1、2018 年年度报告 1 / 161 公司代码：600597 公司简称：光明乳业 光明乳业股份有限公司光明乳业股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 / 161 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事

2、职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 独立董事 刘向东 因公未能亲自出席 顾肖荣 三、三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人濮濮韶华韶华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘瑞兵刘瑞兵及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）华华志勇志勇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董

3、事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经本公司董事会审议，报告期利润分配预案如下：本公司（母公司）2018年度实现税后利润579,181,331元（已经审计） ，拟分配如下：1、提取法定公积金(10%)计57,918,133元；2、加上年度未分配利润1,049,463,927元；3、可供分配的利润为1,570,727,125元；4、建议以2018年末总股本1,224,487,509股为基数向全体股东每股派现金红利0.1元（含税） ，共计122,448,751元，其余1,448,278,374元结转下一年度。 本预案尚需提交公司股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述

4、的风险声明 适用 不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、牛只疾病和防疫的风险、财务风险、食品安全风险、生产安全风险、环保风险。详见第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2018

5、年年度报告 3 / 161 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 10 第五节第五节 重要事项重要事项 . 22 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 32 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 36 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 37 第九节第九节 公司治理公司治理 . 42 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况

6、 . 44 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 45 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 161 2018 年年度报告 4 / 161 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、光明乳业 指 光明乳业股份有限公司 光明食品集团 指 光明食品（集团）有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 光明牧业 指 光明牧业有限公司 光明乳业国际 指 光明乳业国际投资有限公司 新西兰新莱特 指 新西兰新莱特乳业有限公司 光明集团财务公司 指 光明食品集团财务有限公司 牛奶棚 指 上海牛奶棚食品有限公

7、司 益民一厂 指 上海益民食品一厂有限公司 乳品培训中心 指 上海乳品培训研究中心有限公司 奶牛研究所 指 上海奶牛研究所有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 光明乳业股份有限公司 公司的中文简称 光明乳业 公司的外文名称 BRIGHT DAIRY & FOOD CO.,LTD 公司的外文名称缩写 BRIGHT DAIRY 公司的法定代表人 濮韶华 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈小燕 陈仲杰 联系地址 上海市吴中路578号 上海市吴中路578号 电话 0215458452

8、0转5277 02154584520转5623 传真 02164013337 02164013337 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市吴中路578号 公司注册地址的邮政编码 201103 公司办公地址 上海市吴中路578号 公司办公地址的邮政编码 201103 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 2018 年年度报告 5 / 161 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 光明乳业股份有限公司董事会秘书办公室 五、五、 公司股票

9、简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 光明乳业 600597 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 签字会计师姓名 吴晓辉、赵海舟 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京西路 1266 号恒隆广场 50 楼 签字会计师姓名 杨洁、黄锋 公司 2017 年度股东大会审议通过相关提案， 公司决定续聘德勤华永会计师事务所 （特殊普通合伙）为本公司 20

10、18 年度财务报告审计机构；续聘毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司 2018 年度内部控制审计机构。 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 营业收入 20,985,560,398 22,022,553,262 21,672,185,188 -4.71 20,206,750,930 归属于上市公司股东的净利润 341,756,709 619,862,572 617,239,581 -44.87 563,1

11、85,365 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 329,485,659 583,217,255 583,217,255 -43.51 465,777,315 经营活动产生的现金流量净额 1,453,636,150 1,642,076,787 1,600,415,936 -11.48 2,609,272,988 2018年末 2017年末 本期末比上年同期末增减（%） 2016年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 5,336,936,405 5,433,896,815 5,358,279,670 -1.78 4,993,059,512 总资产 17,933,759,421

12、 16,911,526,315 16,539,257,377 6.04 16,079,810,015 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增减(%) 2016年 调整后 调整前 2018 年年度报告 6 / 161 基本每股收益（元股） 0.28 0.50 0.50 -44.00 0.46 稀释每股收益（元股） 0.28 0.50 0.50 -44.00 0.46 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.27 0.48 0.48 -43.75 0.38 加权平均净资产收益率（%） 6.28 11.79 11.92 减少5.51个

13、百分点 11.88 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 6.05 11.10 11.26 减少5.05个百分点 9.82 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2018 年， 本公司收购奶牛研究所 100%股权、 乳品培训中心 100%股权、 牛奶棚 66.27%股权、益民一厂 100%股权，上述企业合并入本公司前后均受光明食品集团控制且该控制并非暂时性，因此上述合并属同一控制下企业合并，故本公司对以前年度合并财务数据进行调整（详见 2019年 3 月 26 日中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站 相关公告） 。 八、八、 境内外会计

14、准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2018 年分季度主要财务数据年分季

15、度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 5,099,146,331 5,471,876,007 4,993,400,718 5,421,137,342 归属于上市公司股东的净利润 133,594,684 201,299,097 58,912,806 -52,049,878 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 137,089,585 209,181,511 67,495,490 -84,280,927 经营活动产生的现金流量净额 318,790,925 66,

16、273,870 340,495,577 728,075,778 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 2018年第四季度亏损的主要原因为公司于第四季度计提资产减值损失15,812.18万元， 其中：应收款项计提 3,412.05 万元、存货计提 1,848.39 万元、固定资产计提 8,613.79 万元、生物资产计提 1,793.08 万元、商誉计提 144.87 万元。 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注 （如适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 -7

17、9,515,261 -60,546,923 -70,995,292 2018 年年度报告 7 / 161 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 116,482,529 详见附注（七） 、46 77,552,732 106,612,699 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 5,653,030 952,045 - 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 - 132

18、,203 12,790,570 受托经营取得的托管费收入 16,988,756 100,000,000 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -12,022,182 27,597,000 5,850,239 少数股东权益影响额 -2,563,832 2,572,004 -6,395,420 所得税影响额 -15,763,234 -28,602,500 -50,454,746 合计 12,271,050 36,645,317 97,408,050 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的

19、影响金额 外汇远期合约 51,379,273 -70,820,325 -122,199,598 - 乳制品商品期货 4,657,615 950,484 -3,707,131 - 利率互换合约 -36,354,235 -26,183,298 10,170,937 - 合计 19,682,653 -96,053,139 -115,735,792 - 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式（一）主要业务及经营模式 公司主要

20、从事各类乳制品的开发、生产和销售，奶牛的饲养、培育，物流配送等业务。公司主要生产销售新鲜牛奶、新鲜酸奶、常温酸奶、乳酸菌饮品、婴幼儿及中老年奶粉、奶酪、黄油、冷饮等产品。 公司主要经营模式为： 1、牧场管理。公司下属子公司光明牧业拥有悠久的奶牛饲养历史，是国内最大的牧业综合性服务公司之一。牧场管理采用“千分牧场”评价标准体系，对所有牧场兽医保健、繁殖育种、饲料饲养、生奶质量、防暑降温、安全生产等六大版块进行评分，确保生乳品质安全、可靠、优质。在 2018 年新增环保千分制考核机制，有效提升牧场废弃物的处理能力及利用率，切实推进“美丽牧场”建设。 2、生产模式。公司工厂遍布全国主要省市。在管理上

21、,实施“千分工厂”审核标准,对乳品生产厂的质量系统、工厂环境、产品控制、工艺控制、员工管理五个版块进行考核评价管理。精确掌握全国各地工厂的质量和生产管理水平，时时把握产品的安全性。 2018 年年度报告 8 / 161 3、物流配送。坚持“区域物流领袖、食品物流专家”的经营目标，秉承“新鲜、迅捷、准确、亲切”的服务理念,致力于为社会和广大客户提供高品质、 多温带的现代食品物流服务。 采用 WMS、DPS、 TMS、 车载系统 GPS 及北斗卫星监控系统等现代化信息系统,对物流运作和管理提供有效支持。 4、销售模式。公司主要采用直销和经销相结合的销售模式，销售渠道遍布全国主要省市。 5、采购模式

22、。公司按采购物料的类型，使用公开招标、邀请招标、竞争性谈判、询价、单一来源及紧急采购相结合的方式进行采购，从而提高资金使用效率。 6、海外业务。公司下属子公司新西兰新莱特主要从事工业奶粉、婴儿奶粉生产和销售，产品远销世界各地。 （二）（二）公司所属行业的发展阶段公司所属行业的发展阶段、周期性特点周期性特点及公司所处的行业地位及公司所处的行业地位 1、发展阶段 近年来，我国奶业综合生产能力稳步提升，现代奶业建设步伐不断加快，乳品质量安全水平大幅提高，乳品企业竞争力进一步增强，奶业全面振兴迈出坚实步伐。鉴于乳制品消费广阔的市场空间和居民收入水平不断的提高，全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进入稳步

23、增长期。 2、行业周期性特点 乳制品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显。 3、行业地位 公司拥有乳业生物科技国家重点实验室，研发实力领先；公司销售规模过 200 亿，在乳制品行业中名列前茅。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司核心竞争力主要体现在以下八个方面： 1、拥有供应稳定、质量优良的原料奶基地 公司下属子公司光明牧业拥有悠久的奶牛饲养历史， 是国内最大的牧业综合性服务公司之一。经过多年的发展，公司原奶自给率稳步提高；生鲜乳的理化、微生

24、物细菌总数等关键质量指标优于国家安全标准，并持续向好；生鲜乳体细胞含量不断下降，优于欧美标准。旗下有 9 家牧场被评为无公害生产基地；2 家牧场被评定为全国农垦标杆牧场；5 家牧场通过 GAP(农业良好规范）认证；2 家牧场通过 ISO9001 质量管理体系认证；1 家牧场通过 SQF（食品质量安全）体系认证。 2、拥有乳业生物科技国家重点实验室 光明乳业研究院现有教授级高工 6 人，高级工程师 22 人，博士后 2 人，博士 12 人，硕士 402018 年年度报告 9 / 161 人。2018 年，依托公司建设的“乳业生物技术国家重点实验室”被科技部评估为“优秀类国家重点实验室”，在农业领

25、域排名第一。 3、拥有多项发明专利技术 2018 年，光明乳业申请国家专利 96 项，其中 88 项发明，8 项实用新型。授权国家发明专利45 项，39 项实用新型。授权国际专利授权 3 项。 4、拥有先进的乳品加工工艺、技术和设备 公司于 2010 年开始导入世界级制造(WCM World Class Manufacturing)持续改善的生产管理系统，并于 2014 年逐步推广至旗下各生产基地。WCM 遵循资源配置最优化、管理实现精细化、效益追求最佳化的发展理念，融合供应链、质量、战略成本等管理要素，结合全球最好的生产实践和改进方法，通过逻辑分析和科学管理，改变生产人员思考问题的方式方法，

26、对生产工艺、生产设备进行改善，从根本上找出并解决质量问题，达成光明乳业产品质量零缺陷的战略目标。 5、拥有国家驰名商标光明、莫斯利安等一系列较高知名度的品牌 6、拥有丰富的市场和渠道经验 公司成立于 1996 年，有着数十年乳制品研发、生产、销售经验。公司产品及渠道遍布上海、华东、华中、华南、华北、西南等地区。近年来，公司顺应消费需求，积极进行产品结构调整；结合大事件营销，推动品牌升级；狠抓渠道建设，夯实原有渠道同时积极开拓新兴渠道。 7、拥有先进的全程冷链保鲜系统 公司先后引入先进的 WMS 仓库管理系统、 TMS 运输管理系统、 DPS 电子标签拣货系统、 GPS全球定位系统及北斗卫星监控

27、系统， 对产品贮存、 运输、 交接等过程中的实时情况进行有效监控，确保全过程冷链管控的有效性。 8、海外基地 公司在新西兰拥有优质、稳定、可靠的生产基地，其产品远销世界各地。 2018 年年度报告 10 / 161 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2018 年，在错综复杂的国际国内环境下，我国经济总量迈上新台阶，经济结构呈现新气象，经济运行保持总体平稳。从消费趋势来看，整体稳速发展，但增速稍有放缓。2018 年 6 月国务院办公厅印发的关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见以及 12 月九部委印发关于进一步促进奶业振兴的若干意见

28、 ，要求提振乳制品消费信心，不断提升乳制品品质、竞争力和美誉度。在此背景下，国内乳制品行业持续增长，三四线城市跃入消费升级拐点，产品创新、品类拓展成市场竞争焦点，国内乳业已进入结构升级、品质升级的高质量发展新阶段。 2018 年度，公司以发展成为具有全产业链核心竞争力、技术领先、管理一流的国际化乳品企业为目标，夯实发展根基，提升品质打造品牌，加快推动高质量发展。2018 年度，公司完成收购上海牛奶棚食品有限公司 66.27%股权及上海益民食品一厂有限公司 100%股权，加快产业链整合，打造新业务增长点；积极参与服务首届进博会，奉献光明力量，向世界递出“光明名片”；坚持质量优先，升级质量战略及战

29、略举措；以科技创新驱动发展，科技研发保持行业领先地位，荣获国家技术发明奖；渠道发展推行数字化转型，随心订业务取得突破，荣获“上海品牌”认证；加强海外子公司管理，新西兰新莱特运营效率不断提升，产品结构不断优化。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2018 年，公司坚持深化改革，坚定内部协作，坚决强化执行，积极应对经营管理中的困难、挑战，夯实发展根基。 2018 年，公司实现营业总收入 209.86 亿元，同比下降 4.71%；实现净利润 5.27 亿元，同比下降 35.71%；实现归属于母公司所有者的净利润 3.42 亿元，同比下降 44.87%；实现净资产收益率 6.28%，同

30、比减少 5.51 个百分点。 主要工作情况如下： 1、产业链加快整合，打造新业务增长点 2018 年公司完成收购牛奶棚 66.27%股权，通过收购整合，牛奶棚的渠道资源与公司现有业务将形成有效协同。同时，公司完成收购益民一厂 100%股权，进一步丰富产品品类，弥补冷饮业务的空白。通过收购，公司乳制品业务与益民一厂冰激凌业务形成协同，提升奶源的季节性调节能力。此外，公司将通过品牌和产品升级，着力开发中高端系列产品，进一步满足市场需求。 2、服务进博，向世界递出“光明名片” 2018 年公司响应国家号召，全方位、全领域、全渠道积极参与服务首届中国国际进口博览会的各项工作，将各项保障工作落实到位，向

31、世界递出一张“光明名片”。公司旗下上海光明领鲜物流有限公司是全国首家且唯一通过英国 BRC-S&D 全球食品安全标准认证 AA+认证的冷链物流企业，成为本次进口博览会期间唯一一家展馆内餐饮企业食品供应保障物流配送企业；公司旗下牛奶棚食品入驻“进博会上海特色小吃馆”，圆满完成应急供餐保障工作。 3、质量升级,品质光明战略点亮“领鲜”未来 食品追溯是发展趋势，公司高度重视可追溯体系建设，今年完成该项目信息化基础构架、指挥中心、奶源、LIMS、流通等分项终验，并以上海市第一名成绩通过，目前实现致优及部分莫酸原味酸奶可追溯。 4、匠人匠心，打造科技光明 2018 年，依托公司建设的“乳业生物技术国家重

32、点实验室”被科技部评估为“优秀类国家重点实验室”，在农业领域排名第一。2019 年伊始，公司凭借与江南大学联合申报的项目耐胁迫植物乳杆菌定向选育及发酵关键技术 荣获 2018 年度国家技术发明奖二等奖， 成为乳品行业中唯一一家荣获 2018 年度国家技术发明奖的企业。 5、夯实渠道基础，推行数字化转型 2018 年，公司继续夯实网点数量，提升网点质量，加快建设渠道数字化，实现华东区域 CRM项目落地。各营销中心积极开展精耕渠道专项基础工作，积极拥抱新零售，用新营销的思路积极融合线上资源，通过线上、线下资源的整合协同，全面打造全渠道新营销模式。光明乳业的专属送奶上门系统随心订业务取得突破。今年

33、6 月，随心订服务荣获“上海品牌”认证，光明乳业成为唯一一家获此殊荣的食品企业。 2018 年年度报告 11 / 161 6、夯实牧业，发展与优美环境共存 2018 年，公司继续践行绿色牧场，始终强调绿色发展，绿色生态农业循环利用。在牧场运营方面，公司合理规划贮粪场、粪污处理设施，粪便进行无害化处理回收利；改建固液分离设备，减少粪污还田土地的承载量；在每个牧场配供粪便处理使用的专用土地，将干湿分离后的部分干牛粪及厌氧处理后的粪水作为肥料灌溉还田，实现牧场废弃物的循环利用。 7、海外业务谋求多元化发展，培育长期动能 2018 年，新西兰新莱特运营效率不断提升，关键财务指标持续优化。产品结构方面，

34、新西兰新莱特持续优化产品组合，提升高附加值产品婴儿罐装配方奶粉在公司整体销售量和销售收入中所占比重，有效提升公司整体毛利率。客户组合方面，新西兰新莱特进一步深化与现有大客户的合作关系，并已与多家跨国乳品企业签订长期的供货协议，有效丰富现有客户组合，增强企业应对风险的能力。固定资产投资方面，新西兰新莱特为满足集团内部和全球市场对于乳铁蛋白产品的强劲需求，已投资完成乳铁蛋白产能扩建的项目；同时，正在执行的液态乳制品生产线项目进展顺利。2018 年，新西兰新莱特实现营业收入为 41.61 亿元，实现净利润为 3.24 亿元。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相

35、关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 20,985,560,398 22,022,553,262 -4.71 营业成本 13,993,223,213 14,677,829,086 -4.66 销售费用 4,994,995,363 5,257,130,515 -4.99 管理费用 668,331,651 641,420,868 4.20 研发费用 58,513,339 49,510,637 18.18 财务费用 201,113,144 250,268,842 -19.64 经营活动产生的现金流量净额 1,

36、453,636,150 1,642,076,787 -11.48 投资活动产生的现金流量净额 -1,734,552,115 -1,090,878,245 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 771,731,613 -360,075,803 不适用 注：变动的主要原因 1、 投资活动产生的现金流量净额减少， 主要是本期下属子公司新西兰新莱特购建新生产线支出增加。 2、筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是本期下属子公司新西兰新莱特借款增加。 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期分行业，公司乳制品制造业实现营业收入 178.78 亿元，同比下降 5.68%，主要原因是液态奶

37、营业收入同比下降 9.66%；营业成本为 113.18 亿元，同比下降 5.36%；毛利率为 36.69%，同比减少 0.21 个百分点。牧业实现营业收入 23.82 亿元，同比下降 1.44%，营业成本为 21.41 亿元，同比减少 5.55%；毛利率为 10.14%，同比增加 3.92 个百分点，主要原因是原奶价格同比略有上升。 报告期分地区， 公司境内营业收入 167.44 亿元， 同比下降 5.61%； 公司境外实现营业收入 41.31亿元，同比下降 1.29%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分

38、行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 乳 制 品 制17,878,046,399 11,318,386,998 36.69 -5.68 -5.36 减少 0.212018 年年度报告 12 / 161 造业 个百分点 牧业 2,382,422,630 2,140,837,169 10.14 -1.44 -5.55 增加 3.92个百分点 其他 614,506,288 443,897,160 27.76 11.00 14.73 减少 2.35个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（

39、%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 液态奶 12,430,045,464 6,828,891,535 45.06 -9.66 -9.73 增加 0.04个百分点 其 他 乳 制品 5,448,000,935 4,489,495,463 17.59 4.88 2.17 增加 2.18个百分点 牧业产品 2,382,422,630 2,140,837,169 10.14 -1.44 -5.55 增加 3.92个百分点 其他 614,506,288 443,897,160 27.76 11.00 14.73 减少 2.35个百分点 主营业务分地区情况 分

40、地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 上海 5,287,818,769 3,062,009,735 42.09 -5.03 -8.76 增加 2.37个百分点 外地 11,456,463,929 7,508,091,781 34.46 -5.88 -2.95 减少 1.98个百分点 境外 4,130,692,619 3,333,019,811 19.31 -1.29 -5.33 增加 3.45个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不

41、适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减 （%） 销售量比上年增减 （%） 库存量比上年增减 （%） 鲜奶 246,986 吨 251,156 吨 11,879 吨 6 6 -26 酸奶 699,243 吨 692,660 吨 31,811 吨 -12 -14 26 奶粉 159,341 吨 171,072 吨 38,944 吨 13 14 16 原奶 441,619 吨 441,418 吨 1,063 吨 12 13 23 产销量情况说明 结合投资者的建议，本年鲜奶数据统计口径发生变化，把原奶数据从鲜奶中剔除并单列。上年比较数据也同时调整。 (3).(3). 成本分析表成本分

42、析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同2018 年年度报告 13 / 161 期变动比例(%) 乳制品制造业 直接材料 9,609,513,491 84.90 10,162,592,572 84.98 -5.44 直接人工 328,583,460 2.90 352,029,309 2.94 -6.66 制造费用 1,380,290,047 12.20 1,444,614,574 12.08 -4.45 牧业 直接材料 1,404,561,085 65.61 1,487,562,092 65.

43、63 -5.58 直接人工 69,003,027 3.22 72,943,517 3.22 -5.40 制造费用 667,273,057 31.17 706,176,562 31.15 -5.51 其他 直接材料 368,537,119 83.03 321,275,271 83.04 14.71 直接人工 23,850,760 5.37 20,743,621 5.36 14.98 制造费用 51,509,281 11.60 44,875,697 11.60 14.78 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同

44、期变动比例(%) 液态奶 直接材料 5,804,780,627 85.01 6,434,018,059 85.05 -9.78 直接人工 240,515,967 3.52 266,507,505 3.52 -9.75 制造费用 783,594,941 11.47 864,591,342 11.43 -9.37 其他乳制品 直接材料 3,804,732,864 84.75 3,728,574,513 84.85 2.04 直接人工 88,067,493 1.96 85,521,804 1.95 2.98 制造费用 596,695,106 13.29 580,023,232 13.20 2.87

45、牧业 直接材料 1,404,561,085 65.61 1,487,562,092 65.63 -5.58 直接人工 69,003,027 3.22 72,943,517 3.22 -5.40 制造费用 667,273,057 31.17 706,176,562 31.15 -5.51 其他 直接成本 368,537,119 83.03 321,275,271 83.04 14.71 直接人工 23,850,760 5.37 20,743,621 5.36 14.98 制造费用 51,509,281 11.60 44,875,697 11.60 14.78 成本分析其他情况说明 适用 不适用

46、(4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 308,571.35 万元，占年度销售总额 14.70%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。 前五名供应商采购额 201,676.59 万元，占年度采购总额 24.77%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 28,312.27 万元，占年度采购总额 3.48%。 3.3. 费用费用 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目 金额 增减额 增减比率（%） 本期数 上年同期数 资产减值损失 214,095,703 69,404,338 144,691,3

47、65 208.48 2018 年年度报告 14 / 161 其他收益 118,863,368 79,753,245 39,110,123 49.04 投资收益 -354,652 5,013,410 -5,368,062 -107.07 公允价值变动收益 132,203 -132,203 -100.00 资产处置收益 1,065,921 65,335,175 -64,269,254 -98.37 营业外收入 26,033,216 44,729,336 -18,696,120 -41.80 所得税费用 265,711,572 186,230,472 79,481,100 42.68 其他综合收益的

48、税后净额 -124,359,577 -93,989,969 -30,369,608 不适用 注：变动的主要原因 1、资产减值损失增加，主要是本期计提的固定资产、生物资产、存货、应收款项、商誉减值准备增加。 2、其他收益增加，主要是本期收到的政府补助增加。 3、投资收益减少，主要是本期联营企业的利润减少。 4、 公允价值变动收益减少， 主要是本期新西兰新莱特外汇远期合同无效套期产生的公允价值变动收益减少。 5、资产处置收益减少，主要是上期为满足上海轨道交通 13 号线建设用地，公司出售乳品八厂部分土地。 6、营业外收入减少，主要是本期流动资产处置利得和赔款收入减少。 7、 所得税费用增加， 主要

49、是本期收到先征后返退回的所得税减少以及因可抵扣亏损确认的递延所得税金额减少。 8、 其他综合收益的税后净额减少， 主要是本期汇率变动导致新西兰新莱特现金流量套期损益的有效部分减少。 4.4. 研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 58,513,339 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 58,513,339 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.28 公司研发人员的数量 93 研发人员数量占公司总人数的比例 （%） 0.7 研发投入资本化的比重（%） - 情况说明情况说明 适用 不适用 根据公司发展战略和年度规划，公司研发支出主要用于新产

50、品的开发、菌种的研究、生产工艺的不断升级及技术中心的日常运作。 研发人员数量占公司总人数的比例较上年发生变化是因为本年总人数口径已由母公司及主要子公司（上海法人单位）在职员工数调整为母公司及子公司在职员工数（全国范围，未包含新西兰新莱特） （详见本报告第八节的员工情况表） 。 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目 金额 增减额 增减比率（%） 本期数 上年同期数 购买或处置子公司- 645,267 -645,267 -100.00 2018 年年度报告 15 / 161 和其他经营单位收到的现金 收到其他与投资活动有关的现金 74,850,231 47,114,5

51、72 27,735,659 58.87 购买或处置子公司和其他经营单位支付的现金 184,353,000 131,635,557 52,717,443 40.05 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1,834,785,682 1,273,907,368 560,878,314 44.03 吸收投资收到的现金 - 22,586,000 -22,586,000 -100.00 取得借款收到的现金 4,456,690,790 3,427,480,005 1,029,210,785 30.03 偿还债务支付的现金 3,362,822,890 1,414,400,917 1,948,421

52、,973 137.76 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 322,136,287 752,726,583 -430,590,296 -57.20 减少注册资本所支付的现金 - 64,566,915 -64,566,915 -100.00 支付其他与筹资活动有关的现金 - 1,578,447,393 -1,578,447,393 -100.00 汇率变动对现金及现金等价物的影响 -783,737 -133,612,764 132,829,027 不适用 注：变动的主要原因 1、 购买或处置子公司和其他经营单位收到的现金减少， 主要是上期新西兰新莱特非同一控制收购带入的子公司货币资金。 2、收到

53、其他与投资活动有关的现金增加，主要是本期收到的与资产相关的政府补助增加。 3、购买或处置子公司和其他经营单位支付的现金增加，主要是本期支付收购奶牛研究所、乳品培训中心、益民一厂、牛奶棚股权的款项。 4、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加，主要是本期新西兰新莱特支付购建新生产线的款项。 5、吸收投资收到的现金减少，主要是上期新西兰新莱特收到少数股东投资款。 6、取得借款收到的现金增加，主要是本期新西兰新莱特借款增加。 7、偿还债务支付的现金增加，主要是本期新西兰新莱特归还银行借款支付的现金增加。 8、分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少，主要是上期支付计提的资金占用费。 9、减

54、少注册资本所支付的现金减少，主要是上期回购并注销 A 股限制性股票激励计划（二期）授予的限制性股票。 10、支付其他与筹资活动有关的现金减少，主要是上期支付少数股东股权购买款。 11、汇率变动对现金及现金等价物的影响增加，主要是本期新西兰新莱特现金流量受汇率变动影响增加。 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 2018 年年度报告 16 / 161 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上

55、期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 950,484 0.01 56,036,888 0.33 -98.30 在建工程 1,221,771,437 6.81 337,553,028 2.00 261.95 其他非流动资产 5,961,789 0.03 259,041 0.00 2,201.48 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 97,003,623 0.54 36,354,235 0.21 166.83 预收款项 913,128,019 5.09 555,133,417 3.28 64.49 长期借款 90

56、0,086,863 5.02 397,256,436 2.35 126.58 其他综合收益 -168,001,210 -0.94 -107,915,568 -0.64 不适用 注：变动的主要原因 1、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产减少， 主要是新西兰新莱特远期外汇合约中的汇率变动导致交易性金融资产转为交易性金融负债。 2、在建工程增加，主要是本期新西兰新莱特新建生产线。 3、其他非流动资产增加，主要是本期新西兰新莱特根据当地政府监管要求交易取得碳排放权。 4、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债增加， 主要是新西兰新莱特远期外汇合约中的汇率变动导致交易性金融资产转为交

57、易性金融负债。 5、预收款项增加，主要是本期预收货款增加。 6、长期借款增加，主要是本期新西兰新莱特新增借款。 7、其他综合收益减少，主要是本期汇率变动导致现金流量套期损益的有效部分减少。 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 详见附注（七）55。 新西兰新莱特业务规模不断扩大，为满足企业发展，新西兰新莱特向银行申请抵押贷款。 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 ( (四四) ) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 从国内情况来看，根据国家统计局数据，2018 年 1-12 月全国液态奶产量 2505.5 万吨，同比增长 4.3

58、%（可比口径） 。干乳制品产量 181.5 万吨，同比增长 5.7%（可比口径） ；其中奶粉产量96.8 万吨，同比下降 0.7%（可比口径） 。 从我国乳制品进口情况来看， 根据国家海关数据显示， 2018年我国共计进口各类乳制品263.64万吨，同比增加 6.7%，进口额 100.63 亿美元，同比增长 14.3%。其中，进口干乳制品 193.22 万吨，同比增加 9.2%， 进口液态奶 70.41 万吨， 同比增加 0.3%。进口奶粉、 婴儿奶粉、 乳清、奶酪、黄油同比有较好增长。 食品行业经营性信息分析食品行业经营性信息分析 1 报告期内细分产品情况报告期内细分产品情况 适用 不适用

59、产品类别 产量（吨） 销量（吨） 库存量 （吨） 产量比上年增减（%） 销量比上年增减（%） 库存量比上年增减 （%） 鲜奶 246,986 251,156 11,879 6 6 -26 2018 年年度报告 17 / 161 酸奶 699,243 692,660 31,811 -12 -14 26 奶粉 159,341 171,072 38,944 13 14 16 原奶 441,619 441,418 1,063 12 13 23 合计 1,547,189 1,556,306 83,697 -1 -2 10 2 报告期内主营业务构成情况报告期内主营业务构成情况 适用 不适用 单位：元 币种

60、：人民币 报告期内主营业务按产品分项分 产品分项 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 液态奶 12,430,045,464 6,828,891,535 45.06 -9.66 -9.73 增加 0.04 个百分点 其他乳制品 5,448,000,935 4,489,495,463 17.59 4.88 2.17 增加 2.18 个百分点 牧业产品 2,382,422,630 2,140,837,169 10.14 -1.44 -5.55 增加 3.92 个百分点 其他 614,506,288 443,897,160 27

61、.76 11.00 14.73 减少 2.35 个百分点 报告期内主营业务按销售模式分 销售模式 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 直营 5,810,491,099 2,838,554,210 51.15 -8.82 -11.59 增加 1.54 个百分点 经销商 13,859,860,392 9,952,145,060 28.19 -2.74 -2.51 减少 0.18 个百分点 其他 1,204,623,826 1,112,422,057 7.65 -7.47 -6.81 减少 0.66 个百分点 报告期内主营业务

62、按地区分部分 地区分部 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 上海 5,287,818,769 3,062,009,735 42.09 -5.03 -8.76 增加 2.37 个百分点 外地 11,456,463,929 7,508,091,781 34.46 -5.88 -2.95 减少 1.98 个百分点 境外 4,130,692,619 3,333,019,811 19.31 -1.29 -5.33 增加 3.45 个百分点 3 研发费用情况研发费用情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 研发投入研发投入研发投入

63、研发投入占研发投入占本期金额较上情况说明 2018 年年度报告 18 / 161 金额 费用化金额 资本化金额 营业收入比例（%） 营业成本比例（%） 年同期变动比例（%） 58,513,339 58,513,339 0.28 0.42 18.18 无 4 销售费用情况销售费用情况 2018 年，公司共发生销售费用 499,499.54 万元，其中运输费及仓储费 100,701.16 万元，占销售费用比重 20.16%；广告费 67,437.41 万元，占销售费用比重 13.50%；营销及销售服务216,655.30 万元，占销售费用比重 43.37%。 5 报告期内线上销售渠道的盈利情况报告

64、期内线上销售渠道的盈利情况 适用 不适用 ( (五五) ) 投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 本报告期末，公司对外投资 73,562,748 元。 (1)(1) 重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位 核算方法 投资成本 年初余额 增减变动 年末余额 在被投资单位持股比例 （%） 在被投资单位表决权比例（%） 上海源盛运输合作公司 权益法 340,000 1,360,207 22,545 1,382,752 34 34 金华市海华乳业有限公司 权益法 14,965,000 21,287,576 1

65、,266,179 22,553,755 20 20 浙江金申奶牛发展有限公司 权益法 2,800,000 5,061,040 374,873 5,435,913 28 28 天津市今日健康乳业有限公司 权益法 41,989,200 42,818,483 -1,454,851 41,363,632 30 30 四川新希望营养制品有限公司 权益法 8,885,204 1,443,854 -688,134 755,720 25 25 上海申杭纸业包装有限公司 权益法 1,946,240 1,946,240 124,736 2,070,976 45 45 (2)(2) 重大的非股权投资重大的非股权投资

66、 适用 不适用 (3)(3) 以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 详见附注（七）2。 2018 年年度报告 19 / 161 ( (六六) ) 重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 ( (七七) ) 主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 子公司全称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净资产 营业收入 营业利润 净利润 上海乳品四厂有限公司 生产、 加工、 销售 乳 品 加工、销售 4,452 26,408 16,679 61,459 8,080 7,595 黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司 生产、

67、 加工、 销售 乳 品 加工、销售 21,810 120,798 64,923 95,156 14,005 12,166 武汉光明乳品有限公司 生产、 加工、 销售 乳 品 加工、销售 19,516 61,801 38,839 83,764 10,606 8,979 光明乳业(德州)有限公司 生产、 加工、 销售 乳 品 加工、销售 5,061 41,558 15,357 87,538 9,286 7,055 天津光明梦得乳品有限公司 生产、 加工、 销售 乳 品 加工、销售 10,000 67,467 16,085 76,577 2,197 1,470 光明牧业有限公司 生产， 畜牧业 外购

