1、中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深探基础深探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理中国香港的资产和财富管理 行业整体格局行业整体格局 中国香港中国香港的资产的资产 和和财富管理行业财富管理行业整体格局整体格局 行业概览行业概览 自20世纪90年代初以来，中国香港的资产 和财富管理(AWM)行业有了长足的发展， 目前资产管理规模(AUM)已超过4.5万亿美 元。香港之所以能成功
2、地发展成为一流的 资产和财富管理中心，得益于其健全的法 律制度、税收优惠制度、有利的监管环境、 富有深度且兼具流动性的资本市场、多样 化的人才库以及与中国内地的联系。这些 重要因素共同夯实香港资产和财富管理行 业的生态系统，使其成为设立基金管理业 务和合法基金工具的首选目的地，投资活 动不仅聚焦亚洲，更放眼环球。 在过去的三十年里，香港一直致力于成为 亚洲首选的全方位资产和财富管理中心， 为广大投资者提供服务，满足国内、地区 和全球实体的资本流动需求。 来源：香港证券及期货事务监察委员会（SFC）， 强制性公积金计划管理局（MPFA) 4.5万亿美元万亿美元 资产管理规模 2,200 公开募集
3、的认可基金 1,900 持牌法团第9类 牌照资产管理， 持牌公司 47,000 持牌人和登记人 50 ESG核准基金 150 交易所交易产品(ETP) 64% 来自非香港投资 者的资产 1,500亿美元亿美元 强积金计划资产净值总额 这座城市以发达的基础设施彰显其自身定 位，这里不仅有众多资产和财富管理公司， 还有健全的资产服务生态系统，包括法律、 会计、基金管理、大宗经纪和其他专业服 务。 展望未来，资产和财富管理行业将在投资 类产品、基金结构、基金分销策略、可持 续发展金融、人力资本和技术使用等诸多 方面继续其转型之路。鉴于上述变革将在 技术发展以及政策和监管变化的共同推动 下出现，资产和
4、财富管理公司因此必须与 时俱进，积极主动地完善其业务战略，在 具有前瞻性、鼓励市场发展和产品创新的 商业友好型地区开展业务。而中国香港， 正是这样一个具有吸引力的地方。 1 1 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 建立基础，开拓未来建立基础，开拓未来 高层次多高层次多步路线图步路线图 创立管理公司和推出新基金产品并非
5、易事， 而是一个复杂的过程。从设立实体和申请 许可，到合法基金工具的选择和基金分销 策略，许多方面都必须加以考虑。在每个 行业中，初创公司自然都会面临的艰难挑 战是使自己脱颖而出并提供独特的产品或 服务。这对资产和财富管理行业来说也不 例外，资产和财富管理公司应该仔细斟酌 考虑并提前计划，以确保产品或服务成功 推出。 在本指南中，我们概述了在香港设立机构 时，无论其目的是在传统或另类资产领域 经营，还是推出公募或私募基金，都应考 虑的关键方面。虽然本指南强调了在香港 设立和推出基金产品的部分关键领域和最 初步骤，但仍需考虑其他关注领域，包括 原始业务安排、资金募集、网络安全和服 务提供商的选择
6、等等。 2中国香港的资产和财富管理行业整体格局 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 基金工具的选择基金工具的选择 在选择基金工具时，资产和财富管理公司要寻找具有显著的设立效率、 成本效益、灵活性和投资者熟悉度的结构，以方便筹资。最终，设立离 岸或在岸结构的决定取决于目标投资者群、税收和其他考虑因素。就 香港而言，该城市有能力通过三种不同的在香港注册的基金
7、工具来满足 公墓和私募基金的需求：单位信托基金、开放式基金公司（OFC）和有 限合伙基金（LPF）。 设立实体设立实体 要在香港成立一个实体，必须向香港公司注册处（公司注册处，CR）提 交公司注册文件，然后在香港税务局（税务局，IRD）商业登记署登记， 才能获得商业登记证。公司有多种主要类型，其中最常见的是私人股份 有限公司。 申请牌照制度申请牌照制度 资产和财富管理公司如有意从事受监管活动，须向证券及期货事务监察 委员会（证监会，SFC）申请相关类型的牌照。证监会是证券及期货 条例授权的监管机构，负责监督受监管活动以及从事受监管活动的公 司。 税务事项税务事项 香港实行单一的属地税制，一般来
