1、?2018?中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司0201中国平安保险（集团）股份有限公司01目录CONTENTS序言关于本报告公司概况公司治理风险管理指标和目标展望战略04 报告范围04 报告编制原则04 报告数据说明08 ESG 和气候变化管治架构10 集团风险管理体系12 整体战略14 可持续保险战略18 责任投资战略22 气候变化风险识别28 保险及投资筛选29 助推行业进步30 低碳潜力32 温室气体排放33 目标设定中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司0203因气候变化对组织机构有不同方面的影响，TCFD 把气候变化的风险分为实
2、体风险及转型风险。实体风险代表在气候变化事件（如更频繁的极端天气事件）或长期气候模式转变（如长期干旱），对组织机构的资产、运营、供应链、运输需求及员工安全的影响。转型风险包含组织机构在向低碳经济转型时，面对政策、法律、技术及市场方面的变化所带来的风险。这些变化的性质、速度及焦点对不同组织机构带来不同程度的财务及声誉风险。对保险业而言，气候变化的加剧使极端天气事件更频繁地发生。由此带来的自然灾害对产品定价、偿付、承保策略等方面的冲击，也可能使平安需要付出的赔付金额增加。为此，平安制订了可持续保险体系政策以引导平安的保险产品设计走可持续发展之路。可持续保险体系政策 将环境、 社会及管治 （ESG）
3、的元素纳入保险业务，从保险产品风险定价及承保企业风险管理的角度考虑气候及社会因素，同时打造可持续保险产品。同时，平安作为一家投资机构，在易受到全球气候变化冲击的行业和地区投资需要变得更为谨慎。为更有效地指导平安未来的投资策略及方向，平安根据责任投资原则（PRI）的建议，制订了责任投资政策 ， 将ESG议题纳入投资分析及决策过程。平安通过内部政策及规章制度等方式，将气候变化相关因素融入平安的金融业务中，持续管控业务中的气候变化影响。基于以上考虑，平安从董事会至管理层全面重视气候变化的各项影响，实施可持续发展转型战略，在全球气候变化的大环境下趋利避害，实现自身长期稳定的运营与价值创造。在 2019
4、 年 8 月，平安成为中国首个以资产拥有人身份签署 PRI 的企业，以实现责任投资体系，打造中国金融保险集团责任投资标杆，不断深化、提高平安的可持续发展模式，推动集团成为中国乃至世界可持续发展的典范企业。此外，作为全球领先的综合金融集团，平安积极面对保险及投资板块中气候变化的风险及机遇，并响应 FSB 的号召加入了中英金融机构 TCFD 气候变化披露工作试点小组，发表平安第一份 TCFD 报告。本报告依据 TCFD 的建议报告，详细描述平安在应对气候变化的管治及策略，并分析业务中重大的气候相关风险及机遇，订立气候相关的目标。同时，期望此份报告能够促进投资者、贷款方、保险承销商等各类利益相关方加
5、深对此类风险的理解。平安在发布此份报告时，代表了我们在不同金融领域的身份，作为国内领先的保险公司，共持有保单价值 8,180 亿元；作为资产拥有人，共持有资产总值 71,430 亿元；作为资产管理者，管理着约 27,950 亿元资产。虽然支持 TCFD 建议的组织机构数量每年递升，但各类组织机构在分析气候变化的风险及机遇仍然遇到不少挑战及困难。根据 TCFD 于 2019 年 6 月发布的情况报告，全球只有约四分之一的企业披露多于五个TCFD 建议披露项目。截至目前，全球系统重要性保险机构中仅有法国安盛公司（AXA）和英国英杰华集团（AVIVA）发布了独立的 TCFD 报告。中国市场内，201
6、7 年工商银行牵头绿金委多家成员单位，共同撰写全球第一本环境风险分析理论、方法、模型的案例研究书籍金融机构环境风险分析与案例研究。2018 年，中英双方联合发布了中英金融机构环境信息披露试点工作组行动计划，10 家中英金融机构自愿参与试点，中国平安出席了中英金融机构环境信息披露工作组第五次工作会议，吸收试点企业的优良做法及经验，并于 2019 年加入中英金融机构试点项目中。平安深明本报告尚有改善空间，希望利益相关方能提供建设性意见，协助平安改善气候变化相关管治与管理，为可持续投资环境出一份力。 序言气候变化近年来已成为全球最具代表性的话题之一。 2016 年 4 月 22 日在纽约签署的巴黎协
