上海品茶

三个皮匠报告
上海品茶
最新
合集
英文
会议
图表
入驻
付费
new
报告
报告 合集 图表

【研报】通信设备及服务行业全球进击系列之二：光模块全球进击-210603（17页）.pdf

编号：38932 PDF 16页 1.71MB 下载积分：VIP专享
下载报告请您先登录！

【研报】通信设备及服务行业全球进击系列之二：光模块全球进击-210603（17页）.pdf

1、汽车数据规模不断增大，国内数据监管不断起步，车企开始有自建数据中心或租用数据中心的需求，带动流量增长。最近，国家网信办发布汽车数据安全管理若干规定(征求意见稿)，拟建智能网联汽车数据纳入监管范围。特斯拉在 5 月 25 日发布官方微博，表示已经在中国建立数据中心，将中国汽车数据都存储与中国境内,而宝马、戴勒姆等车企也表示未来将在中国建立数据中心。此外，经产业调研，国内主要数据中心厂商也有较多来自传统车企和造车新势力客户，用以存储和处理汽车数据。汽车数据的不断爆发，有望带动网络数据流量的需求。3. 估值处于低位，预期反转是买入时机3.1. Q1通常为仓位拐点，预期反转或将更加剧烈从板块过往持仓情

2、况看，Q1 通常会经历持仓短暂下滑，Q2、Q3 重启。主要的原因是我国模块市场往往 Q1、Q4 为淡季或旺转淡季，且新一年通信市场设备、模块招标份额、价格不确定性存在，导致市场板块整体显现周期性。我们认为 2021 年很预期反转带来的反弹强度可能更加剧烈，主要有以下三个原因：1)前期疫情和供应链紧缺，加之今年 5G 投入整体与去年持平，且上半年 5G 国内招标相对推迟，使得市场悲观情绪在一季度到达高位，与往年Q1 单纯淡季并不完全相同;2)我们普遍观察到，投资者对板块给予的估值和业绩增长存在背离，较长时间内存在对板块内公司业绩增长可持续性的不信任，板块周期性强似乎成为惯性印象，但我们认为，随着中国模块厂商面向全球市场份额不断提升、客户结构、产品的多元化，国内通信周期波动实际上已经大幅减缓;3)2021 年 5G设备厂商均表示测试已经完成，5G 招标有望在Q2 末重启，带来景气度的重新提振，同时新应用业态也将有望带来新一轮流量周期。

友情提示

1、下载报告失败解决办法
2、PDF文件下载后，可能会被浏览器默认打开，此种情况可以点击浏览器菜单，保存网页到桌面，就可以正常下载了。
3、本站不支持迅雷下载，请使用电脑自带的IE浏览器，或者360浏览器、谷歌浏览器下载即可。
4、本站报告下载后的文档和图纸-无水印,预览文档经过压缩，下载后原文更清晰。

本文（【研报】通信设备及服务行业全球进击系列之二：光模块全球进击-210603（17页）.pdf）为本站 （木子璨璨） 主动上传，三个皮匠报告文库仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对上载内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私，请立即通知三个皮匠报告文库（点击联系客服），我们立即给予删除！

温馨提示：如果因为网速或其他原因下载失败请重新下载，重复下载不扣分。
客服
商务合作
小程序
服务号
会员动态
会员动态 会员动态：

wei**n_... 升级为至尊VIP   wei**n_...  升级为高级VIP

130**88...  升级为标准VIP  张川 升级为标准VIP

 wei**n_... 升级为高级VIP 叶**  升级为标准VIP 

wei**n_...  升级为高级VIP  138**78...  升级为标准VIP

wu**i  升级为高级VIP wei**n_... 升级为高级VIP

wei**n_...  升级为标准VIP wei**n_...  升级为高级VIP 

 185**35... 升级为至尊VIP wei**n_...   升级为标准VIP

 186**30... 升级为至尊VIP  156**61... 升级为高级VIP

 130**32... 升级为高级VIP 136**02...  升级为标准VIP 

wei**n_... 升级为标准VIP  133**46...  升级为至尊VIP

 wei**n_... 升级为高级VIP 180**01...  升级为高级VIP

130**31... 升级为至尊VIP wei**n_...  升级为至尊VIP

微**...  升级为至尊VIP wei**n_... 升级为高级VIP 

 wei**n_... 升级为标准VIP 刘磊  升级为至尊VIP

wei**n_... 升级为高级VIP  班长  升级为至尊VIP

 wei**n_... 升级为标准VIP   176**40... 升级为高级VIP

136**01...  升级为高级VIP  159**10... 升级为高级VIP 

君君**i...  升级为至尊VIP wei**n_... 升级为高级VIP 

wei**n_...  升级为标准VIP 158**78... 升级为至尊VIP 

微**...  升级为至尊VIP 185**94... 升级为至尊VIP 

 wei**n_... 升级为高级VIP  139**90... 升级为标准VIP

 131**37...  升级为标准VIP  钟**  升级为至尊VIP

wei**n_...  升级为至尊VIP  139**46... 升级为标准VIP 

  wei**n_... 升级为标准VIP wei**n_... 升级为高级VIP 

 150**80... 升级为标准VIP wei**n_...  升级为标准VIP

 GT 升级为至尊VIP 186**25...  升级为标准VIP

 wei**n_... 升级为至尊VIP  150**68... 升级为至尊VIP 

  wei**n_... 升级为至尊VIP 130**05... 升级为标准VIP 

wei**n_...   升级为高级VIP  wei**n_... 升级为高级VIP

 wei**n_... 升级为高级VIP  138**96... 升级为标准VIP

135**48...  升级为至尊VIP wei**n_...  升级为标准VIP 

肖彦  升级为至尊VIP  wei**n_... 升级为至尊VIP

  wei**n_... 升级为高级VIP  wei**n_...  升级为至尊VIP

国**...  升级为高级VIP 158**73... 升级为高级VIP  

 wei**n_... 升级为高级VIP  wei**n_... 升级为标准VIP

 wei**n_... 升级为高级VIP   136**79... 升级为标准VIP

沉**...  升级为高级VIP  138**80... 升级为至尊VIP

138**98...  升级为标准VIP wei**n_... 升级为至尊VIP

wei**n_...  升级为标准VIP  wei**n_... 升级为标准VIP 

wei**n_...  升级为至尊VIP  189**10... 升级为至尊VIP 

wei**n_... 升级为至尊VIP  準**...   升级为至尊VIP

 151**04... 升级为高级VIP 155**04... 升级为高级VIP 

wei**n_...  升级为高级VIP  sha**dx...  升级为至尊VIP

186**26...  升级为高级VIP 136**38... 升级为标准VIP 

  182**73... 升级为至尊VIP 136**71...  升级为高级VIP

 139**05... 升级为至尊VIP  wei**n_...  升级为标准VIP

 wei**n_... 升级为高级VIP  wei**n_... 升级为标准VIP

微**... 升级为标准VIP Bru**Cu...  升级为高级VIP

  155**29... 升级为标准VIP wei**n_...  升级为高级VIP 

爱**...  升级为至尊VIP  wei**n_... 升级为标准VIP