1、募资市场同比回升 新消费交易数量增长140% 投中统计：2021.7投中研究院Copyright 投中信息核心发现募资市场 2021上半年中国VC/PE市场新成立基金数量、认缴规模同比分别增长73%、120%，数量规模双上扬， 募资市场呈回升趋势； 引导基金“下沉式”爆发，多地市、县级地方政府设立百亿级母基金； S基金蓄力爆发 北京地区频频传来利好消息；投资市场 2021上半年中国VC/PE市场投资数量同比稍有下滑；投资总规模同比增长52%，单笔均值创新高，重金砸向一线项目； VC/PE市场上53%的资金来自9%的头部机构，领头羊作用愈发显著 ； 科技、医疗投资依然火爆，新消费及电商火力全开；
2、 新消费领域交易数量同比增长140% ，电商行业单笔均值翻两倍Copyright 投中信息VC/PE市场募资分析01/ 新成立基金数量规模同比双上扬 浙江新设基金数量活跃态势，领跑全国 引导基金“下沉式”爆发 S基金蓄力爆发 北京地区传来利好消息 人民币基金&外币基金完成募集案例新成立基金数量规模同比双上扬Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场新成立基金累计35213521支支，同比涨幅涨幅73%73%，其中1月、5月新成立基金共计1641支，占本期总数近半近半。2021上半年中国VC/PE市场新成立基金认缴规模25092509亿美元亿美元，同比骤增超超120120%。政
3、策红利加上国内强有力的疫情防控成果，上半年募资市场呈回升回升趋势。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.73,801 1,673 2,594 2,054 1,136 3,382 2,509 5,927 3,470 3,025 2,723 2,030 3,453 3,521 18H118H219H119H220H120H221H12018年-2021上半年新成立基金数量及认缴规模变化认缴规模（亿美元）新成立基金数量（支）74%24%2%1支2-5支6-10支11支及以上2021上半年新成立不同支数基金的机构数量分布2021上半年，19411941家家VC/PE机构完成基金新设，
4、2626%的VC/PE机构新成立基金数量在2 2支及以上支及以上，超过11支基金新设立的机构不到1%。市场上还是成立一支基金的机构占主力达74%。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7浙江新设基金数量活跃态势，领跑全国Copyright 投中信息2021上半年共计32个省市区（含港澳台）完成基金的新设立，以工商注册地进行分类，上半年浙江、广东、山东浙江、广东、山东新成立基金位居全国前列，均超过500500支新基金的设立。另外江苏、江西、福建、上海、天津、湖南、安徽上半年新设基金相对活跃，数量在5050支以上。如下图数据显示，上半年全国新注册基金数量Top10地区合计设立25
5、342534支基金，占全部的72%72%，为募资市场带来更多的“ “活水活水” ”。投中研究院，2021.7投中研究院，2021.7数据来源：CVSource投中数据数据来源：CVSource投中数据2021上半年新成立基金地区活跃度Top10（支）0 100 200 300 400 500 600 700 浙江广东山东江苏江西福建上海天津湖南安徽0 50 100 150 200 250 300 深圳青岛嘉兴珠海苏州杭州淄博2021上半年新成立基金超100支的城市分布（支）2021上半年深圳、青岛、嘉兴深圳、青岛、嘉兴新设立基金均超超200200支以上，活跃度分别蝉联全国Top1-3，地方政府
6、的大力支持加上基金小镇的加持，成功成为各机构设立基金的火热首选地首选地。上半年珠海、苏州、杭州、淄博也相继发力，新设立基金均超过100支以上。引导基金“下沉式”爆发Copyright 投中信息2021上半年全国各地新设引导基金/母基金（部分）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.72021上半年各地引导基金加速设立，据不完全统计共计52支引导基金相继在各地设立，其规模都不小，而且呈现地域地域、行政级别下沉行政级别下沉的趋势，多地市、县级地方政府传出设立百亿甚至以上规模母基金的消息。越来越多的地方政府已经意识到股权投资股权投资和母基金母基金的重要性，纷纷出台让利政策、奖励措施来
