1、2019 年年度报告 1 / 183 公司代码：600597 公司简称：光明乳业 光明乳业光明乳业股份有限公司股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 / 183 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议

2、。董事会会议。 三、三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人濮韶华濮韶华、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人刘瑞兵刘瑞兵及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）华志勇华志勇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经本公司董事会审议， 报告期利润分配

3、预案如下： 经德勤华永会计师事务所 （特殊普通合伙）审计，本公司（母公司）2019 年度实现税后利润 388,613,164 元。本公司拟按母公司 2019 年度实现税后利润之 5.9564516%提取法定盈余公积 23,147,555 元（提取后法定盈余公积余额为612,243,755 元，占本公司注册资本的百分之五十以上） ，加上年度未分配利润 1,448,278,374 元，可供分配的利润为 1,813,743,983 元。本公司拟以实施 2019 年度权益分派股权登记日登记的总股本为基数向全体股东每股派现金红利 0.13 元（含税） 。 本预案尚需提交公司股东大会审议。 六、六、 前瞻

4、性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、牛只疾病和防疫的风险、财务风险、食品安全风险、生产安全风险、环保风险。详见第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险。 十、十、 其他其他

5、 适用 不适用 2019 年年度报告 3 / 183 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 9 第五节第五节 重要事项重要事项 . 23 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 32 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 37 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 38 第九节第九节 公司治理公司治理 . 43 第十节第十节 公司债券

6、相关情况公司债券相关情况 . 45 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 46 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 183 2019 年年度报告 4 / 183 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、光明乳业 指 光明乳业股份有限公司 光明食品集团 指 光明食品（集团）有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 光明牧业 指 光明牧业有限公司 光明乳业国际 指 光明乳业国际投资有限公司 新西兰新莱特 指 新西兰新莱特乳业有限公司 光明集团财务公司 指 光明食品集团财务有限公司 牛奶棚

7、指 上海牛奶棚食品有限公司 益民食品一厂 指 上海益民食品一厂有限公司 江苏辉山乳业 指 辉山乳业发展（江苏）有限公司 江苏辉山牧业 指 辉山牧业发展（江苏）有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 光明乳业股份有限公司 公司的中文简称 光明乳业 公司的外文名称 BRIGHT DAIRY & FOOD CO.,LTD 公司的外文名称缩写 BRIGHT DAIRY 公司的法定代表人 濮韶华 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 沈小燕 陈仲杰 联系地址 上海市吴中路578号 上海市吴中路

8、578号 电话 02154584520转5277 02154584520转5623 传真 02164013337 02164013337 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市吴中路578号 公司注册地址的邮政编码 201103 公司办公地址 上海市吴中路578号 公司办公地址的邮政编码 201103 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 2019 年年度报告 5 / 183 公司年度报告备置地点 光明乳业股份有限公司

9、董事会秘书办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 光明乳业 600597 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 签字会计师姓名 赵海舟、李长委 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市南京西路 1266 号恒隆广场 50 楼 签字会计师姓名 黄锋、司玲玲 公司 2018 年度股东大会审议通过相关提案， 公司决定续聘德勤华永会计师

10、事务所 （特殊普通合伙）为本公司 2019 年度财务报告审计机构；续聘毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司 2019 年度内部控制审计机构。 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 营业收入 22,563,236,819 20,985,560,398 7.52 22,022,553,262 归属于上市公司股东的净利润 498,407,011 341,756,709 45.84 619,862,572 归属于上市公司股东的扣

11、除非经常性损益的净利润 464,963,469 329,485,659 41.12 583,217,255 经营活动产生的现金流量净额 2,409,715,881 1,453,636,150 65.77 1,642,076,787 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2017年末 归属于上市公司股东的净资产 5,717,938,355 5,336,936,405 7.14 5,433,896,815 总资产 17,637,106,805 17,933,759,421 -1.65 16,911,526,315 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 20

12、19年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 基本每股收益（元股） 0.41 0.28 46.43 0.50 稀释每股收益（元股） 不适用 不适用 不适用 0.50 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.38 0.27 40.74 0.48 加权平均净资产收益率（%） 9.03 6.28 增加2.75个百分点 11.79 2019 年年度报告 6 / 183 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 8.43 6.05 增加2.38个百分点 11.10 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下

13、会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净净资产差异情况资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人

14、民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 5,452,163,361 5,638,289,878 6,046,912,276 5,425,871,304 归属于上市公司股东的净利润 141,178,400 226,215,565 76,575,961 54,437,085 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 170,704,626 227,163,756 75,656,324 -8,561,237 经营活动产生的现金流量净额 245,907,469 231,936,009 1,376,419,

15、905 555,452,498 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注（如适用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 -31,399,906 -79,515,261 -60,546,923 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 79,852,477 详 见 附 注(七)、44 116,482,529 77,552,732 同一控制下企业合并产生

16、的子公司期初至合并日的当期净损益 5,653,030 952,045 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融 132,203 2019 年年度报告 7 / 183 资产取得的投资收益 受托经营取得的托管费收入 16,988,756 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -17,400,944 -12,022,182 27,597,000 少数股东权益影响额 6,149,079 -2,563,832 2,572,004 所得税影响额 -3,757,164 -15,763,2

17、34 -28,602,500 合计 33,443,542 12,271,050 36,645,317 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 外汇远期合约 -70,820,325 25,504,874 96,325,199 - 乳制品商品期货 950,484 5,222,252 4,271,768 - 利率互换合约 -26,183,298 -28,312,398 -2,129,100 - 合计 -96,053,139 2,414,728 98,467,867 - 十二、十二、

18、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主要业务及经营模式（一）主要业务及经营模式 公司主要从事各类乳制品的开发、生产和销售，奶牛的饲养、培育，物流配送等业务。公司主要生产销售新鲜牛奶、新鲜酸奶、常温酸奶、乳酸菌饮品、婴幼儿及中老年奶粉、奶酪、黄油、冷饮等产品。 公司主要经营模式为： 1、牧场管理。公司下属子公司光明牧业拥有悠久的奶牛饲养历史，是国内最大的牧业综合性服务公司之一。牧场管理采用“千分牧场”评价标准体系，对所有牧场兽医保健、繁殖育种、饲

19、料饲养、生奶质量、防暑降温、安全生产等六大版块进行评分，确保生乳品质安全、可靠、优质。环保千分制考核机制，有效提升牧场废弃物的处理能力及利用率，切实推进“美丽牧场”建设。 2、生产模式。公司工厂遍布全国主要省市。在管理上,实施“千分工厂”审核标准,对乳品生产厂的质量系统、工厂环境、产品控制、工艺控制、员工管理五个版块进行考核评价管理。精确掌握全国各地工厂的质量和生产管理水平，时时把握产品的安全性。 3、 物流配送。 坚持“区域物流领袖、 食品物流专家”的经营目标， 秉承“新鲜、 迅捷、 准确、亲切”的服务理念,致力于为社会和广大客户提供高品质、 多温带的现代食品物流服务。 采用 WMS、DPS

20、、 TMS、 车载系统 GPS 及北斗卫星监控系统等现代化信息系统,对物流运作和管理提供有效支持。 4、销售模式。公司主要采用直销和经销相结合的销售模式，销售渠道遍布全国主要省市。 5、采购模式。公司按采购物料的类型，使用公开招标、邀请招标、竞争性谈判、询价、单一来源及紧急采购相结合的方式进行采购，从而提高资金使用效率。 6、海外业务。公司下属子公司新西兰新莱特主要从事工业奶粉、婴儿奶粉生产和销售，产品远销世界各地。 （二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位（二）公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、发展阶段 近年来，我国奶业综合生产能力稳步提升，现代

21、奶业建设步伐不断加快，乳品质量安全水平大幅提高，乳品企业竞争力进一步增强，奶业全面振兴迈出坚实步伐。鉴于乳制品消费广阔的市场空间和居民收入水平不断的提高，全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进入稳步增长期。 2019 年年度报告 8 / 183 2、行业周期性特点 乳制品属于大众日常消费品，行业周期性特征不明显。 3、行业地位 公司拥有乳业生物科技国家重点实验室，研发实力领先；公司销售规模过 200 亿，在乳制品行业中名列前茅。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适

22、用 不适用 1、拥有供应稳定、质量优良的原料奶基地 公司下属子公司光明牧业拥有悠久的奶牛饲养历史， 是国内最大的牧业综合性服务公司之一。经过多年的发展，生鲜乳的理化指标、微生物菌落总数等关键质量指标优于国家标准，并持续向好；生鲜乳体细胞含量不断下降，优于欧美标准。旗下有 2 家牧场被评定为全国农垦标杆牧场；6家牧场通过 GAP(农业良好规范）认证；2 家牧场通过 ISO9001 质量管理体系认证；2 家牧场通过SQF（食品质量安全） ；2 家牧场通过 GGAP(全球农业良好规范）认证体系认证。 2、拥有乳业生物科技国家重点实验室 光明乳业研究院现有教授级高工 6 人，高级工程师 24 人，中级

23、工程师 15 人，博士后 3 人，博士 12 人，硕士 45 人。 3、拥有多项发明专利技术 2019 年，光明乳业研究院申请国家专利 116 项，其中 108 项发明，8 项实用新型。授权国家发明专利 62 项，9 项实用新型。申请国际专利 2 项，获得国际专利授权 2 项。 4、拥有先进的乳品加工工艺、技术和设备 公司于 2010 年开始导入世界级制造(WCM World Class Manufacturing)持续改善的生产管理系统，并于 2014 年逐步推广至旗下各生产基地。WCM 遵循资源配置最优化、管理实现精细化、效益追求最佳化的发展理念，融合供应链、质量、战略成本等管理要素，结合

24、全球最好的生产实践和改进方法，通过逻辑分析和科学管理，改变生产人员思考问题的方式方法，对生产工艺、生产设备进行改善，从根本上找出并解决质量问题，达成光明乳业产品质量零缺陷的战略目标。 5、拥有国家驰名商标光明、莫斯利安等一系列较高知名度的品牌 2019 年年度报告 9 / 183 6、拥有丰富的市场和渠道经验 公司成立于 1996 年，有着数十年乳制品研发、生产、销售经验。公司产品及渠道遍布上海、华东、华中、华南、华北、西南等地区。近年来，公司顺应消费需求，积极进行产品结构调整；结合大事件营销，推动品牌升级；狠抓渠道建设，夯实原有渠道同时积极开拓新兴渠道。 7、拥有先进的全程冷链保鲜系统 公司

25、先后引入先进的 WMS 仓库管理系统、 TMS 运输管理系统、 DPS 电子标签拣货系统、 GPS全球定位系统及北斗卫星监控系统， 对产品贮存、 运输、 交接等过程中的实时情况进行有效监控，确保全过程冷链管控的有效性。 8、海外基地 公司在新西兰拥有优质、稳定、可靠的生产基地，其产品远销世界各地。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2019 年是新中国成立 70 周年，是决胜全面建成小康社会第一个百年奋斗目标的关键之年。面对国内外风险挑战明显上升的复杂局面，国内经济在稳中求进的总基调下实现平稳运行、健康2019 年年度报告 10

26、/ 183 增长，经济结构持续优化，消费持续升级，改革创新的红利不断释放。乳制品行业从上游养殖到下游生产加工再到市场销售都进入了紧张的转型升级期，国内乳品市场日渐成熟，稳步发展。 2019 年，公司坚持稳中求进总基调，牢牢把握高质量发展的根本要求，不断优化全产业链发展模式，提升市场竞争力，着力打造具有全产业链核心竞争力、技术领先、管理一流的国际化乳品企业。 2019 年度，公司坚定贯彻领“鲜”战略，承办首届中国奶业“新鲜峰会”，倡议推动“新鲜巴氏乳”国家标准的出台； 围绕“领鲜”关键词重塑品牌力， 践行“领鲜创造未来”； 坚守匠心，对品质不断挖掘深耕，收获“全球卓越绩效奖”（世界级）殊荣；牛奶

27、棚及益民食品一厂迅速融合， 实现转型升级， 共赢增长； 成功竞拍江苏辉山乳业和江苏辉山牧业相关资产， 完善奶源布局，巩固竞争优势；与阿里云达成战略合作，拥抱新零售，推动数字化转型；海外子公司稳步发展，丰富融资渠道，培育长期动能。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2019 年，公司实现营业总收入 225.63 亿元，同比上升 7.52%；实现净利润 6.82 亿元，同比上升 29.60%；实现归属于母公司所有者的净利润 4.98 亿元，同比上升 45.84%；实现净资产收益率 9.03%，同比增加 2.75 个百分点。 主要工作情况如下： 1、保持战略定力，坚定贯彻领“鲜”战略

28、 2019 年公司坚定贯彻落实领鲜战略，积极践行优质乳工程，并建立了覆盖全产业链的最高新鲜保障标准。1 月公司召开“领时代，鲜未来”领鲜成果会分享产业链领鲜优势，4 月召开“鲜活新升”光明新鲜品类新品发布会，11 月承办首届中国奶业“新鲜峰会” ，并成功承办中国奶业 D20峰会。在新鲜峰会上，与多家乳企共同发布上海宣言，倡议推动“新鲜巴氏乳”国家标准的出台，让活性物质指标成为新鲜巴氏乳第一标准。在产品创新升级方面，陆续推出优倍减脂肪 50%鲜牛奶、优倍浓醇鲜牛奶、致优娟姗鲜牛奶等新品。 2、聚力打造品牌影响力，品牌形象显著提升 2019 年，公司市场营销围绕“领鲜”关键词展开，重塑品牌力，将大

29、品牌宣传与重点品牌推广紧密结合，使各品牌形象属性上均有提升。新中国成立七十周年之际，光明乳业独家特约赞助央视故事里的中国栏目，致敬时代经典，重温鲜活故事，社会反响热烈，在全国范围内重磅释放光明品牌价值。公司重点品牌莫斯利安在 2019 年通过产品及营销升级推进品牌焕新，5 月，签约全新代言人刘昊然；7 月，结合莫斯利安品牌宣言“源味纯正，只在莫斯利安” ，召开莫斯利安新品发布会，产品线全面升级；12 月，携手代言人刘昊然揭幕莫斯利安首款即饮旋盖包装“米其林星厨甜品系列”新品。 3、深耕品质，守护百年匠心 2019 年，公司本着追求卓越、改善无止境的管理理念，通过对标国际先进，打造质量核心竞争力

30、，将“光明 PAI”体系升级为光明 EQMS 卓越质量管理体系，开启了公司质量治理体系建设的新篇章。2019 年 10 月，在亚太质量组织（APQO）第 25 届国际会议暨 2019 年全球卓越绩效奖颁奖典礼上，公司一举摘夺 2019 年度“全球卓越绩效奖” （世界级） ，成为中国乳制品行业中首家获此殊荣的企业，让世界看到了光明乳业追求质量零缺陷的匠心精神，也看到中国乳业对质量管理的执着追求。 4、加强联动，实现共赢增长 公司收购牛奶棚 66.27%股权和益民食品一厂 100%股权后，各板块迅速融合，逐步发挥“品牌融合、产业链整合、优势联合”的强劲动力，进一步丰富产品线、拓展市场，实现“老牌新

31、貌”的品牌再升级。2019 年，牛奶棚全面转型升级，9 月旗下首家高端烘焙店“悠焙”开业，是上海首家采用窑炉直火烘烤的烘培店，主打产品包括用公司明星产品优倍鲜奶和面、不添加一滴水的“优倍鲜奶面包系列”，莫斯利安酸奶泡芙等。益民食品一厂先后推出跨界产品莫斯利安冰淇淋、冰淇淋风味牛奶及酸奶、大白兔牛奶等引发关注，同时稳步推进工厂产能提升及产品升级规划，期待焕发新生机。 5、谋划新格局，投资并购重新起航 基于公司的奶源战略布局以及为巩固华东区域竞争优势， 公司于 12 月底成功竞拍江苏辉山乳业及江苏辉山牧业相关资产。此次并购能快速获取射阳的牧业资源和工厂资源，有利于公司增加2019 年年度报告 11

32、 / 183 奶牛存栏数，完善华东、华北地区奶源基地布局，有利于公司继续优化产能，完善华东、华北地区生产基地布局，有利于公司拓展江苏、山东、安徽等市场，进一步做大做强乳制品产业。 6、拥抱新零售，推动数字化转型 公司积极布局谋划，拥抱新零售商业未来，为全面引领新零售标杆而迈出信息化建设进程全新一步。各营销中心利用新营销的思路积极融合线上资源，全面打造全渠道新营销模式。光明乳业专属的送奶上门系统“随心订”取得突破，打开全国布局序幕， “随心订”平台结合自身优势，不断丰富平台品类，全面开展多品种、多品类的送到家服务。2019 年 11 月，公司与阿里云计算有限公司正式达成战略合作，共同推动光明乳业

33、的数字化转型，旨在通过大数据驱动赋能，实现公司全产业链的数字化管理系统搭建，为更好地迎接新零售时代做好准备。 7、海外业务稳步发展，落实多元化战略 2019 年，新西兰新莱特主营业务稳步发展，关键财务指标保持稳定，实现营业收入 49.55 亿元，净利润 2.97 亿元。产品结构方面，新西兰新莱特在保持较高婴儿配方奶粉业务比重的同时，增加了其他日用乳制品并进入本国商超渠道，进一步拓展丰富产品线。新建的液态乳品生产线及位于北岛的婴儿奶粉生产线已经部分投入运营，新西兰新莱特正在积极开辟新客户，期待尽快满产提升整体毛利。为优化资本结构，多元化融资渠道，降低融资成本，新西兰新莱特在新西兰完成债券发行，通

34、过锁定较低的融资成本，降低利率波动影响，有利于其长远发展。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 22,563,236,819 20,985,560,398 7.52 营业成本 15,504,696,954 13,993,223,213 10.80 销售费用 4,860,231,451 4,994,995,363 -2.70 管理费用 695,581,365 668,331,651 4.08 研发费用 68,140,427 58,

35、513,339 16.45 财务费用 104,565,511 201,113,144 -48.01 经营活动产生的现金流量净额 2,409,715,881 1,453,636,150 65.77 投资活动产生的现金流量净额 -1,828,589,554 -1,734,552,115 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -2,170,023,665 771,731,613 -381.19 注：变动的主要原因 1、财务费用减少，主要是本期利息支出减少。 2、经营活动产生的现金流量净额增加，主要是本期营业收入增加。 3、筹资活动产生的现金流量净额减少，主要是本期归还银行借款增加。 2.2. 收入和成

36、本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期分行业，公司乳制品制造业实现营业收入 200.88 亿元，同比增加 12.36%，主要原因是液态奶营业收入同比增加 11.03%，其他乳制品营业收入同比增加 15.39%；营业成本为 134.84亿元，同比增加 19.13%，主要原因是收入上升带动成本上升；毛利率为 32.88%，同比减少 3.81个百分点。牧业实现营业收入 16.69 亿元，同比减少 29.93%，营业成本为 14.64 亿元，同比减少31.62%；毛利率为 12.30%，同比增加 2.16 个百分点。 报告期分地区， 公司境内营业收入 174.52 亿元， 同比增加 4.23%；

37、公司境外实现营业收入 49.48亿元，同比增加 19.79%。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比2019 年年度报告 12 / 183 （%） 比上年增减（%） 比上年增减（%） 上年增减（%） 乳制品制造业 20,088,351,037 13,483,521,521 32.88 12.36 19.13 减少 3.81个百分点 牧业 1,669,266,858 1,464,010,025 12.30 -29.93 -31.62 增加 2.

38、16个百分点 其他 642,886,638 440,538,783 31.47 4.62 -0.76 增加 3.71个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 液态奶 13,801,692,502 8,108,866,369 41.25 11.03 18.74 减少 3.81个百分点 其他乳制品 6,286,658,535 5,374,655,152 14.51 15.39 19.72 减少 3.08个百分点 牧业产品 1,669,266,858 1,464,010,025 12.30 -2

39、9.93 -31.62 增加 2.16个百分点 其他 642,886,638 440,538,783 31.47 4.62 -0.76 增加3.71 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 上海 5,904,119,955 3,493,830,698 40.82 11.66 14.10 减少 1.27个百分点 外地 11,548,292,447 7,768,738,283 32.73 0.80 3.47 减少 1.73个百分点 境外 4,948,092,131 4,125,501,348

40、 16.62 19.79 23.78 减少 2.69个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 牧业收入减少、成本减少主要原因是本期农牧产品贸易收入减少。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减 （%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 鲜奶 吨 319,336 318,590 12,625 29 27 6 酸奶 吨 660,240 669,577 22,474 -6 -3 -29 奶粉 吨 188,166 177,647 49,463 18 4 27 原奶 吨 418,947 418,6

41、57 1,353 -5 -5 27 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例上年同期金额 上年同期占总本期金额较上2019 年年度报告 13 / 183 (%) 成本比例(%) 年同期变动比例(%) 乳制品制造业 直接材料 11,450,698,661 84.93 9,609,513,491 84.90 19.16 直接人工 389,959,524 2.89 328,583,460 2.90 18.68 制造费用 1,642,863,336 12.18 1,380,290,047 12.20 19.02 牧业 直接材料 74

42、3,763,154 50.80 1,404,561,085 65.61 -47.05 直接人工 67,500,786 4.61 69,003,027 3.22 -2.18 制造费用 652,746,085 44.59 667,273,057 31.17 -2.18 其他 直接材料 365,676,325 83.00 368,537,119 83.03 -0.78 直接人工 23,688,093 5.38 23,850,760 5.37 -0.68 制造费用 51,174,365 11.62 51,509,281 11.60 -0.65 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比

43、例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 液态奶 直接材料 6,896,952,985 85.05 5,804,780,627 85.01 18.82 直接人工 284,542,628 3.51 240,515,967 3.52 18.31 制造费用 927,370,756 11.44 783,594,941 11.47 18.35 其他乳制品 直接材料 4,553,745,676 84.73 3,804,732,864 84.75 19.69 直接人工 105,416,896 1.96 88,067,493 1.96 19.70 制造费用 715,

44、492,580 13.31 596,695,106 13.29 19.91 牧业 直接材料 743,763,154 50.80 1,404,561,085 65.61 -47.05 直接人工 67,500,786 4.61 69,003,027 3.22 -2.18 制造费用 652,746,085 44.59 667,273,057 31.17 -2.18 其他 直接材料 365,676,325 83.00 368,537,119 83.03 -0.78 直接人工 23,688,093 5.38 23,850,760 5.37 -0.68 制造费用 51,174,365 11.62 51,5

45、09,281 11.60 -0.65 牧业直接材料及成本结构变动主要原因是本期农牧产品贸易收入减少。 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 374,037.33 万元，占年度销售总额 16.70%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 181,531.17 万元，占年度采购总额 20.93%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 30,850.62 万元，占年度采购总额 3.56%。 3.3. 费用费用 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目 金额 增减额 增减比率（

46、%） 本期数 上年同期数 财务费用 104,565,511 201,113,144 -96,547,633 -48.01 其他收益 79,852,477 118,863,368 -39,010,891 -32.82 投资收益 3,140,576 -354,652 3,495,228 不适用 信用减值损失 -7,932,047 - -7,932,047 不适用 2019 年年度报告 14 / 183 资产处置收益 12,593,867 1,065,921 11,527,946 1081.5 所得税费用 391,325,059 265,711,572 125,613,487 47.27 现金流量套

47、期储备 27,385,899 -32,886,201 60,272,100 不适用 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 77,749,591 -64,273,935 142,023,526 不适用 注：变动的主要原因 1、财务费用减少，主要是本期利息支出减少。 2、其他收益减少，主要是本期收到的政府补助减少。 3、投资收益增加，主要是本期对联营企业的投资收益增加。 4、信用减值损失减少，主要是公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，将当期计提的应收账款及其他应收款坏账准备自资产减值损失调整至信用减值损失。 5、资产处置收益增加，主要是本期牛只转让收入增加。 6、所得税费用

48、增加，主要是本期利润总额增加。 7、 现金流量套期储备增加， 主要是本期下属子公司新西兰新莱特汇率变动导致现金流量套期损益的有效部分增加。 8、 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额增加， 主要是本期税后归属于少数股东的现金流量套期损益的有效部分增加。 4.4. 研发投入研发投入 (1). 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 68,140,427 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 68,140,427 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.30 公司研发人员的数量 100 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.8 研发投入资本化的比重（%） -

49、(2). 情况说明情况说明 适用 不适用 根据公司发展战略和年度规划，公司研发支出主要用于新产品的开发、菌种的研究、生产工艺的不断升级及技术中心的日常运作。 研发人员数量和公司总人数均未包含新西兰新莱特数据。 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目 金额 增减额 增减比率（%） 本期数 上年同期数 取得投资收益收到的现金 1,500,000 - 1,500,000 不适用 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 308,251,030 209,736,336 98,514,694 46.97 收到其他与投资活动有关的现金 - 74,850,231 -74

50、,850,231 -100.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 85,551,298 184,353,000 -98,801,702 -53.59 2019 年年度报告 15 / 183 取得借款收到的现金 5,920,047,559 4,456,690,790 1,463,356,769 32.84 偿还债务支付的现金 7,771,721,729 3,362,822,890 4,408,898,839 131.11 汇率变动对现金及现金等价物的影响 1,244,740 -783,737 2,028,477 不适用 注：变动的主要原因 1、取得投资收益收到的现金增加，主要是本期收到联

51、营企业现金股利增加。 2、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额增加，主要是本期牛只转让收到的现金增加。 3、收到其他与投资活动有关的现金减少，主要是根据证监会年报会计监管要求，本期将收到的与资产相关的政府补助调整至收到其他与经营活动有关的现金项目。 4、 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额减少， 主要是上期支付收购上海乳品培训研究中心有限公司、上海奶牛研究所有限公司、益民食品一厂、牛奶棚股权款项。 5、取得借款收到的现金增加，主要是本期子公司新西兰新莱特借款收到的现金增加。 6、偿还债务支付的现金增加，主要是本期归还借款支付的现金增加。 7、 汇率变动对现金及现金等价物的影响

52、增加， 主要是本期子公司新西兰新莱特现金流量受汇率变动影响增加。 ( (二二) ) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例（%） 货币资金 2,480,002,990 14.06 4,067,655,588 22.68 -39.03 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 - - 950,484 0.0

53、1 -100.00 衍生金融资产 30,727,126 0.17 不适用 其他应收款 102,449,292 0.58 191,019,050 1.07 -46.37 持有待售资产 18,148,150 0.10 不适用 可供出售金融资产 - - 2,455,494 0.01 -100.00 长期应收款 - - 950,000 0.01 -100.00 其他权益工具投资 2,466,703 0.01 不适用 在建工程 669,061,668 3.79 1,221,771,437 6.81 -45.24 商誉 330,236,841 1.87 252,993,532 1.41 30.53 其他非

54、流动资产 114,412,625 0.65 5,961,789 0.03 1,819.10 短期借款 1,493,958,158 8.47 3,809,856,335 21.24 -60.79 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 - - 97,003,623 0.54 -100.00 衍生金融负债 28,312,398 0.16 不适用 一年内到期的非流动负债 614,099 1,142,040 0.01 -46.23 长期借款 617,455,993 3.50 900,086,863 5.02 -31.40 2019 年年度报告 16 / 183 应付债券 830,577,669

55、4.71 - - 不适用 递延所得税负债 188,481,672 1.07 102,619,119 0.57 83.67 其他说明 1、货币资金减少，主要是本期归还的银行借款增加。 2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产减少，主要是公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，将原记入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分类为“按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”，报表列报项目为“衍生金融资产”。 3、 衍生金融资产增加， 主要是本期外汇远期合约与乳制品商品期货公允价值增加以及公司自 2019年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，将原记入以公允价值计量

56、且其变动计入当期损益的金融资产分类为“按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”，报表列报项目为“衍生金融资产”。 4、其他应收款减少，主要是本期应收企业借款减少。 5、持有待售资产增加，主要是本期将已被列入上海市闵行区土地收储计划的吴中路 578 号、580号两地块及地上附着物重分类为持有待售资产。 6、可供出售金融资产减少，主要是公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，将原记入可供出售金融资产的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资分类为“按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，报表列报项目为

57、“其他权益工具投资”。 7、长期应收款减少，主要是本期转移长期应收款且继续涉入形成其他应收账款。 8、其他权益工具投资增加，主要是公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，将原记入可供出售金融资产的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资分类为“按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”，报表列报项目为“其他权益工具投资”。 9、在建工程减少，主要是本期新西兰新莱特液态奶生产基地、婴儿配方奶粉基地完工结转固定资产。 10、商誉增加，主要是本期新西兰新莱特非同一控制下收购奶酪工厂股权所致。 11、其他非流动资产

58、增加，主要是本期预付资产竞拍保证金。 12、短期借款减少，主要是本期归还银行借款增加。 13、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债减少，主要是本期外汇远期合约公允价值减少以及公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则， 将原记入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债分类为“按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”，报表列报项目为“衍生金融负债”。 14、衍生金融负债增加，主要是本期公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，将原记入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债分类为“按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”，报表列报项目为“

59、衍生金融负债”。 15、一年内到期的非流动负债减少，主要是一年内到期的长期借款减少。 16、长期借款减少，主要是本期归还银行借款增加。 17、应付债券增加，主要是本期新西兰新莱特发行无抵押次级企业债券。 18、递延所得税负债增加，主要是本期衍生金融工具公允价值变动确认的递延所得税负债增加。 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 为新西兰新莱特用于取得银行借款所抵押的房屋建筑物。详见附注（七） 、55。 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 2019 年年度报告 17 / 183 ( (四四) ) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用

60、 根据国家统计局数据，2019 年，我国液态奶产量 2537.7 万吨，同比增长 5.8%(可比口径)；干乳制品产量 181.7 万吨，同比增长 2.5%(可比口径)；奶粉产量 105.2 万吨，同比增长 2.4%(可比口径)。 根据中国海关数据，2019 年我国共计进口各类乳制品 297.31 万吨，同比增长 12.8%（其中：干乳制品 204.88 万吨，同比增长 6%；液态奶 92.43 万吨，同比增长 31.3%） ，折合生鲜乳 1,731万吨，同比增长 7.1%。从单个品类来看，奶油和乳清进口量大幅下降，其余品类进口量均有不同幅度增长。 ( (五五) ) 食品行业经营性信息分析食品行

61、业经营性信息分析 1 1 报告期内细分产品情况报告期内细分产品情况 适用 不适用 产品类别 产量（吨） 销量（吨） 库存量（吨） 产量比上年增减（%） 销量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 鲜奶 319,336 318,590 12,625 29 27 6 酸奶 660,240 669,577 22,474 -6 -3 -29 奶粉 188,166 177,647 49,463 18 4 27 原奶 418,947 418,657 1,353 -5 -5 27 2 2 报告期内主营业务构成情况报告期内主营业务构成情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 报告期内主营业务按产品分项分

62、产品分项 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 液态奶 13,801,692,502 8,108,866,369 41.25 11.03 18.74 减少 3.81 个百分点 其他乳制品 6,286,658,535 5,374,655,152 14.51 15.39 19.72 减少 3.08 个百分点 牧业产品 1,669,266,858 1,464,010,025 12.30 -29.93 -31.62 增加 2.16 个百分点 其他 642,886,638 440,538,783 31.47 4.62 -0.76 增

63、加 3.71 个百分点 报告期内主营业务按销售模式分 销售模式 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 直营 6,216,386,072 3,035,618,139 51.17 6.99 6.94 增加 0.02 个百分点 经销商 15,702,127,829 11,952,992,734 23.88 13.29 20.10 减少 4.31 个百分点 其他 481,990,632 399,459,456 17.12 -59.99 -64.09 增加 9.47 个百分点 报告期内主营业务按地区分部分 地区分部 营业收入 营业成

64、本 毛利率（%） 营业收入比上年增营业成本比上年增毛利率比上年增减（%） 2019 年年度报告 18 / 183 减（%） 减（%） 上海 5,904,119,955 3,493,830,698 40.82 11.66 14.1 减少 1.27 个百分点 外地 11,548,292,447 7,768,738,283 32.73 0.8 3.47 减少 1.73 个百分点 境外 4,948,092,131 4,125,501,348 16.62 19.79 23.78 减少 2.69 个百分点 注：牧业收入减少、成本减少主要原因是本期农牧产品贸易收入减少。 其他销售模式收入减少、成本减少、毛利

65、率增加主要原因是本期农牧产品贸易收入减少。 3 3 研发费用情况研发费用情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 研发投入金额 研发投入费用化金额 研发投入资本化金额 研发投入占营业收入比例（%） 研发投入占营业成本比例（%） 本期金额较上年同期变动比例（%） 情况说明 68,140,427 68,140,427 - 0.30 0.44 16.45 无 4 4 销售费用情况销售费用情况 2019 年，公司共发生销售费用 486,023.15 万元，同比变动-2.70%，其中运输费及仓储费108,637.86 万元，同比变动 7.88%，占销售费用比重 22.35%；广告费 64,861.58

66、 万元，同比变动-3.82%，占销售费用比重 13.35%；营销及销售服务 196,680.40 万元，同比变动-9.22%，占销售费用比重 40.47%。 5 5 2019 年经销商变动情况年经销商变动情况 区域名称 报告期末经销商数量 报告期内数量增减 上海 506 个 增加 150 外地 3755 个 增加 496 6 6 报告期内线上销售渠道的盈利情况报告期内线上销售渠道的盈利情况 适用 不适用 ( (六六) ) 投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 2019 年，公司实现投资收益 3,140,576 元，公允价值变动收益 0 元，

67、计入其他综合收益的现金流量套期储备 70,148,306 元。 公司对联营企业投资情况详见重大的股权类投资表，非股权投资详见重大的非股权投资，各类金融资产情况详见以公允价值计量的金融资产表。 (1)(1) 重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位 核算方法 投资成本 年初余额 增减变动 年末余额 在被投资单位持股比在被投资单位表决权2019 年年度报告 19 / 183 例 （%） 比例（%） 上海源盛运输合作公司 权益法 340,000 1,382,752 - 1,382,752 34 34 金华市海华乳业有限公司 权益法 14,965,000 22,5

68、53,755 2,586,020 25,139,775 20 20 浙江金申奶牛发展有限公司 权益法 2,800,000 5,435,913 339,551 5,775,464 28 28 天津市今日健康乳业有限公司 权益法 41,989,200 41,363,632 -690,990 40,672,642 30 30 四川新希望营养制品有限公司 权益法 8,885,204 755,720 -755,720 - 25 25 上海申杭纸业包装有限公司 权益法 1,946,238 2,070,976 161,715 2,232,691 45 45 (2)(2) 重大的非股权投资重大的非股权投资 适

69、用 不适用 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 本年度投资金额 累计实际投入金额 项目收益 江苏辉山乳业及江苏辉山牧业项目 75,061 - - - 2019 年 12 月 23 日至 12 月 24 日，公司参与竞拍辉山乳业发展（江苏）有限公司及辉山牧业发展（江苏）有限公司相关资产，并最终以人民币 75,061 万元的成交价格中标（详见 2019 年 12月 25 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 (3)(3) 以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 详见附注（七）2、附注（七）21。 ( (七七) )

70、 重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 ( (八八) ) 主要控股参股公司分析主要控股参股公司分析 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 子公司全称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净资产 营业收入 营业利润 净利润 上 海 乳 品四 厂 有 限公司 生产、 加工、 销售 乳品加工、销售 4,452 29,821 15,721 65,575 7,065 6,638 黑 龙 江 省光 明 松 鹤乳 品 有 限责任公司 生产、 加工、 销售 乳品加工、销售 21,810 104,721 77,876 89,684 15,205 12,953 武 汉 光 明乳 品 有