7、定旨在将本世纪全球平均气温上升幅度控制在 2以内，并将全球气温上升控制在前工业化时期水平之上 1.5以内。2018 年 10 月 8 日，政府间气候变化专门委员会（IPCC）发布了IPCC 全球升温 1.5特别报告 （以下简称报告）。IPCC 在报告中表示，与将全球变暖限制在 2相比，限制在 1.5对人类和自然生态系统有明显的益处，同时还可确保社会更加可持续和公平。气候变化为经济和社会发展带来的影响深远，特别是当市场没有正确对待气候风险时，基础设施破坏、农作物减产、大宗商品价格飙升、银行贷款损失等潜在危机就可能影响金融稳定性。为协助金融机构评估及定价资产中的气候相关的风险及机遇，G20 金融稳
8、定理事会（FSB）成立了气候相关财务信息披露工作组（TCFD），就如何披露自愿及一致的气候相关财务信息提出建议。TCFD 于 2017年 6 月发表了 TCFD 建议的最终报告，自此世界各地的金融及非金融组织机构开始就提升气候相关财务信息披露展开相应的评估及定价。截至 2019 年 9 月，全球有 867 个机构组织表示支持 TCFD 的披露工作1。中国平安保险（集团）股份有限公司021截取自 TCFD 于 2019 年 10 月 25 日在网站上披露的数据。中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司0405关于本报告报告范围报告编制原则报告数据说明报告组织范围：本报告以
9、中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“平安”、 “平安集团”）为主体，涵盖平安旗下各专业公司机构。报告的时间范围：数据分析涵盖 2018 年 1 月 1 日至2018 年 12 月 31 日，部分内容包括报告编制过程中的事件。报告的发布周期：本报告为年度报告。本报告根据 TCFD 的建议报告编制，当中包含四大气候变化相关的核心元素，即治理、战略、风险管理以及指标和目标。本报告数据来自公司内部系统或人工整理。本报告中所涉及的货币种类及金额，如无特殊说明，均以人民币为计量单位。中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司0405中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险
10、（集团）股份有限公司0607公司概况平安集团于 1988 年诞生在深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业。在各级政府及监管部门、广大客户和社会各界的支持下，至今发展为中国三大综合金融集团之一。平安致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团，聚焦“大金融资产”和“大医疗健康”两大产业。在“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产金融、城市服务”五大生态圈内，平安坚持以金融和科技影响社会，以专业为股东、客户、员工、社区和环境以及合作伙伴创造价值，最终实现公司与利益相关方的共同可持续发展。平安集团旗下子公司包括平安寿险、平安产险、平安养老险、 平安健康险、 平安银行、 平安信托、 平安证券、平安基金等，
11、涵盖金融业各个领域，已发展成为中国少数能为客户同时提供保险、银行及投资等全方位金融产品和服务的金融企业之一。此外，平安还积极开拓包括陆金所、平安好医生、金融壹账通、壹钱包等在内的金融科技业务，并在规模与用户数方面显著增长。集团的业务主要基于金融业务板块，而金融业务所面对的气候相关风险与机遇相对于非金融业务更为多样化。因此，本报告会着重描述及分析金融板块的气候相关风险管控内容，并依照 TCFD 的建议，从公司治理、战略、风险管理，以及指标和目标四个方面，全面阐述平安集团气候变化相关风险与机遇的分析及管控，助推平安进行可持续发展转型。中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司
12、0607中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司0809平安深明气候变化对公司业务的影响，因此采用与ESG 治理架构相融合的方式进行统一管理。公司董事会对公司 ESG 管理以及气候变化问题承担整体责任，董事会执行委员会负责对公司整体 ESG 管理目标及策略进行审议和批准，并最终负责每年两次审批公司半年度及年度可持续发展业绩和报告。其中，针对气候变化相关议题，董事会将重点监察识别、评估及管理重要的气候议题的过程，并配合周期性审批流程，定期检讨相关目标达成进度。执行委员会下设投资者关系及 ESG 委员会。投资者关系及 ESG 委员会由平安常务副总经理兼首席财务执行官担任委员
