1、2020 年年度报告 1 / 241 2020 年年度报告 2 / 241 公司代码：603056 公司简称：德邦股份 德邦物流股份有限公司德邦物流股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 3 / 241 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司
2、公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人崔维星崔维星、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人汤先保汤先保及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）袁礼清袁礼清声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经容诚
3、会计师事务所（特殊普通合伙）审计，德邦物流股份有限公司（以下简称“公司”）2020年度实现归属于母公司股东的净利润564,379,173.61元，母公司实现净利润472,674,603.42元，提取盈余公积47,267,460.34元，加年初未分配利润2,215,136,462.31元，扣除2019年年度分配现金股利28,585,934.85元，2020年末母公司未分配利润为2,611,957,670.54元。 根据上海证券交易所上市公司现金分红指引及德邦物流股份有限公司章程等有关规定，董事会提议公司2020年度利润分配方案为：公司拟以利润分配实施公告指定股权登记日的总股本扣除公司回购专户的股
4、份为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.50元（含税）。截至董事会决议日，公司总股本扣除回购专户的股份为1,026,955,265股，以此计算，合计派发现金股利154,043,289.75元（含税），母公司剩余未分配利润2,457,914,380.79元结转入下一年度。根据上海证券交易所上市公司回购股份实施细则等相关规定，“上市公司以现金为对价，采用集中竞价方式、要约方式回购股份的，当年已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红的相关比例计算”， 公司2020年度以集中竞价方式回购股份金额为15,709,272.92元 （不含交易费用） ， 故公司本年度实施现金分红比例占2020
5、年度归属于上市公司普通股股东净利润的30.08%。 公司通过回购专用账户所持有本公司股份2,205股，不参与本次利润分配。 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股、回购股份、员工持股计划、股权激励授予股份回购注销，回购专用账户的股票非交易过户至员工持股计划致使公司回购专用账户的股数发生变化，或重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 2020 年年度报告 4 / 241 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略
6、等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告“经营情况讨论与分析”有关章节中详细描述了公司可能面对的风险，敬请投资者关注。 十一、十一、 其他其他
7、 适用 不适用 2020 年年度报告 5 / 241 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 7 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 9 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 14 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 30 第五节第五节 重要事项重要事项 . 55 第六节第六节 普通股普通股股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 76 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 83 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 85 第九节第九节 公司治理公司治理 . 94 第十节第十节 公司
8、债券相关情况公司债券相关情况 . 99 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 101 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 241 2020 年年度报告 6 / 241 2020 年年度报告 7 / 241 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义常用词语释义 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 上年同期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日 本公司、公司、母公司、德邦、德邦股份 指 德邦物流股份有限公司 控股股东、德邦控股 指 宁波梅山
9、保税港区德邦投资控股股份有限公司 德鑫保理 指 德鑫商业保理（深圳）有限公司 德易保理 指 德易商业保理（深圳）有限公司 德邦科技 指 上海德启信息科技有限公司 华为 指 华为技术有限公司 科大讯飞 指 科大讯飞股份有限公司 思爱普 指 思爱普（中国）有限公司 韵达股份 指 韵达控股股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 一线 指 经营和运作业务部门的统称 职能 指 总部及区域管理和支持部门的统称 大件快递 指 提供单件 3KG 至 60KG 大件的快递服务 零担 指 一张货物运单托运的货物重量或容积不够装一车的货物 货量 指 公司承运的每票货物计费重