71、限生产、 加工、 销售 乳品加工、销售 19,516 58,108 37,515 86,108 9,569 7,655 2019 年年度报告 20 / 183 公司 光 明 乳 业( 德 州 ) 有限公司 生产、 加工、 销售 乳品加工、销售 5,061 31,672 14,155 80,418 7,548 5,810 天 津 光 明梦 得 乳 品有限公司 生产、 加工、 销售 乳品加工、销售 10,000 53,961 16,852 74,149 3,292 2,118 光 明 牧 业有限公司 生产， 畜牧业 外购、自产鲜奶 83,061 312,149 201,578 325,169 9,

72、208 4,366 新 西 兰 新莱 特 乳 业有限公司 生产、 加工、 销售 乳品加工、销售 新西兰万元15,918 658,877 247,654 495,452 43,138 29,691 广 州 光 明乳 品 有 限公司 生产、 加工、 销售 乳品加工、销售 2,000 33,491 1,802 62,351 -4,884 -8,026 光 明 乳 业国 际 投 资有限公司 投资 投资管理 美元万元34,750 285,171 227,340 21 -9,243 -9,243 注： 1、 上海乳品四厂有限公司净利润比上年同期下降，主要是本期费用上升。 2、 黑龙江省光明松鹤乳品有限责任

73、公司净利润比上年同期上升，主要是本期毛利率上升。 3、 武汉光明乳品有限公司净利润比上年同期下降，主要是本期费用上升。 4、 光明乳业(德州)有限公司净利润比上年同期下降，主要是本期毛利率下降。 5、 天津光明梦得乳品有限公司净利润比上年同期上升，主要是本期费用下降。 6、 光明牧业有限公司扭亏为盈，主要是本期毛利率上升以及牧场退养损失减少。 7、 新西兰新莱特乳业有限公司净利润比上年同期下降，主要是本期毛利率下降。 8、 广州光明乳品有限公司亏损增加，主要是本期费用上升、毛利率下降。 9、 光明乳业国际投资有限公司亏损减少，主要是本期费用减少。 ( (九九) ) 公司控制的公司控制的结构化结

74、构化主体情况主体情况 适用 不适用 三、三、公司公司关于公司未来发展的讨论与分析关于公司未来发展的讨论与分析 ( (一一) ) 行业格局和趋势行业格局和趋势 适用 不适用 目前我国生鲜乳和乳制品的产量仅次于印度和美国，居世界第三。奶业发展已进入一个调整结构、转型升级的重要阶段，奶业生产现代化进程不断加快，规模化养殖率提高。 随着乳制品行业的不断发展，乳业在国民经济中的地位也不断提高。农业部数据显示，中国城乡居民人均奶制品消费量（含乳饮料、冰淇淋、蛋糕等食品中奶制品消费量）将继续增加，2024年预计将达到 39.56 公斤；2024 年，奶制品国内总消费预计将达到 6303 万吨。 国家政策对奶

75、业继续扶持。2019 年初，国务院办公厅关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见和农业农村部等九部委关于进一步促进奶业振兴的若干意见进一步贯彻落实。3 月，农业农村部办公厅印发奶业品牌提升实施方案 。5 月，七部委联合发布国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案 ， 乳制品行业从上游养殖到下游生产加工再到市场销售都进入了紧张的 “转型升级期” 。农业农村部 2020 年 1 号文件农业农村部关于落实党中央、国务院 2020 年农业农村重点工作部署的实施意见发布，文件明确提出，要实施奶业提质增效行动，提升改造中小牧场，鼓励有条件的奶农发展乳制品加工。 随着居民消费模式的改变， 消费需求的多样化， 乳制品企业

76、越来越注重奶源建设、 产品研发、2019 年年度报告 21 / 183 营销渠道建设。乳制品企业已经进入奶源、产品、渠道全产业链竞争的时期。鉴于乳制品消费广阔的市场空间和居民收入水平不断的提高，全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进入稳步增长期。 ( (二二) ) 公司发展战略公司发展战略 适用 不适用 “十三五”期间，公司将紧紧把握消费升级、产业转型、互联网+、一带一路、深化国企改革等发展机遇。以食品安全为基石，以服务国民健康为己任。通过改革、创新和转型，积极应对行业发展的新常态；通过组织变革、管理变革和渠道变革，夯实基础，构建满足公司未来中长期发展的组织体系、管理体系、市场体系；通过打破壁垒

77、，产销分离，资源优化，形成生产系统、分销系统、市场布局的全国一盘棋。用“国际、国内资源做全国市场”，实现走出华东，遍布全国，走向世界的战略目标。 确立主业 1+2 全产业链发展模式。搞好乳业、牧业、冷链物流三大产业布局。致力成为“中国奶牛行业的领导者”、“中国乳业高端品牌引领者”、“中国综合型冷链物流服务龙头企业”。 通过实施牧场升级工程，打造技术先进、管理优良、生态良好的现代化牧场；通过实施食品安全升级工程， 建立产品质量追溯体系， 推行 WCM 体系 （世界级制造） ， 为消费者生产更加安全、健康的产品； 通过加大冷链物流网的全国布局和管理提升， 着力打造安全、 快速的物流服务系统。 公司

78、将以乳业生物技术国家重点实验室、国家级工程实践教育中心、院士专家工作站、上海市专利示范企业等国家级科研平台为基础，打造具有世界一流水平的乳品技术创新中心和国内领先、国际一流的牧业技术创新研究中心。 公司将积极实施供给侧改革，通过产品和技术升级，继续推出高品质新品，树立和提升“中国高端品牌引领者”形象，满足消费者日益增长的对健康、营养和个性化的需求，应对中国乳品市场消费转型升级的新形式，带动公司的业务增长。 公司运用现代信息手段实现从原料、研发、制造、物流、消费全过程的信息化集成、共享、互融；公司将实施精细化管理，深挖内部潜力，努力打造“质量光明” 、 “效益光明” ，构建适应国际化管理要求和市

79、场发展的管理体系，加大对管理人才的培养和引进；公司将加强主要经营风险的防范和管理，确保公司健康、持续、平稳发展。 公司将积极开展资本运营，通过双轮驱动，加快企业发展；公司将加强行业间的合作，努力构建行业和谐氛围；公司将通过加快牧业、饲料、冷链物流重组后的管理整合工作，实现人员、业务、管理的一体化，和做大做强的目标。 公司将继续致力于推进国际化进程，用世界资源与中国市场需求对接，发挥海内外市场的业务协同、技术协同、管理协同，实现优势互补、价值增长、共同发展，不断提升国际业务营收比重和国际化水平。 ( (三三) ) 经营计划经营计划 适用 不适用 2019 年公司实现营业总收入 225.63 亿元

80、，完成率为 104.94%；归属于母公司所有者的净利润4.98 亿元，完成率为 138.33%；净资产收益率 9.03%，超经营计划 2.73 个百分点。本期超额完成经营计划主要原因是公司液态奶业务、其他乳制品业务同比实现增长。 2020 年全年经营计划为：争取实现营业总收入 240 亿，归属于母公司所有者的净利润 5.06亿，净资产收益率 7%。2020 年全年固定资产投资总额约 11.42 亿。公司将通过自有资金和外部融资等多种方式筹集资金，拓宽低成本融资渠道，加快资金周转速度，降低资金使用成本。 2020 年，新型冠状病毒肺炎疫情（以下简称“疫情” ）对公司生产经营造成一定影响。面对困难

81、和不确定性，在严格执行各项防疫要求，保障员工生命安全的同时，公司已经采取多项措施努力将影响降到最低。目前疫情影响尚无法准确评估，本公司将继续密切关注疫情的发展情况，持续评估疫情的影响程度，动态调整积极应对。 该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识。该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识。 为实现经营计划，公司制定如下具体措施： 1、 开展 “从牧场到餐桌” 全产业链 “领鲜战略” 升级， 不断完善光明乳业覆盖全产业链的 “5C”2019 年年度报告 22 / 183 （Core competence 核心竞争力）领鲜标准。 2

82、、以市场为中心，不断在科研与工艺技术领域寻求创新，为消费者提供“更新鲜、更营养、更健康”的产品，满足消费者营养健康价值升级需要。 3、立足上海、深耕长三角，进一步优化布局，提升盈利水平，聚焦区域、聚焦产品、聚焦渠道。 4、推进以云计算为载体的数字化转型项目，通过大数据驱动赋能，实现公司全产业链的数字化管理系统搭建。 5、全力打响上海“四大品牌”建设，激活振兴老字号品牌发展。 6、继续深化公司内部改革，聚焦资源整合提升，发挥协同优势，提升经营效率。 7、以国资国企改革政策为指导，不断深化终端改革，构建多元化激励体系，不断激发企业活力。 8、依托海外子公司，发挥业务协同、技术协同、管理协同，实现优

83、势互补、价值增长、共同发展。 9、继续提高内部规范运作水平，完善制度建设，健全完善法人治理结构。 10、贯彻保护中小投资者合法权益的精神，加强投资者关系管理工作，构建和谐、互动的投资者关系，诚实守信，积极履行社会责任。 ( (四四) ) 可能面对可能面对的风险的风险 适用 不适用 1、行业风险 未来，乳制品行业仍将面临竞争激烈、成本高位运行等经营风险。本公司将充分利用现有的资源和优势，不断拓展市场，扩大经营规模；同时，进一步加强成本管理、费用管控，增强企业的竞争能力。 2、牛只疾病和防疫的风险 牛只疫病在世界范围内常有发生，牛只疾病将会对乳制品行业和牧业带来风险。本公司历来十分重视牛只疾病的防

84、疫工作， 建立了以牛只饲料和牛只健康为中心的防病体系和危机处理系统，并将进一步加强相关技术研究，提高防范牛只疾病和防疫风险的能力。 3、财务风险 本公司属于快速消费品行业， 对资产的流动性要求较高。 但由于影响资产流动性的因素众多，不排除在公司今后的生产经营中出现资产流动性风险的可能。为了降低资产流动性可能带来的风险，公司将加快应收账款的回收速度和存货管理，并根据公司实际情况和市场行情，加强销售、减少库存、减少资金占用，提高资产的流动性。 4、食品安全风险 乳制品的质量安全与消费者身体健康息息相关，食品安全是质量的底板，公司遵循“追求质量零缺陷”的质量理念，落实品质光明战略，将食品安全置于公司

85、的战略高度，建立了覆盖全产业链的食品安全三级管理体系，强化源头管理、过程管理、应急管理和危机处置。全面对标、吸收、融合世界先进管理标准体系，持续完善以风险评估为基础的食品安全预防管理机制，在产品实现各个环节中识别出关键控制点，遵照合法合规、保障食品安全底线的原则，制定落实了相应的管控措施，定期开展管控措施有效性验证，确保食品安全。 5、生产安全风险 发展决不能以牺牲员工的生命和健康为代价，这必须作为一条不可逾越的红线。公司面对单位多、人员多、危险源多和安全管理不平衡问题，按照“管生产经营必须管安全”的要求，坚持“生命至上，安全发展”的理念，以安全标准化建设为抓手，推广千分制考核体系，全面推进安

86、全文化建设；通过加大安全投入，对标先进，找差距补短板，提升安全管理基础；通过履行企业安全生产主体责任，落实全员安全生产责任制，做到安全投入到位、安全培训到位、基础管理到位、隐患排查治理到位、应急救援到位，确保安全。 6、环保风险 近年来，环境保护作为一项企业应尽义务，对工厂、牧场的要求越来越高。环保出现任何问题，都可能对公司造成重大影响。公司根据国家、地方相关部门先后出台文件为标准，通过做好源头减排工作、加快环保设备设施的改造、加强人员思想教育、加强业务培训、加强对标学习、2019 年年度报告 23 / 183 加强与当地政府部门的沟通交流等措施，不断完善工厂排污、养殖场粪污处理和资源化利用等

87、措施。 在资源利用节约化、 生产过程清洁化、 产业链接循环化、 废弃物处理资源化发展上做出垂范，确保环保安全。 ( (五五) ) 其他其他 适用 不适用 四、四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、普通股普通股利润分配或资本公积金转增预案利润分配或资本公积金转增预案 (一一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况现金分红政策的制定、执行或调整情况 适用 不适用 根据中国证监会、 上海证券交易所关于分红的相关规定， 公司

88、 2012 年度股东大会审议通过了关于修改公司章程的提案 ， 对公司利润分配政策相关条款进行修订 （详见 2013 年 4 月 20 日上海证券交易所网站 相关公告） 。 根据中国证监会 2014 年 10 月 20 日发布的上市公司章程指引（2014 年修订） 、 上市公司股东大会规则（2014 年修订） ，以及 2013 年 11 月 30 日发布的上市公司监管指引第 3 号上市公司现金分红 的相关规定,公司2014年度股东大会审议通过了 关于修改公司章程的提案 ，对公司利润分配政策相关条款进行修订， 进一步明确公司应优先采用现金分红的利润分配方式 （详见 2015 年 4 月 18 日

89、中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站 相关公告） 。公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过了关于修改公司章程的提案及关于制定利润分配政策及未来三年（2015-2017）股东回报规划的提案 ，进一步明确公司应在保持盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提条件下，积极采取现金方式分配股利（详见 2015 年 8 月 15 日中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站 相关公告） 。 根据中国证监会、 上海证券交易所关于分红的相关规定， 公司 2016 年第二次临时股东大会审议通过了关于修改章程的提案 ，对公司利润

90、分配政策相关条款进行修订（详见 2016 年 8 月 17日 中国证券报 、上海证券报 、证券时报 、证券日报 及上海证券交易所网站 相关公告） 。 公司 2017 年度股东大会审议通过了关于重新审阅未来三年股东回报规划的提案 ，继续积极采取现金方式分配股利（详见 2018 年 5 月 5 日中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、证券日报及上海证券交易所网站 相关公告） 。 根据公司章程的规定，2018 年度股东大会审议通过 2018 年度利润分配方案。2019 年 5月公司实施利润分配方案，以 2018 年末总股本 1,224,487,509 股为基数，每 10 股派现金红利 1.0

91、元（含税） ，合计派发现金红利 122,448,751 元。股权登记日：2019 年 5 月 30 日，除息日：2019年 5 月 31 日，现金红利发放日：2019 年 5 月 31 日。 (二二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送红股数（股） 每 10 股派息数(元)（含税） 每 10 股转增数（股） 现金分红的数额 （含税） 分红年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润 占合并报表中归属于上市公司普通股股东的

92、净利润的比率(%) 2019 年 0 1.3 0 159,183,376 498,407,011 31.94 2018 年 0 1.0 0 122,448,751 341,756,709 35.83 2019 年年度报告 24 / 183 2017 年 0 1.6 0 195,918,002 617,239,581 31.74 (三三) 以现金方式回购股份计入现金分红的情况以现金方式回购股份计入现金分红的情况 适用 不适用 (四四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预案

93、的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 适用 不适用 二、二、承诺事项履行情况承诺事项履行情况 (一一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项期内的承诺事项 适用 不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及期限 是否有履行期限 是否及时严格履行 如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因 如未能及时履行应说明下一步计划 与股权激励相关的承诺 股份限售 罗海、沈小燕 (注 1)

94、 长期有效(注 2) 否 是 不适用 不适用 注 1：1)在限制性股票解锁后，继续按照法律法规，监管机构的规章和规定，以及激励计划与授予协议的规定或约定，合法处置已解锁的限制性股票。2)在本人担任公司董事、高级管理人员 （总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监）期间，以及辞任上述职务之日起 6 个月内不出售本人持有的本公司股票（包括以获售限制性股票以外的方式取得的本公司股票） 。 注 2：罗海先生关于股份限售的承诺自 2013 年 1 月 29 日长期有效。沈小燕女士关于股份限售的承诺自 2014 年 9 月 26 日起长期有效。 (二二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期

95、间，公司就资产或项目公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明是否达到原盈利预测及其原因作出说明 已达到 未达到 不适用 (三三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响 适用 不适用 三、三、报报告期内资金被占用情况及清欠进展情况告期内资金被占用情况及清欠进展情况 适用 不适用 四、四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 适用 不适用 五、五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明公司对会计政策、

96、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一）（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 适用 不适用 公司自2019年1月1日起首次执行新金融工具准则， 对金融资产的分类和计量做出以下调整： 1、对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，原分类为“可供出售金融资产”，依据新金融工具准则规定，分类调整至“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产”， 报表列报的项目为“其他权益工具2019 年年度报告 25 / 183 投资”。 2、对原分类为“以公允价值

97、计量且其变动计入当期损益的金融资产”的衍生金融工具投资，依据新金融工具准则规定，分类调整至“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”，报表列报的项目为“衍生金融资产”。 3、对原分类为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”的衍生金融工具投资，依据新金融工具准则规定，分类调整至“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”，报表列报的项目为“衍生金融负债”。本次会计政策变更仅对财务报表项目列示产生影响，对公司资产总额、负债总额、净资产及净利润无影响（详见 2019 年 4 月 27 日中国证券报 、 上海证券报 、证券时报及上海证券交易所网站上的关于会计政策变更的公告等相关公告

98、） 。 （二）（二）公司对重大会计公司对重大会计差错差错更正原因及影响的分析说明更正原因及影响的分析说明 适用 不适用 （三）（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况与前任会计师事务所进行的沟通情况 适用 不适用 （四）（四）其他说明其他说明 适用 不适用 六、六、聘任、解聘会计师事务所情况聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 280 境内会计师事务所审计年限 24 名称 报酬 内部控制审计会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 98 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 适用

99、不适用 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 适用 不适用 七、七、面临暂停上市风险的情况面临暂停上市风险的情况 ( (一一) )导导致暂停上市的原因致暂停上市的原因 适用 不适用 ( (二二) )公司拟采取的应对措施公司拟采取的应对措施 适用 不适用 八、八、面临终止上市的情况和原因面临终止上市的情况和原因 适用 不适用 九、九、破产重整相关事项破产重整相关事项 适用 不适用 2019 年年度报告 26 / 183 十、十、重大诉讼、仲裁事项重大诉讼、仲裁事项 本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 十一、十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、上市公司及其董事、监

100、事、高级管理人员、控股控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况况 适用 不适用 十二、十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 适用 不适用 十三、十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 ( (一一) ) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 适用 不适用 ( (二二) ) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况临时公告未披露或有后续进

101、展的激励情况 股权激励情况 适用 不适用 其他说明 适用 不适用 员工持股计划情况 适用 不适用 其他激励措施 适用 不适用 十四、十四、重大关联交易重大关联交易 (一一) 与日常经营相关的关联交易与日常经营相关的关联交易 1 1、 重大关联交易情况表重大关联交易情况表 单位：元 币种：人民币 联交易方 关联交易类型 关联交易内容 关联交易定价原则 关联交易金额 占同类交易金额的比例(%) 光明食品集团及其下属公司 商 品购买 糖采购 根据董事会决议按协议价执行 154,228,986 83.33 光明食品集团及其下属公司 商 品购买 包 装 材料采购 根据董事会决议按协议价执行 146,69

102、1,751 4.38 光明食品集团及其下属公司 商 品购买 畜 牧 产品采购 根据董事会决议按协议价执行 117,536,511 3.44 光明食品集团及其下属公司 商 品销售 乳 制 品销售 根据董事会决议按协议价执行 208,794,694 1.04 光明食品集团及其下属公司 商 品销售 畜 牧 产品销售 根据董事会决议按协议价执行 72,859,456 4.36 光明食品集团及其下属公司 租赁 支 付 租金 根据董事会决议按协议价执行 64,417,138 21.68 2 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 适用 不适用

103、 3 3、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 2019 年年度报告 27 / 183 ( (二二) ) 资产资产或股权或股权收购、出售发生的关联交易收购、出售发生的关联交易 1 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 适用 不适用 2 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 适用 不适用 3 3、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 4 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

104、 适用 不适用 (三三) 共同对外投资的重大关联交易共同对外投资的重大关联交易 1 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 适用 不适用 2 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 适用 不适用 3 3、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 (四四) 关联债权债务往来关联债权债务往来 1 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 适用 不适用 2 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项已

105、在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 适用 不适用 3 3、 临时公告未披露的事项临时公告未披露的事项 适用 不适用 (五五) 其他其他 适用 不适用 2018 年 12 月 28 日，公司 2018 年第三次临时股东大会审议通过了关于签订的提案 ，光明集团财务公司继续向本公司及本公司下属子公司提供金融服务(详见 2018 年12 月 29 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报 、 证券日报及上海证券交易所网站上的相关公告)。2019 年 12 月 31 日，本公司银行存款余额中有 2,073,113,321 元人民币存放于光明食品集团财务有限公司。2019 年，本公司

106、存放于光明食品集团财务有限公司款项利息收入为 38,717,778 元人民币。 十五、十五、重大合同及其履行情况重大合同及其履行情况 ( (一一) ) 托管、承包、租赁事项托管、承包、租赁事项 1 1、 托管情况托管情况 适用 不适用 2 2、 承包情况承包情况 适用 不适用 3 3、 租赁情况租赁情况 适用 不适用 2019 年年度报告 28 / 183 ( (二二) ) 担保情况担保情况 适用 不适用 单位: 元 币种: 人民币 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） - 报告期末担保余额合计（A） （不包括对子公司的担保） - 公司及其子公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担

107、保发生额合计 474,829,462 报告期末对子公司担保余额合计（B） 308,441,592 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 308,441,592 担保总额占公司净资产的比例(%) 5.39 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） - 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） - 上述三项担保金额合计（C+D+E） - 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 无 担保情况说明 无 ( (三三) ) 委托他人进行现金资产管理的情况委托他人进行现金资产管理的情况 1.1. 委托

108、理财情况委托理财情况 (1)(1) 委托理财总体情况委托理财总体情况 适用 不适用 其他情况其他情况 适用 不适用 (2)(2) 单项委托理财情况单项委托理财情况 适用 不适用 其他情况其他情况 适用 不适用 (3)(3) 委托理财减值准备委托理财减值准备 适用 不适用 2.2. 委托贷款情况委托贷款情况 (1)(1) 委托贷款总体情况委托贷款总体情况 适用 不适用 其他情况其他情况 适用 不适用 (2)(2) 单项委托贷款情况单项委托贷款情况 适用 不适用 其他情况其他情况 适用 不适用 2019 年年度报告 29 / 183 (3)(3) 委托贷款减值委托贷款减值准备准备 适用 不适用 3

109、.3. 其他其他情况情况 适用 不适用 ( (四四) ) 其他重大合同其他重大合同 适用 不适用 十六、十六、其其他重大事项的说明他重大事项的说明 适用 不适用 2019 年 3 月 22 日，公司召开第六届董事会第二十八次会议，会议审议通过关于修改章程的议案 、 关于修改股东大会议事规则的议案 、 关于修改董事会议事规则的议案 、 关于修改独立董事工作制度的议案 。2019 年 4 月 30 日，公司召开 2018 年度股东大会，会议审议通过关于修改章程的提案 、 关于修改股东大会议事规则的提案 、 关于修改董事会议事规则的提案 、关于修改独立董事工作制度的提案 （详见 2019 年 3 月

110、 26 日、 5 月 6 日， 刊登于 中国证券报 、上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2019 年 3 月 22 日，公司召开第六届董事会第二十八次会议，会议审议通过关于签订的议案 。2019 年 4 月 30 日，公司召开 2018 年度股东大会，会议审议通过关于签订的提案 （详见 2019 年 3 月 26 日、5 月 6 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2019年7月5日,公司召开第六届董事会第三十二次会议，会议审议通过关于光明乳业国际投资有限公司向星展银行借款的议案 。2019年7月22日，公司召

111、开2019年第一次临时股东大会，会议审议通过 关于光明乳业国际投资有限公司向星展银行借款的提案 。 同意本公司全资子公司光明乳业国际向DBS Bank Ltd.(星展银行)申请借款3.22亿美元，借款期限1年，由本公司控股股东光明食品集团提供担保（详见2019年7月6日、7月23日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2019 年 7 月 5 日,公司召开第六届董事会第三十二次会议， 会议审议通过 关于光明乳业国际投资有限公司向建设银行借款及担保的议案 。2019 年 7 月 22 日，公司召开 2019 年第一次临时股东大会，会议审议通过关于

112、光明乳业国际投资有限公司向建设银行借款及担保的提案 。同意本公司之全资子公司光明乳业国际向中国建设银行股份有限公司上海第五支行申请借款 6,806.42万美元， 借款期限 1 年。 光明乳业国际为本公司全资子公司， 本公司能够通过对其实施有效管理，控制相关风险。同意本公司为光明乳业国际提供连带责任保证，保证期间自保证合同生效之日起至主合同项下债务履行期限届满之日后三年止（详见 2019 年 7 月 6 日、7 月 23 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2019 年 7 月 5 日，公司召开第六届董事会第三十二次会议，会议审议通过关于增加

113、 2019年光明大品牌营销费用的议案 。同意增加不超过 1.5 亿元营销费用，用于公司 2019 年光明大品牌营销项目（详见 2019 年 7 月 6 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2019 年 12 月 5 日，公司召开第六届董事会第三十五次会议，会议审议通过关于新莱特发行无抵押次级企业债券项目的议案 。2019 年 12 月 18 日，本次债券发行已完成，发行主体新西兰新莱特，发行规模 1.8 亿新西兰元，发行地点新西兰纽交所债券市场（NZX） ，发行期限 5 年，固定年利率 3.83%(详见 2019 年 12 月 6 日、12

114、 月 19 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2019 年 12 月 6 日，公司召开第六届董事会第三十六次会议，会议审议通过关于向全资子公司光明乳业国际投资有限公司投资的议案 。2019 年 12 月 24 日，公司召开 2019 年第二次临时股东大会，会议审议通过关于向全资子公司光明乳业国际投资有限公司投资的提案 。同意本公司根据实际资金情况在规定的期限内以自有资金分次向全资子公司光明乳业国际进行投资，投资2019 年年度报告 30 / 183 金额为美元 2.85 亿（实际人民币金额以投资当日美元汇率计算为准） ，用于光明乳业国际归还

115、其部分美元贷款（详见 2019 年 12 月 7 日、12 月 25 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。 2019 年 12 月 23 日，公司召开第六届董事会第三十七次会议，会议审议通过关于竞拍辉山乳业发展（江苏）有限公司及辉山牧业发展（江苏）有限公司相关资产的议案 。2019 年 12 月 23日至 12 月 24 日，公司参与竞拍江苏辉山乳业及江苏辉山牧业相关资产，并最终以人民币 75,061万元的成交价格中标（详见 2019 年 12 月 25 日，刊登于中国证券报 、 上海证券报 、 证券时报及上海证券交易所网站上的相关公告） 。

116、 十七、十七、积极履行社会责任的工作情况积极履行社会责任的工作情况 ( (一一) ) 上市公司扶贫工作情况上市公司扶贫工作情况 适用 不适用 ( (二二) ) 社会责任工作情况社会责任工作情况 适用 不适用 公司编制并披露了2019 年度社会责任报告 ，详见 2020 年 4 月 21 日上海证券交易所网站。 ( (三三) ) 环境信息情况环境信息情况 1.1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要重要子公司的环保情况说明子公司的环保情况说明 适用 不适用 (1)(1) 排污排污信息信息 适用 不适用 20192019 年企业单位环境信息

117、表（重点排污单位）年企业单位环境信息表（重点排污单位） 单位名称单位名称 主要污染物主要污染物 排放方式排放方式 排放浓度排放浓度 （单位：（单位： 水水 mg/L、 气气 mg/m3） 执行标准执行标准值值 （单位：（单位： 水水 mg/L、 气气mg/m3） 超超标标情情况况 排放量排放量 (单位：单位：吨）吨） 核定的排放核定的排放总量总量 (单位：吨）单位：吨） 排放口数量和排放口数量和分布情况分布情况 光明乳业股份有限公司华东中心工厂 COD 连续排放 129.13 500 无 49.77 纳 管 企 业 无总量要求 废水排放口 1个， 雨水排放口4 个，废气排放口 3 个， 位于厂

118、区内。 NH3-N 连续排放 8.51 45 无 4.60 纳 管 企 业 无总量要求 SO2 连续排放 1.00 20 无 17.69 21.16 NOX 连续排放 21.70 150 无 0.04 0.05 光 明 乳 业（德州）有限公司 COD 连续排放 89.30 450 无 20.94 34.25 废水排放口 1个， 雨水排放口2 个，废气排放口 3 个， 位于厂区内。 NH3-N 连续排放 7.04 35 无 1.60 43.74 SO2 连续排放 3.00 50 无 0.56 1.33 NOX 连续排放 28.00 200 无 1.13 5.19 黑龙江光明佳原乳品有限公司 CO

119、D 间歇排放 28.36 100 无 1.20 9.76 废水排放口 1个， 废气排放口1 个，位于厂区内。 NH3-N 间歇排放 3.55 15 无 0.15 1.47 SO2 间歇排放 0.00 50 无 0.00 0.03 NOX 间歇排放 123.00 200 无 2.28 0.03 2019 年年度报告 31 / 183 武汉光明乳品有限公司 COD 连续排放 37.00 100 无 简易管理的重点排污单位无需申请年排放量 废水排放口 1个， 废气排放口1 个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 1.18 15 无 SO2 间歇排放 32.00 50 无 NOX 间歇排放 41.00

120、 150 无 北京光明健能乳业有限公司 COD 连续排放 70.00 500 无 6.31 7.62 废水排放口 1个， 废气排放口2 个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 6.08 45 无 0.81 0.99 SO2 连续排放 3.00 5 无 0.025 0.42 NOX 连续排放 22.00 30 无 0.39 3.93 成都光明乳业有限公司 COD 连续排放 31.00 500 无 5.16 11.57 废水排放口 1个， 废气排放口1 个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 1.32 / 无 0.41 1.16 SO2 连续排放 3.00 50 无 0.02 50 NOX 连续排

121、放 40.10 150 无 3.05 150 黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司 COD 连续排放 27.20 50 无 17.42 41.20 废水排放口 1个， 废气排放口1 个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 50.00 50 无 0.21 6.59 SO2 连续排放 293.00 300 无 24.37 44.20 NOX 连续排放 287.00 300 无 24.92 76.43 南京光明乳品有限公司 COD 连续排放 43.84 500 无 14.25 29.70 废水排放口 1个， 废气排放口2 个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 0.16 无 0.00 4.46 SO2

122、连续排放 3.00 50 无 0.00 0.10 NOX 连续排放 8.00 100 无 0.01 6.30 上海乳品四厂有限公司 COD 连续排放 50.00 500 无 7.21 7.21 废水排放口 1个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 30.00 45 无 2.54 2.54 SO2 外购蒸汽，无排放 NOX 上海永安乳品有限公司 COD 连续排放 50.00 500 无 13.50 14.05 废水排放口 1个， 废气排放口1 个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 24.10 45 无 6.53 简化管理，未要求总量 SO2 连续排放 3.00 20 无 0.14 NOX 连续

123、排放 60.00 150 无 2.73 天津光明梦得乳品有限公司 COD 连续排放 37.40 500 无 17.98 简化管理，未要求总量 废水排放口 1个， 废气排放口6 个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 0.22 45 无 0.11 SO2 连续排放 3.00 20 无 1.44 NOX 连续排放 21.00 150 无 10.09 郑州光明乳业有限公司 COD 连续排放 37.00 150 无 10.83 21.66 废水排放口 1个， 废气排放口1 个，位于厂区内。 NH3-N 连续排放 2.00 25 无 0.13 2.17 SO2 连续排放 5.00 35 无 0.26 0

124、.59 NOX 连续排放 21.00 50 无 0.40 2.85 光明牧业有限公司、上海奶牛育种中心有限公司被政府相关环保部门列入重点排污单位。位于金山的光明牧业有限公司（金山种奶牛场）主要污染物为 COD、NH3-N、TP、TN、SS、硫化物，场内无排放口，通过城市纳管达标排放，无超标排放；其余牧场场内无排放口，肥水施肥还田，进行资源化利用。 2019 年年度报告 32 / 183 (2)(2) 防治污染设防治污染设施的建设和运行情况施的建设和运行情况 适用 不适用 上述工厂、牧场防治污染设施都严格遵循环保三同时原则，即与主体工程同时设计，同时施工，同时投入使用，且运行正常。同时，上述工厂

125、、牧场都针对其实际经营情况，并根据当地环保部门的要求，制定了相应的自我监测方案和监测计划，对主要污染物的排放进行自主监控。 (3)(3) 建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况 适用 不适用 公司在建工厂、牧场等项目都已获政府环保部门认可的环评报告。 (4)(4) 突发环境事件应急预案突发环境事件应急预案 适用 不适用 公司建立了环保风险应急机制，制定了突发环境污染事件应急预案 ，每年更新、备案，与环保部门保持一致；根据事件分级分类标准分级启动和实施，注重污染预防和应急处置设施的日常管理，确保事件发生时能够迅速、有序、高效地进行应急处置。

126、(5)(5) 环境自行监测方案环境自行监测方案 适用 不适用 上述工厂、牧场都针对其实际经营情况，并根据当地环保部门的要求，制定了相应的自我监测方案和监测计划，对主要污染物的排放进行自主监控。 (6)(6) 其他应当公开的环境信息其他应当公开的环境信息 适用 不适用 公司高度重视环境保护工作，严格贯彻及落实中华人民共和国环境保护法 、 中华人民共和国清洁生产法及中国人民共和国固体废物污染环境防治法等相关法律法规，报告期内，公司未发生环境污染事故。 2.2. 重点排污单位之外的公司的环保情况说明重点排污单位之外的公司的环保情况说明 适用 不适用 3.3. 重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原

127、因说明重点排污单位之外的公司未披露环境信息的原因说明 适用 不适用 4.4. 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 适用 不适用 ( (四四) ) 其他说明其他说明 适用 不适用 十八、十八、可转换公司债券情况可转换公司债券情况 适用 不适用 第六节第六节 普通股普通股股份变动及股东情况股份变动及股东情况 2019 年年度报告 33 / 183 一、一、 普通股普通股股股本变动情况本变动情况 (一一) 普通股股份变动情况表普通股股份变动情况表 1 1、 普通股股份变动情况表普通股股份变动情况表 报告期内，公司普通股股份总数及股本结

128、构未发生变化。 2 2、 普通股普通股股份变动情况说明股份变动情况说明 适用 不适用 3 3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有） 适用 不适用 4 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 适用 不适用 (二二) 限售股份变动情况限售股份变动情况 适用 不适用 二、二、 证券发行与上市情况证券发行与上市情况 ( (一一) ) 截至截至报告期内报告期内证券发行情况证券发行情况 适用 不适用 截至报告期内证券发行情况的说明

129、（存续期内利率不同的债券，请分别说明） ： 适用 不适用 ( (二二) ) 公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况 适用 不适用 ( (三三) ) 现存的内部职工股情况现存的内部职工股情况 适用 不适用 三、三、 股东股东和实际控制人和实际控制人情况情况 (一一) 股东总数股东总数 截止报告期末普通股股东总数(户) 39,580 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 43,591 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用 年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用

130、(二二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名称 （全称） 报告期内增减 期末持股数量 比例(%) 持有有限售条件股份数量 质押或冻结情况 股东 性质 股份 状态 数量 光明食品（集团）有限公司 0 632,117,066 51.62 0 无 0 国有法人 中国证券金融股份有限公司 0 40,165,628 3.28 0 未知 未知 全国社保基金一零三组合 未知 31,999,674 2.61 0 未知 未知 2019 年年度报告 34 / 183 邓佑衔