7、保证能够发挥引导基金的作用发挥引导基金的作用。以苏州天使母基金为例，今年1月份成立，首期规模60亿元，短短4个月，截至5月底，共有22支子基金通过投决，总认缴金额17.09亿元，子基金总规模近60亿元，堪称“苏州速度”。从近两年苏州在募资市场的活跃程度也能体现政策红利政策红利带来的效应效应。基金名称基金名称基金规模基金规模管理机构管理机构投资策略投资策略京津冀协同发展产业投资基金（有限合伙）500亿元国开投资重点围绕京津冀协同发展战略核心云南省国企改革发展股权投资合伙企业（有限合伙）300亿元云投基金重点投向云南省国企资产证券化、混合所有制改革、上市公司并购重组等领域朔州市华朔金石能源产业转型
8、母基金合伙企业（有限合伙）200亿元金石投资重点围绕全市优势产业以及新材料、新能源、生物医药等新兴产业进行投资淄博龙门新兴产业发展母基金100亿元未披露围绕淄博产业布局和要求，尤其重点布局淄博优势产业和11条“新赛道”处于快速成长期的高科技企业东莞市新兴战略性产业投资合伙企业（有限合伙）100亿元东莞金控新一代信息技术、高端装备、智能制造、新材料、新能源、生物医药、数字经济等领域溧阳市政府投资基金（有限合伙）100亿元香樟创投围绕溧阳市储能产业、智能网联等战略性新兴产业重点开展投资常州天使引导母基金60亿元未披露主要投向常州市“253”优势产业集群和集成电路、工业机器人、生物医药5G通信等八大
9、高成长性产业链企业苏州天使投资引导基金（有限合伙）60亿元苏州天使创投助推苏州初创期中小企业和项目快速成长徐州市政府投资基金（有限合伙）45亿元徐州产业发展基金重点布局该市六大战略性新兴产业领域S基金蓄力爆发 北京地区传来利好消息Copyright 投中信息数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7投中研究院，2021.7基金名称管理机构募集规模备注光大控股首支S基金光大控股10亿元光大控股、光大永明人寿共同出资，险资LP远见接力创投S基金中关村创投5亿元（首期）主要投向高精尖产业领域的私募股权基金二手份额齐信产融S基金未披露未披露中国首支由地级市发起设立的S基金，将进一步优化
10、淄博的创投环境，丰富与完善淄博产业金融体系2021上半年中国VC/PE市场S基金开始募集重点案例基金名称管理机构募集规模备注Coller International Partners VIII科勒资本90亿美元专注于各类私募股权二级交易，面向全球各地的资产和卖方，单笔交易投资规模可达10亿美元Crown Secondaries Special Opportunities IILGT资本60亿美元将为中国的LP和GP在退出方面提供更多选择和流动性解决方案Crown Global Secondaries V汉领S基金五期汉领资本39亿美元重点转向不断发展中的S基金华盖资本S基金华盖资本8亿人民币第
11、一只人民币架构的重组接续基金2021上半年中国VC/PE市场S基金完成募集重点案例数据来源：CVSource投中数据2021年上半年中国VC/PE市场迎来S基金异常火爆的场景： 1月：新兴基金旗下S基金完成与中广源商基金签约仪式； 2月：科勒资本成为首家在京落地的外资S基金管理人；汉领S基金五期募集完成； 4月：不惑创投人民币基金转美元基金重组； 5月：LGT资本成功募集双S基金，华盖资本S基金募集完成，齐信产融S基金-中国首支由地级市发起设立的S基金，君联资本正式对外宣布完成2.7亿美元医疗续期基金交易； 6月：北京第三只S基金落地，光大控股首支S基金成立，深创投S基金和越秀产业基金S基金先
12、后分别参与了上海半导体装备材料基金的份额受让投资；为什么S基金表现如此活跃？ 市场的需求市场的需求-前几年高峰期成立的基金分别到了清算期和退出期，原LP的份额需要转让，S基金的机会就来了，基金到期做基金重组，基金接续等交易。 政策利好政策利好-6月25日，在北京关于推进股权投资和创业投资份额转让试点工作的指导意见指出，在支持设立私募股权二级市场基金中提出鼓励现有母基金引入S策略，参与受让在北京股权交易中心份额转让试点转让的优质基金份额或已投项目股权。人民币基金完成募集案例Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例数据来源：CVSource投中数据投中
13、研究院，2021.7基金名称基金名称管理机构管理机构募集规模募集规模投资策略投资策略盈科科创产业基金盈科资本100亿元深度聚焦生物医药与硬科技等核心领域晨壹并购基金晨壹投资68亿元聚焦医疗与健康，消费与服务，科技与制造三大领域普洛斯中国收益基金II普洛斯58亿元投资于长三角、华南、中西部等8个核心物流枢纽城市的13处完工且稳定运营的高标准现代物流基础设施深圳市达晨创鸿私募股权投资企业（有限合伙）达晨财智超55亿元（首关）投资智能制造、医疗健康、新一代信息技术、大消费和企业服务、文化传媒、军工六大赛道中金启德基金中金资本超42亿元（二次关闭）聚焦新药公司和利资本新一期人民币基金和利资本近35亿元