10、量的总和 元、万元 指 人民币元、人民币万元 2020 年年度报告 8 / 241 2020 年年度报告 9 / 241 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 德邦物流股份有限公司 公司的中文简称 德邦股份、德邦快递 公司的外文名称 DEPPON LOGISTICS Co.,LTD. 公司的外文名称缩写 DEPPON 公司的法定代表人 崔维星 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书董事会秘书 证券事务代表证券事务代表 姓名 缪衍 韩爽 联系地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316
11、号1幢 电话 传真 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 公司注册地址的邮政编码 201702 公司办公地址 上海市青浦区徐泾镇徐祥路316号1幢 公司办公地址的邮政编码 201702 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况
12、 公司股票简况 股票种类股票种类 股票上市交易所股票上市交易所 股票简称股票简称 股票代码股票代码 变更前股票简称变更前股票简称 A股 上海证券交易所 德邦股份 603056 / 2020 年年度报告 10 / 241 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26 签字会计师姓名 廖金辉、叶春、蔡如笑 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的保荐代表人姓名
13、 邓淑芳、孔少锋 持续督导的期间 2018.01.16-2020.12.31 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数主要会计数据据 20202020年年 20192019年年 本期比上年本期比上年同期增减同期增减(%)(%) 20182018年年 调整后调整后 调整前调整前 营业收入 27,503,446,481.61 25,922,101,314.82 6.10 23,025,797,902.94 23,025,322,204.36 归 属 于 上 市公 司 股 东 的净利润 564,379,
14、173.61 323,632,050.21 74.39 700,872,846.87 700,407,188.59 归 属 于 上 市公 司 股 东 的扣 除 非 经 常性 损 益 的 净利润 210,886,570.66 36,778,667.13 473.39 456,424,555.75 456,424,555.75 经 营 活 动 产生 的 现 金 流量净额 1,772,533,158.39 659,578,133.85 168.74 1,586,813,110.34 1,587,940,965.23 20202020年末年末 20192019年末年末 本期末比上本期末比上年同期末增年
15、同期末增减（减（% %） 20182018年末年末 调整后调整后 调整前调整前 归 属 于 上 市公 司 股 东 的净资产 4,624,184,744.96 4,055,672,170.27 14.02 4,062,745,487.10 4,027,258,875.37 总资产 10,191,262,107.34 9,077,981,782.54 12.26 8,256,581,598.18 8,220,804,430.63 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标主要财务指标 20202020年年 20192019年年 本期比上年同期增减本期比上年同期增减(%)(%) 201
16、82018年年 调整后调整后 调整前调整前 基本每股收益（元股） 0.59 0.34 73.53 0.74 0.74 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.22 0.04 450.00 0.48 0.48 加权平均净资产收益率（%） 13.05 7.88 增加5.17个百分点 18.81 18.81 2020 年年度报告 11 / 241 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.89 0.92 增加3.97个百分点 12.26 12.26 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2020 年度公司实现归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于
17、上市公司股东的净利润分别较上年同期增长 74.39%、473.39%，主要是由于公司提倡“有价值的收入增长”，交付质量稳步提升，促进公司收入和业务量同步实现良好增长。同时，公司持续推进精益管理，多项降本增效举措的推进带来业务运营效率的不断提升，使得公司盈利能力明显改善，同比回升。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中
18、国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度第一季度 （1 1- -3 3 月份）月份） 第二季度第二季度 （4 4- -6 6 月份）月份） 第三季度第三季度 （7 7- -9 9 月份）月份） 第四季度第四季度 （1010- -1212 月份）月份） 营业收入 4,518,080,602.