131、-2,877,621 17,454,701 1.43 0 未知 未知 香港中央结算有限公司 12,687,193 16,145,251 1.32 0 未知 未知 中央汇金资产管理有限责任公司 0 15,189,500 1.24 0 未知 未知 中国人民人寿保险股份有限公司万能个险万能 -3,104,800 14,000,026 1.14 0 未知 未知 杨荣生 3,675,200 8,537,400 0.70 0 未知 未知 中国人民人寿保险股份有限公司分红个险分红 -5,898,303 7,793,790 0.64 0 未知 未知 基本养老保险基金八零一组合 未知 6,999,938 0.5

132、7 0 未知 未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 光明食品（集团）有限公司 632,117,066 人民币普通股 632,117,066 中国证券金融股份有限公司 40,165,628 人民币普通股 40,165,628 全国社保基金一零三组合 31,999,674 人民币普通股 31,999,674 邓佑衔 17,454,701 人民币普通股 17,454,701 香港中央结算有限公司 16,145,251 人民币普通股 16,145,251 中央汇金资产管理有限责任公司 15,189,500 人民币普通股 15,189,50

133、0 中国人民人寿保险股份有限公司万能个险万能 14,000,026 人民币普通股 14,000,026 杨荣生 8,537,400 人民币普通股 8,537,400 中国人民人寿保险股份有限公司分红个险分红 7,793,790 人民币普通股 7,793,790 基本养老保险基金八零一组合 6,999,938 人民币普通股 6,999,938 上述股东关联关系或一致行动的说明 未知 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 不适用 上海益民食品一厂（集团）有限公司为光明食品（集团）有限公司一致行动人。上海益民食品一厂（集团）有限公司截止 2019 年 12 月 31 日持有公司股份数为 1,350

134、,724 股，两者合计持有公司股份 633,467,790 股，占本公司总股本的 51.73%。 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 适用 不适用 单位：股 序号 有限售条件持有的有限售有限售条件股份可上市交易情况 限售条件 2019 年年度报告 35 / 183 股东名称 条件股份数量 可上市交易时间 新增可上市交易股份数量 1 王荫榆 167,100 A 股限制性股票激励计划（首期） 2 刘明刚 18,400 A 股限制性股票激励计划（二期） 上述股东关联关系或一致行动的说明 上述股东均为本公司 A 股限制性股票激励对象。 (三三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前战略投资者或一般

135、法人因配售新股成为前 10 名股东名股东 适用 不适用 四、四、 控股股东及实际控制人情况控股股东及实际控制人情况 (一一) 控股股东情况控股股东情况 1 1 法人法人 适用 不适用 名称 光明食品（集团）有限公司 单位负责人或法定代表人 是明芳 成立日期 2006-08-08 主要经营业务 食品销售管理（非实物方式） ，国有资产的经营与管理，实业投资，农、林、牧、渔、水利及其服务业，国内商业批发零售（除专项规定） ，从事货物及技术进出口业务，产权经纪，会展会务服务。 报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权情况 截止至 2019 年 12 月 31 日，光明食品集团持有海通证券（6008

136、37） 股份数量 402,150,000 股， 持有光明地产 （600708）股份数量为 784,975,129 股，持有上海梅林（600073）股份数量为 55,978,874 股。 其他情况说明 无 2 2 自然人自然人 适用 不适用 3 3 公司不存在控股股东情况的特别说明公司不存在控股股东情况的特别说明 适用 不适用 4 4 报告期内控股股东变更情况索引及日期报告期内控股股东变更情况索引及日期 适用 不适用 5 5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图 适用 不适用 2019 年年度报告 36 / 183 (二二) 实际控制人情况实际控制

137、人情况 1 1 法人法人 适用 不适用 名称 上海市国有资产监督管理委员会 2 2 自然人自然人 适用 不适用 3 3 公司不存在实际控制人情况的特别说明公司不存在实际控制人情况的特别说明 适用 不适用 4 4 报告期内实际控制人变更情况索引及日期报告期内实际控制人变更情况索引及日期 适用 不适用 5 5 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 适用 不适用 2019 年年度报告 37 / 183 6 6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司 适用 不适用 (三三) 控股股东及实际控制人其他情

138、况介绍控股股东及实际控制人其他情况介绍 适用 不适用 五、五、 其他持股在百分之十以上的法人股东其他持股在百分之十以上的法人股东 适用 不适用 六、六、 股份限制减持情况说明股份限制减持情况说明 适用 不适用 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 适用 不适用 2019 年年度报告 38 / 183 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 一、一、持股变动情况及报酬情况持股变动情况及报酬情况 (一一) 现任现任及报告期内离任董事及报告期内离任董事、监事、监事和和高级管理人员持股变动及报酬情况高级管理人员持股变动及报酬情况 适用 不适用 单位：股

139、 姓名 职务(注) 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 年初持股数 年末持股数 年度内股份增减变动量 增减变动原因 报告期内从公司获得的税前报酬总额（万元） 是否在公司关联方获取报酬 濮韶华 董事长、 党委书记 男 49 2018-09-07 2019-5-19 - - - 不适用 78.207 否 顾肖荣 独立董事 男 71 2016-05-20 2019-5-19 - - - 不适用 15 否 朱德贞 独立董事 女 61 2016-05-20 2019-5-19 - - - 不适用 15 否 刘向东 独立董事 男 68 2016-05-20 2019-5-19 - - - 不适用 15

140、 否 李新建 独立董事 男 53 2016-05-20 2019-5-19 - - - 不适用 15 否 叶建东 监事会主席 男 59 2017-04-25 2019-5-19 - - - 不适用 - 是 王明董 监事 男 38 2016-05-20 2019-5-19 - - - 不适用 - 是 周蕴喆 职工监事 女 45 2016-05-20 2019-5-19 - - - 不适用 18.1269 否 罗海 副总经理 男 50 2016-05-20 2019-5-19 201,000 201,000 - 不适用 110.0604 否 贲敏 副总经理 女 40 2017-12-29 2019

141、-5-19 - - - 不适用 93.3936 否 唐新仁 副总经理 男 55 2019-01-02 2019-5-19 - - - 不适用 119.0699 否 黄黎明 副总经理 男 49 2019-06-03 2019-5-19 - - - 不适用 75.8931 否 刘瑞兵 财务总监 男 41 2018-10-29 2019-5-19 - - - 不适用 93.3936 否 沈小燕 董事会秘书 女 41 2016-05-20 2019-5-19 15,000 15,000 - 不适用 70.0596 否 合计 / / / / / 216,000 216,000 - / 718.2041

142、/ 姓名 主要工作经历 濮韶华 现任本公司党委书记、董事长。曾任上海水产集团有限公司党委书记、董事长、总裁，上海开创国际海洋资源股份有限公司董事长,上海2019 年年度报告 39 / 183 市商务委员会商贸行业管理处处长、外贸发展处处长、外经处处长,上海市经济委员会外经处处长等职。 顾肖荣 现任本公司独立董事，上海社会科学院法学研究所研究员、博士生导师。 朱德贞 现任本公司独立董事，厦门德屹股权投资管理有限公司董事长。 刘向东 现任本公司独立董事，正信银行有限公司副董事长。 李新建 现任本公司独立董事，北京博睿宏远数据科技股份有限公司财务总监、董事会秘书。 叶建东 现任本公司监事会主席，光明

143、食品集团上海五四有限公司监事会主席。曾任光明食品（集团）有限公司信访办公室主任，光明米业有限责任公司党委副书记、纪委书记、工会主席等职。 王明董 现任本公司监事，光明食品集团花博会综合计划组组长，上海水产集团有限公司董事，光明食品集团上海东海农场有限公司董事。曾任光明食品（集团）有限公司战略企划部总经理、资产经营部副总经理等职。 周蕴喆 现任本公司职工监事、公司总账会计。曾任上海中联商厦统计，上海达能酸乳酪有限公司应收会计等职。 罗海 现任本公司副总经理、党委委员。曾任本公司华东地区部总经理、保鲜产品事业部销售总监、新鲜产品事业部群华东销售总监等职。 贲敏 现任本公司副总经理、党委委员。曾任公

144、司工会主席、总经理秘书、酸奶事业部人力资源经理、常温事业部人力资源总监等职。 唐新仁 现任本公司副总经理。曾任上海牛奶（集团）有限公司副总经理、产业部总监、奶牛事业部总监，上海五四奶牛场场长,金牛牧业有限公司总经理等职。 黄黎明 现任本公司副总经理、常温营销中心总经理、生产中心总经理。曾任光明牧业总经理、本公司乳品二厂厂长等职。 刘瑞兵 现任本公司财务总监。曾任上海蔬菜（集团）有限公司财务总监，上海西郊国际农产品交易有限公司财务总监等职。 沈小燕 现任本公司董事会秘书。曾任本公司证券事务代表等职。 其它情况说明 适用 不适用 1、2019 年 6 月 1 日，公司发布了关于公司董事会、监事会延

145、期换届选举的提示性公告 。公司将尽快完成董事会、监事会换届选举工作，并及时履行信息披露义务。 2、唐新仁先生自 2019 年 1 月 2 日起担任公司副总经理，其持股情况及薪酬情况披露时间段为：2019 年 1 月 2 日至 2019 年 12 月 31 日。 3、黄黎明先生自 2019 年 6 月 3 日起担任公司副总经理，其持股情况及薪酬情况披露时间段为：2019 年 6 月 3 日至 2019 年 12 月 31 日。 (二二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 适用 不适用 二、二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的

146、任职情况现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况 (一一) 在股东单位任职情况在股东单位任职情况 适用 不适用 2019 年年度报告 40 / 183 任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 王明董 光明食品（集团）有限公司 光明食品集团花博会综合计划组组长 2018 年 10 月 至今 在股东单位任职情况的说明 无 (二二) 在其他单位任职情况在其他单位任职情况 适用 不适用 任职人员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 顾肖荣 上海社会科学院法学研究所 研究员、博士生导师 1983 年 至今 朱德贞 厦门德屹

147、股权投资管理有限公司 董事长 2016 年 7 月 至今 朱德贞 福耀玻璃工业集团股份有限公司 董事 2011 年 11 月 至今 朱德贞 中国永达汽车服务控股有限公司 独立董事 2015 年 5 月 至今 刘向东 正信银行有限公司 副董事长 2017 年 9 月 至今 李新建 北京博睿宏远数据科技股份有限公司 财务总监、董事会秘书 2014 年 12 月 至今 叶建东 光明食品集团上海五四有限公司 监事会主席 2017 年 12 月 至今 王明董 上海水产集团有限公司 董事 2017 年 6 月 至今 王明董 光明食品集团上海东海农场有限公司 董事 2018 年 10 月 至今 在其他单位任

148、职情况的说明 无 三、三、董事、监事、高级管理人员报酬情况董事、监事、高级管理人员报酬情况 适用 不适用 董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 由股东大会授权公司董事会设立薪酬与考核委员会制定相关人员的考核标准并进行考核。 董事、监事、高级管理人员报酬确定依据 公司按照实际情况并根据不同的职务和岗位以及工作业绩等因素确定高级管理人员的报酬。 董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况 部分报酬按月支付，部分报酬考核后隔年支付。 报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计 718.2041 万元 四、四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况公司董事、监事、高级管理人员变动情况 适用

149、 不适用 姓名 担任的职务 变动情形 变动原因 唐新仁 副总经理 聘任 2019 年 1 月 2 日，公司第六届董事会第二十七次会议聘任唐新仁先生为公司副总经理。 2019 年年度报告 41 / 183 黄黎明 副总经理 聘任 2019 年 6 月 3 日，公司第六届董事会第三十一次会议聘任黄黎明先生为公司副总经理。 五、五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明近三年受证券监管机构处罚的情况说明 适用 不适用 2019 年年度报告 42 / 183 六、六、母公司和主要子公司的员工情况母公司和主要子公司的员工情况 (一一) 员工情况员工情况 母公司在职员工的数量 2,692 主要子公司在职员工的

150、数量 9,433 在职员工的数量合计 12,125 母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数 0 专业构成 专业构成类别 专业构成人数 生产人员 4,405 销售人员 4,104 技术人员 1,801 财务人员 459 行政人员 253 其他人员 1,103 合计 12,125 教育程度 教育程度类别 数量（人） 本科及以上 2,187 大专 3,337 高中及中专 3,667 高中及中专以下 2,934 合计 12,125 在职员工的数量为母公司及子公司在职员工数（全国范围,未包含新西兰新莱特） 。 (二二) 薪薪酬政策酬政策 适用 不适用 根据公司发展战略，以员工岗位职责和绩效贡献为基

151、础，通过不同层次的薪酬激励方案，遵循绩效导向原则，充分体现员工收入与个人业绩、部门业绩及公司业绩相挂钩，同时考虑薪酬市场水平和公司支付能力，提供公平及有竞争力的待遇、让员工共享公司发展的成果，充分发挥员工的积极性，促进公司及员工的发展与成长。 (三三) 培训计划培训计划 适用 不适用 2019 年，光明乳业学院紧扣公司战略规划，以培训促公司业绩提升为主要目标，整合公司培训资源，汇总各中心单位需求，提供费用、平台和资源，以解决工作中实际问题。年初，光明乳业学院确定重点培训项目计划表， “心融”项目以公司、员工和文化为主题，让三者之间更快、更好、更高效的互相融合； “心锐”项目以提升员工能力、业绩

152、为目标，培养了生产条线、销售条线一批合格的管理人员； “心道”项目注重领导能力培养，从思维和方法两方面帮助管理者增加领导力。2019 年，光明乳业学院丰富移动学习平台内容和功能，全员开通账号，为建立学习型组织提供平台。同时，公司内训师不断推出针对性课程，将课程标准化、版权化；建立公司食安、生产、物流、质量和牧场的内审员培养和认证体系；向外部客户、经销商等业务伙伴提供培训服务，实现共赢。 (四四) 劳务外包情况劳务外包情况 适用 不适用 劳务外包支付的报酬总额 674,856,880 元 劳务外包支付的报酬总额为派遣和外包合计。 2019 年年度报告 43 / 183 七、七、其他其他 适用 不

153、适用 第九节第九节 公司治理公司治理 一、一、 公司治理相关情况说明公司治理相关情况说明 适用 不适用 报告期内，公司严格执行公司法 、 证券法和中国证监会相关规定的要求，严格执行公司章程的规定，不断完善法人治理结构、规范公司运作。具体情况如下： 1、公司章程中明确规定全体股东，特别是中小股东享有平等的地位；公司股东大会的召集、召开和议事程序合法，确保所有股东能够行使股东权利。 2、控股股东行为规范，没有超越股东大会直接或间接干预公司经营活动；公司与控股股东在人员、资产、财务、业务和机构等方面做到五独立，公司董事会、监事会和经理层机构独立运作。 3、公司严格按照公司法 、 公司章程的规定选举公

154、司董事、监事，董事会、监事会的人数和构成符合法律、法规的要求。 4、公司经理层依法贯彻股东大会及董事会的各项决议。 5、公司按照有关监管政策的要求，及时、准确、全面的履行信息披露义务，确保所有股东的知情权；公司持续加强内幕信息及内幕信息知情人登记管理，坚持预防为主原则，审慎处理各类保密事项， 缩小知悉范围， 并严格按照公司 信息披露事务管理制度 实施内幕知情人登记工作。 报告期内，公司修订了公司章程 、 股东大会议事规则 、 董事会议事规则 、 独立董事工作制度 。 公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因 适用 不适用 二、二、 股东大会情况简介股东大会

155、情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查询索引 决议刊登的披露日期 2018 年度股东大会 2019 年 4 月 30 日 2019 年 5 月 6 日 2019 年第一次临时股东大会 2019 年 7 月 22 日 2019 年 7 月 23 日 2019 年第二次临时股东大会 2019 年 12 月 24 日 2019 年 12 月 25 日 股东大会情况说明 适用 不适用 三、三、 董事履行职责情况董事履行职责情况 (一一) 董事参加董事会和股东大会的情况董事参加董事会和股东大会的情况 董事 姓名 是否独立董事 参加董事会情况 参加股东大会情况 本年应参加董事会次数 亲

156、自出席次数 以通讯方式参加次数 委托出席次数 缺席 次数 是否连续两次未亲自参加会议 出席股东大会的次数 濮韶华 否 11 11 9 0 0 否 3 顾肖荣 是 11 11 9 0 0 否 3 朱德贞 是 11 11 9 0 0 否 0 刘向东 是 11 10 9 1 0 否 2 李新建 是 11 11 9 0 0 否 3 2019 年年度报告 44 / 183 连续两次未亲自出席董事会会议的说明 适用 不适用 年内召开董事会会议次数 11 其中：现场会议次数 2 通讯方式召开会议次数 9 现场结合通讯方式召开会议次数 0 (二二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况独立董事对公司有关事项提

157、出异议的情况 适用 不适用 (三三) 其他其他 适用 不适用 四、四、 董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，应当披露具体情况应当披露具体情况 适用 不适用 2019 年，董事会审计委员会依据董事会审计委员会实施细则开展工作，履行职责。2019年， 董事会审计委员会共召开会议四次， 审议并通过 2019 年度日常关联交易预计的议案等十九项议案 （详见公司于 2020 年 3 月 31 日在上海证券交易所网站披露的 董事会审计委员会 2019 年度履职报告 ） 。 2019

158、年，董事会战略委员会依据董事会战略委员会实施细则开展工作，履行职责。2019年，董事会战略委员会共召开会议一次，审议并通过董事会战略委员会 2018 年度履职报告。 2019 年，董事会薪酬与考核委员会依据董事会薪酬与考核委员会实施细则开展工作，履行职责。2019 年，董事会薪酬与考核委员会共召开会议三次，审议并通过关于 2018 年度光明乳业股份有限公司绩效考核责任人考核结果反馈及薪酬发放的通知等三项议案。 2019 年，董事会提名委员会依据董事会提名委员会实施细则开展工作，履行职责。2019年，董事会提名委员会共召开会议三次，审议并通过关于审核高级管理人员资格等三项议案。 五、五、 监事会

159、发现公司存在风险的说明监事会发现公司存在风险的说明 适用 不适用 六、六、 公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况说明保持自主经营能力的情况说明 适用 不适用 存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划 适用 不适用 七、七、 报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况 适用 不适用 公司已经建立了高级管理人员绩效考评机制。高级管理人员实施年度考核，依照公

160、司全年经营目标完成情况，结合年度个人考核评价结果，决定高级管理人员的年度报酬。 八、八、 是否披露内部控制自我评价报告是否披露内部控制自我评价报告 适用 不适用 2019年度内部控制评价报告 详见2020年4月21日上海证券交易所网站。 2019 年年度报告 45 / 183 报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明 适用 不适用 九、九、 内部控制审计报告的相关情况说明内部控制审计报告的相关情况说明 适用 不适用 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对公司内部控制进行了审计，并出具了内部控制审计报告 。 其财务报告内部控制审计意见为： 我们认为， 贵公司于 2019 年 12 月 31 日按照

161、 企业内部控制基本规范 和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 内部控制审计报告详见 2020 年 4 月 21 日上海证券交易所网站 。 是否披露内部控制审计报告：是 十、十、 其他其他 适用 不适用 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 适用 不适用 2019 年年度报告 46 / 183 第十一节第十一节 财务报告财务报告 一、一、 审计审计报告报告 适用 不适用 审计报告审计报告 德师报(审)字(20)第P01989号 （第1页，共4页） 光明乳业股份有限公司全体股东： 一、审计意见一、审计意见 我们审计了光明乳业股份有限公司(以下简称“光明乳业”)的财务报表

162、，包括2019年12月31日的合并及母公司资产负债表、2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了光明乳业2019年12月31日的合并及母公司财务状况以及2019年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。 二、形成审计意见的基础二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于光明乳业，并履行了

163、职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 三、关键审计事项三、关键审计事项 关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。 收入确认 事项描述 如财务报表附注(七)、38 所示，2019 年度光明乳业合并营业收入为人民币 22,563,236,819 元(上年： 人民币 20,985,560,398 元)， 其中国内乳制品销售的营业收入为人民币 17,259,072,393

164、元(上年：人民币 16,496,967,470 元)，金额重大，系营业收入的主要来源。 由于营业收入是公司的关键绩效指标，对于评价公司的经营状况具有重大影响，因而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认的固有风险，收入确认存在重大错报风险。我们将国内营业收入的真实性识别为关键审计事项。 审计应对 针对国内营业收入确认，我们所执行的审计程序主要包括： (1) 检查主要销售客户的销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款2019 年年度报告 47 / 183 与条件，评价光明乳业依据合同约定条款确定的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求； (2) 测试并评估管理层采用的与收

165、入确认相关的关键内部控制； (3) 从销售明细账抽取样本执行细节测试，核对至销售发票、发货单据、验收单据，核实收入确认的真实性； (4) 进行期后销售退回测试，检查本年度确认的收入在期后是否发生重大的销售退回，评估重大销售退回的合理性，以核实收入的真实性；以及 (5) 对本年度新增重要客户进行背景调查，检查新增重要客户合同、查看其主要交易条款，并对新增重要客户的交易进行细节测试。 应收账款坏账准备 事项描述 如财务报表附注(七)、3所示，于2019年12月31日，光明乳业财务报表中应收账款账面余额为人民币1,719,955,450元(上年：人民币1,850,451,506元)，预期信用损失准备

166、余额为人民币121,600,307元(上年：人民币206,353,584元)。管理层在估计应收账款信用损失准备金额时，需结合历史违约情况、当前的信用风险状况以及对未来经济状况的预测。管理层在评估应收账款预计信用损失时需要运用重大会计估计和判断，因此我们认为应收账款预期信用损失准备金额存在重大风险，将应收账款的减值认定为关键审计事项。 审计应对 针对应收账款预期信用损失准备金额的准确性，我们所执行的审计程序主要包括： (1) 了解和评估管理层采用的与计提应收账款预期信用损失相关的关键内部控制； (2) 对于以单项为基础计量预期信用损失的应收账款，评估管理层估计未来收回款项的现金流量时所使用的判断

167、依据的合理性，并检查相关计提的准确性； (3) 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收账款，复核管理层用于建立以账龄表为基础的减值矩阵模型所使用的相关历史信息包括以前年度账龄分析表及对应收款情况；结合应收账款历史违约情况、 当前的信用风险状况以及管理层对未来经济状况的预测分析等，评价管理层对于不同账龄区间选用的预期信用损失率的合理性；以及 (4) 测试应收账款账龄并检查管理层基于账龄为基础的减值矩阵模型计算得出的应收账款预期信用损失准备金额的计算准确性。 2019 年年度报告 48 / 183 四、其他信息四、其他信息 光明乳业管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财

168、务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 五、管理层和治理层对财务报表的责任五、管理层和治理层对财务报表的责任 光明乳业管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的

169、重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估光明乳业的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算光明乳业、终止运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督光明乳业的财务报告过程。 六、六、注注册会计师对财务报表审计的责任册会计师对财务报表审计的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，

170、则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 2019 年

171、年度报告 49 / 183 (4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对光明乳业持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致光明乳业不能持续经营。 (5) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 (6) 就光明乳业中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证

172、据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明， 并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。 从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公

173、众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师： 中国上海 赵海舟 中国注册会计师： 李长委 2020 年 4 月 17 日 2019 年年度报告 50 / 183 二、二、 财务报表财务报表 合并资产负债表合并资产负债表 2019 年 12 月 31 日 编制单位: 光明乳业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 2 2019019 年年 1 12 2 月月 3131 日日 20182018 年年 1212 月月 3131 日日 流动资产：流动资产： 货币资金 (七)1 2,480,002,990 4,067

174、,655,588 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (七)2 950,484 衍生金融资产 (七)2 30,727,126 应收账款 (七)3 1,598,355,143 1,644,097,922 预付款项 (七)4 476,568,092 489,868,533 其他应收款 (七)5 102,449,292 191,019,050 存货 (七)6 2,306,975,111 2,032,663,787 持有待售资产 (七)7 18,148,150 其他流动资产 (七)8 192,284,806 155,732,206 流动资产合计 7,205,510,710 8,581,987

175、,570 非流动资产：非流动资产： 可供出售金融资产 2,455,494 长期应收款 (七)9 950,000 长期股权投资 (七)10 75,203,324 73,562,748 其他权益工具投资 (七)11 2,466,703 固定资产 (七)12 7,590,967,529 5,932,506,947 在建工程 (七)13 669,061,668 1,221,771,437 生产性生物资产 (七)14 827,864,881 1,012,546,244 无形资产 (七)15 369,937,729 377,049,125 商誉 (七)16 330,236,841 252,993,532

176、长期待摊费用 (七)17 11,676,710 9,202,614 递延所得税资产 (七)18 439,768,085 462,771,921 其他非流动资产 (七)19 114,412,625 5,961,789 非流动资产合计 10,431,596,095 9,351,771,851 资产总计 17,637,106,805 17,933,759,421 流动负债：流动负债： 短期借款 (七)20 1,493,958,158 3,809,856,335 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 (七)21 97,003,623 衍生金融负债 (七)21 28,312,398 应付账款 (

177、七)22 2,514,817,536 1,950,828,319 预收款项 (七)23 1,012,944,395 913,128,019 应付职工薪酬 (七)24 386,882,175 334,629,323 应交税费 (七)25 369,870,064 324,872,406 其他应付款 (七)26 2,423,373,308 2,348,917,399 一年内到期的非流动负债 (七)27 614,099 1,142,040 流动负债合计 8,230,772,133 9,780,377,464 非流动负债：非流动负债： 长期借款 (七)28 617,455,993 900,086,863

178、 应付债券 (七)29 830,577,669 2019 年年度报告 51 / 183 长期应付款 (七)30 41,205,182 41,251,039 递延收益 (七)31 311,673,110 324,611,984 递延所得税负债 (七)18 188,481,672 102,619,119 非流动负债合计 1,989,393,626 1,368,569,005 负债合计 10,220,165,759 11,148,946,469 所有者权益（或股东权益） ：所有者权益（或股东权益） ： 实收资本（或股本） (七)32 1,224,487,509 1,224,487,509 资本公积

179、(七)33 1,689,640,307 1,689,095,256 减：库存股 (七)34 193,200 193,200 其他综合收益 (七)35 -163,502,571 -168,001,210 盈余公积 (七)36 612,243,755 589,096,200 未分配利润 (七)37 2,355,262,555 2,002,451,850 归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 5,717,938,355 5,336,936,405 少数股东权益 1,699,002,691 1,447,876,547 所有者权益（或股东权益）合计 7,416,941,046 6,784,812,9

180、52 负债和所有者权益（或股东权益）总计 17,637,106,805 17,933,759,421 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 母公司母公司资产负债表资产负债表 2019 年 12 月 31 日 编制单位:光明乳业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 2 2019019 年年 1 12 2 月月 3131 日日 20182018 年年 1212 月月 3131 日日 流动资产：流动资产： 货币资金 1,114,373,198 1,861,174,400 应收账款 (十七)1 2,196,526,035 2,213,469,121

181、 预付款项 196,764,168 186,732,474 其他应收款 (十七)2 2,069,451,865 2,028,086,006 存货 132,341,038 189,270,094 持有待售资产 18,148,150 其他流动资产 2,304,059 流动资产合计 5,727,604,454 6,481,036,154 非流动资产：非流动资产： 长期股权投资 (十七)3 3,847,284,287 1,683,393,147 固定资产 1,017,760,488 1,118,040,840 在建工程 12,896,467 62,711,995 无形资产 113,895,573 12

182、8,804,438 递延所得税资产 486,281,726 425,698,549 其他非流动资产 100,000,000 非流动资产合计 5,578,118,541 3,418,648,969 资产总计 11,305,722,995 9,899,685,123 流动负债：流动负债： 短期借款 98,866,732 应付账款 2,201,177,587 2,099,172,672 2019 年年度报告 52 / 183 预收款项 470,831,815 658,029,473 应付职工薪酬 150,123,060 120,904,899 应交税费 127,020,839 83,156,066

183、其他应付款 3,013,744,698 1,762,906,815 一年内到期的非流动负债 614,099 1,142,040 流动负债合计 5,963,512,098 4,824,178,697 非流动负债：非流动负债： 长期借款 6,000,000 6,650,643 长期应付款 193,200 193,200 递延收益 108,173,144 106,982,443 非流动负债合计 114,366,344 113,826,286 负债合计 6,077,878,442 4,938,004,983 所有者权益（或股东权益） ：所有者权益（或股东权益） ： 实收资本（或股本） 1,224,48

184、7,509 1,224,487,509 资本公积 1,577,562,506 1,577,562,506 减：库存股 193,200 193,200 盈余公积 612,243,755 589,096,200 未分配利润 1,813,743,983 1,570,727,125 所有者权益（或股东权益）合计 5,227,844,553 4,961,680,140 负债和所有者权益（或股东权益）总计 11,305,722,995 9,899,685,123 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 合并合并利润表利润表 2019 年 112 月 单位:元 币种:人民币

185、项目项目 附注附注 20192019 年度年度 20182018 年度年度 一、营业总收入 (七)38 22,563,236,819 20,985,560,398 其中：营业收入 22,563,236,819 20,985,560,398 二、营业总成本 21,320,133,580 20,012,538,558 其中：营业成本 (七)38 15,504,696,954 13,993,223,213 税金及附加 (七)39 86,917,872 96,361,848 销售费用 (七)40 4,860,231,451 4,994,995,363 管理费用 (七)41 695,581,365 66

186、8,331,651 研发费用 (七)42 68,140,427 58,513,339 财务费用 (七)43 104,565,511 201,113,144 其中：利息费用 147,932,424 240,763,895 利息收入 62,010,395 50,319,113 加：其他收益 (七)44 79,852,477 118,863,368 投资收益（损失以“”号填列） (七)45 3,140,576 -354,652 其中： 对联营企业和合营企业的投资收益 3,140,576 -354,652 信用减值损失（损失以“-”号填列） (七)46 -7,932,047 资产减值损失（损失以“-”

187、(七)47 -195,585,974 -214,095,703 2019 年年度报告 53 / 183 号填列） 资产处置收益（损失以“”号填列） (七)48 12,593,867 1,065,921 三、 营业利润 （亏损以 “” 号填列） 1,135,172,138 878,500,774 加：营业外收入 (七)49 19,032,931 26,033,216 减：营业外支出 (七)50 80,427,647 112,228,418 四、利润总额（亏损总额以“”号填列） 1,073,777,422 792,305,572 减：所得税费用 (七)51 391,325,059 265,711,

188、572 五、 净利润 （净亏损以“”号填列） 682,452,363 526,594,000 （一）按经营持续性分类 1.持续经营净利润（净亏损以“”号填列） 682,452,363 526,594,000 2.终止经营净利润（净亏损以“”号填列） （二）按所有权归属分类 1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列） 498,407,011 341,756,709 2.少数股东损益 （净亏损以 “-”号填列） 184,045,352 184,837,291 六、其他综合收益的税后净额 (七)52 82,248,230 -124,359,577 （一） 归属母公司所有者的其他综合收益的税

189、后净额 4,498,639 -60,085,642 1不能重分类进损益的其他综合收益 （1）重新计量设定受益计划变动额 （2）权益法下不能转损益的其他综合收益 2将重分类进损益的其他综合收益 4,498,639 -60,085,642 （1）现金流量套期储备（现金流量套期损益的有效部分） 27,385,899 -32,886,201 （2）外币财务报表折算差额 -22,887,260 -27,199,441 （二） 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 77,749,591 -64,273,935 七、综合收益总额 764,700,593 402,234,423 （一） 归属于母公司所有者的

190、综合收益总额 502,905,650 281,671,067 （二） 归属于少数股东的综合收益总额 261,794,943 120,563,356 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 0.41 0.28 （二）稀释每股收益(元/股) 不适用 不适用 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 母公司母公司利润表利润表 2019 年 112 月 2019 年年度报告 54 / 183 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 2012019 9 年度年度 20182018 年度年度 一、营业收入 (十七)4 11,672,052,956 10,691,06

191、7,078 减：营业成本 (十七)4 8,534,085,809 7,389,652,107 税金及附加 35,786,287 41,161,742 销售费用 2,618,148,354 2,810,132,719 管理费用 311,402,904 299,658,946 研发费用 53,483,766 16,550,624 财务费用 -22,064,748 -18,782,249 其中：利息费用 3,435,396 4,026,556 利息收入 27,025,760 24,988,941 加：其他收益 13,588,263 49,804,264 投资收益（损失以“”号填列） (十七)5 25

192、8,331,813 251,871,824 其中： 对联营企业和合营企业的投资收益 2,586,020 1,288,724 信用减值损失（损失以“-”号填列） 27,132,567 资产减值损失（损失以“-”号填列） -13,522,789 389,572,493 二、营业利润（亏损以“”号填列） 426,740,438 843,941,770 加：营业外收入 4,282,190 1,414,878 减：营业外支出 5,192,948 13,116,349 三、利润总额（亏损总额以“”号填列） 425,829,680 832,240,299 减：所得税费用 37,216,516 253,058

193、,968 四、净利润（净亏损以“”号填列） 388,613,164 579,181,331 （一） 持续经营净利润 （净亏损以“”号填列） 388,613,164 579,181,331 （二） 终止经营净利润 （净亏损以“”号填列） 五、其他综合收益的税后净额 六、综合收益总额 388,613,164 579,181,331 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 合并合并现金流量表现金流量表 2019 年 112 月 单位：元 币种：人民币 项目项目 附注附注 2012019 9年度年度 2012018 8年度年度 一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产

194、生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 24,928,368,404 24,298,235,875 收到的税费返还 308,875,875 347,651,976 收到其他与经营活动有关的现金 (七)53(1) 137,192,349 150,924,097 经营活动现金流入小计 25,374,436,628 24,796,811,948 购买商品、接受劳务支付的现金 15,838,792,355 15,760,032,238 支付给职工及为职工支付的现金 2,888,927,295 2,676,224,429 支付的各项税费 904,865,527 1,124,288,992 支付其他

195、与经营活动有关的现金 (七)53(2) 3,332,135,570 3,782,630,139 2019 年年度报告 55 / 183 经营活动现金流出小计 22,964,720,747 23,343,175,798 经营活动产生的现金流量净额 (七)54(1) 2,409,715,881 1,453,636,150 二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益收到的现金 1,500,000 处置固定资产、 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 308,251,030 209,736,336 收到其他与投资活动有关的现金 74,850,231 投资活动现金流入小计 3

196、09,751,030 284,586,567 购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金 2,052,789,286 1,834,785,682 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 (七)54(2) 85,551,298 184,353,000 投资活动现金流出小计 2,138,340,584 2,019,138,682 投资活动产生的现金流量净额 -1,828,589,554 -1,734,552,115 三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量： 取得借款收到的现金 5,920,047,559 4,456,690,790 筹资活动现金流入小计 5,920,047,5

197、59 4,456,690,790 偿还债务支付的现金 7,771,721,729 3,362,822,890 分配股利、 利润或偿付利息支付的现金 318,349,495 322,136,287 其中： 子公司支付给少数股东的股利、利润 12,788,600 11,319,853 筹资活动现金流出小计 8,090,071,224 3,684,959,177 筹资活动产生的现金流量净额 -2,170,023,665 771,731,613 四、 汇率变动对现金及现金等价物的四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响影响 1,244,740 -783,737 五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金