13、会主任，由集团董事会秘书担任执行秘书，集团管理层担任委员，定期召开会议，就经济、环境、 社会三个层面相关议题的风险与机会制定应对策略，提升平安 ESG 治理水平及绩效。投资者关系及 ESG 委员会确保公司董事及高管及时获知 ESG 风险管理及内部监控执行情况及进展，并全面负责公司 ESG 事务， 与风险管理、 投资管理委员会配合及协调，提供专业的意见， 将 ESG 管理上升到公司战略层面，促使在投资决策及业务开发过程中充分考虑 ESG 因素所带来的影响，并利用平安的产品和投资，推动解决社会、环境问题及矛盾，真正实现负责任的产品开发与投资。 投资者关系及 ESG 委员会下设 ESG 办公室，由平
14、安集团品牌宣传部 ESG 团队、IR 以及集团相关职能部门组成。平安集团 ESG 团队负责 ESG 战略执行、内部沟通、ESG 相关项目规划与执行及绩效考核等工作；而集团相关职能部门以及专业公司总部的 ESG 相关部门则参与规划及执行 ESG 日常工作。平安的ESG 流程和风险管理相配合，于集团层面发布指导文件，各专业公司根据指导文件全面审视及细化业务中的 ESG 风险。集团 ESG 办公室定期分析各项 ESG 议题对平安的影响，並向投资者关系及 ESG 委员会汇报 ESG 风险分析结果及 ESG 工作执行情况。特别针对气候变化管治，集团 ESG 办公室负责统筹集团风险管理部、集团资产管控中心
15、、集团企划精算中心 以及四家保险的相关部门（如风险管理部、市场研究部、保险精算部、再保险部等），进行气候变化议题的识别、评价、风险管理措施和绩效考核。有关平安如何管理保险产品中的气候变化相关风险，请参阅第 5.2 章可持续保险战略 (p14)。有关平安如何在责任投资中考虑 ESG 及气候变化的元素，请参阅第 5.3 章责任投资战略 (p18)。平安制定了 ESG 和气候变化管治架构，明确了董事会及高级管理层在气候变化相关风险与机遇方面的监察及管理职责，并规定董事会对集团风险管理负责。董事会下设的审计与风险管理委员会则定期向董事会提呈风险管理的意见和建议，从而最大限度地减少因气候变化所产生的市场
16、调整、拖延或是潜在不稳定性等风险对平安的不良影响。公司治理4.1 ESG 和气候变化管治架构平安的 ESG 管理工作从董事会贯穿到各业务单元，确立了董事会牵头，专业委员会为核心，ESG办公室和集团职能部门为推动力，业务公司矩阵式管理为落实主力的可持续发展内部管理架构。通过战略制定、风险管理、项目规划、信息披露以及绩效考核等方面，自上而下地确保平安集团ESG 管理的有效性。董事会集团执行委员会集团 ESG 办公室集团职能单元保险系列投资系列银行科技系列品宣资管董办内控人力采购平安集团落地实践矩阵财务其他企划专业公司ESG 执行小组（CSR/IR/PR/ 集团职能中心代表）风险管理执行委员会投资者
17、关系及ESG 委员会投资管理委员会科技发展委员会中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司0809授权L1L2L3L4中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司10114.2 集团风险管理体系董事会是公司风险管理最高决策机构，对全面风险管理工作的有效性负责。董事会下设审计与风险管理委员会，全面了解公司面临的各项重大风险及其管理状况，监督风险管理体系运行的有效性，对风险管理相关重大事项进行审议並向董事会提出意见和建议。平安一直将风险管理视为经营管理和业务活动的核心内容之一，稳步建立与集团战略相匹配、与业务特点相结合的风险管理体系。平安在此基础上不断完善
18、风险管理组织架构，规范风险管理流程，采取定性和定量相结合的风险管理方法，进行风险的识别、评估和缓释，在风险可控的前提下，促进公司各类业务持续健康发展，为建设成为国际领先的个人金融生活服务提供商的远大目标保驾护航。风险偏好体系是平安整体战略和全面风险管理的核心内容之一，根据公司整体战略布局，考虑各子公司的发展诉求，平安逐步建立与业务战略匹配的风险偏好体系，将风险偏好与管理决策和业务发展相联系，促进集团与各子公司的健康经营与发展。2018 年，平安构建了统一的风险协同管控平台，各专业公司根据集团全面风险管理的要求建立全面风险管理监控指标。目前已完成主要专业公司的全面风险管理指标体系建设，且正式下发
