）生猪板块数据跟踪 图图 5：22 个省市生猪、仔猪平均价格个省市生猪、仔猪平均价格(元元/Kg) 图图6：全国生猪出场价格、二元能繁母猪价格全国生猪出场价格、二元能繁母猪价格(元元/公斤）公斤） 资料来源：中国畜牧业信息网，中国银河证券研究院 资料来源：中国政府网，博亚和讯，中国银河证券研究院 图图 7：生猪存栏数（万头）及同比、环比变化（生猪存栏数（万头）及同比、环比变化（%） 图图8：能繁母猪数存栏（万头）
33、及同比、环比变化（能繁母猪数存栏（万头）及同比、环比变化（%） 资料来源：农业部，中国政府网，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，中国政府网，中国银河证券研究院 巴西糖巴西糖- -配额外进口估算价与柳糖现配额外进口估算价与柳糖现价价差价价差 元/吨 12/30/2020 329.00 -18.2% 23.2% 350.7% 根据新闻整理 全国销糖全国销糖率率 % 1/31/2021 38.89 - -6.6% -14.6% 中国糖业协会 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 图图 9：全国生猪存栏中全国生猪存栏中母猪存栏比例母猪存
34、栏比例（%） 图图10：全国猪粮全国猪粮比价比价、猪料比价、猪料比价 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：中国政府网，中国银河证券研究院 图图 11：生猪、仔猪养殖利润及出售毛利（元生猪、仔猪养殖利润及出售毛利（元/头）头） 图图12：生猪定点屠宰企业屠宰量及环比、同比增速生猪定点屠宰企业屠宰量及环比、同比增速 资料来源：博亚和讯，中国银河证券研究院 资料来源：商务部，中国银河证券研究院 图图 13：猪肉与猪肉与牛肉、鸡肉、羊肉牛肉、鸡肉、羊肉比价比价 图图14：月度饲料产量及同比变化月度饲料产量及同比变化 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：国家统计局，中国银河证券研
35、究院 图图 15：生猪期货主力合约生猪期货主力合约 LH2109 收盘价（元收盘价（元/吨）吨） 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 资料来源：大连商品交易所，中国银河证券研究院 （二）肉鸡板块数据跟踪 图图 16：白羽肉鸡、白条鸡、肉鸡苗主产区平均价格白羽肉鸡、白条鸡、肉鸡苗主产区平均价格 图图17：白羽肉鸡孵化场利润、毛鸡养殖利润（元白羽肉鸡孵化场利润、毛鸡养殖利润（元/羽）羽） 资料来源：博亚和讯，中国银河证券研究院 资料来源：博亚和讯，中国银河证券研究院 图图 18：肉鸡出栏成本价（元肉鸡出栏成本价（元/500g） 图图1
36、9：各类黄羽鸡价格及全国均价各类黄羽鸡价格及全国均价 资料来源：博亚和讯，中国银河证券研究院 资料来源：新牧网，中国银河证券研究院 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 （三）种植板块数据跟踪 图图 20：国内国内玉米现货价玉米现货价 图图21：黄玉米期货收盘价黄玉米期货收盘价 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：大商所，中国银河证券研究院 图图 22：CBOT 玉米期货收盘价玉米期货收盘价 图图23：玉米进口平均单价、进口数量玉米进口平均单价、进口数量 资料来源：CBOT，中国银河证券研究院 资料来源：海关总署，中国银
37、河证券研究院 图图 24：早稻、中晚稻、粳稻现货价均价早稻、中晚稻、粳稻现货价均价 图图25：早稻、中晚稻、粳稻最低收购价早稻、中晚稻、粳稻最低收购价 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：国家发改委，中国银河证券研究院 图图 26：大豆现货价格大豆现货价格 图图27：黄大豆、豆粕、豆油期货价格黄大豆、豆粕、豆油期货价格 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：大连商品交易所，中国银河证券研究院 图图 28：CBOT 大豆期货价格大豆期货价格 图图29：CBOT豆粕期货价格豆粕
38、期货价格 资料来源：CBOT，中国银河证券研究院 资料来源：CBOT，中国银河证券研究院 图图 30：CBOT 豆油期货价格豆油期货价格 图图31：大连大豆国内和进口现货价大连大豆国内和进口现货价 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 资料来源：CBOT，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 图图 32：大连豆粕国内和进口现货价大连豆粕国内和进口现货价 图图33：大连豆油国内和进口现货价大连豆油国内和进口现货价 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 图图 34：大连国产和进口