19、55 7,100,122,566.17 7,333,827,774.45 8,551,415,538.44 归属于上市公司股东的净利润 -92,430,144.53 247,098,662.38 141,815,717.93 267,894,937.83 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 -162,967,152.46 222,435,640.92 52,595,145.45 98,822,936.75 经营活动产生的现金流量净额 154,267,997.17 622,289,243.81 443,867,836.63 552,108,080.78 季度数据与已披露定期报告数据差
20、异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目非经常性损益项目 20202020 年金额年金额 20192019 年金额年金额 20182018 年金额年金额 非流动资产处置损益 15,624,674.23 15,016,886.77 22,291,710.02 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 400,097,499.74 299,109,893.52 189,947,177.02 委托他人投资或管理资产的损益 31,9
21、37,144.98 62,776,758.70 102,442,975.40 2020 年年度报告 12 / 241 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 4,054,837.11 465,658.28 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、 交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -10,000,000.00 462,418.16 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 22,934,990.20 -729,064.55
22、 3,551,770.53 少数股东权益影响额 -133,423.21 所得税影响额 -106,968,282.99 -93,838,346.63 -74,251,000.13 合计合计 353,492,602.95353,492,602.95 286,853,383.08286,853,383.08 244,448,291.12244,448,291.12 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称项目名称 期初余额期初余额 期末余额期末余额 当期变动当期变动 对当期利润的影响金额对当期利润的影响金额 交易性金融资产 220,4
23、62,418.16 150,000,000.00 -70,462,418.16 -10,000,000.00 其他权益工具投资 350,495,786.91 391,345,564.18 40,849,777.27 其他非流动金融资产 108,996,507.12 102,614,141.36 -6,382,365.76 合计合计 679,954,712.19679,954,712.19 643,959,705.54643,959,705.54 - -35,995,006.6535,995,006.65 - -10,000,000.0010,000,000.00 十二、十二、 其他其他 适用
24、不适用 2020 年年度报告 13 / 241 2020 年年度报告 14 / 241 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务（一）公司所从事的主要业务 公司致力于成为以客户为中心，覆盖快递、快运、仓储与供应链、跨境等多元业务，专业、领先的第三方综合性物流供应商。自 1996 年成立以来，经过在物流领域近 25 年的深耕细作，公司建立了坚实的网络基础、成熟的运作模式、完善的服务流程、高效的管理团队、强大的人才储备及优质的品牌形象，并凭借深刻的市场洞悉，
25、围绕客户需求持续创新，深挖不同应用场景下客户的个性化需求，为各行业的客户提供了多元、灵活、高效、可靠的物流选择，提升客户物流体验及商业价值，实现德邦“物畅其流，人尽其才”的企业使命。 快运业务：快运业务：针对不同时效要求及运输距离，公司为客户提供精准卡航（快时效全覆盖）、精准汽运（普通时效）、精准空运（快时效长距离）三类标准化产品；针对单票重量或体积较大的快运货物，公司为客户提供整车业务服务。此外，公司为零担及整车业务客户提供公路快运业务的多种增值服务，比如上门接送货、代收货款、安全包装及综合信息服务等，以满足不同客户的个性化需求。2019 年末，公司推出全新升级的快运产品“重包入户”，为 6
26、0kg 以上的大件包裹寄递客户提供服务。相比传统零担复杂的报价方案，该产品采用清晰明了的首续重报价模式，包接包送，并提供大件上楼、拆包装、打木架等多种增值服务，在客户中取得了良好的反响。 快递业务：快递业务：公司于 2013 年 11 月战略布局快递业务，结合自身零担产品优势，以大件快递为切入点， 率先推出 3 60 特惠件产品1， 致力于为客户提供高性价比的快递服务。 2018 年 7 月 2 日，公司在水立方召开战略发布会， 宣布公司品牌名称更名为 “德邦快递” ， 全面发力大件快递业务，对公司原快递产品进行升级，并以极具竞争力的产品组合和优质服务重新定义大件快递。通过精心的布局、 持续的
27、投入及不断改善的服务品质， 公司快递网络不断延伸， 快递业务保持快速增长。截至报告期末，德邦快递基本实现全国地级以上城市的全覆盖，乡镇覆盖率 93.5%，快递业务收入占公司总收入比重达 60.58%。 1 公司 2013 年推出的 360 特惠件针对的是 3 公斤-60 斤的货物运输，2018 年后升级的大件快递 360 主要针对 3 公斤-60 公斤大件的快递服务。 2020 年年度报告 15 / 241 其他业务：其他业务：基于客户需求和战略布局需要，2015 年 10 月，公司开始在业务量较大的地区为客户提供仓储供应链服务并提供一体化的解决方案。截至报告期末，公司仓储总面积达到 106.