14、专注半导体领域的中早期投资GGV人民币二期基金GGV纪源资本34亿元持续助力中国市场的优质创业者，覆盖具备增长潜力的早期、成长期、及中后期全阶段创新创业企业鼎一投资新一期困境资产重组并购基金鼎一投资30亿元（首次交割）未披露启明创投第六期人民币基金启明创投28.52亿元持续发力TMT及医疗健康两大领域阿斯利康中金医疗创投基金阿斯利康22亿元（首关）投资中国创新药、医疗器械、诊断、生物科技、AI服务等其他生态圈业务华映资本六期人民币基金华映资本21.20亿元投资于新消费和科技领域五源资本新一期人民币基金五源资本超20亿元未披露惠每资本一期人民币基金惠每资本超20亿元（首关）投资领域包括生物技术、
15、医疗服务、医疗器械、医疗信息化等远翼二期人民币基金远翼投资20亿元聚焦科技、医疗、消费三大领域海松科创硬核科技投资基金海松资本20亿元聚焦硬核科技领域鼎晖夹层IDC基金鼎晖资本20亿元国内第一支完成募集的专注于IDC行业投资的人民币基金人民币基金完成募集案例Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7基金名称基金名称管理机构管理机构募集规模募集规模投资策略投资策略毅达健康成果贰号基金毅达资本15.57亿元主要投资于大健康、生物医药、医疗器械、医疗服务和医疗信息化等领域金丰博润（厦门）股权投资基金
16、博润资本15亿元（首关）投资供应链、物流、消费升级等领域青岛尚颀汇铸战新产业投资基金合伙企业（有限合伙）尚颀资本15亿元（首关）重点关注汽车电子、新能源、智能网联、出行服务及与汽车产业链相关的新材料、半导体、信息安全等领域一村资本首期新基金一村资本15亿元（首关）重点关注医疗大健康、TMT及文化服务、集成电路半导体、新一代信息技术、智能制造及新能源等领域恒信华业VC基金恒信华业10.7亿元以ICT产业为投资主轴，重点关注通信、电子、计算机、半导体、新材料等领域青松四期基金青松基金10亿元持续聚焦新科技、新消费领域盈科资本新一支基金盈科资本10亿元未披露不惑二期人民币基金不惑资本8.18亿元未披
17、露清新资本二期人民币基金清新资本超6亿元（首关）聚焦消费科技和循环经济倚锋向康医疗基金倚锋资本6亿元聚焦原创新药及高端医疗器械领域招商公路科技创新产业基金招商创投5亿元（首关）主要投资于智慧交通、新基建、前沿科技等领域的优质项目曦域资本三期人民币基金曦域资本5亿元（首关）投资金融科技和信息技术、数据智能等领域中电科合肥基金中电基金3.02亿元重点投向封装与电子功能材料及装备等领域天鹰资本智能制造产业基金三期天鹰资本超3亿元投资工业互联网、智能汽车、半导体产业链三个重点赛道一村昂立教育产业基金同威资本未披露（首关）聚焦素质教育、职业教育、K12教育区域龙头和教育科技产品高瓴创投人民币基金高瓴创投
18、未披露未披露探针新医疗基金探针资本未披露聚焦医疗健康与生命科技领域的成长期项目美元基金完成募集案例Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场美元基金完成募集重点案例基金名称管理机构募集规模投资策略KKR美元亚洲四期基金KKR150亿美元专注于亚太地区私募股权投资KKR亚洲基础设施建设基金KKR39亿美元关注包括废物、可再生能源、电力和公用事业、电信和运输等基础设施领域五源资本新一期美元基金五源资本超17亿美元未披露KKR亚洲房地产基金KKR17亿美元重点关注商业、办公、长租公寓和物流地产等投资领域GGV Capital VIII GGV纪源资本 14.64亿美元支持处于各成长
19、阶段的初创企业源码资本新一期美元基金源码资本10亿美元持续在To B的智能制造、机器人、企业服务等领域，To C的新消费内容、平台渠道领域深耕投资新宜中国开发基金新宜中国10亿美元投资位于中国具有强劲生产活动和消费需求的1线、1.5线和部分2线城市的领先高标准物流基础设施开发项目Asia Partners IV奥博资本8亿美元主要投资中国和印度市场，覆盖医疗健康的各细分领域厚生投资第三期美元基金厚生投资8亿美元专注于中国食品消费领域众为资本新一期美元基金众为资本超7亿美元继续布局于科技+产业、科技+消费以及科技+出海三大领域GGV 启航基金三期GGV纪源资本6.1亿美元对处于发展初期的全球创业