198、等价物净增加额 -1,587,652,598 490,031,911 加：期初现金及现金等价物余额 (七)54(4) 4,067,655,588 3,577,623,677 六、期末现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额 (七)54(4) 2,480,002,990 4,067,655,588 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 母公司母公司现金流量表现金流量表 2019 年 112 月 单位:元 币种:人民币 项目项目 附注附注 2012019 9年度年度 2012018 8年度年度 一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量： 销售

199、商品、提供劳务收到的现金 12,730,567,226 12,895,060,944 收到的税费返还 11,010,688 收到其他与经营活动有关的现金 40,646,565 29,396,940 经营活动现金流入小计 12,782,224,479 12,924,457,884 购买商品、接受劳务支付的现金 9,365,337,663 9,090,733,722 支付给职工及为职工支付的现金 1,038,221,215 962,465,019 支付的各项税费 304,980,451 523,447,777 支付其他与经营活动有关的现金 1,713,119,342 2,242,737,349 经

200、营活动现金流出小计 12,421,658,671 12,819,383,867 经营活动产生的现金流量净额 360,565,808 105,074,017 二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量： 取得投资收益收到的现金 259,839,855 351,188,019 2019 年年度报告 56 / 183 处置固定资产、 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 3,745,332 30,734,915 收到其他与投资活动有关的现金 488,000,000 904,289,052 投资活动现金流入小计 751,585,187 1,286,211,986 购建固定资产、 无形资产和

201、其他长期资产支付的现金 140,615,439 74,675,230 投资支付的现金 2,163,345,120 184,353,000 支付其他与投资活动有关的现金 393,230,765 946,787,698 投资活动现金流出小计 2,697,191,324 1,205,815,928 投资活动产生的现金流量净额 -1,945,606,137 80,396,058 三、筹资活动产生的现金流量：三、筹资活动产生的现金流量： 取得借款收到的现金 98,866,732 收到其他与筹资活动有关的现金 1,064,300,000 筹资活动现金流入小计 1,064,300,000 98,866,73

202、2 偿还债务支付的现金 100,045,316 101,024,433 分配股利、 利润或偿付利息支付的现金 126,015,557 199,813,149 筹资活动现金流出小计 226,060,873 300,837,582 筹资活动产生的现金流量净额 838,239,127 -201,970,850 四、 汇率变动对现金及现金等价物的四、 汇率变动对现金及现金等价物的影响影响 五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额 -746,801,202 -16,500,775 加：期初现金及现金等价物余额 1,861,174,400 1,877,675,175 六、期末现金及现金等价

203、物余额六、期末现金及现金等价物余额 1,114,373,198 1,861,174,400 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 2019 年年度报告 57 / 183 合并合并所有者权益变动表所有者权益变动表 2019 年 112 月 单位:元 币种:人民币 项目 2019 年度 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 实收资本(或股本) 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 一、上年期末余额 1,224,487,509 1,689,095,256 193,200 -168,001,210 589,096,200 2,002

204、,451,850 1,447,876,547 6,784,812,952 加：会计政策变更 前期差错更正 同一控制下企业合并 其他 二、本年期初余额 1,224,487,509 1,689,095,256 193,200 -168,001,210 589,096,200 2,002,451,850 1,447,876,547 6,784,812,952 三、本期增减变动金额（减少以“”号填列） 545,051 4,498,639 23,147,555 352,810,705 251,126,144 632,128,094 （一）综合收益总额 4,498,639 498,407,011 261,

205、794,943 764,700,593 （二）所有者投入和减少资本 545,051 2,119,801 2,664,852 1所有者投入的普通股 2其他权益工具持有者投入资本 3股份支付计入所有者权益的金额 545,051 2,119,801 2,664,852 4其他 （三）利润分配 23,147,555 -145,596,306 -12,788,600 -135,237,351 1提取盈余公积 23,147,555 -23,147,555 2提取一般风险准备 3对所有者（或股东）的分配 -122,448,751 -12,788,600 -135,237,351 4其他 （四）所有者权益内部

206、结转 1资本公积转增资本（或股本） 2019 年年度报告 58 / 183 2盈余公积转增资本（或股本） 3盈余公积弥补亏损 4设定受益计划变动额结转留存收益 5其他综合收益结转留存收益 6其他 （五）专项储备 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 1,224,487,509 1,689,640,307 193,200 -163,502,571 612,243,755 2,355,262,555 1,699,002,691 7,416,941,046 项目 2018 年度 归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计 实收资本(或股本) 资本公积 减：库存股 其他综合收

207、益 盈余公积 未分配利润 一、上年期末余额 1,224,487,509 1,708,238,187 193,200 -107,915,568 531,178,067 2,002,484,675 1,324,171,477 6,682,451,147 加：会计政策变更 前期差错更正 同一控制下企业合并 163,570,544 -87,953,399 12,051,488 87,668,633 其他 二、本年期初余额 1,224,487,509 1,871,808,731 193,200 -107,915,568 531,178,067 1,914,531,276 1,336,222,965 6,

208、770,119,780 三、本期增减变动金额（减少以“”号填列） -182,713,475 -60,085,642 57,918,133 87,920,574 111,653,582 14,693,172 （一）综合收益总额 -60,085,642 341,756,709 120,563,356 402,234,423 （二）所有者投入和减少资本 -182,713,475 2,560,079 -180,153,396 1所有者投入的普通股 2 其他权益工具持有者投入资本 3 股份支付计入所有者权益 1,639,525 2,560,079 4,199,604 2019 年年度报告 59 / 18

209、3 的金额 4其他 -184,353,000 -184,353,000 （三）利润分配 57,918,133 -253,836,135 -11,469,853 -207,387,855 1提取盈余公积 57,918,133 -57,918,133 2提取一般风险准备 3对所有者（或股东）的分配 -195,918,002 -11,469,853 -207,387,855 4其他 （四）所有者权益内部结转 1 资本公积转增资本 （或股本） 2 盈余公积转增资本 （或股本） 3盈余公积弥补亏损 4 设定受益计划变动额结转留存收益 5 其他综合收益结转留存收益 6其他 （五）专项储备 1本期提取 2本

210、期使用 （六）其他 四、本期期末余额 1,224,487,509 1,689,095,256 193,200 -168,001,210 589,096,200 2,002,451,850 1,447,876,547 6,784,812,952 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 母公司母公司所有者权益变动表所有者权益变动表 2019 年 112 月 单位:元 币种:人民币 项目 2019 年度 实收资本(或股本) 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 一、上年期末余额 1,224,487,509 1,577,562,506 193,20

211、0 589,096,200 1,570,727,125 4,961,680,140 2019 年年度报告 60 / 183 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本年期初余额 1,224,487,509 1,577,562,506 193,200 589,096,200 1,570,727,125 4,961,680,140 三、 本期增减变动金额 （减少以“”号填列） 23,147,555 243,016,858 266,164,413 （一）综合收益总额 388,613,164 388,613,164 （二）所有者投入和减少资本 1所有者投入的普通股 2其他权益工具持有者投入资本 3股

212、份支付计入所有者权益的金额 4其他 （三）利润分配 23,147,555 -145,596,306 -122,448,751 1提取盈余公积 23,147,555 -23,147,555 2对所有者（或股东）的分配 -122,448,751 -122,448,751 3其他 （四）所有者权益内部结转 1资本公积转增资本（或股本） 2盈余公积转增资本（或股本） 3盈余公积弥补亏损 4设定受益计划变动额结转留存收益 5其他综合收益结转留存收益 6其他 （五）专项储备 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 1,224,487,509 1,577,562,506 193,200 612

213、,243,755 1,813,743,983 5,227,844,553 项目 2018 年度 实收资本 (或股本) 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 一、上年期末余额 1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,245,381,929 4,681,891,427 加：会计政策变更 2019 年年度报告 61 / 183 前期差错更正 其他 二、本年期初余额 1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,245,381,929 4,681,891,427 三、

214、 本期增减变动金额 （减少以“”号填列） -103,474,616 57,918,133 325,345,196 279,788,713 （一）综合收益总额 579,181,331 579,181,331 （二）所有者投入和减少资本 -103,474,616 -103,474,616 1所有者投入的普通股 2其他权益工具持有者投入资本 3股份支付计入所有者权益的金额 4其他 -103,474,616 -103,474,616 （三）利润分配 57,918,133 -253,836,135 -195,918,002 1提取盈余公积 57,918,133 -57,918,133 2对所有者（或股东

215、）的分配 -195,918,002 -195,918,002 3其他 （四）所有者权益内部结转 1资本公积转增资本（或股本） 2盈余公积转增资本（或股本） 3盈余公积弥补亏损 4 设定受益计划变动额结转留存收益 5其他综合收益结转留存收益 6其他 （五）专项储备 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余额 1,224,487,509 1,577,562,506 193,200 589,096,200 1,570,727,125 4,961,680,140 法定代表人：濮韶华 主管会计工作负责人：刘瑞兵 会计机构负责人：华志勇 2019 年年度报告 62 / 183 三、三、 公司基本

216、情况公司基本情况 1.1. 公司概况公司概况 适用 不适用 光明乳业股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家于 1996 年 10 月在上海市注册成立的股份有限公司，本公司总部位于上海市。本公司及其子公司(以下简称“本集团”)的主要从事生产、开发及销售乳制品业务和畜牧业业务。 本公司的公司及合并财务报表于 2020 年 4 月 17 日已经本公司董事会批准。 2.2. 合并财务合并财务报表报表范围范围 适用 不适用 本年度合并财务报表范围详细情况参见附注(九)“在其他主体中的权益” 。本年度合并财务报表范围的变化详细情况参见附注（八） “合并范围的变更” 。 四、四、 财务报表的编制基础财务报

217、表的编制基础 1.1. 编制基础编制基础 编制基础 本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号财务报告的一般规定(2014 年修订)披露有关财务信息。 记账基础和计价原则 本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负

218、债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。 公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。 以公允价值计量非金融资产时，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。 对于以交易价格作为初始确认时的公允价值，且在公允价值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估值技术的金融资产，在估值过程中校正该估值技术，以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。 公允价值计

219、量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次： 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 2019 年年度报告 63 / 183 第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。 2.2. 持续经营持续经营 适用 不适用 截至 2019 年 12 月 31 日止， 本集团流动负债合计金额超过流动资产合计金额人民币 1,025,261,423元。根据本公司与光明食品集团财务有限公司(以下简称“光明财务公司”)签订之金融服务框架协议 ，于

220、2019 年 12 月 31 日，本集团在光明财务公司尚有未使用的综合授信额度计人民币 20亿元，因此本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。 五、五、 重重要会计政策要会计政策及及会计估计会计估计 具体会计政策和会计估计提示： 适用 不适用 本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计， 主要体现在预期信用损失的计提方法(附注五(9)、固定资产及生物资产折旧和无形资产摊销(附注五(13)、(16)及(17)等。 1.1. 遵循企业会计准则的声明遵循企业会计准则的声明 本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于 2019 年 12 月 31日的公司及合并财务状况

221、以及 2019 年度的公司及合并经营成果、 公司及合并所有者权益变动和公司及合并现金流量。 2.2. 会计期间会计期间 本集团的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 3.3. 营业周期营业周期 适用 不适用 营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司的营业周期小于 12 个月，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。 4.4. 记账本位币记账本位币 人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。 本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定其记账本位币。本公

222、司之境外子公司的记账本位币包括美元、新西兰元及以色列谢克尔。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。 5.5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 适用 不适用 企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 5.1 同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。 2019 年年度报告 64 / 183 在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值的差额，调整资本公积中的股本

223、溢价，股本溢价不足冲减的则调整留存收益。 为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。 5.2 非同一控制下的企业合并及商誉 参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。 合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。 购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。 合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为

224、商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核， 复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的， 计入当期损益。 因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报， 并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。 6.6. 合并财务报表的编制方法合并财务报表的编制方法 适用 不适用 6.1 合并财务报表的编制方法 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方

225、的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。 子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。 对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。 对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。 对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视2019 年年度报告 65 / 183 同该子公司

226、同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。 子公司采用的会计政策/会计期间与本公司不一致，在编制合并财务报表时，本公司已按照本公司的会计政策/会计期间对子公司的财务报表进行了必要的调整。 本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并报表的影响于合并时抵销。 子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。 少数股东分担的子公司的亏损超过

227、了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。 对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。 7.7. 现金及现金等价物的确定标准现金及现金等价物的确定标准 现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期） 、 流动性强、 易于转换为已知金额现金、 价值变动风险很小

228、的投资。 8.8. 外币业务和外币报表折算外币业务和外币报表折算 适用 不适用 8.1外币业务 外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。 于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：(1)符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；(2)为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；(3)分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。 编制合并

229、财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益的“外币报表折算差额”项目；处置境外经营时，计入处置当期损益。 以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币2019 年年度报告 66 / 183 金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益并计入资本公积。 8.2 外币财务报表折算 为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：

230、资产负债表中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目按发生时的即期汇率折算； 利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。 外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。 上年年末数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。 9.9. 金融工具金融工具 适用 不适用 在本集团成为金融工具合同

231、的一方时确认一项金融资产或金融负债。 对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。 金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 当本集团按照 企业会计准则第 14 号收入 ( “收入准则” )初始确认应收账款时，按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。 实际利率法是指计算金融资产或金融负债的摊余成本以及将利息收入或利息费用分摊计入各会计期间的方法。 实际利率，是指将金融资

232、产或金融负债在预计存续期的估计未来现金流量，折现为该金融资产账面余额或该金融负债摊余成本所使用的利率。在确定实际利率时，在考虑金融资产或金融负债所有合同条款（如提前还款、展期、看涨期权或其他类似期权等）的基础上估计预期现金流量，但不考虑预期信用损失。 金融资产或金融负债的摊余成本是以该金融资产或金融负债的初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，再扣除累计计提的损失准备（仅适用于金融资产） 。 9.1 金融资产的分类、确认与计量 初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其201

233、9 年年度报告 67 / 183 他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。 金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、应收账款、其他应收款和长期应收款等。 初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产作为其他权益工具投资列示。 金融资产满足下列

234、条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的： 取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。 相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分， 且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。 相关金融资产属于衍生工具。 但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产： 不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变

235、动计入当期损益的金融资产。 在初始确认时， 为消除或显著减少会计错配， 本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生金融资产外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示于交易性金融资产。自资产负债表日起超过一年到期（或无固定期限）且预期持有超过一年的，列示于其他非流动金融资产。 9.1.1 以摊余成本计量的金融资产 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。 本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率

236、计算确定利息收入： 对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产， 本集团自初始确认起， 按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。 2019 年年度报告 68 / 183 对于购入或源生的未发生信用减值、 但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产， 本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。 9.1.2 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 分类为以公允价值

237、计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利得、采用实际利率法计算的利息收入计入当期损益， 除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变动在其他综合收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确

238、立， 与股利相关的经济利益很可能流入本集团， 且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。 9.1.3 以公允价值计量且其变动计入计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。 9.2 金融资产减值 本集团对以摊余成本计量的金融资产、分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、租赁应收款以及因金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成金融负债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值会计处理并确认损失准备。 本集团对由收入准则规范

239、的交易形成的全部应收账款，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。 对于其他金融工具，除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加， 本集团按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允

240、价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。 2019 年年度报告 69 / 183 本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。 9.2.1 信用风险显著增加 本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息

241、，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险， 以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于财务担保合同，本集团在应用金融工具减值规定时，将本集团成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。 本集团在评估信用风险是否显著增加时会考虑如下因素： （1）信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化。 （2）金融工具外部信用评级实际或预期是否发生显著变化。 （3） 预期将导致债务人履行其偿债义务的能力发生显著变化的业务、 财务或经济状况是否发生不利变化。 （4）债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化。 （5）债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显

242、著不利变化。 （6） 作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。 这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率。 （7）债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化。 无论经上述评估后信用风险是否显著增加，当金融工具合同付款已发生逾期超过(含)30 日，则表明该金融工具的信用风险已经显著增加。 于资产负债表日，若本集团判断金融工具只具有较低的信用风险，则本集团假定该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即使较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降

243、低借款人履行其合同现金义务，则该金融工具被视为具有较低的信用风险。 9.2.2 已发生信用减值的金融资产 当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息： （1）发行方或债务人发生重大财务困难； （2）债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等； （3） 债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑， 给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步； （4）债务人很可能破产或进行其他财务重组； （5）以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。 2019 年年度报

244、告 70 / 183 基于本集团内部信用风险管理，当内部建议的或外部获取的信息中表明金融工具债务人不能全额偿付包括本集团在内的债权人（不考虑本集团取得的任何担保） ，则本集团认为发生违约事件。 9.2.3 预期信用损失的确定 本集团对租赁应收款、其他应收款、长期应收款在单项资产的基础上确定其信用损失，对于债务人发生严重财务困难的应收账款，在单项资产的基础上确定其信用损失，对于剩余的应收账款，区分境内客户组合和境外客户组合，并对不同组合采用减值矩阵确定其信用损失。本集团以共同风险特征为依据，将金融工具分为不同组别。本集团采用的共同信用风险特征包括：金融工具类型、初始确认日期、债务人所处行业、债务

245、人所处地理位置等。 本集团按照下列方法确定相关金融工具的预期信用损失： 对于金融资产， 信用损失为本集团应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间差额的现值。 对于资产负债表日已发生信用减值但并非购买或源生已发生信用减值的金融资产， 信用损失为该金融资产账面余额与按原实际利率折现的估计未来现金流量的现值之间的差额。 对于财务担保合同， 信用损失为本集团就该合同持有人发生的信用损失向其做出赔付的预计付款额，减去本集团预期向该合同持有人、债务人或任何其他方收取的金额之间差额的现值。 本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额；货币时间

246、价值；在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。 9.2.4 减记金融资产 当本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。 9.3 金融资产的转移 满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(3)该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。 若本集

247、团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。本集团按照下列方式对相关负债进行计量： 被转移金融资产以摊余成本计量的， 相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）的摊余成本并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）的摊余成本，相关负债不指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 被转移金融资产以公允价值计量的， 相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价201

248、9 年年度报告 71 / 183 值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）的公允价值并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）的公允价值，该权利和义务的公允价值为按独立基础计量时的公允价值。 金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。 金融资

249、产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。 金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，并将收到的对价确认为金融负债。 9.4 金融负债和权益工具的分类 本集团根据所发

250、行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。 9.4.1 金融负债的分类、确认及计量 金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。 9.4.1.1 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生金融负债单独列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。 金融负债满足下列条

251、件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的： 承担相关金融负债的目的，主要是为了近期回购。 相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分， 且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。 相关金融负债属于衍生工具。 但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。 本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：(1)该指定能够消除或显著减少会计错配；(2)根据本集团正式书面文件载明的风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理2019 年年度报告 72

252、/ 183 和业绩评价，并在本集团内部以此为基础向关键管理人员报告；(3)符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。 交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。 对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理

253、会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。 9.4.1.2 其他金融负债 除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债及财务担保合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。 本集团与交易对手方修改或重新议定合同， 未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同

254、现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。 对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。 9.4.1.2.1 财务担保合同 财务担保合同是指当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。对于不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或者因金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同，在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除依据收入准则相关规定所确定的累计摊销额后的余额孰高进行计量。

255、9.4.2 金融负债的终止确认 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团(借入方)与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。 金融负债全部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 9.4.3 权益工具 权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含再融资） 、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团不确认权益工具的公允价

256、值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。 2019 年年度报告 73 / 183 本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。 9.5 衍生工具与嵌入衍生工具 衍生金融工具，包括远期外汇合约、利率互换合同和商品期货合约等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。 对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。 若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具从混合合同

257、中分拆，作为单独存在的衍生工具处理。 （1）嵌入衍生工具的经济特征和风险与主合同的经济特征及风险不紧密相关。 （2）与嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。 （3）该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。 嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。 本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整

258、体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。 9.6 金融资产和金融负债的抵销 当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债金额的法定权利， 且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 10.10. 存货存货 适用 不适用 10.1存货的分类 本集团的存货主要包括原材料、产成品及消耗性生物资产等。除消耗性生物资产以外的其他存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出

259、。消耗性生物资产的会计政策详见附注(五)、16。 10.2发出存货的计价方法 存货发出时，存货采用加权平均法确定发出存货的实际成本。 10.3存货可变现净值的确定依据 2019 年年度报告 74 / 183 资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。 可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。 存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。 计提存货跌价准备后

260、，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。 10.4 存货的盘存制度 存货盘存制度为永续盘存制。 10.5 低值易耗品和包装物的摊销方法 包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销。 11.11. 持有持有待售资产待售资产 适用 不适用 当本集团主要通过出售(包括具有商业实质的非货币性资产交换)而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将其划分为持有待售类别。 分类为持有待售类别的非流动资产或处置组需同时满足以下条件：(1)根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即

261、出售；(2)出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。 本集团以账面价值与公允价值减去出售费用后的净额孰低计量持有待售的非流动资产或处置组。账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，减记账面价值至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产公允价值减去出售费用后的净额增加的， 恢复以前减记的金额，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。划分为持有待售类别前确认的资产减值损失不予转回。 持有待售的非流动资产或处

262、置组中的非流动资产不计提折旧或摊销，持有待售的处置组中负债的利息和其他费用继续予以确认。 12.12. 长期股权投资长期股权投资 适用 不适用 12.1 共同控制、重要影响的判断标准 2019 年年度报告 75 / 183 控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控

263、制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。 12.2 初始投资成本的确定 对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期

264、股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。 对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。 合并方或购买方为企业合并发生的审计、 法律服务、 评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。 除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。 12.3 后续计量及损益确认方法 12.3.1.按成本法核算的长期股权投资 公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资主体。 采用成本法核算时，长期股权投资

265、按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。 12.3.2.按权益法核算的长期股权投资 本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。 采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。 2019 年年度报告 76 /

266、183 采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，

267、并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。 在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。 此外， 如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享

268、额。 12.4 处置长期股权投资 处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。 13.13. 固定资产固定资产 (1).(1). 确认条件确认条件 适用 不适用 固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本进行初始计量。 与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。 (2).(2). 折

269、旧方法折旧方法 固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下： 适用 不适用 类别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率 年折旧率 房屋及建筑物 年限平均法 10-50 3%-10% 1.8%-9.7% 机器设备 年限平均法 3-33 3%-10% 2.7%-32.3% 电子设备、器具及家具 年限平均法 2-20 3%-10% 4.5%-48.5% 2019 年年度报告 77 / 183 运输工具 年限平均法 5-10 3%-10% 9.0%-19.4% 租入固定资产改良支出 剩余租赁期与尚可使用年限孰短 预计净残值是指

270、假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。 (3).(3). 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法 适用 不适用 于租赁期开始日，将租赁开始日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值， 将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值， 其差额作为未确认融资费用。此外，在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的，可归属于租赁项目的初始直接费用也计入租入资产价值。 以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期

271、届满时取得租赁资产所有权的在租赁资产使用寿命内计提折旧，无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。 (4).(4). 其他说明其他说明 当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。 本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。 14.14. 在建工程在建工程 适用 不适用 在建工程按实际成本计量实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用

272、状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。 15.15. 借款费用借款费用 适用 不适用 可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；构建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。 专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支

273、出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。 2019 年年度报告 78 / 183 16.16. 生物资产生物资产 适用 不适用 本集团的生物资产分为消耗性生物资产和生产性生物资产。 16.1 消耗性生物资产 消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括肉牛等。消耗性生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖或养殖的消耗性生物资产的成本，为该资产在出售前发生的可直接归属于该资产的必要支出，包括符合资本化条件的借款费用。 消耗性生物资产在出售时，采用个别计价法按账面价值结转成本。 资产负债

274、表日，消耗性生物资产按照成本与可变现净值孰低计量，并采用与确认存货跌价准备一致的方法计算确认消耗性生物资产的跌价准备。如果减值的影响因素已经消失的，减记的金额将予以恢复，并在原已计提的跌价准备金额内转回，转回金额计入当期损益。 16.2 生产性生物资产 生产性生物资产是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产，包括产畜和幼畜等。生产性生物资产按照成本进行初始计量。自行繁殖的生产性生物资产的成本，为该资产在达到预定生产经营目的前发生的可直接归属于该资产的必要支出， 包括符合资本化条件的借款费用。 生产性生物资产在达到预定生产经营目的后采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。 产畜的类别、

275、使用寿命、预计净残值率和年折旧率列示如下： 类别 使用寿命 预计净残值率(%) 年折旧率(%) 母牛 40-60 月 15-25 17-22.5 种公牛 60-72 月 4-5 15.8-19.2 上述生产性生物资产的使用寿命和预计净残值系根据历史经验确定。 本集团至少于年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。 生产性生物资产出售、盘亏、死亡或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。 17.17. 无形资产无形资产 (1).(1). 计价方法、使用寿命、减值测试计价方法、使用寿命、减值测试 适用 不适用 无形资产包

276、括土地使用权、专利技术、非专利技术和商标权等。 2019 年年度报告 79 / 183 无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。各类无形资产的摊销方法、使用寿命和预计净残值如下： 类别 摊销方法 使用寿命(年) 残值率(%) 土地使用权 直线平均法 30-50 - 专利技术 直线平均法 10 - 非专利技术 直线平均法 10 - 商标权 直线平均法 10-30 - 期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。 有关无形资产的减值测试，具体参见附注(五)“

277、18、长期资产减值” 。 (2).(2). 内部研究开发支出会计政策内部研究开发支出会计政策 适用 不适用 研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。 开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益： (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； (2) 具有完成该无形资产并使用或出售的意图； (3) 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性； (4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形

278、资产； (5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发生的支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支出不再进行调整。 18.18. 长期资产减值长期资产减值 适用 不适用 本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、固定资产、在建工程、采用成本法计量的生产性生物资产及使用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达

279、到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。 估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。 2019 年年度报告 80 / 183 如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。 商誉至少在每年年度终了进行减值测试。对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益

280、的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。 上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。 19.19. 长期待摊费用长期待摊费用 适用 不适用 长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在预计受益期间中分期平均摊销。 20.20. 职工薪酬职工薪酬 (1).(1). 短期薪酬的会计处理方法短期薪酬的会计处理方法

281、 适用 不适用 本集团在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。本集团发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。 本集团为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及本集团按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本集团提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，确认相应负债，并计入当期损益或相关资产成本。 (2).(2). 离职后福利的会计处理方法离职后福利的会计处理方法 适用 不适用 离职后福利全部为设

282、定提存计划。 本集团在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。 (3).(3). 辞退福利的会计处理方法辞退福利的会计处理方法 适用 不适用 本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。 2019 年年度报告 81 / 183 (4).(4). 其他长期职工福利的会计处理方法其他长期职工福利的会计处理方法 适用 不适用 21.21. 预计负债预计负债 适用 不适用

283、 当与亏损合同等或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。 在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。 22.22. 股份支付股份支付 适用 不适用 本集团的股份支付是为了获取职工提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本集团的股份支付为以权益结算的股份支付。 22.1 以权益结算的股份支付 对于用以换取职工提供的服务的权益

284、结算的股份支付，本集团以授予职工权益工具在授予日的公允价值计量。该公允价值的金额在等待期内以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按直线法计算计入相关成本或费用，相应增加资本公积。 在等待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息做出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量。上述估计的影响计入当期相关成本或费用，并相应调整资本公积。 22.2 实施、修改、终止股份支付计划的相关会计处理 本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值

285、相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。 在等待期内， 如果取消了授予的权益工具， 本集团对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。职工能够选择满足非可行权条件但在等待期内未满足的，本集团将其作为授予权益工具的取消处理。 23.23. 收入收入 适用 不适用 23.1 商品销售收入 20

286、19 年年度报告 82 / 183 在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。 23.2 提供劳务收入 在提供劳务收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入本集团，交易的完工程度能够可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量时，确认提供劳务收入的实现。本集团于资产负债表日按照完工百分比法确认提供的劳务收入。劳务交易的完工进度按已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例确定。 如果提供劳

287、务交易的结果不能够可靠估计，则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认提供的劳务收入，并将已发生的劳务成本作为当期费用。已经发生的劳务成本如预计不能得到补偿的，则不确认收入。 24.24. 政府补助政府补助 适用 不适用 政府补助是指本集团从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。 政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。 24.1 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 本集团的与资产相关的政府补助详见附注(七)、 31， 由于相关补助直接与固定资产投资建设相关，该等政府补助为与资产相关的政府补助。 与资产相关的政府补

288、助，确认为递延收益，在相关资产的使用寿命内平均分配计入当期损益。 24.2 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 本集团的与收益相关的政府补助详见附注(七)、44，由于相关补助用于补偿相关费用与损失，该等政府补助为与收益相关的政府补助。 与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用和损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关费用和损失的，直接计入当期损益。 与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。 25.25. 递延所得税资产递延所得税资产/递延所得税负债递延所得税负债 适

289、用 不适用 2019 年年度报告 83 / 183 所得税费用包括当期所得税和递延所得税。 25.1 当期所得税 资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债(或资产)，以按照税法规定计算的预期应交纳(或返还)的所得税金额计量。 25.2 递延所得税资产及递延所得税负债 对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。 一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得用来抵

290、扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异， 不予确认有关的递延所得税资产或负债。 对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。 本集团确认与子公司、 联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间， 而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营

291、企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。 资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。 除与直接计入其他综合收益或股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的

292、利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。 25.3 所得税的抵销 当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。 2019 年年度报告 84 / 183 当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集

293、团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。 26.26. 租赁租赁 实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。 (1).(1). 经营租赁的会计处理方法经营租赁的会计处理方法 适用 不适用 26.1.1 本集团作为承租人记录经营租赁业务 经营租赁的租金支出在租赁期内的各个期间按直线法计入相关资产成本或当期损益。初始直接费用计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。 26.1.2 本集团作为出租人记录经营租赁业务 经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为当期损益。对金额较大的初始直接费用于发生时予以资本化，在整个租

294、赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益；其他金额较小的初始直接费用于发生时计入当期损益。或有租金于实际发生时计入当期损益。 (2).(2). 融资租赁的会计处理方法融资租赁的会计处理方法 适用 不适用 26.2.1 本集团作为承租人记录融资租赁业务 相关会计处理方法参见附注(五)“13.3 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法” 。 未确认融资费用在租赁期内采用实际利率法计算确认当期的融资费用。或有租金于实际发生时计入当期损益。最低租赁付款额扣除未确认融资费用后的余额分别作为长期负债和一年内到期的长期负债列示。 (3).(3). 新租赁准则下租赁的确定方法及会计处理方法新租

295、赁准则下租赁的确定方法及会计处理方法 适用 不适用 27.27. 其他重要的会计政策和会计估计其他重要的会计政策和会计估计 适用 不适用 27.1 套期会计 27.1.1 采用套期会计的依据与会计处理方法 为管理外汇风险、利率风险、价格风险等特定风险引起的风险敞口，本集团指定某些金融工具作为套期工具进行套期。满足规定条件的套期，本集团采用套期会计方法进行处理。本集团的套期为现金流量套期。 2019 年年度报告 85 / 183 本集团在套期开始时， 正式指定了套期工具和被套期项目， 并准备了载明套期工具、 被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法(包括套期无效部分产生的原因分析以及套

296、期比率确定方法)等内容的书面文件。 发生下列情形之一的，本集团将终止运用套期会计： 因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标。 套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。 被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位。 套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。 当终止套期会计仅影响套期关系整体中的其中一部分时，剩余未受影响的部分仍适用套期会计。 本集团将期权的内在价值和时间价值分开，只将期权的内在价值变动指定为套期工具时，区分被套期项目的性质是与交易相关还是与时间段相关来核算期权时间价值。对于与交易

297、相关的被套期项目，本集团将期权时间价值的公允价值变动中与被套期项目相关的部分计入其他综合收益，后续按照与现金流量套期储备金额相同的方法进行处理。若本集团终止运用套期会计，则其他综合收益中剩余的相关金额将转出，计入当期损益。 现金流量套期 本集团将套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分作为现金流量套期储备计入其他综合收益，属于套期无效的部分计入当期损益。现金流量套期储备的金额以下列两项的绝对额中较低者确定：套期工具自套期开始的累计利得或损失；被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。 被套期项目为预期交易，且该预期交易使本集团随后确认一项非金融资产或非金融负债的，或者非金融资

298、产或非金融负债的预期交易形成一项适用于公允价值套期会计的确定承诺时，本集团将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。对于不属于上述情况涉及的现金流量套期，本集团在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入当期损益。如果在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额是一项损失，且该损失全部或部分预计在未来会计期间不能弥补的， 在本集团在预计不能弥补时， 将预计不能弥补的部分从其他综合收益中转出， 计入当期损益。 当本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，累计现金流

299、量套期储备的金额予以保留，并按照上述方式进行会计处理；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，累计现金流量套期储备的金额从其他综合收益中转出，计入当期损益。 27.1.2 套期有效性评估方法 本集团在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估。套期同时满足下列条件的，本集团将认定套期关系符合套期有效性要求： 被套期项目和套期工具之间存在经济关系。 2019 年年度报告 86 / 183 被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响不占主导地位。 套期关系的套期比率，将等于本集团实际套期的被套期项目数量与对其进行套期的套期工具实际数量之比。 套期关系由于套

300、期比率的原因而不再符合套期有效性要求，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团将进行套期关系再平衡，对已经存在的套期关系中被套期项目或套期工具的数量进行调整，以使套期比率重新符合套期有效性要求。 28.28. 重要重要会计政策会计政策和和会计估计的变更会计估计的变更 (1).(1). 重要重要会计政策变更会计政策变更 适用 不适用 新金融工具准则新金融工具准则 本集团自2019年1月1日起执行财政部于2017年修订的 企业会计准则第22号金融工具确认和计量、企业会计准则第23号金融资产转移、企业会计准则第24号套期会计和企业会计准则第37号金融工具列报（以下简称“新金融工具准则”）。

301、在金融资产分类与计量方面，新金融工具准则要求金融资产基于其合同现金流量特征及企业管理该等资产的业务模式分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三大类别，取消了原金融工具准则中贷款和应收款项、持有至到期投资和可供出售金融资产等分类。权益工具投资一般分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也允许将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，但该指定不可撤销，且在处置时不得将原计入其他综合收益的累计公允价值变动额结转计入当期损益。 在减值方面，新金融工具准则有关减值的要求

302、适用于以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、 租赁应收款以及特定未提用的财务担保合同。新金融工具准则要求采用预期信用损失模型确认信用损失准备，以替代原先的已发生信用损失模型。新减值模型采用三阶段模型，依据相关项目自初始确认后信用风险是否发生显著增加，信用损失准备按12个月内预期信用损失或者整个存续期的预期信用损失进行计提。本集团对由收入准则规范的交易形成的应收账款按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。 套期会计方面，新金融工具准则提升了套期会计的适用性，将套期会计和企业风险管理更加紧密结合。 于2019年1月1日之前的金融工具确认和计量与新

303、金融工具准则要求不一致的， 本集团按照新金融工具准则的要求进行追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的，本集团不进行调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日的新账面价值之间无重大差异。 于2019年1月1日本集团采用新金融工具准则的影响详见附注(五） 、28.3。 财务报表列报格式财务报表列报格式 2019 年年度报告 87 / 183 本集团按财政部于2019年4月30日颁布的 关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知(财会(2019)6号，以下简称“财会6号文件”)编制2019年度财务报表。财会6号文件对资产负债表和利润表的列报项目进行了修订， 将