28、5万平方米，同比增长 76.0%。 随着国家一带一路战略推进及跨境电商迅猛发展，2016 年 5 月，公司正式上线跨境业务，截至报告期末， 已开通大陆至日韩、 欧美、 东南亚等 127 条精品线路， 提供全程跟踪的门到门服务，其他线路陆续开通中。 （二）（二）公司公司的经营模式的经营模式 国内全网型的快递或者快运企业以直营制或加盟制经营模式为主。公司坚持以直营为主的经营模式，该模式下，由公司从整体层面按照一定的标准对网点、转运场、运输线路进行布局，统一调动人力、财力、物力开发运作整体性事业，保证网络搭建所需的资源支持，确保人、货、车有条不紊地高效运转。总部对各区域进行统一经营管理，在业务范围内
29、统一组织揽收、运输、中2020 年年度报告 16 / 241 转、投递，对业务开展的各个环节具有绝对的控制力，确保客户享受快速高效、便捷及时、安全可靠的服务。 为更加有效地覆盖业务区域，延伸运输网络，降低新设网点成本，公司于 2015 年 9 月正式启动了事业合伙人计划：针对网络覆盖相对薄弱的地区，公司邀请具备物流配送能力的个人或商户作为快运或快递业务的事业合伙人对网络进行暂时性补充，通过与公司直营网点良性互补与共同合作实现事业合伙人与公司的共同成长、互利共赢。为确保服务品质与竞争力，公司仍然按照直营管理模式对网点合伙人实行德邦标准化管理。截至报告期末，公司事业合伙人一级网点共 2624个，其
30、收入占公司全年营收比例为 2.73%。 （三三）行业行业发展特点、周期性特征以及公司所处行业地位发展特点、周期性特征以及公司所处行业地位 1 1、物流行业为基础民生行业，、物流行业为基础民生行业，与与宏观经济增长速度呈现较强的正相关性宏观经济增长速度呈现较强的正相关性 物流是畅通国民经济循环的重要环节，物流行业是现代服务的重要组成部分，是支撑国民经济发展的基础性、战略性、先导性产业。疫情防控期间，针对企业复工难、物流成本趋高的压力，政府相关部门及时部署，采取了一定时期内全国收费公路免收车辆通行费等特殊政策，助力交通物流“先行官”短时间内恢复正常的同时遏制住了物流成本上行压力，有力带动了复工复产
31、、复商复市。 物流行业市场整体发展与企业生产、贸易流通密切相关，是经济发展的晴雨表，与宏观经济增长的协同性高。根据中国物流与采购联合会公布的数据，我国物流总费用逐年增长，体现了社会经济活动对物流服务的强劲需求。2020 年，在新冠疫情的影响下，中国 GDP 总量达 101.6 万亿元，同比增长 2.3%，首次突破百万亿大关，是 2020 年全球主要经济体中唯一正增长的国家。中国物流行业也得到进一步发展，2020 年社会物流总费用 14.9 万亿元，同比增长 2.0%。 2020 年年度报告 17 / 241 数据来源：中国物流与采购联合会 2 2、我国物流业仍处于持续景气的阶段，季节性明显我国
32、物流业仍处于持续景气的阶段，季节性明显 我国物流业目前仍处于持续景气、向上发展的阶段，2020 年全年，除 1、2 月份因春节叠加疫情防控管理的影响导致中国物流业景气指数2跌落至 50%以下之外，其余月份均位于 50%以上，其中，中国物流业景气指数中的业务量指数和新订单指数自 2020 年 3 月以来均处于回升通道，2020 年 12 月分别回升至 56.9%和 55.8%的较高水平。物流行业维持较高景气水平，对经济恢复起到了积极推动作用。 根据国家统计局公布的物流行业景气指数，我国物流行业具有明显的季节性特征。新订单景气指数反映了社会经济对物流行业需求的变化， 从该项数据上看， 第四季度是物
33、流行业的高峰期。第四季度通常是社会贸易和运输业的高峰，近年来受“双十一”、“双十二”、“年货节”等各大电商促销活动的叠加影响，物流行业在第四季度呈现出更为明显的季节性特征。 数据来源：中国物流与采购联合会 3 3、行业降本增效效果明显，智慧化、绿色化发展取得重大进展、行业降本增效效果明显，智慧化、绿色化发展取得重大进展 我国物流行业降本增效取得了明显的效果我国物流行业降本增效取得了明显的效果。物流降成本具有较强的杠杆效应，通过物流降成本可以降低其他行业成本、畅通整个经济循环，形成支持实体经济发展的强大合力。近年来，通过优化营商环境、 提升物流设备智能化水平、 降低制度性成本等措施， 我国社会物