19、至专业公司进行季度风险监测跟踪。针对气候变化问题所带来的潜在风险，平安寿险、平安产险等专业公司主动开展气候变化风险相关的研究及业务革新，并建立相关风险管理系统。在风险管理执行委员会及首席风险官的领导下，平安面向专业公司开展全面风险管理能力评估，评估结果会作为专业公司合规内控考核部分，推动专业公司全面风险管理能力的不断提升。投资风险管理角度，在投资者关系及 ESG 委员会的监督指导下，集团 ESG 办公室与集团资产管理中心，联合主要业务投资团队成立了责任投资专家小组，为全集团不同类别的投资业务提供策略制定和投资应用的支持和指导，平安已经将 ESG 风险逐步与集团投资风险管理体系进行融合，并从气候
20、变化、社会风险两大类做出二级细分的主题风险类别，然后设置相应的风险标准，结合集团资产组合（按行业及地区分类）进行风险判断。此外，ESG 办公室定期与子公司召开研讨会，帮助子公司理解 ESG 基本要素，分享行业最佳实践，为落实 ESG 战略及项目规划提供持续的推动及有效的指导。至于保险风险管理，办公室协调集团企划精算中心以及四家保险的相关部门（如风险管理部、市场研究部、保险精算部、 再保险部等） ， 进行气候变化议题的识别、评价、风险管理措施和绩效考核。并由集团的企划中心保险风险管理室就各分子公司的情况细化，产出由设计到核保全周期的管控措施。针对自身运营，持续拓展低碳业务与运营是平安 ESG管理
21、的主要任务之一，由集团 ESG 办公室拟定政策，集团投资者关系和 ESG 委员会审阅，财务、企划等相关职能部门和所有专业公司进行具体执行，采用矩阵式管理以实现低碳业务与运营的监督与考核。集团风险池业务线业务单元应用投资 ESG 风险和机遇矩阵融合投资保险保险产品 ESG 风险图产品报告集团风险中心集团资产管控中心集团企划中心精算室集团 ESG 办公室中国平安保险（集团）股份有限公司10中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司1213可持续保险战略责任投资战略平安致力于将ESG理念嵌入到保险业务中。 一方面，从保险产品风险定价和承保企业风险管理的角度，平安在保险产品的开发
22、设计和承保过程中充分考虑气候和社会、人口因素，进行 ESG 风险评估，实现风险的有效定价；另一方面，通过打造可持续保险产品体系在履行环境和社会责任的同时，抓住新的赢利点，实现社会与经济利益的有机统一。例如，平安积极发展绿色和普惠型保险产品，以此推动社会绿色发展、普惠发展。平安承诺，将贯彻联合国环境规划署金融倡议（UNEP-FI）的可持续保险原则（PSI），并从以下方面进行以落实：在平安的投资管理流程中，始终秉持可持续原则，从财务、精算、风险、收益等多个维度形成投资风险偏好，建立三维度量化指标，结合投资判断，基于量化模拟技术和投资策略确定战略资产配置。针对 ESG 相关风险，集团已经将 ESG
23、风险逐步与集团投资风险管理体系做出融合，从气候变化、社会风险两大类做出二级细分的主题风险类别，然后设置相应的风险标准，结合集团资产分布（如行业、地区）进行风险判断。责任投资评估要求如下：将与气候相关风险等的环境、社会、治理因素纳入到平安保险业务的决策模型之中；与客户和业务合作伙伴共同努力， 提高对环境、社会和治理问题的认识，管理风险并制定解决方案；与政府， 监管机构和其他主要利益相关方合作，推动社会各界在环境、社会和治理问题上的广泛行动；定期公开集团在执行方面的进展，以显示平安的责任感和透明度。环境标准：环保、低碳、循环利用，包括但不限于提高能效、降低排放、清洁与可再生能源、环境保护及修复治理
24、、循环经济等项目；减轻气候灾害以及气候条件变化带来的财产损失等；社会普惠标准：针对社会基础设施建设的投资；支持农村地区及核心农业企业的扶贫项目；响应国家和监管号召，利用金融手段支持小微企业发展，为个体工商户提供普惠型贷款；针对养老医疗的投资项目；针对教育文化类的投资项目；用于棚户改造的投资等。在平安 ESG 和气候变化管理框架的指导下，投资者关系及 ESG 委员会经过对平安各项ESG议题的审查， 确立将保险与投资作为现阶段可持续发展规划的主要对象，并向董事会提报了可持续保险战略与责任投资战略，经董事会批准后确认为平安现阶段可持续发展整体战略的两大组成部分，未来将会根据业务进展与规划，持续发掘更