8、说，只有在中国香港经营的贸易、专 业或业务所产生的利润才须缴纳利得税。资本利得和股息一般不需要纳 税。香港的税收制度由税务局根据香港税务条例（税务条例） 进行管理。对于基金而言，香港提供适用于香港和非香港注册基金的利 得税豁免制度。 基金分销基金分销 针对目标投资者的有效营销和基金分销策略的基本要素，将主要取决于 资产和财富管理公司的运营领域是在公募基金还是私募基金。中介机构 和基金分销商在价值链中发挥着关键作用，这些参与者的集中同时带来 了机遇和挑战。 商业策略商业策略 随着资产和财富管理行业趋势的不断变化，设计和实施灵活、有效的营 运模式变得尤为重要，从而能在由技术发展、政策和监管变化以及
9、投资 者偏好和需求变化所推动的变革和发展中保持领先。 3 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 设立实体设立实体 深深探基础探基础 香港拥有的许多竞争优势使其早已成为世界上最具吸引力的营商目的地之一。这座城 市是世界上最负盛名的资产和财富管理中心之一，作为通往中国内地的门户，在香港 设立实体作为进一步扩张的基地是一个最
10、佳选择。要在香港设立法律实体和开展业务， 必须向香港公司注册处提交公司注册文件，然后在香港税务局商业登记署注册，才能 获得商业登记证。公司有多种主要类型，其中最常见的是私人股份有限公司。 成立和维持一家公司的最 低要求是： 一份商业登记证 一名股东 一名董事 一名公司秘书 重要控制人登记册 香港注册办公地址 一名香港注册审计师 香港公司必须就每个财政 年度举行年度股东大会， 并向公司注册处提交年度 报告。 非香港公司（即外资公司） 必须在香港设立营业地点 后1个月内，根据公司条 例第16部的规定，在公 司注册处和税务局注册为 非香港公司（即香港分支 机构）。 非香港公司须在香港委任 至少一名授
11、权代表，以接 受根据公司条例规定 须送达该公司的法律程序 文件及任何通知 代表办事处（代表处）不被视 为法律实体，其境外母公司须 对代表处的行为承担全部责任。 代表处在香港作为成本中心或 临时行政办事处运作，不能从 事商业等盈利活动。 代表办事处无需在公司注册局 注册，但必须向税务局申请商 业登记证。 公司类型公司类型概览概览 私人股份有限公司分支机构代表处 4 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共
12、共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 如何为您提供帮助？如何为您提供帮助？ 就合适的法律实体结构提供意见 协助公司的初期设立，以促进业务的开始，如开立银行账户 就雇佣和薪酬结构提供建议，并分析适用的人员流动政策 会计和薪资管理以及养老金设立和缴款事宜 担任公司秘书并提供公司秘书服务 就雇佣关系的所有方面（包括诉讼和非诉讼事宜）提供咨询，包括雇佣合同、 员工权益和保护、员工文件、终于雇佣关系的纠纷和裁员问题 在通过设立实体建立基础之后，还需要解决其他问题和挑战 运营运营合规合规人力资本人力资本 您如何确保有足够的 内部控制和良好的公 司治理结构？ 哪
13、些核心职能应该考 虑外包？ 您是否有综合会计和 薪资解决方案以及全 面财务报告程序？ 您如何了解香港最新的税 务、会计和监管信息，并 确保合规？ 您如何确保董事和员工接 受持续的专业培训？ 您是否有足够且适当的资 源来管理相关的公司秘书 和劳动法问题？ 您将如何寻找人才并确 保他们能顺利入职？ 您如何确保合适的工具 和工作实践已到位来支 持员工？ 您可以通过哪些方式来 为员工提供数字化平台 和解决方案，从而提高 工作效率？ 5 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体
14、申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 申请牌照制度申请牌照制度 根据业务性质，公司及相关个人应申请一项或多项受监管活动牌照，以开展拟议的受 监管活动。受监管活动在证券及期货条例中有定义，包括以下类型的受监管活动。 Types of companies at a glance 第第1 1类类证券交易 第第2 2类类期货合约交易 第第3 3类类杠杆式外汇交易 第第4 4类类就证券提供意见 第第5 5类类就期货合约提供意见 第第6 6类类就机构融资提供意见 第第7 7类类提供自动化交易服务