20、者进行投资日初资本美元基金一期日初资本6亿美元专注消费产业投资基汇成长股权基金I基汇资本4.3亿美元未披露海松硬核科技美元基金海松资本4亿美元聚焦硬核科技领域数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7外币基金完成募集案例Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场美元基金完成募集重点案例基金名称基金名称管理机构管理机构募集规模募集规模备注备注GGV Capital VIII PlusGGV纪源资本3.66亿美元对GGV Capital VIII, L.P已投公司追加投资TR资本第四期基金TR资本3.5亿美元超募长岭三期美元基金长岭资本超3亿美元广泛地投资于大健康
21、和老龄化领域，大部分资金将专注于早期与成长期的投资机会靖亚资本二期美元基金靖亚资本1.2亿美元企业服务领域耀途资本二期美元基金耀途资本1.2亿美元超募不惑一期美元基金不惑创投1.15亿美元/线性资本首支美元跟投基金线性资本1亿美元重点关注数据应用、数据基础设施和前沿科技 应用领域的早期项目GGV Capital VIII 创业者基金GGV纪源资本8000万美元旨在延续纪源资本在全球建立、拓展创业者群体的传统惠每资本一期美元基金惠每资本未披露（首关）投向早中期的生物技术、医疗器械、医疗数字化、医疗服务高瓴创投美元基金高瓴创投未披露/盈科资本三期美元基金盈科资本未披露将在全球市场布局生物医药产业前
22、沿项目数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7基金名称基金名称管理机构管理机构募集规模募集规模投资策略投资策略凯辉创新基金二期凯辉基金6.5亿欧元深入挖掘数字创新、医疗健康、大消费和企业服务等领域中具有发展潜力的初创公司2021上半年中国VC/PE市场欧元基金完成募集重点案例Copyright 投中信息VC/PE市场投资分析02/ 单笔均值创新高，重金砸向一线项目 头部机构领头羊作用愈发显著 腾讯、红杉中国各阶段投资均非常活跃 布局产业上下游 一线地区持续引领投资市场 科技、医疗投资依然火爆，新消费及电商火力全开 新消费领域交易数量同比增长140% 投资阶段偏早期 电商行业单
23、笔均值翻两倍 经纬中国半年内出手八次 热门赛道重点融资案例（芯片&医药）单笔均值创新高，重金砸向一线项目Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场投资数量30173017起起，同比稍有下滑；上半年投资总规模为973973亿美元亿美元，同比增长增长52%52%。因2020年上半年疫情突然爆发，VC/PE投资市场交易达到冰点，在国内疫情得到有效控制下，2021上半年交易规模有所上涨也在情理之中，但与2018年相比还是存在一定差距。2021上半年大额交易（交易规模 1亿美元）共计发生178起，占本期交易总量的6%6%，对应交易规模为425425亿美元亿美元，占本期交易总规模的44%
24、44%。2021上半年平均单笔交易规模为3,224万美元，同比增长增长62%62%，创近三年新高。从以上数据可看出，投资市场活跃度下降，VC/PE机构趋谨慎，重金砸向一线项目，更注重优质项目优质项目的投资价值投资价值。交易规模区间20亿美元10-20亿美元5-10亿美元1-5亿美元案例总数量（起）2315158代表案例($2.76B)($2.45B)($1.80B)($1.50B)($0.75B)($0.81B)2021上半年中国VC/PE市场大额投资交易案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.77,449 6,857 4,770 4,129 3,215 4,606 3,0
25、17 1,358 1,107 872 960 639 1,087 973 1,823 1,614 1,830 2,326 1,987 2,361 3,224 18H1H219H1H220H1H221H12018年-2021上半年中国VC/PE投资市场概况投资案例数量（起）交易总规模（亿美元）单笔均值规模（万美元）($1.32B)($0.87B)头部机构领头羊作用愈发显著Copyright 投中信息为分析头部机构在VC/PE市场的投资贡献值，本次选取2018年-2020年入选投中榜单机构进行研究，具体包括中国最佳创业投资机构TOP100、中国最佳私募股权投资机构TOP100、中国最佳早期创业投资