25、多气候变化相关业务的赢利点。战略5.1 整体战略平安致力通过绿色可持续的方式实现业务增长，通过制定可持续体系的业务战略，降低各类风险的同时，把握低碳机遇，实现与利益相关方的合作共赢。平安集团保险、银行及投资业务等专业公司深入落实可持续保险战略与责任投资战略，将气候变化与环境表现作为投资决策的核心考虑因素之一， 审慎投资高污染、 高能耗产业；积极支持新能源、绿色环保产业，推动清洁与绿色产业的蓬勃发展。中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司1213中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司14155.2 可持续保险战略平安积极履行联合国环境规划署金融
26、倡议可持续保险原则，结合 TCFD 的要求，把与保险业务相关的环境、社会和治理问题纳入保险产品决策之中，发展可持续保险产品体系，该类产品要求包括：平安环境污染责任保险环境污染和恶化平安雇主责任保险职业安全与健康平安网络安全企业财产保险科技发展和信息安全、客户数据保护平安董监事及高级管理人员责任保险公司治理平安产品责任保险产品安全及产品质量平安在如何评估及管理保险产品中的环境、社会和治理问题：环境要求：环保、低碳、循环利用，包括但不限于提高能效、降低排放、清洁与可再生能源、环境保护及修复治理、 循环经济的项目等；减轻气候灾害以及气候条件变化带来的财产损失等。社会要求：针对重大疾病、弱势人群；针对
27、生活环境和生活方式（如不健康饮食、熬夜、空气污染等），引起的高频率疾病和健康威胁；针对极端反社会等社会不稳定因素设计的人身财产保险。普惠要求：利用保险手段，支持小微企业发展；农林牧副渔保险、农民人身保险、等三农扶贫相关保险；其他针对社会弱势社群的保险。投保前，会让企业填写核保问卷，了解企业基本风险状况信息。并进行风险查勘，要求企业及时整改，降低风险发生。高危行业原则上要求记名投保，并在保单中约定作业人员需落实安全防护措施。产品条款本身对法律层面、有争议的风险进行除外。在选择客户前，引入数据库及安全工具评估，有重大风险的客户拒保。承保期间定期给予客户相关动态风险咨询与安全评估，风险问题要求客户更
28、改。承保时须提供经国家或省级以上质检机构鉴定并出具的质量鉴定证书。通过核保手段进行管控，具体为重点关注客户自身的公司治理情况、财务状况和 ESG 信息披露的完整性，并进一步参考第三方审计机构就其内控制度有效性的意见说明。5.2.1 可持续保险产品平安结合环境变化的机遇推出相应的保险产品，丰富保险种类的同时，开拓了新的赢利点。ESG 风险催生了市场上对于新险种的需求，例如，由于极端天气的发生概率上升，平安推出了重灾险、环责险、农业灾害险等险种，保障客户的财产安全；在应对中国城市化进程中的人口结构变化、老龄化加剧、人口疾病发生频率上升和营养需求增强等趋势带来的问题时，平安推出了老年人综合保险、大病
29、保险、肥胖保险、高发疾病专项保险等。此外，平安针对性的设计了普惠型保险产品，如小微企业信用保证保险是通过对小微型企业提供信用保证，从而帮助客户从合作银行获取无抵押、无担保小额短期贷款的保险产品，以解小微企业燃眉之急。同时，三农保险和扶贫险保障农村人口和贫困人口不会因自身的疾病、自然灾害、意外死亡使得家庭其他成员和家庭经济陷入困境之中。目前， 平安已经形成了独具特色的可持续保险产品体系来积极履行环境和社会责任，在服务客户的同时，推动平安自身业务的发展。从客户的角度而言，气候类保险在自然灾害中为财产安全提供保障，社会类保险针对的是因生活环境和生活方式引起的高频率疾病和健康威胁，普惠类保险则为社会弱
30、势群体提供了保障。一方面，可持续保险产品体系能够有效地帮助平安规避 ESG 风险。另一方面，也是平安在面对 ESG 风险时抓住新的赢利点的关键之举。在 2019 年上半年的 6 个月中，平安在气候类可持续保险产品2的原保险保费收入为人民币 4 千万元，保险金额为人民币 61 亿 5 千 9 百万元。元元原保险保费收入保险金额40,000,0006,159,000,000保险种类相关的 ESG 议题ESG 风险管理措施中国平安保险（集团）股份有限公司152气候类可持续保险产品包括环责险、巨灾险等。中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司1617为了把控保险产品中的气候风险