15、 第第8 8类类提供证券保证金融资 第第9 9类类提供资产管理 第第1010类类提供信贷评级服务 第第1111类类为场外衍生工具产品交易或就场外衍生工具产品提供意见 第第1212类类为场外衍生工具交易提供客户结算服务 6 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 如何为您提供帮助？如何为您提供帮助？ 帮助确定应取得哪些相关
16、许可，包括经理人可能有资格获得的任何豁免 向管理层提供有关准备申请文件的意见 协助管理层评估是否符合合格和适当的标准和能力要求 就持续的监管义务向管理层提供意见 为监管机构在提交申请后提出的问题提供支持 发牌后的持续监管支持 用于监控监管和合规变化的市场情报工具 公司需要满足以下主要要求，才能获得许可证 法律结构法律结构合格和适当的标准合格和适当的标准主要股东主要股东负责人员负责人员 香港注册公司 在香港公司注 册处注册的境 外公司（即分 支机构） 证明其适合并符 合以下标准： 财务状况或 偿付能力 相关教育或 其他资格或 经验 称职、诚实、 公正 信誉、品质、 可靠性和财 务诚信 合格和适当
17、的主 要股东、高级管 理人员和其他员 工 与公司牌照申请 人没有“密切联 系”的主要股东， 可以在申请表中 提供较少信息 任命不少于两名 负责人员，直接 监督所申请的每 项受监管活动的 进行 至少有一名拟议 的负责人员必须 是执行董事 核心职能主管核心职能主管高级管理人员高级管理人员持牌代表持牌代表财政资源财政资源 负责整体管理 监督职能和关 键业务线职能 的核心职能主 管必须是负责 人员 负责确保维持行 为标准和遵守程 序的高级管理人 员包括： 公司董事会 公司负责人 员和 核心职能主 管 所有从事受监管 活动的人员均须 为持牌代表（如 果非负责人员） 须符合与负责人 员类似的合格和 适当要
18、求 须始终保持实缴 股本和流动资本 不低于证券及 期货（财政资源） 规则规定的金 额 7 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深探基础深探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 基金工具的选择基金工具的选择 基金注册地问题基金注册地问题 近年来，由于全球基金领域的一些发展已经影 响到资产管理公司处理基金注册地问题的方式， 基金的“在岸化”趋势一直很普遍。开曼群岛 结构
19、是目前最受投资者欢迎的离岸结构，因为 该司法管辖区以其设立速度和效率以及成本效 益而闻名。 但对於是采用离岸结构还是在岸结 构的争论，仍未有明确定论，因为前者仍然面 临着透明度、合规和经济实质方面审查趋严的 压力。 资产管理公司正越来越多地寻求在岸投 资工具，以配合他们开展业务或投资的辖区。 香港基金结构香港基金结构 香港提供了各种适合该行业的合法基金工具， 包括开放式基金公司(OFC)形式的公司结构和有 限合伙基金(LPF)形式的有限合伙模式，以补充 长期存在的单位信托基金结构。有了这些，资 产和财富管理公司就可以灵活地匹配基金注册 地与其在香港的商业实质。 单位信托基金单位信托基金开放式开
20、放式基金公司基金公司(OFC)(OFC)有限有限合伙基金合伙基金(LPF)(LPF) 管理公司和受托人是主要 的经营方。 受托人必须以投资者的最 佳利益行事，并行使监督 职能。 零售基金的资产必须由受 托人持有。 信托基金不具独立的法人 资格，也不被视为税务 条例下的个人。 香港最常见的单位信托基 金结构形式是双方信托契 约。 公开募集的单位信托基金 必须获得香港证监会授权， 并须遵守证监会产品手册 的规定，其中包括单位 信托守则。 审计师的任命必须独立于 管理公司和受托人。 公司注册成立文书（成立 文书）作为组织文件。 私募开放式基金公司可以 无限制地投资于所有资产 类别。公募开放式基金公
21、司须遵守与其他公募基金 一致的相关限制。 托管人应符合单位信托 守则中规定的证监会授 权基金的资格要求，或为 第1类受监管活动的持牌 或注册中介机构。 设立开放式基金公司的简 化方法，其程序是注册而 非授权过程。 可以是伞形基金结构，为 投资经理提供灵活性，以 建立不同策略的子基金。 至少两名董事。 必须委任一名香港注册成 立的公司且持有证监会牌 照的经理人。 由有限合伙协议构成，并 且必须在香港设有注册办 事处。 符合条件的受益人将能够 享受因符合条件的交易而 产生的附带权益税务宽减。 普通合伙人必须确保有限 合伙协议中规定的基金资 产得到适当的托管安排。 在公司注册处注册，并有 义务提交年