68、、自产鲜奶 83,061 352,425 196,156 377,272 -6,070 -15,402 新西兰新莱特乳业有限公司 生产、 加工、 销售 乳 品 加工、销售 新西兰万元15,918 502,340 204,942 416,116 45,108 32,421 广州光明乳品有限公司 生产、 加工、 销售 乳 品 加工、销售 2,000 35,272 9,828 54,007 -6,443 -6,009 上海光明随心订电子商务有限公司 销售 乳品销售 3,000 29,367 -20,531 92,513 5,181 5,159 北京健康光明乳业销售有限公司 销售 乳品销售 50 13

69、,041 -63,998 41,222 -4,976 -4,974 上海光明领鲜物流有限公司 服务 物流运输 1,000 44,418 654 113,422 -6,725 -7,372 光明乳业国际投资有限公司 投资 投资管理 美元 万元3,860 287,693 20,784 387 -9,511 -9,511 注： 1、上海乳品四厂有限公司净利润比上年同期上升，主要是销售收入上升、费用减少。 2、黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司净利润比上年同期上升，主要是毛利率上升、费用减少。 2018 年年度报告 20 / 161 3、武汉光明乳品有限公司净利润比上年同期上升，主要是销售成本下降，毛利

70、率上升。 4、光明乳业(德州)有限公司净利润比上年同期下降，主要是本期费用上升。 5、天津光明梦得乳品有限公司净利润比上年同期下降，主要是销售收入、毛利率下降。 6、光明牧业有限公司亏损增加，主要是计提的资产减值损失增加。 7、新西兰新莱特乳业有限公司净利润比上年同期上升，主要是销售成本下降、毛利率上升。 8、广州光明乳品有限公司亏损增加，主要是销售收入下降、费用上升。 9、上海光明随心订电子商务有限公司扭亏为盈，主要是毛利率上升、费用减少。 10、北京健康光明乳业销售有限公司亏损增加，主要是本期费用上升。 11、上海光明领鲜物流有限公司发生亏损，主要是毛利率下降、费用上升。 12、光明乳业国

71、际投资有限公司亏损增加，主要是费用上升。 ( (八八) ) 公司控制的公司控制的结构化结构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析 ( (一一) ) 行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 目前我国生鲜乳和乳制品的产量仅次于印度和美国，居世界第三。奶业发展已进入一个调整结构、转型升级的重要阶段，奶业生产现代化进程不断加快，规模化养殖率提高。 随着乳制品行业的不断发展，乳业在国民经济中的地位也不断提高。农业部数据显示，中国城乡居民人均奶制品消费量（含乳饮料、冰淇淋、蛋糕等食品中奶制品消费量）将继续增加，2024年预计将达到 3

72、9.56 公斤；2024 年，奶制品国内总消费预计将达到 6,303 万吨。 国家政策对奶业继续扶持。2018 年 12 月 26 日，九部委为贯彻落实国务院办公厅关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见和全国奶业振兴工作推进会议精神，进一步明确目标任务，突出工作重点，加大政策支持力度，促进奶业振兴发展，经国务院同意，印发关于进一步促进奶业振兴的若干意见 。 随着居民消费模式的改变， 消费需求的多样化， 乳制品企业越来越注重奶源建设、 产品研发、营销渠道建设。乳制品企业已经进入奶源、产品、渠道全产业链竞争的时期。鉴于乳制品消费广阔的市场空间和居民收入水平不断的提高，全产业链的均衡发展将引领乳制品

73、行业进入稳步增长期。 ( (二二) ) 公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 “十三五”期间，公司将紧紧把握消费升级、产业转型、互联网+、一带一路、深化国企改革等发展机遇。以食品安全为基石，以服务国民健康为己任。通过改革、创新和转型，积极应对行业发展的新常态；通过组织变革、管理变革和渠道变革，夯实基础，构建满足公司未来中长期发展的组织体系、管理体系、市场体系；通过打破壁垒，产销分离，资源优化，形成生产系统、分销系统、市场布局的全国一盘棋。用“国际、国内资源做全国市场”，实现走出华东，遍布全国，走向世界的战略目标。 确立主业 1+2 全产业链发展模式。搞好乳业、牧业、冷链物流三大产业布局。致力

74、成为“中国奶牛行业的领导者”、“中国乳业高端品牌引领者”、“中国综合型冷链物流服务龙头企业”。 通过实施牧场升级工程，打造技术先进、管理优良、生态良好的现代化牧场；通过实施食品安全升级工程， 建立产品质量追溯体系， 推行 WCM 体系 （世界级制造） ， 为消费者生产更加安全、健康的产品； 通过加大冷链物流网的全国布局和管理提升， 着力打造安全、 快速的物流服务系统。 公司将以乳业生物技术国家重点实验室、国家级工程实践教育中心、院士专家工作站、上海市专利示范企业等国家级科研平台为基础，打造具有世界一流水平的乳品技术创新中心和国内领先、国际一流的牧业技术创新研究中心。 公司将积极实施供给侧改革，

75、通过产品和技术升级，继续推出高品质新品，树立和提升“中国高端品牌引领者”形象，满足消费者日益增长的对健康、营养和个性化的需求，应对中国乳品2018 年年度报告 21 / 161 市场消费转型升级的新形式，带动公司的业务增长。 公司运用现代信息手段实现从原料、研发、制造、物流、消费全过程的信息化集成、共享、互融；公司将实施精细化管理，深挖内部潜力，努力打造“质量光明” 、 “效益光明” ，构建适应国际化管理要求和市场发展的管理体系，加大对管理人才的培养和引进；公司将加强主要经营风险的防范和管理，确保公司健康、持续、平稳发展。 公司将积极开展资本运营，通过双轮驱动，加快企业发展；公司将加强行业间的

76、合作，努力构建行业和谐氛围；公司将通过加快牧业、饲料、冷链物流重组后的管理整合工作，实现人员、业务、管理的一体化，和做大做强的目标。 公司将继续致力于推进国际化进程，用世界资源与中国市场需求对接，发挥海内外市场的业务协同、技术协同、管理协同，实现优势互补、价值增长、共同发展，不断提升国际业务营收比重和国际化水平。 ( (三三) ) 经营计划经营计划 适用 不适用 2018 年公司实现营业总收入 209.85 亿元，完成率为 91.24%；归属于母公司所有者的净利润3.42 亿元，完成率为 52.99%；净资产收益率 6.28%，与经营计划相差 4.22 个百分点。本期归母净利润完成率低于经营计

77、划主要原因是公司常温产品受到市场竞争影响，导致销售收入比经营计划减少，对营业利润和净利润产生影响；同时，公司计提资产减值准备 2.14 亿元，其中：预算外减值准备 1.7 亿元，对净利润产生影响。 2019 年全年经营计划为：争取实现营业总收入 215 亿（较 2018 年实际完成额增长 2.5%） ，归属于母公司所有者的净利润 3.6 亿 （较 2018 年实际完成额增长 5.3%） ， 净资产收益率 6.3%。 2019年全年固定资产投资总额约 15.23 亿。公司将通过自有资金和外部融资等多种方式筹集资金，拓宽低成本融资渠道，加快资金周转速度，降低资金使用成本。该经营计划并不构成公司对投

78、资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识。 为实现经营计划，公司制定如下具体措施： 1、以全球视野对标世界标杆企业，以质量为核心，以创新为动力，以品质促品牌，贯彻落实“18165”品质光明战略。 2、坚持市场导向，精准把握消费者需求，不断推进创新升级，为广大人民群众提供更加优质的产品和服务。 3、立足上海、深耕长三角，进一步优化布局，提升盈利水平，聚焦区域、聚焦产品、聚焦渠道。 4、继续深化公司内部改革，优化全产业链结构，加强协同协作，提升经营效率。 5、深入融合上海“四个品牌”建设，塑造品质卓越、技术领先、管理科学的自主品牌形象。 6、持续完善全产业链大数据系统升级和整合，依托大数据洞

79、察市场需求，挖掘新零售市场。 7、以国资国企改革政策为指导，探索激励机制新方法，提升对管理层的激励和约束，提升公司市场竞争力。 8、依托海外子公司，发挥业务协同、技术协同、管理协同，实现优势互补、价值增长、共同发展。 9、继续提高内部规范运作水平，完善制度建设，健全完善法人治理结构。 10、贯彻保护中小投资者合法权益的精神，加强投资者关系管理工作，构建和谐、互动的投资者关系，诚实守信，积极履行社会责任。 ( (四四) ) 可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1、行业风险 2019 年，乳制品行业仍将面临竞争激烈、成本高位运行等经营风险。本公司将充分利用现有的资源和优势，不断拓展市场，扩

80、大经营规模；同时，进一步加强成本管理、费用管控，增强企业的竞争能力。 2、牛只疾病和防疫的风险 牛只疫病在世界范围内常有发生，牛只疾病将会对乳制品行业和牧业带来风险。本公司历来2018 年年度报告 22 / 161 十分重视牛只疾病的防疫工作， 建立了以牛只饲料和牛只健康为中心的防病体系和危机处理系统，并将进一步加强相关技术研究，提高防范牛只疾病和防疫风险的能力。 3、财务风险 本公司属于快速消费品行业， 对资产的流动性要求较高。 但由于影响资产流动性的因素众多，不排除在公司今后的生产经营中出现资产流动性风险的可能。为了降低资产流动性可能带来的风险，公司将加快应收账款的回收速度和存货管理，并根

81、据公司实际情况和市场行情，加强销售、减少库存、减少资金占用，提高资产的流动性。 4、食品安全风险 乳制品的质量安全与消费者身体健康息息相关，食品安全是质量的底板，公司遵循“追求质量零缺陷”的质量理念，落实品质光明战略，将食品安全置于公司的战略高度，建立了覆盖全产业链的食品安全三级管理体系，强化源头管理、过程管理、应急管理和危机处置。全面对标、吸收、融合世界先进管理标准体系，持续完善以风险评估为基础的食品安全预防管理机制，在产品实现各个环节中识别出关键控制点，遵照合法合规、保障食品安全底线的原则，制定落实了相应的管控措施，定期开展管控措施有效性验证，确保食品安全。 5、生产安全风险 发展决不能以

82、牺牲员工的生命和健康为代价，这必须作为一条不可逾越的红线。公司面对单位多、人员多、危险源多和安全管理不平衡问题，按照“管生产经营必须管安全”的要求，坚持“生命至上，安全发展”的理念，以安全标准化建设为抓手，推广千分制考核体系，全面推进安全文化建设；通过加大安全投入，对标先进，找差距补短板，提升安全管理基础；通过履行企业安全生产主体责任，落实全员安全生产责任制，做到安全投入到位、安全培训到位、基础管理到位、隐患排查治理到位、应急救援到位，确保安全。 6、环保风险 近年来，环境保护作为一项企业应尽义务，对工厂、牧场的要求越来越高。环保出现任何问题，都可能对公司造成重大影响。公司根据国家、地方相关部

83、门先后出台文件为标准，通过做好源头减排工作、加快环保设备设施的改造、加强人员思想教育、加强业务培训、加强对标学习、加强与当地政府部门的沟通交流等措施，不断完善工厂排污、养殖场粪污处理和资源化利用等措施。 在资源利用节约化、 生产过程清洁化、 产业链接循环化、 废弃物处理资源化发展上做出垂范，确保环保安全。 ( (五五) ) 其他其他 适用 不适用 四、四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本

84、公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案 (一一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况现金分红政策的制定、执行或调整情况 适用 不适用 根据中国证监会、 上海证券交易所关于分红的相关规定， 公司 2012 年度股东大会审议通过了关于修改公司章程的提案 ， 对公司利润分配政策相关条款进行修订 （详见 2013 年 4 月 20 日上海证券交易所网站 相关公告） 。 根据中国证监会 2014 年 10 月 20 日发布的上市公司章程指引（2014 年修订） 、 上市公司股东大会规则（2014 年修订） ，以及 2013 年 11 月 30 日发布的上市公司监管指引第 3 号上市公司现金分红 的

85、相关规定,公司2014年度股东大会审议通过了 关于修改公司章程的提案 ，对公司利润分配政策相关条款进行修订， 进一步明确公司应优先采用现金分红的利润分配方式 （详见 2015 年 4 月 18 日中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站 相关公告） 。公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过了关于修改公司2018 年年度报告 23 / 161 章程的提案及关于制定利润分配政策及未来三年（2015-2017）股东回报规划的提案 ，进一步明确公司应在保持盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提条件下，积极采取现金方式分配股利（详见 2015 年 8 月

86、 15 日中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站 相关公告） 。 根据中国证监会、 上海证券交易所关于分红的相关规定， 公司 2016 年第二次临时股东大会审议通过了关于修改章程的提案 ，对公司利润分配政策相关条款进行修订（详见 2016 年 8 月 17日 中国证券报 、上海证券报 、证券时报 、证券日报 及上海证券交易所网站 相关公告） 。 公司 2017 年度股东大会审议通过了关于重新审阅未来三年股东回报规划的提案 ，继续积极采取现金方式分配股利（详见 2018 年 5 月 5 日中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、证券日报及上海证券交易所网

87、站 相关公告） 。 根据公司章程的规定，2017 年度股东大会审议通过 2017 年度利润分配方案。2018 年 6月公司实施利润分配方案，以 2017 年末总股本 1,224,487,509 股为基数，每 10 股派现金红利 1.6元（含税） ，合计派发现金红利 195,918,002 元。股权登记日：2018 年 6 月 5 日，除息日：2018年 6 月 6 日，现金红利发放日：2018 年 6 月 6 日。 (二二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元

88、币种：人民币 分红 年度 每 10 股送红股数（股） 每 10 股派息数(元)（含税） 每 10 股转增数（股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润 占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率(%) 2018 年 0 1.0 0 122,448,751 341,756,709 35.83 2017 年 0 1.6 0 195,918,002 617,239,581 31.74 2016 年 0 1.5 0 184,595,511 563,185,365 32.78 (三三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况以现金方式要约回购股份计入现金

89、分红的情况 适用 不适用 (四四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 适用 不适用 二、二、承诺事项履行情况承诺事项履行情况 (一一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项期内的承诺事项 适用 不适用 承诺背景 承诺 类型 承

90、诺方 承诺 内容 承诺时间及期限 是否有履行期限 是否及时严格履行 如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因 如未能及时履行应说明下一步计划 与股权激励相关的承诺 股份限售 罗海、 沈小燕 (注 1) 长 期 有 效(注 2) 否 是 不适用 不适用 注 1：1)在限制性股票解锁后，继续按照法律法规，监管机构的规章和规定，以及激励计划与授予协议的规定或约定，合法处置已解锁的限制性股票。2)在本人担任公司董事、高级管理人员 （总2018 年年度报告 24 / 161 经理、副总经理、董事会秘书、财务总监）期间，以及辞任上述职务之日起 6 个月内不出售本人持有的本公司股票（包括以获售限制性股票以外

91、的方式取得的本公司股票） 。 注 2：罗海先生关于股份限售的承诺自 2013 年 1 月 29 日长期有效。沈小燕女士关于股份限售的承诺自 2014 年 9 月 26 日起长期有效。 (二二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明是否达到原盈利预测及其原因作出说明 已达到 未达到 不适用 (三三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响 适用 不适用 三、三、报报告期内资金被占用情况及清欠进展情况告期内资金

92、被占用情况及清欠进展情况 适用 不适用 四、四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 适用 不适用 五、五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一）（一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 适用 不适用 2018 年 6 月 15 日，财政部发布了关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知（财会201815 号） （以下简称“通知”） ，要求执行企业会计准则的非金融

93、企业应当按照企业会计准则和通知要求编制财务报表。根据通知的要求，本公司需对会计政策进行相应变更，按照通知规定的一般企业财务报表格式（适用于尚未执行新金融准则和新收入准则的企业）编制公司的财务报表， 并按规定的起始日开始执行修订后的会计政策 （详见 2018 年 10 月 30 日 中国证券报 、上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的关于会计政策变更的公告等相关公告） 。 （二）（二） 公司对重大会计公司对重大会计差错差错更正原因及影响的分析说明更正原因及影响的分析说明 适用 不适用 （三）（三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况与前任会计师事务所进行的沟通情况 适用 不

94、适用 （四）（四） 其他说明其他说明 适用 不适用 六、六、聘任、解聘会计师事务所情况聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 250 境内会计师事务所审计年限 23 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 98 2018 年年度报告 25 / 161 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 适用 不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 适用 不适用 七、七、面临暂停上市风险的情况面临暂停上市风险的情况 ( (一一) ) 导导致暂停上市的原因致暂停上市的原因

95、 适用 不适用 ( (二二) ) 公司拟采取的应对措施公司拟采取的应对措施 适用 不适用 八、八、面临终止上市的情况和原因面临终止上市的情况和原因 适用 不适用 九、九、破产重整相关事项破产重整相关事项 适用 不适用 十、十、重大诉讼、仲裁事项重大诉讼、仲裁事项 本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十一、十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况况 适用 不适用 十二、十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明报告期内公司及其控股股

96、东、实际控制人诚信状况的说明 适用 不适用 十三、十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 ( (一一) ) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 适用 不适用 ( (二二) ) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 适用 不适用 其他说明 适用 不适用 员工持股计划情况 适用 不适用 其他激励措施 适用 不适用 十四、十四、重大关联交易重大关联交易 (一一) 与日常经营相关的关联交易与日

97、常经营相关的关联交易 1 1、 重大关联交易情况表重大关联交易情况表 单位：元 币种：人民币 2018 年年度报告 26 / 161 关联交易方 关联交易类型 关联交易内容 关联交易定价原则 关联交易金额 占同类交易金额的比例(%) 光明食品集团及其下属公司 商品购买 糖采购 根据董事会决议按协议价执行 178,209,891 84.15 光明食品集团及其下属公司 商品购买 包装材料采购 根据董事会决议按协议价执行 154,747,845 7.39 光明食品集团及其下属公司 商品购买 畜牧产品采购 根据董事会决议按协议价执行 51,259,528 1.54 光明食品集团及其下属公司 商品销售

98、乳制品销售 根据董事会决议按协议价执行 226,320,569 1.27 光明食品集团及其下属公司 商品销售 其他商品销售 根据董事会决议按协议价执行 78,572,425 12.79 光明食品集团及其下属公司 商品销售 畜牧产品销售 根据董事会决议按协议价执行 36,987,930 1.55 光明食品集团及其下属公司 租赁 支付租金 根据董事会决议按协议价执行 47,869,203 14.35 2 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 适用 不适用 3 3、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 ( (二二)

99、 ) 资产资产或股权或股权收购、出售发生的关联交易收购、出售发生的关联交易 1 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 适用 不适用 事项概述 查询索引 收购上海奶牛研究所有限公司 100%股权 详见 2018 年 6 月 21 日刊登于中国证券报 、上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告。 收购上海乳品培训研究中心有限公司 100%股权 详见 2018 年 6 月 21 日刊登于中国证券报 、上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告。 收购上海牛奶棚食品有限公司 66.27%

100、股权 详见 2018 年 9 月 15 日刊登于中国证券报 、上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告。 收购上海益民食品一厂有限公司 100%股权 详见 2018 年 12 月 18 日刊登于中国证券报 、上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告。 2 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 适用 不适用 3 3、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 4 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情

101、况 适用 不适用 2018 年年度报告 27 / 161 (三三) 共同对外投资的重大关联交易共同对外投资的重大关联交易 1 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 适用 不适用 2 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 适用 不适用 3 3、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 (四四) 关联债权债务往来关联债权债务往来 1 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 适用 不适用 2 2、 已在临时

102、公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 适用 不适用 3 3、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 (五五) 其他其他 适用 不适用 2016 年 8 月 16 日，公司 2016 年第二次临时股东大会审议通过了关于签订的提案 。为进一步拓宽融资管道，降低融资成本，本公司与光明集团财务公司、光明食品集团签订金融服务框架协议 。根据金融服务框架协议 ，光明集团财务公司向本公司及本公司下属子公司提供金融服务(详见 2016 年 7 月 30 日、 8 月 6 日、 8 月 17 日， 刊登于 中国证券报 、上海证券报 、 证券时

103、报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告)。2018 年 12 月31 日， 本公司银行存款余额中有 1,726,184,449 元人民币存放于光明食品集团财务有限公司。 2018年，本公司存放于光明食品集团财务有限公司款项利息收入为 21,532,626 元人民币。 鉴于金融服务框架协议于 2018 年 12 月 31 日到期，本公司与光明集团财务公司、光明食品集团续签金融服务框架协议 。2018 年 12 月 28 日，公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过了关于签订的提案 ，光明集团财务公司继续向本公司及本公司下属子公司提供金融服务(详见 2018 年 12 月 8 日、1

104、2 月 14 日、12 月 29 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告)。 十五、十五、重大合同及其履行情况重大合同及其履行情况 ( (一一) ) 托管、承包、租赁事项托管、承包、租赁事项 1 1、 托管情况托管情况 适用 不适用 2 2、 承包情况承包情况 适用 不适用 3 3、 租赁情况租赁情况 适用 不适用 ( (二二) ) 担保情况担保情况 适用 不适用 单位: 元 币种: 人民币 2018 年年度报告 28 / 161 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） - 报告期末担保余额合计（A） （不包括对子公司的担保）

105、- 公司及其子公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 452,971,200 报告期末对子公司担保余额合计（B） 452,971,200 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 452,971,200 担保总额占公司净资产的比例(%) 8.49 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） 452,971,200 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） - 上述三项担保金额合计（C+D+E） 452,971,200 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无 担保情况说明 无

106、 ( (三三) ) 委托他人进行现金资产管理的情况委托他人进行现金资产管理的情况 1.1. 委托理财情况委托理财情况 (1)(1) 委托理财总体情况委托理财总体情况 适用 不适用 其他情况其他情况 适用 不适用 (2)(2) 单项委托理财情况单项委托理财情况 适用 不适用 其他情况其他情况 适用 不适用 (3)(3) 委托理财减值准备委托理财减值准备 适用 不适用 2.2. 委托贷款情况委托贷款情况 (1)(1) 委托贷款总体情况委托贷款总体情况 适用 不适用 其他情况其他情况 适用 不适用 (2)(2) 单项委托贷款情况单项委托贷款情况 适用 不适用 其他情况其他情况 适用 不适用 2018

107、 年年度报告 29 / 161 (3)(3) 委托贷款减值委托贷款减值准备准备 适用 不适用 3.3. 其他其他情况情况 适用 不适用 ( (四四) ) 其他重大合同其他重大合同 适用 不适用 十六、十六、其其他重大事项的说明他重大事项的说明 适用 不适用 2018 年 3 月 23 日，公司召开第六届董事会第十六次会议，会议审议通过关于滑县饲料厂项目调整的议案等议案。同意本公司子公司光明牧业调整项目总投资金额及相关事项，调整后项目投资额为人民币 8,194 万元（详见 2018 年 3 月 27 日, 刊登于中国证券报 、 上海证券报 、证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告

108、） 。 2018 年 3 月 23 日，公司召开第六届董事会第十六次会议，会议审议通过关于重新审阅未来三年股东回报规划的议案等议案并将相关提案提交公司股东大会审议。2018 年 5 月 4 日，公司召开 2017 年度股东大会，会议审议通过关于重新审阅未来三年股东回报规划的提案等提案(详见 2018 年 3 月 27 日及 2018 年 5 月 5 日，刊登于 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告)。 2018 年 7 月 4 日,公司召开第六届董事会第十九次会议， 会议审议通过 关于光明乳业国际投资有限公司向星展银行借款的议案 。 2018 年

109、 7 月 20 日， 公司召开 2018 年第一次临时股东大会，会议审议通过 关于光明乳业国际投资有限公司向星展银行借款的提案 。 同意本公司全资子公司光明乳业国际向 DBS Bank Ltd.(星展银行)申请借款 3.11 亿美元，借款期限 1 年，由本公司控股股东光明食品集团提供担保（详见 2018 年 7 月 5 日、7 月 13 日、7 月 21 日，刊登于中国证券报 、上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2018 年 7 月 4 日,公司召开第六届董事会第十九次会议， 会议审议通过 关于光明乳业国际投资有限公司向华侨银行借款及担保的议案 。2

110、018 年 7 月 20 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，会议审议通过关于光明乳业国际投资有限公司向华侨银行借款及担保的提案 。同意本公司之全资子公司光明乳业国际向华侨银行香港分行申请借款 6,600 万美元，借款期限 1 年。本公司以开立备用信用证的方式为光明乳业国际提供担保，有效期为一年+14 天（详见 2018 年 7 月5 日、7 月 13 日、7 月 21 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2018年7月4日,公司召开第六届董事会第十九次会议， 会议审议通过 关于修改章程的议案 。2018 年 7 月

111、 20 日， 公司召开 2018 年第一次临时股东大会， 会议审议通过 关于修改章程的提案 ,加入党建等相关内容（详见 2018 年 7 月 5 日、7 月 13 日、7 月 21 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2018 年 7 月 4 日,公司召开第六届董事会第十九次会议， 会议审议通过 关于新莱特乳铁蛋白生产线扩建项目的议案 、 关于新莱特建设液态乳品生产线项目的议案 ， 同意本公司下属子公司新西兰新莱特以 1,794 万新西兰元在现有新西兰邓桑德尔（Dunsandel）生产基地建设乳铁蛋白第二号加工线，以 1.25

112、 亿新西兰元在现有新西兰邓桑德尔（Dunsandel）生产基地建设液态乳品生产线及相关包装生产线 （详见 2018 年 7 月 5 日， 刊登于 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 十七、十七、积极履行社会责任的工作情况积极履行社会责任的工作情况 ( (一一) ) 上市公司扶贫工作情况上市公司扶贫工作情况 适用 不适用 2018 年年度报告 30 / 161 ( (二二) ) 社会责任工作情况社会责任工作情况 适用 不适用 公司编制并披露了2018 年度社会责任报告 ，详见 2019 年 3 月 26 日上海证券交易所网站 。 ( (三三

113、) ) 环境信息情况环境信息情况 1.1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要重要子公司的环保情况说明子公司的环保情况说明 适用 不适用 (1)(1) 排污排污信息信息 适用 不适用 2018 年，公司下属光明乳业股份有限公司华东中心工厂、光明乳业（德州）有限公司、黑龙江光明佳原乳品有限公司、武汉光明乳品有限公司、北京光明健能乳业有限公司、成都光明乳业有限公司、 黑龙江光明松鹤乳品有限责任公司、 南京光明乳品有限公司、 上海乳品四厂有限公司、上海永安乳品有限公司、天津光明梦得乳品有限公司、郑州光明乳业有限公司、光明牧业有限公司、上海奶牛

114、育种中心有限公司、武汉光明生态示范奶牛场有限公司被政府相关环保部门列入重点排污单位。 光明乳业股份有限公司华东中心工厂设有污水排放口 1 个，位于厂区内的污水处理站；雨水排放口 4 个，位于厂区内；烟气排放口 4 个，位于锅炉房；臭气排放口 1 个，位于污水处理站。光明乳业（德州）有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 3 个，位于厂区内。黑龙江光明佳原乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于厂区内。武汉光明乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于厂区内。北京光明健能乳业有限公司设有废水排放口1 个，废气排放口 2 个，位于厂区内。成都光明乳业有限公

115、司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1个，位于厂内。黑龙江光明松鹤乳业有限责任公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于厂内。南京光明乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 2 个，位于厂内。上海乳品四厂有限公司设有废水排放口 1 个。上海永安乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于厂内。天津梦得乳品有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 6 个，位于厂内。郑州光明乳业有限公司设有废水排放口 1 个，废气排放口 1 个，位于厂内。上述工厂主要污染物为 COD、NH3-N、SO2、NOX；排放方式为连续排放或间歇排放；排放浓度都在执行标准值内；排放总量

116、都在核定排放总量的范围内；皆未出现超标排放的情况。位于金山的光明牧业有限公司（金山种奶牛场）主要污染物为 COD、NH3-N、TP、TN、SS、硫化物，场内无排放口，通过城市纳管达标排放，无超标排放；其余牧场场内无排放口，肥水施肥还田，进行资源化利用。 (2)(2) 防治污染设防治污染设施的建设和运行情况施的建设和运行情况 适用 不适用 上述工厂、牧场防治污染设施都严格遵循环保三同时原则，即与主体工程同时设计，同时施工，同时投入使用，且运行正常。同时，上述工厂、牧场都针对其实际经营情况，并根据当地环保部门的要求，制定了相应的自我监测方案和监测计划，对主要污染物的排放进行自主监控。 (3)(3)

117、 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况 适用 不适用 公司在建工厂、牧场等项目都已获政府环保部门认可的环评报告。 (4)(4) 突发环境事件应急预案突发环境事件应急预案 适用 不适用 公司建立了环保风险应急机制，制定了突发环境污染事件应急预案 ，每年更新、备案，与环保部门保持一致；根据事件分级分类标准分级启动和实施，注重污染预防和应急处置设施的日常管理，确保事件发生时能够迅速、有序、高效地进行应急处置。 2018 年年度报告 31 / 161 (5)(5) 环境自行监测方案环境自行监测方案 适用 不适用 上述工厂、牧场都针对其实际经营情况

118、，并根据当地环保部门的要求，制定了相应的自我监测方案和监测计划，对主要污染物的排放进行自主监控。 (6)(6) 其他应当公开的环境信息其他应当公开的环境信息 适用 不适用 公司高度重视环境保护工作，严格贯彻及落实中华人民共和国环境保护法 、 中华人民共和国清洁生产法及中国人民共和国固体废物污染环境防治法等相关法律法规，报告期内，公司未发生环境污染事故，未受到环保部门行政处罚。 2.2. 重点排污单位之外的公司的环保情况说明重点排污单位之外的公司的环保情况说明 适用 不适用 3.3. 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 适用 不适用 4.