31、，平安制定了保险风险管理制度，在集团内形成一套科学、统一的保险风险管理体系，并通过对应的机制和流程管理保险风险。各专业公司需按照规定针对保险产品的各个环节，包括产品开发、核保、理赔、产品管理、准备金评估、再保险管理等，建立保险风险管理制度及工作流程，以及施行特定的 ESG 风险管理措施。同时，平安针对潜在气候变化风险开展研究，并建立风险管理系统。例如，平安利用鹰眼系统（Digital Risk System，简称“DRS”）评估 9 种自然灾害风险等级，并结合自身数据科技优势，全面管理由气候变化问题所带来的商业风险。为把握气候变化的机遇，平安推出不同的气候变化相关的保险产品，以减低客户因气候变
32、化带来的负面影响。平安产险针对客户需求，为不同资产推出气候相关的产品，例如：平安在推出气候变化相关保险产品同时，也致力降低承保过程对于平安的风险。通过善用鹰眼 DRS 系统，在保险产品定价时考虑气候变化对客户资产及保险理赔的风险。在保单期间，为致力保障客户的资产免受气候灾害的影响，应急风险小组会在台风、 暴雨等气候灾害发生之前， 提前给客户发送风险提醒，同时会在内部进行预警通报，启动灾害预警和部署工作。通过不同风险管理的手段，平安能有效地减低气候变化对公司造成的风险。 机动车综合商业保险 特种车综合商业保险 平安船舶污染责任保险 平安产险四川省洪雅县地方财政茶树低温指数保险 平安产险四川省商业
33、性油菜干旱气象指数保险 平安产险黑龙江省水稻种植大灾保险 平安产险黑龙江省小麦种植大灾保险 平安产险黑龙江省玉米种植大灾保险 平安产险内蒙古自治区中央财政农业大灾保险 平安产险山东省乳山市地方财政牡蛎养殖风力指数保险（A 款）除了针对客户资产面临的气候变化风险以外，平安已制定低碳业务政策声明，逐步收紧煤炭与火电行业的环境表现承保要求。承保时，平安会根据每一保单的情况，以及平安可持续保险政策的要求，考虑项目的环境影响，其中包括项目的地点、项目技术、项目管理、污染治理以及环保相关的措施等。同时，平安已订立有关煤炭及火电行业的承保条件， 主动剔除低生产效率的煤炭开采及煤炭火电项目。5.2.2 降低保
34、险产品风险各专业公司建立有效的产品开发管理制度。针对新保险产品进行气候风险审视，以合理定价管控保险中的气候风险。专业公司对可能发生的保险风险进行分析，并提出风险控制措施。对于新型而且重大的保险风险，专业公司会咨询相关部门，获取风险评估意见。再保险是公司风险管控的重要手段，在转移风险、稳定经营、提升技术和扩大承保能力等方面发挥着不可替代的作用，并帮助公司实现稳健经营和可持续发展。各专业公司建立再保险管理制度，合理安排巨灾再保险等，确保再保险职能的顺利进行，通过再保险合约转移气候风险。各专业公司建立有效的核保核赔制度，帮助被保险人了解自身风险状况，并进行合理管控。在客户服务过程中，通过发送风险提醒
35、、灾害预警等措施，降低气候灾害等气候风险造成的损失。专业公司加强管理有直接和间接气候风险相关保险产品，包括进行监控分析、定期经验检视，及时反映保险风险现状。对于经验数据缺乏的创新产品，积极关注经验趋势，防止过高风险暴露，与行业特定的再保险公司交流以获取更多分析数据。产品开发再保险核保产品管理中国平安保险（集团）股份有限公司17中国平安保险（集团）股份有限公司16善用 DRS 管理保险产品的气候变化风险中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司18195.3 责任投资战略作为一家负责任的投资机构，平安希望每一项投资决策能够带来更加正向的环境及社会价值。同时，平安相信责任投资
36、并不是慈善式的绿色优惠，而是可以有效规避风险、获得长期稳定回报的投资工具，最终实现经济效益、社会效益和环境效益的统一。因此，平安在投资过程中除财务回报的考量之外，也主动将环境、社会和公司管治等因素纳入投资的评估决策中。平安致力在投资中考虑 ESG 因素及气候变化的元素，提升投资的长期回报。因此，平安制定了平安集团责任投资政策，透过不同投资策略，将 ESG 及气候变化风险融入投资分析内。下表总结平安在不同类型资产投资中采用的责任投资策略：排除法ESG 纳入法积极股东法依公约剔除正面筛选法可持续主题法影响力投资法 5.3.1 ESG 与投资分析的融合认知实践战略政策与工具管理架构声明和承诺Chim