22、度报告。 没有最低资本要求或法定 投资限制。 普通合伙人对有限合伙基 金的管理和管控负有最终 责任。 普通合伙人必须委任一名 投资经理（可以是该普通 合伙人本人），该投资经 理必须是香港居民、在香 港注册成立的公司或在香 港注册的非香港公司。 8 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 如何为您提供帮助？如何为您提供帮助
23、？ 就设立基金、选择注册地和起草基金文件提供意见，包括基金募集说明书、认购和赎 回表格、章程文件（有限合伙协议和并购） 就基金条款、营销、文件标准、投资者谈判和交易结束后的持续支持提供意见 就管理业务的架构和设立提供咨询，包括设立激励计划、初始安排、股东协议等 审计您的合法基金工具 服务提供商评估、选择和治理 就内部控制和风险管理政策和程序提供意见 以结构化的方式规划和管理基金启动 在不同的司法管辖区，政策制定者都有鼓 励使用在本地注册的基金的自然倾向， 对香港来说也不例外。在粤港澳大湾区 （大湾区）的跨境理财通试点计划 (跨境 理财通, Wealth Management Connect,
24、WMC)，香港注册的基金将受到青睐， 鉴于该计划的广阔潜在市场，对于资产和 财富管理公司来说，在其产品组合中加入 一系列在香港注册的基金，以抓紧中国逐 步开放资本市场所带来的巨大机遇，这将 是切实可行的。此外，与中国内地的基金 互认计划，使在香港注册的基金能够在 中国境内向散户和机构投资者进行分销。 在香港注册的基金在香港注册的基金进入中国内地的通道进入中国内地的通道 9 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商
25、业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 税务事项税务事项 香港的税收制度具有属地性质，由税务局 根据税务条例进行管理，以其具有吸 引力的简单低税制而闻名，这为在香港经 营的企业提供了明确性和确定性。这是确 保香港在吸引领先的跨国公司和不同行业 的新兴企业方面保持竞争力的关键。每个 在香港经营贸易、执业或经营业务的人士 （定义包括公司、合伙企业和独资企业）， 均须就该等贸易、执业或业务的利润（在 香港产生或源自香港）缴纳利得税。 一般来说，个人的税务居民所在地是无关 紧要的，在涉及到利得税责任时，居民和 非居民之间没有区别，税收协定另有规定
26、的除外。资本性质的收益和收入不需要缴 纳利得税。来自香港本地公司的股息可豁 免课税，而来自香港境外公司的股息一般 属离岸性质，无须在香港纳税。上市公司 和非上市公司的税收待遇是相同的。 税率税率概览概览 10中国香港的资产和财富管理行业整体格局 利得利得税税率税税率 整体税率整体税率公司和公司合伙人分得的合伙企业利润为16.5%；个人和 个人合伙人分得的合伙企业利润为15% （在条件允许的情况下，适用两级税率，即起始200万港币的应税利 润按整体税率的一半征收，其余应税利润按整体税率全额征收） 预预扣税率扣税率 预扣税率预扣税率(%)（股息（股息/利息利息/特许权使用费特许权使用费) 居民：0
27、 / 0 / 0 非居民（非协定税率）：0 / 0 / 4.95至16.5 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 基金利得税豁免基金利得税豁免附带权益税务宽减附带权益税务宽减 香港提供基金利得税豁免制度，适用 于香港和非香港注册的基金。由于其 覆盖面广（适用于所有私募基金）， 并将以前所有私募基金的利得税豁免 统一为一个制度，因此通常被称为统 一基金豁免制
28、度(UFE)。 统一基金豁免制度适用于2019年4月1 日或之后开始的评估年度。 请注意，在香港公开募集的基金在另 一制度下可豁免缴税（如果条件适 用）。 香港提供附带权益的税务宽减待遇，对 符合条件的附带权益征收利得税税率为 0%。该宽减适用于符合资格者在2020 年4月1日或之后收到或应计的金额。 在香港为在香港金融管理局注册的投资 基金提供投资管理服务的合资格附带权 益受让人，其所进行的符合要求的交易 所产生的附带权益，只要符合实质性活 动的要求，就可以享受税收宽减待遇。 如何为您提供帮助？如何为您提供帮助？ 在基金生命周期的各个阶段，为基金和基金管理实体提供税收和转让定价意见 从税务角