119、4. 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 适用 不适用 ( (四四) ) 其他说明其他说明 适用 不适用 十八、十八、可转换公司债券情况可转换公司债券情况 (一一) 转债发行情况转债发行情况 适用 不适用 (二二) 报告期转债持有人及担保人情况报告期转债持有人及担保人情况 适用 不适用 (三三) 报告期转债变动情况报告期转债变动情况 适用 不适用 报告期转债累计转股情况 适用 不适用 (四四) 转股价格历次调整情况转股价格历次调整情况 适用 不适用 (五五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排公司的负债情况、

120、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排 适用 不适用 (六六) 转债其他情况说明转债其他情况说明 适用 不适用 2018 年年度报告 32 / 161 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 一、一、 普通股普通股股股本变动情况本变动情况 (一一) 普通股股份变动情况表普通股股份变动情况表 1 1、 普通股股份变动情况表普通股股份变动情况表 报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。 2 2、 普通股普通股股份变动情况说明股份变动情况说明 适用 不适用 3 3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的

121、影响（如有）每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有） 适用 不适用 4 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 适用 不适用 (二二) 限售股份变动情况限售股份变动情况 适用 不适用 二、二、 证券发行与上市情况证券发行与上市情况 ( (一一) ) 截至截至报告期内报告期内证券发行情况证券发行情况 适用 不适用 截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明） ： 适用 不适用 ( (二二) ) 公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动

122、情况 适用 不适用 ( (三三) ) 现存的内部职工股情况现存的内部职工股情况 适用 不适用 三、三、 股东股东和实际控制人和实际控制人情况情况 (一一) 股东总数股东总数 截止报告期末普通股股东总数(户) 48,858 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 48,389 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用 年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数 （户） 不适用 (二二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名称 （全称

123、） 报告期内增减 期末持股数量 比例(%) 持有有限售条件股份数量 质押或冻结情况 股东 性质 股份 状态 数量 光明食品（集团）有限公司 - 632,117,066 51.62 0 无 0 国有法人 中国证券金融股份有限公司 9,364,340 40,165,628 3.28 0 未知 未知 邓佑衔 -8,200,578 20,332,322 1.66 0 未知 未知 中国人民人寿保险股份有限公司万能个险万能 342,580 17,104,826 1.40 0 未知 未知 2018 年年度报告 33 / 161 中央汇金资产管理有限责任公司 - 15,189,500 1.24 0 未知 未知

124、 中国人民人寿保险股份有限公司分红个险分红 -645,600 13,692,093 1.12 0 未知 未知 中国工商银行股份有限公司中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金 1,672,968 8,528,080 0.70 0 未知 未知 中国农业银行股份有限公司富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 4,400,060 7,399,961 0.60 0 未知 未知 中国农业银行股份有限公司中证500交易型开放式指数证券投资基金 4,126,080 6,717,892 0.55 0 未知 未知 全国社保基金六零四组合 未知 6,345,699 0.52 0 未知 未知 前十名无限售条件股东持

125、股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 光明食品（集团）有限公司 632,117,066 人民币普通股 632,117,066 中国证券金融股份有限公司 40,165,628 人民币普通股 40,165,628 邓佑衔 20,332,322 人民币普通股 20,332,322 中国人民人寿保险股份有限公司万能个险万能 17,104,826 人民币普通股 17,104,826 中央汇金资产管理有限责任公司 15,189,500 人民币普通股 15,189,500 中国人民人寿保险股份有限公司分红个险分红 13,692,093 人民币普通股 13,692,093

126、中国工商银行股份有限公司中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金 8,528,080 人民币普通股 8,528,080 中国农业银行股份有限公司富兰克林国海弹性市值混合型证券投资基金 7,399,961 人民币普通股 7,399,961 中国农业银行股份有限公司中证 500 交易型开放式指数证券投资基金 6,717,892 人民币普通股 6,717,892 全国社保基金六零四组合 6,345,699 人民币普通股 6,345,699 上述股东关联关系或一致行动的说明 未知 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 不适用 上海益民食品一厂（集团）有限公司为光明食品（集团）有限公司一致行动人。上海

127、益民食品一厂（集团）有限公司截止 2018 年 12 月 31 日持有公司股份数为 1,350,724 股，两者合计持有公司股份 633,467,790 股，占本公司总股本的 51.73%。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 适用 不适用 单位：股 序号 有限售条件股东名称 持有的有限售条件股份数量 有限售条件股份可上市交易情况 限售条件 可上市交易时间 新增可上市交易股份数量 1 王荫榆 167,100 A 股限制性股票激励计划（首期） 2 刘明刚 18,400 A 股限制性股票激励计划（二期） 2018 年年度报告 34 / 161 上述股东关联关系或一致行动的说明 上述股东均为本公

128、司 A 股限制性股票激励对象。 (三三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东名股东 适用 不适用 四、四、 控股股东及实际控制人情况控股股东及实际控制人情况 (一一) 控股股东情况控股股东情况 1 1 法人法人 适用 不适用 名称 光明食品（集团）有限公司 单位负责人或法定代表人 是明芳 成立日期 2006-08-08 主要经营业务 食品销售管理（非实物方式） ，国有资产的经营与管理，实业投资，农、林、牧、渔、水利及其服务业，国内商业批发零售（除专项规定） ，从事货物及技术进出口业务，产权经纪，会展会务服务。 报告期内控股和参股的其他境内外上

129、市公司的股权情况 截止至 2018 年 12 月 31 日，光明食品集团持有海通证券（600837）股份数量为 402,150,000 股，持有光明地产（600708）股份数量为 784,975,129 股，持有上海梅林（600073）股份数量为 55,978,874 股。 其他情况说明 无 2 2 自然人自然人 适用 不适用 3 3 公司不存在控股股东情况的特别说明公司不存在控股股东情况的特别说明 适用 不适用 4 4 报告期内控股股东变更情况索引及日期报告期内控股股东变更情况索引及日期 适用 不适用 5 5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框

130、图 适用 不适用 2018 年年度报告 35 / 161 (二二) 实际控制人情况实际控制人情况 1 1 法人法人 适用 不适用 名称 上海市国有资产监督管理委员会 2 2 自然人自然人 适用 不适用 3 3 公司不存在实际控制人情况的特别说明公司不存在实际控制人情况的特别说明 适用 不适用 4 4 报告期内实际控制人变更情况索引及日期报告期内实际控制人变更情况索引及日期 适用 不适用 5 5 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 适用 不适用 6 6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

131、适用 不适用 (三三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍控股股东及实际控制人其他情况介绍 适用 不适用 2018 年 5 月 23 日， 公司控股股东光明食品集团办理完成增加注册资本的工商变更登记手续。光明食品集团注册资本由 46.72 亿元人民币增加至 48.02 亿元人民币。 2018 年 12 月 11 日，光明食品集团办理完成增加注册资本的工商变更登记手续。光明食品集团注册资本由 480,200 万元人民币增加至 486,182.5343 万元人民币。 2018 年年度报告 36 / 161 2018 年 12 月 27 日，光明食品集团办理完成增加注册资本的工商变更登记手续。光明食品

132、集团注册资本由 486,182.5343 万元人民币增加至 493,658.7615 万元人民币。变更后的股权比例为：上海市国有资产监督管理委员会占注册资本 9.4221%，上海国盛（集团）有限公司占注册资本 43.2669%，上海城投（集团）有限公司占注册资本 39.7349%，上海久事（集团）有限公司占注册资本 7.5761%。 光明食品集团上述注册资本调整完成后，公司控股股东和实际控制人均未发生变化，仍分别为光明食品集团和上海市国资委。 五、五、 其他持股在百分之十以上的法人股东其他持股在百分之十以上的法人股东 适用 不适用 六、六、 股份限制减持情况说明股份限制减持情况说明 适用 不适

133、用 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 适用 不适用 2018 年年度报告 37 / 161 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 一、一、持股变动情况及报酬情况持股变动情况及报酬情况 (一一) 现任现任及报告期内离任董事及报告期内离任董事、监事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况和高级管理人员持股变动及报酬情况 适用 不适用 单位：股 姓名 职务(注) 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 年初持股数 年末持股数 年度内股份增减变动量 增减变动原因 报告期内从公司获得的税前报酬总额（万元） 是否在公司关联方获取报酬 濮韶华 董事长、党

134、委书记 男 48 2018-9-7 2019-5-19 0 0 0 22.515 否 顾肖荣 独立董事 男 70 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 15 否 朱德贞 独立董事 女 60 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 15 否 刘向东 独立董事 男 67 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 15 否 李新建 独立董事 男 52 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 15 否 叶建东 监事会主席 男 58 2017-4-25 2019-5-19 0 0 0 0 是 王明董 监事 男 37 2016-5-20 2019-5-19

135、0 0 0 0 是 周蕴喆 职工监事 女 44 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 17.1103 否 罗海 副总经理 男 49 2016-5-20 2019-5-19 201,000 201,000 0 134.9888 否 贲敏 副总经理 女 39 2017-12-29 2019-5-19 0 0 0 133.2936 否 沈小燕 董事会秘书 女 40 2016-5-20 2019-5-19 15,000 15,000 0 111.6276 否 刘瑞兵 财务总监 男 40 2018-10-29 2019-5-19 0 0 0 15.5556 否 张崇建 董事长、党委书记 男

136、 55 2016-5-20 2018-8-20 0 0 0 129.68 否 朱航明 董事、总经理 男 48 2016-5-20 2018-8-20 0 0 0 129.68 否 桑树德 董事 男 60 2017-7-24 2018-10-29 0 0 0 0 是 王伟 副总经理、财务总监 男 46 2016-5-20 2018-10-29 0 0 0 131.1046 否 合计 / / / / / 216,000 216,000 0 / 885.5555 / 2018 年年度报告 38 / 161 姓名 主要工作经历 濮韶华 现任本公司党委书记、董事长。曾任上海水产集团有限公司党委书记、董事

137、长、总裁，上海开创国际海洋资源股份有限公司董事长,上海市商务委员会商贸行业管理处处长、外贸发展处处长、外经处处长,上海市经济委员会外经处处长等职。 顾肖荣 现任本公司独立董事，上海社会科学院法学研究所研究员、博士生导师。 朱德贞 现任本公司独立董事，厦门德屹股权投资管理有限公司董事长。 刘向东 现任本公司独立董事，正信银行有限公司副董事长。 李新建 现任本公司独立董事，北京博睿宏远数据科技股份有限公司财务总监、董事会秘书。 叶建东 现任本公司监事会主席，光明食品集团上海五四有限公司监事会主席。曾任光明食品（集团）有限公司信访办公室主任，光明米业有限责任公司党委副书记、纪委书记、工会主席等职。

138、王明董 现任本公司监事，光明食品集团花博会综合计划组组长，上海水产集团有限公司董事，光明食品集团上海东海农场有限公司董事。曾任光明食品（集团）有限公司战略企划部总经理、资产经营部副总经理等职。 周蕴喆 现任本公司职工监事、公司总账会计。曾任上海中联商厦统计，上海达能酸乳酪有限公司应收会计等职。 罗海 现任本公司副总经理、党委委员。曾任本公司华东地区部总经理、保鲜产品事业部销售总监、新鲜产品事业部群华东销售总监等职。 贲敏 现任本公司副总经理、党委委员。曾任公司工会主席、总经理秘书、酸奶事业部人力资源经理、常温事业部人力资源总监等职。 沈小燕 现任本公司董事会秘书。曾任本公司证券事务代表等职。

139、刘瑞兵 现任本公司财务总监。曾任上海蔬菜（集团）有限公司财务总监，上海西郊国际农产品交易有限公司财务总监等职。 张崇建 曾任本公司党委书记、董事长。 朱航明 曾任本公司董事、总经理。 桑树德 曾任本公司董事。 王伟 曾任本公司副总经理、财务总监。 其它情况说明 适用 不适用 1、濮韶华先生自 2018 年 9 月 7 日起担任公司董事长，其持股情况及薪酬情况披露时间段为：2018 年 9 月 7 日至 2018 年 12 月 31 日。 2、刘瑞兵先生自 2018 年 10 月 29 日起担任公司财务总监，其持股情况及薪酬情况披露时间段为：2018 年 10 月 29 日至 2018 年 12

140、 月 31 日。 3、张崇建先生自 2018 年 8 月 20 日起不再担任公司董事长，其持股情况及薪酬情况披露时间段为：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 8 月 20 日。 4、朱航明先生自 2018 年 8 月 20 日起不再担任公司董事、总经理，其持股情况及薪酬情况披露时间段为：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 8 月 20 日。 5、桑树德先生自 2018 年 10 月 29 日起不再担任公司董事，其持股情况及薪酬情况披露时间段为：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 10 月 29 日。 6、王伟先生自 2018 年 10 月 29 日起不再担任公司副

141、总经理、财务总监，其持股情况及薪酬情况披露时间段为：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 10 月 29 日。 (二二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 适用 不适用 2018 年年度报告 39 / 161 二、二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况 (一一) 在股东单位任职情况在股东单位任职情况 适用 不适用 任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 王明董 光明食品（集团）有限公司 光明食品集团花博会综合计划组组长

142、2018 年 10 月 至今 在股东单位任职情况的说明 无 (二二) 在其他单位任职情况在其他单位任职情况 适用 不适用 任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 叶建东 光明食品集团上海五四有限公司 监事会主席 2017 年 12 月 至今 王明董 上海水产集团有限公司 董事 2017 年 6 月 至今 王明董 光明食品集团上海东海农场有限公司 董事 2018 年 10 月 至今 顾肖荣 上海社会科学院法学研究所 研究员、博士生导师 1983 年 至今 朱德贞 厦门德屹股权投资管理有限公司 董事长 2016 年 7 月 至今 朱德贞 福耀玻璃工业集团股份有

143、限公司 董事 2011 年 11 月 至今 朱德贞 中国永达汽车服务控股有限公司 独立董事 2015 年 5 月 至今 朱德贞 湖南电广传媒股份有限公司 独立董事 2016 年 8 月 至今 刘向东 正信银行有限公司 副董事长 2017 年 9 月 至今 李新建 北京博睿宏远数据科技股份有限公司 财务总监、董事会秘书 2014 年 12 月 至今 在其他单位任职情况的说明 无 三、三、董事、监事、高级管理人员报酬情况董事、监事、高级管理人员报酬情况 适用 不适用 董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 由股东大会授权公司董事会设立薪酬与考核委员会制定相关人员的考核标准并进行考核。 董事、监事、

144、高级管理人员报酬确定依据 公司按照实际情况并根据不同的职务和岗位以及工作业绩等因素确定高级管理人员的报酬。 董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况 部分报酬按月支付，部分报酬考核后隔年支付。 报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计 885.5555 万元（税前） （从本公司领取的报酬总额） 。 2018 年年度报告 40 / 161 四、四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况公司董事、监事、高级管理人员变动情况 适用 不适用 姓名 担任的职务 变动情形 变动原因 濮韶华 党委书记、董事长 聘任 2018 年 9 月 7 日，公司 2018 年第二次临时股东大会选举濮韶华先

145、生为公司普通董事。2018 年 9 月7 日，公司第六届董事会第二十二次会议选举濮韶华先生为公司董事长。 刘瑞兵 财务总监 聘任 2018 年 10 月 29 日，公司第六届董事会第二十四次会议选举刘瑞兵先生为公司财务总监。 张崇建 党委书记、董事长 离任 2018 年 8 月 20 日，张崇建先生因工作原因辞去公司董事长职务。 朱航明 董事、总经理 离任 2018 年 8 月 20 日，朱航明先生因工作原因辞去公司董事、总经理职务。 桑树德 董事 离任 2018 年 10 月 29 日，桑树德先生因到法定退休年龄，已办理退休手续，辞去公司董事职务。 王伟 副总经理、财务总监 离任 2018

146、年 10 月 29 日，王伟先生因工作原因辞去公司副总经理、财务总监职务。 五、五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明近三年受证券监管机构处罚的情况说明 适用 不适用 2018 年年度报告 41 / 161 六、六、母公司和主要子公司的员工情况母公司和主要子公司的员工情况 (一一) 员工情况员工情况 母公司在职员工的数量 2,761 主要子公司在职员工的数量 10,004 在职员工的数量合计 12,765 母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数 0 专业构成 专业构成类别 专业构成人数 生产人员 4,681 销售人员 4,152 技术人员 2,041 财务人员 476 行政人员 338

147、其他人员 1,077 合计 12,765 教育程度 教育程度类别 数量（人） 本科及以上 2,162 大专 3,549 高中及中专 3,961 高中及中专以下 3,093 合计 12,765 本年总人数口径已由母公司及主要子公司（上海法人单位）在职员工数调整为母公司及子公司在职员工数（全国范围,未包含新西兰新莱特） 。 (二二) 薪薪酬政策酬政策 适用 不适用 根据公司发展战略，以员工岗位职责和绩效贡献为基础，通过不同层次的薪酬激励方案，遵循绩效导向原则，充分体现员工收入与个人业绩贡献、部门业绩与公司业绩相挂钩，同时考虑薪酬市场水平和公司支付能力，努力促使分配体现公平性、激励性、让员工共享公司

148、发展的成果，充分发挥员工的积极性。 (三三) 培训计划培训计划 适用 不适用 光明乳业学院在 2018 年度紧贴公司变革发展需求， 配合各单位个性化发展需要， 配合公司要求，适应新时代快速发展的大环境，提升学习的实用性，同时，前瞻化的进行思考，搭建平台、整合知识，提振效能。师者堂储备内训师持续产出课程，同时继续举办跨行业内训师培训技术论坛，提升能力的同时持续扩大影响力。聚焦职能条线，开展食安条线、人力资源条线、客服条线、渠道条线的培训，紧贴业务。整合知识，编纂公司内部案例手册，将各类人为因素造成的负面事件进行审核汇编，作为反面教材进行宣贯，传递上海品茶。持续优化移动学习平台，开展线上线下学习活

149、动，完善线上知识库平台搭建，为所有一线基层员工创造更便捷高效的学习渠道。 (四四) 劳务外包情况劳务外包情况 适用 不适用 劳务外包支付的报酬总额 662,464,897 元 劳务外包支付的报酬总额为派遣和外包合计。本年劳务外包支付的报酬总额与员工情况表同口径调整，调整后为全国范围。 2018 年年度报告 42 / 161 七、七、其他其他 适用 不适用 第九节第九节 公司治理公司治理 一、一、 公司治理相关情况说明公司治理相关情况说明 适用 不适用 报告期内，公司严格执行公司法 、 证券法和中国证监会相关规定的要求，严格执行公司章程的规定，不断完善法人治理结构、规范公司运作。具体情况如下：

150、1、公司章程中明确规定全体股东，特别是中小股东享有平等的地位；公司股东大会的召集、召开和议事程序合法，确保所有股东能够行使股东权利。 2、控股股东行为规范，没有超越股东大会直接或间接干预公司经营活动；公司与控股股东在人员、资产、财务、业务和机构等方面做到五独立，公司董事会、监事会和经理层机构独立运作。 3、公司严格按照公司法 、 公司章程的规定选举公司董事、监事，董事会、监事会的人数和构成符合法律、法规的要求。 4、公司经理层依法贯彻股东大会及董事会的各项决议。 5、公司按照有关监管政策的要求，及时、准确、全面的履行信息披露义务，确保所有股东的知情权；公司持续加强内幕信息及内幕信息知情人登记管

151、理，坚持预防为主原则，审慎处理各类保密事项， 缩小知悉范围， 并严格按照公司 信息披露事务管理制度 实施内幕知情人登记工作。 报告期内，公司修订了公司章程 、 利润分配政策及未来三年股东回报规划 。 公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因 适用 不适用 二、二、 股东大会情况简介股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查询索引 决议刊登的披露日期 2017 年度股东大会 2018 年 5 月 4 日 2018 年 5 月 5 日 2018 年第一次临时股东大会 2018 年 7 月 20 日 2018 年 7 月 21 日 2018

152、 年第二次临时股东大会 2018 年 9 月 7 日 2018 年 9 月 8 日 2018 年第三次临时股东大会 2018 年 12 月 28 日 2018 年 12 月 29 日 股东大会情况说明 适用 不适用 三、三、 董事履行职责情况董事履行职责情况 (一一) 董事参加董事会和股东大会的情况董事参加董事会和股东大会的情况 董事 姓名 是否独立董事 参加董事会情况 参加股东大会情况 本年应参加董事会次数 亲自出席次数 以通讯方式参加次数 委托出席次数 缺席 次数 是否连续两次未亲自参加会议 出席股东大会的次数 濮韶华 否 5 5 4 0 0 否 2 顾肖荣 是 11 11 8 0 0

153、 否 4 朱德贞 是 11 10 8 1 0 否 1 刘向东 是 11 10 8 1 0 否 3 2018 年年度报告 43 / 161 李新建 是 11 11 8 0 0 否 3 张崇建 否 4 4 3 0 0 否 2 朱航明 否 4 4 3 0 0 否 1 桑树德 否 6 6 4 0 0 否 3 连续两次未亲自出席董事会会议的说明 适用 不适用 年内召开董事会会议次数 11 其中：现场会议次数 3 通讯方式召开会议次数 8 现场结合通讯方式召开会议次数 0 (二二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况独立董事对公司有关事项提出异议的情况 适用 不适用 (三三) 其他其他 适用 不适用 四

154、、四、 董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，应当披露具体情况应当披露具体情况 适用 不适用 2018 年，董事会审计委员会依据董事会审计委员会实施细则开展工作，履行职责。2018年，董事会审计委员会共召开会议八次，审议并通过关于签订金融服务框架协议的议案等二十一项议案（详见公司于 2019 年 3 月 26 日在上海证券交易所网站披露的董事会审计委员会 2018年度履职报告 ） 。 2018 年，董事会战略委员会依据董事会战略委员会实施细则开展工作，履行职责。2018年，

155、 董事会战略委员会共召开会议二次， 审议并通过董事会战略委员会 2017 年度履职报告等三项议案。 2018 年，董事会薪酬与考核委员会依据董事会薪酬与考核委员会实施细则开展工作，履行职责。2018 年，董事会薪酬与考核委员会共召开会议三次，审议并通过关于 2017 年度绩效考核责任人考核结果及薪酬发放的议案等四项议案。 2018 年，董事会提名委员会依据董事会提名委员会实施细则开展工作，履行职责。2018年，董事会提名委员会共召开会议三次，审议并通过关于审核董事、高级管理人员资格等三项议案。 五、五、 监事会发现公司存在风险的说明监事会发现公司存在风险的说明 适用 不适用 六、六、 公司就其

156、与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况说明保持自主经营能力的情况说明 适用 不适用 存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划 适用 不适用 七、七、 报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况 适用 不适用 公司已经建立了高级管理人员绩效考评机制。高级管理人员实施年度考核，依照公司全年经营目标完成情况，结合年度个人考核评价结果，决定高级管理人员的年度报酬。 20

157、18 年年度报告 44 / 161 八、八、 是否披露内部控制自我评价报告是否披露内部控制自我评价报告 适用 不适用 2018年度内部控制评价报告 详见2019年3月26日上海证券交易所网站。 报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明 适用 不适用 九、九、 内部控制审计报告的相关情况说明内部控制审计报告的相关情况说明 适用 不适用 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对公司内部控制进行了审计，并出具了内部控制审计报告 。 其财务报告内部控制审计意见为： 我们认为， 贵公司于 2018 年 12 月 31 日按照 企业内部控制基本规范 和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 内部

158、控制审计报告详见 2019 年 3 月 26 日上海证券交易所网站 。 是否披露内部控制审计报告：是 十、十、 其他其他 适用 不适用 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 适用 不适用 2018 年年度报告 45 / 161 第十一节第十一节 财务报告财务报告 一、一、 审计审计报告报告 适用 不适用 审计报告审计报告 德师报(审)字(19)第P01719号 （第 1 页，共 4 页） 光明乳业股份有限公司全体股东： 一、审计意见一、审计意见 我们审计了光明乳业股份有限公司(以下简称“光明乳业”)的财务报表，包括2018年12月31日的合并及母公司资产负债表、2018年度的合并及母

159、公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了光明乳业 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2018 年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。 二、形成审计意见的基础二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于光明乳业，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适

160、当的，为发表审计意见提供了基础。 三、关键审计事项三、关键审计事项 关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。 收入确认 事项描述 光明乳业乳制品的国内销售收入来源主要分为来自经销商客户收入及来自商超客户收入两类，均以客户验收作为收入确认的时点。2018年度经销商客户收入为人民币13,859,860,392元，商超客户收入为人民币3,953,041,586元。 由于收入是公司的关键绩效指标之一，使得收入存在虚增的风险。相比于

161、商超客户直接面向消费者，经销商客户通常并不直接面向消费者，且其向光明乳业采购的乳制品保质期较长。为应对公司更可能通过要求经销商囤积不合理的存货从而虚增本年度的收入的风险，我们将来自经销商的乳制品收入的真实性作为关键审计事项。 审计应对 针对来自经销商的乳制品收入确认，我们所执行的审计程序主要包括： (1) 检查主要经销商客户的销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款与条件，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求； 2018 年年度报告 46 / 161 (2) 评估并测试管理层对于收入确认所采用的相关内部控制； (3) 从销售明细账抽样选取来自经销商的销售收入交易的样本执

162、行细节测试，核对至销售发票、发货单据、验收单据，从而核实已确认收入的真实性；以及 (4)进行期后销售退回测试，检查本期确认的收入在期后是否发生重大的销售退回，以核实收入的真实性。 应收账款坏账准备 事项描述 如财务报表附注(七)、3所示，于2018年12月31日，光明乳业财务报表中应收账款账面余额为人民币1,850,451,506元，坏账准备余额为人民币206,353,584元。管理层对单项金额重大的应收账款和单项金额不重大但存在客观证据表明发生减值的应收账款单独进行减值测试，根据其未来预计现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备；除已单独计提坏账准备的应收账款外，其他应收账款按照账龄分

163、析法计提坏账准备。管理层在确定应收账款坏账准备时，会综合考虑历史回款情况、应收账款账龄、债务人信用状况变化、违约记录、期后收款情况等因素。计提应收账款坏账准备需要管理层运用重大会计估计和判断，因此应收账款的减值被视为关键审计事项。 审计应对 针对应收账款坏账准备的准确性，我们所执行的审计程序主要包括： (1) 评估并测试管理层对于应收账款坏账准备估计与计算相关的内部控制； (2) 检查公司对年末在应收账款清单中识别出的单独计提坏账准备或按组合计提坏账准备的划分结果是否符合已制定的会计政策； (3) 对于单独计提坏账准备的应收账款，选取样本获取管理层对预计未来可收回金额做出估计的依据，包括客户信

164、用状况变化、违约记录、期后收款等客观证据，并复核其合理性和管理层对于坏账准备的计算；以及 (4)对于按组合计提坏账准备的应收账款，首先针对应收账款账龄表的准确性进行测试，参考同行业并结合考虑以前年度应收账款的回收情况和期后回收情况，分析光明乳业按账龄计提坏账准备所选比例的总体合理性，然后复核管理层对于坏账准备的计算。 四、其他信息四、其他信息 光明乳业管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，

165、考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 2018 年年度报告 47 / 161 五、管理层和治理层对财务报表的责任五、管理层和治理层对财务报表的责任 光明乳业管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估光明乳业的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清

166、算光明乳业、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督光明乳业的财务报告过程。 六、注册会计师对财务报表审计的责任六、注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1) 识别和评

167、估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对光明乳业持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性

168、得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致光明乳业不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 (6) 就光明乳业中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中

169、识别出的值得关注的内部控制缺陷。 我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明， 并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。 从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益2018 年年度报告 48 / 161 处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师： 中国上海 吴晓辉 中国注

170、册会计师： 赵海舟 2019 年 3 月 22 日 二、二、 财务报表财务报表 合并资产负债表合并资产负债表 2018 年 12 月 31 日 编制单位: 光明乳业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 期末余额期末余额 期初期初余额余额 流动资产：流动资产： 货币资金 (七)1 4,067,655,588 3,577,623,677 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (七)2 950,484 56,036,888 应收票据及应收账款 (七)3 1,644,097,922 1,897,690,861 其中：应收票据 应收账款 (七)3 1,644,097,922

171、1,897,690,861 预付款项 (七)4 489,868,533 397,579,600 其他应收款 (七)5 191,019,050 199,269,860 存货 (七)6 2,032,663,787 1,822,031,715 其他流动资产 (七)7 155,732,206 177,781,565 流动资产合计 8,581,987,570 8,128,014,166 非流动资产：非流动资产： 可供出售金融资产 (七)8 2,455,494 2,459,597 长期应收款 (七)9 950,000 950,000 长期股权投资 (七)10 73,562,748 73,917,400 固

172、定资产 (七)11 5,932,506,947 6,122,278,858 在建工程 (七)12 1,221,771,437 337,553,028 生产性生物资产 (七)13 1,012,546,244 1,093,745,439 无形资产 (七)14 377,049,125 376,933,222 商誉 (七)15 252,993,532 256,065,992 长期待摊费用 (七)16 9,202,614 11,682,571 递延所得税资产 (七)17 462,771,921 507,667,001 其他非流动资产 (七)18 5,961,789 259,041 非流动资产合计 9,3

173、51,771,851 8,783,512,149 资产总计 17,933,759,421 16,911,526,315 2018 年年度报告 49 / 161 流动负债：流动负债： 短期借款 (七)19 3,809,856,335 3,096,664,367 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 (七)20 97,003,623 36,354,235 应付票据及应付账款 (七)22 1,950,828,319 2,162,643,300 预收款项 (七)23 913,128,019 555,133,417 应付职工薪酬 (七)24 334,629,323 292,700,085 应交税

174、费 (七)25 324,872,406 431,373,683 其他应付款 (七)26 2,348,917,399 2,707,540,324 其中：应付利息 39,553,713 21,229,323 应付股利 21,557,981 26,107,625 一年内到期的非流动负债 (七)27 1,142,040 1,345,715 流动负债合计 9,780,377,464 9,283,755,126 非流动负债：非流动负债： 长期借款 (七)28 900,086,863 397,256,436 长期应付款 (七)29 41,251,039 41,838,677 递延收益 (七)31 324,6

175、11,984 287,692,403 递延所得税负债 (七)17 102,619,119 130,863,893 其他非流动负债 非流动负债合计 1,368,569,005 857,651,409 负债合计 11,148,946,469 10,141,406,535 所有者权益（或股东权益） ：所有者权益（或股东权益） ： 实收资本（或股本） (七)33 1,224,487,509 1,224,487,509 资本公积 (七)34 1,689,095,256 1,871,808,731 减：库存股 (七)35 193,200 193,200 其他综合收益 (七)36 -168,001,210

176、-107,915,568 盈余公积 (七)37 589,096,200 531,178,067 未分配利润 (七)38 2,002,451,850 1,914,531,276 归属于母公司所有者权益合计 5,336,936,405 5,433,896,815 少数股东权益 1,447,876,547 1,336,222,965 所有者权益（或股东权益）合计 6,784,812,952 6,770,119,780 负债和所有者权益（或股东权益）总计 17,933,759,421 16,911,526,315 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 母公司母公司资产

177、负债表资产负债表 2018 年 12 月 31 日 编制单位:光明乳业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 期末余额期末余额 期初期初余额余额 流动资产：流动资产： 货币资金 1,861,174,400 1,877,675,175 应收票据及应收账款 (十七)1 2,213,469,121 2,174,481,632 预付款项 186,732,474 137,914,002 其他应收款 (十七)2 2,028,086,006 1,780,323,458 其中：应收利息 应收股利 4,094,062 104,698,981 存货 189,270,094 150,582,672

178、 其他流动资产 2,304,059 2018 年年度报告 50 / 161 流动资产合计 6,481,036,154 6,120,976,939 非流动资产：非流动资产： 长期股权投资 (十七)3 1,683,393,147 1,601,226,039 固定资产 1,118,040,840 1,258,140,639 在建工程 62,711,995 60,030,811 无形资产 128,804,438 134,560,622 递延所得税资产 425,698,549 710,870,567 非流动资产合计 3,418,648,969 3,764,828,678 资产总计 9,899,685,1

179、23 9,885,805,617 流动负债：流动负债： 短期借款 98,866,732 100,000,000 应付票据及应付账款 2,099,172,672 2,328,451,813 预收款项 658,029,473 328,592,340 应付职工薪酬 120,904,899 110,451,508 应交税费 83,156,066 186,885,812 其他应付款 1,762,906,815 2,066,284,907 其中：应付利息 131,410 应付股利 一年内到期的非流动负债 1,142,040 1,257,480 流动负债合计 4,824,178,697 5,121,923,

180、860 非流动负债：非流动负债： 长期借款 6,650,643 7,559,636 长期应付款 193,200 193,200 递延收益 106,982,443 74,237,494 非流动负债合计 113,826,286 81,990,330 负债合计 4,938,004,983 5,203,914,190 所有者权益（或股东权益） ：所有者权益（或股东权益） ： 实收资本（或股本） 1,224,487,509 1,224,487,509 资本公积 1,577,562,506 1,681,037,122 减：库存股 193,200 193,200 盈余公积 589,096,200 531,1

181、78,067 未分配利润 1,570,727,125 1,245,381,929 所有者权益（或股东权益）合计 4,961,680,140 4,681,891,427 负债和所有者权益（或股东权益）总计 9,899,685,123 9,885,805,617 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 合并合并利润表利润表 2018 年 112 月 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 本期本期发生额发生额 上期上期发生额发生额 一、营业总收入 (七)39 20,985,560,398 22,022,553,262 其中：营业收入 20,985,560,398

182、 22,022,553,262 二、营业总成本 20,226,634,261 21,068,943,950 其中：营业成本 (七)39 13,993,223,213 14,677,829,086 税金及附加 (七)40 96,361,848 123,379,664 销售费用 (七)41 4,994,995,363 5,257,130,515 2018 年年度报告 51 / 161 管理费用 (七)42 668,331,651 641,420,868 研发费用 (七)43 58,513,339 49,510,637 财务费用 (七)44 201,113,144 250,268,842 其中：利息

183、费用 240,763,895 261,415,890 利息收入 50,319,113 36,783,549 资产减值损失 (七)45 214,095,703 69,404,338 加：其他收益 (七)46 118,863,368 79,753,245 投资收益（损失以“”号填列） (七)47 -354,652 5,013,410 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -354,652 5,013,410 公允价值变动收益（损失以“”号填列） (七)48 132,203 资产处置收益（损失以“”号填列） 1,065,921 65,335,175 三、营业利润（亏损以“”号填列） 878,500,

184、774 1,103,843,345 加：营业外收入 (七)49 26,033,216 44,729,336 减：营业外支出 (七)50 112,228,418 143,281,352 四、利润总额（亏损总额以“”号填列） 792,305,572 1,005,291,329 减：所得税费用 (七)51 265,711,572 186,230,472 五、净利润（净亏损以“”号填列） 526,594,000 819,060,857 （一）按经营持续性分类 1.持续经营净利润 （净亏损以“”号填列） 526,594,000 819,060,857 2.终止经营净利润 （净亏损以“”号填列） （二）按

185、所有权归属分类 1.归属于母公司股东的净利润 341,756,709 619,862,572 2.少数股东损益 184,837,291 199,198,285 六、其他综合收益的税后净额 (七)52 -124,359,577 -93,989,969 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -60,085,642 -59,125,203 （一）不能重分类进损益的其他综合收益 1.重新计量设定受益计划变动额 2.权益法下不能转损益的其他综合收益 （二）将重分类进损益的其他综合收益 -60,085,642 -59,125,203 1.现金流量套期损益的有效部分 -32,886,201 4,535,

186、507 2.外币财务报表折算差额 -27,199,441 -63,660,710 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 -64,273,935 -34,864,766 七、综合收益总额 402,234,423 725,070,888 归属于母公司所有者的综合收益总额 281,671,067 560,737,369 2018 年年度报告 52 / 161 归属于少数股东的综合收益总额 120,563,356 164,333,519 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 0.28 0.50 （二）稀释每股收益(元/股) (注) 0.28 0.50 注：本期发生同一控制下企业合并的，被合并

187、方在合并前实现的净利润为人民币：5,653,030 元,上期被合并方实现的净利润为人民币：952,045 元。 注：扣除稀释性库存股的影响。 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 母公司母公司利润表利润表 2018 年 112 月 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 本期本期发生发生额额 上期上期发生发生额额 一、营业收入 (十七)4 10,691,067,078 12,026,017,778 减：营业成本 (十七)4 7,389,652,107 8,238,293,037 税金及附加 41,161,742 54,584,235 销售费用 2,810,

188、132,719 3,264,074,951 管理费用 299,658,946 280,551,910 研发费用 16,550,624 11,040,365 财务费用 -18,782,249 -13,409,604 其中：利息费用 4,026,556 1,194,930 利息收入 24,988,941 17,056,022 资产减值损失 -389,572,493 184,156,548 加：其他收益 49,804,264 29,149,799 投资收益（损失以“”号填列） (十七)5 251,871,824 696,358,195 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 1,288,724 4,5

189、29,676 公允价值变动收益（损失以“”号填列） 资产处置收益（损失以“”号填列） 70,119,079 二、营业利润（亏损以“”号填列） 843,941,770 802,353,409 加：营业外收入 1,414,878 4,471,222 减：营业外支出 13,116,349 4,746,922 三、利润总额（亏损总额以“”号填列） 832,240,299 802,077,709 减：所得税费用 253,058,968 -28,370,198 四、净利润（净亏损以“”号填列） 579,181,331 830,447,907 （一）持续经营净利润（净亏损以“”号填列） 579,181,33