37、pion资产类别权益类固收类其他股权型金融资产策略资产管控中心董事会各投资条线指责明细工具和模型积极沟通定期报告指南资产组合的融合中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司1819中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司2021平安不断加强与国内外责任投资和绿色金融领域的政府机构、行业倡议组织以及优秀同行的交流活动，如中国生态环境部、中国证监会、中国保险协会、中国绿金委、PRI 等。通过公开演讲或研究报告等多种方式，支持并推动责任投资及绿色金融在中国的落地实施。除此以外，集团层面与国内外各类投资者保持密切联系，从责任投资的理论到实践方式进行多次沟通
38、，携手推进。 2018 年 3 月，平安资管成为了首家加入中国金融学会绿色金融专业委员会（简称“ 绿金委 ”） 的保险资产管理公司，致力于推动责任投资在中国的发展。2018 年 6 月 19 日，平安资管出席“ 保险业 ESG 投资发展论坛 ”，与 PRI、日本政府养老投资基金等机构一同探讨 ESG 投资策略在养老金投资中的运用。 2018 年 10 月 9 日，深圳市福田区人民政府、平安产险、深圳市经济特区金融协会绿色金融专业委员会共同启动“ 深圳绿色保险创新产品试点 ”仪式，推出全国首个针对公共场所室内污染设计的绿色保险产品。通过这种与政府合作和国内责任投资组织的参与，平安致力推动责任投资
39、在国内的革新发展。2019 年 8 月，平安正式签署 PRI。作为中国首个以资产拥有人身份签署 PRI 的公司，责任投资被纳入平安集团 ESG 可持续发展核心议题，系统搭建责任投资体系。为此，平安制定了平安集团责任投资政策，为全方位履行 PRI 提供坚实的政策保障。该政策严格依照国际 ESG 投资标准，参考了国内监管机构的相关指引，涵盖了组织架构与政策、责任投资策略、产品应用和沟通交流四个方面。此责任投资体系以责任投资评估的两大基础要求环境标准与社会普惠标准为核心理念。未来，平安将根据 ESG 投资策略框架，持续丰富该体系。截至 2019 年 6 月 30 日，平安已实现了责任投资规模达一万亿
40、以上（以绿色、社会和普惠类金融产品为统计对象，含资金和产品端）。5.3.3 与行业组织的交流中国平安保险（集团）股份有限公司21作为综合金融集团，平安一直善用其金融资源以协助社会发展，针对气候变化的议题，平安支持社会转型至低碳发展，如清洁能源的发展。各专业公司利用其金融资源，透过不同金融工具，包括权益类、固收类投资产品等的方式，加大对低碳发展的支持，同时减低气候变化对平安投资的影响。平安银行重点支持的绿色信贷行业包括清洁能源、新能源汽车、节能环保以及绿色建筑行业，截至 2018 年 12 月 31 日，绿色信贷授信总额 626.93 亿元，贷款余额262.84 亿元。为全面贯彻落实绿色信贷的战
41、略宗旨，平安银行重点通过四类方式进行判定及监管： 其他专业公司也从不同方面推动低碳投资。平安证券参与了国内第一个可再生能源绿债的承销工作，维持国内绿债发行的领先地位。于 2018 年发行了总值 24 亿元人民币的绿色资产担保证券。平安资产管理也将责任投资的概念纳入投资研究的过程中，并投资到环境相关的证券如绿债中。除了增加绿色信贷及投资的业务，平安同时限制高碳排放行业的投资。平安已订立目标，由 2015 年起，于 2030 年前逐步减少百分之 30 的煤炭相关行业投资。低碳业务政策声明也明确定义煤炭行业投资的排除清单，平安的专业公司在进行新的投资时，投资标准均高于政府规定的底线要求。针对现行的投
42、资公司，平安也会与投资公司积极沟通，以改善投资公司应对气候变化相关风险的能力。平安会一直增加清洁能源的投资以及承保，以支持新兴产业、低碳经济、循环经济、节能减排等绿色经济的发展。 近期， 平安集团计划加入气候行动100+倡议 （Climate Action 100+），推动中国高排放企业的低碳转型。 明确绿色银行发展目标：按照“赤道原则”制定平安银行绿色信贷政策 引导绿色信贷投放； 专项配套：设立能源金融事业部，专责持续追踪及推动绿色信贷工作有序地 开展； 流程嵌入：执行绿色信贷一票否决制，绿色风险管控落实到位； 加大分类指导、组合管理：主动退出国家非鼓励类行业，助力产业结构优化 调整。 5.