29、度审查与基金成立和管理有关的法律文件（如基金募集说明书、有限 合伙协议、服务协议等） 协助基金及其基金管理实体提交海外账户纳税法案/共同汇报标准 (FATCA/CRS)文件 为基金和基金管理/咨询实体提供税务（和转移定价）合规服务 进行税务健康检查和业务审查 在香港的资产和财富管理行业背景下，政 策制定者一直对资产和财富管理公司的需 求非常敏感，采取了积极主动的方式，通 过引入支持城市发展的立法改革，确保香 港保持竞争力。鉴于该行业正以指数级速 度增长，这一点至关重要。 近期值得注意的突破性变化包括引入适用 于香港和非香港注册基金的基金利得税豁 免制度，以及引入附带权益税务宽减。 11 中国香
30、港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 基金互认基金互认(MRF)跨境理财通试点计划跨境理财通试点计划 (WMC) 基金分销策略基金分销策略 目前，传统零售银行主导了公募基金的 销售，而私募基金没有主导的销售渠道， 往往通过多种渠道进行分销。展望未来， 传统分销渠道对公募基金来说仍然很重要。 但在技术发展的支持下，新兴的渠道预
31、计 将带来颠覆，因为它们具有差异化的服务 创新，交易简单、方便，并且有效呼应了 更倾向于通过数字场所进行交易的年轻 投资者群体的需求。由于零售银行面临来 自电子平台和直销(B2C)渠道日益激烈的 竞争，香港的基金分销可能会出现某种程 度的分散。就后者而言，选择采用直接 分销的资产管理公司需要对投资者适宜性、 反洗钱(AML)、网络安全和数据隐私等方 面承担直接责任，而不是依赖分销银行。 促进在香港注册的基金跨境分销至其他 司法辖区，以及其他司法辖区的资产管 理公司向香港投资者提供基金。迄今为 止，香港已与以下司法管辖区签署双边 协议： 以香港为跳板，进军中国内地并进一步深入其他地域以香港为跳板
32、，进军中国内地并进一步深入其他地域 香港/ 澳门 特别 行政区 粤港澳 大湾区 的内地 城市 南向连接 北向链接 大湾区内内地城市居民可以通过在香 港和澳门的银行开设指定的投资账户， 投资于这些银行分销的符合条件的投 资产品。 香港和澳门居民可以通过在大湾区内 地银行开立指定的投资账户，投资于 内地银行分销的符合要求的财富管理 产品。 中国内地中国内地 2015年5月 瑞士瑞士 2016年12月 法国法国 2017年7月 英国英国 2018年10月 卢森堡卢森堡 2019年1月 荷兰荷兰 2019年5月 泰国泰国 2021年1月 为粤港澳大湾区内个人投资者跨境投资 财富管理产品提供便利： 市场
33、的发展，如粤港澳大湾区的基金互认 计划和跨境财富管理连接试点计划，引起 了投资者的极大兴趣，表明决策者愿意创 新分销渠道，以确保香港市场持续发展和 增长。 12 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 非香港投资者是香港资产和财富管理行业 的主要资金来源，占其资产管理规模的 64%，说明香港是一个重要的国际基金管 理中心
34、。尤其值得一提的是，随着中国内 地的结构性和监管改革逐渐成型，中国家 庭财富（主要投资于房地产和银行存款） 继续为资产和财富管理公司创造巨大的 机会，香港得以成功帮助外国机构接触到 中国内地投资者群体。鉴于香港作为中国 内地进入国际市场的门户，这座城市自然 也会成为中国投资者直接或间接接触更广 泛外国投资的第一站。 进入（和离开）中国内地的各种途径进入（和离开）中国内地的各种途径 20022002年年* *符合资格的境外机构投资者符合资格的境外机构投资者(QFII) 20102010年年中国银行间债券市场(CIBM)直销 20102010年年符合资格的境外有限合伙人(QFLP) 2011201
35、1年年*人民币QFII(RQFII) 20122012年年符合资格的境内有限合伙人(QDLP) *QFII和RQFII对内投资计划于2020年11月1日合并 注：上述内容并非完整清单 如何为您提供帮助？如何为您提供帮助？ 了解业务活动，并为制定成功的基金分销策略路线图提供意见 协助获得所需的授权，以便在指定的分销司法辖区进行销售 对您在所选司法辖区进行的基金注册进行评估 协助选择分销商，评估他们是否符合规定 衡量分销商在基金分销方面的效率和效益 就技术和操作程序的采用、监管合规和风险管理提供意见 20142014年年沪港通沪港通 20152015年年基金互认(MRF) 20162016年年深港
36、通 20172017年年债券通 20212021年年跨境理财通试点计划 (WMC) 13 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 商业策略商业策略 亚洲的资产和财富管理行业预计在未来几 年将经历资产管理规模的大幅增长，全球 经济环境的发展已将资产和财富管理公司 推到社会和经济变革的前沿。以香港为例， 随着资产和财富管理公