34、流总费用占 GDP的比重相应由 2011 年的 17.8%下降至 2020 年的 14.7%，10 年间降低了 3.1 个百分点，降本增效效果显著。 行业向智慧行业向智慧物流方向发展物流方向发展，主要企业均将科技水平作为公司核心竞争力。，主要企业均将科技水平作为公司核心竞争力。移动互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术的蓬勃发展，迅速推动中国物流行业从人力密集走向技术密集。科技水平也是物流企业做大做强的核心资源之一，将信息技术应用于传统物流行业中，实现物流的自动化、可控化、智能化、信息化，为现代物流企业带来了更大的价值，提高了资源利用率和附加值。 2中国物流业景气指数(LPI
35、)主要由业务总量、新订单、从业人员、库存周转次数、设备利用率、平均库存量、资金周转率、主营业务成本、主营业务利润、物流服务价格、固定资产投资完成额、业务活动预期 12 个分项指数和一个合成指数构成。其中合成指数由业务总量、新订单、从业人员、库存周转次数、设备利用率 5 项指数加权合成。报告中此处的指数为综合指数。物流业景气指数 LPI 反映物流业经济发展的总体变化情况，以 50%作为经济强弱的分界点，高于 50%时，反映物流业经济扩张；低于50%，则反映物流业经济收缩。 2020 年年度报告 18 / 241 快递快递行业行业绿色化发展取得重大进展绿色化发展取得重大进展。随着中国快递业务量的迅
36、猛发展，包装使用绝对量持续增长，生态环保压力日益增大，缓解资源浪费和污染问题迫在眉睫。邮政管理部门逐步加强法制和标准体系建设， 相继出台 国家邮政局关于全面加强生态环境 保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见邮政行业安全监督管理办法快递包装基本要求关于加快推进快递包装绿色转型的意见邮件快件绿色包装规范等政策规定，在推进包装绿色化、减量化、可循环等方面取得了显著的成效。2021 年政府工作报告也提出要推动快递包装绿色转型。截至 2020 年底，行业电子运单基本实现全覆盖， 瘦身胶带封装比例达到 95%， 电商快件不再二次包装率达到 70.1%，循环中转袋使用率达到了 91.5%，在营业场所设置了
37、7.6 万个包装废弃物回收装置，快递绿色发展社会共治取得重大进展。 4 4、快运行业分散、快运行业分散，市场集中度缓慢提高，市场集中度缓慢提高 零担快运主要针对工业生产、商贸流通的 B2B 货运需求，在货物公斤段、市场规模等方面介于快递与整车物流之间，目前处于我国公路货运“金字塔”的塔身，且增速远低于快递市场增速水平。因我国零担货运市场门槛低，个体私营车主可凭借合同订单开展低端的专线运输，占据了很大的市场份额，零担公司数量多、规模小、客户分散，行业集中度非常低。根据运联传媒的统计，2019 年（按收入口径）我国零担行业 CR103为 4.4%，对比 2017 年的 2.86%,市场集中度有一定
38、程度的提高。 5 5、电商大件发展迅速，对服务、运输品质有更高的要求、电商大件发展迅速，对服务、运输品质有更高的要求 从电商发展轨迹来看，电商起步阶段主要依靠价值低、货物体积小的商品，而随着电商的逐步成熟和快递行业的迅猛发展，以家电、家具、建材、卫浴、酒类等高价值、体积大、非标准化外形的商品迎来了发展机遇。2014 年家电线上零售额仅为 11%左右，而根据中国电子信息产业发展研究院发布的2020 年中国家电市场报告，2020 年电商渠道对家电零售的贡献已超过 50%，家电快速线上化渗透。 大件快递对服务及运输品质要求更高。相比传统电商小件，大件快递重量体积大、货品价值高、无法放入快递柜，大件快
39、递客户对服务及破损率提出了更严苛的要求，仅依靠价格抢夺市场份额无法满足消费者追求更优质物流服务的需求，大件配送物流企业通过提高服务质量及降低货物破损率加强自身竞争壁垒。 6 6、公司所处行业地位、公司所处行业地位 （1 1）大件快递开创者，业务稳步增长）大件快递开创者，业务稳步增长 随着电商渗透的深化及消费水平的提高，家电、家具、运动器材、卫浴等大件商品的网购需求也在逐渐增加，但国内传统快递行业普遍存在的“大件歧视”现象却使得大件快递需求难以充分释放。公司 2013 年进入快递市场，开始定位于 3-30 公斤段的快递业务，此后综合考虑行业竞争格局、市场战略机会、公司经营能力、品牌相对优势等因素