43、3.2 低碳投资亿元亿元绿色信贷授信总额贷款余额626.93262.84中国平安保险（集团）股份有限公司20中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司2223中国平安保险（集团）股份有限公司22风险管理气候变化所带来的风险与机遇督促平安进行可持续发展转型战略，将应对气候变化的措施融入企业日常运营及长期战略之中。平安在开拓了可持续保险与责任投资等新的业务增长点的同时，气候变化也带来了潜在的风险影响。为减轻此类风险，平安针对气候变化相关的转型及实体风险，确立了风险辨识框架。风险辨识的结果会用作保险及投资筛选的基准，通过责任投资框架的识别与筛选，剔除不符合投资基准的资产，从而降
44、低气候变化对平安产生相关的风险。转型风险对长远的投资有重大的影响。低碳经济转型趋势下政策和法律的改变、科技技术的提升、市场对投资机构的期望等因素会在远期影响投资业务的回报。平安深明转型风险对自身长远投资产生的潜在影响，因此在本年度选择平安寿险作为试点，展开针对平安寿险投资端的转型风险评估，并在未来以此为基础逐步扩大评估范畴。转型风险分析方法评估采取从上而下的分析方法，从平安寿险的投资组合中辨别出六大主要的投资行业板块。行业板块的划分参考申银万国的行业分类标准（2014 版）进行。针对主要的投资行业板块，平安通过文献回顾、政策及标准调查等方法， 分析对此类投资行业重要的公共政策及规划。然后通过比
45、对政策及规划要求， 结合低碳转型情景数据，分析对各重大投资行业的主要转型风险及机遇。在分析的过程中，平安主要采用了国际能源机构（IEA）能源技术展望（Energy Technology Perspective，ETP）2017 的低碳转型参考技术情景（Reference Technology Scenario，RTS） 进 行 分 析。 同 时，针对平安寿险投资中低碳转型风险较高的行业（即电力），利用两度投资倡议（2 Investing Initiative）的 PACTA 工具，分析平安寿险投资的电力企业现明确指出对减排必需的减排技术（技术标准）或对污染物输出的最低要求（性能标准）。政府因实
46、行措施或执行特定行动而给予的直接支付、减税、价格支持或等效支付。要求公开披露与环境有关的信息，一般按行业向消费者披露，包括标签计划及评级和认证系统。也被称为可出售许可证或限额交易系统。此政策工具规定了对特定来源的总排放量限制，要求每个来源持有与其实际排放量相等的许可证，并允许许可证在来源之间进行交易。这涉及政府直接资助和投资的活动，旨在研发和创新缓解方法和 / 或减少排放的实体和社会基础设施。并非专门针对减排，但可能产生严重的气候相关影响的其他政策。一个政府与一个或多个私人团体之间达成的协议，旨在实现环境目标或改善环境绩效，超越一般遵守规定的义务。并非所有的自愿协议都是真正自愿的，其中一些包括
47、与参与协议或履行承诺相关的奖励和 / 或处罚。* 自愿协议不应与公司、非政府组织和其他独立于政府部门的组织采取的自愿行动相混淆针对每单位的不利影响征收税项或收费。能源效率标准、再生能源目标绿色债券补贴、能源效率补贴中国能源效率标识排放限额交易计划研发推动与气候变化相关的技术进步其中包括针对贫困、土地使用和土地使用变化、能源供应和安全、国际贸易、空气污染、结构改革和人口政策等范畴美 国 环 保 署 的 Climate Leaders 由美国公司和政府之间达成协议，制定温室气体清单和企业减排目标，并每年向美国环保署报告排放量碳税、排污费6.1 气候变化风险识别6.1.1 转型风险IPCC 在第四次
48、评估报告中确立了一套公共政策工具，用于减少温室气体排放，并为各国应对气候变化的影响做好准备。平安根据 IPCC 的公共政策分类法，把可用于直接控制温室气体排放和管理间接导致温室气体排放的活动的公共政策分为以下的类别：政策类别政策类别补贴和激励措施资讯工具可交易许可证研究与开发非气候政策自愿协议税项及收费 政策工具案例定义在及五年内的行业发展趋势，以及与市场投资组合的对比。PACTA 工具中考虑到一系列的转型风险情景，当中包括 IEA 的可持续发展情景（Sustainable Development Scenario，SDS）以及超越两度情景（Beyond 2 Degree Scenario，B
49、2DS）。中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司2425中国平安保险（集团）股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司2425对于平安寿险而言，因超过 51% 的投资都投放于金融机构，包括银行、证券及多元金融行业，在公共政策层面上所面临的气候相关风险相对于其他非金融行业较低。金融机构在政策推动下，面临气候变化风险的同时可提供绿色金融的发展机会，拓展新的投资机遇。另一方面，在平安寿险投资中，公共事业、房地产及建筑装修行业所面临的气候相关公共政策风险较高。政府已在推行全国碳排放交易体系，针对八个目标行业的碳排放进行管治。对平安而言，相关碳排放交易在中期（2030 年）及
50、长期（2050 年）会对被投资企业的运营支出构成压力。尤其针对公共事业下的电力行业，随着目前政府逐步收紧燃煤发电厂的运营效率及“煤改气”的政策规划。同时，在 2DS 及 B2DS 的情景下，政府会加速收紧企业的碳排放。对燃煤发电厂而言，企业可能需要提早淘汰现役的发电设备，导致资产支出上升。 巴黎协定 提出控制本世纪内全球平均气温上升幅度在2以内的目标，全球各国透过公共政策及科技向此目标努力迈进。平安明白达致此目标的重要性及急切性，除致力利用投资的手段推动各行业减碳，亦针对升温 2情景的基准进行差距分析 。其中，发电行业为平安投资中碳强度较高的行业之一。不同发电企业因拥有不一的发电技术、资产及业
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