39、大豆压榨利润大连国产和进口大豆压榨利润 图图35：大连国产和进口大豆压榨利润为零时的豆粕成本大连国产和进口大豆压榨利润为零时的豆粕成本 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，中国银河证券研究院 图图 36：大豆进口平均单价（美元大豆进口平均单价（美元/吨）吨） 图图37： 白砂糖现货期货价、 原糖国际现货价白砂糖现货期货价、 原糖国际现货价和和11号糖期货价号糖期货价 资料来源：海关总署，中国银河证券研究院 资料来源：农业部，广西糖网，郑商所，NYBOT，中国银河证券研 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 究院
40、图图 38：巴西糖配额内、外进口估算价与柳糖现价差价以巴西糖配额内、外进口估算价与柳糖现价差价以及进口糖利润空间及进口糖利润空间 图图39：食糖进口金额当月值、累计值及累计同比食糖进口金额当月值、累计值及累计同比 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：海关总署，中国银河证券研究院 图图 40：食糖进口数量当月值、累计值及累计同比食糖进口数量当月值、累计值及累计同比 图图41：全国合计销糖率全国合计销糖率（%） 资料来源：海关总署，中国银河证券研究院 资料来源：中国糖业协会，中国银河证券研究院 四、行业动态跟踪四、行业动态跟踪 【农业农村部办公厅农业农村部办公厅发布发布关于鼓励农业转
41、基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知育的通知】 2 月 18 日，为贯彻党的十九届五中全会、2020 年中央经济工作会议、2020 年中央农村工作会议及全国农业农村厅局长会议精神， 农业农村部办公厅发布关于鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知。 旨在充分发挥生物育种创新在塑造农业科技竞争新优势中的核心作用，进一步促进和规范农业转基因生物研发应用相关活动。 主要内容包括：一、鼓励原始创新，支持高水平研究。二、强化产品迭代，支持高水平育种。三、发挥市场作用，促进成果转化。四、加强主体培育，发挥企业主导作用。五、
42、规范生物材料流动，强化溯源管理。六、明确全程责任，压实责任主体。 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 支持从事新基因、新性状、新技术、新产品等创新性强的农业转基因生物研发活动。鼓励已获生产应用安全证书的农业转基因生物向优良品种转育。 积极开展农业转基因生物生产配套性、市场成熟度、产品竞争力、技术创新性等综合评估，遴选出能够满足生产需要、符合市场需求、引领未来趋势的重大成果，打通由研发到应用的关键环节，加速成果推广应用。生产性试验以上阶段农业转基因生物材料转移转让转育纳入农业转基因生物安全评价中安全管理措施审查范围。 资料来源：ht
43、tp:/ 【农业农村部办公厅农业农村部办公厅发布发布关于关于 8 8 起农业转基因生物安全管理违规行为处理情况的通报起农业转基因生物安全管理违规行为处理情况的通报】 2020 年，各级农业农村部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，依法履行农业转基因生物安全监管职责，狠抓研究试验、南繁试验、进口加工、种子生产经营监管，农业农村部强化工作督导。结果表明，绝大多数单位能够按照法律法规开展相关活动，农业转基因生物安全管理规范可控。同时，监管中发现少数单位和个人存在违法违规问题。依据农业转基因生物安全管理条例等法律法规，农业农村部门已对相关单位进行严肃处理。 资料来源：http:/ 【20212021
44、 中国种业发展论坛暨种业投融资研讨会中国种业发展论坛暨种业投融资研讨会举行举行】 近日，2021 中国种业发展论坛暨种业投融资研讨会在北京、海南三亚两地线上线下同时举行。本次论坛以“乡村振兴战略与中国特色现代种业体系建设”为主题，与会嘉宾围绕发展现代种业、提升自主创新能力、高标准建设国家南繁育种基地、实现种业强国和国家粮食安全等议题展开讨论并建言献策。 资料来源：http:/ 【首单远期交易在津农交所完成首单远期交易在津农交所完成】 日前，首单农业生产订单“2106 草莓西红柿”远期交易，在天津农村产权交易所完成了。农业生产订单远期交易业务可在助力新型高科技农品的落地的同时，保障了农户的收益。
45、 资料来源：http:/ 【温氏股份温氏股份等生猪养殖企业发布等生猪养殖企业发布 1 1 月份生猪销售简报】月份生猪销售简报】 天邦股份、温氏股份、正邦科技、大北农、唐人神、益生股份、罗牛山、新希望、天康生物、正虹科技等公司发布 2021 年 1 月生猪等主产品销售简报。 温氏股份 2021 年 1 月销售肉猪 100.40 万头（含毛猪和鲜品），收入 40.70 亿元，毛猪销售均价 34.19 元/公斤，环比变动分别为 12.86%、16.55%、5.04%，同比变动分别为 15.48%、 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 9