40、后全面升级聚焦于 3-60 公斤段的快递业务，并首次提出“大件快递”概念，进行差异化竞争并形成自身核心竞争力。大件快递商品具 3营业收入排名前 10 位的企业收入之和占行业总收入的比例。 2020 年年度报告 19 / 241 有价值高、破损率高、操作难、服务链条长等特点，与传统小件相比，对末端服务、运输品质有更高的要求，传统小件快递配称体系无法满足大件快递的需求，大件快递企业需采用适用于大件货物的信息网络、分拣设备及配送体系。德邦深耕零担多年，积累了丰富的大件商品配送经验，在大件快递具有先天基因优势及一定的协同效应。 公司聚焦于大件快递业务， 针对大件快递在收、转、运、派各环节的业务痛点逐个
41、突破，研发出一系列科技产品，不断完善大件快递配称体系，运输品质及服务质量稳步提升，业务量快速增长。2020 年，公司快递业务收入为 166.62 亿元，同比增长 13.60%。 （2 2）高端）高端快运引领者快运引领者，营收居于行业前列，营收居于行业前列 公司零担快运产品在制造企业客户中享高知名度与美誉度，是零担标准化的引领者。德邦2001 年开始做汽运业务，面对“小、散、乱”的快运市场，公司率先在行业内推出零担精准产品“卡车航班”，凭借“空运速度，汽运价格”的显著优势迅速占领零担物流中高端市场，依托全国性的直营网络向客户提供标准化的产品和高品质的服务，奠定了公司在国内公路零担领域的强者地位。
42、目前，公司已打造了多个标准化的“精准”快运产品“精准卡航”、“精准汽运”、“精准空运”，利用畅通全国的直营网络，向客户提供标准化、高品质、快时效的快运服务。同时，公司凭借着完善的人才培养体系，为国内快运行业输送了大批次的人才，被称为物流行业的“黄埔军校”，为中国快运行业的发展进步做出了相应的贡献。2020 年，公司快运业务收入 100.48 亿元，营收居于行业前列。 （3 3）综合业务探索者，为客户提供更全面的服务）综合业务探索者，为客户提供更全面的服务 公司坚持以客户为中心，始终围绕客户需求进行战略布局，为广大客户提供灵活、全面、综合性的物流选择。2015 年 10 月，公司开始在业务量较大
43、的地区开展仓储供应链服务，为客户提供一体化的解决方案。公司仓储与供应链业务依托于德邦全网布局及大件能力，通过自主研发的CPS（客户自助系统）、DPC（订单调配系统）、WMS（仓库管理系统）、TMS（运输管理系统）支撑渠道、订单、仓储及运输一体化，实现企业供应链系统集成及数据交换，提升配送体验、降低物流成本、节约管理精力。截至报告期末，德邦供应链在全国各地拥有 132 个仓库，总面积 106.5万平方米，已为多家世界 500 强及国内外知名企业提供仓配一体化服务。 随着国家一带一路战略推进及跨境电商迅猛发展，2016 年 5 月公司正式上线跨境业务，提供国际快件、FBA 进仓、国际联运、电商小包
44、等产品，全程跟踪并提供多种增值服务。截至报告期末，已开通大陆至日韩、欧美、东南亚等 127 条精品线路，覆盖 40 多个国家和地区，其他线路陆续开通中。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 详见第四节、二、（三）资产、负债情况分析 其中：境外资产 19,775.31（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 1.94%。 2020 年年度报告 20 / 241 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 德邦的成长是一个不断创新、引领大件配送行业发展的过程。首创卡车航班，首创卡车航班，占领占