190、1 830,447,907 五、综合收益总额 579,181,331 830,447,907 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 2018 年年度报告 53 / 161 合并合并现金流量表现金流量表 2018 年 112 月 单位：元 币种：人民币 项目项目 附注附注 本期本期发生发生额额 上期上期发生发生额额 一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 24,298,235,875 24,072,160,309 收到的税费返还 347,651,976 395,750,251 收到其他与经营活动有关的现金 (七)5

191、3(1) 150,924,097 118,102,742 经营活动现金流入小计 24,796,811,948 24,586,013,302 购买商品、接受劳务支付的现金 15,760,032,238 15,571,923,382 支付给职工以及为职工支付的现金 2,676,224,429 2,466,552,229 支付的各项税费 1,124,288,992 1,430,939,986 支付其他与经营活动有关的现金 (七)53(2) 3,782,630,139 3,474,520,918 经营活动现金流出小计 23,343,175,798 22,943,936,515 经营活动产生的现金流量净

192、额 (七)54(1) 1,453,636,150 1,642,076,787 二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 209,736,336 266,904,841 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 645,267 收到其他与投资活动有关的现金 (七)53(3) 74,850,231 47,114,572 投资活动现金流入小计 284,586,567 314,664,680 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1,834,785,682 1,273,907,368

193、 投资支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 (七)54(2) 184,353,000 131,635,557 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 2,019,138,682 1,405,542,925 投资活动产生的现金流量净额 -1,734,552,115 -1,090,878,245 三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 22,586,000 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 22,586,000 取得借款收到的现金 4,456,690,790 3,427,480,005 发行债券收到的现金 收到

194、其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 4,456,690,790 3,450,066,005 偿还债务支付的现金 3,362,822,890 1,414,400,917 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 322,136,287 752,726,583 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 11,319,853 32,102,000 减少注册资本所支付的现金 64,566,915 支付其他与筹资活动有关的现金 (七)53(4) 1,578,447,393 筹资活动现金流出小计 3,684,959,177 3,810,141,808 2018 年年度报告 54 / 161 筹资活动产

195、生的现金流量净额 771,731,613 -360,075,803 四、汇率变动对现金及现金等价物的四、汇率变动对现金及现金等价物的影响影响 -783,737 -133,612,764 五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额 490,031,911 57,509,975 加：期初现金及现金等价物余额 (七)54(4) 3,577,623,677 3,520,113,702 六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额 (七)54(4) 4,067,655,588 3,577,623,677 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 母

196、公司母公司现金流量表现金流量表 2018 年 112 月 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 本期本期发生发生额额 上期上期发生发生额额 一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 12,895,060,944 14,063,802,315 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 29,396,940 37,876,453 经营活动现金流入小计 12,924,457,884 14,101,678,768 购买商品、接受劳务支付的现金 9,090,733,722 10,463,613,756 支付给职工以及为职工支付的现金 962,465

197、,019 1,000,447,702 支付的各项税费 523,447,777 626,596,855 支付其他与经营活动有关的现金 2,242,737,349 2,052,423,364 经营活动现金流出小计 12,819,383,867 14,143,081,677 经营活动产生的现金流量净额 105,074,017 -41,402,909 二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 964,559 取得投资收益收到的现金 351,188,019 631,996,478 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 30,734,915 102,077

198、,659 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 904,289,052 193,988,000 投资活动现金流入小计 1,286,211,986 929,026,696 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 74,675,230 147,370,535 投资支付的现金 184,353,000 307,196,000 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 946,787,698 176,600,000 投资活动现金流出小计 1,205,815,928 631,166,535 投资活动产生的现金流 80,396,058 29

199、7,860,161 2018 年年度报告 55 / 161 量净额 三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 98,866,732 100,000,000 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 98,866,732 100,000,000 偿还债务支付的现金 101,024,433 888,184 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 199,813,149 185,790,441 减少注册资本所支付的现金 64,566,915 支付其他与筹资活动有关的现金 50,000,000 筹资活动现金流出小计 30

200、0,837,582 301,245,540 筹资活动产生的现金流量净额 -201,970,850 -201,245,540 四、汇率变动对现金及现金等价四、汇率变动对现金及现金等价物的影响物的影响 五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额 -16,500,775 55,211,712 加：期初现金及现金等价物余额 1,877,675,175 1,822,463,463 六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额 1,861,174,400 1,877,675,175 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 2018 年年度报告 56

201、 / 161 合并合并所有者权益变动表所有者权益变动表 2018 年 112 月 单位:元 币种:人民币 项目 本期 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 一、上年期末余额 1,224,487,509 1,708,238,187 193,200 -107,915,568 531,178,067 2,002,484,675 1,324,171,477 6,682,451,147 加：会计政策变更 前期差错更正 同一控制下企业合并 163,570,544 -87,953,399 12,051,488 87,668,63

202、3 其他 二、本年期初余额 1,224,487,509 1,871,808,731 193,200 -107,915,568 531,178,067 1,914,531,276 1,336,222,965 6,770,119,780 三、本期增减变动金额（减少以“”号填列） -182,713,475 -60,085,642 57,918,133 87,920,574 111,653,582 14,693,172 （一）综合收益总额 -60,085,642 341,756,709 120,563,356 402,234,423 （二）所有者投入和减少资本 -182,713,475 2,560,0

203、79 -180,153,396 1所有者投入的普通股 2 其他权益工具持有者投入资本 3 股份支付计入所有者权益的金额 1,639,525 2,560,079 4,199,604 4其他 -184,353,000 -184,353,000 （三）利润分配 57,918,133 -253,836,135 -11,469,853 -207,387,855 1提取盈余公积 57,918,133 -57,918,133 2提取一般风险准备 3对所有者（或股东）的分配 -195,918,002 -11,469,853 -207,387,855 4其他 （四）所有者权益内部结转 1资本公积转增资本（或股本

204、） 2盈余公积转增资本（或股 2018 年年度报告 57 / 161 本） 3盈余公积弥补亏损 4 设定受益计划变动额结转留存收益 5其他 （五）专项储备 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 1,224,487,509 1,689,095,256 193,200 -168,001,210 589,096,200 2,002,451,850 1,447,876,547 6,784,812,952 项目 上期 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 一、上年期末余额 1,230,636,739 1,77

205、4,954,581 64,760,115 -48,790,365 448,133,276 1,652,885,396 1,166,885,766 6,159,945,278 加：会计政策变更 前期差错更正 同一控制下企业合并 163,570,544 -85,876,746 16,114,452 93,808,250 其他 二、本年期初余额 1,230,636,739 1,938,525,125 64,760,115 -48,790,365 448,133,276 1,567,008,650 1,183,000,218 6,253,753,528 三、本期增减变动金额（减少以“”号填列） -6,

206、149,230 -66,716,394 -64,566,915 -59,125,203 83,044,791 347,522,626 153,222,747 516,366,252 （一）综合收益总额 -59,125,203 619,862,572 164,333,519 725,070,888 （二）所有者投入和减少资本 -6,149,230 -66,716,394 -64,566,915 23,383,245 15,084,536 1所有者投入的普通股 22,586,000 22,586,000 2其他权益工具持有者投入资本 3股份支付计入所有者权益的金额 -7,807,262 1,310

207、,798 -6,496,464 4其他 -6,149,230 -58,909,132 -64,566,915 -513,553 -1,005,000 （三）利润分配 83,044,791 -272,339,946 -34,494,017 -223,789,172 1提取盈余公积 83,044,791 -83,044,791 2018 年年度报告 58 / 161 2提取一般风险准备 3对所有者（或股东）的分配 -189,295,155 -34,494,017 -223,789,172 4其他 （四）所有者权益内部结转 1资本公积转增资本（或股本） 2盈余公积转增资本（或股本） 3盈余公积弥补亏

208、损 4设定受益计划变动额结转留存收益 5其他 （五）专项储备 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 1,224,487,509 1,871,808,731 193,200 -107,915,568 531,178,067 1,914,531,276 1,336,222,965 6,770,119,780 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 母公司母公司所有者权益变动表所有者权益变动表 2018 年 112 月 单位:元 币种:人民币 项目 本期 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 一、上年期末余额

209、1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,245,381,929 4,681,891,427 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年期初余额 1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,245,381,929 4,681,891,427 三、 本期增减变动金额 （减少以“”号填列） -103,474,616 57,918,133 325,345,196 279,788,713 （一）综合收益总额 579,181,331 579,181,331 2018 年年度报告 59 /

210、 161 （二）所有者投入和减少资本 -103,474,616 -103,474,616 1所有者投入的普通股 2其他权益工具持有者投入资本 3股份支付计入所有者权益的金额 4其他 -103,474,616 -103,474,616 （三）利润分配 57,918,133 -253,836,135 -195,918,002 1提取盈余公积 57,918,133 -57,918,133 2对所有者（或股东）的分配 -195,918,002 -195,918,002 3其他 （四）所有者权益内部结转 1资本公积转增资本（或股本） 2盈余公积转增资本（或股本） 3盈余公积弥补亏损 4设定受益计划变动额

211、结转留存收益 5其他 （五）专项储备 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 1,224,487,509 1,577,562,506 193,200 589,096,200 1,570,727,125 4,961,680,140 项目 上期 股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 一、上年期末余额 1,230,636,739 1,746,859,027 64,760,115 448,133,276 682,574,324 4,043,443,251 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年期初余额 1,230,636,739 1,74

212、6,859,027 64,760,115 448,133,276 682,574,324 4,043,443,251 三、 本期增减变动金额 （减少以“”号填列） -6,149,230 -65,821,905 -64,566,915 83,044,791 562,807,605 638,448,176 （一）综合收益总额 830,447,907 830,447,907 （二）所有者投入和减少资本 -6,149,230 -65,821,905 -64,566,915 -7,404,220 1所有者投入的普通股 2018 年年度报告 60 / 161 2其他权益工具持有者投入资本 3 股份支付计入

213、所有者权益的金额 -7,404,220 -7,404,220 4其他 -6,149,230 -58,417,685 -64,566,915 （三）利润分配 83,044,791 -267,640,302 -184,595,511 1提取盈余公积 83,044,791 -83,044,791 2对所有者（或股东）的分配 -184,595,511 -184,595,511 3其他 （四）所有者权益内部结转 1资本公积转增资本（或股本） 2盈余公积转增资本（或股本） 3盈余公积弥补亏损 4 设定受益计划变动额结转留存收益 5其他 （五）专项储备 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余额

214、1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,245,381,929 4,681,891,427 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 2018 年年度报告 61 / 161 三、三、 公司基本情况公司基本情况 1.1. 公司概况公司概况 适用 不适用 光明乳业股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家在上海市注册成立的股份有限公司， 本公司总部位于上海市。 本公司及其子公司(以下简称“本集团”)的业务性质是乳制品生产， 主要经营活动是生产、开发及销售乳制品和畜牧业业务。 本公司的公司及合并财务报表于 201

215、9 年 3 月 22 日已经本公司董事会批准。 2.2. 合并财务合并财务报表报表范围范围 适用 不适用 本年度合并财务报表范围详细情况参见附注(九)“在其他主体中的权益”。本年度合并财务报表范围的变化详细情况参见附注（八）“合并范围的变更”。 四、四、 财务报表的编制基础财务报表的编制基础 1.1. 编制基础编制基础 编制基础 本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号财务报告的一般规定(2014 年修订)披露有关财务信息。 记账基础和计价原则 本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表

216、以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。 公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。 以公允价值计量非金融资产时，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经

217、济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。 对于以交易价格作为初始确认时的公允价值，且在公允价值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估值技术的金融资产，在估值过程中校正该估值技术，以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。 公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次： 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。 2.2. 持续经营持

218、续经营 适用 不适用 2018 年年度报告 62 / 161 截至 2018 年 12 月 31 日止， 本集团流动负债合计金额超过流动资产合计金额人民币 1,198,389,894元。根据本公司与光明食品集团财务有限公司(以下简称“光明财务公司”)签订之金融服务框架协议 ，于 2018 年 12 月 31 日，本集团在光明财务公司尚有未使用的综合授信余额计人民币 20亿元，因此本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。 五、五、 重重要会计政策要会计政策及及会计估计会计估计 具体会计政策和会计估计提示： 适用 不适用 本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏账准备

219、的计提方法(附注五(10)、存货的计价方法(附注五(11)、固定资产及生物资产折旧和无形资产摊销(附注五(13)、(16)及(17)、收入的确认时点(附注五(23)等。 1.1. 遵循企业会计准则的声明遵循企业会计准则的声明 本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于 2018 年 12 月 31日的公司及合并财务状况以及 2018 年度的公司及合并经营成果、 公司及合并股东权益变动和公司及合并现金流量。 2.2. 会计期间会计期间 本集团的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 3.3. 营业周期营业周期 适用 不适用 营业周期是指

220、企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司的营业周期小于 12 个月，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。 4.4. 记账本位币记账本位币 人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。 本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定其记账本位币。本公司之境外子公司的记账本位币包括美元、新西兰元及以色列谢克尔。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。 5.5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 适用 不适用 企业合并分为同一控制下企业合并

221、和非同一控制下企业合并。 5.1 同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。 在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。 为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。 5.2 非同一控制下的企业合并及商誉 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。 2018 年年度报告 63 / 161 合并成本指购买方为取得被购买方的

222、控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。 购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核， 复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的， 计入当期

223、损益。 因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报， 并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。 6.6. 合并财务报表的编制方法合并财务报表的编制方法 适用 不适用 6.1 合并财务报表的编制方法 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。 子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。 对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前

224、的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。 对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。 对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该子公司同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。 子公司采用的会计政策/会计期间与本公司不一致，在编制合并财务报表时，本公司已按照本公司的会计政策/会计期间对子公司的财务报表进行了必要的调整。 本公司与子公司

225、及子公司相互之间的所有重大账目及交易于合并时抵销。 子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。 少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。 对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之

226、间的差额调整资本公积，资本2018 年年度报告 64 / 161 公积不足冲减的，调整留存收益。 7.7. 现金及现金等价物的确定标准现金及现金等价物的确定标准 现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 8.8. 外币业务和外币报表折算外币业务和外币报表折算 适用 不适用 8.1 外币业务 外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。 于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本

227、化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)可供出售货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额确认为其他综合收益并计入资本公积外，均计入当期损益。 以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益并计入资本公积。 8.2 外币财务报表折算 为编制合并财务报表，境外

228、经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有资产、 负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算； 股东权益项目按发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率(即： 全年各月月末汇率的平均值)折算； 折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。 外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率(即：全年各月月末汇率的平均值)折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。 年初数和上

229、年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。 在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。 在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。 9.9. 金融工具金融工具 适用 不适用 在本集团

230、成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相2018 年年度报告 65 / 161 关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。 9.1 实际利率法 实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更

231、短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。 在计算实际利率时，本集团在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量(不考虑未来的信用损失)，同时还考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。 9.2 金融资产的分类、确认和计量 金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。 9.2.1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计

232、入当期损益的金融资产包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产：(1)取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售；(2)初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；(3)属于衍生工具，但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。 符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

233、产：(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；(2)本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告；(3) 符合条件的包括嵌入衍生工具相关的混合工具。 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。 9.2.2.持有至到期投资 持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产

234、。 持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。 9.2.3.贷款和应收款项 2018 年年度报告 66 / 161 贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本集团划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款及长期应收款等。 贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。在终止确认、发生减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。 9.2.4.可供出售金融资产 可供出售金融资产包括除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 贷款和应收款项、持有至到期投资

235、以外的金融资产。 可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。 可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。 活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按照成本计量。 9.3 金融资产减值 除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团在每个资产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资

236、产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。 金融资产发生减值的客观证据，包括下列可观察到的各项事项： (1) 发行方或债务人发生严重财务困难； (2) 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等； (3) 本集团出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步； (4) 债务人很可能倒闭或者进行其他财务重组； (5) 因发行方发生重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易； (6) 无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的

237、预计未来现金流量确已减少且可计量，包括： - 该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化； - 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产无法支付的状况； (7) 权益工具发行人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本； (8) 权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌； (9) 其他表明金融资产发生减值的客观证据。 - 以摊余成本计量的金融资产减值 以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照该金融资产的原实际利率折现确定的预计未来现金流量 (不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。金融

238、资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，但金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。 本集团对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值2018 年年度报告 67 / 161 的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资

239、产组合中进行减值测试。 - 可供出售金融资产减值 可供出售金融资产发生减值时，将原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入当期损益，该转出的累计损失为该资产初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。 在确认减值损失后，期后如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，可供出售权益工具投资的减值损失转回确认为其他综合收益并计入资本公积，可供出售债务工具的减值损失转回计入当期损益。 - 以成本计量的金融资产减值 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权

240、益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将其账面价值减记至按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值，减记金额确认为减值损失，计入当期损益。该金融资产的减值损失一经确认不予转回。 9.4 金融资产的转移 满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放

241、弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。 金融资产整体转移满足终止确认条件的，将因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与所转移金融资产的账面价值的差额计入当期损益。 金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。 9.5 金融负债的分类、确认及

242、计量 本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。 金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 9.5.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 2018 年年度报告 68 / 161 满足下列条件之一的金融负债划分为交易性金融负债：(1)承担该金融负债的目的，主要是为了近期内回购；(2)初始确认时即属于进

243、行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；(3)属于衍生工具，但是被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。 符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：(1)该指定可以消除或明显减少由于该金融负债的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认和计量方面不一致的情况；(2)本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融负债所在的金融负债组合或金融资产和金融负债

244、组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告；(3)符合条件的包含嵌入衍生工具的混合工具。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当期损益。 9.5.2 其他金融负债 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。除财务担保合同负债外的其他金融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。 9.5.3.财务担保合同 财务担保合同是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债

245、务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的合同。不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，以公允价值减直接归属的交易费用进行初始确认，在初始确认后按照企业会计准则第 13号或有事项确定的金额和初始确认金额扣除按照企业会计准则第 14 号收入的原则确定的累计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。 9.6 金融负债的终止确认 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(债务人)与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。 金

246、融负债全部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 9.7 衍生工具及嵌入衍生工具 衍生金融工具，包括远期外汇合约、利率互换合同和商品期货合约等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。除指定为套期工具且套期高度有效的衍生工具，其公允价值变动形成的利得或损失将根据套期关系的性质按照套期会计的要求确定计入损益的期间外，其余衍生工具的公允价值变动计入当期损益。 对包含嵌入衍生工具的混合工具，如未指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，嵌入衍生工具与该主合同在经

247、济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同，单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果无法在取得时或后续的资产负债表日对嵌入衍生工具进行单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。 9.8 金融资产和金融负债的抵销 2018 年年度报告 69 / 161 当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产

248、负债表内分别列示，不予相互抵销。 9.9 权益工具 权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含再融资） 、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。 本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。 10.10. 应收款项应收款项 (1).(1). 单项金额重大并单单项金额重大并单独独计提坏账准备的计提坏账准备的应收款项应收款项 适用 不适用 单项金额重大的判断依据或金额标准 本公司及境内子公司将金额为人民币 100 万元(含人民币 100 万

249、元)以上的应收款项确认为单项金额重大的应收款项。 本公司境外子公司新西兰新莱特乳业有限公司(以下简称“新西兰新莱特”)将应收账款余额前五大客户的余额确认为单项金额重大的应收账款。 单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法 本集团对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。 单项测试已确认减值损失的应收款项， 不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。 (2).(2). 按信用风险特征组合计提坏账准备的按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项应收款项 适用 不适用 按信用风险特征组合计提坏账准备

250、的计提方法（账龄分析法、余额百分比法、其他方法） 应收款项 账龄分析法 组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的 适用 不适用 账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%) 半年以内 5 - 半年至 1 年 50 - 12 年 不适用 10 23 年 不适用 25 3 年以上 不适用 50 (3).(3). 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项 适用 不适用 单项计提坏账准备的理由 存在发生减值的客观证据。 坏账准备的计提方法 将预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值与账面价值的差额确认为坏账准备。 2018 年年度报告 70

251、 / 161 11.11. 存货存货 适用 不适用 11.1 存货的分类 本集团的存货主要包括原材料、消耗性生物资产及产成品等。除消耗性生物资产以外的其他存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。消耗性生物资产的会计政策详见附注(五)、16。 11.2 发出存货的计价方法 存货发出时，存货采用加权平均法确定发出存货的实际成本。 11.3 存货可变现净值的确定依据 资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费

252、用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。 存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。 计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。 11.4 存货的盘存制度 存货盘存制度为永续盘存制。 11.5 低值易耗品和包装物的摊销方法 包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销。 12.12. 长期股权投资长期股权投资 适用 不适用 12.1 共同控制、重要影响的判断标准 控制是指投

253、资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。 12.2 初始投资成本的确定 对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并

254、财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，2018 年年度报告 71 / 161 按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。 对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资

255、成本。 合并方或购买方为企业合并发生的审计、 法律服务、 评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。 除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。 12.3 后续计量及损益确认方法 12.3.1. 按成本法核算的长期股权投资 公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资主体。 采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。 12.3.2. 按权益法核算的长期股权投资 本集团对联营企业和合营企业的

256、投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。 采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。 采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资

257、的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现

258、内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。 在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。 此外， 如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。 对于本集团2007年1月1日首次执行企业会计准则之前已经持有的对联营企业和合营企业的长期股权投资，如存在与该投资相关的股权投资借方差额，按原剩余期限直线摊销的金额计入当期损益。 12.4 处置长期股权投资 2018 年年度报

259、告 72 / 161 处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。 13.13. 固定资产固定资产 (1).(1). 确认条件确认条件 适用 不适用 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本进行初始计量。 与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。 (2).(2). 折旧方法折旧方

260、法 固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下： 适用 不适用 类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率 房屋及建筑物 年限平均法 10-50 3%-10% 1.8%-9.7% 机器设备 年限平均法 3-33 3%-10% 2.7%-32.3% 电子设备、 器具及家具 年限平均法 2-20 3%-10% 4.5%-48.5% 运输工具 年限平均法 5-10 3%-10% 9.0%-19.4% 租入固定资产改良支出 年限平均法 剩余租赁期与尚可使用年限孰短 预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用

261、寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。 (3).(3). 其他说明其他说明 当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。 本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。 14.14. 在建工程在建工程 适用 不适用 在建工程按实际成本计量实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到

262、预定可使用状态后结转为固定资产。 15.15. 借款费用借款费用 适用 不适用 可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；当构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。 2018 年年度报告 73 / 161 专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均

263、数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。 16.16. 生物资产生物资产 适用 不适用 本集团的生物资产分为消耗性生物资产和生产性生物资产。 16.1 消耗性生物资产 消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括肉牛等。消耗性生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖或养殖的消耗性生物资产的成本，为该资产在出售前发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。 消耗性生物资产在出售时，采用个别计价法按账面价值结转成本

264、。 资产负债表日，消耗性生物资产按照成本与可变现净值孰低计量，并采用与确认存货跌价准备一致的方法计算确认消耗性生物资产的跌价准备。如果减值的影响因素已经消失的，减记的金额将予以恢复，并在原已计提的跌价准备金额内转回，转回金额计入当期损益。 16.2 生产性生物资产 生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括产畜和幼畜等。生产性生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖的生产性生物资产的成本，为该资产在达到预定生产经营目的前发生的可直接归属于该资产的必要支出， 包括符合资本化条件的借款费用。 生产性生物资产在达到预定生产经营目的后采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。产

265、畜的使用寿命、预计净残值率和年折旧率列示如下： 类别 使用寿命 预计净残值率% 年折旧率% 母牛 40-60 月 15-25 17-22.5 种公牛 60-72 月 4-5 15.8-19.2 上述生产性生物资产的使用寿命和预计净残值系根据历史经验确定。 本集团至少于年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。 生产性生物资产出售、盘亏、死亡或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。 17.17. 无形资产无形资产 (1).(1). 计价方法、使用寿命、减值测试计价方法、使用寿命、减值测试 适用 不适用 无形资产包括土

266、地使用权、契约型客户关系、专利技术、非专利技术和商标权等。 无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值在其预计使2018 年年度报告 74 / 161 用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下： 类别 摊销方法 使用寿命(年) 残值率(%) 土地使用权 直线平均法 30-50 - 契约型客户关系 直线平均法 4.8 - 专利技术 直线平均法 10 - 非专利技术 直线平均法 10 - 商标权 直线平均法 10-30 - 期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行

267、调整。 (2).(2). 内部研究开发支出会计政策内部研究开发支出会计政策 适用 不适用 研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。 开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益： (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； (2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图； (3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性； (4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产； (5) 归

268、属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发生的支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支出不再进行调整。 18.18. 长期资产减值长期资产减值 适用 不适用 本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、固定资产、在建工程、采用成本法计量的生产性生物资产及使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形

269、资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。 估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。 如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。 商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合

270、的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，2018 年年度报告 75 / 161 按比例抵减其他各项资产的账面价值。 上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。 19.19. 长期待摊费用长期待摊费用 适用 不适用 长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间中分期平均摊销。 20.20. 职工薪酬职工薪酬 (1).(1). 短期薪酬的会计处理方法短期薪酬的会计处理方法 适用 不适用 本

271、集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。 本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。 (2).(2). 离职后福利的会计处理离职后福利的会计处理方法方法 适用 不适用 离职后福利全部为设定提存计划。 本集

272、团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。 (3).(3). 辞退福利的会计处理方法辞退福利的会计处理方法 适用 不适用 本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。 (4).(4). 其他长期职工福利的会计处理方法其他长期职工福利的会计处理方法 适用 不适用 21.21. 预计负债预计负债 适用 不适用 当与亏损合同等或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，

273、且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。 在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。 如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。 2018 年年度报告 76 / 161 22.22. 股份支付股份支付 适用 不适用 本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为

274、基础确定的负债的交易。本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。 22.1 以权益结算的股份支付 对于用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用，相应增加资本公积。 在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整资本公积。 本集团在收到股权激励计划所授予的激励对象缴纳的限制性股票认购款时，按照取得的认购款确认股本和资本公积(股本溢价

275、)，同时就公司因激励对象未达到相关股权激励计划规定的解锁条件而产生的回购限制性股票义务全额确认一项负债并确认库存股。 22.2 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理 本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生

276、，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。 在等待期内， 如果取消了授予的权益工具， 本集团对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本集团将其作为授予权益工具的取消处理。 23.23. 收入收入 适用 不适用 23.1 商品销售收入 在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。 23

277、.2 提供劳务收入 在提供劳务收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入本集团，交易的完工程度能够可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量时，确认提供劳务收入的实现。本集团于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定。 如果提供劳务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。 2018 年年度报告 77 / 161 24.24. 政府补助政府补助 适用 不适用 政府补助是指本集

278、团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。 政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。 24.1 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 本集团的与资产相关的政府补助详见附注(七)、31，因相关补助直接与固定资产投资建设相关，该等政府补助为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。 24.2 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

279、 本集团的与收益相关的政府补助详见附注(七)、46，因补助用于补偿相关费用与损失，该等政府补助为与收益相关的政府补助。 与收益相关的政府补助， 用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。 与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。 24.3 因公共利益进行搬迁而收到的搬迁补偿 本集团因城镇整体规划公共利益进行搬迁，收到政府从财政预算直接拨付的搬迁补偿款，作为专项应付款处理。其中，属于对在搬迁和重建过程中发生的固定资产和无形资产

280、损失、有关费用性支出、停工损失及搬迁后拟新建资产进行补偿的，自专项应付款转入递延收益，并根据其性质按照与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助核算，取得的搬迁补偿款扣除转入递延收益的金额后如有结余的，确认为资本公积。 25.25. 递延所得税资产递延所得税资产/递延所得税负债递延所得税负债 适用 不适用 所得税费用包括当期所得税和递延所得税。 25.1 当期所得税 资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。 25.2 递延所得税资产及递延所得税负债 对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作

281、为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。 一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异， 不予确认有关的递延所得税2018 年年度报告 78 / 161 资产或负债。 对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，

282、以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。 本集团确认与子公司、 联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间， 而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。 资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。 除与直接计入其他综合收

283、益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。 25.3 所得税的抵销 当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。 当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定

284、权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。 26.26. 租赁租赁 实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。 (1).(1). 经营租赁的会计处理方法经营租赁的会计处理方法 适用 不适用 26.1.1 本集团作为承租人记录经营租赁业务 经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直

285、线法计入相关资产成本或当期损益。初始直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。 26.1.2 本集团作为出租人记录经营租赁业务 经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始直接费用于发生时予以资本化，在整个租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益；其他金额较小的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。 2018 年年度报告 79 / 161 (2).(2). 融资租赁的会计处理方法融资租赁的会计处理方法 适用 不适用 27.27. 其他重要的会计政策和会计估计其他重要的会计政策和会计估计 适用 不适用 2

286、7.1 套期会计 为规避某些风险，本集团把某些金融工具作为套期工具进行套期。满足规定条件的套期，本集团采用套期会计方法进行处理。本集团的套期为现金流量套期。 本集团在套期开始时，记录套期工具与被套期项目之间的关系，以及风险管理目标和进行不同套期交易的策略。此外，在套期开始及之后，本集团会持续地对套期有效性进行评价，以检查有关套期在套期关系被指定的会计期间内是否高度有效。 就本集团对于外汇风险以及利率风险所进行的套期业务而言，同时满足下列条件的，本集团认定其为高度有效： (1) 在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；以及 (2) 该套

287、期的实际抵销结果在 80%至 125%的范围内。 就本集团对于商品价格风险所进行的套期业务而言， 同时满足下列条件的， 本集团认定其为高度有效： (1) 被套期项目与套期工具之间存在经济关系，使套期工具和套期项目因被套期风险而产生的现金流量预期随着基础变量或经济上相关的类似基础变量变动方向相反的变动； (2) 套期关系的套期比率，应等于被套期项目的实际数量与用于对这些数量的被套期项目进行套期的套期工具的实际数量之比；以及 (3) 经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。 27.1.1 现金流量套期 被指定为现金流量套期且符合条件的衍生工具，其公允价值的变动属于有效套期的部分确认为

288、其他综合收益，无效套期部分计入当期损益。 如果对预期交易的套期使本集团随后确认一项金融资产或金融负债的，原计入其他综合收益的金额将在该项资产或债务影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益；如果本集团预期原直接在其他综合收益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补，则将不能弥补的部分转出，计入当期损益。 除上述情况外，原计入其他综合收益的金额在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。 对于本集团商品价格套期业务而言， 当套期比率不再反映被套期项目与套期工具所含风险的平衡，但指定该套期关系的风险管理目标并没有改变的，本集团将调整指定的被套期项目或套期工具的数量，从而维持满足套期有

289、效性要求的套期比率(即“再平衡”)。符合套期有效性的再平衡将作为套期关系的延续进行处理。在对套期关系作出再平衡时，套期关系的套期无效部分在调整套期关系之前确定并立即计入当期损益。如果套期关系的风险管理目标发生改变，则再平衡不适用，本集团将终止对该商品价格套期关系运用套期会计。 2018 年年度报告 80 / 161 28.28. 重要重要会计政策会计政策和和会计估计的变更会计估计的变更 (1).(1). 重要重要会计政策变更会计政策变更 适用 不适用 2018 年 10 月 29 日，本公司第六届董事会第二十四次会议通过了关于会计政策变更的议案 。 根据该关于会计政策变更的议案 ，本集团从编制

290、2018 年度财务报表起执行财政部于2018 年6 月15 日颁布的关于修订印发2018 年度一般企业财务报表格式的通知(财会(2018)15 号，以下简称“财会15 号文件”)。财会15 号文件对资产负债表和利润表的列报项目进行了修订，新增了“应收票据及应收账款” 、 “应付票据及应付账款” 、 “研发费用”行项目，修订了“其他应收款” 、“固定资产” 、 “在建工程” 、 “其他应付款”和“长期应付款” 、 “管理费用”行项目的列报内容，减少了“应收票据” 、 “应收账款” 、 “应收股利” 、 “应收利息” 、 “固定资产清理” 、 “工程物资” 、 “应付票据” 、 “应付账款” 、

291、“应付利息” 、 “应付股利”及“专项应付款”行项目，在“财务费用”项目下增加“其中：利息费用”和“利息收入”行项目进行列报，调整了利润表部分项目的列报位置。对于上述列报项目的变更，本集团采用追溯调整法进行会计处理，并对上年比较数据进行了追溯调整。 (2).(2). 重要重要会计估计变更会计估计变更 适用 不适用 29.29. 其他其他 适用 不适用 运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素 本集团在运用附注(五)所描述的会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管

292、理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。 本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。 - 会计估计所采用的关键假设和不确定因素 资产负债表日，会计估计中很有可能导致未来期间资产、负债账面价值作出重大调整的关键假设和不确定性主要有： 应收款项的减值 当出现明显证据使得应收款项的回收性出现疑问时，本集团会对应收款项提取坏账准备。由于管理层在考虑坏账准备时需要做出假设，并对历史回款情况、账龄、债务人信

293、用状况变化、违约记录、期后收款进行判断，因此坏账准备的计算具有不确定性。虽然没有理由相信对于计算应收款项的减值时所依据的估计和假设未来会出现重大变化，但当未来的实际结果和预期与原先的估计不同时，应收款项的账面价值和坏账损失将会发生变化。 商誉减值 在对商誉进行减值测试时，需计算包含商誉的相关资产组或者资产组组合的预计未来现金流量现值，并需要对该资产组或资产组组合的未来现金流量进行预计，同时确定一个适当地反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。 2018 年年度报告 81 / 161 2018年12月31日商誉的账面价值为人民币252,993,532元。 相关减值准备的详细说明见附注(