46、.47%、-6.64%。 正邦科技 2021 年 1 月销售生猪 78.67 万头（其中仔猪 7.43 万头，商品猪 71.24 万头），环比下降41.38%， 同比增长162.47%； 销售收入31.21亿元， 环比下降19.64%， 同比增长179.58%。商品猪（扣除仔猪后）销售均价 32.65 元/公斤，较上月上升 3.27%；均重 129.82 公斤/头，较上月上升 1.75%。 新希望 2021 年 1 月销售生猪 73.19 万头，环比变动-56%，同比变动 129%；收入为 25.07亿元，环比变动-36%，同比变动 127%。商品猪销售均价 30.52 元/公斤，环比变动-1
47、%，同比变动-4%。 天邦股份 2021 年 1 月销售商品猪 46.51 万头， 销售收入 143,051.36 万元， 销售均价 35.49元/公斤（剔除仔猪、种猪价格影响后为 31.23 元/公斤），环比变动分别为 74.39%、85.04%、-11.66%。同比变动分别为 297.98%、279.47%、-8.34%。 大北农 2021 年 1 月销售生猪 30.59 万头，销售收入 11. 87 亿元。其中销售收入同比增长 209.11%，环比增长-1.17%；销售数量同比增长 250.4%，环比增长-8%；商品肥猪出栏均重 124.82 公斤，销售均价 33.27 元/公斤。 天康
48、生物 2021 年 1 月销售生猪 15.10 万头，销量环比下降 38.19%，同比增长 180.15%；销售收入 3.90 亿元，销售收入环比下降 40.18%，同比增长 130.77%。商品猪（扣除仔猪、种猪后）销售均价 32.05 元/公斤，均重 127.32 公斤。 资料来源：公司公告 【温氏股份发布温氏股份发布 20202020 年度业绩快报年度业绩快报】 报告期内，公司实现营业总收入为 749.35 亿元，归属于上市公司股东的净利润为 74.11亿元。公司归属于上市公司股东的净利润同比下降 46.94%，主要原因是受活禽市场供给过剩和新冠肺炎疫情等因素的影响，活禽销售价格较上年同
49、期大幅下降。报告期内，公司销售肉鸡10.51 亿只（含毛鸡、鲜品和熟食），肉鸭 5,692.80 万只（含毛鸭、鲜品），毛鸡、毛鸭销售均价分别同比下降 21.79%、32.94%，养鸡、养鸭业务利润同比大幅下降，出现较大亏损。 报告期末，公司财务状况良好。期末资产总额为 803.39 亿元，较期初增长 22.51%，主要是由于报告期内公司加大养猪业务投入所致，固定资产、在建工程、生产性生物资产均大幅增加；归属于上市公司股东的所有者权益为 457.93 亿元，较期初增长 1.51%，归属于上市公司股东的每股净资产为 7.18 元，较期初增长 1.51%，主要是报告期内公司整体盈利所致；股本为 6
50、3.73 亿股，较期初增长 19.99%，主要是公司实施 2019 年度权益分派方案，以资本公积转增股本所致。 资料来源：公司公告 【牧原股份牧原股份: :关于公开发行可转换公司债券获得中国证监会核准批复的公告关于公开发行可转换公司债券获得中国证监会核准批复的公告】 行业周报行业周报/ /农林牧渔行业农林牧渔行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 月 18 日公司收到证监会批复，核准公司向社会公开发行面值总额 95.5 亿元可转换公司债券，期限 6 年。根据牧原股份此前披露的公开发行可转债预案，牧原股份拟将募集资金用于投建 23 个生猪养殖项目，4 个生猪屠宰项目，偿还银
51、行贷款及补充流动资金。 资料来源：公司公告 【隆平高科：【隆平高科：控股子公司增资扩股暨引进战略投资者控股子公司增资扩股暨引进战略投资者】 隆平高科控股子公司隆平生物技术（海南）有限公司（以下简称“隆平生物”）成立于2019 年 5 月 10 日，注册资本 5,000 万元，公司现持有隆平生物 62.50%股权。 为满足隆平生物的研发活动需要， 隆平生物进行增资扩股并引入战略投资者新洋丰农业科技股份有限公司（领投方，以下简称“新洋丰”）、姜任飞、湖州九硕股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“九硕投资”）。新洋丰、姜任飞、九硕投资分别以人民币 5,000 万元、2,500 万元、2,200 万元的价格认购隆平生物新增注册资本人民币 500 万元、250 万元、220 万元，取得隆平生物全面稀释基础上 8.38%、4.19%、3.68%的股权，剩余溢价部分均计入隆平生物资本公积。公司放弃本次隆平生物增资的优先认缴出资权。 资料来源：公司公告 五、风险提示五、风险提示 1) 动物疫情的风险； 2）生猪出栏不达预期的风险； 3）原材料价格波动的风险； 4）政策变化的风险； 5）猪价波动的风险； 6）自然灾害的风险等。
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