45、领零担零担中高中高端市场端市场2001 年， 空运起家的德邦正式涉足公路汽运领域， 并于 2004 年在行业内率先推出 “卡车航班”，以“空运速度，汽运价格”的优势快速占领零担物流中高端市场。首家开启校园招聘首家开启校园招聘的物流企业，储备高素质人才的物流企业，储备高素质人才2006 年，公司成为行业内首家面向本科生招聘的企业，并且开始全面推行人才内部培养战略， 以长远发展的眼光布局关键人才梯队。 推广推广 “直营“直营+ +标准化”标准化” 模式模式，成为零担行业龙头企业成为零担行业龙头企业2008 年，公司采用“直营+标准化”方式，在保证服务品质的前提下，实现了物流网点在全国的快速复制，引
46、领物流行业由散乱格局走向标准化管理模式，2010 年营业收入同比增长 90%，达到 26.21 亿，一举成为零担行业龙头企业。率先推率先推出出大件快递，消除“大大件快递，消除“大件歧视”现象件歧视”现象2013 年，公司开始涉足快递领域，基于行业特点和竞争优势，将产品差异化定位于大件快递，并在 2018 年全面聚焦大件快递市场，将品牌名称变更为“德邦快递”，推出快递行业内第一款真正意义的大件快递产品“大件快递 360”，解决大件配送领域普遍存在的派送难、上楼难的问题。 （一）网络布局完善，具备专业性物流服务能力（一）网络布局完善，具备专业性物流服务能力 畅通全国、高效、均衡、稳定的网络是公司获
47、取客户、持续经营、维持竞争力的核心资源。公司公路快运业务和快递业务的运输网络由三部分组成：高覆盖率且可达可派的营业网点4、处于关键区域节点的分拨中心和精心规划设计的运输线路。密集的营业网点与精心培训的快递员、接送货员保障末端收派服务品质，直接控制的转运中心与运输线路既能有效控制货物破损情况，又能保障运输时效。此外，公司积极开拓新业务，不断扩大的仓储网络及跨境网络为公司业务发展注入新活力，也为客户提供覆盖快运、快递、跨境、仓储与供应链等综合性的、专业优质的物流服务。 4 本公司报告期营业网点的统计口径相对上期发生了调整，直营网点包括营业部与快递分部，公司将延续此统计口径。2019 年年度报告披露
48、营业网点数据中未包含快递分部数量，如还原成相同口径，则截至 2019 年年末网点数量为 29,566 个，其中直营网点 7,169 个，合伙人网点 2,535 个，服务点 19,862 个。 2020 年年度报告 21 / 241 （二）直营经营模式，拥有全流程强力管控能力（二）直营经营模式，拥有全流程强力管控能力 公司坚持直营为主的经营模式， 对全网络拥有强有力的管控能力。 直营模式主要优势体现在：战略层面，战略层面，公司站在全局角度规划布局，上下一心，“力出一孔、利出一孔”，有较强的战略聚焦能力及组织调整能力，形成战略到执行的闭环，保障战略与经营目标的有效达成。经营管理层经营管理层面，面，
49、公司从整体层面按照一定的标准对网点、转运场、运输线路进行统一布局，统一调动人力、财力、物力保证网络搭建所需的资源支持，确保人、货、车有条不紊地高效运转；总部对各区域进行统一管理，在业务范围内统一组织揽收、运输、中转、投递，对业务开展的各个环节具有强管控能力，保证经营的连续性与稳定性。客户服务层面，客户服务层面，公司对一线员工按照严格的标准进行培训及考核，提高员工服务意识及服务能力，为客户提供更好的全流程服务体验。客户开发层面，客户开发层面，公司采用直营模式直面市场，能够迅速获取有效的市场信息和顾客反馈信息，统一进行数据管理与分析，有效保障客户信息安全，并快速、灵活、有针对性的根据客户需求推出更
50、合适的产品，同时，因员工较高的综合素质、较强的服务意识及公司充分激发潜能的考核激励方式，一线员工对客户开发动力更足、更有深度。品牌管理层面，品牌管理层面，公司能够统一车体形象、店面形象、员工形象2020 年年度报告 22 / 241 和操作风格，确保每个网点提供高标准的服务，更好地展示公司高端品牌形象并有效彰显公司优势和实力，提升客户忠诚度和产品美誉度。合规经营层面，合规经营层面，公司从总部到网点均采用标准化、统一化的管理模式，确保公司外部经营、内部管理、企业治理、财税、用工、客户信息管理等严格遵从相关监管制度，控制风险，更好地维护客户的权益，保障股东的利益。 （三）大件基因优势，保障运输品质
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