294、七)、15。 固定资产的使用寿命和预计净残值 本集团对固定资产在考虑其残值后，按直线法计提折旧。本集团定期审阅预计可使用年限，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。预计可使用年限及残值率是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧费用进行调整。 生产性生物资产的使用寿命和预计净残值 本集团对生产性生物资产在考虑其残值后， 按直线法计提折旧。 本集团定期审阅预计可使用年限，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。预计可使用年限及残值率是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间

295、对折旧费用进行调整。 递延所得税资产 递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实际税率。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，确认的递延所得税资产将被转回，并确认在转回发生期间的合并利润表中。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损，由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性，因此没有全额确认为递延所得税资产。如附注(五)、25 所述，本集团对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。于 2018 年 12 月 31 日，本集团确认的递延所得税资产余额为人民币 52

296、6,615,597 元(2017 年 12 月 31 日：人民币 516,091,150 元)，未确认递延所得税资产的暂时性差异及可抵扣亏损为人民币 1,903,384,340 元(2017 年 12 月 31 日：人民币 1,570,361,197 元)。于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。 六、六、 税项税项 1.1. 主要税种及税率主要税种及税率 主要税种及税率情况 适用 不适用 税种 计税依据 税率 增值税 应

297、纳增值税为产品销售收入、服务收入、利息收入及租赁收入等应税收入的销项税额(饲料及自产牛奶销售免征增值税)减可抵扣进项税后的余额 本年度，初加工乳制品税率 1 至4 月为 11%，5 至 12 月为 10%；服务收入税率为 6%或者 1 至 4月为 11%，5 至 12 月为 10%；利息收入及租赁收入税率为6%； 其他产品或服务除免征增值税外，税率 1 至 4 月为 17%，5至 12 月为 16%。 城市维护建设税 缴纳流转税额 5%或 7% 教育费附加 缴纳流转税额 3% 河道管理费 缴纳流转税额 0.5%或 1% 新西兰商品服务税 新西兰境内提供商品和服务的收入减可抵扣采购成本后的余额

298、15% 2018 年年度报告 82 / 161 企业所得税 根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应调整后计算得出的应纳税所得额 参见附注(六)、2 存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明 适用 不适用 2.2. 税收优惠税收优惠 适用 不适用 根据相关税收优惠规定，从事农产品以及农产品初加工经营所得属于免征所得税范围，因此本公司之子公司陕西秦申金牛育种有限公司以及内蒙古天和荷斯坦牧业有限公司 2018 年度及 2017 年度免缴所得税。 公司及下属分支机构及其他子公司 2018 年度及 2017 年度从事农产品以及农产品初加工经营所得免缴企业所得税，其他业务所得按 25%计缴企业所

299、得税。 光明乳业国际投资有限公司注册于香港，当地所得税税率为 16.5%，本集团 2018 年度及 2017 年度没有来源于香港的应纳税所得。 光明乳业控股有限公司注册于开曼群岛，根据当地法律，无需在当地缴纳所得税（2017 年度：无需在当地缴纳所得税） 。 新西兰新莱特及其子公司注册于新西兰，适用当地的所得税税率 28%（2017 年度：28%） 。 以色列光明乳业有限公司注册于以色列，适用当地的所得税税率 26.5%（2017 年度：26.5%） 。 七、七、 合并财务报表项目注释合并财务报表项目注释 1 1、 货币资金货币资金 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余

300、额 库存现金 455,805 436,760 人民币 455,805 436,760 银行存款 4,067,199,783 3,577,186,917 人民币 3,934,867,956 3,482,270,647 谢克尔 823,648 624,113 美元 51,221,060 36,454,061 欧元 1,667,091 384,614 新西兰元 78,620,028 57,453,482 其他货币资金 合计 4,067,655,588 3,577,623,677 其中： 存放在境外的款项总额 132,350,027 94,870,436 其他说明 其中人民币 1,726,184,44

301、9 元（2017 年 12 月 31 日：人民币 1,655,523,035 元）系存放于光明财务公司款项。 本集团货币资金中用于抵押的款项详见附注(七)、55。 2018 年年度报告 83 / 161 2 2、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 交易性金融资产 950,484 56,036,888 其中：债务工具投资 权益工具投资 衍生金融资产 950,484 56,036,888 其中：远期外汇合约 51,379,273 乳制品商品期货 950,484 4,657,615

302、 合计 950,484 56,036,888 衍生金融资产详见附注（七） 、57。 2018 年年度报告 84 / 161 3 3、 应收账款应收账款 (1).(1). 应收账款分类披露应收账款分类披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 类别 期末余额 期初余额 账面余额 坏账准备 账面 价值 账面余额 坏账准备 账面 价值 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款 1,488,952,857 80 120,334,433 8 1,368,618,424 1,680,179,572 81 94,527,749

303、6 1,585,651,823 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款 293,632,776 16 20,015,399 7 273,617,377 328,155,065 16 29,728,684 9 298,426,381 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款 67,865,873 4 66,003,752 97 1,862,121 63,683,428 3 50,070,771 79 13,612,657 合计 1,850,451,506 100 206,353,584 11 1,644,097,922 2,072,018,065 100 174,327,204 8 1,89

304、7,690,861 2018 年年度报告 85 / 161 期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 应收账款 （按单位） 期末余额 应收账款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 客户 A 190,437,015 客户 B 74,636,349 3,731,817 5 预计可收回金额低于账面价值 客户 C 71,902,764 3,595,138 5 预计可收回金额低于账面价值 客户 D 54,624,223 2,731,211 5 预计可收回金额低于账面价值 客户 E 44,519,131 客户 F 41,746,886 客户 G 41,060,76

305、5 客户 H 38,109,823 客户 I 36,483,840 6,785,556 19 预计可收回金额低于账面价值 客户 J 35,393,250 17,696,625 50 预计可收回金额低于账面价值 客户 K 27,762,976 1,388,149 5 预计可收回金额低于账面价值 其他 832,275,835 84,405,937 10 预计可收回金额低于账面价值 合计 1,488,952,857 120,334,433 8 组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末余额 应收账款 坏账准备 计提比例（%） 1 年以内 其中：1 年

306、以内分项 六个月内 281,779,976 14,088,999 5 六个月至一年 11,852,800 5,926,400 50 1 年以内小计 293,632,776 20,015,399 7 合计 293,632,776 20,015,399 7 (2).(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期计提、收回或转回的坏账准备情况： 本期计提坏账准备金额人民币44,863,597元； 本期收回或转回坏账准备金额人民币12,816,912元。因汇率折算差异而增加坏账准备金额人民币 10,319 元。 (3).(3). 本期实际核销的应收本期实际核销的应收账款账款情况情况 适用 不适用

307、单位：元 币种：人民币 项目 核销金额 实际核销的应收账款 30,624 其中重要的应收账款核销情况 适用 不适用 应收账款核销说明： 适用 不适用 2018 年年度报告 86 / 161 (4).(4). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 单位名称 占应收账款总额的比例(%) 账面余额 坏账准备年末余额 余额前五名的应收账款合计 24 436,119,482 10,058,166 (5).(5). 因金融资产转移而终止确认的应收账款因金融资产转移而终止确认的应收账款 适用 不适用 本年末本集团之子公司新

308、西兰新莱特根据与金融机构签订的保理协议，向金融机构转移并终止确认的应收账款金额为人民币 175,252,605 元(2017 年末：人民币 291,995,135 元)。新西兰新莱特已将相关应收账款所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了金融机构，并会就该等应收账款未来的回收向金融机构提供协助。 4 4、 预付款项预付款项 (1).(1). 预付款项按账龄列示预付款项按账龄列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末余额 期初余额 金额 比例(%) 金额 比例(%) 1 年以内 477,749,699 98 378,188,706 96 1 至 2 年 8,153,027 2 12,87

309、5,254 3 2 至 3 年 1,009,933 - 4,975,953 1 3 年以上 2,955,874 - 1,539,687 - 合计 489,868,533 100 397,579,600 100 (2).(2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 单位名称 金额 占预付款项年末合计余额的比例(%) 余额前五名的预付款合计 277,643,505 57 2018 年年度报告 87 / 161 5 5、 其他应收款其他应收款 (1).(1). 其他应收款分类披露其他应收款分类披露 适用 不适用

310、单位：元 币种：人民币 类别 期末余额 期初余额 账面余额 坏账准备 账面 价值 账面余额 坏账准备 账面 价值 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款 208,694,963 75 71,077,212 34 137,617,751 177,460,932 70 38,807,059 22 138,653,873 按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款 57,591,689 21 10,178,167 18 47,413,522 45,629,616 18 9,117,388 20 36,512,228

311、单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款 11,503,146 4 5,515,369 48 5,987,777 30,420,059 12 6,316,300 21 24,103,759 合计 277,789,798 100 86,770,748 31 191,019,050 253,510,607 100 54,240,747 21 199,269,860 2018 年年度报告 88 / 161 期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 期末余额 其他应收款 （按单位） 其他应收款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 客户 I 84,209,

312、301 33,896,117 40 预计可收回金额低于账面价值 公司 A 78,527,630 公司 B 11,324,708 11,324,708 100 预计可收回金额低于账面价值 公司 C 8,783,484 8,783,484 100 预计可收回金额低于账面价值 公司 D 6,950,647 其他 18,899,193 17,072,903 90 预计可收回金额低于账面价值 合计 208,694,963 71,077,212 34 组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末余额 其他应收款 坏账准备 计提比例（%） 1 年以内 其中：

313、1 年以内分项 1 年以内 31,597,177 1 年以内小计 31,597,177 1 至 2 年 4,139,867 413,987 10 2 至 3 年 4,652,570 1,163,142 25 3 年以上 17,202,075 8,601,038 50 合计 57,591,689 10,178,167 18 (2).(2). 按款项性质分类情况按款项性质分类情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 款项性质 期末账面余额 期初账面余额 企业借款 93,168,089 48,772,007 牛只处置款 61,326,636 65,910,624 代垫款 25,267,435 23

314、,195,604 采购返利 20,942,633 22,883,155 押金 10,906,657 10,885,737 固定资产处置 6,950,647 6,697,246 保证金 4,997,488 13,417,162 备用金 1,736,739 1,267,407 其他 52,493,474 60,481,665 合计 277,789,798 253,510,607 (3).(3). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况本期计提、收回或转回的坏账准备情况 本期计提坏账准备金额人民币 33,699,851 元；收回或转回坏账准备金额人民币 1,169,850 元。 其中本期坏账准备转回或收

315、回金额重要的： 适用 不适用 2018 年年度报告 89 / 161 (4).(4). 本期实际核销的其他应收款情况本期实际核销的其他应收款情况 适用 不适用 本期无实际核销的其他应收款。 (5).(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 占其他应收款期末余额合计数的比例(%) 坏账准备 期末余额 客户 I 牛只处置款、代垫款及企业借款 84,209,301 2 年至 3 年以上 30 33,896,117 公司 A 企业借款 78,527,630 1 年以内

316、28 公司 B 企业借款 11,324,708 3 年以上 4 11,324,708 公司 C 企业借款 8,783,484 3 年以上 3 8,783,484 公司 D 固定资产处置款 6,950,647 3 年以上 3 合计 189,795,770 68 54,004,309 (6).(6). 涉及政府补助的应收款项涉及政府补助的应收款项 适用 不适用 年末无涉及政府补助的其他应收款。 (7).(7). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款因金融资产转移而终止确认的其他应收款 适用 不适用 年末无因金融资产转移而终止确认的其他应收款。 (8).(8). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、

317、负债的金额转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额 适用 不适用 年末无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额。 6 6、 存货存货 (1).(1). 存货分类存货分类 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 768,337,493 70,941,567 697,395,926 759,307,112 59,368,364 699,938,748 消耗性生物资产 24,800,121 24,800,121 16,798,481 16,798,481 产成品 1,359,228,004 48,

318、760,264 1,310,467,740 1,133,770,716 28,476,230 1,105,294,486 合计 2,152,365,618 119,701,831 2,032,663,787 1,909,876,309 87,844,594 1,822,031,715 (2).(2). 存货存货跌价准备跌价准备 单位：元 币种：人民币 存货种类 年初余额 本年增加金额 本年减少金额 年末余额 2018 年年度报告 90 / 161 计提 转回 转销 汇率折算差异 原材料 59,368,364 22,528,238 7,006,484 3,948,551 70,941,567 产

319、成品 28,476,230 40,026,543 11,546,659 8,097,522 98,328 48,760,264 合计 87,844,594 62,554,781 18,553,143 12,046,073 98,328 119,701,831 (3).(3). 消耗消耗性生物资产增减变动如下：性生物资产增减变动如下： 单位：元 币种：人民币 项目 数量 年初余额 本年增加金额 本年减少金额 年末余额 购买 繁育 小计 死亡、盘亏、出售 畜 牧 养殖业 2,127 16,798,481 29,124,630 37,805,544 66,930,174 58,928,534 24,

320、800,121 合计 2,127 16,798,481 29,124,630 37,805,544 66,930,174 58,928,534 24,800,121 7 7、 其他流动资产其他流动资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 待抵扣增值税进项税 128,945,690 172,092,742 预缴税金 8,138,076 5,688,823 碳排放权 18,648,440 合计 155,732,206 177,781,565 8 8、 可供出售金融资产可供出售金融资产 (1).(1). 可供出售金融资产情况可供出售金融资产情况 适用 不适用 单位：元 币

321、种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值 可供出售权益工具： 2,555,494 100,000 2,455,494 2,559,597 100,000 2,459,597 按成本计量的 2,555,494 100,000 2,455,494 2,559,597 100,000 2,459,597 合计 2,555,494 100,000 2,455,494 2,559,597 100,000 2,459,597 (2).(2). 期末按成本计量的可供出售金融资产期末按成本计量的可供出售金融资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投

322、资 单位 账面余额 减值准备 在被投资单位持股比例(%) 本期现金红利 期初 本期 增加 本期 减少 期末 期初 本期 增加 本期 减少 期末 杭州可的便利店有限公司(“杭州可的”)(注 1) 200,000 200,000 40 上海五四奶牛厂 600,000 600,000 10 2018 年年度报告 91 / 161 上海新乳有限公司 1,150,000 1,150,000 10 Primary Collaboration New Zealand Limited(注 2) 509,597 4,103 505,494 17 上海欣益食品销售有限公司(注3) 100,000 100,000

323、100,000 100,000 20 合计 2,559,597 4,103 2,555,494 100,000 100,000 注 1：本公司之子公司杭州光明乳业销售有限公司持有杭州可的 40%的股份，但是对其无重大影响，因此采用成本法核算对其的长期股权投资。 注 2：系汇率折算差异。 注 3：本公司之子公司上海益民食品一厂有限公司持有上海欣益食品销售有限公司 20%的股份，但是对其无重大影响，因此采用成本法核算对其的长期股权投资。 本集团对上述公司的股权投资未在任何交易市场交易，且其公允价值不能可靠计量，故采用成本法计量。本集团没有意图处置这些金融工具。 9 9、 长期应收款长期应收款 (1

324、).(1). 长期应收款情况长期应收款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 折现率区间 账面余额 账面价值 账面余额 账面价值 长期应收款 950,000 950,000 950,000 950,000 合计 950,000 950,000 950,000 950,000 / (2).(2). 因金融资产转移而终止确认的长期应收款因金融资产转移而终止确认的长期应收款 适用 不适用 (3).(3). 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额 适用 不适用 2018 年年度报告 92 / 161 1010、 长期股权投

325、资长期股权投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位 期初 余额 本期增减变动 期末 余额 减值准备期末余额 追加投资 减少投资 权益法下确认的投资损益 其他综合收益调整 其他权益变动 宣告发放现金股利或利润 计提减值准备 其他 一、合营企业 小计 二、联营企业 上海源盛运输合作公司(源盛运输) 1,360,207 22,545 1,382,752 金华市海华乳业有限公司(金华海华) 21,287,576 1,266,179 22,553,755 浙江金申奶牛发展有限公司(浙江金申) 5,061,040 374,873 5,435,913 天津市今日健康乳业有限公司(天津今日) 4

326、2,818,483 -1,454,851 41,363,632 四川新希望营养制品有限公司 1,443,854 -688,134 755,720 上海申杭纸业包装有限公司 1,946,240 124,736 2,070,976 小计 73,917,400 -354,652 73,562,748 合计 73,917,400 -354,652 73,562,748 2018 年年度报告 93 / 161 1111、 固定资产固定资产 (1).(1). 固定资产情况固定资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 房屋及建筑物 机器设备 电子设备、 器具及家具 运输工具 租入固定资产改良支出

327、 合计 一、账面原值： 1.期初余额 2,986,396,642 6,174,083,192 301,478,377 251,028,768 71,066,517 9,784,053,496 2.本期增加金额 185,386,200 314,719,184 33,519,628 13,613,910 1,260,039 548,498,961 1）购置 158,458,392 274,913,669 32,405,904 7,012,291 1,260,039 474,050,295 2）在建工程转入 26,927,808 39,805,515 1,113,724 6,601,619 74,4

328、48,666 3）企业合并增加 3.本期减少金额 10,792,831 89,358,966 23,308,947 14,481,269 2,737 137,944,750 1）处置或报废 6,117,612 74,358,146 22,577,454 14,481,269 117,534,481 2）汇率折算差异 4,675,219 15,000,820 731,493 2,737 20,410,269 4.期末余额 3,160,990,011 6,399,443,410 311,689,058 250,161,409 72,323,819 10,194,607,707 二、累计折旧 1.期

329、初余额 694,977,737 2,473,602,491 203,327,596 175,358,964 61,989,758 3,609,256,546 2.本期增加金额 127,497,533 413,685,537 44,286,789 31,189,784 3,961,986 620,621,629 1）计提 127,497,533 413,685,537 44,286,789 31,189,784 3,961,986 620,621,629 3.本期减少金额 2,235,186 64,043,268 18,396,274 13,829,776 98,504,504 1）处置或报废

330、1,729,208 61,457,411 18,042,311 13,829,776 95,058,706 2）汇率折算差异 505,978 2,585,857 353,963 3,445,798 4.期末余额 820,240,084 2,823,244,760 229,218,111 192,718,972 65,951,744 4,131,373,671 三、减值准备 1.期初余额 5,250,739 43,867,862 2,235,197 1,164,294 52,518,092 2.本期增加金额 35,245,565 46,324,603 4,062,294 505,431 86,1

331、37,893 1）计提 35,245,565 46,324,603 4,062,294 505,431 86,137,893 3.本期减750,189 6,079,705 775,039 323,963 7,928,896 2018 年年度报告 94 / 161 少金额 1）处置或报废 750,189 6,079,705 775,039 323,963 7,928,896 4.期末余额 39,746,115 84,112,760 5,522,452 1,345,762 130,727,089 四、账面价值 1.期末账面价值 2,301,003,812 3,492,085,890 76,948,

332、495 56,096,675 6,372,075 5,932,506,947 2.期初账面价值 2,286,168,166 3,656,612,839 95,915,584 74,505,510 9,076,759 6,122,278,858 (2).(2). 暂时闲置的固定资产情况暂时闲置的固定资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 备注 年末余额： 36,969,417 26,008,346 2,086,191 8,874,880 房屋及建筑物 648,833 399,732 249,101 机器设备 35,855,703 25,283

333、,381 2,085,111 8,487,211 电子设备、器具及家具 260,605 183,584 77,021 运输设备 204,276 141,649 1,080 61,547 年初余额： 5,657,690 3,084,238 16,053 2,557,399 房屋及建筑物 74,538 46,400 28,138 机器设备 2,963,417 1,361,111 16,053 1,586,253 电子设备、器具及家具 2,619,735 1,676,727 943,008 (3).(3). 未办妥产权证书的固定资产情况未办妥产权证书的固定资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民

334、币 项目 账面价值 未办妥产权证书的原因 房屋建筑物 179,297,491 办理中 房屋建筑物 15,773,822 划拨土地附属建筑物 合计 195,071,313 1212、 在建工程在建工程 (1).(1). 在建工程情况在建工程情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值 滑县光明生态养殖牧场建设项目 95,961,736 95,961,736 95,267,391 95,267,391 华东中心工厂自动控制技术生产线技术改造项目 8,206,462 8,206,462 新西兰新莱特奶粉混合罐装项目

335、69,261,012 69,261,012 55,817,121 55,817,121 2018 年年度报告 95 / 161 黑龙江松鹤莫斯利安项目 2,651,794 2,651,794 1,356,368 1,356,368 武汉工厂扩大及维持饮料生产规模项目 12,683,214 12,683,214 5,656,798 5,656,798 成都光明莫斯利安生产线项目 320,317 320,317 138,837 138,837 永安工厂畅优 TT3 罐改造项目 14,640 14,640 313,391 313,391 富裕县光明哈川奶牛养殖建设工程 5,752,460 5,752

336、,460 5,140,288 5,140,288 富裕生态养殖牧场建设项目 15,369,581 15,369,581 17,644,886 17,644,886 广州光明三期库房建设项目 4,843,806 4,843,806 4,056,650 4,056,650 江苏申牛奶牛氧化塘项目 7,386,100 7,386,100 6,398,500 6,398,500 光明乳业全产业链项目 58,401,481 58,401,481 50,267,413 50,267,413 新疆阿勒泰利乐生产线项目 13,414,615 13,414,615 Dunsandel液态奶生产基地建设 443,

337、453,497 443,453,497 Pokeno 婴儿配方奶粉基地 334,518,983 334,518,983 其他工程 157,738,201 157,738,201 87,288,923 87,288,923 合计 1,221,771,437 1,221,771,437 337,553,028 337,553,028 2018 年年度报告 96 / 161 (2).(2). 重要在建工程项目本期变动情况重要在建工程项目本期变动情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 预算数 期初 余额 本期增加金额 本期转入固定资产金额 本期其他减少金额 期末 余额 工程累计投入占预算

338、比例(%) 工程进度 利息资本化累计金额 其中：本期利息资本化金额 本期利息资本化率(%) 资金来源 滑县光明生态养殖牧场建设项目 43,345万元 95,267,391 3,480,345 2,786,000 95,961,736 68 68% 自筹 华东中心工厂自动控制技术生产线技术改造项目 14,128万元 8,206,462 7,666,520 15,872,982 96 96% 自筹 新西兰新莱特奶粉混合罐装项目 8,589 万元 55,817,121 13,546,704 -102,813 69,261,012 71 71% 3,871,157 3,871,157 4.87 自 筹

339、及 借款 黑龙江松鹤莫斯利安项目 15,717万元 1,356,368 2,941,301 1,645,875 2,651,794 76 76% 自筹 武汉工厂扩大及维持饮料生产规模项目 5,470 万元 5,656,798 11,944,411 4,917,995 12,683,214 76 76% 自筹 成都光明莫斯利安生产线项目 7,585 万元 138,837 10,024,268 9,842,788 320,317 31 31% 自筹 永 安 工 厂 畅 优TT3 罐改造项目 760 万元 313,391 14,640 313,391 14,640 79 79% 自筹 富裕县光明哈川

340、奶牛养殖建设工程 6,910 万元 5,140,288 3,623,841 3,011,669 5,752,460 86 86% 自筹 富裕生态养殖牧场建设项目 18,600万元 17,644,886 1,108,000 3,383,305 15,369,581 82 82% 自筹 2018 年年度报告 97 / 161 广州光明三期库房建设项目 823 万元 4,056,650 2,021,832 1,234,676 4,843,806 49 49% 自筹 江苏申牛奶牛氧化塘项目 875 万元 6,398,500 987,600 7,386,100 73 73% 自筹 光明乳业全产业链项目

341、15,924万元 50,267,413 8,272,747 138,679 58,401,481 37 37% 自筹 新疆阿勒泰利乐生产线项目 1,760 万元 13,414,615 13,414,615 76 76% 自筹 Dunsandel 液态奶生产基地建设 79,606万元 441,229,192 2,224,305 443,453,497 55 55% 9,828,445 9,828,445 4.87 自 筹及 借款 Pokeno 婴儿配方奶粉基地 185,746万元 332,837,633 1,681,350 334,518,983 18 18% 自筹 其他工程 87,288,92

342、3 101,750,584 31,301,306 157,738,201 合计 405,838万元 337,553,028 954,864,233 74,448,666 3,802,842 1,221,771,437 / / 13,699,602 13,699,602 注：本期其他减少金额为汇率折算差异。 2018 年年度报告 98 / 161 1313、 生产性生物资产生产性生物资产 (1).(1). 采用成本计量模式的生产性生物资产采用成本计量模式的生产性生物资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 畜牧养殖业 合计 产畜 幼畜 一、账面原值 1.期初余额 1,013,281,46

343、5 408,247,263 1,421,528,728 2.本期增加金额 348,271,524 400,904,528 749,176,052 (1)外购 (2)自行培育 400,904,528 400,904,528 (3)幼畜转入 348,271,524 348,271,524 3.本期减少金额 317,206,130 437,942,281 755,148,411 (1)处置 317,206,130 89,670,757 406,876,887 (2)幼畜转出 348,271,524 348,271,524 4.期末余额 1,044,346,859 371,209,510 1,415,

344、556,369 二、累计折旧 1.期初余额 327,783,289 327,783,289 2.本期增加金额 189,246,997 189,246,997 (1)计提 189,246,997 189,246,997 3.本期减少金额 131,950,979 131,950,979 (1)处置 131,950,979 131,950,979 (2)其他 4.期末余额 385,079,307 385,079,307 三、减值准备 1.期初余额 2.本期增加金额 16,564,271 1,366,547 17,930,818 (1)计提 16,564,271 1,366,547 17,930,81

345、8 3.本期减少金额 (1)处置 (2)其他 4.期末余额 16,564,271 1,366,547 17,930,818 四、账面价值 1.期末账面价值 642,703,281 369,842,963 1,012,546,244 2.期初账面价值 685,498,176 408,247,263 1,093,745,439 生产性生物资产的说明： 截至 2018 年 12 月 31 日，本集团共拥有产畜 41,508 头(2017 年：40,639 头)、幼畜 33,637 头(2017年：38,388 头)。 (2).(2). 采用公允价值计量模式的生产性生物资产采用公允价值计量模式的生产性

346、生物资产 适用 不适用 2018 年年度报告 99 / 161 1414、 无形资产无形资产 (1).(1). 无形资产情况无形资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 土地使用权 契约型客户关系 专利权 非专利技术 商标权 合计 一、账面原值 1.期初余额 482,104,318 18,994,070 1,646,299 15,654,597 69,804,158 588,203,442 2.本期增加金额 13,966,299 871,299 14,837,598 (1)购置 13,966,299 871,299 14,837,598 3.本期减少金额 18,650 152,93

347、0 23,737 195,317 (1)处置 (2) 汇 率 折 算差异 18,650 152,930 23,737 195,317 4.期末余额 496,051,967 18,841,140 1,646,299 15,654,597 70,651,720 602,845,723 二、累计摊销 1.期初余额 116,125,926 18,994,070 803,340 8,401,659 66,945,225 211,270,220 2.本期增加金额 12,065,024 164,630 1,712,771 768,077 14,710,502 （1）计提 12,065,024 164,630

348、 1,712,771 768,077 14,710,502 3.本期减少金额 18,650 152,930 12,544 184,124 (1)处置 (2) 汇 率 折 算差异 18,650 152,930 12,544 184,124 4.期末余额 128,172,300 18,841,140 967,970 10,114,430 67,700,758 225,796,598 三、减值准备 1.期初余额 2.本期增加金额 （1）计提 3.本期减少金额 (1)处置 4.期末余额 四、账面价值 1.期末账面价值 367,879,667 678,329 5,540,167 2,950,962 37

349、7,049,125 2.期初账面价值 365,978,392 842,959 7,252,938 2,858,933 376,933,222 2018 年年度报告 100 / 161 (2).(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况未办妥产权证书的土地使用权情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 账面价值 未办妥产权证书的原因 土地使用权 6,000,000 办理中 土地使用权 8,159,831 划拨土地 合计 14,159,831 1515、 商誉商誉 (1).(1). 商誉账面原值商誉账面原值 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 本期

350、增加 本期减少 期末余额 企业合并形成的 汇率折算差异 上海乳品四厂有限公司 5,240,225 5,240,225 黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司 9,976,687 9,976,687 武汉光明乳品有限公司 202,984 202,984 北京健康光明乳业有限公司 1,615,626 1,615,626 上海永安乳品有限公司 1,376,333 1,376,333 上海光明保鲜乳制品有限公司及上海光明酸乳酪有限公司业务 7,099,140 7,099,140 湖南光明乳品有限公司 4,309,196 4,309,196 天津光明梦得乳品有限公司 31,835,227 31,835,227

351、 郑州光明乳业有限公司 1,045,324 1,045,324 呼伦贝尔光明乳品有限公司 1,448,668 1,448,668 新西兰新莱特 184,797,732 1,487,892 183,309,840 新西兰新莱特非同一控制收购The New Zealand Dairy Company Limited (以下简称NZDC)形成商誉 16,878,940 135,900 16,743,040 合计 265,826,082 1,623,792 264,202,290 (2).(2). 商誉减值准备商誉减值准备 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额

352、 本期增加 本期减少 期末余额 计提 处置 北京健康光明乳业有限公司 1,615,626 1,615,626 上海光明保鲜乳制品有限公司及上海光明酸乳酪有限公司业务 7,099,140 7,099,140 郑州光明乳业有限公司 1,045,324 1,045,324 呼伦贝尔光明乳品有限公司 1,448,668 1,448,668 合计 9,760,090 1,448,668 11,208,758 2018 年年度报告 101 / 161 (3).(3). 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息商誉所在资产组或资产组组合的相关信息 适用 不适用 (4).(4). 说明商誉减值测试过程、关键参数（

353、例如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期说明商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用）及商誉减值损失的确认方法增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用）及商誉减值损失的确认方法 适用 不适用 (5).(5). 商誉商誉减值测试的影响减值测试的影响 适用 不适用 其他说明 适用 不适用 本集团在年末对商誉进行减值测试时，对被投资单位的可收回金额按照预计未来现金流量的现值确定。未来现金流量基于管理层批准的 2019 年至 2023 年的财务预算确定。在预计未来现金流量的现值时使用的其他关键假设还有：基于该资产组过去

354、的业绩和管理层对市场发展的预期估计预计收入和毛利。管理层认为上述假设发生的任何合理变化均不会导致资产组的账面价值合计超过其可收回金额。除年初已计提减值的外，本年度本集团发现包含商誉的被投资单位呼伦贝尔光明乳品有限公司可收回金额低于其账面价值，因此计提减值。此外，未发现其他被投资单位相关的商誉需要计提减值损失。 1616、 长期待摊费用长期待摊费用 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额 育种中心承租土地建筑物拆除平整补偿 1,160,417 303,333 857,084 光明牧业牧场整修 5,824,066 4,171,832

355、 1,652,234 门店及食品厂装修 4,691,109 3,635,048 1,648,127 6,678,030 其他 6,979 140,526 132,239 15,266 合计 11,682,571 3,775,574 6,255,531 9,202,614 1717、 递延所得税资产递延所得税资产/ / 递延所得税负债递延所得税负债 (1).(1). 未经抵销的递延所得税资产未经抵销的递延所得税资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 可抵扣暂时性差异 递延所得税 资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税 资产 资产减值准备 275,439,915 65,5

356、80,740 214,515,142 52,815,538 内部交易未实现利润 12,217,175 3,054,294 11,148,876 2,787,219 费用的暂时性差异 1,440,959,957 352,853,007 1,601,304,400 395,257,121 衍生工具公允价值变动 96,053,139 26,894,879 可抵扣亏损 312,930,577 78,232,677 260,925,090 65,231,272 合计 2,137,600,763 526,615,597 2,087,893,508 516,091,150 根据本集团内相关实体未来的盈利预测

357、，本集团认为在未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损，因此确认相关递延所得税资产。 2018 年年度报告 102 / 161 (2).(2). 未经抵销的递延所得税负债未经抵销的递延所得税负债 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应纳税暂时性差异 递延所得税 负债 应纳税暂时性差异 递延所得税 负债 长期资产折旧和摊销时间差异 594,509,979 166,462,795 469,274,048 131,396,733 衍生工具公允价值变动 28,183,245 7,891,309 合计 594,509,979 166,462,7

358、95 497,457,293 139,288,042 (3).(3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 递延所得税资产和负债期末互抵金额 抵销后递延所得税资产或负债期末余额 递延所得税资产和负债期初互抵金额 抵销后递延所得税资产或负债期初余额 递延所得税资产 63,843,676 462,771,921 8,424,149 507,667,001 递延所得税负债 63,843,676 102,619,119 8,424,149 130,863,893 (4).(4). 未确认递延所得税资产明细未确认递延所

359、得税资产明细 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 资产减值准备 297,253,047 150,198,230 费用的暂时性差异 332,630,502 316,805,657 内部交易未实现利润 866,325 3,853,646 可抵扣亏损 1,272,634,466 1,099,503,664 合计 1,903,384,340 1,570,361,197 由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性，因此对上述可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损没有确认递延所得税资产。 (5).(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期未确认递延所得税资产的可抵扣亏

360、损将于以下年度到期 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 年份 期末金额 期初金额 备注 2018 108,401,807 2019 194,222,786 229,967,193 2020 350,734,848 368,221,019 2021 102,927,859 146,735,162 2022 242,787,043 246,178,483 2023 381,961,930 合计 1,272,634,466 1,099,503,664 / 1818、 其他非流动资产其他非流动资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 2018 年年度报告 103 / 161 项目 期末余额 期初余

361、额 预付设备款 312,097 259,041 碳排放权 5,649,692 合计 5,961,789 259,041 1919、 短期借款短期借款 (1).(1). 短期借款分类短期借款分类 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 保证借款 2,582,186,846 2,362,846,200 信用借款 1,227,669,489 733,818,167 合计 3,809,856,335 3,096,664,367 注：其中借款人民币 2,131,366,458 元由光明食品（集团）有限公司提供连带责任保证。 上述借款中余额人民币 889,802,757 元系浮动利