304、“应收票据及应收账款” 项目分拆为 “应收票据”和“应收账款”两个项目，将“应付票据及应付账款”项目分拆为“应付票据”和“应付账款”两个项目，同时明确或修订了“一年内到期的非流动资产”、“递延收益”、“其他权益工具”、“研发费用”、“财务费用”项目下的“利息收入”、“其他收益”、“资产处置收益”、“营业外收入”和“营业外支出”行目的列报内容，调整了“资产减值损失”项目的列示位置，明确了“其他权益工具持有者投入资本”项目的列报内容。对于上述列报项目的变更，本集团对上年比较数据进行了追溯调整。 (2).(2). 重要重要会计估计变更会计估计变更 适用 不适用 (3).(3). 2019 年起执行新

305、金融工具准则、 新收入准则或新租赁准则调整执行当年年初财务报表相关项年起执行新金融工具准则、 新收入准则或新租赁准则调整执行当年年初财务报表相关项目情况目情况 适用 不适用 合并资产负债表 单位:元 币种:人民币 项目项目 20182018 年年 1212 月月 3131 日日 20192019 年年 1 1 月月 1 1 日日 调整数调整数 流动流动资产：资产： 货币资金 4,067,655,588 4,067,655,588 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 950,484 -950,484 衍生金融资产 950,484 950,484 应收票据 应收账款 1,644,097,

306、922 1,644,097,922 应收款项融资 预付款项 489,868,533 489,868,533 其他应收款 191,019,050 191,019,050 其中：应收利息 应收股利 存货 2,032,663,787 2,032,663,787 其他流动资产 155,732,206 155,732,206 流动资产合计 8,581,987,570 8,581,987,570 非流动资产：非流动资产： 可供出售金融资产 2,455,494 -2,455,494 长期应收款 950,000 950,000 长期股权投资 73,562,748 73,562,748 其他权益工具投资 2,4

307、55,494 2,455,494 固定资产 5,932,506,947 5,932,506,947 在建工程 1,221,771,437 1,221,771,437 2019 年年度报告 88 / 183 生产性生物资产 1,012,546,244 1,012,546,244 无形资产 377,049,125 377,049,125 商誉 252,993,532 252,993,532 长期待摊费用 9,202,614 9,202,614 递延所得税资产 462,771,921 462,771,921 其他非流动资产 5,961,789 5,961,789 非流动资产合计 9,351,771,

308、851 9,351,771,851 资产总计 17,933,759,421 17,933,759,421 流动负债：流动负债： 短期借款 3,809,856,335 3,809,856,335 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 97,003,623 -97,003,623 衍生金融负债 97,003,623 97,003,623 应付账款 1,950,828,319 1,950,828,319 预收款项 913,128,019 913,128,019 应付职工薪酬 334,629,323 334,629,323 应交税费 324,872,406 324,872,406 其他应付款

309、2,348,917,399 2,348,917,399 其中：应付利息 39,553,713 39,553,713 应付股利 21,557,981 21,557,981 一年内到期的非流动负债 1,142,040 1,142,040 流动负债合计 9,780,377,464 9,780,377,464 非流动负债：非流动负债： 长期借款 900,086,863 900,086,863 长期应付款 41,251,039 41,251,039 递延收益 324,611,984 324,611,984 递延所得税负债 102,619,119 102,619,119 非流动负债合计 1,368,569

310、,005 1,368,569,005 负债合计 11,148,946,469 11,148,946,469 所有者权益（或股东权益） ：所有者权益（或股东权益） ： 实收资本（或股本） 1,224,487,509 1,224,487,509 资本公积 1,689,095,256 1,689,095,256 减：库存股 193,200 193,200 其他综合收益 -168,001,210 -168,001,210 盈余公积 589,096,200 589,096,200 未分配利润 2,002,451,850 2,002,451,850 归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 5,336,9

311、36,405 5,336,936,405 少数股东权益 1,447,876,547 1,447,876,547 所有者权益（或股东权益）合计 6,784,812,952 6,784,812,952 负债和所有者权益（或股东权益）总计 17,933,759,421 17,933,759,421 2019 年年度报告 89 / 183 各项目调整情况的说明： 适用 不适用 于 2019 年 1 月 1 日， 本集团对分类为以摊余成本计量的金融资产根据原金融工具准则确认的坏账准备与根据新金融工具准则确认的信用损失准备的调节情况详见下表： 单位：元 币种：人民币 项目 按原准则列示的 坏账准备余额 (

312、2018 年 12 月 31 日) 重分类 重新计量预期 损失准备 按新金融工具准则 列示的信用减值准备余额(2019 年 1 月 1 日) 应收账款减值准备 206,353,584 - - 206,353,584 其他应收减值准备 86,770,748 - - 86,770,748 合计 293,124,332 - - 293,124,332 2019 年 1 月 1 日首次施行新金融工具准则的影响汇总表 单位：元 币种：人民币 项目 按原准则列示的账面价值2018 年 12 月31 日 施行新金融工具准则影响 按新金融工具准则列示的账面价值 2019 年1 月 1 日 重分类 自原分类为可

313、供出售金融资产转入(注 1） 自原以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债转入(注 2） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 950,484 -950,484 衍生金融资产 950,484 950,484 可供出售金融资产 2,455,494 -2,455,494 其他权益工具投资 2,455,494 2,455,494 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 97,003,623 -97,003,623 衍生金融负债 97,003,623 97,003,623 注 1：自原分类为可供出售金融金融资产转入 从可供出售金融资产项目转入其他权益工具投资项目 于 2019

314、年 1 月 1 日，人民币 2,455,494 元的可供出售金融资产投资属于非交易性权益工具投资，被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产， 并计入其他权益工具投资项目。其中， 人民币 2,455,494 元可供出售金融资产为在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量2019 年年度报告 90 / 183 的权益工具投资， 于以前期间根据原金融工具准则按照成本计量。 于 2019 年 1 月 1 日对该部分股权投资采用公允价值计量未导致其他权益工具投资项目账面价值增加或减少。 注 2：自原以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债项目转入 于 2019 年 1 月 1

315、 日，根据新金融工具准则及财政部财会20196 号关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知的规定，本集团将账面价值为人民币 950,484 元的乳制品商品期货合约金融资产及账面价值为人民币 97,003,623 元的利率互换合同及远期外汇合约金融负债计入衍生金融资产/负债项目。 母公司资产负债表 单位:元 币种:人民币 项目项目 20182018 年年 1212 月月 3131 日日 20192019 年年 1 1 月月 1 1 日日 调整数调整数 流动资产：流动资产： 货币资金 1,861,174,400 1,861,174,400 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

316、 衍生金融资产 应收票据 应收账款 2,213,469,121 2,213,469,121 应收款项融资 预付款项 186,732,474 186,732,474 其他应收款 2,028,086,006 2,028,086,006 其中：应收利息 应收股利 4,094,062 4,094,062 存货 189,270,094 189,270,094 其他流动资产 2,304,059 2,304,059 流动资产合计 6,481,036,154 6,481,036,154 非流动资产：非流动资产： 可供出售金融资产 长期应收款 长期股权投资 1,683,393,147 1,683,393,147

317、 其他权益工具投资 固定资产 1,118,040,840 1,118,040,840 在建工程 62,711,995 62,711,995 生产性生物资产 无形资产 128,804,438 128,804,438 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 425,698,549 425,698,549 其他非流动资产 非流动资产合计 3,418,648,969 3,418,648,969 2019 年年度报告 91 / 183 资产总计 9,899,685,123 9,899,685,123 流动负债：流动负债： 短期借款 98,866,732 98,866,732 以公允价值计量且其变动计入当期损

318、益的金融负债 衍生金融负债 应付账款 2,099,172,672 2,099,172,672 预收款项 658,029,473 658,029,473 应付职工薪酬 120,904,899 120,904,899 应交税费 83,156,066 83,156,066 其他应付款 1,762,906,815 1,762,906,815 其中：应付利息 131,410 131,410 应付股利 一年内到期的非流动负债 1,142,040 1,142,040 流动负债合计 4,824,178,697 4,824,178,697 非流动负债：非流动负债： 长期借款 6,650,643 6,650,64

319、3 长期应付款 193,200 193,200 递延收益 106,982,443 106,982,443 递延所得税负债 非流动负债合计 113,826,286 113,826,286 负债合计 4,938,004,983 4,938,004,983 所有者权益（或股东权益） ：所有者权益（或股东权益） ： 实收资本（或股本） 1,224,487,509 1,224,487,509 资本公积 1,577,562,506 1,577,562,506 减：库存股 193,200 193,200 其他综合收益 盈余公积 589,096,200 589,096,200 未分配利润 1,570,727,

320、125 1,570,727,125 所有者权益（或股东权益）合计 4,961,680,140 4,961,680,140 负债和所有者权益 （或股东权益）总计 9,899,685,123 9,899,685,123 各项目调整情况的说明： 适用 不适用 (4).(4). 2019 年起执行新金融工具准则或新租赁准则追溯调整前期比较数据说明年起执行新金融工具准则或新租赁准则追溯调整前期比较数据说明 适用 不适用 29.29. 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 92 / 183 运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素运用会计政策过程中所作的重要判断和会计

321、估计所采用的关键假设和不确定因素 本集团在运用上述会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验， 并在考虑其他相关因素的基础上作出的。 实际的结果可能与本集团的估计存在差异。 本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。 -会计估计所采用的关键假设和不确定因素 资产负债表日，会计估计中很有可能导致未来期间资产、负债账面价值作出重大调整

322、的关键假设和不确定性主要有： 商誉减值 在对商誉进行减值测试时，需确定包含商誉的相关资产组或资产组组合的可收回金额。资产组的可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。计算相关资产组或者资产组组合的预计未来现金流量现值时，需要对该资产组或资产组组合的未来现金流量进行预计，同时确定一个适当的税前折现率。商誉可收回金额的估计依赖于管理层的估计，包括对相关资产或资产组未来现金流、折现率及长期平均增长率等关键参数的估计。如果未来实际现金流量低于预计现金流量或其他造成预计现金流量的事项发生，则可能产生重大的商誉减值损失。 应收账款的预期信用损失准备 应收款

323、项的减值准备于评估应收款项预计信用损失后作出。本集团的应收账款均未包含重大融资成分，管理层复核应收账款的整个存续期内预期信用损失的金额以估计应收账款的减值金额。本集团在估计应收账款信用损失准备金额时，需结合历史违约情况、当前的信用风险状况以及对未来经济状况的预测。如果对实际结果或进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将对估计变更期间的应收款项账面值、坏账准备的计提及转回有所影响。本集团的应收账款的预期信用损失准备的具体情况详见附注(七)、3。 固定资产的使用寿命和预计净残值 如附注(五)、13“固定资产”所述，本集团至少于每年年度终了对固定资产的使用寿命和预计净残值进行复核。对使用寿命和预计净

324、残值的估计是根据对类似性质和功能的固定资产的实际可使用年限和残值的历史经验为基础，并可能因技术革新的原因发生重大改变。当固定资产预计使用寿命和预计净残值与先前估计不同时，本集团将作会计估计变更进行调整。 递延所得税资产 递延所得税资产的确认主要取决于未来的实际盈利及可抵扣暂时性差异在未来使用年度的实际税率。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，确认的递延所得税资产将被转回，并确认在转回发生期间的合并利润表中。如附注(五)、25 所述，本集团对于能够结转以后年度的2019 年年度报告 93 / 183 可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的未

325、来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。于 2019 年 12 月 31 日，本集团确认的递延所得税资产余额为人民币 453,625,229 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 526,615,597 元)，未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异及可抵扣亏损为人民币 2,361,260,849 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 1,903,384,340 元)。于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以

326、转回。 六、六、 税项税项 1.1. 主要税种及税率主要税种及税率 主要税种及税率情况 适用 不适用 税种 计税依据 税率 增值税 应纳增值税为产品销售收入、 服务收入、 利息收入及租赁收入等应税收入的销项税额(饲料及自产牛奶销售免征增值税)减可抵扣进项税后的余额 初加工乳制品税率为 10%(2019年 4 月 1 日起：9%)；服务收入税率为 6%；利息收入及租赁收入税率为 6%；其他产品或服务除 免 征 增 值 税 外 ， 税 率 为16%(2019 年 4 月 1 日起： 13%)。(注) 城市维护建设税 缴纳流转税额 5%或 7% 教育费附加 缴纳流转税额 3% 河道管理费 缴纳流转税

327、额 0.5%或 1% 新西兰商品服务税 新西兰境内提供商品和服务的收入减可抵扣采购成本后的余额 15% 企业所得税 根据有关税法规定对本年度税前会计利润作相应调整后计算得出的应纳税所得额 参见附注(六)、2 注：根据中国人民共和国财政部、国家税务总局、中国人民共和国海关总署公告 2019 年第 39 号规定，自 2019 年 4 月 1 日起执行，增值税一般纳税人发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用 16%税率的，税率调整为 13%；原适用 10%税率的，税率调整为 9%。 存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明 适用 不适用 2.2. 税收优惠税收优惠 适用 不适用 根据相关税

328、收优惠规定，从事农产品以及农产品初加工经营所得属于免征所得税范围，因此公司及下属分支机构及其他子公司 2019 年度及 2018 年度从事农产品以及农产品初加工经营所得免缴企业所得税，其他业务所得按 25%计缴企业所得税。 光明乳业国际投资有限公司注册于香港，所得税税率为 16.5%(2018 年度：16.5%)，本集团 2019年度及 2018 年度没有来源于香港的应纳税所得。 2019 年年度报告 94 / 183 光明乳业控股有限公司注册于开曼群岛，根据当地法律，无需缴纳所得税。 Synlait Milk Limited(以下简称“新西兰新莱特”)及其子公司注册于新西兰，适用所得税税率

329、28%（2018 年度：28%） 。 以色列光明乳业有限公司注册于以色列，适用所得税税率 26.5%(2018 年度：26.5%)。 3.3. 其他其他 适用 不适用 七、七、 合并财务报表项目注释合并财务报表项目注释 1 1、 货币资金货币资金 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 库存现金 73,621 455,805 人民币 73,621 455,805 银行存款 2,479,929,369 4,067,199,783 人民币 2,363,891,293 3,934,867,956 谢克尔 4,367,495 823,648 美元 84,173,026 51,2

330、21,060 欧元 1,667,091 新西兰元 27,496,547 78,620,028 港币 1,008 合计 2,480,002,990 4,067,655,588 其中：存放在境外的款项总额 116,047,657 132,350,027 其他说明 其中人民币 2,073,113,321 元（2018 年 12 月 31 日：人民币 1,726,184,449 元）存放于光明财务公司。 2 2、 衍生金融资产衍生金融资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 远期外汇合约 25,504,874 乳制品商品期货 5,222,252 950,484 合计 30,

331、727,126 950,484 其他说明： 于 2019 年 1 月 1 日，根据新金融工具准则及财政部财会2019 6 号关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知的规定，本集团将原以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产， 账面价值为人民币 950,484 元的乳制品商品期货合约金融资产 （见下表） 计入衍生金融资产，详见附注（五） 、28.3。于 2019 年 12 月 31 日，本集团衍生金融资产主要为远期外汇合同和乳制品商品期货合同，详见附注(七)、57。 2019 年年度报告 95 / 183 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 单位：元 币种：人民币 以公允

332、价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 本年年末余额 上年年末余额 乳制品商品期货 950,484 3 3、 应应收账款收账款 (1).(1). 按账龄披露按账龄披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末账面余额 1 年以内 其中：1 年以内分项 180 天以内 1,572,555,963 180 天至 1 年 15,265,174 1 年以内小计 1,587,821,137 1 至 2 年 9,958,827 2 至 3 年 575,179 3 年以上 合计 1,598,355,143 2019 年年度报告 96 / 183 (2).(2). 按坏账计提方法分类披露按坏账计提方法

333、分类披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 类别 期末余额 期初余额 账面余额 坏账准备 账面 价值 账面余额 坏账准备 账面 价值 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 按单项计提坏账准备 44,692,891 3 33,520,746 75 11,172,145 36,483,840 2 6,785,556 19 29,698,284 按组合计提坏账准备 1,675,262,559 97 88,079,561 5 1,587,182,998 1,813,967,666 98 199,568,028 11 1,614,399,638 其中： 按信

334、用风险特征组合计提坏账准备的应收账款-境内客户组合 1,278,852,145 74 85,834,461 7 1,193,017,684 1,333,583,861 72 197,524,093 15 1,136,059,768 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款-境外客户组合 396,410,414 23 2,245,100 1 394,165,314 480,383,805 26 2,043,935 478,339,870 合计 1,719,955,450 100 121,600,307 7 1,598,355,143 1,850,451,506 100 206,353,584 1

335、1 1,644,097,922 2019 年年度报告 97 / 183 按单项计提坏账准备： 适用 不适用 按组合计提坏账准备： 适用 不适用 组合计提项目：按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款-境内客户组合 单位：元 币种：人民币 名称 期末余额 应收账款 坏账准备 计提比例（%） 180 天以内 1,201,712,268 30,388,894 3 180 天至 1 年 15,675,032 2,724,773 17 1 至 2 年 19,240,613 11,042,505 57 2 至 3 年 3,907,272 3,361,329 86 3 年以上 38,316,960 38,3

336、16,960 100 合计 1,278,852,145 85,834,461 7 按组合计提坏账的确认标准及说明： 适用 不适用 作为本集团信用风险管理的一部分，本集团利用应收账款账龄来评估销售类业务形成的应收账款的预期信用损失。该类业务涉及大量的小客户，其具有相同的风险特征，账龄信息能反映这类客户于应收账款到期时的偿付能力。 组合计提项目：按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款-境外客户组合 单位：元 币种：人民币 名称 期末余额 应收账款 坏账准备 计提比例（%） 180 天以内 396,410,414 2,245,100 0.6 合计 396,410,414 2,245,100 0.6

337、 按组合计提坏账的确认标准及说明： 适用 不适用 作为本集团信用风险管理的一部分，本集团利用应收账款账龄来评估销售类业务形成的应收账款的预期信用损失。该类业务涉及大量的小客户，其具有相同的风险特征，账龄信息能反映这类客户于应收账款到期时的偿付能力。 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露： 适用 不适用 于 2019 年 12 月 31 日和 2019 年 1 月 1 日，境内客户销售业务的应收账款的信用风险与预期信用损失情况如下： 单位：元 币种：人民币 账龄 年末余额 预期平均损失率 账面余额 损失准备 账面价值 2019 年年度报告 98 / 183 180 天以内

338、1%-5% 1,201,712,268 30,388,894 1,171,323,374 180 天至 1 年 8%-19% 15,675,032 2,724,773 12,950,259 1 至 2 年 37%-84% 19,240,613 11,042,505 8,198,108 2 至 3 年 84%-100% 3,907,272 3,361,329 545,943 3 年以上 100% 38,316,960 38,316,960 合计 1,278,852,145 85,834,461 1,193,017,684 单位：元 币种：人民币 账龄 年初余额 预期平均损失率 账面余额 损失准备

339、 账面价值 180 天以内 5%-10% 1,157,233,072 76,831,901 1,080,401,171 180 天至 1 年 10%-50% 70,060,485 21,359,729 48,700,756 1 至 2 年 50%-80% 13,738,828 7,757,602 5,981,226 2 至 3 年 80%-95% 14,669,201 13,692,586 976,615 3 年以上 100% 77,882,275 77,882,275 合计 1,333,583,861 197,524,093 1,136,059,768 于 2019 年 12 月 31 日和

340、 2019 年 1 月 1 日，境外客户销售业务的应收账款的信用风险与预期信用损失情况如下： 单位：元 币种：人民币 账龄 年末余额 预期平均损失率 账面余额 损失准备 账面价值 180 天以内 0.6% 396,410,414 2,245,100 354,435,686 单位：元 币种：人民币 账龄 年初余额 预期平均损失率 账面余额 损失准备 账面价值 180 天以内 0.4% 480,383,805 2,043,935 478,339,870 (3).(3). 坏账准备的情况坏账准备的情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 类别 期初余额 本期变动金额 期末余额 计提 收回或转回 转

341、销或核销 其他变动 应收账款 206,353,584 28,533,957 -59,453,879 -53,883,588 50,233 121,600,307 合计 206,353,584 28,533,957 -59,453,879 -53,883,588 50,233 121,600,307 注：其他变动为汇率影响。 应收账款坏账准备变动情况： 单位：元 币种：人民币 坏账准备 整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计 2019 年年度报告 99 / 183 失(未发生信用减值) 失(已发生信用减值) 2019 年 1 月 1 日余额 78,875,836 127,477,748 2

342、06,353,584 2019 年 1 月 1 日应收账款账面余额在本年 -转入已发生信用减值 -2,057,863 2,057,863 -转回未发生信用减值 本年计提 28,533,957 28,533,957 本年转回 -44,234,212 -15,219,667 -59,453,879 终止确认金融资产(包括直接减记)而转出 -53,883,588 -53,883,588 汇率影响 50,233 50,233 2019 年 12 月 31 日余额 32,633,994 88,966,313 121,600,307 其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： 适用 不适用 单位：元 币种：人

343、民币 单位名称 收回或转回金额 收回方式 客户 A 10,471,259 本年收回 合计 10,471,259 / (4).(4). 本期实际核销的应收本期实际核销的应收账款账款情况情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 核销金额 实际核销的应收账款 53,883,588 其中重要的应收账款核销情况 适用 不适用 本年度无重要的应收账款核销。 应收账款核销说明： 适用 不适用 (5).(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 单位名称 占应收账款总额的比例(%) 账面余额 坏账准备年末余额 客

344、户 B 9 160,623,685 2,447,385 客户 C 4 64,065,720 806,131 客户 D 3 51,348,226 290,815 客户 E 3 47,755,149 270,465 客户 F 3 45,754,400 1,532,042 余额前五名的应收账款合计 22 369,547,180 5,346,838 2019 年年度报告 100 / 183 (6).(6). 因金融资产转移而终止确认的应收账款因金融资产转移而终止确认的应收账款 适用 不适用 本年无因金融资产转移而终止确认的应收账款。 (7).(7). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额转移应收

345、账款且继续涉入形成的资产、负债金额 适用 不适用 年末无因转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额。 4 4、 预付款项预付款项 (1).(1). 预付款项按账龄列示预付款项按账龄列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末余额 期初余额 金额 比例(%) 金额 比例(%) 1 年以内 468,006,115 98 477,749,699 98 1 至 2 年 4,933,493 1 8,153,027 2 2 至 3 年 592,947 1,009,933 3 年以上 3,035,537 1 2,955,874 合计 476,568,092 100 489,868,533 100

346、 (2).(2). 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 单位名称 金额 占预付款项年末合计余额的比例(%) 供应商 G 189,900,735 40 供应商 H 92,948,406 19 供应商 I 40,014,532 8 供应商 J 17,661,293 4 供应商 K 16,915,733 4 余额前五名的预付款合计 357,440,699 75 5 5、 其他应收款其他应收款 项目列示项目列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 其他应收款 102,449,292 19

347、1,019,050 合计 102,449,292 191,019,050 2019 年年度报告 101 / 183 其他应收款其他应收款 (1).(1). 按账龄披露按账龄披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末账面余额 1 年以内 其中：1 年以内分项 1 年以内 52,974,948 1 年以内小计 52,974,948 1 至 2 年 11,363,682 2 至 3 年 10,733,740 3 年以上 27,376,922 合计 102,449,292 (2).(2). 按款项性质分类情况按款项性质分类情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 款项性质 期末账面余额

348、期初账面余额 企业借款 25,965,167 93,168,089 退货款 13,414,615 牛只处置款 60,583,860 61,326,636 代垫款 25,670,850 25,267,435 采购返利 24,652,828 20,942,633 押金 9,071,055 10,906,657 固定资产处置 6,672,868 6,950,647 保证金 1,713,578 4,997,488 备用金 1,258,517 1,736,739 其他 44,978,995 52,493,474 合计 213,982,333 277,789,798 (3).(3). 坏账准备计提情况坏账

349、准备计提情况 适用 不适用 本集团以单项资产为基础确定其他应收款的预期信用损失， 考虑历史的违约情况与行业前瞻性信息和各种外部实际与预期经济信息。 单位：元 币种：人民币 坏账准备 第一阶段 第二阶段 第三阶段 合计 未来12个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失(未发生信用减值) 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值) 2019年1月1日余额 473,358 610,872 85,686,518 86,770,748 2019 年年度报告 102 / 183 2019年1月1日余额在本期 -转入第二阶段 -转入第三阶段 -61,406 -944,626 1,006,032 -转回第二阶段

350、 -转回第一阶段 本期计提 1,019,019 38,722,858 39,741,877 本期转回 -256,140 -633,768 -889,908 本期转销 本期核销 其他变动 -14,089,676 -14,089,676 2019年12月31日余额 155,812 685,265 110,691,964 111,533,041 注：其他变动系终止确认金额资产（包括直接减记）而转出。 对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明： 适用 不适用 本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据： 适用 不适用 (4).(4). 坏账准备的情况坏账准

351、备的情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 类别 期初余额 本期变动金额 期末余额 计提 收回或转回 转销或核销 其他变动 其他应收款 86,770,748 39,741,877 -889,908 -14,089,676 111,533,041 合计 86,770,748 39,741,877 -889,908 -14,089,676 111,533,041 其中本期坏账准备转回或收回金额重要的： 适用 不适用 (5).(5). 本期实际核销的其他应收款情况本期实际核销的其他应收款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 核销金额 实际核销的其他应收款 14,089,676 其中重

352、要的其他应收款核销情况： 适用 不适用 其他应收款核销说明： 适用 不适用 2019 年年度报告 103 / 183 (6).(6). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 占其他应收款期末余额合计数的比例(%) 坏账准备 期末余额 客户 L 牛只处置款 60,583,860 1 年以内至 3 年以上 28 43,983,640 企业借款 10,000,000 3 年以上 5 代垫款 22,688,039 1 年以内至 3 年以上 11 16,471,426 客户 M

353、 采购返利 24,652,828 1 年以内 12 退货款 13,414,615 1 年以内 6 客户 N 企业借款 11,324,708 3 年以上 5 11,324,708 客户 O 股份转让款 8,783,484 3 年以上 4 8,783,484 客户 P 固定资产处置款 6,323,891 3 年以上 3 合计 157,771,425 74 80,563,258 (7).(7). 涉及政府补助的应收款项涉及政府补助的应收款项 适用 不适用 年末无涉及政府补助的其他应收款。 (8).(8). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款因金融资产转移而终止确认的其他应收款 适用 不适用 年末无

354、因金融资产转移而终止确认的其他应收款。 (9).(9). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额 适用 不适用 年末无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额。 6 6、 存货存货 (1).(1). 存货分类存货分类 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 886,831,454 83,551,570 803,279,884 768,337,493 70,941,567 697,395,926 消耗性生物资产 18,813,218 18,813,

355、218 24,800,121 24,800,121 产成品 1,538,305,982 53,423,973 1,484,882,009 1,359,228,004 48,760,264 1,310,467,740 合计 2,443,950,654 136,975,543 2,306,975,111 2,152,365,618 119,701,831 2,032,663,787 2019 年年度报告 104 / 183 (2).(2). 存货跌价准备存货跌价准备 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 计提 其他 转回或转销 其他 原材料 7

356、0,941,567 21,689,455 9,079,452 83,551,570 产成品 48,760,264 34,833,118 360,835 30,530,244 53,423,973 合计 119,701,831 56,522,573 360,835 39,609,696 136,975,543 注：其他系汇率折算差异。 (3).(3). 消耗性生物资产增减变动如下消耗性生物资产增减变动如下 单位：元 币种：人民币 项目 数量 年初余额 本年增加额 本年减少额 年末余额 购买 繁育 小计 死亡、 盘亏、出售 畜牧养殖业 2,390 24,800,121 64,718,257 14,

357、797,559 79,515,816 85,502,719 18,813,218 (4).(4). 存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明存货期末余额含有借款费用资本化金额的说明 适用 不适用 (5).(5). 期末期末建造合同形成的已完工未结算资产情况建造合同形成的已完工未结算资产情况 适用 不适用 7 7、 持有待售资产持有待售资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 减值准备 期末账面价值 公允价值 预计处置费用 预计处置时间 待处置固定资产及无形资产 18,148,150 680,016,077 2020 年 减： 持有待售资产减值准备 2020 年 合计 18,1

358、48,150 680,016,077 / 其他说明： 2019 年，本公司与上海市闵行区虹桥镇动拆迁办公室(以下统称“动拆迁办公室”)签订关于非居住土地协商搬迁补偿协议， 约定以人民币 680,016,077 元的价格转让本公司拥有的位于虹桥镇的国有土地及相关附属房屋建筑物，同时动拆迁办公室给予本公司人民币 142,164,028 元的补偿。于 2019 年 12 月 31 日， 本公司仍在使用相关资产， 并对此以持有待售资产在资产负债表中单独列示。截至本报告批准签发日，本公司已收到 50%相关转让及补偿价款，共计人民币 411,090,053元。 2019 年年度报告 105 / 183 8

359、 8、 其他流动资产其他流动资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 待抵扣增值税进项税 157,893,826 128,945,690 预缴税金 12,233,417 8,138,076 碳排放权 22,157,563 18,648,440 合计 192,284,806 155,732,206 9 9、 长期应收款长期应收款 (1).(1). 长期应收款情况长期应收款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 折现率区间 账面余额 坏账准备 账面价值 账面余额 坏账准备 账面价值 长期应收款 950,000 950,000 合计 950,

360、000 950,000 / (2).(2). 坏账准备计提情况坏账准备计提情况 适用 不适用 本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据 适用 不适用 (3).(3). 因金融资产转移而终止确认的长期应收款因金融资产转移而终止确认的长期应收款 适用 不适用 年末无因金融资产转移而终止确认的长期应收款。 (4).(4). 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额 适用 不适用 本年因转移长期应收款且继续涉入形成其他应收账款人民币 950,000 元。 2019 年年度报告 106 / 183 1010、 长期股权投资长期股

361、权投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位 期初 余额 本期增减变动 期末 余额 减值准备期末余额 追加投资 减少投资 权益法下确认的投资损益 其他综合收益调整 其他权益变动 宣告发放现金股利或利润 计提减值准备 其他 一、合营企业 小计 二、联营企业 上海源盛运输合作公司(源盛运输) 1,382,752 1,382,752 金华市海华乳业有限公司(金华海华) 22,553,755 2,586,020 25,139,775 浙江金申奶牛发展有限公司(浙江金申) 5,435,913 339,551 5,775,464 天津市今日健康乳业有限公司(天津今日) 41,363,632 8

362、09,010 -1,500,000 40,672,642 四川新希望营养制品有限公司(四川新希望) 755,720 -755,720 上海申杭纸业包装有限公司(上海申杭纸业) 2,070,976 161,715 2,232,691 小计 73,562,748 3,140,576 -1,500,000 75,203,324 合计 73,562,748 3,140,576 -1,500,000 75,203,324 2019 年年度报告 107 / 183 1111、 其他权益工具投资其他权益工具投资 (1).(1). 其他权益工具投资情况其他权益工具投资情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币

363、 项目 期末余额 期初余额 杭州可的便利店有限公司(“杭州可的”)(注 1) 200,000 200,000 上海牛奶五四奶牛场有限公司 600,000 600,000 上海新乳奶牛有限公司 1,150,000 1,150,000 Primary Collaboration New Zealand Limited 516,703 505,494 上海欣益食品销售有限公司(注 2) 合计 2,466,703 2,455,494 注 1：本公司之子公司杭州光明乳业销售有限公司持有杭州可的 40%的股份，但是对其无重大影响。 注 2：本公司之子公司上海益民食品一厂有限公司持有上海欣益食品销售有限公司

364、 20%的股份，但是对其无重大影响。 (2).(2). 非交易性权益工具投资的情况非交易性权益工具投资的情况 适用 不适用 1212、 固定资产固定资产 (1).(1). 固定资产情况固定资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 房屋及建筑物(注) 机器设备 电子设备、 器具及家具 运输工具 租入固定资产改良支出 合计 一、账面原值： 1.期初余额 3,160,990,011 6,399,443,410 311,689,058 250,161,409 72,323,819 10,194,607,707 2.本期增加金额 827,117,067 1,351,570,353 114,0

365、47,646 17,058,675 1,948,070 2,311,741,811 （1）购置 51,664,853 292,782,124 94,945,901 16,815,270 1,948,070 458,156,218 （2）在建工程转入 748,314,546 1,000,756,967 19,101,745 243,405 1,768,416,663 （3）企业合并增加 27,137,668 58,031,262 85,168,930 3.本期减少金额 71,142,644 -9,666,287 45,206,468 11,674,829 1,950,293 120,307,94

366、7 （1）处置或报废 22,073,398 72,874,123 49,687,743 11,674,829 1,950,293 158,260,386 (2) 转 至 持有待售 88,867,926 88,867,926 2019 年年度报告 108 / 183 (3) 汇 率 折算差异 -39,798,680 -82,540,410 -4,481,275 -126,820,365 4.期末余额 3,916,964,434 7,760,680,050 380,530,236 255,545,255 72,321,596 12,386,041,571 二、累计折旧 1.期初余额 820,240

367、,084 2,823,244,760 229,218,111 192,718,972 65,951,744 4,131,373,671 2.本期增加金额 132,054,481 440,814,277 26,624,687 16,346,465 3,554,232 619,394,142 （1）计提 132,054,481 440,814,277 26,624,687 16,346,465 3,554,232 619,394,142 3.本期减少金额 85,569,376 40,838,145 29,965,581 8,442,218 1,950,293 166,765,613 （1）处置或报

368、废 9,962,738 54,261,895 31,403,283 8,442,218 1,950,293 106,020,427 (2) 转 至 持有待售 78,403,821 78,403,821 (3) 汇 率 折算差异 -2,797,183 -13,423,750 -1,437,702 -17,658,635 4.期末余额 866,725,189 3,223,220,892 225,877,217 200,623,219 67,555,683 4,584,002,200 三、减值准备 1.期初余额 39,746,115 84,112,760 5,522,452 1,345,762 13

369、0,727,089 2.本期增加金额 44,700,997 60,357,052 1,810,747 2,913,476 109,782,272 （1）计提 44,700,997 60,357,052 1,810,747 2,913,476 109,782,272 3.本期减少金额 12,447,862 13,926,350 2,256,300 807,007 0 29,437,519 （1）处置或报废 10,452,160 13,926,350 2,256,300 807,007 27,441,817 (2) 转 至 持有待售 1,995,702 1,995,702 (3) 汇 率 折算差异

370、 4.期末余额 71,999,250 130,543,462 5,076,899 3,452,231 211,071,842 四、账面价值 1.期末账面价值 2,978,239,995 4,406,915,696 149,576,120 51,469,805 4,765,913 7,590,967,529 2.期初账面价值 2,301,003,812 3,492,085,890 76,948,495 56,096,675 6,372,075 5,932,506,947 注：子公司新西兰新莱特将人民币 1,401,094,330 元的房屋建筑物用于抵押获取银行借款，详见附注(七)、28。 201

371、9 年年度报告 109 / 183 (2).(2). 暂时闲置的固定资产情况暂时闲置的固定资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 年末余额： 96,240,869 58,860,111 10,550,931 26,829,827 房屋及建筑物 340,960 275,514 23,082 42,364 机器设备 86,381,366 52,914,740 10,527,505 22,939,121 电子设备、器具及家具 8,488,873 4,899,167 344 3,589,362 运输工具 1,029,670 770,690 258,