26、机构TOP50，据此分别对不同年度“TOP250”在当年投资市场的数据进行计算，由于2021年度榜单暂未发布，2021H1“TOP250”沿用2020年榜单评选结果，数据显示：2021上半年，“TOP 250”旗下共计529529个投资主体参与投资，市场总投资主体61736173个，“TOP 250”投资主体占比9%。这意味着上半年VC/PE投资市场，占比9%的头部机构为51%的企业提供了53%的资金支持，由此也可看出市场上一半的项目和热一半的项目和热钱钱都集中在这9%9%的头部机构头部机构手中。与往年相比，2021上半年头部机构交易数量增长明显，首次超过首次超过市场交易总量50%，占据半壁江
27、山。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.71,035 769 852 513 1,430 1,063 874 460 42%42%49%53%20021H1Top250投资规模（亿美元）其他机构投资规模（亿美元）市场覆盖率5,293 3,293 2,464 1,529 9,013 5,606 5,357 1,488 37%37%32%51%20021H1Top250投资数量（起）其他机构投资数量（起）市场覆盖率2018年-2021上半年“Top 250”投资数量及市场覆盖率
28、2018年-2021上半年“Top 250”投资规模及市场覆盖率VC市场项目投资均值增长71%Copyright 投中信息2021上半年，VC市场（包含早期）投资数量占比76%76%，与前两年相比基本持平，市场维持稳定。上半年VC市场（包含早期）投资规模占比47%47%，比去年高高出10%10%，在VC市场投资数量持平的情况下，总规模升高，明显VCVC市场市场的均值普遍上升均值普遍上升。从下图单笔均值数据来看，也印证了上述结论-VC市场项目普遍变贵，同比增长增长71%71%，而上半年PEPE市场单笔均值市场单笔均值增长速度放缓放缓。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2021.70
29、%20%40%60%80%100%20021H1PE市场数量占比VC市场数量占比早期市场数量占比0%20%40%60%80%100%20021H1PE市场规模占比VC市场规模占比早期市场规模占比02040608020021H1PE单笔交易规模（$M）VC单笔交易规模（$M）数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2021.7数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2021.72018年-2021上半年中国VC/PE市场投资均值（$M)2018年-2021上半年中国投资市场投资阶段交易数量分布2018年-2021上
30、半年中国投资市场投资阶段交易规模分布腾讯、红杉中国各阶段投资均非常活跃 布局产业上下游Copyright 投中信息2021上半年早期市场投资活跃机构有真格基金、腾讯投资、险峰K2VC等，VC市场较活跃机构有红杉中国、腾讯投资、经纬中国等，PE市场较活跃机构有腾讯投资、中金公司、深创投等。值得注意的是，腾讯腾讯保持着一贯的投资风格，布局全生命周期全生命周期项目，另外红杉中红杉中国国也同时在早期、VC及PE市场均表现非常活跃活跃，参与整个市场投资各阶段投资各阶段。此外，另外一家值得关注的CVC为字节跳动字节跳动，上半年重点投资VCVC市场市场项目达19起。2021上半年中国VC/PE市场各投资阶段
31、活跃投资机构注：颜色深浅表示数量多少，颜色越深，表示投资数量越多。各轮次投资活跃度差异较大，其中早期市场（种子&天使）活跃GP投资数量在5起及以上，VC市场（AC轮）活跃GP投资数量在25起及以上，PE市场（D轮及以后）活跃GP投资数量在9起及以上。交易轮次交易轮次数量分布数量分布种子&天使真格基金梅花创投德迅投资腾讯投资顺为资本IDG资本险峰K2VC高瓴创投英诺天使基金红杉中国尚承投资深创投高榕资本火山石资本AC红杉中国IDG资本源码资本腾讯投资同创伟业毅达资本经纬中国五源资本启明创投高瓴创投顺为资本光速中国深创投东方富海鼎晖投资纪源资本达晨CPE源峰D轮及以后腾讯投资中金资本奥博资本中金公