362、率借款，其余为固定利率借款。 (2).(2). 已逾期未偿还的短期借款情况已逾期未偿还的短期借款情况 适用 不适用 于 2018 年 12 月 31 日，本集团无已到期未偿还的短期借款及违约借款(2017 年 12 月 31 日：无)。 其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下： 适用 不适用 其他说明 适用 不适用 2020、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 交易性金融负债 97,003,623 36,354,235 其中：发行的交易性债券 衍生金融负债 97,003,623 36,3

363、54,235 其中：远期外汇合约 70,820,325 利率互换合同 26,183,298 36,354,235 合计 97,003,623 36,354,235 衍生金融负债(详见附注(七)、57) 2121、 应付票据应付票据 适用 不适用 2222、 应付账款应付账款 (1).(1). 应付账款列示应付账款列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应付货款 1,950,828,319 2,162,643,300 合计 1,950,828,319 2,162,643,300 2018 年年度报告 104 / 161 (2).(2). 账龄超过账龄超过 1 1 年

364、的重要应付账款年的重要应付账款 适用 不适用 于 2018 年 12 月 31 日，本集团无账龄超过一年的重要应付账款。 2323、 预收款项预收款项 (1). (1). 预收账款项列示预收账款项列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 预收货款 913,128,019 555,133,417 合计 913,128,019 555,133,417 (2). (2). 账龄超过账龄超过 1 1 年的重要预收款项年的重要预收款项 适用 不适用 于 2018 年 12 月 31 日，本集团无账龄超过一年的重要预收款项。 2424、 应付职工薪酬应付职工薪酬 (1).(1)

365、. 应付职工薪酬列示应付职工薪酬列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 一、短期薪酬 261,897,343 2,523,515,279 2,487,308,530 298,104,092 二、离职后福利-设定提存计划 30,802,742 194,638,388 188,915,899 36,525,231 合计 292,700,085 2,718,153,667 2,676,224,429 334,629,323 (2).(2). 短期薪酬列示短期薪酬列示 适用 不适用 单位：元 币种:人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额

366、一、工资、奖金、津贴和补贴 211,392,341 2,244,471,880 2,226,100,663 229,763,558 二、职工福利费 72,865,253 72,865,253 三、社会保险费 14,828,674 101,401,908 94,545,070 21,685,512 其中：医疗保险费 12,844,995 86,409,182 80,446,944 18,807,233 工伤保险费 736,259 6,738,496 5,955,105 1,519,650 生育保险费 1,247,420 8,254,230 8,143,021 1,358,629 四、住房公积金

367、13,596,648 69,029,652 68,322,886 14,303,414 五、工会经费和职工教育经费 22,079,680 35,746,586 25,474,658 32,351,608 合计 261,897,343 2,523,515,279 2,487,308,530 298,104,092 (3).(3). 设定提存计划列示设定提存计划列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 1、基本养老保险 26,960,269 186,135,482 180,886,123 32,209,628 2、失业保险费 3,842,473 8,

368、502,906 8,029,776 4,315,603 合计 30,802,742 194,638,388 188,915,899 36,525,231 2018 年年度报告 105 / 161 其他说明： 适用 不适用 本集团按规定参加由政府机构设立的养老保险和失业保险计划，按照该等计划，本集团按缴存基数的相应比例每月向该等计划缴存费用。除上述每月缴存费用外，本集团不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。 本集团本年应分别向养老保险及失业保险计划缴存费用人民币186,135,482元及人民币8,502,906元 (2017年：人民币187,725,673 元及

369、人民币8,557,966 元)。于2018年12月31日，本集团尚有人民币32,209,628元及人民币4,315,603元(2017年12月31日：人民币26,960,269 元及人民币3,842,473 元)的应缴存费用是于本报告期间到期而未支付给养老保险及失业保险计划的。有关应缴存费用已于报告期后支付。 2525、 应交税费应交税费 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 增值税 30,098,583 86,919,212 企业所得税 266,484,439 304,862,347 其他 28,289,384 39,592,124 合计 324,872,406 4

370、31,373,683 2626、 其他应付款其他应付款 总表情况总表情况 (1).(1). 分类列示分类列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应付利息 39,553,713 21,229,323 应付股利 21,557,981 26,107,625 其他应付款 2,287,805,705 2,660,203,376 合计 2,348,917,399 2,707,540,324 应付利息应付利息 (1).(1). 分类列示分类列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 短期借款利息 38,815,871 20,972,329 长期借款利息

371、 737,842 256,994 合计 39,553,713 21,229,323 重要的已逾期未支付的利息情况： 适用 不适用 其他说明： 适用 不适用 2018 年年度报告 106 / 161 应付股利应付股利 (1).(1). 分类列示分类列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应付股利-上海牛奶（集团）有限公司(注) 21,374,960 21,374,960 应付股利-天津梦得集团有限公司 150,000 应付股利-张伟民(注) 33,021 33,021 应付股利-上海梅林正广和股份有限公司 4,699,644 合计 21,557,981 26,107

372、,625 其他说明，包括重要的超过 1 年未支付的应付股利，应披露未支付原因： 注：因本公司之子公司上海牛奶棚食品有限公司股东方尚未领取股利，故上海牛奶棚食品有限公司应付股东上海牛奶(集团)有限公司股利计人民币 21,374,960 元及应付原股东张伟民股利计人民币 33,021 元超过 1 年尚未支付。 其他应付款其他应付款 (1). (1). 按款项性质列示其他应付款按款项性质列示其他应付款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应付广告及营销市场费用 852,700,871 1,140,377,555 应付押金、保证金 345,998,560 444,131,4

373、59 应付经销商奖励款 224,677,758 202,673,947 应付运费 195,919,283 205,432,670 应付租赁费 55,262,488 43,658,186 应付修理费 32,638,939 40,004,337 其他 580,607,806 583,925,222 合计 2,287,805,705 2,660,203,376 (2). (2). 账龄超过账龄超过 1 1 年的重要其他应付款年的重要其他应付款 适用 不适用 于 2018 年 12 月 31 日，本集团无账龄超过一年的重要其他应付账款 (2017 年 12 月 31 日：无) 2727、 1 1 年内

374、到期的非流动负债年内到期的非流动负债 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 1 年内到期的长期借款 1,142,040 1,257,480 其中：一年内到期的信用借款 1,142,040 1,257,480 1 年内到期的长期应付款 88,235 合计 1,142,040 1,345,715 2828、 长期借款长期借款 (1). (1). 长期借款分类长期借款分类 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 2018 年年度报告 107 / 161 项目 期末余额 期初余额 抵押借款 892,886,220 389,146,800 信用借款 7,200,643 8,109

375、,636 合计 900,086,863 397,256,436 长期借款分类的说明： 其中人民币 892,886,220 元系子公司新西兰新莱特以其拥有的所有资产为抵押取得的借款。 参见附注(七)、55。 其他说明，包括利率区间： 适用 不适用 上述借款中余额人民币 892,886,220 元系浮动利率借款， 其余为固定利率借款。 其中账面金额人民币 1,792,683 元为丹麦王国提供的长期借款，名义年利率为 0%，实际内含利率为 5.94%。剩余借款年利率从 0.00%至 3.06%。 2929、 长期长期应付应付款款 总表情况总表情况 (1).(1). 分类列示分类列示 适用 不适用 单

376、位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 长期应付款 1,428,494 2,450,994 专项应付款 39,822,545 39,387,683 合计 41,251,039 41,838,677 长期应付款长期应付款 (1).(1). 按款项性质列示长期应付款按款项性质列示长期应付款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 期末余额 股权激励款(注) 193,200 193,200 应付奶牛租赁保证金 1,022,500 应付政府项目款 1,235,294 1,235,294 合计 2,450,994 1,428,494 其他说明： 注：系根据光明乳业股份有限公司 A

377、股限制性股票激励计划（二期） （草案修订稿） 收到的限制性股票激励对象缴纳的限制性股票认购款。如果限制性股票达到解锁条件，上述股权激励款将自动转化为解锁对价，如未达到解锁条件，则将返还给激励对象。详见附注(十三)、1。 专项应付款专项应付款 (1).(1). 按款项性质列示专项应付款按款项性质列示专项应付款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因 武汉工厂拆迁项目 2,122,811 2,122,811 拆迁补偿款 技术中心及中试线建设项目 37,264,872 434,862 37,699,734 项目拨款 合计 39,387,683 4

378、34,862 39,822,545 2018 年年度报告 108 / 161 3030、 长期应付职工薪酬长期应付职工薪酬 适用 不适用 3131、 递延收益递延收益 递延收益情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因 政府补助 287,692,403 74,850,231 37,930,650 324,611,984 形成资产或收益的政府补助 合计 287,692,403 74,850,231 37,930,650 324,611,984 涉及政府补助的项目： 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 负债项目 期初余额 本期新增补助金额

379、本期计入营业外收入金额 本期计入其他收益金额 其他变动 期末余额 与资产相关/与收益相关 富裕生态产业化项目 49,640,788 3,840,000 45,800,788 与资产相关 中央工厂6200万项目 45,633,159 4,075,423 41,557,736 与资产相关 莫酸项目政府补贴款 26,600,000 1,400,000 25,200,000 与资产相关 牧场产业化项目补贴 24,700,000 1,300,000 23,400,000 与资产相关 二期扩产设备更新改造项目技术改造项目 10,374,400 12,659,700 1,170,749 21,863,351

380、 与资产相关 2016年重点产品追溯体系 20,000,000 20,000,000 与资产相关 乳与乳制品加工靶 11,500,000 11,500,000 与资产相关 奶牛育种迁建项目 11,856,317 512,461 11,343,856 与资产相关 北辰科技园区土地使用权补贴 11,462,576 221,094 11,241,482 与资产相关 畜禽粪便处理中心项目 6,771,507 514,099 6,257,408 与资产相关 2018年智能制造综合 6,000,000 6,000,000 与资产相关 北辰科技园区土地使用权补贴 5,750,801 149,160 5,60

381、1,641 与资产相关 奶牛育种高技术项目 4,917,676 4,917,676 与资产相关 2018 年年度报告 109 / 161 绿色制造系统集成项目补贴 4,785,000 4,785,000 与资产相关 物料闭路循环改造项目 5,007,708 728,541 4,279,167 与资产相关 乳制品保鲜加工技改 3,940,000 3,940,000 与资产相关 其他 76,252,471 24,690,531 24,019,123 76,923,879 与资产/ 其 他收益相关 合计 287,692,403 74,850,231 37,930,650 324,611,984 32

382、32、 其他非流动负债其他非流动负债 适用 不适用 3333、 股本股本 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 期初余额 本次变动增减（+、一） 期末余额 发行 新股 送股 公积金 转股 其他 小计 股份总数 1,224,487,509 1,224,487,509 3434、 资本公积资本公积 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 2018年度 资本溢价（股本溢价） 1,810,076,480 184,353,000 1,625,723,480 其中：投资者投入的资本 1,632,834,216 1,632,834,216 购买少数股东权益 -58

383、,705,803 -58,705,803 同一控制企业合并影响(参见附注(八)、2) 155,563,535 184,353,000 -28,789,465 其他(注1) 80,384,532 80,384,532 其他资本公积 61,732,251 1,639,525 63,371,776 其中：以权益结算的股份支付-本公司 38,253,172 38,253,172 以权益结算的股份支付-新西兰新莱特(注2) 461,261 1,639,525 2,100,786 原制度资本公积转入 23,017,818 23,017,818 合计 1,871,808,731 1,639,525 184,

384、353,000 1,689,095,256 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 2017年度： 股本溢价 1,868,985,612 58,909,132 1,810,076,480 其中：投资者投入的资本 1,691,251,901 58,417,685 1,632,834,216 购买少数股东权益 -58,214,356 491,447 -58,705,803 同一控制企业合并影响 155,563,535 155,563,535 其他(注1) 80,384,532 80,384,532 其他资本公积 69,539,513 7,807,262 61,732,251 2018 年年度

385、报告 110 / 161 其中：以权益结算的股份支付-本公司 45,657,392 7,404,220 38,253,172 以权益结算的股份支付-新西兰新莱特(注2) 864,303 403,042 461,261 原制度资本公积转入 23,017,818 23,017,818 合计 1,938,525,125 66,716,394 1,871,808,731 其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明： 注 1：新西兰新莱特于 2013 年 7 月 23 日在新西兰证券交易所挂牌上市，以原总股本 51,022,858股按 1：2.2 比例股份拆细，拆细后总股本 112,250,287 股

386、，本公司持有 57,247,647 股，持股比例保持 51%。发行股数为 34,090,910 股，发行后总股本为 146,341,197 股，本公司持有 57,247,647股，持股比例为 39.12%。发行后，影响光明乳业资本公积股本溢价人民币 80,384,532 元。 注 2：参见附注(十三)、2(2)。 3535、 库存股库存股 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 第二期股权激励(详见附注(七)、29) 193,200 193,200 合计 193,200 193,200 2018 年年度报告 111 / 161 3636、 其他综合收

387、益其他综合收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初 余额 本期发生金额 期末 余额 本期所得税前发生额 减：前期计入其他综合收益当期转入损益 减：所得税费用 税后归属于母公司 税后归属于少数股东 一、不能重分类进损益的其他综合收益 其中：重新计量设定受益计划变动额 权益法下不能转损益的其他综合收益 二、将重分类进损益的其他综合收益 -107,915,568 -172,148,673 -12,040,717 -35,748,379 -60,085,642 -64,273,935 -168,001,210 其中：权益法下可转损益的其他综合收益 可供出售金融资产公允价值变动损益 持有至

388、到期投资重分类为可供出售金融资产损益 现金流量套期损益的有效部分 -9,324,674 -136,712,413 -12,040,717 -35,748,379 -32,886,201 -56,037,116 -42,210,875 外币财务报表折算差额 -98,590,894 -35,436,260 -27,199,441 -8,236,819 -125,790,335 其他综合收益合计 -107,915,568 -172,148,673 -12,040,717 -35,748,379 -60,085,642 -64,273,935 -168,001,210 2018 年年度报告 112 /

389、 161 3737、 盈余公积盈余公积 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 2018 年度： 法定盈余公积 531,178,067 57,918,133 589,096,200 任意盈余公积 储备基金 企业发展基金 合计 531,178,067 57,918,133 589,096,200 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 2017 年度： 法定盈余公积 448,133,276 83,044,791 531,178,067 任意盈余公积 储备基金 企业发展基金 合计 448,133,276 83,044,791 531,178,067 3838、

390、未分配利润未分配利润 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期 提取或分配比例 上期 提取或分配比例 调整前上期末未分配利润 2,002,484,675 1,652,885,396 调整期初未分配利润合计数（调增+，调减） -87,953,399 -85,876,746 调整后期初未分配利润 1,914,531,276 1,567,008,650 加：本期归属于母公司所有者的净利润 341,756,709 619,862,572 减：提取法定盈余公积 57,918,133 10% 83,044,791 10% 提取任意盈余公积 应付普通股股利 195,918,002 189,295,1

391、55 转作股本的普通股股利 期末未分配利润 2,002,451,850 1,914,531,276 注： (1)由于同一控制下企业合并导致的合并范围变更，减少期初未分配利润人民币 87,953,399 元 (2)提取法定盈余公积 根据公司章程规定，法定盈余公积金按净利润之 10%提取。公司法定盈余公积金累计额达公司注册资本 50%以上的，可不再提取。 2018 年年度报告 113 / 161 (3)当年度的利润分配情况 根据 2018 年 5 月 4 日股东大会审议通过，本公司当年分配上年度利润人民币 195,918,002 元。 (4)资产负债表日后决议的利润分配情况 参见附注(十五)、2。

392、 (5)子公司已提取的盈余公积 截止 2018 年 12 月 31 日，本集团未分配利润余额中包括子公司已提取的盈余公积为人民币227,128,219 元(2017 年 12 月 31 日：人民币 210,969,266 元)。 3939、 营业营业收入收入和营业成本和营业成本 (1).(1). 营业收入和营业成本情况营业收入和营业成本情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 收入 成本 收入 成本 主营业务 20,874,975,317 13,903,121,327 21,924,602,098 14,612,813,215 其他业务 110,585,081

393、90,101,886 97,951,164 65,015,871 合计 20,985,560,398 13,993,223,213 22,022,553,262 14,677,829,086 4040、 税金及附加税金及附加 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 计缴标准 营业税 1,090,423 注 1 城市维护建设税 36,412,490 48,710,495 注 1 教育费附加 30,165,521 43,068,756 注 1 房产税 14,513,668 14,280,557 印花税 8,202,256 9,064,966 土地使用税 5,954,14

394、4 6,697,261 其他 1,113,769 467,206 合计 96,361,848 123,379,664 其他说明： 注 1：主要税金及附加的计缴标准参见附注(六)、1。 4141、 销售费用销售费用 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 工资及附加 724,141,404 857,548,957 运输费及仓储费 1,007,011,599 877,285,170 租赁费 113,075,119 101,861,130 广告费 674,374,062 778,230,594 营销及销售服务 2,166,553,036 2,356,531,975 201

395、8 年年度报告 114 / 161 折旧及摊销费 75,049,010 83,946,985 其他 234,791,133 201,725,704 合计 4,994,995,363 5,257,130,515 4242、 管理费用管理费用 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 工资及附加 362,522,971 362,755,590 折旧及摊销 38,175,656 37,829,298 租赁费 11,625,044 13,934,117 股权激励成本摊销 4,199,604 -6,496,464 待处理流动资产损益 2,205,551 10,726,935 审

396、计咨询费 59,764,680 40,075,700 警卫消防费 23,597,186 20,206,099 税金 645,449 2,048,982 其他 165,595,510 160,340,611 合计 668,331,651 641,420,868 4343、 研发费用研发费用 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 技术开发费 58,513,339 49,510,637 合计 58,513,339 49,510,637 4444、 财务费用财务费用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 利息支出 240,763,895 261,415,8

397、90 减已资本化的利息费用 13,699,602 减利息收入 50,319,113 36,783,549 汇兑差额 5,253,823 4,104,464 减：已资本化的汇兑差额 其他 19,114,141 21,532,037 合计 201,113,144 250,268,842 4545、 资资产减值损失产减值损失 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 一、坏账损失 64,576,686 23,293,552 二、存货跌价损失 44,001,638 22,151,159 三、可供出售金融资产减值损失 2018 年年度报告 115 / 161 四、持有至到期投资

398、减值损失 五、长期股权投资减值损失 六、投资性房地产减值损失 七、固定资产减值损失 86,137,893 23,959,627 八、商誉减值损失 1,448,668 九、生产性生物资产减值损失 17,930,818 合计 214,095,703 69,404,338 4646、 其他收益其他收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 与资产相关/与收益相关 列报项目 本期发生额 上期发生额 虹桥镇企业扶持基金 与收益相关 其他收益 32,750,000 15,110,000 职业俱乐部奖励 与收益相关 其他收益 13,500,000 德州工厂补助基金 与收益相关 其他收益 8,634,2

399、17 产业发展专项扶持资金 与收益相关 其他收益 4,960,000 4,480,000 个税返还补助 与收益相关 其他收益 4,098,595 虹口区绩效奖励 与收益相关 其他收益 2,120,000 工业企业技术改造奖励 与收益相关 其他收益 2,000,000 2,096,200 粮改饲青贮收购补贴 与收益相关 其他收益 1,807,155 719,640 增值税退税 与收益相关 其他收益 1,745,000 1,582,000 畜牧养殖补贴 与收益相关 其他收益 1,358,228 清洁能源替代项目市级补助 与收益相关 其他收益 1,035,343 4,510,000 有机肥补贴 与收

400、益相关 其他收益 1,000,000 1,000,000 其他 与收益相关 其他收益 5,924,180 8,071,115 与资产/收益相关的政府补助摊销(附注(七)、31) 与资产/收益相关 递延收益/其他收益 37,930,650 42,184,290 合计 118,863,368 79,753,245 4747、 投资收益投资收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 权益法核算的长期股权投资收益（损失） -354,652 5,013,410 合计 -354,652 5,013,410 4848、 公允价值变动收益公允价值变动收益 适用 不适用 4949、

401、 营业外收入营业外收入 营业外收入情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额 非流动资产处置利得合计 6,795,812 7,086,426 6,795,812 其中：固定资产处置利得 4,258,411 205,291 4,258,411 2018 年年度报告 116 / 161 生物资产淘汰利得 2,537,401 6,881,135 2,537,401 赔款收入 6,500,000 11,157,170 6,500,000 其他 12,737,404 26,485,740 12,737,404 合计 26,033,216 44,7

402、29,336 26,033,216 5050、 营业外支出营业外支出 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额 非流动资产处置损失合计 87,598,184 133,293,229 87,598,184 其中：固定资产处置损失 3,536,373 21,485,755 3,536,373 生物资产淘汰损失 84,061,811 111,807,474 84,061,811 对外捐赠 9,362,069 2,199,870 9,362,069 其他 15,268,165 7,788,253 15,268,165 合计 112,228,418

403、143,281,352 112,228,418 上期发生额已重述。 5151、 所得税费用所得税费用 (1).(1). 所得税费用表所得税费用表 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 按税法及相关规定计算的当年所得税 256,078,159 328,908,748 先征后返退回所得税(注) -60,756,196 -84,237,978 以前年度所得税汇算清缴差异 16,800,003 9,120,316 递延所得税费用 53,589,606 -67,560,614 合计 265,711,572 186,230,472 注：系本年收到的从事农产品以及农产品初加工经

404、营所得先征后返的所得税，详见附注(六)、2。 (2).(2). 会计利润与所得税费用调整过程会计利润与所得税费用调整过程 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 利润总额 792,305,572 1,005,291,329 按 25%的税率计算的所得税费用(上年度：25%) 198,076,393 251,322,832 不可抵扣费用的纳税影响 38,435,621 51,426,717 免税收入的纳税影响 -39,971,931 -55,536,035 未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响 135,586,068 70,098,274 利用以前年度未确认可

405、抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响 -35,795,390 -68,391,424 先征后返退回所得税 -60,756,196 -84,237,978 以前年度所得税汇算清缴差异 16,800,003 9,120,316 税率不一致的影响 13,527,720 12,266,495 其他 -190,716 161,275 所得税费用 265,711,572 186,230,472 其他说明： 2018 年年度报告 117 / 161 适用 不适用 5252、 其他综合收益其他综合收益 适用 不适用 详见附注(七)、36。 5353、 现金流量表项目现金流量表项目 (1).(1). 收到的其他

406、与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 利息收入 50,319,113 36,783,549 与收益相关的政府补助 80,932,718 37,568,955 其他 19,672,266 37,989,273 衍生金融工具合约实际交割流入的现金 5,760,965 合计 150,924,097 118,102,742 (2).(2). 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 支付的各项管理费用、营业费用 3,691,605,9

407、56 3,443,000,758 银行手续费 19,114,141 21,532,037 其他 25,652,734 9,988,123 衍生金融工具合约实际交割流出的现金 21,959,176 购买碳排放权支付的现金 24,298,132 合计 3,782,630,139 3,474,520,918 (3).(3). 收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金 适用 不适用 单位：元 币种:人民币 项目 本期发生额 上期发生额 与资产相关的政府补助 74,850,231 47,114,572 合计 74,850,231 47,114,572 (4).(4). 支付的其他与筹

408、资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 附赎回义务增资款回购支付的现金 - 1,527,442,393 购买少数股东股权支付的现金 - 1,005,000 归还非公开发行保证金 - 50,000,000 合计 1,578,447,393 2018 年年度报告 118 / 161 5454、 现金流量表现金流量表补充补充资料资料 (1).(1). 现金流量表补充资料现金流量表补充资料 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 补充资料 本期金额 上期金额 1将净利润调节为经营活动现金流将净利润调节为经营活动现金流量：量： 净

409、利润 526,594,000 819,060,857 加：资产减值准备 214,095,703 69,404,338 固定资产折旧、 油气资产折耗、 生产性生物资产折旧 809,868,626 837,823,361 无形资产摊销 14,710,502 13,999,943 长期待摊费用摊销 6,255,531 2,816,672 股权激励费用摊销 4,199,604 -6,496,464 处置固定资产、 无形资产和其他长期资产的损失（收益以“”号填列） -1,065,921 -65,335,175 固定资产报废损失（收益以“”号填列） 固定资产报废及生物资产淘汰损失(收益) 80,802,3

410、72 126,206,803 公允价值变动损失 （收益以“”号填列） -132,203 财务费用（收益以“”号填列） 227,064,293 261,415,890 投资损失（收益以“”号填列） 354,652 -5,013,410 递延所得税资产减少（增加以“”号填列） 80,643,459 -85,408,642 递延所得税负债增加（减少以“”号填列） -27,053,853 17,848,028 存货的减少（增加以“”号填列） -254,535,382 28,564,006 尚未结算的套期工具的减少(增加) -21,959,176 5,760,965 经营性应收项目的减少 （增加以“”号

411、填列） 104,967,811 -238,462,634 经营性应付项目的增加 （减少以“”号填列） -311,306,071 -139,975,548 其他 经营活动产生的现金流量净额 1,453,636,150 1,642,076,787 2不涉及现金收支的重大投资和筹不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 利息资本化 13,699,602 3现金及现金等价物净变动情况：现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 4,067,655,588 3,577,623,677 减：现金的期初余额 3,577,623,677 3,5

412、20,113,702 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 490,031,911 57,509,975 2018 年年度报告 119 / 161 (2).(2). 本期本期支付的支付的取得子公司的现金净额取得子公司的现金净额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 金额 本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物 184,353,000 其中：上海奶牛研究所有限公司 1,799,900 上海乳品培训研究中心有限公司 9,571,000 上海牛奶棚食品有限公司 29,821,500 上海益民食品一厂有限公司 143,160,600 减：购买日子公司持有

413、的现金及现金等价物 152,732,957 其中：上海奶牛研究所有限公司 3,928,277 上海乳品培训研究中心有限公司 6,692,531 上海牛奶棚食品有限公司 46,740,044 上海益民食品一厂有限公司 95,372,105 加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物 取得子公司支付的现金净额 31,620,043 (3).(3). 本期收到的本期收到的处置子公司的现金净额处置子公司的现金净额 适用 不适用 (4).(4). 现金现金和现金等价物的构成和现金等价物的构成 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 一、现金 4,067,655,588

414、 3,577,623,677 其中：库存现金 455,805 436,760 可随时用于支付的银行存款 4,067,199,783 3,577,186,917 可随时用于支付的其他货币资金 二、现金等价物 其中：三个月内到期的债券投资 三、期末现金及现金等价物余额 4,067,655,588 3,577,623,677 其他说明： 适用 不适用 5555、 所有权或使用权受到限制的资产所有权或使用权受到限制的资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 130,101,883 银行借款抵押 应收账款 478,339,870 银行借款抵押 其他应收款 78,

415、527,630 银行借款抵押 预付款项 14,806,233 银行借款抵押 存货 1,029,817,631 银行借款抵押 固定资产 2,298,164,069 银行借款抵押 在建工程 897,643,302 银行借款抵押 无形资产 1,705,878 银行借款抵押 合计 4,929,106,496 2018 年年度报告 120 / 161 5656、 外币货币性项目外币货币性项目 (1).(1). 外币货币性项目外币货币性项目 适用 不适用 单位：元 项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币 余额 货币资金 其中：美元 7,300,714 6.8632 50,106,260 欧元 212

416、,441 7.8473 1,667,091 新西兰元 63,423 4.5954 291,453 应收账款 其中：美元 55,021,331 6.8632 377,622,396 应付账款 美元 1,440,171 6.8632 9,884,185 澳元 55,921 4.8249 269,816 一年内到期的非流动负债 丹麦克朗 1,200,000 0.9517 1,142,040 长期借款 丹麦克朗 1,883,664 0.9517 1,792,683 (2).(2). 境外境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币经营实体说明，包括对于重要的境外经营

417、实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因 适用 不适用 本公司之子公司新西兰新莱特及其下属子公司主要经营地位于新西兰，其经营所处的主要经济环境中的货币为新西兰元，因此以新西兰元作为记账本位币。 本公司之子公司光明乳业控股有限公司及光明乳业国际投资有限公司经营所处的主要经济环境中的货币为美元，因此以美元作为记账本位币。 Bright Dairy Israel Limited. 经营所处的主要经济环境中的货币为谢克尔，因此以谢克尔作为记账本位币。 5757、 套期套期 适用 不适用 按照套期类别披露套期项目及相

418、关套期工具、被套期风险的相关的定性和定量信息： （1）利率互换合同 本集团采用利率互换合同以降低其浮动利率银行借款的现金流量风险，即将部分浮动利率借款转换成固定利率。 本集团于 2018 年将购入的利率互换合同指定为套期工具， 该等利率互换合同与相应的银行借款的条款相同，本集团采用主要条款比较法评价套期有效性。本集团管理层认为利率互换合同是高度有效的套期工具，其主要条款如下： 名义金额 到期日 掉期条款 新西兰元79,000,000 元 2019 年 1 月 31 日-2024 年 7 月 31 日 新西兰银行票据1月期贷款利率掉换为 4.67%-4.87%的固定利率 本集团通过利率互换合约减

419、低市场利率变动带来的现金流量变动风险(附注(十)、 1)。 上述合约中符合套期会计的运用条件的部分于2018年度的公允价值变动产生的损失计人民币7,600,849元记入其他综合收益，本期确认其他综合收益转出的损失计人民币 12,040,717 元(附注(七)、36)。 2018 年年度报告 121 / 161 （2）外汇远期合约 资产负债表日，本集团持有下述外汇远期合约，并于 2018 年度指定为高度有效的套期工具，以管理与预期外币销售有关的外汇风险敞口。 本集团采用主要条款比较法评价套期有效性，对于所签订的外币远期合约的条款与预期交易的条款吻合的外币远期合约，认为其高度有效，其主要内容如下：

420、 名义金额 到期日 兑换率 以新西兰元卖出美元 559,700,000 元 2019 年 1 月 3 日-2020 年 9 月 18 日 0.64-0.72 以新西兰元买入美元 25,650,000 元 2019 年 1 月 25 日-2019 年 10 月 31 日 0.65-0.74 本集团通过外汇远期合约来降低乳制品销售外汇收入的汇率波动风险(附注(十)、1)。上述合约于2018 年度的公允价值变动中， 属于在其他综合收益中确认的有效套期部分而产生的损失计人民币118,319,372 元记入其他综合收益(附注(七)、36)，本期无确认其他综合收益转入的损失或收益。 （3）商品期货合约 资

421、产负债表日，本集团持有下述商品期货合约，并于 2018 年度指定为高度有效的套期工具，以管理与预期交易有关的商品价格风险敞口。 本集团对于所签订的商品期货合约的条款与预期交易的条款吻合的商品期货合约，认为其高度有效，其主要内容如下： 合约类型 到期日 买入/卖出数量(吨) 买入/卖出交易价格 买入生奶 2019 年 9 月 30 日 312 新西兰元 6,370 元/吨 买入生奶 2019 年 9 月 30 日 108 新西兰元 6,350 元/吨 卖出全脂奶粉 2019 年 3 月 21 日 400 美元 2,130 元/吨 卖出全脂奶粉 2019 年 4 月 17 日 400 美元 2,1

422、45 元/吨 本集团通过商品期货合约来降低预期原料购入及成品销售的价格波动风险(附注(十)、1)。上述合约于 2018 年度的公允价值变动中， 属于在其他综合收益中确认的有效套期部分而产生的损失计人民币 10,792,192 元记入其他综合收益(附注(七)、 36)， 本期无确认其他综合收益转入的损失或收益。 5858、 政府政府补助补助 (1).(1). 政府补助基本情况政府补助基本情况 适用 不适用 (2).(2). 政府补助退回情况政府补助退回情况 适用 不适用 其他说明： 5959、 其他其他 适用 不适用 八、八、 合并范围的变更合并范围的变更 1 1、 非同一控制下企业合并非同一控

423、制下企业合并 适用 不适用 2018 年年度报告 122 / 161 2 2、 同一控制下企业合并同一控制下企业合并 适用 不适用 (1).(1). 本期发生的同一控制下企业合并本期发生的同一控制下企业合并 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 被合并方名称 企业合并中取得的权益比例 构成同一控制下企业合并的依据 合并日 合并日的确定依据 上海奶牛研究所有限公司(以下简称奶牛研究所) 100% 向同受最终控股母公司控制的企业收购取得 2018 年 10 月 29 日 取得控制并完成产权交易中心股权转让手续 上海乳品培训研究中心有限公司(以下简称乳品培训中心) 100% 向同受最终控股母公司控制

424、的企业收购取得 2018 年 10 月 29 日 取得控制并完成产权交易中心股权转让手续 上海牛奶棚食品有限公司(以下简称牛奶棚) 66.27% 向同受最终控股母公司控制的企业收购取得 2018 年 12 月 6 日 取得控制并完成产权交易中心股权转让手续 上海益民食品一厂有限公司(以下简称益民一厂) 100% 向同受最终控股母公司控制的企业收购取得 2018 年 12 月 26 日 取得控制并完成产权交易中心股权转让手续 注：本公司与本公司母公司光明食品(集团)有限公司(以下简称光明食品集团)之子公司上海梅林正广和股份有限公司(以下简称梅林股份)签订股权转让协议，收购其持有的奶牛研究所和乳品

425、培训中心 100%股权及牛奶棚 66.27%股权，股权转让价分别为人民币 179.99 万元、人民币 957.10 万元及人民币2,982.15 万元。 上述股权转让协议分别于 2018 年 6 月 20 日和 2018 年 9 月 14 日经第六届董事会第十八次会议、 第二十三次会议批准通过， 并分别于 2018年 10 月 29 日和 2018 年 12 月 6 日完成上海市产权交易中心股权转让手续。 本公司与本公司母公司光明食品集团之子公司上海益民食品一厂（集团）有限公司签订股权转让协议，收购其持有的益民一厂 100%股权，股权转让价为人民币 14,316.06 万元。 上述股权转让协议