372、980 年初余额： 36,969,417 26,008,346 2,086,191 8,874,880 房屋及建筑物 648,833 399,732 249,101 机器设备 35,855,703 25,283,381 2,085,111 8,487,211 电子设备、器具及家具 260,605 183,584 77,021 运输工具 204,276 141,649 1,080 61,547 (3).(3). 通过融资租赁租入的固定资产情况通过融资租赁租入的固定资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 无菌利乐钻灌装机租赁 16,264,95

373、8 7,099,654 9,165,304 (4).(4). 通过经营租赁租出的固定资产通过经营租赁租出的固定资产 适用 不适用 本年无通过经营租赁租出的固定资产。 (5).(5). 未办妥产权证书的固定资产情况未办妥产权证书的固定资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 账面价值 未办妥产权证书的原因 房屋建筑物 281,346,707 办理中 房屋建筑物 14,696,293 划拨土地附属建筑物 合计 296,043,000 1313、 在建工程在建工程 (1).(1). 在建工程情况在建工程情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 2019 年年度

374、报告 110 / 183 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值 新西兰新莱特奶粉混合罐装项目 100,369,133 100,369,133 69,261,012 69,261,012 Dunsandel 液 态奶生产基地建设 94,876,593 94,876,593 443,453,497 443,453,497 郑州工厂常温灌装生产线项目 71,499,265 71,499,265 滑县光明生态养殖牧场建设项目 41,624,301 41,624,301 95,961,736 95,961,736 滑县奶牛饲料生产线建设项目 41,105,235 41,105,23

375、5 17,677,087 17,677,087 益民一厂技术中心项目 38,665,321 38,665,321 5,464,208 5,464,208 武汉工厂扩大维持饮料生产规模项目 32,952,336 32,952,336 12,683,214 12,683,214 乳 品 四 厂TT Nallo 生产线项目 30,743,860 30,743,860 黑龙江松鹤奶粉车间改造项目 28,195,921 28,195,921 郑州工厂果粒产品加工设备项目 15,817,699 15,817,699 益民一厂生产车间及办公楼装修项目 13,397,751 13,397,751 12,971

376、,003 12,971,003 永安工厂棒棒灌装线及扁棒改造项目 13,295,000 13,295,000 华东中心工厂生产线建设项目 8,378,694 8,378,694 1,446,954 1,446,954 广州光明四期库房建设项目 7,186,652 7,186,652 4,489,177 4,489,177 富裕县光明哈川奶牛养殖建设工程 5,752,460 5,752,460 5,752,460 5,752,460 广州光明三期库房建设项目 4,895,504 4,895,504 4,843,806 4,843,806 成都光明莫斯利安生产线项目 4,370,589 4,370

377、,589 320,317 320,317 江苏申牛奶牛氧化塘项目 4,121,200 4,121,200 7,386,100 7,386,100 2019 年年度报告 111 / 183 黑龙江松鹤莫斯利安项目 2,744,300 2,744,300 2,651,794 2,651,794 富裕生态养殖牧场建设项目 1,979,950 1,979,950 15,369,581 15,369,581 Pokeno 婴儿配方奶粉基地 334,518,983 334,518,983 其他工程 108,652,923 1,563,019 107,089,904 187,520,508 187,520,

378、508 合计 670,624,687 1,563,019 669,061,668 1,221,771,437 1,221,771,437 2019 年年度报告 112 / 183 (2).(2). 重要在建工程项目本期变动情况重要在建工程项目本期变动情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 预算数 期初 余额 本期增加金额 本期转入固定资产金额 本期其他减少金额 汇率折算差异 期末 余额 工程累计投入占预算比例(%) 工程进度 利息资本化累计金额 其中：本期利息资本化金额 本期利息资本化率(%) 资金来源 Dunsandel 液态奶生 产 基 地 建设 79606万元 443,45

379、3,497 80,015,087 427,133,000 -1,458,991 94,876,593 56 56% 15,659,771 5,831,326 5.01 自筹及借款 Pokeno 婴儿配方奶粉基地 185746万元 334,518,983 646,550,260 977,683,526 -3,385,717 18 18% 22,529,533 22,529,533 4.87 自筹及借款 滑县 光 明 生 态养殖 牧 场 建 设项目 43345万元 95,961,736 54,337,435 41,624,301 89 89% 自筹 新西 兰 新 莱 特奶粉 混 合 罐 装项目 1

380、1455万元 69,261,012 93,847,474 65,200,952 2,461,599 100,369,133 88 88% 5,196,030 1,324,873 5.39 自筹及借款 滑县 奶 牛 饲 料生产 线 建 设 项目 4937万元 17,677,087 26,149,991 2,721,843 41,105,235 89 89% 自筹 富裕 生 态 养 殖牧场建设项目 18600万元 15,369,581 347,500 13,737,131 1,979,950 82 82% 自筹 益民 一 厂 生 产车间 及 办 公 楼装修项目 1698万元 12,971,003

381、426,748 13,397,751 79 79% 自筹 2019 年年度报告 113 / 183 武汉 工 厂 扩 大维持 饮 料 生 产规模项目 5470万元 12,683,214 22,308,982 2,039,860 32,952,336 84 84% 自筹 江苏 申 牛 奶 牛氧化塘项目 875 万元 7,386,100 1,323,000 4,587,900 4,121,200 100 100% 自筹 富裕 县 光 明 哈川奶 牛 养 殖 建设工程 6910万元 5,752,460 5,752,460 92 92% 自筹 益民 一 厂 技 术中心项目 7082万元 5,464,2

382、08 33,201,113 38,665,321 55 55% 自筹 广州 光 明 三 期库房建设项目 823 万元 4,843,806 51,698 4,895,504 74 74% 自筹 广州 光 明 四 期库房建设项目 996 万元 4,489,177 2,697,475 7,186,652 72 72% 自筹 黑龙 江 松 鹤 莫斯利安项目 15717万元 2,651,794 1,600,343 1,507,837 2,744,300 79 79% 自筹 华东 中 心 工 厂生产 线 建 设 项目 18393万元 1,446,954 18,583,676 11,651,936 8,37

383、8,694 87 87% 自筹 成都 光 明 莫 斯利安 生 产 线 项目 7585万元 320,317 5,358,000 1,307,728 4,370,589 75 75% 自筹 郑州 工 厂 常 温灌装 生 产 线 项目 8000万元 71,499,265 71,499,265 97 97% 自筹 2019 年年度报告 114 / 183 乳 品 四 厂TT Nallo 生产线项目 4591万元 30,743,860 30,743,860 67 67% 自筹 黑龙 江 松 鹤 奶粉车 间 改 造 项目 3000万元 29,854,933 1,659,012 28,195,921 100

384、 100% 自筹 郑州 工 厂 果 粒产品 加 工 设 备项目 1986万元 15,817,699 15,817,699 80 80% 自筹 永安 工 厂 棒 棒灌装 线 及 扁 棒改造项目 1800万元 13,295,000 13,295,000 74 74% 自筹 其他工程 187,520,508 138,752,270 204,848,503 14,265,055 1,493,703 108,652,923 自筹 合计 428615万元 1,221,771,437 1,232,424,374 1,768,416,663 14,265,055 -889,406 670,624,687 43

385、,385,334 29,685,732 注：本期其他减少金额系其他转出。 (3).(3). 本期计提在建工程减值准备情况本期计提在建工程减值准备情况 适用 不适用 2019 年年度报告 115 / 183 1414、 生产性生物资产生产性生物资产 (1).(1). 采用成本计量模式的生产性生物资产采用成本计量模式的生产性生物资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 畜牧养殖业 合计 产畜 幼畜 一、账面原值 1.期初余额 1,044,346,859 371,209,510 1,415,556,369 2.本期增加金额 311,109,883 342,502,810 653,612,69

386、3 (1)外购 626,152 626,152 (2)自行培育 341,876,658 341,876,658 (3)幼畜转入 311,109,883 311,109,883 3.本期减少金额 487,508,019 416,127,394 903,635,413 (1)处置 487,508,019 105,017,511 592,525,530 (2)幼畜转出 311,109,883 311,109,883 4.期末余额 867,948,723 297,584,926 1,165,533,649 二、累计折旧 1.期初余额 385,079,307 385,079,307 2.本期增加金额 1

387、76,717,791 176,717,791 (1)计提 176,717,791 176,717,791 3.本期减少金额 229,840,871 229,840,871 (1)处置 229,840,871 229,840,871 (2)其他 4.期末余额 331,956,227 331,956,227 三、减值准备 1.期初余额 16,564,271 1,366,547 17,930,818 2.本期增加金额 35,113,588 500,000 35,613,588 (1)计提 35,113,588 500,000 35,613,588 3.本期减少金额 45,965,318 1,866,

388、547 47,831,865 (1)处置 45,965,318 1,866,547 47,831,865 (2)其他 4.期末余额 5,712,541 5,712,541 四、账面价值 1.期末账面价值 530,279,955 297,584,926 827,864,881 2.期初账面价值 642,703,281 369,842,963 1,012,546,244 生产性生物资产的说明： 截至 2019 年 12 月 31 日，本集团共拥有产畜 35,985 头(2018 年：41,508 头)、幼畜 27,927 头(2018年：33,637 头)。 2019 年年度报告 116 / 18

389、3 (2).(2). 采用公允价值计量模式的生产性生物资产采用公允价值计量模式的生产性生物资产 适用 不适用 1515、 无形资产无形资产 (1).(1). 无形资产情况无形资产情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 土地使用权 专利权 非专利技术 商标权 合计 一、账面原值 1.期初余额 496,051,967 1,646,299 15,654,597 70,651,720 584,004,583 2.本期增加金额 3,205,421 280,000 13,232,306 16,717,727 (1)购置 3,205,421 280,000 5,491,696 8,977,117

390、(2)企业合并增加 7,740,610 7,740,610 3.本期减少金额 34,172,398 -526,825 33,645,573 (1)转至持有待售 34,223,348 34,223,348 (2)汇率折算差异 -50,950 -526,825 -577,775 4.期末余额 465,084,990 1,646,299 15,934,597 84,410,851 567,076,737 二、累计摊销 1.期初余额 128,172,300 967,970 10,114,430 67,700,758 206,955,458 2.本期增加金额 12,355,348 164,630 1,0

391、04,893 1,061,447 14,586,318 （1）计提 12,355,348 164,630 1,004,893 1,061,447 14,586,318 3.本期减少金额 24,492,651 -89,883 24,402,768 (1)转至持有待售 24,543,601 24,543,601 (2)汇率折算差异 -50,950 -89,883 -140,833 4.期末余额 116,034,997 1,132,600 11,119,323 68,852,088 197,139,008 三、减值准备 1.期初余额 2.本期增加金额 （1）计提 3.本期减少金额 (1)处置 4.期

392、末余额 四、账面价值 1.期末账面价值 349,049,993 513,699 4,815,274 15,558,763 369,937,729 2.期初账面价值 367,879,667 678,329 5,540,167 2,950,962 377,049,125 (2).(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况未办妥产权证书的土地使用权情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 2019 年年度报告 117 / 183 项目 账面价值 未办妥产权证书的原因 土地使用权 7,516,467 办理中 土地使用权 7,960,405 划拨土地 合计 15,476,872 1616、 商誉商誉 (

393、1).(1). 商誉账面原值商誉账面原值 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 汇率折算差异 汇率折算差异 上海乳品四厂有限公司 5,240,225 5,240,225 黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司 9,976,687 9,976,687 武汉光明乳品有限公司 202,984 202,984 北京健康光明乳业有限公司 1,615,626 1,615,626 上海永安乳品有限公司 1,376,333 1,376,333 上海光明保鲜乳制品有限公司及上海光明酸乳酪有限公司业务 7,099,140 7,099,140 湖南光

394、明乳品有限公司 4,309,196 4,309,196 天津光明梦得乳品有限公司 31,835,227 31,835,227 郑州光明乳业有限公司 1,045,324 1,045,324 呼伦贝尔光明乳品有限公司 1,448,668 1,448,668 新西兰新莱特(注1) 183,309,840 4,064,777 187,374,617 新西兰新莱特非同一控制收 购 The New Zealand Dairy Company Limited (以下简称NZDC)形成商誉(注1) 16,743,040 371,265 17,114,305 新西兰新莱特非同一控制收购Talbot Forest

395、 Cheese Limited(以下简称Talbot)形成商誉(注2) 72,807,267 72,807,267 合计 264,202,290 77,243,309 341,445,599 注 1：系汇率折算差异。 注 2：2019 年 8 月 1 日，新西兰新莱特收购 Talbot 形成商誉人民币 70,575,295 元，收购日至资产负债表日的汇率折算差异为人民币 2,231,972 元。详见附注（八） 、1。 (2).(2). 商誉减值准备商誉减值准备 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 2019 年年度报告 118 / 183 被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 本期增加 本

396、期减少 期末余额 计提 处置 北京健康光明乳业有限公司 1,615,626 1,615,626 上海光明保鲜乳制品有限公司及上海光明酸乳酪有限公司 7,099,140 7,099,140 郑州光明乳业有限公司 1,045,324 1,045,324 呼伦贝尔光明乳品有限公司 1,448,668 1,448,668 合计 11,208,758 11,208,758 注：上述各被投资单位所生产、销售的产品能独立产生现金流量，因此分别将他们认定为单独的资产组。本集团在年末对商誉进行减值测试时，对资产组的可收回金额按照预计未来现金流量的现值确定。未来现金流量基于管理层批准的 2020 年至 2024

397、年的财务预算确定。在预计未来现金流量的现值时使用的其他关键假设还有：基于该资产组过去的业绩和管理层对市场发展的预期估计预计收入和毛利。管理层认为上述假设发生的任何合理变化均不会导致资产组的账面价值合计超过其可收回金额。本年度未发现其他被投资单位相关的商誉需要计提减值损失。 (3).(3). 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息商誉所在资产组或资产组组合的相关信息 适用 不适用 (4).(4). 说明商誉减值测试过程、关键参数（例如预计说明商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定期增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用）

398、及商誉减值损失的确认方法增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用）及商誉减值损失的确认方法 适用 不适用 (5).(5). 商誉减值测试的影响商誉减值测试的影响 适用 不适用 其他说明 适用 不适用 1717、 长期待摊费用长期待摊费用 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 其他减少金额 期末余额 土地平整费 857,084 303,334 553,750 光明牧业牧场整修 1,652,234 444,681 1,426,639 670,276 门店及食品厂装修 6,678,030 6,645,669 4,745,804 8,577,895 鼎健饲料

399、预付租金 1,874,789 1,874,789 其他 15,266 136,789 152,055 合计 9,202,614 9,101,928 6,627,832 11,676,710 2019 年年度报告 119 / 183 1818、 递延所得税资产递延所得税资产/ / 递延所得税负债递延所得税负债 (1).(1). 未经抵销的递延所得税资产未经抵销的递延所得税资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 可抵扣暂时性差异 递延所得税 资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税 资产 资产减值准备 222,905,169 56,169,742 275,439,915 6

400、5,580,740 内部交易未实现利润 13,447,045 3,361,761 12,217,175 3,054,294 费用的暂时性差异 1,560,082,858 390,993,096 1,440,959,957 352,853,007 衍生工具公允价值变动 96,053,139 26,894,879 可抵扣亏损 12,402,522 3,100,630 312,930,577 78,232,677 合计 1,808,837,594 453,625,229 2,137,600,763 526,615,597 根据本集团内相关实体未来的盈利预测，本集团认为在未来期间很可能获得足够的应纳税

401、所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损，因此确认相关递延所得税资产。 (2).(2). 未经抵销的递延所得税负债未经抵销的递延所得税负债 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应纳税暂时性差异 递延所得税 负债 应纳税暂时性差异 递延所得税 负债 长期资产折旧和摊销时间差异 712,238,490 199,426,777 594,509,979 166,462,795 衍生工具公允价值变动 2,414,728 676,124 非同一控制下企业合并公允价值调整 7,985,410 2,235,915 合计 722,638,628 202,338,816 594,50

402、9,979 166,462,795 (3).(3). 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 递延所得税资产和负债期末互抵金额 抵销后递延所得税资产或负债期末余额 递延所得税资产和负债期初互抵金额 抵销后递延所得税资产或负债期初余额 递延所得税资产 13,857,144 439,768,085 63,843,676 462,771,921 递延所得税负债 13,857,144 188,481,672 63,843,676 102,619,119 (4).(4). 未确认递延所得税资产明细未确认递延所得税资产明细

403、适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 2019 年年度报告 120 / 183 资产减值准备 376,759,883 297,253,047 费用的暂时性差异 436,426,042 332,630,502 内部交易未实现利润 -1,004,242 866,325 可抵扣亏损 1,549,079,166 1,272,634,466 合计 2,361,260,849 1,903,384,340 由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性，因此对上述可抵扣暂时性差异和可抵扣亏损没有确认递延所得税资产。 (5).(5). 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

404、未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 年份 期末金额 期初金额 备注 2019 194,222,786 2020 346,880,870 350,734,848 2021 82,961,075 102,927,859 2022 238,677,116 242,787,043 2023 385,148,984 381,961,930 2024 495,411,121 合计 1,549,079,166 1,272,634,466 / 1919、 其他非流动资产其他非流动资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 预付资产竞

405、拍保证金(注) 100,000,000 预付设备款 312,097 碳排放权 14,412,625 5,649,692 合计 114,412,625 5,961,789 注： 本公司预付阿里拍卖平台关于竞拍辉山乳业发展(江苏)有限公司及辉山牧业发展(江苏)有限公司资产的保证金，参见附注(十四)、1(1)。 2020、 短期借款短期借款 (1).(1). 短期借款分类短期借款分类 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 保证借款 187,994,652 2,582,186,846 信用借款 1,305,963,506 1,227,669,489 合计 1,493,958,

406、158 3,809,856,335 注： 保证借款余额人民币 187,994,652 元为子公司光明乳业国际投资有限公司所借银行借款， 由光2019 年年度报告 121 / 183 明食品(集团)有限公司提供连带责任保证。 上述借款中余额人民币 963,869,182 元系浮动利率借款，其余为固定利率借款。 (2).(2). 已逾期未偿还的短期借款情况已逾期未偿还的短期借款情况 适用 不适用 年末无已逾期未偿还的短期借款。 其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下： 适用 不适用 2121、 衍生金融负债衍生金融负债 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 利率互换合同

407、 28,312,398 26,183,298 远期外汇合约 70,820,325 合计 28,312,398 97,003,623 注：于 2019 年 1 月 1 日，根据新金融工具准则及财政部财会2019 6 号关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知的规定，本集团将原以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债，账面价值总额为人民币 97,003,623 元的利率互换合同和远期外汇合约（见下表）计入衍生金融负债，详见附注（五） 、28.3。于 2019 年 12 月 31 日，本集团衍生金融负债主要为利率互换合同，详见附注(七)、57。 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融

408、负债 单位：元 币种：人民币 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 本年年末余额 上年年末余额 利率互换合同 26,183,298 远期外汇合约 70,820,325 合计 97,003,623 2222、 应付账款应付账款 (1).(1). 应付账款列示应付账款列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应付货款 2,514,817,536 1,950,828,319 合计 2,514,817,536 1,950,828,319 (2).(2). 账龄超过账龄超过 1 1 年的重要应付账款年的重要应付账款 适用 不适用 2019 年年度报告 122 / 18

409、3 年末无账龄超过 1 年的重要应付账款。 2323、 预收款项预收款项 (1). (1). 预收账款项列示预收账款项列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 预收货款 1,012,944,395 913,128,019 合计 1,012,944,395 913,128,019 (2). (2). 账龄超过账龄超过 1 1 年的重要预收款项年的重要预收款项 适用 不适用 年末无账龄超过 1 年的重要预收款项。 (3). (3). 期末期末建造合同形成的已结算未完工项目情况建造合同形成的已结算未完工项目情况 适用 不适用 2424、 应付职工薪酬应付职工薪酬 (1).

410、(1). 应付职工薪酬列示应付职工薪酬列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 一、短期薪酬 298,104,092 2,759,291,940 2,713,587,490 343,808,542 二、离职后福利-设定提存计划 36,525,231 180,348,989 173,800,587 43,073,633 三、辞退福利 1,539,218 1,539,218 合计 334,629,323 2,941,180,147 2,888,927,295 386,882,175 (2).(2). 短期薪酬列示短期薪酬列示 适用 不适用 单位：元

411、币种:人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 一、工资、奖金、津贴和补贴 229,763,558 2,486,220,779 2,449,770,378 266,213,959 二、职工福利费 58,984,922 58,984,922 三、社会保险费 21,685,512 103,894,734 98,489,442 27,090,804 其中：医疗保险费 18,807,233 89,685,605 85,434,032 23,058,806 工伤保险费 1,519,650 5,581,888 4,830,586 2,270,952 生育保险费 1,358,629 8,627,

412、241 8,224,824 1,761,046 四、住房公积金 14,303,414 75,048,663 72,885,660 16,466,417 五、工会经费和职工教育32,351,608 35,142,842 33,457,088 34,037,362 2019 年年度报告 123 / 183 经费 合计 298,104,092 2,759,291,940 2,713,587,490 343,808,542 (3).(3). 设定提存计划列示设定提存计划列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 1、基本养老保险 32,209,628 17

413、4,934,683 168,703,328 38,440,983 2、失业保险费 4,315,603 5,414,306 5,097,259 4,632,650 合计 36,525,231 180,348,989 173,800,587 43,073,633 其他说明： 适用 不适用 本集团按规定参加由政府机构设立的养老保险和失业保险计划，按照该等计划，本集团按缴存基数的相应比例每月向该等计划缴存费用。除上述每月缴存费用外，本集团不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。 本集团本年应分别向养老保险及失业保险计划缴存费用人民币 174,934,683 元及人民币

414、5,414,306元（2018 年：人民币 186,135,482 元及人民币 8,502,906 元） 。于 2019 年 12 月 31 日，本集团尚有人民币 38,440,983 元及人民币 4,632,650 元（2018 年 12 月 31 日：人民币 32,209,628 元及人民币4,315,603 元）的应缴存费用是于本报告期间到期而未支付给养老保险及失业保险计划的。有关应缴存费用已于报告期后支付。 2525、 应交税费应交税费 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 增值税 7,248,620 30,098,583 企业所得税 334,535,386

415、266,484,439 其他 28,086,058 28,289,384 合计 369,870,064 324,872,406 2626、 其他应付款其他应付款 项目列示项目列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应付利息 39,553,713 应付股利 21,707,981 21,557,981 其他应付款 2,401,665,327 2,287,805,705 合计 2,423,373,308 2,348,917,399 2019 年年度报告 124 / 183 应付利息应付利息 (1).(1). 分类列示分类列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目

416、期末余额 期初余额 短期借款应付利息 38,815,871 长期借款利息 737,842 合计 39,553,713 重要的已逾期未支付的利息情况： 适用 不适用 其他说明： 适用 不适用 应付股利应付股利 (1).(1). 分类列示分类列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应付股利-上海牛奶(集团)有限公司(注) 21,374,960 21,374,960 应付股利-天津梦得集团有限公司 300,000 150,000 应付股利-张伟民(注) 33,021 33,021 合计 21,707,981 21,557,981 其他说明，包括重要的超过 1 年未支付的

417、应付股利，应披露未支付原因： 注：因本公司之子公司上海牛奶棚食品有限公司股东方尚未领取股利，故上海牛奶棚食品有限公司应付股东上海牛奶(集团)有限公司股利计人民币 21,374,960 元及应付原股东张伟民股利计人民币 33,021 元超过 1 年尚未支付。 其他应付款其他应付款 (1). (1). 按款项性质列示其他应付款按款项性质列示其他应付款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应付广告及营销市场费用 1,124,892,657 852,700,871 应付押金、保证金 201,627,827 345,998,560 应付经销商奖励款 284,859,423 2

418、24,677,758 应付运费 277,669,473 195,919,283 应付租赁费 41,095,690 55,262,488 应付修理费 24,509,940 32,638,939 其他 447,010,317 580,607,806 合计 2,401,665,327 2,287,805,705 2019 年年度报告 125 / 183 (2). (2). 账龄超过账龄超过 1 1 年的重要其他应付款年的重要其他应付款 适用 不适用 年末无无账龄超过一年的重要其他应付账款。 2727、 1 1 年内到期的非流动负债年内到期的非流动负债 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末

419、余额 期初余额 1 年内到期的长期借款 614,099 1,142,040 其中：一年内到期的信用借款 614,099 1,142,040 合计 614,099 1,142,040 2828、 长期借款长期借款 (1). (1). 长期借款分类长期借款分类 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 抵押借款 610,649,000 892,886,220 信用借款 7,421,092 8,342,683 减：一年内到期的信用借款 -614,099 -1,142,040 合计 617,455,993 900,086,863 长期借款分类的说明： 注：抵押借款系子公司新西兰新

420、莱特以其拥有的房屋建筑物抵押而取得的借款。参见附注(七)、55。 其他说明，包括利率区间： 适用 不适用 上述借款中余额人民币 610,649,000 元系浮动利率借款，其余为固定利率借款。针对浮动利率借款，新西兰新莱特通过利率互换合约锁定为固定利率，详见附注(七)、57。2019 年年度报告 126 / 183 2929、 应付债券应付债券 (1).(1). 应付债券应付债券 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 无抵押次级企业债券 830,577,669 合计 830,577,669 (2).(2). 应付债券的增减变动应付债券的增减变动： （不包括划分为金融负债

421、的优先股、永续债等其他金融工具）： （不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具） 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 债券 名称 面值 发行 日期 债券 期限 发行 金额 期初 余额 本期 发行 按面值计提利息 溢折价摊销 本期 偿还 汇率波动 期末 余额 SML010 无抵押次级企业债券 1 新西兰元 2019 年 12月 18 日 5 年 827,442,000 812,824,918 17,752,751 830,577,669 合计 / / / 827,442,000 812,824,918 17,752,751 830,577,669 注：于 2019 年 12 月 18

422、 日，子公司新西兰新莱特发行代码为 SML010 的无抵押次级企业债券，发行规模为新西兰元 1.8 亿元，发行期限为 5 年，发行利率为固定年利率3.83%，发行所得资金用于归还部分新莱特现有的银行债务、构建资产和日常经营。 2019 年年度报告 127 / 183 3030、 长期长期应付应付款款 项目列示项目列示 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 长期应付款 1,340,259 1,428,494 专项应付款 39,864,923 39,822,545 合计 41,205,182 41,251,039 长期应付款长期应付款 (1).(1). 按款项性质列示长期

423、应付款按款项性质列示长期应付款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 期末余额 股权激励款(注) 193,200 193,200 应付政府项目款 1,235,294 1,147,059 合计 1,428,494 1,340,259 注：系根据光明乳业股份有限公司 A 股限制性股票激励计划(二期)（草案修订稿） 收到的限制性股票激励对象缴纳的限制性股票认购款。如果限制性股票达到解锁条件，上述股权激励款将自动转化为解锁对价， 如未达到解锁条件， 则将返还给激励对象。 根据 2017 年 7 月 24 日召开的 2017年第一次临时股东大会决议，本公司决定回购并注销未满足解锁条件的员

424、工股权激励限售股。截至 2019 年 12 月 31 日，原激励对象刘明刚持有的 18,400 股（人民币 193,200 元）限制性股票因其个人原因无法办理回购注销手续，本公司将于条件允许时向刘明刚进行回购。 专项应付款专项应付款 (1).(1). 按款项性质列示专项应付款按款项性质列示专项应付款 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因 武汉工厂拆迁项目 2,122,811 2,122,811 拆迁补偿款 技术中心及中试线建设项目 37,699,734 42,378 37,742,112 项目拨款 合计 39,822,545 42,378

425、 39,864,923 3131、 递延收益递延收益 递延收益情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 形成原因 2019 年年度报告 128 / 183 政府补助 324,611,984 26,833,119 44,936,993 306,508,110 形成资产或收益的政府补助 销售积分 5,165,000 5,165,000 光明随心订业务积分 合计 324,611,984 31,998,119 44,936,993 311,673,110 / 涉及政府补助的项目： 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 负债项目 期初余额 本期新增补助金额

426、 本期计入营业外收入金额 本期计入其他收益金额 其他变动 期末余额 与资产相关/与收益相关 富 裕 生 态产 业 化 项目 45,800,788 -4,464,000 41,336,788 与资产相关 中 央 工 厂6200 万项目 41,557,736 -4,075,422 37,482,314 与资产相关 莫 酸 项 目政 府 补 贴款 25,200,000 -1,400,000 23,800,000 与资产相关 牧 场 产 业化 项 目 补贴 23,400,000 -1,300,000 22,100,000 与资产相关 二 期 扩 产设 备 更 新改 造 项 目技 术 改 造项目 21,

427、863,351 -1,265,970 20,597,381 与资产相关 2016 年重点 产 品 追溯体系 20,000,000 20,000,000 与资产相关 技 术 中 心项目 13,327,671 2,700,000 -1,661,003 14,366,668 与资产相关 奶 牛 育 种迁建项目 11,343,855 -512,463 10,831,392 与资产相关 北 辰 科 技园 区 土 地使 用 权 补贴 6,314,580 -149,160 6,165,420 与资产相关 畜 禽 粪 便处 理 中 心6,257,408 -677,673 5,579,735 与资产相关 201

428、9 年年度报告 129 / 183 项目 2019 年智能 制 造 综合 6,000,000 6,000,000 与资产相关 金 山 种 奶牛 场 沼 气发 电 （ 金种） 9,625,683 -4,109,907 5,515,776 与资产相关 绿 色 制 造系 统 集 成项目补贴 4,785,000 4,785,000 与资产相关 牛 奶 集 团固 定 资 产市 财 政 补贴 10,144,140 -272,378 9,871,762 与资产相关 物 料 闭 路循 环 改 造项目 4,279,167 -650,000 3,629,167 与资产相关 乳 制 品 保鲜 加 工 技改 3,94

429、0,000 3,940,000 与资产相关 滑 县 粮 改饲 政 府 补助 6,859,660 -2,722,069 4,137,591 与资产相关 夏 季 优 质生 鲜 乳 研究 示 范 项目 7,440,000 -4,601,177 2,838,823 与资产相关 农 业 综 合开 发 产 业化 财 政 补助 2,833,039 -1,421,314 1,411,725 与资产相关 奶 牛 生 产性能测定 3,706,038 -51,748 3,654,290 与资产相关 其他 70,772,605 3,294,382 -15,602,709 58,464,278 与资产/收益相关 合计

430、324,611,984 26,833,119 -44,936,993 306,508,110 3232、 股本股本 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 期初余额 本次变动增减（+、一） 期末余额 2019 年年度报告 130 / 183 发行 新股 送股 公积金 转股 其他 小计 股份总数 1,224,487,509 1,224,487,509 3333、 资本公积资本公积 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 资本溢价（股本溢价） 1,663,862,531 495,307 1,663,367,224 其中：投资者投入的资本 1,632,834

431、,216 1,632,834,216 购买少数所有者权益 -58,705,803 -58,705,803 同一控制企业合并影响 -28,789,465 -28,789,465 其他(注1) 118,523,583 495,307 118,028,276 其他资本公积 25,232,725 1,040,358 26,273,083 其中：以权益结算的股份支付-本公司 114,121 114,121 以权益结算的股份支付-新西兰新莱特(注1) 2,100,786 1,040,358 3,141,144 原制度资本公积转入 23,017,818 23,017,818 合计 1,689,095,256

432、 1,040,358 495,307 1,689,640,307 其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明： 注 1：参见附注(十三)。 3434、 库存股库存股 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 第二期股权激励(详见附注(七)、30.2) 193,200 193,200 合计 193,200 193,200 2019 年年度报告 131 / 183 3535、 其他综合收益其他综合收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初 余额 本期发生金额 期末 余额 本期所得税前发生额 减：前期计入其他综合收益当期转入损益 减：所得税费用

433、 税后归属于母公司 税后归属于少数股东 一、 不能重分类进损益的其他综合收益 其中： 重新计量设定受益计划变动额 权益法下不能转损益的其他综合收益 二、 将重分类进损益的其他综合收益 -168,001,210 127,836,238 18,308,111 27,279,897 4,498,639 77,749,591 -163,502,571 其中： 权益法下可转损益的其他综合收益 其他债权投资信用减值准备 现金流量套期损益的有效部分 -42,210,875 115,736,314 18,308,111 27,279,897 27,385,899 42,762,407 -14,824,976

434、外币财务报表折算差额 -125,790,335 12,099,924 -22,887,260 34,987,184 -148,677,595 其他综合收益合计 -168,001,210 127,836,238 18,308,111 27,279,897 4,498,639 77,749,591 -163,502,571 2019 年年度报告 132 / 183 3636、 盈余公积盈余公积 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 法定盈余公积 589,096,200 23,147,555 612,243,755 合计 589,096,200 23,1

435、47,555 612,243,755 3737、 未分配利润未分配利润 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期 上期 调整前上期末未分配利润 2,002,451,850 2,002,484,675 调整期初未分配利润合计数（调增+，调减） -87,953,399 调整后期初未分配利润 2,002,451,850 1,914,531,276 加：本期归属于母公司所有者的净利润 498,407,011 341,756,709 减：提取法定盈余公积 23,147,555 57,918,133 应付普通股股利 122,448,751 195,918,002 期末未分配利润 2,355,262

436、,555 2,002,451,850 注： (1)提取法定盈余公积 根据公司章程规定，法定盈余公积金按净利润之 10%提取。公司法定盈余公积金累计额达公司注册资本 50%以上的，可不再提取。 (2)当年度的利润分配情况 根据 2019 年 4 月 30 日股东大会审议通过，本公司当年分配上年度利润人民币 122,448,751 元。 (3)资产负债表日后决议的利润分配情况，参见附注(十五)、1。 (4)子公司已提取的盈余公积 截止 2019 年 12 月 31 日，本集团未分配利润余额中包括子公司已提取的盈余公积为人民币233,239,275 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 22

437、7,128,219 元)。 3838、 营业营业收入收入和营业成本和营业成本 (1).(1). 营业收入和营业成本情况营业收入和营业成本情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 收入 成本 收入 成本 主营业务 22,400,504,533 15,388,070,329 20,874,975,317 13,903,121,327 其他业务 162,732,286 116,626,625 110,585,081 90,101,886 合计 22,563,236,819 15,504,696,954 20,985,560,398 13,993,223,213 201

438、9 年年度报告 133 / 183 3939、 税金及附加税金及附加 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 城市维护建设税 31,090,926 36,412,490 教育费附加 26,348,351 30,165,521 房产税 13,443,662 14,513,668 印花税 9,860,859 8,202,256 土地使用税 4,968,418 5,954,144 其他 1,205,656 1,113,769 合计 86,917,872 96,361,848 其他说明： 注 1：主要税金及附加的计缴标准参见附注(六)、1。 4040、 销售费用销售费用 适

439、用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 工资及附加 768,482,017 724,141,404 运输费及仓储费 1,086,378,620 1,007,011,599 租赁费 111,027,379 113,075,119 广告费 648,615,823 674,374,062 营销及销售服务 1,966,804,029 2,166,553,036 折旧及摊销费 55,685,268 75,049,010 其他 223,238,315 234,791,133 合计 4,860,231,451 4,994,995,363 4141、 管理费用管理费用 适用 不适用

440、单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 工资及附加 403,727,257 362,522,971 折旧及摊销 35,637,896 38,175,656 租赁费 10,481,264 11,625,044 股权激励成本摊销 2,664,852 4,199,604 待处理流动资产损益 156,264 2,205,551 审计咨询费 68,753,577 59,764,680 警卫消防费 22,135,431 23,597,186 税金 2,637,016 645,449 其他 149,387,808 165,595,510 合计 695,581,365 668,331,651 2