32、司恒健投资启明创投深创投高瓴投资嘉实资本红杉中国CPE源峰TCL创投中信建投资本前海母基金君和资本一线地区持续引领投资市场Copyright 投中信息2021上半年，共计31个省市区（含港澳台）发生VC/PE投资交易，其中，北京北京市市、上海市上海市、广东省广东省投资活跃度较高；从交易规模来看，依然是北京最吸金北京最吸金，上半年交易规模达218.57亿美元，广东、上海紧追其后，一线地区一线地区的投资活跃度和吸金能力可见一斑。作为活跃度第二阶梯的浙江省浙江省和江苏省江苏省上半年表现也不错，分别完成325起、299起投资交易。值得一提的是，凭借高瓴投资高瓴投资百亿入股隆基股份隆基股份，陕西省陕西省
33、交易规模高达38亿美元，位列本季度地区投资规模第六位第六位。44475529587617湖南湖北福建山东四川浙江江苏广东上海北京2021上半年中国VC/PE市场地域投资活跃Top10（起）1,501 1,611 1,627 3,053 3,847 8,892 10,438 17,735 19,897 21,857 四川湖北湖南山东陕西浙江江苏上海广东北京2021上半年中国VC/PE市场地域投资规模Top10（$M）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7科技、医疗投资依然火爆，新消费及电商火力全开
34、Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场投资集中于IT、医疗、制造、互联网、消费、及AI领域，占比76%76%。细分领域中芯片芯片、医药医药、电商电商及新消费新消费更是表现突出，特别是投资规模远超同领域的其他细分赛道。2021上半年中国VC/PE市场各行业及部分细分赛道投资数量及规模统计IT及信息化互联网医疗健康细分赛道投资数量（起）投资规模（$M）半导体芯片2709447.95信息化服务1892948.85软件971905.99IT及信息化其他34732.71IT服务29540.81硬件10134.63细分赛道投资数量（起）投资规模（$M）医药行业2068851.42 医
35、疗器械1325897.81 医疗技术761808.72医疗服务541626.26医疗信息化261359.53医疗健康其他11159.67细分赛道投资数量（起）投资规模（$M）电子商务1005957.63大数据781385.89网络游戏611198.70社交社区18353.84共享经济161051.44电子支付15213.45互联网其他1024.19移动互联网36.09行业行业投资数量投资数量（起）（起）投资规模投资规模（$M$M）投资均值投资均值（$M)$M)IT及信息化62915710.94 24.98 医疗健康50519703.41 39.02 制造业41512602.74 30.37 互
36、联网30110191.23 33.86 消费升级2425681.17 23.48 人工智能2015173.07 25.74 企业服务1011951.60 19.32 文化传媒932818.12 30.30 教育培训771721.63 22.36 汽车行业635278.84 83.79 金融614207.88 68.98 区块链51366.74 7.19 生活服务36271.14 7.53 运输物流334846.70 146.87 化学工业31868.91 28.03 能源及矿业271577.95 58.44 VR/AR25342.62 13.70 建筑建材251010.35 40.41 电信及
37、增值服务22522.92 23.77 农林牧渔18685.85 38.10 房地产17183.05 10.77 公用事业17442.31 26.02 体育15777.56 51.84 旅游业11332.81 30.26 综合13.50 3.50 总计301797273.04 /细分赛道投资数量（起）投资规模（$M）新消费1612207.31 餐饮26973.59 快消25910.26批发零售及百货221422.62酒店6161.20珠宝钟表26.19消费升级新消费交易数量增长140% 投资阶段偏早期 Copyright 投中信息2018年-2021上半年中国VC/PE投资市场新消费领域概况No
38、.1上海48起投资交易9.34亿美元投资规模No.4浙江18起投资交易2.69亿美元投资规模No.2广东36起投资交易4.42亿美元投资规模No.3北京20起投资交易1亿美元投资规模数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2021.72021上半年中国VC/PE投资市场新消费地域分布Top42021上半年中国VC/PE市场新消费领域轮次交易数量（起） 新消费近两年开始逐步频繁出现在大众视野，从数据也能明显的看出从2020年开始，新消费进入快速增长快速增长阶段，今年上半年的交易数量几乎快赶上2020年全年的交易数量，交易数量同比更是增长140%。 新消费细分赛道竞争激烈-餐饮品牌、快消品