426、于 2018 年 12 月 17 日经第六届董事会第二十六次会议批准通过， 并于 2018 年 12 月 26 日完成上海市产权交易中心股权转让手续。 (2).(2). 合并成本合并成本 适用 不适用 2018 年年度报告 123 / 161 单位：元 币种：人民币 合并成本 奶牛研究所 乳品培训中心 牛奶棚 益民一厂 -现金 1,799,900 9,571,000 29,821,500 143,160,600 -非现金资产的账面价值 -发行或承担的债务的账面价值 -发行的权益性证券的面值 -或有对价 (3).(3). 合并日被合并方资产、负债的账面价值合并日被合并方资产、负债的账面价值 适用

427、 不适用 单位:元 币种:人民币 奶牛研究所 乳品培训中心 牛奶棚 益民一厂 合并日 上期期末 合并日 上期期末 合并日 上期期末 合并日 上期期末 资产: 4,818,043 4,603,020 9,728,393 9,874,770 95,393,737 114,022,417 224,512,318 243,768,729 流动资产 4,807,583 4,557,326 9,728,393 9,874,770 83,635,752 104,050,073 136,072,301 161,114,400 非流动资产 10,460 45,694 11,757,985 9,972,344 8

428、8,440,017 82,654,329 负债: 3,909,335 3,694,312 157,439 303,816 67,166,498 86,937,691 169,897,556 193,664,484 流动负债 3,909,335 3,694,312 157,439 303,816 67,166,498 86,937,691 132,197,821 156,399,611 非流动负债 37,699,735 37,264,873 净资产 908,708 908,708 9,570,954 9,570,954 28,227,239 27,084,726 54,614,762 50,10

429、4,245 减：少数股东权益 9,522,151 8,986,733 2,921,128 3,064,755 取得的净资产 908,708 908,708 9,570,954 9,570,954 18,705,088 18,097,993 51,693,634 47,039,490 3 3、 反向购买反向购买 适用 不适用 2018 年年度报告 124 / 161 4 4、 处置子公司处置子公司 是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形 适用 不适用 其他说明： 适用 不适用 是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形 适用 不适用 5 5、 其他原因的合并范围变动

430、其他原因的合并范围变动 说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况： 适用 不适用 6 6、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 125 / 161 九、九、 在在其他其他主体中的权益主体中的权益 1 1、 在子公司中的权益在子公司中的权益 (1).(1). 企业集团的构成企业集团的构成 适用 不适用 子公司 名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例(%) 取得 方式 直接 间接 光明牧业有限公司(“光明牧业”) 中国 上海 外购、自产鲜奶 100 投资设立 广州光明乳品有限公司(“广州光明”) 中国 广州 乳品加工、销售 90 10 投资设立 黑

431、龙江光明优幼营养品有限公司(“黑龙江优幼”) 中国 齐 齐哈尔 乳品加工、销售 100 投资设立 上海乳品四厂有限公司(“乳品四厂”) 中国 上海 乳品加工、销售 82 非同一控制下企业合并 武汉光明乳品有限公司(“武汉光明”) 中国 武汉 乳品加工、销售 60 非同一控制下企业合并 光明乳业(德州)有限公司(“德州光明”) 中国 德州 乳品加工、销售 51 非同一控制下企业合并 武 汉 光 明 乳 业 销 售 有 限 公 司(“武汉销售”) 中国 武汉 乳品批发 20 80 投资设立 黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司(“黑龙江光明”) 中国 齐 齐哈尔 乳品加工、销售 100 非同一控制下企

432、业合并 天 津 光 明 梦 得 乳 品 有 限 公 司(“天津光明”) 中国 天津 乳品加工、销售 60 非同一控制下企业合并 新西兰新莱特 (注) 新西兰 新 西兰 乳品加工、销售 39 非同一控制下企业合并 其他说明： 注：新西兰新莱特于 2013 年 7 月 23 日在新西兰证券交易所挂牌上市，以原总股数 51,022,858 股按 1：2.2 比例股份拆细，新发行股数为 34,090,910 股，每股价格新西兰元 2.2 元，发行后总股为146,341,197 股，本公司仍持有 57,247,647 股，持股比例为 39.12%。 2016 年度，新西兰新莱特以原总股数 146,341

433、,197 股为基数，按 9：2 比例进行配股，新增股份32,519,239 股，每股价格新西兰元 3 元，本公司认购新增股份 12,721,297 股。配股增资项目完成后新西兰新莱特总股本为 178,860,436 股，本公司持有 69,968,944 股，持股比例为 39.12 %，维持第一大股东地位。 2017 年度，新西兰新莱特因股权激励计划行权新增股份共计 362,592 股。 截至 2018 年末，新西兰新莱特总股本为 179,223,028 股，本公司持有 69,968,944 股，持股比例为39.04 %，维持第一大股东地位。根据新西兰新莱特章程规定，本公司可以任免新西兰新莱特董

434、事会八席中的五席，故新西兰新莱特及其子公司为本集团控制的子公司。 (2).(2). 重要的非全资子公司重要的非全资子公司 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 子公司名称 少数股东持股 本期归属于少数股本期向少数股东宣期末少数股东权2018 年年度报告 126 / 161 比例 东的损益 告分派的股利 益余额 乳品四厂 18% 1,300,000 1,300,000 8,985,228 武汉光明 40% 32,227,020 德州光明 49% 3,176,000 3,176,000 24,844,727 天津光明 40% 5,070,000 5,070,000 40,000,000 新西兰新莱

435、特 61% 135,921,759 1,249,325,368 子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明： 适用 不适用 其他说明： 适用 不适用 2018 年年度报告 127 / 161 (3).(3). 重要非全资子公司的主要财务信息重要非全资子公司的主要财务信息 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 子公司名称 期末余额 期初余额 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 乳品四厂 185,556,627 78,522,933 264,079,560 97,293,780 97,293,780 1

436、67,174,615 83,572,225 250,746,840 89,927,024 89,927,024 武汉光明 451,041,842 166,963,582 618,005,424 224,880,616 4,732,811 229,613,427 411,224,246 167,572,623 578,796,869 261,872,842 4,732,811 266,605,653 德州光明 290,125,171 125,455,778 415,580,949 262,008,389 262,008,389 285,058,031 126,136,600 411,194,63

437、1 253,157,287 253,157,287 天津光明 322,851,489 351,816,899 674,668,388 503,144,226 10,671,520 513,815,746 617,849,868 371,413,625 989,263,493 773,721,488 11,462,576 785,184,064 新西兰新莱特 1,802,235,075 3,221,167,195 5,023,402,270 1,978,478,677 995,505,339 2,973,984,016 1,514,326,346 2,262,814,652 3,777,140,

438、998 1,430,680,815 520,010,693 1,950,691,508 子公司名称 本期发生额 上期发生额 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 乳品四厂 614,586,088 75,949,576 75,949,576 79,880,574 586,268,716 69,983,612 69,983,612 116,579,716 武汉光明 837,641,570 89,788,307 89,788,307 245,808,494 839,096,442 83,507,508 83,507,508 -204,97

439、3,230 德州光明 875,375,176 70,548,899 70,548,899 140,232,462 916,914,552 74,584,790 74,584,790 143,247,693 天津光明 765,771,283 14,695,235 14,695,235 76,167,975 957,884,735 64,357,802 64,357,802 -122,295,344 新西兰新莱特 4,161,156,413 324,205,405 259,312,245 246,453,888 4,195,726,773 286,158,812 221,265,652 635,7

440、92,686 2018 年年度报告 128 / 161 (4).(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制 适用 不适用 使用企业集团资产和清偿企业集团债务不存在重大限制。 (5).(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持 适用 不适用 2 2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易 适用 不适用 3 3、 在合营企业或联营企业中的权益在合营企业或联营企业中的权益 适用 不适用 (1).

441、(1). 重要的合营企业或联营企业重要的合营企业或联营企业 适用 不适用 (2).(2). 重要合营企业的主要财务信息重要合营企业的主要财务信息 适用 不适用 (3).(3). 重要联营企业的主要财务信息重要联营企业的主要财务信息 适用 不适用 (4).(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额 合营企业： 投资账面价值合计 下列各项按持股比例计算的合计数 -净利润 -其他综合收益 -综合收益总额 联营企业： 投资账面价值合计 73,562,748 73,917

442、,400 下列各项按持股比例计算的合计数 -净利润 -354,652 5,013,410 -其他综合收益 -综合收益总额 -354,652 5,013,410 (5).(5). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明 适用 不适用 联营企业向本集团转移资金的能力不存在重大限制。 2018 年年度报告 129 / 161 (6).(6). 合营企业或联营企业发生的超额亏损合营企业或联营企业发生的超额亏损 适用 不适用 (7).(7). 与合营企业与合营企业投资投资相关的未确认承诺相关的未确认承诺 适用 不适用 (8).

443、(8). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债与合营企业或联营企业投资相关的或有负债 适用 不适用 无与联营公司相关的重大或有负债。 4 4、 重要的共同经营重要的共同经营 适用 不适用 5 5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益 未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明： 适用 不适用 6 6、 其他其他 适用 不适用 十、十、 与金融工具相关的风险与金融工具相关的风险 适用 不适用 本集团的主要金融工具包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产和交易性金融负债、应收账款、其他应收款、可供出售金融资产、长期应

444、收款、借款、应付账款、其他应付款等。各项金融工具的详细情况说明见附注(七)。与这些金融工具有关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。 本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益及股东权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用， 因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。 1. 风险管理目标和政策 本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营业绩

445、的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。 1.1 市场风险 1.1.1. 外汇风险 外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与美元有关，除本集团的新西兰新莱特子公司以美元进行销售外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于 2018 年12 月 31 日，除下表所述资产或负债为美元、新西兰元、欧元和丹麦克朗余额（已折算为人民币列示）外，本集团的资产或负债均为人民币余额。该等

446、非记账本位币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。 2018 年年度报告 130 / 161 单位：元 币种：人民币 项目 年末数 年初数 货币资金 52,064,804 39,150,523 应收账款 377,622,396 394,994,008 短期借款 327,774,736 应付账款 10,154,001 7,894,276 一年内到期的非流动负债 1,142,040 长期借款 1,792,683 3,143,700 本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响，本集团内部分企业采取购买远期外汇合约以消除汇率风险敞口，除附注(七)、57(2)所述外汇远期合约外

447、，本集团目前未采取其他措施规避外汇风险。 外汇风险敏感性分析 外汇风险敏感性分析假设：所有现金流量套期均高度有效。 在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，主要外币货币性项目汇率可能发生的合理变动对当期损益和所有者权益的税前影响如下： 单位：元 币种：人民币 项目 汇率变动 本年 上年 对利润的影响 对股东权益的影响 对利润的影响 对股东权益的影响 美元 对新西兰元升值 5% 1,977,408 66,907,653 2,804,435 43,472,666 美元 对新西兰元贬值 5% -1,977,408 -73,945,184 -2,804,435 -47,621,309 1.1.2.

448、 利率风险现金流量变动风险 本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款(详见附注(七)19及 27)有关。本集团内部分企业采取购买利率互换合约以消除利率风险敞口，本集团的风险管理政策要求下属企业所购买的套期衍生工具的条款须与被套期项目吻合， 以达到最大的套期有效性。 利率风险敏感性分析 利率风险敏感性分析基于下述假设： 市场利率变化影响可变利率金融工具的利息收入或费用； 对于以公允价值计量的固定利率金融工具，市场利率变化仅仅影响其利息收入或费用； 对于指定为套期工具的衍生金融工具，市场利率变化影响其公允价值，并且所有利率套期预计都是高度有效的； 以资产负债表日市场利率

449、采用现金流量折现法计算衍生金融工具及其他金融资产和负债的公允价值变化。 在上述假设的基础上，在其他变量不变的情况下，利率可能发生的合理变动对当期损益和所有者权益的税前影响如下： 单位：元 币种：人民币 项目 利率变动 本年度 上年度 对利润的影响 对股东权益的影响 对利润的影响 对股东权益的影响 2018 年年度报告 131 / 161 浮动利率借款 增加 100 个基点 4,960,053 -2,390,000 3,851,953 浮动利率借款 减少 100 个基点 -5,196,672 2,390,000 -4,183,713 1.1.3. 商品价格风险 本集团面临的商品价格风险主要为乳制

450、品市场价格波动产生损失的风险。国际乳制品市场价格波动可能通过影响销售价格和增加成本投入而对本集团的经营业绩产生不利影响。 本集团主要采取下述措施规避商品价格风险： 根据乳制品原料供应和成品需求的趋势制定最佳产品组合的生产和销售计划； 加强对销售合同签订期限的管控，使营业收入能够及时按照现行市场价格确认，并且能够与乳制品贸易市场价格挂钩； 合理签订乳制品商品期货合同，降低因乳制品贸易市场价格波动引起的销售价格波动风险。 本集团管理层采用了必要的商品价格风险管理相关资金政策，政策中明确规定了包括允许进行的商品期货套期种类及限额在内的制约因素。 1.2. 信用风险 2018 年 12 月 31 日，

451、可能引起本集团财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履行义务而导致本集团金融资产产生的损失， 包括合并资产负债表中已确认的金融资产的账面金额；对于以公允价值计量的金融工具而言，账面价值反映了其风险敞口，但并非最大风险敞口，其最大风险敞口将随着未来公允价值的变化而改变。 为降低信用风险，本集团通常给予客户较短的信用期，并有专人负责确定信用额度、进行信用审批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收过期债权。此外，本集团于每个资产负债表日审核应收款项的回收情况，以确保就无法回收的款项计提充分的坏账准备。因此，本集团管理层认为本集团重大所承担的信用风险已经大为降低。 本集团的流动资金存

452、放在信用评级较高的银行，故流动资金的信用风险较低。 (1)本集团无重大已逾期未减值的金融资产。 (2)本年已发生单项减值的金融资产的分析： 资产负债表日，单项确定已发生减值的应收款项系按历史经验个别认定计提，详见附注(七)、3 及附注(七)、5。 本集团采用了必要的政策确保所有销售客户均具有良好的信用记录。由于本集团的风险敞口分布在多个合同方和多个客户，除附注(七)、3 (4) 和附注(七)、5(5)所列项目外，本集团无其他重大信用集中风险。 1.3. 流动风险 管理流动风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理

453、层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。 本集团将银行借款作为主要资金来源之一， 同时本公司已于 2018 年与光明财务公司签订 金融服务框架协议 ，约定于 2021 年 12 月 31 日前，本集团在光明财务公司取得的综合授信余额不超过人民币 20 亿元，以应对集团流动风险。于 2018 年 12 月 31 日，本集团尚未使用的财务公司借款2018 年年度报告 132 / 161 额度为人民币 20 亿元。 2. 金融资产转移 详见附注(七)、3、(5)。 十一、十一、 公允价值的披露公允价值的披露 1 1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值以公允价值计量的资产和负债的期末

454、公允价值 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目 期末公允价值 第一层次公允价值计量 第二层次公允价值计量 第三层次公允价值计量 合计 一、持续的公允价值计量一、持续的公允价值计量 （一）以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 950,484 950,484 1. 交易性金融资产 950,484 950,484 （1）债务工具投资 （2）权益工具投资 （3）衍生金融资产 950,484 950,484 2. 指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 （1）债务工具投资 （2）权益工具投资 （二）可供出售金融资产 （1）债务工具投资 （2）权益工具投资 （3）其他 （三）投资性房

455、地产 1.出租用的土地使用权 2.出租的建筑物 3.持有并准备增值后转让的土地使用权 （四）生物资产 1.消耗性生物资产 2.生产性生物资产 持续以公允价值计量的资持续以公允价值计量的资产总额产总额 950,484 950,484 （五）交易性金融负债 97,003,623 97,003,623 其中：发行的交易性债券 衍生金融负债 97,003,623 97,003,623 其他 （六）指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债 持续以公允价值计量的负持续以公允价值计量的负 97,003,623 97,003,623 2018 年年度报告 133 / 161 债总额债总额 二、非持续的

456、公允价值计二、非持续的公允价值计量量 （一）持有待售资产 非持续以公允价值计量的非持续以公允价值计量的资产总额资产总额 非持续以公允价值计量的非持续以公允价值计量的负债总额负债总额 项目 年初公允价值 第一层次公允价值计量 第二层次公允价值计量 第三层次公允价值计量 合计 一、持续的公允价值计量 （一）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 56,036,888 56,036,888 1. 交易性金融资产 56,036,888 56,036,888 （1）衍生金融资产 56,036,888 56,036,888 持续以公允价值计量的资产总额 56,036,888 56,036,888 （

457、二）交易性金融负债 36,354,235 36,354,235 （1）衍生金融负债 36,354,235 36,354,235 持续以公允价值计量的负债总额 36,354,235 36,354,235 2 2、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 2018 年 12 月 31 的公允价值 估值技术 输入值 衍生金融工具 1.交易性金融资产 其中：乳制品期货合约 950,484 现金流量折现法 商品价格 2.交易性金融负债 其中：远

458、期外汇合约 70,820,325 现金流量折现法 远期汇率 利率互换合同 26,183,298 现金流量折现法 远期利率 单位：元 币种：人民币 项目 2017 年 12 月 31 的公允价值 估值技术 输入值 衍生金融工具 1.交易性金融资产 其中：远期外汇合约 51,379,273 现金流量折现法 远期汇率 乳制品期货合约 4,657,615 现金流量折现法 商品价格 2.交易性金融负债 其中：利率互换合同 36,354,235 现金流量折现法 远期利率 2018 年年度报告 134 / 161 3 3、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息持续和

459、非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息 适用 不适用 4 4、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析性分析 适用 不适用 5 5、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策策 适用 不适用 本年度及上年度本集团的金融资产及金融负债的公允价值计量未发生各层级之间的转换。 6 6、 本期内发生的估值技术变更及变更原因

460、本期内发生的估值技术变更及变更原因 适用 不适用 7 7、 不以公允价值计量的不以公允价值计量的金融资产金融资产和金融负债的公允价值情况和金融负债的公允价值情况 适用 不适用 本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收账款、其他应收款、长期应收款、借款、应付账款、其他应付款、长期应付款和专项应付款等。 本集团管理层认为，财务报表中流动资产及流动负债中的金融资产及金融负债的账面价值接近该等资产及负债的公允价值。 8 8、 其他其他 适用 不适用 十二、十二、 关联方及关联交易关联方及关联交易 1 1、 本企业的母公司情况本企业的母公司情况 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 母公

461、司名称 注册地 业务性质 注册资本 母公司对本企业的持股比例(%) 母公司对本企业的表决权比例(%) 光明食品集团 上海 实业投资 493,659 51.62 51.62 企业最终控制方是上海市国有资产监督管理委员会。 2 2、 本企业的子公司情况本企业的子公司情况 本企业子公司的情况详见附注 适用 不适用 本企业的子公司情况详见附注(九)。 3 3、 本企业合营和联营企业情况本企业合营和联营企业情况 本企业重要的合营或联营企业详见附注 适用 不适用 本企业的联营企业情况详见附注(九)。 2018 年年度报告 135 / 161 本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额

462、的其他合营或联营企业情况如下 适用 不适用 其他说明 适用 不适用 4 4、 其他关联方情况其他关联方情况 适用 不适用 其他关联方名称 其他关联方与本企业关系 光明食品集团下属公司： 大丰鼎旺饲料有限公司 同一母公司 大丰金丰奶牛养殖有限公司 同一母公司 单县金凯饲料有限公司 同一母公司 东方先导（北京）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导（吉林）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导（上海）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导（四川）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导（湛江）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导河南糖酒有限公司 同一母公司 东方先导湖北糖酒有限公司 同一母公司 东方先导糖酒有限公司

463、同一母公司 甘肃东方糖酒有限公司 同一母公司 光明米业（集团）有限公司 同一母公司 光明食品集团财务有限公司 同一母公司 光明食品国际有限公司 同一母公司 光明食品集团上海跃进有限公司分公司 同一母公司 光明食品新加坡投资有限公司 同一母公司 光明种业有限公司 同一母公司 黑龙江天正鼎泰饲料有限公司 同一母公司 济南申发牧业有限公司 同一母公司 江苏省东方糖酒有限公司 同一母公司 上海可的便利店有限公司 同一母公司 上海牛奶集团(大丰)海丰奶牛场有限公司 同一母公司 农工商超市（集团）有限公司 同一母公司 启东鼎丰饲料有限公司 同一母公司 山东省东方糖业有限公司 同一母公司 上海爱森肉食品有限

464、公司 同一母公司 上海菜管家电子商务有限公司 同一母公司 上海川田锦农业科技发展有限公司 同一母公司 上海大瀛食品有限公司 同一母公司 上海第一食品连锁发展有限公司 同一母公司 上海鼎牛饲料有限公司 同一母公司 上海鼎瀛农业有限公司 同一母公司 上海东穗现代农业发展有限公司大丰分公司 同一母公司 上海方信包装材料有限公司 同一母公司 上海福新面粉有限公司 同一母公司 上海冠生园蜂制品有限公司 同一母公司 上海冠生园食品供销有限公司 同一母公司 上海光明森源生物科技有限公司 同一母公司 2018 年年度报告 136 / 161 上海光明商业有限公司 同一母公司 大丰鼎盛农业有限公司 同一母公司

465、上海光明饲料有限公司大丰分公司 同一母公司 上海光明长江现代农业有限公司 同一母公司 上海海博货迪物流有限公司 同一母公司 上海海博众艺广告有限公司 同一母公司 上海海丰现代农业有限公司大丰分公司 同一母公司 上海好德便利有限公司 同一母公司 上海市川东农场 同一母公司 上海佳辰牧业有限公司 同一母公司 上海金犇牧业科技发展有限公司 同一母公司 上海金禾再生资源有限责任公司 同一母公司 上海金牛牧业有限公司 同一母公司 上海聚能食品原料销售有限公司 同一母公司 上海可的广告有限公司 同一母公司 上海可的饲料厂 同一母公司 上海联豪食品销售管理有限公司 同一母公司 上海良友海狮油脂实业有限公司

466、同一母公司 上海良友金伴便利连锁有限公司 同一母公司 上海梅林正广和便利连锁有限公司 同一母公司 上海梅林正广和股份有限公司 同一母公司 上海梅林正广和股份有限公司销售分公司 同一母公司 上海牧仙神牛食品发展有限公司 同一母公司 上海牛奶（集团）有限公司 同一母公司 上海牛奶集团（大丰）申丰奶牛场有限公司 同一母公司 上海牛奶集团（启东）启隆奶牛场有限公司 同一母公司 上海牛奶集团鸿星鲜奶有限公司 同一母公司 上海牛奶集团金博奶牛科技发展有限公司 同一母公司 上海牛奶集团三岛奶牛养殖有限公司 同一母公司 上海牛奶集团香花鲜奶有限公司 同一母公司 上海牛奶集团瀛博奶牛养殖有限公司 同一母公司 上

467、海牛奶集团至江鲜奶有限公司 同一母公司 上海牛奶练江鲜奶有限公司 同一母公司 上海牛奶五四奶牛场有限公司 同一母公司 上海农工商集团国际贸易有限公司 同一母公司 上海农工商集团燎原有限公司 同一母公司 上海农工商集团星火总公司 同一母公司 上海农工商新农机有限公司 同一母公司 上海乳品七厂有限公司 同一母公司 上海乳品七厂有限公司牛奶棚食品销售分公司 同一母公司 上海申星奶牛场 同一母公司 上海金枫酒业股份有限公司 同一母公司 上海市海丰农场 同一母公司 上海市农工商现代农业园区开发有限公司 同一母公司 上海市食品工业研究所 同一母公司 上海市糖业烟酒（集团）有限公司 同一母公司 上海泰杰实业

468、有限公司 同一母公司 上海天圣种业发展有限公司 同一母公司 上海五丰商务有限公司 同一母公司 2018 年年度报告 137 / 161 上海伍缘现代杂货有限公司 同一母公司 上海西郊福斯特国际贸易有限公司 同一母公司 上海鲜到食品股份有限公司 同一母公司 上海小木屋会务中心 同一母公司 上海新乳奶牛有限公司 同一母公司 上海益民食品一厂（集团）有限公司 同一母公司 上海益民食品一厂（集团）有限公司销售分公司 同一母公司 上海友谊食品特供有限公司 同一母公司 上海跃进现代农业有限公司 同一母公司 上海正广和汽水有限公司 同一母公司 上海正广和网上购物有限公司 同一母公司 上海中油农工商石油销售有

469、限公司 同一母公司 天津市东方糖酒有限公司 同一母公司 浙江汇诚通用印务有限公司 同一母公司 金华市下杨牧业有限公司 联营公司的子公司 5 5、 关联交易情况关联交易情况 (1).(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易购销商品、提供和接受劳务的关联交易 采购商品/接受劳务情况表 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额 光明食品集团及其下属公司 糖采购 178,209,891 223,107,489 光明食品集团及其下属公司 包装物采购 143,475,165 180,644,073 光明食品集团及其下属公司 畜牧产品采购 51,259,528

470、47,969,621 光明食品集团及其下属公司 其他原材料采购 28,480,655 43,010,027 光明食品集团及其下属公司 商超渠道费 11,880,288 13,681,444 光明食品集团及其下属公司 奶粉采购 1,552,440 光明食品集团及其下属公司 代理费 538,670 光明食品集团及其下属公司 广告费 3,091,770 549,681 光明食品集团及其下属公司 运输费 215,180 光明食品集团及其下属公司 利息支出 963,784 406,231 本集团之联营公司 乳制品、 畜牧产品、 生奶、包装物采购及运输费用 294,717,480 484,908,058

471、合计 713,846,181 994,815,294 上述关联交易根据董事会决议按协议价执行。 出售商品/提供劳务情况表 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额 光明食品集团及其下属公司 乳制品销售 226,320,569 272,847,899 光明食品集团及其下属公司 其他商品销售 78,572,425 光明食品集团及其下属公司 畜牧产品销售 36,987,930 2,077,346 光明食品集团及其下属公司 提供劳务、服务收入 7,845,249 700,000 本集团之联营公司 包装物、畜牧产品及原材料销售 195,465,939 248,8

472、18,568 合计 545,192,112 524,443,813 上述关联交易根据董事会决议按协议价执行。 2018 年年度报告 138 / 161 购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明 适用 不适用 (2).(2). 关联受托管理关联受托管理/ /承包及委托管理承包及委托管理/ /出包情况出包情况 本公司受托管理/承包情况表： 适用 不适用 关联托管/承包情况说明 适用 不适用 本公司委托管理/出包情况表 适用 不适用 关联管理/出包情况说明 适用 不适用 (3).(3). 关联租赁情况关联租赁情况 本公司作为出租方： 适用 不适用 本公司作为承租方： 适用 不适用 承租情况表： 单位：

473、元 币种：人民币 出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费 上期确认的租赁费 光明食品集团及其下属公司 房屋建筑物、土地及设备 47,869,203 53,693,426 关联租赁情况说明 适用 不适用 (4).(4). 关联担保情况关联担保情况 本公司作为担保方 适用 不适用 本公司作为被担保方 适用 不适用 本集团作为被担保方： 单位：元 币种：人民币 担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕 光明食品集团及其下属公司 1,940,657,400 2017 年 9 月 19 日 2018 年 9 月 18 日 是 光明食品集团及其下属公司 2,131,366,458

474、 2018 年 7 月 26 日 2021 年 7 月 25 日 否 关联担保情况说明 适用 不适用 (5).(5). 关联关联方资金拆借方资金拆借 单位：元 币种:人民币 2018 年年度报告 139 / 161 关联方 年初余额 本年发生额 年末余额 起始日 到期日 说明 拆入 光明食品集团及其下属公司 32,671,000 -32,671,000 2017年7月27 日 2018年7月26 日 期限 1 年，年利率为 2.8% (6).(6). 关联方资产转让、债务重组情况关联方资产转让、债务重组情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额 光

475、明食品集团及其下属公司 生物资产购置 101,117,990 (7).(7). 关键管理人员报酬关键管理人员报酬 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 关键管理人员报酬 8,855,555 11,265,872 注：上述报酬包括冲回本公司关键管理人员获得的 A 股限制性股票激励计划 2017 年度摊销成本人民币 873,128 元，参见附注(十三)、1。 (8).(8). 其他关联交易其他关联交易 适用 不适用 6 6、 关联方应收应付款项关联方应收应付款项 (1).(1). 应收项目应收项目 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 关联方 期末余额 期初

476、余额 账面余额 账面余额 应收账款 光明食品集团及其下属公司 76,330,346 86,301,783 本集团之联营公司 45,221,704 69,627,989 合计 121,552,050 155,929,772 其他应收款 光明食品集团及其下属公司 6,960,325 22,641,005 本集团之联营公司 1,877,587 1,099,164 合计 8,837,912 23,740,169 预付款项 光明食品集团及其下属公司 891,305 1,719,005 合计 891,305 1,719,005 (2).(2). 应付项目应付项目 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目

477、名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额 应付账款 光明食品集团及其下属公司 89,927,422 86,907,007 本集团之联营公司 80,291,130 101,228,200 合计 170,218,552 188,135,207 2018 年年度报告 140 / 161 其他应付款 光明食品集团及其下属公司 124,927,435 198,718,646 本集团之联营公司 341,834 5,110,308 合计 125,269,269 203,828,954 预收款项 光明食品集团及其下属公司 245,373 合计 245,373 7 7、 关联方关联方承诺承诺 适用 不适用 8

478、8、 其他其他 适用 不适用 于 2018 年 12 月 31 日，本集团银行存款余额中包括本集团存放于光明财务公司款项计人民币1,726,184,449 元(2017 年 12 月 31 日：人民币 1,655,523,035 元)。于 2018 年度，本集团存放于光明财务公司款项利息收入计人民币 21,532,626 元(2017 年度：人民币 10,280,687 元)。 十三、十三、 股份支付股份支付 1 1、 股份股份支付总体情况支付总体情况 (1)本公司的股份支付总体情况 根据公司 2014 年 12 月 5 日召开的 2014 年第一次临时股东大会审议通过的光明乳业股份有限公司

479、A 股限制性股票激励计划(二期)(草案修订稿)的规定，公司于 2014 年 12 月 9 日，通过定向增发的形式对公司的 206 位中高层管理人员实施限制性股票激励计划，根据该计划，授予激励对象公司股份 6,167,630 股，授予价格为 10.50 元/股，有效期为 5 年，分批设置分别 2 年、3 年、4年的禁售期，均自授予日起算，首批限制性股票的禁售期满次日起的 3 年为限制性股票解锁期。若达到该计划规定的限制性股票的解锁条件， 激励对象在三个解锁日(依次为禁售期满的次日及该日的第一个、 第二个周年日)依次可申请解锁股票上限为该计划获授股票数量的 40%、 30%与 30%。 2017

480、年 7 月 24 日召开的 2017 年第一次临时股东大会决议，本公司决定回购并注销未满足解锁条件的员工股权激励限售股， 申请减少注册资本及股本人民币 6,149,230 元， 资金来源为本公司自有资金。由于原激励对象刘明刚持有的 18,400 股限制性股票目前暂无法办理回购注销手续，本公司将于条件满足时向刘明刚进行回购。 单位：股 币种：人民币 本年 上年 公司本期授予的各项权益工具总额 公司本期行权的各项权益工具总额 公司本期失效的各项权益工具总额 6,149,230 年末发行在外的权益工具总额 18,400 18,400 公司期末发行在外的股票期权行权价格的范围和合同剩余期限 公司期末发

481、行在外的其他权益工具行权价格的范围和合同剩余期限 (2)新西兰新莱特股份支付的总体情况 本集团控股子公司新西兰新莱特于 2017 年度通过如下方式对中高层管理人员实施一项新的股权激励计划：新西兰新莱特最多将授予参与计划的中高层管理人员价值为其基本薪资 25%的股份，授予日公允价值为新西兰元 3.75 元/股，等待期为三年，行权时无需支付行权价格。 本年度上述股权激励计划中授予的股票无行权或回购注销的情况。 2018 年年度报告 141 / 161 2 2、 以权益结算的股份支付情况以权益结算的股份支付情况 （1） 本公司的以权益结算的股份支付情况 单位：元 币种：人民币 本年 上年 授予日权益

482、工具公允价值的确定方法 根据授予日股票价格及限制性股票的流动性折扣确定 根据授予日股票价格及限制性股票的流动性折扣确定 可行权权益工具数量的确定依据 按各解锁期的业绩条件估计确定 按各解锁期的业绩条件估计确定 本年估计与上期估计有重大差异的原因 无 无 以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额 38,253,172 本年以权益结算的股份支付确认的费用总额 -7,404,220 （2） 新西兰新莱特的以权益结算的股份支付情况 2018 年度，新西兰新莱特以权益结算的激励计划股份支付金额折合人民币 4,199,604 元（2017 年度： 人民币 907,756 元） ， 其中归属于母公司股东计

483、入资本公积金额折合人民币 1,639,525 元 （2017年度：人民币 354,388 元)，归属于少数股东权益金额折合人民币 2,560,079 元（2017 年度：人民币 553,368 元） 。 截止 2018 年 12 月 31 日， 新西兰新莱特资本公积中以权益结算的股份支付的累计金额为折合人民币 5,376,587 元（2017 年 12 月 31 日：人民币 1,176,983 元） 。 3 3、 以现金结算的股份支付情况以现金结算的股份支付情况 适用 不适用 4 4、 股份支付的修改、终止情况股份支付的修改、终止情况 适用 不适用 5 5、 其他其他 适用 不适用 十四、十四