441、019 年年度报告 134 / 183 4242、 研发费用研发费用 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 研发材料 29,079,023 22,960,344 工资及附加 21,113,652 16,753,678 折旧及摊销 5,846,112 7,052,820 其他 12,101,640 11,746,497 合计 68,140,427 58,513,339 4343、 财务费用财务费用 单位：元 币种：人民币 项目 本年发生额 上年发生额 利息支出 177,618,156 240,763,895 减已资本化的利息费用 29,685,732 13,699,

442、602 减利息收入 62,010,395 50,319,113 汇兑差额 11,424,354 5,253,823 其他 7,219,128 19,114,141 合计 104,565,511 201,113,144 4444、 其他收益其他收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 与资产相关/与收益相关 企业扶持基金 10,599,100 32,750,000 与收益相关 职业俱乐部奖励 12,000,000 13,500,000 与收益相关 郑州市建设中国制造强市补贴项目 1,000,000 与收益相关 稳岗补贴 677,997 与收益相关 税收返还补助 5

443、86,947 4,098,595 与收益相关 畜牧养殖补贴 554,500 1,358,228 与收益相关 其他 9,496,940 29,225,895 与收益相关 与资产/收益相关的政府补助摊销(附注(七)、31) 44,936,993 37,930,650 与资产/收益相关 合计 79,852,477 118,863,368 与资产相关/与收益相关 4545、 投资收益投资收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 权益法核算的长期股权投资收益 3,140,576 -354,652 2019 年年度报告 135 / 183 合计 3,140,576 -354

444、,652 4646、 信用减值损失信用减值损失 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 应收账款坏账利得 30,919,922 其他应收款坏账损失 -38,851,969 合计 -7,932,047 4747、 资资产减值损失产减值损失 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 一、坏账损失 -64,576,686 二、存货跌价损失 -48,627,095 -44,001,638 三、固定资产减值损失 -109,782,272 -86,137,893 四、在建工程减值损失 -1,563,019 五、商誉减值损失 -1,448,668 六、生

445、产性生物资产减值损失 -35,613,588 -17,930,818 合计 -195,585,974 -214,095,703 4848、 资产处置收益资产处置收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 固定资产处置收益 5,908,376 1,065,921 生产性生物资产处置收益 6,685,491 合计 12,593,867 1,065,921 4949、 营业外收入营业外收入 营业外收入情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额 非流动资产处置利得合计 5,641,958 6,795,812 5,0

446、92,096 其中：固定资产报废利得 1,670,866 4,258,411 1,670,866 生物资产淘汰利得 3,971,092 2,537,401 3,421,230 赔款收入 4,923,498 6,500,000 15,134 其他 8,467,475 12,737,404 10,036,610 2019 年年度报告 136 / 183 合计 19,032,931 26,033,216 15,143,840 5050、 营业外支出营业外支出 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 计入当期非经常性损益的金额 非流动资产处置损失合计 49,635,731

447、87,598,184 49,635,731 其中：固定资产处置损失 4,008,396 3,536,373 4,008,396 生物资产淘汰损失 45,627,335 84,061,811 45,627,335 对外捐赠 4,761,863 9,362,069 4,761,863 其他 26,030,053 15,268,165 26,030,053 合计 80,427,647 112,228,418 80,427,647 5151、 所得税费用所得税费用 (1).(1). 所得税费用表所得税费用表 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 当期所得税费用 316,0

448、48,842 256,078,159 先征后返退回所得税(注) -25,892,434 -60,756,196 以前年度所得税汇算清缴差异 22,109,180 16,800,003 递延所得税费用 79,059,471 53,589,606 合计 391,325,059 265,711,572 注：系本年收到的上年度因从事农产品以及农产品初加工经营所得应免征的所得税额。 (2).(2). 会计利润与所得税费用调整过程会计利润与所得税费用调整过程 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 利润总额 1,073,777,422 按 25%的税率计算的所得税费用(上年度： 25%)

449、268,444,354 不可抵扣费用的纳税影响 10,278,848 免税收入的纳税影响 -57,140,172 未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响 183,783,083 利用以前年度未确认可抵扣亏损和可抵扣暂时性差异的纳税影响 -23,005,551 先征后返退回所得税 -25,892,434 以前年度所得税汇算清缴差异 22,109,180 2019 年年度报告 137 / 183 税率不一致的影响 12,747,751 其他 所得税费用 391,325,059 其他说明： 适用 不适用 5252、 其他综合收益其他综合收益 适用 不适用 详见附注(七)、35。 5353、 现

450、金流量表项目现金流量表项目 (1).(1). 收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 利息收入 62,010,395 50,319,113 与收益/资产相关的政府补助 61,748,603 80,932,718 其他 13,433,351 19,672,266 合计 137,192,349 150,924,097 (2).(2). 支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 支付的各项管理费用、营业费用 3,257,46

451、6,103 3,691,605,956 银行手续费 7,219,128 19,114,141 衍生金融工具合约实际交割流出的现金 21,959,176 购买碳排放权支付的现金 36,570,188 24,298,132 其他 30,880,151 25,652,734 合计 3,332,135,570 3,782,630,139 (3).(3). 收到的其他与投资活动有关的现金收到的其他与投资活动有关的现金 适用 不适用 (4).(4). 支付的其他与投资活动有关的现金支付的其他与投资活动有关的现金 适用 不适用 5454、 现金流量表现金流量表补充补充资料资料 (1).(1). 现金流量表补

452、充资料现金流量表补充资料 适用 不适用 2019 年年度报告 138 / 183 单位：元 币种：人民币 补充资料 本期金额 上期金额 1 1将净利润调节为经营活动现金流将净利润调节为经营活动现金流量：量： 净利润 682,452,363 526,594,000 加：资产减值准备 195,585,974 214,095,703 信用减值准备 7,932,047 固定资产折旧、 油气资产折耗、 生产性生物资产折旧 796,111,933 809,868,626 无形资产摊销 14,586,318 14,710,502 长期待摊费用摊销 6,627,832 6,255,531 股权激励费用摊销 2

453、,664,852 4,199,604 处置固定资产、 无形资产和其他长期资产的损失（收益以“”号填列） -12,593,867 -1,065,921 固定资产报废损失 （收益以“”号填列） 43,993,773 80,802,372 财务费用（收益以“”号填列） 147,932,424 227,064,293 投资损失（收益以“”号填列） -3,140,576 354,652 递延所得税资产减少 （增加以“”号填列） -4,567,167 80,643,459 递延所得税负债增加 （减少以“”号填列） 83,626,638 -27,053,853 存货的减少（增加以“”号填列） -313,40

454、7,028 -254,535,382 尚未结算的套期工具的减少(增加) -129,816 -21,959,176 经营性应收项目的减少（增加以“”号填列） -48,721,581 104,967,811 经营性应付项目的增加（减少以“”号填列） 810,761,762 -311,306,071 经营活动产生的现金流量净额 2,409,715,881 1,453,636,150 2 2不涉及现金收支的重大投资和筹不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：资活动： 利息资本化 29,685,732 13,699,602 3 3现金及现金等价物净变动情况：现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 2,

455、480,002,990 4,067,655,588 减：现金的期初余额 4,067,655,588 3,577,623,677 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 -1,587,652,598 490,031,911 (2).(2). 本期本期支付的支付的取得子公司的现金净额取得子公司的现金净额 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 金额 2019 年年度报告 139 / 183 本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物 85,551,298 其中：现金 85,551,298 减：购买日子公司持有的现金及现金等价物 加：以前期间发生的企业合并于本

456、期支付的现金或现金等价物 81,959,400 取得子公司支付的现金净额 167,510,698 (3).(3). 本期收到的本期收到的处置子公司的现金净额处置子公司的现金净额 适用 不适用 (4).(4). 现金现金和现金等价物的构成和现金等价物的构成 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 一、现金 2,480,002,990 4,067,655,588 其中：库存现金 73,621 455,805 可随时用于支付的银行存款 2,479,929,369 4,067,199,783 可随时用于支付的其他货币资金 二、现金等价物 其中：三个月内到期的债券投资 三、期末现

457、金及现金等价物余额 2,480,002,990 4,067,655,588 其他说明： 适用 不适用 5555、 所有权或使用权受到限制的资产所有权或使用权受到限制的资产 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 固定资产(注) 1,401,094,330 银行借款抵押 合计 1,401,094,330 其他说明： 注：均为新西兰新莱特用于取得银行借款所抵押的房屋建筑物。 5656、 外币货币性项目外币货币性项目 (1).(1). 外币货币性项目外币货币性项目 适用 不适用 单位：元 项目 期末外币余额 折算汇率 期末折算人民币 2019 年年度报告 140 / 18

458、3 余额 货币资金 其中：美元 11,374,534 6.9762 79,351,026 新西兰元 48,352 4.6973 227,123 应收账款 其中：美元 36,053,532 6.9762 251,516,653 短期借款 其中：美元 25,482,000 6.9762 177,767,529 应付账款 其中：美元 1,548,542 6.9762 10,802,937 澳元 14,772 4.8844 72,152 欧元 76,924 4.8843 375,721 一年内到期的非流动负债 其中：丹麦克朗 642,296 0.9561 614,099 (2).(2). 境外境外经营

459、实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因 适用 不适用 本公司之子公司新西兰新莱特及其下属子公司主要经营地位于新西兰，其经营所处的主要经济环境中的货币为新西兰元，因此以新西兰元作为记账本位币。 本公司之子公司光明乳业控股有限公司及光明乳业国际投资有限公司经营所处的主要经济环境中的货币为美元，因此以美元作为记账本位币。 Bright Dairy Israel Limited.经营所处的主要经济环境中的货

460、币为谢克尔，因此以谢克尔作为记账本位币。 5757、 套期套期 适用 不适用 按照套期类别披露套期项目及相关套期工具、被套期风险的相关的定性和定量信息： 现金流量套期： (1) 利率互换合同 本集团采用利率互换合同以降低其浮动利率银行借款的现金流量风险，即将部分浮动利率借款转换成固定利率。本集团将购入的利率互换合同指定为套期工具，该等利率互换合同与相应的银行借款的条款相同，本集团采用主要条款比较法评价套期有效性。本集团管理层认为利率互换合同是高度有效的套期工具，其主要条款如下： 名义金额 到期日 掉期条款 新西兰元79,500,000元 2020 年 7 月 31 日-2025 年 10 月

461、31 日 新西兰银行票据1月期贷款利率掉换为 3.01%-4.87%的固定利率 本集团通过利率互换合约减低市场利率变动带来的现金流量变动风险(附注(十)、 1)。 上述合约中符合套期会计的运用条件的部分于2019年度的公允价值变动产生的收益计人民币8,492,201元记入其他综合收益(附注(七)、35)，本期确认其他综合收益转出的收益计人民币 9,991,914 元。 2019 年年度报告 141 / 183 (2) 外汇远期合约 本集团将购入的外汇远期合约指定为高度有效的套期工具，以管理与预期外币销售及采购有关的外汇风险敞口。 本集团采用主要条款比较法评价套期有效性，对于所签订的外币远期合约

462、的条款与预期交易的条款吻合的外币远期合约，认为其高度有效，其主要内容如下： 名义金额 到期日 兑换率 以新西兰元卖出美元 535,450,000 元 2020 年 1 月 6 日-2021 年 9 月 10 日 0.63-0.72 以新西兰元买入美元 35,200,000 元 2020 年 1 月 6 日-2020 年 9 月 25 日 0.64-0.70 本集团通过外汇远期合约来降低乳制品销售外汇收入及乳制品原材料采购外汇支出的汇率波动风险(附注(十)、1)。上述合约于 2019 年度的公允价值变动中，属于在其他综合收益中确认的有效套期部分而产生的收益计人民币 103,127,349 元记入

463、其他综合收益(附注(七)、35)，本期确认其他综合收益转出的收益计人民币 8,316,197 元。 (3) 商品期货合约 本集团将购入的商品期货合约指定为高度有效的套期工具，以管理与预期交易有关的商品价格风险敞口。 本集团对于所签订的商品期货合约的条款与预期交易的条款吻合的商品期货合约，认为其高度有效，其主要内容如下： 合约类型 到期日 买入数量(吨) 买入交易价格 买入生奶 2020 年 9 月 30 日 1,422 新西兰元 6,811 元/吨 本集团通过商品期货合约来降低预期原料购入的价格波动风险(附注(十)、1)。上述合约于 2019 年度的公允价值变动中，属于在其他综合收益中确认的有

464、效套期部分而产生的收益计人民币4,116,764 元记入其他综合收益(附注(七)、35)，本期无确认其他综合收益转入的损失或收益。 5858、 政府政府补助补助 (1).(1). 政府补助基本情况政府补助基本情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 种类 金额 列报项目 计入当期损益的金额 职业俱乐部奖励 12,000,000 其他收益 12,000,000 企业扶持基金 10,599,100 其他收益 10,599,100 夏季优质生鲜乳项目补贴 7,440,000 递延收益 4,601,177 粮改饲青贮收购补贴 6,859,660 递延收益 2,722,069 奶牛生产性能测定 3,7

465、06,038 递延收益 51,748 农业综合开发产业化财政补助 2,833,039 递延收益 1,421,314 科研计划项目资助经费 2,700,000 递延收益 300,000 郑州市建设中国制造强市补贴项目 1,000,000 其他收益 1,000,000 稳岗补贴 677,997 其他收益 677,997 2019 年年度报告 142 / 183 税收返还补助 586,947 其他收益 586,947 畜牧养殖补贴 554,500 其他收益 554,500 其他 12,791,322 递延收益/其他收益 10,556,106 合计 61,748,603 45,070,958 (2).

466、(2). 政府补助退回情况政府补助退回情况 适用 不适用 其他说明： 5959、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 143 / 183 八、八、 合并范围的变更合并范围的变更 1 1、 非同一控制下企业合并非同一控制下企业合并 适用 不适用 (1).(1). 本期发生的非同一控制下企业合并本期发生的非同一控制下企业合并 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被购买方名称 股权取得时点 股权取得成本 股权取得比例 （%） 股权取得方式 购买日 购买日的确定依据 购买日至期末被购买方的收入 购买日至期末被购买方的净利润 Talbot 2019 年8月1日 167,510,698 100

467、 支付现金 2019 年8月1日 获 得控制 权之日 31,481,911 -5,865,904 其他说明： 2019 年 8 月 1 日，本集团子公司新西兰新莱特以折合人民币 167,510,698 元的现金对价，向一第三方收购了 Talbot100%的股权，由此取得对 Talbot 的控制，并将其纳入集团合并范围。Talbot 公司位于新西兰杰拉尔丁，主要经营奶酪加工及销售业务。 (2).(2). 合并成本及商誉合并成本及商誉 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 合并成本 Talbot -现金 167,510,698 合并成本合计 167,510,698 减：取得的可辨认净资产公允价值份

468、额 96,935,403 商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额 70,575,295 注：现金中折合人民币 81,959,400 元的现金已于 2018 年度支付。 (3).(3). 被购买方于被购买方于购买购买日可辨认资产、负债日可辨认资产、负债 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 Talbot 购买日公允价值 资产： 102,801,766 存货 9,892,226 固定资产 85,168,930 2019 年年度报告 144 / 183 无形资产 7,740,610 负债： 5,866,363 其他应付款 3,698,992 递延所得税负债 2,167,371 净资产

469、 96,935,403 减：少数股东权益 取得的净资产 96,935,403 (4).(4). 购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失 是否存在通过多次交易分步实现企业合并且在报告期内取得控制权的交易 适用 不适用 (5).(5). 购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关购买日或合并当期期末无法合理确定合并对价或被购买方可辨认资产、负债公允价值的相关说明说明 适用 不适用 2 2、 同一控制下企业合并同一控制下企业合并 适用 不适用 3 3、 反向购买反向购买 适用 不适用 20

470、19 年年度报告 145 / 183 4 4、 处置子公司处置子公司 是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形 适用 不适用 其他说明： 适用 不适用 是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形 适用 不适用 5 5、 其他原因的合并范围变动其他原因的合并范围变动 说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况： 适用 不适用 6 6、 其他其他 适用 不适用 2019 年年度报告 146 / 183 九、九、 在在其他其他主体中的权益主体中的权益 1 1、 在子公司中的权益在子公司中的权益 (1).(1). 企业集团企业集团的构成的构成

471、 适用 不适用 子公司 名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例(%) 取得 方式 直接 间接 呼伦贝尔光明乳品有限公司(呼伦贝尔光明) 中国 内蒙古鄂温克旗 乳品加工、销售 51 49 投资设立 上海光明随心订电子商务有限公司(随心订电子) 中国 上海 网站开发、经营和服务 70 30 投资设立 南京光明乳品有限公司(南京光明) 中国 南京 乳品加工、销售 95 投资设立 北京光明健能乳业有限公司(北京健能) 中国 北京 乳品加工、销售 90 10 投资设立 广州光明乳品有限公司(广州光明) 中国 广州 乳品加工、销售 90 10 投资设立 光明乳业(泾阳)有限公司(泾阳光明) 中国 泾

472、阳 乳品加工、销售 90 10 投资设立 上海光明奶酪黄油有限公司(上海奶酪黄油) 中国 上海 商品销售 85 15 投资设立 上海光明果汁饮料有限公司(上海果汁饮料) 中国 上海 商品销售 75 25 投资设立 上海光明领鲜物流有限公司(领鲜物流) 中国 上海 物流、运输 100 投资设立 光明牧业有限公司(光明牧业) 中国 上海 外购、自产鲜奶 55 45 投资设立 上海光明乳业销售有限公司(上海光明销售) 中国 上海 食品批发、实业投资 90 投资设立 北京光明健康乳业销售有限公司(北京健康销售) 中国 北京 乳品批发 20 80 投资设立 杭州光明乳业销售有限公司(杭州销售) 中国 杭

473、州 乳品批发 20 80 投资设立 合肥光明乳业销售有限公司(合肥销售) 中国 合肥 乳品批发 20 80 投资设立 光明乳业国际投资有限公司(光明投资) 中国 香港 投资 100 投资设立 西安光明乳业销售有限公司(西安销售) 中国 西安 乳品批发 20 80 投资设立 南京光明乳业销售有限公司(南京销售) 中国 南京 乳品批发 20 80 投资设立 广州光明乳业销售有限公司(广州销售) 中国 广州 乳品批发 20 80 投资设立 济南光明乳业销售有限公司(济南销售) 中国 济南 乳品批发 20 80 投资设立 沈阳光明乳业销售有限公司(沈阳销售) 中国 沈阳 乳品批发 20 80 投资设立

474、 Synlait Milk Limited(新西兰新莱特)（注） 新西兰 新西兰 乳品加工、销售 39.02 非同一控制下企业合并 成都光明乳业有限公司(成中国 成都 乳品加工、90 10 投资设立 2019 年年度报告 147 / 183 都光明) 销售 黑龙江光明佳原乳品有限公司(黑龙江佳原) 中国 佳木斯 乳品加工、销售 100 投资设立 黑龙江光明优幼营养品有限公司(黑龙江优幼) 中国 齐齐哈尔 乳品加工、销售 100 投资设立 新疆阿勒泰光明乳业有限公司(新疆阿勒泰) 中国 阿勒泰 乳品加工、销售 100 非同一控制下的企业合并 黑龙江省光明松鹤乳品有限责任公司(黑龙江光明) 中国

475、齐齐哈尔 乳品加工、销售 90 10 非同一控制下的企业合并 上海达能保鲜乳制品有限公司(上海达能保鲜) 中国 上海 乳品加工、销售 75 非同一控制下的企业合并 上海光明酸乳酪有限公司(上海酸乳酪) 中国 上海 乳品加工、销售 75 非同一控制下的企业合并 天津光明梦得乳品有限公司(天津光明) 中国 天津 乳品加工、销售 60 非同一控制下的企业合并 北京光明健康乳业有限公司(北京健康) 中国 北京 乳品加工、销售 79.92 非同一控制下的企业合并 武汉光明乳品有限公司(武汉光明) 中国 武汉 乳品加工、销售 84 非同一控制下的企业合并 湖南光明乳品派派有限公司(湖南光明) 中国 长沙

476、乳品加工、销售 60 40 非同一控制下的企业合并 郑州光明山盟乳业有限公司(郑州光明) 中国 郑州 乳品加工、销售 60 40 非同一控制下的企业合并 光明乳业(德州)有限公司(德州光明) 中国 德州 乳品加工、销售 51 非同一控制下的企业合并 上海永安乳品有限公司(永安乳品) 中国 上海 乳品加工、销售 50 50 非同一控制下的企业合并 上海乳品四厂有限公司(乳品四厂) 中国 上海 乳品加工、销售 82 非同一控制下的企业合并 天津光明优加乳品销售有限公司(“天津光明优加”) 中国 天津 乳品加工、销售 100 投资设立 以色列光明乳业有限公司(以色列光明) 中国 以色列 投资 100

477、 投资设立 上海光明乳业国际贸易有限公司(上海国际贸易) 中国 上海 进出口贸易 100 投资设立 武汉光明乳业销售有限公司(武汉销售) 中国 武汉 乳品批发 20 80 投资设立 上海光明合力文化体育发展中国 上海 体育赛事策100 投资设立 2019 年年度报告 148 / 183 有限公司(合力体育) 划，体育经纪 福粤光明乳品有限公司(福粤光明) 中国 广州 乳品批发 100 投资设立 上海奶牛研究所有限公司(以下简称奶牛研究所) 中国 上海 技术研究 100 同一控制下的企业合并 上海乳品培训研究中心有限公司(以下简称乳品培训中心) 中国 上海 培训服务 100 同一控制下的企业合并

478、 上海牛奶棚食品有限公司(以下简称牛奶棚) 中国 上海 乳品加工、销售 66.27 同一控制下的企业合并 上海益民食品一厂有限公司(以下简称益民一厂) 中国 上海 乳品加工、销售 100 同一控制下的企业合并 其他说明： 注：2019 年度，新西兰新莱特因股权激励计划行权新增股份共计 83,880 股，参见附注（十三） 。 2019年度， 新西兰新莱特总股本为 179,306,908 股， 本公司持有 69,968,944 股， 持股比例为 39.02 %，维持第一大股东地位。根据新西兰新莱特章程规定，本公司可以任免新西兰新莱特董事会八席中的五席，主导新西兰新莱特的生产经营管理而享有可变回报，

479、并且有能力运用对新西兰新莱特的权力影响其回报金额，故新西兰新莱特及其子公司为本集团控制的子公司。 (2).(2). 重要的非全资子公司重要的非全资子公司 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 子公司名称 少数股东持股 比例 本期归属于少数股东的损益 本期向少数股东宣告分派的股利 期末少数股东权益余额 乳品四厂 18% 1,300,000 1,300,000 8,985,228 武汉光明 40% 3,122,600 3,122,600 32,227,020 德州光明 49% 3,196,000 3,196,000 24,844,727 天津光明 40% 5,070,000 5,070,000 4

480、0,000,000 新西兰新莱特 61% 180,996,642 1,509,696,095 子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明： 适用 不适用 其他说明： 适用 不适用 2019 年年度报告 149 / 183 (3).(3). 重要非全资子公司的主要财务信息重要非全资子公司的主要财务信息 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 子公司名称 期末余额 期初余额 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 乳品四厂 196,148,786 102,064,220 298,213,006 140,999

481、,759 140,999,759 185,556,627 78,522,933 264,079,560 97,293,780 97,293,780 武汉光明 400,000,212 181,084,148 581,084,360 201,198,970 4,732,811 205,931,781 451,041,842 166,963,582 618,005,424 224,880,616 4,732,811 229,613,427 德州光明 204,850,858 111,873,315 316,724,173 175,173,016 175,173,016 290,125,171 125,

482、455,778 415,580,949 262,008,389 262,008,389 天津光明 215,785,401 323,828,974 539,614,375 361,212,055 9,880,463 371,092,518 322,851,489 351,816,899 674,668,388 503,144,226 10,671,520 513,815,746 新西兰新莱特 2,013,887,205 4,574,884,803 6,588,772,008 2,467,591,747 1,644,644,672 4,112,236,419 1,802,235,075 3,221

483、,167,195 5,023,402,270 1,978,478,677 995,505,339 2,973,984,016 子公司名称 本期发生额 上期发生额 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 乳品四厂 655,747,740 66,377,042 66,377,042 109,807,882 614,586,088 75,949,576 75,949,576 79,880,574 武汉光明 861,081,617 76,548,888 76,548,888 -128,652,526 837,641,570 89,788,30

484、7 89,788,307 245,808,494 德州光明 804,179,660 58,098,603 58,098,603 35,543,465 875,375,176 70,548,899 70,548,899 140,232,462 天津光明 741,490,274 21,182,853 21,182,853 245,764,197 765,771,283 14,695,235 14,695,235 76,167,975 新西兰新莱特 4,954,519,353 296,910,503 232,017,343 719,954,672 4,161,156,413 324,205,405

485、259,312,245 246,453,888 (4).(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制 适用 不适用 使用企业集团资产和清偿企业集团债务不存在重大限制。 (5).(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持 适用 不适用 2019 年年度报告 150 / 183 2 2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易 适用 不适用 3 3、 在合营企业或联营企业中的权益在合营企业或联营企

486、业中的权益 适用 不适用 (1).(1). 重要的合营企业或联营企业重要的合营企业或联营企业 适用 不适用 (2).(2). 重要合营企业的主要财务信息重要合营企业的主要财务信息 适用 不适用 (3).(3). 重要联营企业的主要财务信息重要联营企业的主要财务信息 适用 不适用 (4).(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 期末余额/ 本期发生额 期初余额/ 上期发生额 合营企业： 投资账面价值合计 下列各项按持股比例计算的合计数 -净利润 -其他综合收益 -综合收益总额 联营企业： 投资账面价值合计

487、75,203,324 73,562,748 下列各项按持股比例计算的合计数 -净利润 3,140,576 -354,652 -其他综合收益 -综合收益总额 3,140,576 -354,652 (5).(5). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明 适用 不适用 联营企业向本集团转移资金的能力不存在重大限制。 (6).(6). 合营企业或联营企业发生的超额亏损合营企业或联营企业发生的超额亏损 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 合营企业或联营企业名称 累积未确认前期累计的损失 本期未确认的损失 （或本期分享的净利

488、润） 本期末累积未确认的损失 四川新希望 -911,875 -911,875 (7).(7). 与合营企业与合营企业投资投资相关的未确认承诺相关的未确认承诺 适用 不适用 2019 年年度报告 151 / 183 (8).(8). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债与合营企业或联营企业投资相关的或有负债 适用 不适用 4 4、 重要的共同经营重要的共同经营 适用 不适用 5 5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益 未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明： 适用 不适用 6 6、 其他其他 适用 不适用 十、十、 与金融工具相关的

489、风险与金融工具相关的风险 适用 不适用 1. 风险管理目标和政策 本集团的主要金融工具包括货币资金、 应收账款、 其他应收款、 其他权益工具投资、 长期应收款、借款、 应付账款、 其他应付款、 应付债券、 长期应付款等。 各项金融工具的详细情况说明见附注(七)。与这些金融工具有关的风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。 单位：元 币种：人民币 本年年末数 上年年末数 人民币元 人民币元 金融资产金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益 交易性金融资产 950,484 套期工具-衍生金融资产

490、30,727,126 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益 其他权益工具投资 2,466,703 以摊余成本计量 应收账款 1,598,355,143 1,644,097,922 其他应收款 99,488,807 191,019,050 长期应收款 950,000 金融负债金融负债 以公允价值计量且其变动计入当期损益 交易性金融负债 97,003,623 套期工具-衍生金融负债 28,312,398 以摊余成本计量 短期借款 1,460,305,426 3,809,856,335 应付账款 2,514,817,536 1,950,828,319 其他应付款 2,423,373,308 2,3

491、48,917,399 一年内到期的非流动负债 614,099 1,142,040 2019 年年度报告 152 / 183 长期借款 617,199,000 900,086,863 应付债券 830,577,669 长期应付款 41,205,182 41,251,039 本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益及所有者权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。 1.风险管理目标和政策 本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得

492、适当的平衡，将风险对本集团经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。 1.1 市场风险 1.1.1.外汇风险 外汇风险指因汇率变动产生损失的风险。本集团承受外汇风险主要与美元有关，除本集团的新西兰新莱特子公司以美元进行销售外，本集团的其他主要业务活动以人民币计价结算。于 2019 年12 月 31 日，除下表所述资产或负债为美元、新西兰元、欧元和丹麦克朗余额（已折算为人民币列示）外，本集团

493、的资产或负债均为人民币余额。该等非记账本位币余额的资产和负债产生的外汇风险可能对本集团的经营业绩产生影响。 单位：元 币种：人民币 项目 年末数 年初数 货币资金 79,578,149 52,064,804 应收账款 251,516,653 377,622,396 短期借款 177,767,529 应付账款 11,250,810 10,154,001 一年内到期的非流动负债 614,099 1,142,040 长期借款 1,792,683 本集团密切关注汇率变动对本集团外汇风险的影响，本集团内部分企业采取购买远期外汇合约以消除汇率风险敞口，除附注(七)、57(2)所述外汇远期合约外，本集团目前

494、未采取其他措施规避外汇风险。 外汇风险敏感性分析 外汇风险敏感性分析假设： 在其他变量不变的情况下，不考虑远期外汇合约套期的影响，外汇汇率可能发生的合理变动对当期损益和所有者权益的税前影响如下： 单位：元 币种：人民币 项目 汇率变动 本年度 对利润的影响 对所有者权益的影响 美元 对新西兰元升值 5% 3,376,962 3,376,962 美元 对新西兰元贬值 5% -3,376,962 -3,376,962 2019 年年度报告 153 / 183 1.1.2.利率风险 本集团因利率变动引起金融工具公允价值变动的风险主要与固定利率借款(详见附注(七)20 及 28)相关。由于管理层认为本

495、集团与公允价值利率风险相关的风险敞口较小，本集团目前并未制订相关风险对冲政策。 本集团因利率变动引起金融工具现金流量变动的风险主要与浮动利率银行借款(详见附注(七)、20及 28)有关。本集团内部分企业采取购买利率互换合约以消除利率风险敞口，本集团的风险管理政策要求下属企业所购买的套期衍生工具的条款须与被套期项目吻合， 以达到最大的套期有效性。 利率风险敏感性分析 利率风险敏感性分析基于下述假设： 在其他变量不变的情况下，不考虑利率互换合约套期的影响，利率可能发生的合理变动对当期损益和所有者权益的税前影响如下： 单位：元 币种：人民币 项目 利率变动 本年度 对利润的影响 对所有者权益的影响

496、浮动利率借款 增加 100 个基点 11,336,531 11,336,531 浮动利率借款 减少 100 个基点 -11,336,531 -11,336,531 1.2.信用风险 2019 年 12 月 31 日，可能引起本集团财务损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能履行义务而导致本集团金融资产产生的损失，具体包括：货币资金（附注(七)、1） 、应收账款（附注(七)、3） 、其他应收款（附注(七)、5）等，以及长期应收款（附注(七)、9）等。于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 为降低信用风险，本集团通常给予客户 30 至 120 天的信用期，并有专人

497、负责确定信用额度、进行信用审批，并执行其他监控程序以确保采取必要的措施回收逾期债务。此外，本集团于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况，以确保对相关金融资产计提了充分的信用损失准备。因此，本集团管理层认为本集团所承担的信用风险已经大为降低。 本集团的流动资金存放在信用评级较高的银行，故流动资金的信用风险较低。 本集团采用了必要的政策确保所有销售客户均具有良好的信用记录。由于本集团的风险敞口分布在多个合同方和多个客户，除附注(七)、3(5)和附注(七)、5(6)所列项目外，本集团无其他重大信用集中风险。 1.3.流动风险 管理流动风险时，本集团保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控

498、，以满足本集团经营需要，并降低现金流量波动的影响。本集团管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。 本集团将银行借款作为主要资金来源之一，同时本公司已与光明财务公司签订金融服务框架协议 ， 约定于 2021 年 12 月 31 日前， 本集团可从光明财务公司取得总余额不超过人民币 20 亿元的综合授信，以应对集团流动风险。于 2019 年 12 月 31 日，本集团尚未使用该综合授信额度。 于 2019 年 12 月 31 日及 2018 年 12 月 31 日，本集团各项非衍生金融负债以未折现的合同现金流2019 年年度报告 154 / 183 量按到期日列示如下： 单位：元 币

499、种：人民币 2019 年 12 月 31 日 一年以内 一年至两年 两年至三年 三年以上 合计 短期借款 1,536,513,540 1,536,513,540 应付账款 2,514,817,536 2,514,817,536 其他应付款 2,423,373,308 2,423,373,308 长期借款 19,052,249 19,052,249 621,762,812 7,164,099 667,031,409 应付债券 31,811,125 31,811,125 31,811,125 894,199,918 989,633,293 长期应付款 41,205,182 41,205,182 合

500、计 6,525,567,758 50,863,374 653,573,937 942,569,199 8,172,574,268 2018 年 12 月 31 日 一年以内 一年至两年 两年至三年 三年以上 合计 短期借款 3,898,061,715 3,898,061,715 应付账款 1,950,828,319 1,950,828,319 其他应付款 2,348,917,399 2,348,917,399 长期借款 28,500,902 909,438,338 6,550,000 944,489,240 长期应付款 41,251,039 41,251,039 合计 8,226,308,33

501、5 909,438,338 47,801,039 9,183,547,712 2. 金融资产转移 本年末本集团之子公司新西兰新莱特根据与金融机构签订的保理协议，向金融机构转移并终止确认的应收账款金额为人民币223,314,490元(2018年末：人民币175,252,605元)。 十一、十一、 公允价值的披露公允价值的披露 1 1、 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目 期末公允价值 第一层次公允价值计量 第二层次公允价值计量 第三层次公允价值计量 合计 一、持续的公允价值计量一、持续的公允价值计量 （一）

502、交易性金融资产 30,727,126 30,727,126 1.以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 30,727,126 30,727,126 （1）债务工具投资 （2）权益工具投资 （3）衍生金融资产 30,727,126 30,727,126 2.指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 （1）债务工具投资 （2）权益工具投资 （二）其他债权投资 （三）其他权益工具投资 （四）投资性房地产 1.出租用的土地使用权 2.出租的建筑物 3.持有并准备增值后转让的土地使用权 （五）生物资产 2019 年年度报告 155 / 183 1.消耗性生物资产 2.生产性生物资产 持续以公

503、允价值计量的资持续以公允价值计量的资产总额产总额 30,727,126 30,727,126 （六）交易性金融负债 28,312,398 28,312,398 1.以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债 28,312,398 28,312,398 其中：发行的交易性债券 衍生金融负债 28,312,398 28,312,398 其他 2.指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债 持续以公允价值计量的负持续以公允价值计量的负债总额债总额 28,312,398 28,312,398 二、非持续的公允价值计二、非持续的公允价值计量量 （一）持有待售资产 非持续以公允价值计量的非持续以公允

504、价值计量的资产总额资产总额 非持续以公允价值计量的非持续以公允价值计量的负债总额负债总额 项目 年初公允价值 第一层次公允价值计量 第二层次公允价值计量 第三层次公允价值计量 合计 一、持续的公允价值计量 （一）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 950,484 950,484 1.交易性金融资产 950,484 950,484 （1）衍生金融资产 950,484 950,484 持续以公允价值计量的资产总额 950,484 950,484 （二）交易性金融负债 97,003,623 97,003,623 其中：衍生金融负债 97,003,623 97,003,623 持续以公允