37、司追求收入、利润 率和利润的增长，以及反映ESG和可持续 发展问题的战略优先事项，这一长期趋势 也正在形成。为了提高可持续的长期投资 回报，以在当今和未来世界面临的紧迫问 题上有所作为，资产和财富管理公司必须 完善其运营模式，以确保这些模式不仅满 足增长需求，而且符合公司目标并与社会 变革保持一致。 有效的运营模式是所有企业成功的基石， 但鉴于资产和财富管理行业的变化速度， 能够实现战略灵活性、技术创新和人力资 本发展的模式，将通常孤立的前台、中台 和后台联系起来，变得至关重要。虽然有 各种关键要素来实现最佳模式，但管理人 员应该为领导者、企业和职能部门配备更 多的工具和技能，以提高生产力。鉴
38、于资 产和财富管理行业正处于转折点，投资者 和股东的需求正在发生变化，在外部压力 进一步加大之前，确保运营模式具有可扩 展性将有助于未来的增长。ESG投资的持 续盛行也打开了另一个维度，这意味着其 他利益相关者的需求已经被摆在了首要位 置。将ESG元素纳入整个运营模式是必须 的，因为投资者的需求和不断变化的法规 继续要求资产和财富管理公司核心流程持 续升级，以拥抱ESG投资。 14 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分
39、销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 对适合未来的运营模式的考虑和后续步骤对适合未来的运营模式的考虑和后续步骤 战略定位战略定位技术转型技术转型人力资本人力资本 法规和合规带来的成本 压力 产品和服务不断优化 新型公司提供的有竞争 力的服务 核心和非核心业务职能 的转变 推动创新，提高效率 自动化推动质的飞跃 年轻一代的员工群体寻 求能反映他们价值观的 公司 人工智能成为主流时代 的未来工作 需要精通技术的人才和 嵌入数字文化 随着环境的变化，资产和财富管理公司必须积极主动地完善其运营模式，他们将需随着环境的变化，资产和财富管理
40、公司必须积极主动地完善其运营模式，他们将需 要在以下方面采取行动要在以下方面采取行动 与投资者利益保持一致 重新聚焦战略定位 前台到后台的协同作用 投资数字和技术 发展数据核心能力 探索区块链的好处 吸引新的人才 提高现有人才的技能 重新审视公司文化 如何为您提供帮助？如何为您提供帮助？ 分析不断变化的市场和投资者需求，以了解关键机遇和挑战 评估竞争格局，并发掘可能影响运营模式的趋势 评估和设计具有成本效益且可扩展的运营模式，以满足您的业务目标 评估技术解决方案，以实现运营模式自动化和优化 赢得利益相关者的支持，以确保组织的战略、流程和文化贯彻一致 15 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的
41、资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局 在香港设立和管理您的投资管理活动在香港设立和管理您的投资管理活动 共共创未来创未来 香港的活力，以及亚洲金融市场更广泛的 发展，使其成为设立或扩大投资管理活动 的首选目的地。香港作为国际金融中心的 地位、其经济的核心竞争力，以及其对中 国内地持续开放政策的战略重要性，确保 了香港能够很好地抓住未来的诱人机遇。 在任何司
42、法辖区设立和启动基金都不是一 件容易的事，但考虑到香港已有的基础设 施，以及政策制定者和行业参与者积极主 动地加强和完善城市的发展蓝图，以确保 其能适应未来的发展，香港具备所有合适 的要素，能够助力任何产品的推出或扩张 取得成功。无论计划营运在传统或是另类 资产领域，还是在公募或私募领域推出产 品，香港都被视为资产和财富管理公司抓 紧该地区机遇的亚洲枢纽。亚洲地区的资 产管理规模，包括传统和另类资产投资， 预计在2020-2025年期间将加速至7.4%的 复合年增长率，在2025年达到26.2万亿美 元，约占全球资产管理规模的五分之一， 任何在香港开展业务的机构都将获益丰厚。 16 中国香港的资产和财富管理行业中国香港的资产和财富管理行业 整体格局整体格局 行业概览 高层次多高层次多步路线图步路线图 建立基础，开拓未来 深深探基础探基础 设立实体 申请牌照制度 基金工具的选择 税务事项 基金分销策略 商业策略 共共创未来创未来 我们的团队 联系我们联系我们 中国香港的资产和财富管理行业整体格局
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