39、牌、母婴品牌、美妆品牌等，近年来新消费客群定位准确客群定位准确，在品牌品牌文化文化的渲染下加上现在丰富的营销渠营销渠道道，再加上资本的加入，可谓是迎来了新消费的春天。48 41 20 19 13 5 4 4 2 2 2 1 天使轮APre-ABA+B+CC+D战略融资 种子轮Pre-IPO从2021上半年新消费投资轮次交易数量来看，集中于天使天使-A-A轮轮，目前来看国内新消费领域还处于早期发展阶段早期发展阶段，正因为处于早期发展阶段各机构才争先下手争夺优质项目。例如最近名声大噪的Manner咖啡、超级文和友等都备受资本的青睐。No.5湖南5起投资交易1.07亿美元投资规模从新消费地区分布活跃
40、度来看，依次为上海、广东、北京、浙江，值得注意的是湖湖南南排列第五位，5起交易全是来自娱乐IP城市-长沙683 981 742 330 982 1,605 2,207 77694651679816118H1H219H1H220H1H221H1投资规模（$M）投资数量（起）头部机构频频出手 投资热情不减Copyright 投中信息2021上半年头部机构争先活跃于新消费赛道，险峰险峰K2VCK2VC、红杉中国、IDG资本、尚承投资、梅花创投、经纬中国等表现均十分活跃。有的项目更是在半年内半年内获得同一机构两次青睐同一机构两次青睐，例如口味全、植物标签、可可满分等。数据来源：CVSource投中数据
41、投中研究院，2021.7中芯聚源中芯聚源险峰K2VC红杉中国梅花创投尚承投资经纬中国注：以上GP在2021H1新消费领域出手次数至少在7次及以上。颜色深浅表示GP出手次数多少，颜色越深，表示出手次数越多。IDG资本电商行业单笔均值翻两倍 经纬中国半年内出手八次Copyright 投中信息614 336 247 100 99.55 73.43 70.00 59.58 20021H1电商投资数量（起）电商投资规模（亿美元）16.21 21.85 28.34 59.58 20021H12018年-2021上半年中国VC/PE市场电商行业投资趋势2018年-
42、2021上半年中国VC/PE市场电商行业单笔均值（$M）数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2021.7数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2021.7经纬中国险峰K2VC纪源资本红杉中国云启资本代表案例注：以上GP在2021H1电商领域出手次数至少在3次及以上。颜色深浅表示GP出手次数多少，颜色越深，表示出手次数越多。2021上半年中国VC/PE市场电商行业GP活跃度及案例代表从左图可看出，2018年-2020年中国VC/PE市场电商行业交易数量数量和规模规模虽呈逐年下降下降趋势，单笔交易规模单笔交易规模却逐年升高逐年升高，2021H1单笔交易规模更是创历史新高，比2
43、020年高出两倍之多。2021H1 VC/PE市场电商交易规模达59.5859.58亿美元亿美元，2020年全年电商行业交易规模70亿美元，以此趋势今年电商行业交易规模稳超2020年，有望重返2018年电商热潮时期的交易规模。上半年电商行业机构活跃度也表现突出，像经纬中国经纬中国在电商领域出手八次出手八次，平均不到一个月就出手一次。优质的项目各机构频频出手，像挖挖易购、店小秘、东经易网在短短半年内各分别获得了两次融资。上半年电商行业单笔融资规模创新高不乏出现大额交易案例大额交易案例，例如十荟团获得7.5亿美元融资、叮咚买菜获得7亿美元融资等。电商领域美元投资居多 生鲜赛道竞争激烈Copyrig
44、ht 投中信息2021上半年中国VC/PE市场电商赛道重点融资案例 2021上半年电商赛道融资规模Top10项目中可看出，轮次集中在在C-DC-D轮轮中，且全部获得美美元融资元融资，其中仅生鲜赛道就发生四起融资。每日优鲜、叮咚买菜在上半年先后赴美上市，迎来生鲜电商领域第一股。 另一热门赛道社区团购，以备受资本追捧的兴盛优选为代表，据悉即将完成30亿美元融资，此次融资完成后无疑为电商行业又带来强有力的资本注入。项目名称项目名称业务描述业务描述融资轮次融资轮次融资规模融资规模投资方投资方十荟团社区生鲜团购电商平台D7.5亿美元阿里巴巴DSTIDG资本鼎晖投资等叮咚买菜生鲜新零售自营电商D7亿美元C