484、、 承诺及或有事项承诺及或有事项 1 1、 重要承诺事项重要承诺事项 适用 不适用 资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额 （1）资本承诺 单位：万元 币种：人民币 年末数 年初数 已签约但尚未于财务报表中确认的 - 购建长期资产承诺 62,262 12,357 - 对外投资承诺 合计 62,262 12,357 2018 年年度报告 142 / 161 (2) 经营租赁承诺 至资产负债表日止，本集团对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下： 单元：万元 币种：人民币 年末数 年初数 资产负债表日后第 1 年 9,629 14,703 资产负债表日后第 2 年 5,471 5,407 资产

485、负债表日后第 3 年 3,416 3,858 以后年度 2,958 5,599 合计 21,474 29,567 2 2、 或有事项或有事项 (1).(1). 资产负债表日存在的重要或有事项资产负债表日存在的重要或有事项 适用 不适用 2014 年至 2016 年期间中博农畜牧科技股份有限公司(以下简称“中博农”)承建了本公司之子公司富裕光明生态示范奶牛养殖有限公司(以下简称 “光明生态” )的工程项目计人民币 99,443,483 元，并承建了本公司之子公司富裕县光明哈川奶牛饲养专业合作社(以下简称“光明哈川”)的工程项目计人民币 50,981,578 元。其后，光明生态聘请的第三方工程审价

486、公司对工程项目进行审价后发现，中博农主张的工程价格大幅超过审价结果，故光明生态与光明哈川分别进一步与中博农协商工程价格。然而，中博农对光明生态工程项目的审价结果存有异议，最终未与光明生态和光明哈川达成一致，并于本年度向黑龙江齐齐哈尔中级人民法院分别对光明生态和光明哈川提起诉讼，要求光明生态与光明哈川分别支付尚欠工程结算款及利息。目前上述两项案件仍处于一审审理过程中，本公司无法预计审理结果，故尚无法评估上述两项案件对于财务报表的影响。 (2).(2). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明： 适用 不适用 3 3、 其他其他 适用 不适用 十

487、五、十五、 资产负债表日后事项资产负债表日后事项 1、 重要的非调整事项重要的非调整事项 适用 不适用 2、 利润分配情况利润分配情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 拟分配的利润或股利 122,448,751 经审议批准宣告发放的利润或股利 - 注：根据 2019 年 3 月 22 日董事会的提议，以 2018 年 12 月 31 日的总股本 1,224,487,509 股为基数向全体股东每股派现金红利(每股面值人民币 1 元)计算，拟以每 1 股向全体股东派发 2018 年度现金红利人民币 0.1 元(含税)。上述股利分配方案尚待股东大会批准。 3、 销售销售退回退回 适用 不适用

488、4、 其他资产负债表日后事项说明其他资产负债表日后事项说明 适用 不适用 2018 年年度报告 143 / 161 （1）虹桥镇 25d-02、25d-04 地块国有土地上非居住房屋协商搬迁补偿 本公司拟与上海市闵行区虹桥镇动拆迁办公室签订虹桥镇 25d-02、25d-04 地块国有土地上非居住房屋协商搬迁补偿协议(以下简称“补偿协议”)，被征收工业土地面积 54,461 平方米，房屋建筑物面积 49,136.86 平方米（包括有证及无证建筑物、构筑物） ，各类补偿金额人民币822,180,105 元。上述补偿协议于 2019 年 3 月 22 日经董事会一致通过，且尚待股东大会审议。 十六、

489、十六、 其他重要事项其他重要事项 1 1、 前期会计差错更正前期会计差错更正 (1).(1). 追溯重述法追溯重述法 适用 不适用 (2).(2). 未来适用法未来适用法 适用 不适用 2 2、 债务重组债务重组 适用 不适用 3 3、 资产置换资产置换 (1).(1). 非货币性资产交换非货币性资产交换 适用 不适用 (2).(2). 其他资产置换其他资产置换 适用 不适用 4 4、 年金计划年金计划 适用 不适用 5 5、 终止经营终止经营 适用 不适用 6 6、 分部信息分部信息 (1).(1). 报告分部的确定依据与会计政策报告分部的确定依据与会计政策 适用 不适用 根据本集团的内部组

490、织结构、 管理要求及内部报告制度， 本集团的经营业务划分为 12 个经营分部，本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。在经营分部的基础上本集团确定了 12 个报告分部，分别为生产中心、新鲜营销中心、常温营销中心、物流事业部、总部、随心订营销中心、奶粉营销中心、电商营销中心、原料奶酪营销中心、海外事业部、奶牛事业部、其他。这些报告分部中海外事业部是以营业地区为基础确定的，其他分部是以职能分工为基础确定的。 分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。 2018 年年度报告 144 / 1

491、61 (2).(2). 报告分部的财务信息报告分部的财务信息 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 生产中心 新鲜营销中心 常温营销中心 物流事业部 总部 随心订营销中心 奶粉营销中心 电商营销中心 原料奶酪营销中心 海外事业部 奶牛事业部 其他 分部间抵销 合计 本年 营业收入 对外交易收入 185,795,376 5,736,089,045 4,485,700,249 247,329,033 3,935,434 1,619,173,724 196,030,099 527,470,661 1,071,353,407 4,138,537,869 2,421,118,173 353,027

492、,328 20,985,560,398 分部间交易收入 9,405,236,891 1,003,745 107,079,492 893,980,715 8,431,593 25,265,970 363,353 1,240,890 82,959,979 34,330,167 1,355,551,110 1,337,175 11,916,781,080 分部营业收入合计 9,591,032,267 5,737,092,790 4,592,779,741 1,141,309,748 12,367,027 1,644,439,694 196,393,452 528,711,551 1,154,313,

493、386 4,172,868,036 3,776,669,283 354,364,503 11,916,781,080 20,985,560,398 营业成本 7,770,383,582 4,112,941,763 3,351,292,329 989,149,193 15,499,975 864,567,713 105,555,682 374,005,737 1,086,705,568 3,351,361,273 3,480,560,610 234,921,398 11,743,721,610 13,993,223,213 税金及附加 27,095,105 13,997,312 21,967,6

494、99 2,491,140 21,355,117 1,728,142 2,015,898 407,793 3,346,478 1,957,164 96,361,848 销售费用 429,317,360 1,751,132,624 1,332,885,557 207,701,579 81,241,557 620,419,937 112,095,719 174,641,985 52,088,223 111,813,312 146,403,774 100,994,126 125,740,390 4,994,995,363 管理费用 181,871,653 35,007,005 37,712,976 1

495、2,580,889 139,851,183 19,471,954 2,428,302 3,964,785 2,391,765 180,242,768 98,312,103 17,965,423 4,955,816 726,844,990 财务费用 5,521,958 -6,195,528 -385,696 -522,795 -18,941,241 165,475 -982,770 -184,962 125,248,383 -1,317,168 -1,492,511 -100,199,999 201,113,144 资产减值损失 63,569,657 8,435,578 3,179,510 3,

496、802,338 -404,329,242 539,257 -6,833,847 -180,867 2,650,910 2,033,616 133,921,150 1,529,731 -405,777,912 214,095,703 公允价值变动损益 投资收益 251,871,824 -688,134 -1,079,977 124,736 250,583,101 -354,652 资产处置收益 36,835 1,079,357 -50,271 1,065,921 其他收益 19,465,482 1,164,844 2,364,783 5,069,990 58,679,617 714,379 4,

497、093,916 24,929,517 2,380,840 118,863,368 营业利润(亏损) 1,132,775,269 -177,061,120 -151,507,851 -67,743,249 488,241,119 138,261,595 -17,885,532 -23,720,089 14,348,005 401,480,550 -60,708,124 944,477 798,924,276 878,500,774 营业外收入 7,220,214 599,117 138,108 1,243,520 170,409 77,097 345,027 528,934 1,651,885

498、7,248,152 6,810,753 26,033,216 营业外支出 1,966,123 1,329,521 3,092,244 1,500,027 6,764,754 304,294 2,616,255 94,296,580 358,620 112,228,418 利润总额(亏损) 1,138,029,360 -177,791,524 -154,461,987 -67,999,756 481,646,774 138,034,398 -20,156,760 -23,720,089 14,876,939 403,132,435 -147,756,552 7,396,610 798,924,2

499、76 792,305,572 所得税 46,593,927 -9,233,992 83,414,917 4,207,026 225,605,232 3,687,006 8,716,889 1,530,655 3,154,973 128,812,904 6,260,273 1,743,582 238,781,820 265,711,572 净利润(亏损) 1,091,435,433 -168,557,532 -237,876,904 -72,206,782 256,041,542 134,347,392 -28,873,649 -25,250,744 11,721,966 274,319,531

500、 -154,016,825 5,653,028 560,142,456 526,594,000 分部资产总额 6,309,715,634 1,965,068,402 1,343,402,176 372,321,077 5,439,906,684 553,277,927 213,049,273 54,818,448 642,158,849 7,898,836,231 3,518,465,409 319,906,055 10,697,166,744 17,933,759,421 分部负债总额 3,101,854,854 3,186,434,107 1,563,313,878 363,686,729

501、 1,354,290,173 709,026,362 567,124,314 80,069,192 708,425,810 5,644,901,647 1,546,425,379 237,064,054 7,913,670,030 11,148,946,469 补充信息： 折旧和摊销费用 346,619,171 15,201,373 4,296,697 11,618,831 14,358,936 5,495,558 92,407 30,027 271,513 123,506,960 302,326,949 7,016,237 830,834,659 折旧和摊销以外的非现金费用 当年确认的减值损

502、失 63,569,657 8,435,578 3,179,510 3,802,338 -404,329,242 539,257 -6,833,847 -180,867 2,650,910 2,033,616 133,921,150 1,529,731 -405,777,912 214,095,703 资本性支出 235,608,619 6,992,925 762,483 3,234,578 10,862,407 4,171,342 78,541 14,509 349,665 1,092,229,208 77,761,752 11,686,097 1,443,752,126 其中：在建工程支出

503、69,296,906 230,189 9,579,371 838,023,339 27,832,623 9,901,805 954,864,233 购置固定资产和 158,164,516 6,992,925 762,483 3,004,389 1,283,036 4,171,342 78,541 14,509 349,665 253,334,568 44,110,029 1,784,292 474,050,295 生物资产支出 购置无形资产支出 8,147,197 871,301 5,819,100 14,837,598 上年 营业收入 对外交易收入 175,101,006 5,212,502

504、,536 5,888,733,798 186,231,335 1,089,582 1,961,687,395 151,405,543 604,622,227 837,849,953 4,201,473,563 2,434,291,016 367,565,308 22,022,553,262 分部间交易收入 9,951,127,401 1,008,859 252,909,211 832,136,371 13,726,850 15,278,870 5,280,796 330,690 79,700,605 11,241,966 1,344,989,298 53,091 12,507,784,008

505、分部营业收入合计 10,126,228,407 5,213,511,395 6,141,643,009 1,018,367,706 14,816,432 1,976,966,265 156,686,339 604,952,917 917,550,558 4,212,715,529 3,779,280,314 367,618,399 12,507,784,008 22,022,553,262 营业成本 8,327,171,775 3,984,117,308 4,231,775,786 783,626,003 19,672,959 1,184,190,207 88,861,472 469,845,

506、324 852,641,916 3,476,910,663 3,532,141,978 250,218,561 12,523,344,866 14,677,829,086 税金及附加 32,927,698 18,622,010 20,588,049 3,976,042 35,441,258 3,247,628 1,244,640 2,227,664 2,785,598 2,319,077 123,379,664 销售费用 506,951,021 1,622,964,036 1,951,240,007 186,252,992 107,830,520 681,717,079 71,998,626

507、115,423,509 41,929,966 80,103,482 80,060,805 93,484,062 282,825,590 5,257,130,515 管理费用 166,771,375 65,983,779 50,672,846 10,991,470 109,992,029 19,099,188 22,053,004 4,454,233 6,652,284 157,180,542 65,644,607 18,955,395 7,519,247 690,931,505 财务费用 2,772,598 -5,988,964 -111,103 -229,045 -14,502,611 1,

508、330,623 -80,005 -2,119,428 73,344,193 1,526,440 -1,773,108 -196,099,252 250,268,842 资产减值损失 36,663,706 7,912,831 8,320,856 -816,767 160,667,038 460,878 -15,927,914 180,867 393,163 -62,193 29,015,858 3,962,706 161,366,691 69,404,338 公允价值变动损益 132,203 132,203 投资收益 36,141 696,358,196 -696,641 1,048,476 1

509、31,898 691,864,660 5,013,410 资产处置收益 70,119,079 -4,726,711 -57,193 65,335,175 2018 年年度报告 145 / 161 其他收益 15,159,758 917,554 1,582,000 4,589,475 25,074,378 144,327 54,418 30,030,820 2,200,515 79,753,245 营业利润(亏损) 1,138,249,071 -479,182,051 -119,225,291 39,156,486 317,147,813 87,064,989 -11,463,484 15,04

510、8,984 15,879,411 424,674,404 94,457,613 2,726,926 420,691,526 1,103,843,345 营业外收入 4,481,228 300,556 522,808 904,780 52,190 3,859,559 1,072,042 120 3,000,268 3,293,734 27,174,263 67,788 44,729,336 营业外支出 17,031,740 386,822 424,785 1,805,407 2,029,609 795,651 208,811 22,260 30,011 120,268,743 277,513 1

511、43,281,352 利润总额(亏损) 1,125,698,559 -479,268,317 -119,127,268 38,255,859 315,170,394 90,128,897 -10,600,253 15,026,844 18,849,668 427,968,138 1,363,133 2,517,201 420,691,526 1,005,291,329 所得税 38,143,503 3,171,730 365,704 12,772,597 3,728,190 2,595,845 -49,306,864 393,232 6,428,704 117,414,970 8,133,61

512、4 1,565,156 -40,824,091 186,230,472 净利润(亏损) 1,087,555,056 -482,440,047 -119,492,972 25,483,262 311,442,204 87,533,052 38,706,611 14,633,612 12,420,964 310,553,168 -6,770,481 952,045 461,515,617 819,060,857 分部资产总额 6,286,407,886 1,851,551,734 1,619,490,359 336,349,517 5,223,769,071 653,033,125 156,938

513、,301 93,224,468 565,219,918 6,541,178,115 3,651,452,753 357,791,146 10,424,880,078 16,911,526,315 分部负债总额 3,424,779,139 3,019,856,533 1,648,080,583 255,518,122 1,530,039,157 787,175,724 540,401,376 78,590,855 643,208,846 4,432,206,457 1,523,572,046 280,602,175 8,022,624,478 10,141,406,535 补充信息： 折旧和摊销

514、费用 362,593,794 12,468,352 4,836,044 20,424,566 15,501,336 8,306,049 84,297 10,871 188,213 107,067,441 315,685,178 7,473,835 854,639,976 折旧和摊销以外的非现金费用 当年确认的减值损失 36,663,706 7,912,831 8,320,856 -816,767 160,667,038 460,878 -15,927,914 180,867 393,163 -62,193 29,015,858 3,962,706 161,366,691 69,404,338

515、资本性支出 188,883,630 6,580,906 1,907,662 17,130,477 68,769,551 9,490,871 95,385 101,606 197,061 311,169,712 658,522,171 16,619,905 1,279,468,937 其中：在建工程支出 67,015,949 21,359 60,996,582 27,131,193 69,500,812 13,373,336 238,039,231 购置固定资产和 90,667,681 6,559,547 1,907,662 17,130,477 6,234,507 9,490,871 95,3

516、85 101,606 197,061 283,833,490 579,423,536 3,246,569 998,888,392 生物资产支出 购置无形资产支出 31,200,000 1,538,462 205,029 9,597,823 42,541,314 2018 年年度报告 146 / 161 (3).(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因 适用 不适用 (4).(4). 其他说明其他说明 适用 不适用 分部按产品或业务划分的对外交易收入 单位：元 币种：人民币 项目

517、 本年发生额 上年发生额 液态奶 12,430,045,464 13,759,108,907 其他乳制品 5,448,000,935 5,194,752,767 其他 3,107,513,999 3,068,691,588 小计 20,985,560,398 22,022,553,262 按收入来源地划分的对外交易收入和资产所在地划分的非流动资产 单位：元 币种：人民币 项目 本年发生额 上年发生额 来源于本国的对外交易收入 16,858,734,152 17,821,079,699 来源于其他国家的对外交易收入 4,126,826,246 4,201,473,563 小计 20,985,56

518、0,398 22,022,553,262 单位：元 币种：人民币 项目 年末数 年初数 位于本国的非流动资产 5,672,107,409 6,012,143,336 位于其他国家的非流动资产 3,214,437,027 2,261,242,215 小计 8,886,544,436 8,273,385,551 对主要客户的依赖程度 本集团无占收入总额 10%以上的客户。 分部间转移交易以实际交易价格为基础计量。分部收入和分部费用按各分部的实际收入和费用确定。分部资产或负债按经营分部日常活动中使用的可归属于该经营分部的资产或产生的可归属于该经营分部的负债分配。 7 7、 其他对投资者决策有影响的重

519、要交易和事项其他对投资者决策有影响的重要交易和事项 适用 不适用 8 8、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 147 / 161 十七、十七、 母公司财务报表主要项目注释母公司财务报表主要项目注释 1 1、 应收账款应收账款 (1).(1). 应收账款应收账款分分类类披露披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 种类 期末余额 期初余额 账面余额 坏账准备 账面 价值 账面余额 坏账准备 账面 价值 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款 2,715,935,944 97 573,946,312 2

520、1 2,141,989,632 3,627,030,685 97 1,531,745,599 42 2,095,285,086 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款 67,222,397 2 5,799,062 9 61,423,335 71,647,204 2 4,961,826 7 66,685,378 单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款 23,448,539 1 13,392,385 57 10,056,154 21,878,785 1 9,367,617 43 12,511,168 合计 2,806,606,880 100 593,137,759 21 2,213,469,

521、121 3,720,556,674 100 1,546,075,042 42 2,174,481,632 2018 年年度报告 148 / 161 期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款： 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 应收账款（按单位） 期末余额 应收账款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 集团内子公司 2,256,426,697 538,693,888 24 预计可收回金额低于账面价值 其他 459,509,247 35,252,424 8 预计可收回金额低于账面价值 合计 2,715,935,944 573,946,312 21 组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款

522、： 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末余额 应收账款 坏账准备 计提比例（%） 1 年以内 其中：1 年以内分项 六个月内 61,804,747 3,090,237 5 六个月至一年 5,417,650 2,708,825 50 1 年以内小计 67,222,397 5,799,062 9 合计 67,222,397 5,799,062 9 确定该组合依据的说明： 本集团该部分应收账款金额未超过人民币 100 万元，但根据债务人的信用风险特征以及历史损失经验，按账龄计提坏账准备，坏账计提比例详见附注(五)、10。 (2).(2). 本期计提、收回或转回的坏账准备情况本期计提、收回

523、或转回的坏账准备情况 本期计提坏账准备金额 3,713,048 元；本期收回或转回坏账准备金额 956,650,331 元。 (3).(3). 本期实际核销的应收本期实际核销的应收账款账款情况情况 适用 不适用 本年无实际核销的应收账款。 其中重要的应收账款核销情况 适用 不适用 (4).(4). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况 适用 不适用 单位名称 与本公司关系 账面金额 占应收账款总额的比例(%) 坏账准备年末余额 余额前五名的应收账款合计 集团内子公司 1,334,478,943 48 822,550,446 2018 年年度报告

524、149 / 161 (5).(5). 因金融资产转移而终止确认的应收账款因金融资产转移而终止确认的应收账款 适用 不适用 年末无因金融资产转移而终止确认的应收账款。 (6).(6). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额 适用 不适用 年末无转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额。 2018 年年度报告 150 / 161 2 2、 其他应收款其他应收款 其他应收款其他应收款 (1). (1). 其他应收款其他应收款分分类类披露披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 类别 期末余额 期初余额 账面余额 坏账准备 账面 价值 账面余额 坏账

525、准备 账面 价值 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款 3,253,686,557 100 1,242,903,273 38 2,010,783,284 2,352,195,355 99 688,833,464 29 1,663,361,891 按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款 4,102,292 1,975,521 48 2,126,771 7,894,038 1,565,595 20 6,328,443 单项金额不重大但单独计提坏账准备的其他应收款 12,810,038 1,728,149 13

526、 11,081,889 11,830,152 1 5,896,009 50 5,934,143 合计 3,270,598,887 100 1,246,606,943 38 2,023,991,944 2,371,919,545 100 696,295,068 29 1,675,624,477 本公司将金额为人民币 100 万元以上的其他应收款确认为单项金额重大的其他应收款。本公司对于超过人民币 100 万元以上的其他应收款进行单独减值测试。2018 年年度报告 151 / 161 期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款： 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 其他应收款（按单位） 期末

527、余额 其他应收款 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 集团内子公司 3,215,682,570 1,225,841,920 38 预计可收回金额低于账面价值 其他 38,003,987 17,061,353 45 预计可收回金额低于账面价值 合计 3,253,686,557 1,242,903,273 38 组合中，按账龄分析法计提坏账准备的其他应收款： 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末余额 其他应收款 坏账准备 计提比例（%） 一年以内 151,734 1 年以内小计 151,734 1 至 2 年 2 至 3 年 32,350 8,088 25 3 年以上 3,918,20

528、8 1,967,433 50 合计 4,102,292 1,975,521 48 (2). (2). 按款项性质分类情况按款项性质分类情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 款项性质 期末账面余额 期初账面余额 关联方借款 3,226,535,734 2,318,846,133 采购返利 20,942,633 22,883,155 其他 23,120,520 30,190,257 合计 3,270,598,887 2,371,919,545 (3). (3). 本期本期计提计提、收回或转回的坏账准备情况、收回或转回的坏账准备情况 本期计提坏账准备金额 550,531,875 元；本期收回或

529、转回坏账准备金额 220,000 元。 其中本期坏账准备转回或收回金额重要的： 适用 不适用 (4). (4). 本期实际核销的其他应收款情况本期实际核销的其他应收款情况 适用 不适用 本年无实际核销的其他应收款。 (5). (5). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 2018 年年度报告 152 / 161 单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 占其他应收款期末余额合计数的比例(%) 坏账准备 期末余额 集团内子公司(注) 往来款 2,000,531,296 61 415,248,934 合计 /

530、2,000,531,296 / 61 415,248,934 注：其他应收款前五名均为集团内子公司。 (6). (6). 涉及政府补助的应收款项涉及政府补助的应收款项 适用 不适用 年末无涉及政府补助的其他应收款。 (7). (7). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款因金融资产转移而终止确认的其他应收款 适用 不适用 年末无因金融资产转移而终止确认的其他应收款。 (8). (8). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额 适用 不适用 年末无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额。 3 3、 长期股权投资长期股权投资 适用 不适用 单

531、位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值 对联营、合营企业投资 23,936,507 23,936,507 22,647,783 22,647,783 对子公司投资 1,902,214,075 242,757,435 1,659,456,640 1,821,335,691 242,757,435 1,578,578,256 合计 1,926,150,582 242,757,435 1,683,393,147 1,843,983,474 242,757,435 1,601,226,039 2018 年年度报告 153 / 161

532、(1). (1). 对子公司投资对子公司投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 本期计提减值准备 减值准备期末余额 宣告发放现金股利或利润 呼伦贝尔光明乳品有限公司 5,916,000 5,916,000 5,916,000 上海光明随心订电子商务有限公司 21,000,000 21,000,000 21,000,000 乳品四厂 36,436,500 36,436,500 68,683,612 南京光明乳品有限公司 14,250,000 14,250,000 43,622,256 黑龙江光明 200,702,318 200,702,31

533、8 北京健康光明乳品有限公司 19,449,435 19,449,435 19,449,435 北京光明健能乳业有限公司 107,590,000 107,590,000 107,590,000 武汉光明 247,303,144 247,303,144 13,587,527 上海永安乳品有限公司 11,203,385 11,203,385 广州光明 18,000,000 18,000,000 上海达能保鲜制品有限公司 1 1 上海达能酸乳酪有限公司 1 1 天津光明 69,000,000 69,000,000 52,852,022 光明乳业泾阳有限公司 18,000,000 18,000,000

534、 德州光明 24,140,000 24,140,000 71,837,683 湖南光明乳品有限公司 15,000,000 15,000,000 上海光明奶酪黄油有限公司 17,005,000 17,005,000 16,000,000 上海光明果汁饮料有限公15,000,000 15,000,000 2018 年年度报告 154 / 161 司 光明牧业有限公司 520,208,048 520,208,048 上海光明乳业销售有限公司 18,000,000 18,000,000 18,000,000 北京光明健康乳业销售有限公司 100,000 100,000 100,000 杭州光明乳业销售

535、公司 100,000 100,000 100,000 合肥光明乳业销售公司 100,000 100,000 100,000 武汉销售 100,000 100,000 100,000 西安光明乳业销售公司 100,000 100,000 100,000 南京光明乳业销售有限公司 100,000 100,000 100,000 广州光明乳业销售公司 202,000 202,000 202,000 济南光明乳业销售有限公司 100,000 100,000 100,000 郑州光明乳业有限公司 75,000,000 75,000,000 15,000,000 沈阳光明乳业销售有限公司 100,000

536、100,000 100,000 成都光明乳业有限公司 37,800,000 37,800,000 37,800,000 光明乳业国际投资有限公司 251,252,159 251,252,159 上海光明领鲜物流有限公司 2,040,000 2,040,000 天津光明优加乳品销售有限公司 1,000,000 1,000,000 1,000,000 上海光明乳业国际贸易有限公司 5,037,700 5,037,700 福粤光明乳品有限公司 50,000,000 50,000,000 上海光明合力文化体育发展有限公司 20,000,000 20,000,000 上海奶牛研究所有限公司 908,70

537、8 908,708 2018 年年度报告 155 / 161 上海乳品培训研究中心有限公司 9,570,954 9,570,954 上海牛奶棚食品有限公司 18,705,088 18,705,088 上海益民食品一厂有限公司 51,693,634 51,693,634 合计 1,821,335,691 80,878,384 1,902,214,075 242,757,435 250,583,100 (2). (2). 对联营、合营企业投资对联营、合营企业投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 投资 单位 期初 余额 本期增减变动 期末 余额 减值准备期末余额 追加投资 减少投资 权益法下确

538、认的投资损益 其他综合收益调整 其他权益变动 宣告发放现金股利或利润 计提减值准备 其他 一、合营企业 小计 二、联营企业 源盛运输 1,360,207 22,545 1,382,752 金华海华 21,287,576 1,266,179 22,553,755 小计 22,647,783 1,288,724 23,936,507 合计 22,647,783 1,288,724 23,936,507 2018 年年度报告 156 / 161 4 4、 营业收入和营业成本营业收入和营业成本 (1). (1). 营业收入和营业成本情况营业收入和营业成本情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目

539、 本期发生额 上期发生额 收入 成本 收入 成本 主营业务 9,990,118,256 6,695,018,989 11,170,137,520 7,366,828,360 其他业务 700,948,822 694,633,118 855,880,258 871,464,677 合计 10,691,067,078 7,389,652,107 12,026,017,778 8,238,293,037 5 5、 投资收益投资收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 成本法核算的长期股权投资收益 250,583,100 690,863,960 权益法核算的长期股权投资

540、收益 1,288,724 4,529,676 处置长期股权投资产生的投资收益 964,559 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益 持有至到期投资在持有期间的投资收益 处置持有至到期投资取得的投资收益 可供出售金融资产在持有期间的投资收益 合计 251,871,824 696,358,195 6 6、 其他其他 适用 不适用 （1）本企业的子公司情况 本企业的子公司情况详见附注(九)。 （2）本企业的联营企业情况 联营企业名称 其他关联方与本公司关系 金华海华 联营企业 源盛运输 联营企业 （3）本企业

541、的其他关联方情况 本企业的其他关联方及性质详见附注(十二)。 （4）关联交易情况 （a）购销商品、提供和接受劳务 采购商品/接受劳务情况表 2018 年年度报告 157 / 161 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额 金额 金额 光明食品集团及其下属公司 糖采购 56,378,111 91,544,655 光明食品集团及其下属公司 包装物采购 35,457,208 74,359,034 光明食品集团及其下属公司 其他原材料采购 25,416,096 42,945,727 光明食品集团及其下属公司 商超渠道费 11,880,288 13,681,444 光明食品

542、集团及其下属公司 广告费 3,091,770 549,681 本公司之联营公司 乳制品、 包装物采购及运输费用 262,479,244 270,939,094 本公司下属子公司 产品及原料采购 4,726,291,665 5,460,170,720 本公司下属子公司 运输费用 574,441,088 426,277,269 合计 5,695,435,470 6,380,467,624 上述关联交易根据董事会决议按协议价执行。 出售商品/提供劳务情况表 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额 金额 金额 光明食品集团及其下属公司 乳制品销售 194,000,734

543、262,193,119 光明食品集团及其下属公司 提供劳务、 服务收入 700,000 本公司下属子公司 乳制品销售 2,605,886,053 2,431,673,652 本公司下属子公司 品牌使用费 7,694,347 10,082,540 本公司下属子公司 共享服务费 738,911 3,226,573 本公司之联营公司 包装物销售 32,769,795 43,339,640 合计 2,841,089,840 2,751,215,524 上述关联交易根据董事会决议按协议价执行。 （b）关联租赁情况 承租情况表： 单位：元 币种：人民币 出租方名称 租赁资产种类 本年确认的租赁费 上年确认

544、的租赁费 光明食品集团及其下属公司 房屋建筑物及土地 1,415,094 出租情况表： 单位：元 币种：人民币 承租方名称 租赁资产种类 本年确认的租赁收入 上年确认的租赁收入 本公司下属子公司 机器设备 4,531,179 5,474,281 （c）关联方担保金额 2018 年年度报告 158 / 161 本公司作为担保方 单位：元 币种：人民币 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕 本公司下属子公司(注) 452,971,200 2018 年 9 月 3 日 2019 年 9 月 17 日 否 注： 系本公司为子公司光明乳业国际投资有限公司的银行借款提供的担保，

545、 担保金额为美元 6,600万元。 （d）关联方资金拆借 单位：元 币种：人民币 关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明 拆出 本公司下属子公司 935,510,000 无固定期限 无固定期限 注 注：本年度本公司关联方资金拆借金额净增加人民币 935,510,000 元，其中拆出金额计人民币970,790,000 元， 收回金额计人民币 35,280,000 元。 本年度拆出资金无利息收入 （2017 年度： 无） 。 （e）关联方资产转让、债务重组情况 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额 本公司下属子公司 固定资产购置 28,145,366 6,647,0

546、81 本公司下属子公司 固定资产出售 35,264,112 53,792,052 （5）关联方应收应付款项 应收关联方款项 单位：元 币种：人民币 项目名称 关联方 年末余额 年初余额 应收账款 光明食品集团及其下属公司 33,767,072 52,986,531 本公司下属子公司 2,264,371,531 3,090,536,060 本公司之联营公司 2,473,648 21,875,693 合计 2,300,612,251 3,165,398,284 其他应收款 本公司下属子公司 3,226,535,734 2,318,846,133 光明食品集团及其下属公司 2,000,000 合计

547、3,228,535,734 2,318,846,133 应收股利 本公司下属子公司 4,094,062 104,698,981 合计 4,094,062 104,698,981 应付关联方款项 单位：元 币种：人民币 项目名称 关联方 年末余额 年初余额 应付账款 光明食品集团及其下属公司 21,328,577 20,161,242 本公司之联营公司 61,000,405 74,648,843 本公司下属子公司 1,689,042,279 1,810,847,044 合计 1,771,371,261 1,905,657,129 2018 年年度报告 159 / 161 其他应付款 光明食品集团

548、及其下属公司 1,264,700 30,831,156 本公司之联营公司 19,751 5,110,308 本公司下属子公司 839,489,283 824,198,050 合计 840,773,734 860,139,514 存放于关联方之货币资金 于 2018 年 12 月 31 日，本公司银行存款余额中包括本公司存放于光明财务公司款项计人民币563,956,230 元(2017 年 12 月 31 日：人民币 759,849,523 元)。于 2018 年度，本公司存放于光明财务公司款项利息收入计人民币 7,274,746 元(2017 年度：人民币 5,920,298 元)。 十八、十

549、八、 补充资料补充资料 1 1、 当期非经常性损益明细表当期非经常性损益明细表 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 金额 说明 非流动资产处置损益 -79,515,261 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 116,482,529 详见附注（七） 、46 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提

550、的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 5,653,030 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性 2018 年年度报告 160 / 161 房地产公允价值变动产生的损益

551、根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -12,022,182 其他符合非经常性损益定义的损益项目 所得税影响额 -15,763,234 少数股东权益影响额 -2,563,832 合计 12,271,050 上述非经常性损益系按照中国证券监督管理委员会公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号非经常性损益（2008） (证监会公告200843 号) 的要求确定和披露。 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露

552、解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 适用 不适用 2 2、 净资产净资产收益率收益率及每股收益及每股收益 本净资产收益率和每股收益计算表是光明乳业股份有限公司按照中国证券监督管理委员会颁布的公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号 - 净资产收益率和每股收益的计算及披露(2010年修订)的有关规定而编制的。 适用 不适用 报告期利润 加权平均净资产收益率（%） 每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 6.28 0.28 0.28 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 6.05 0.27 0.27 3 3、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 4 4、 其他其他 适用 不适用 2018 年年度报告 161 / 161 第十二节第十二节 备查备查文件目录文件目录 备查文件目录 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 备查文件目录 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 备查文件目录 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 董事长：濮韶华 董事会批准报送日期：2019 年 3 月 22 日