45、oatueDST今日资本红杉中国等行云集团进口商品S2B交易平台C26亿美元云锋基金凯欣亚洲嘉实投资等小胖熊家装建材B2B交易平台C和C+4亿美元软银愿景基金弘卓资本经纬中国等转转二手闲置物品交易平台未披露3.9亿美元大湾区共同家园发展基金青樾基金叮咚买菜生鲜新零售自营电商D+3.3亿美元软银愿景基金Weee!生鲜生鲜电商服务平台D3亿美元DST 黑石集团老虎基金药师帮医药B2B电商平台未披露2.7亿美元百度松禾资本广州基金等百布纺织品B2B电商平台D+1.1亿美元隐山资本兴盛优选社区电商平台未披露1亿美元腾讯转转二手闲置物品交易平台D11亿美元小米尚珹资本顺为资本全量全速跨境服装电商品牌A1
46、亿美元今日资本红杉中国IDG资本山行资本五源资本数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2021.7热门赛道重点融资案例（芯片）Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场芯片赛道重点融资案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7项目名称项目名称业务描述业务描述融资轮次融资轮次融资规模融资规模投资方投资方地平线人工智能芯片研发商C2-C713.5亿美元众为资本中金资本云锋基金CPE源峰紫光展锐AIoT领域核心芯片研发商Pre-IPO53.5亿元国盛资本碧桂园创投海尔金控赛睿基金燧原科技人工智能领域神经网络解决方案提供商C18亿元中信产业基金中金资本春
47、华资本天数智芯GPGPU高端芯片及超级算力提供商C12亿人民币沄柏资本大钲资本昕原半导体半导体芯片生产商Pre-A近亿美元上海联和投资联升资本联新资本芯耀辉先进半导体IP研发商A超5亿元高榕资本兰璞创投经纬中国瀚博半导体AI视觉芯片设计研发商A+5亿元中网投经纬中国芯耀辉先进半导体IP研发商Pre-A超4亿人民币红杉中国高瓴创投云晖资本高榕资本芯华章EDA智能工业软件级系统研发商Pre-B超4亿人民币云锋基金红杉中国高瓴创投经纬中国星思半导体5G连接芯片研发商Pre-A近4亿元鼎晖VGC高瓴创投复星系热门赛道重点融资案例（医药）Copyright 投中信息2021上半年中国VC/PE市场医药赛
48、道重点融资案例数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2021.7项目名称项目名称业务描述业务描述交易轮次交易轮次融资规模融资规模投资方投资方英矽智能AI创新药物研发商C2.55亿美元华平投资启明创投Pavilion Capital斯道资本礼来亚洲创新工场三叶草生物创新性生物靶向药与生物仿制药研发商C2.3亿美元高瓴创投淡马锡海松资本奥博资本康禧全球投资基金斯微生物mRNA癌症药物研发商未披露2亿美元招商局创投红杉中国药明康德景林投资腾盛博药创新药物研发服务商C1.55亿美元景顺新兴市场基金GIC清池资本多禧生物科技恶性肿瘤靶向治疗药物研发商C10亿元晨岭资本高瓴创投CPE源峰瑞科生物
49、重大疾病基因工程疫苗研发商C近10亿元清池资本淡马锡依生生物人用疫苗研发商B1.3亿美元海松资本奥博资本和誉医药小分子靶向药物研发商D1.23亿美元华平投资凯雷投资奥博资本清池资本岸迈生物生物制药创新研发商C1.2亿美元招银国际韩国未来资产基金普米斯抗体类药物研发商未披露逾亿美元IDG资本泛大西洋投资Copyright 投中信息VC/PE机构退出03/2021上半年，共231家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为71.08%，平均账面回报率大幅上涨。26VC/PE渗透率再刷新纪录 VC/PEVC/PE渗透率：渗透率：2021上半年，共计325家中企在内地、香港及美国上
50、市，其中231家上市公司背后受到VC/PE机构支持，渗透率高达71.08%，继2020年68%渗透率后再次刷新历史纪录。 VC/PE渗透率不断攀高既说明我国资本市场具有较好的韧性，市场改革效果逐步显现，也证明VC/PE机构已经成为企业直接融资的重要管道，是创新资本形成的关键力量。IPOIPO账面退出金额：账面退出金额：2021上半年延续去年IPO大爆发，VC/PE机构退出迎来春天，上半年IPO账面退出回报总规模为7291亿元，与2020年上半年2280亿元相比，高出近220%增长率。IPOIPO账面回报率：账面回报率：2021上半年VC/PE机构IPO退出平均账面回报率509%，同比涨幅55%
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