505、价值计量的负债总额 97,003,623 97,003,623 2 2、 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 2019 年 12 月 31 的 公允价值 估值技术 输入值 2019 年年度报告 156 / 183 衍生金融工具 1.交易性金融资产 其中：乳制品期货合约 5,222,252 现金流量折现法 商品价格以及折现率 远期外汇合约 25,504,874 现金流量折现法 远期汇率和折现率 2.交易性金融负债 其中：利率互换合同

506、 28,312,398 现金流量折现法 远期利率和折现率 项目 2018 年 12 月 31 的 公允价值 估值技术 输入值 衍生金融工具 1.交易性金融资产 其中：乳制品期货合约 950,484 现金流量折现法 商品价格以及折现率 2.交易性金融负债 其中：远期外汇合约 70,820,325 现金流量折现法 远期汇率和折现率 利率互换合同 26,183,298 现金流量折现法 远期利率和折现率 3 3、 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息 适用 不适用 4 4、 持续的第

507、三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析性分析 适用 不适用 5 5、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策策 适用 不适用 本年度及上年度本集团的金融资产及金融负债的公允价值计量未发生各层级之间的转换。 6 6、 本期内发生的估值技术变更及变更原因本期内发生的估值技术变更及变更原因 适用 不适用 7 7、 不以公允价值计量的不以公允价值计量的金融资产金

508、融资产和金融负债的公允价值情况和金融负债的公允价值情况 适用 不适用 本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收账款、其他应收款、长期应收款、短期借款、应付账款、其他应付款、长期借款、长期应付款和应付债券等。 本集团管理层认为，财务报表中不以公允价值计量的金融资产及金融负债，其账面价值接近这些资产及负债的公允价值。 8 8、 其他其他 适用 不适用 十二、十二、 关联方及关联交易关联方及关联交易 1 1、 本公司的母公司情况本公司的母公司情况 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 母公司对本企业的持股比例(%) 母公司对本企业的表决权比例(

509、%) 光明食品(集团)有限公司(以上海 实业投资 493,659 51.62 51.62 2019 年年度报告 157 / 183 下简称“光明食品集团”) 企业最终控制方是上海市国有资产监督管理委员会。 2 2、 本公司的子公司情况本公司的子公司情况 本公司子公司的情况详见附注 适用 不适用 本公司的子公司情况详见附注(九)。 3 3、 本公司合营和联营企业情况本公司合营和联营企业情况 本公司重要的合营或联营企业详见附注 适用 不适用 本企业的联营企业情况详见附注(九)。 本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下 适用 不适用 合营或联营企

510、业名称 与本企业关系 源盛运输 受本公司重大影响的公司 金华海华 受本公司重大影响的公司 浙江金申 受本公司重大影响的公司 天津今日 受本公司重大影响的公司 四川新希望 受本公司重大影响的公司 上海申杭纸业 受本公司重大影响的公司 其他说明 适用 不适用 4 4、 本公司的本公司的其他关联方情况其他关联方情况 适用 不适用 其他关联方名称 其他关联方与本企业关系 光明食品集团下属公司： 大丰鼎盛农业有限公司 同一母公司 大丰鼎旺饲料有限公司 同一母公司 大丰金丰奶牛养殖有限公司 同一母公司 单县金凯饲料有限公司 同一母公司 东方先导（北京）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导（广西）糖酒有限公司

511、 同一母公司 东方先导（吉林）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导（上海）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导（四川）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导（湛江）糖酒有限公司 同一母公司 东方先导河南糖酒有限公司 同一母公司 东方先导湖北糖酒有限公司 同一母公司 东方先导糖酒有限公司 同一母公司 甘肃东方糖酒有限公司 同一母公司 光明米业（集团）有限公司 同一母公司 光明食品集团财务有限公司 同一母公司 光明食品国际有限公司 同一母公司 上海农工商集团燎原有限公司 同一母公司 2019 年年度报告 158 / 183 光明种业有限公司 同一母公司 黑龙江天正鼎泰饲料有限公司 同一母公司 江苏省东方糖

512、酒有限公司 同一母公司 上海可的便利店有限公司 同一母公司 农工商超市（集团）有限公司 同一母公司 启东鼎丰饲料有限公司 同一母公司 山东省东方糖业有限公司 同一母公司 上海爱森肉食品有限公司 同一母公司 上海菜管家电子商务有限公司 同一母公司 上海川田锦农业科技发展有限公司 同一母公司 上海大瀛食品有限公司 同一母公司 上海第一食品连锁发展有限公司 同一母公司 上海鼎牛饲料有限公司 同一母公司 上海鼎瀛农业有限公司 同一母公司 上海东辰粮油有限公司 同一母公司 上海东穗现代农业发展有限公司大丰分公司 同一母公司 上海方信包装材料有限公司 同一母公司 上海福新面粉有限公司 同一母公司 上海冠生

513、园蜂制品有限公司 同一母公司 上海冠生园食品供销有限公司 同一母公司 上海冠生园益民食品有限公司 同一母公司 上海光明森源生物科技有限公司 同一母公司 上海光明商业有限公司 同一母公司 上海光明饲料有限公司大丰分公司 同一母公司 上海光明长江现代农业有限公司 同一母公司 上海海博货迪物流有限公司 同一母公司 上海海博众艺广告有限公司 同一母公司 上海海丰现代农业有限公司大丰分公司 同一母公司 上海好德便利有限公司 同一母公司 上海佳辰牧业有限公司 同一母公司 上海金犇牧业科技发展有限公司 同一母公司 上海金枫酒业股份有限公司 同一母公司 上海金禾再生资源有限责任公司 同一母公司 上海金牛牧业有

514、限公司 同一母公司 上海聚能食品原料销售有限公司 同一母公司 上海可的广告有限公司 同一母公司 上海可的饲料厂 同一母公司 上海联豪食品销售管理有限公司 同一母公司 上海良友海狮油脂实业有限公司 同一母公司 上海良友金伴便利连锁有限公司 同一母公司 上海梅林正广和便利连锁有限公司 同一母公司 上海梅林正广和股份有限公司 同一母公司 上海梅林正广和股份有限公司销售分公司 同一母公司 上海牧仙神牛食品发展有限公司 同一母公司 上海牛奶（集团）有限公司 同一母公司 上海牛奶集团（大丰）海丰奶牛场有限公司 同一母公司 上海牛奶集团（大丰）申丰奶牛场有限公司 同一母公司 上海牛奶集团（启东）启隆奶牛场有

515、限公司 同一母公司 上海牛奶集团鸿星鲜奶有限公司 同一母公司 2019 年年度报告 159 / 183 上海牛奶集团金博奶牛科技发展有限公司 同一母公司 上海牛奶集团三岛奶牛养殖有限公司 同一母公司 上海牛奶集团香花鲜奶有限公司 同一母公司 上海牛奶集团瀛博奶牛养殖有限公司 同一母公司 上海牛奶集团至江鲜奶有限公司 同一母公司 上海牛奶练江鲜奶有限公司 同一母公司 上海牛奶五四奶牛场有限公司 同一母公司 上海农工商集团国际贸易有限公司 同一母公司 上海农工商投资有限公司 同一母公司 上海乳品机械厂有限公司 同一母公司 上海农工商集团星火总公司 同一母公司 上海农工商新农机有限公司 同一母公司

516、上海乳品七厂有限公司 同一母公司 上海乳品七厂有限公司牛奶棚食品销售分公司 同一母公司 上海申星奶牛场 同一母公司 光明食品集团上海川东农场有限公司 同一母公司 上海市第一食品股份有限公司 同一母公司 光明食品集团上海海丰农场有限公司 同一母公司 上海市农工商现代农业园区开发有限公司 同一母公司 上海市食品工业研究所 同一母公司 上海市糖业烟酒（集团）有限公司 同一母公司 上海水产集团龙门食品有限公司 同一母公司 上海五丰商务有限公司 同一母公司 上海伍缘现代杂货有限公司 同一母公司 上海西郊福斯特国际贸易有限公司 同一母公司 上海鲜到食品股份有限公司 同一母公司 上海小木屋会务服务有限公司

517、同一母公司 上海新乳奶牛有限公司 同一母公司 上海益民食品一厂（集团）有限公司 同一母公司 上海益民食品一厂（集团）有限公司销售分公司 同一母公司 上海友谊食品特供有限公司 同一母公司 上海源本食品质量检验有限公司 同一母公司 上海跃进现代农业有限公司 同一母公司 上海正广和汽水有限公司 同一母公司 上海正广和网上购物有限公司 同一母公司 上海正广和饮用水有限公司 同一母公司 上海中油农工商石油销售有限公司 同一母公司 天津市东方糖酒有限公司 同一母公司 万安（远东）有限公司 同一母公司 浙江汇诚通用印务有限公司 同一母公司 浙江金华市佳乐乳业有限公司 联营公司之控股股东 金华市下杨牧业有限公

518、司 联营公司之子公司 5 5、 关联交易情况关联交易情况 (1).(1). 购销商品、提供和接受劳务的关联交易购销商品、提供和接受劳务的关联交易 采购商品/接受劳务情况表 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 2019 年年度报告 160 / 183 关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额 光明食品集团及其下属公司 糖采购 154,228,986 178,209,891 光明食品集团及其下属公司 包装物采购 146,691,751 143,475,165 光明食品集团及其下属公司 畜牧产品采购 117,536,511 51,259,528 光明食品集团及其下属公司 其他原材料采购 18,

519、083,744 28,480,655 光明食品集团及其下属公司 商超渠道费 12,088,559 11,880,288 光明食品集团及其下属公司 奶粉采购 1,552,440 光明食品集团及其下属公司 广告费、运输费等其他费用 18,314,140 3,306,950 光明食品集团及其下属公司 利息支出 963,784 本集团之联营公司 乳制品、畜牧产品、生奶、包装物采购及运输费用 395,180,154 294,717,480 合计 862,123,845 713,846,181 出售商品/提供劳务情况表 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额 光

520、明食品集团及其下属公司 乳制品销售 208,794,694 226,320,569 光明食品集团及其下属公司 其他商品销售 913,408 78,572,425 光明食品集团及其下属公司 畜牧产品销售 72,859,456 36,987,930 光明食品集团及其下属公司 提供劳务、服务收入 15,017,975 7,845,249 本集团之联营公司 包装物、畜牧产品及原材料销售 179,584,169 195,465,939 合计 477,169,702 545,192,112 上述关联交易按照双方约定的协议价执行 购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明 适用 不适用 (2).(2). 关联受

521、托管理关联受托管理/ /承包及委托管理承包及委托管理/ /出包情况出包情况 本公司受托管理/承包情况表： 适用 不适用 关联托管/承包情况说明 适用 不适用 本公司委托管理/出包情况表 适用 不适用 关联管理/出包情况说明 适用 不适用 (3).(3). 关联租赁情况关联租赁情况 本公司作为出租方： 适用 不适用 本公司作为承租方： 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费 上期确认的租赁费 2019 年年度报告 161 / 183 光明食品集团及其下属公司 房屋建筑物、 土地及设备 64,417,138 47,869,203 关联租赁情况说明 适用 不

522、适用 (4).(4). 关联担保情况关联担保情况 本公司作为担保方 适用 不适用 本公司作为被担保方 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕 光明食品集团 187,994,652 2019 年 7 月 26 日 2021 年 7 月 25 日 否 关联担保情况说明 适用 不适用 (5).(5). 关联方资金拆借关联方资金拆借 适用 不适用 本集团本年无资金拆借事项。 (6).(6). 关联方资产转让、债务重组情况关联方资产转让、债务重组情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本期发生额 上期发生额 光明食品

523、集团及其下属公司 生物资产处置 9,652,480 (7).(7). 关键管理人员报酬关键管理人员报酬 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 关键管理人员报酬 7,182,041 8,855,555 (8).(8). 其他关联交易其他关联交易 适用 不适用 6 6、 关联方应收应付款项关联方应收应付款项 (1).(1). 应收项目应收项目 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 关联方 期末余额 期初余额 账面余额 账面余额 应收账款 光明食品集团及其下属公司 57,550,054 76,330,346 本集团之联营公司 41,056,750 45,221

524、,704 合计 98,606,804 121,552,050 其他应收款 光明食品集团及其下属6,995,030 6,960,325 2019 年年度报告 162 / 183 公司 本集团之联营公司 2,255,687 1,877,587 合计 9,250,717 8,837,912 预付款项 光明食品集团及其下属公司 4,689,021 891,305 (2).(2). 应付项目应付项目 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 关联方 期末账面余额 期初账面余额 应付账款 光明食品集团及其下属公司 97,203,863 89,927,422 本集团之联营公司 71,629,924 8

525、0,291,130 合计 168,833,787 170,218,552 其他应付款 光明食品集团及其下属公司 18,938,389 124,927,435 本集团之联营公司 19,751 341,834 合计 18,958,140 125,269,269 预收款项 光明食品集团及其下属公司 2,152,874 本集团之联营公司 259,337 合计 2,412,211 7 7、 关联方关联方承诺承诺 适用 不适用 8 8、 其他其他 适用 不适用 于 2019 年 12 月 31 日，本集团银行存款余额中包括本集团存放于光明财务公司款项计人民币2,073,113,321 元(2018 年 1

526、2 月 31 日：人民币 1,726,184,449 元)。于 2019 年度，本集团存放于光明财务公司款项利息收入计人民币 38,717,778 元(2018 年度：人民币 21,532,626 元)。 十三、十三、 股份支付股份支付 1 1、 股份支付总体情况股份支付总体情况 新西兰新莱特股份支付的总体情况 本集团控股子公司新西兰新莱特于 2017 年度通过如下方式对中高层管理人员实施一项股权激励计划：新西兰新莱特最多将授予参与计划的中高层管理人员价值为其基本薪资 25%的股份，授予日公允价值为新西兰元 3.75 元/股，等待期为三年。行权日，新西兰新莱特通过增发股份，将股权无偿授予被激励

527、对象。 截止至 2019 年 12 月 31 日，本年行权的股票期权共计 83,880 股(2018 年度：无） 。 2019 年年度报告 163 / 183 2 2、 以权益结算的股份支付情况以权益结算的股份支付情况 新西兰新莱特的以权益结算的股份支付情况 2019 年度，新西兰新莱特以权益结算的激励计划股份支付金额折合人民币 2,664,852 元（2018年度：人民币 4,199,604 元） ，其中归属于母公司股东计入资本公积金额折合人民币 1,040,358元 （2018 年度： 人民币 1,639,525 元)， 归属于少数所有者权益金额折合人民币 1,624,494 元 （201

528、8年度：人民币 2,560,079 元） 。 2019 年度，新西兰新莱特以权益结算的激励计划股份行权，资本公积转入股本金额折合人民币2,095,527 元（2018 年度：无） ，影响光明乳业资本公积股本溢价人民币 495,307 元（2018 年度：无)。截止 2019 年 12 月 31 日，新西兰新莱特资本公积中以权益结算的股份支付的累计金额为折合人民币 5,945,912 元（2018 年 12 月 31 日：人民币 5,376,587 元） 。 3 3、 以现金结算的股份支付情况以现金结算的股份支付情况 适用 不适用 4 4、 股份支付的修改、终止情况股份支付的修改、终止情况 适用

529、 不适用 5 5、 其他其他 适用 不适用 十四、十四、 承诺及或有事项承诺及或有事项 1 1、 重要承诺事项重要承诺事项 适用 不适用 资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额 (1) 资本承诺 单位：万元 币种：人民币 年末金额 年初金额 已签约但尚未于财务报表中确认的 -购建长期资产承诺 21,684 62,262 -对外投资承诺(注) 65,061 合计 86,745 62,262 注：于 2019 年 12 月 24 日，本公司竞拍下辉山乳业发展(江苏)有限公司及辉山牧业发展(江苏)有限公司相关资产，并最终以人民币 75,061 万元的成交价格中标。于 2019 年 12 月 31

530、 日，本公司已支付人民币 10,000 万元，截至本报告批准签发日之前，本公司已支付了余款人民币 65,061万元，但尚未完成资产交割。 (2) 经营租赁承诺 至资产负债表日止，本集团对外签订的不可撤销的经营租赁合约情况如下： 单位：万元 币种：人民币 年末金额 年初金额 资产负债表日后第 1 年 13,398 9,629 资产负债表日后第 2 年 6,529 5,471 资产负债表日后第 3 年 2,353 3,416 以后年度 4,201 2,958 2019 年年度报告 164 / 183 合计 26,481 21,474 2 2、 或有事项或有事项 (1).(1). 资产负债表日存在的

531、重要或有事项资产负债表日存在的重要或有事项 适用 不适用 2018 年 2 月，本集团子公司新西兰新莱特购买了位于新西兰 Pokeno 的 28 公顷土地，该土地附带了有关其开发用途的限制性契约，因此在土地收购协议中土地出售方被要求取消与该土地开发有关的限制性契约。随后，出售方向当地高等法院提出取消该限制性契约的请求，高等法院于 2018年 11 月判决解除该限制性契约， 同时， 基于该限制性契约几乎无实际价值且契约立约人并不会因该限制性契约的解除而遭受任何损失，高等法院否决了对契约立约人进行赔偿的诉求。2019 年 5月，契约立约人上诉至上诉法院，上诉法院推翻了原高等法院取消限制性契约的判决

532、。2019 年 6月，新西兰新莱特向当地最高法院申请上诉，请求推翻上诉法院的判决。截至审计报告日，最高法院已受理本案件， 将于2020年4月29日及30日举行听证会。 由于上述案件仍处于审理过程中，争议的最终结果存在一系列的可能性，故本集团无法可靠估计上述案件对于财务报表的影响。 2014 年至 2016 年期间，中博农畜牧科技股份有限公司(以下简称“中博农”)分别承建了本公司之子公司富裕光明生态示范奶牛养殖有限公司(以下简称“光明生态”)和本公司之子公司富裕县光明哈川奶牛饲养专业合作社(以下简称“光明哈川”)的工程项目，合同金额分别为人民币99,443,483 元和人民币 50,981,57

533、8 元。其后，因工程项目的实施的变动，中博农主张增加工程价格。根据本集团聘请的第三方工程审价公司对工程项目进行审价的结果，光明生态与光明哈川认为中博农主张的工程价格大幅超过审价结果。中博农对工程项目的审价结果存有异议，最终未与光明生态和光明哈川达成一致， 并于 2018 年度向黑龙江齐齐哈尔中级人民法院分别对光明生态和光明哈川提起诉讼，要求光明生态与光明哈川分别支付尚欠工程结算款及利息。光明生态与中博农的案件已于 2020 年 3 月 17 日作出一审判决，本公司不服法院作出的民事判决，提出继续上诉；目前上述案件仍处于审理过程中，本公司无法预计审理结果，故尚无法评估上述两项案件对于财务报表的影

534、响。 (2).(2). 公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明： 适用 不适用 3 3、 其他其他 适用 不适用 十五、十五、 资产负债表日后事项资产负债表日后事项 1 1、 重要的非调整事项重要的非调整事项 适用 不适用 2 2、 利润分配情况利润分配情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 拟分配的利润或股利 159,183,376 经审议批准宣告发放的利润或股利 - 注： 根据 2020 年 4 月 17 日董事会的提议， 拟以实施 2019 年度权益分派股权登记日登记的总股本为基数向全体股东每股派现金红利(每股面值人民币 1 元)计

535、算，拟以每 1 股向全体股东派发 2019年度现金红利人民币 0.13 元(含税)。上述股利分配方案尚待股东大会批准。 3 3、 对新型冠状病毒肺炎疫情的影响评估对新型冠状病毒肺炎疫情的影响评估 2020 年 1 月以来，新型冠状病毒感染的肺炎(COVID-19)疫情在我国及全球各地陆续爆发, 包括我国湖北省在内的各地区政府均要求当地企业严格执行疾控防疫工作。 2019 年年度报告 165 / 183 本集团严格遵循政府疾控防疫工作的指导要求，积极采取预防措施确保本集团员工健康和运营安全。本集团正积极实施业务连续性计划，通过全国运营协同合作，努力降低因 COVID-19 疫情导致的风险。本集团

536、将继续密切关注 COVID-19 疫情发展的情况，截至本报告报出日，本集团仍在持续评估并积极应对 COVID-19 疫情对本集团经营活动和财务状况的影响。 4 4、 销售销售退回退回 适用 不适用 5 5、 其他资产负债表日后事项说明其他资产负债表日后事项说明 适用 不适用 十六、十六、 其他重要事项其他重要事项 1 1、 前期会计差错更正前期会计差错更正 (1).(1). 追溯重述法追溯重述法 适用 不适用 (2).(2). 未来适用法未来适用法 适用 不适用 2 2、 债务重组债务重组 适用 不适用 3 3、 资产置换资产置换 (1).(1). 非货币性资产交换非货币性资产交换 适用 不适

537、用 (2).(2). 其他资产置换其他资产置换 适用 不适用 4 4、 年金计划年金计划 适用 不适用 5 5、 终止经营终止经营 适用 不适用 6 6、 分部信息分部信息 (1).(1). 报告分部的确定依据与会计政策报告分部的确定依据与会计政策 适用 不适用 根据本集团的内部组织结构、 管理要求及内部报告制度， 本集团的经营业务划分为 12 个经营分部，本集团的管理层定期评价这些分部的经营成果，以决定向其分配资源及评价其业绩。在经营分部的基础上本集团确定了 12 个报告分部，分别为生产中心、新鲜营销中心、常温营销中心、物流事业部、总部、随心订营销中心、奶粉营销中心、电商营销中心、原料奶酪营

538、销中心、海外事业部、奶牛事业部、其他。这些报告分部中海外事业部是以营业地区为基础确定的，其他分部是以职能分工为基础确定的。 分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。 2019 年年度报告 166 / 183 (2).(2). 报告分部的财务信息报告分部的财务信息 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 生产中心 新鲜营销中心 常温营销中心 物流事业部 总部 随心订营销中心 奶粉营销中心 电商营销中心 原料奶酪营销中心 海外事业部 奶牛事业部 其他 分部间抵销 合计 本年 营业收入 对外交易收入 190,671,

539、830 6,276,097,845 4,785,918,746 193,151,807 2,919,019 1,887,325,240 155,410,328 556,996,179 1,396,978,799 4,962,475,681 1,764,172,545 391,118,800 22,563,236,819 分部间交易收入 10,164,326,856 3,163,662 78,771,870 1,007,512,434 119,166,803 6,472,873 274,341 3,199,010 83,674,893 6,427,223 1,487,522,266 3,213,

540、509 12,963,725,740 分部营业收入合计 10,354,998,686 6,279,261,507 4,864,690,616 1,200,664,241 122,085,822 1,893,798,113 155,684,669 560,195,189 1,480,653,692 4,968,902,904 3,251,694,811 394,332,309 12,963,725,740 22,563,236,819 营业成本 8,515,595,213 4,518,209,646 3,919,691,769 996,406,449 30,963,942 959,196,596

541、 90,522,701 479,563,181 1,393,217,245 4,114,947,820 2,884,727,770 235,706,448 12,634,051,826 15,504,696,954 税金及附加 23,854,773 14,123,915 18,695,086 2,596,263 18,501,514 2,550,702 865,212 300 1,535,509 2,477,021 1,717,577 86,917,872 销售费用 557,846,128 1,928,980,941 1,102,651,319 217,281,442 -13,123,001

542、766,892,081 82,262,392 75,909,156 71,259,818 132,743,974 120,846,219 113,806,657 297,125,675 4,860,231,451 管理费用 208,210,904 39,046,853 36,416,333 14,825,422 115,430,631 23,421,534 1,775,050 4,335,414 2,019,951 154,964,237 78,229,438 34,022,356 17,116,758 695,581,365 研发费用 4,542,607 74,142 6,502 53,03

543、2,515 100,003 145,437 34,571 10,192,670 11,980 68,140,427 财务费用 -2,814,764 -8,184,525 -756,451 -1,251,018 -22,190,731 -130,194 -1,245,953 -1,665,054 151,867,424 -9,405,271 -1,491,593 -1,833,641 104,565,511 资产减值损失(利得) 61,498,607 -12,243,537 -2,486,137 -85,919 -25,591,471 134,244 -150,500 7,687,367 28,

544、620,402 126,167,468 -89,408 -20,056,905 203,518,021 投资收益 258,331,813 50,734,880 -755,720 1,148,561 161,716 306,480,674 3,140,576 资产处置收益 4,317,329 821,132 7,365,142 90,264 12,593,867 其他收益 17,042,887 1,493,192 3,041,000 2,110,000 18,455,766 336,330 502,411 34,929,140 1,941,751 79,852,477 营业利润(亏损) 1,00

545、7,625,434 -199,252,736 -206,486,805 -26,177,266 241,850,002 142,069,480 -18,444,236 241,701 57,801,576 385,003,327 81,902,339 12,842,023 343,802,701 1,135,172,138 营业外收入 4,712,608 1,640,801 2,813,700 2,530,207 638,738 204,959 467,599 65,820 267,103 5,622,375 69,021 19,032,931 营业外支出 2,674,257 3,518,29

546、1 3,462,536 4,764,842 1,143,903 3,349,473 25,322 13,921,417 47,307,547 260,059 80,427,647 利润总额(亏损) 1,009,663,785 -201,130,226 -203,673,105 -27,109,595 237,723,898 141,130,536 -21,326,110 307,521 58,043,357 371,081,910 40,217,167 12,650,985 343,802,701 1,073,777,422 所得税 113,708,282 45,237,038 -22,320

547、,639 435,817 52,215,601 24,583,122 40,596,952 54,637 6,271,540 120,911,214 6,666,770 1,104,187 -1,860,538 391,325,059 净利润(亏损) 895,955,503 -246,367,264 -181,352,466 -27,545,412 185,508,297 116,547,414 -61,923,062 252,884 51,771,817 250,170,696 33,550,397 11,546,798 345,663,239 682,452,363 分部资产总额 6,03

548、4,468,424 2,084,420,372 1,331,214,688 346,642,368 7,089,663,951 574,769,830 126,662,351 86,937,164 766,695,570 9,426,587,962 3,121,494,890 327,742,257 13,680,193,022 17,637,106,805 分部负债总额 2,783,026,224 3,511,389,374 1,468,727,172 356,633,110 2,621,255,880 777,803,165 486,316,606 86,538,843 781,156,1

549、40 4,678,450,330 1,105,711,794 233,341,488 8,670,184,367 10,220,165,759 补充信息： 折旧和摊销费用 327,837,280 9,062,837 2,340,009 12,616,275 34,660,732 6,049,488 120,111 62,457 314,396 117,584,077 292,715,704 13,962,717 817,326,083 资本性支出 330,170,023 1,192,652 235,609 13,807,663 106,939,768 6,091,483 297,747 14,

550、810 119,631 1,199,607,575 95,823,453 45,883,447 1,800,183,861 其中：在建工程支出 233,492,996 1,953,979 924,406,794 34,788,507 37,782,098 1,232,424,374 购置固定资产和生物资产支出 95,591,606 1,192,652 235,609 13,807,663 104,985,789 6,091,483 297,747 14,810 119,631 269,709,085 58,634,946 8,101,349 558,782,370 购置无形资产支出 1,085

551、,421 5,491,696 2,400,000 8,977,117 上年 营业收入 对外交易收入 185,795,376 5,736,089,045 4,485,700,249 247,329,033 3,935,434 1,619,173,724 196,030,099 527,470,661 1,071,353,407 4,138,537,869 2,421,118,173 353,027,328 20,985,560,398 分部间交易收入 9,405,236,891 1,003,745 107,079,492 893,980,715 8,431,593 25,265,970 363,

552、353 1,240,890 82,959,979 34,330,167 1,355,551,110 1,337,175 11,916,781,080 分部营业收入合计 9,591,032,267 5,737,092,790 4,592,779,741 1,141,309,748 12,367,027 1,644,439,694 196,393,452 528,711,551 1,154,313,386 4,172,868,036 3,776,669,283 354,364,503 11,916,781,080 20,985,560,398 营业成本 7,770,383,582 4,112,94

553、1,763 3,351,292,329 989,149,193 15,499,975 864,567,713 105,555,682 374,005,737 1,086,705,568 3,351,361,273 3,480,560,610 234,921,398 11,743,721,610 13,993,223,213 税金及附加 27,095,105 13,997,312 21,967,699 2,491,140 21,355,117 1,728,142 2,015,898 407,793 3,346,478 1,957,164 96,361,848 销售费用 429,317,360 1

554、,751,132,624 1,332,885,557 207,701,579 81,241,557 620,419,937 112,095,719 174,641,985 52,088,223 111,813,312 146,403,774 100,994,126 125,740,390 4,994,995,363 管理费用 177,390,168 35,007,005 37,701,185 12,580,889 88,030,003 19,439,711 2,347,071 3,964,785 2,382,517 180,242,768 96,247,466 17,953,899 4,955

555、,816 668,331,651 研发费用 4,481,485 11,791 51,821,180 32,243 81,231 9,248 2,064,637 11,524 58,513,339 财务费用 5,521,958 -6,195,528 -385,696 -522,795 -18,941,241 165,475 -982,770 -184,962 125,248,383 -1,317,168 -1,492,511 -100,199,999 201,113,144 资产减值损失(利得) 63,569,657 8,435,578 3,179,510 3,802,338 -404,329,

556、242 539,257 -6,833,847 -180,867 2,650,910 2,033,616 133,921,150 1,529,731 -405,777,912 214,095,703 投资收益 251,871,824 -688,134 -1,079,977 124,736 250,583,101 -354,652 资产处置收益 36,835 1,079,357 -50,271 1,065,921 其他收益 19,465,482 1,164,844 2,364,783 5,069,990 58,679,617 714,379 4,093,916 24,929,517 2,380,8

557、40 118,863,368 营业利润(亏损) 1,132,775,269 -177,061,120 -151,507,851 -67,743,249 488,241,119 138,261,595 -17,885,532 -23,720,089 14,348,005 401,480,550 -60,708,124 944,477 798,924,276 878,500,774 营业外收入 7,220,214 599,117 138,108 1,243,520 170,409 77,097 345,027 528,934 1,651,885 7,248,152 6,810,753 26,033

558、,216 2019 年年度报告 167 / 183 营业外支出 1,966,123 1,329,521 3,092,244 1,500,027 6,764,754 304,294 2,616,255 94,296,580 358,620 112,228,418 利润总额(亏损) 1,138,029,360 -177,791,524 -154,461,987 -67,999,756 481,646,774 138,034,398 -20,156,760 -23,720,089 14,876,939 403,132,435 -147,756,552 7,396,610 798,924,276 79

559、2,305,572 所得税 46,593,927 -9,233,992 83,414,917 4,207,026 225,605,232 3,687,006 8,716,889 1,530,655 3,154,973 128,812,904 6,260,273 1,743,582 238,781,820 265,711,572 净利润(亏损) 1,091,435,433 -168,557,532 -237,876,904 -72,206,782 256,041,542 134,347,392 -28,873,649 -25,250,744 11,721,966 274,319,531 -154

560、,016,825 5,653,028 560,142,456 526,594,000 分部资产总额 6,309,715,634 1,965,068,402 1,343,402,176 372,321,077 5,439,906,684 553,277,927 213,049,273 54,818,448 642,158,849 7,898,836,231 3,518,465,409 319,906,055 10,697,166,744 17,933,759,421 分部负债总额 3,101,854,854 3,186,434,107 1,563,313,878 363,686,729 1,35

561、4,290,173 709,026,362 567,124,314 80,069,192 708,425,810 5,644,901,647 1,546,425,379 237,064,054 7,913,670,030 11,148,946,469 补充信息： 折旧和摊销费用 346,619,171 15,201,373 4,296,697 11,618,831 14,358,936 5,495,558 92,407 30,027 271,513 123,506,960 302,326,949 7,016,237 830,834,659 资本性支出 235,608,619 6,992,925

562、 762,483 3,234,578 10,862,407 4,171,342 78,541 14,509 349,665 1,092,229,208 77,761,752 11,686,097 1,443,752,126 其中：在建工程支出 69,296,906 230,189 9,579,371 838,023,339 27,832,623 9,901,805 954,864,233 购置固定资产和生物资产支出 158,164,516 6,992,925 762,483 3,004,389 1,283,036 4,171,342 78,541 14,509 349,665 253,334,

563、568 44,110,029 1,784,292 474,050,295 购置无形资产支出 8,147,197 871,301 5,819,100 14,837,598 2019 年年度报告 168 / 183 (3).(3). 公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因 适用 不适用 (4).(4). 其他说明其他说明 适用 不适用 分部按产品或业务划分的对外交易收入 单位：元 币种：人民币 项目 本年发生额 上年发生额 液态奶 13,801,692,502 12,430,045,464

564、 其他乳制品 6,286,658,535 5,448,000,935 其他 2,474,885,782 3,107,513,999 小计 22,563,236,819 20,985,560,398 按收入来源地划分的对外交易收入和资产所在地划分的非流动资产 单位：元 币种：人民币 项目 本年发生额 上年发生额 来源于本国的对外交易收入 17,615,144,689 16,858,734,152 来源于其他国家的对外交易收入 4,948,092,130 4,126,826,246 小计 22,563,236,819 20,985,560,398 单位：元 币种：人民币 项目 年末金额 年初金额

565、位于本国的非流动资产 5,429,138,439 5,672,107,409 位于其他国家的非流动资产 4,560,222,868 3,214,437,027 小计 9,989,361,307 8,886,544,436 对主要客户的依赖程度 本集团无占收入总额 10%以上的客户。 分部间转移交易以实际交易价格为基础计量。分部收入和分部费用按各分部的实际收入和费用确定。分部资产或负债按经营分部日常活动中使用的可归属于该经营分部的资产或产生的可归属于该经营分部的负债分配。 7 7、 其他对投资者决策有影响的重要交易和事项其他对投资者决策有影响的重要交易和事项 适用 不适用 8 8、 其他其他 适

566、用 不适用 2019 年年度报告 169 / 183 十七、十七、 母公司财务报表主要项目注释母公司财务报表主要项目注释 1 1、 应收账款应收账款 (1).(1). 按账龄披露按账龄披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末账面余额 1 年以内 其中：1 年以内分项 180 天以内 1,549,620,783 180 天至 1 年 208,478,579 1 年以内小计 1,758,099,362 1 至 2 年 231,869,414 2 至 3 年 206,557,259 3 年以上 合计 2,196,526,035 2019 年年度报告 170 / 183 (2).(2).

567、 按坏账计提方法分类披露按坏账计提方法分类披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 类别 期末余额 期初余额 账面余额 坏账准备 账面 价值 账面余额 坏账准备 账面 价值 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 金额 比例(%) 金额 计提比例(%) 按单项计提坏账准备 2,218,032,792 80 556,742,042 25 1,661,290,750 2,264,371,531 80 538,693,888 24 1,725,677,643 其中： 按组合计提坏账准备 566,324,223 20 31,088,938 5 535,235,285 542,235,349 20 5

568、4,443,871 10 487,791,478 其中： 按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款-境内客户组合 566,324,223 20 31,088,938 5 535,235,285 542,235,349 20 54,443,871 10 487,791,478 合计 2,784,357,015 100 587,830,980 21 2,196,526,035 2,806,606,880 100 593,137,759 21 2,213,469,121 2019 年年度报告 171 / 183 按单项计提坏账准备： 适用 不适用 按组合计提坏账准备： 适用 不适用 组合计提项目：境

569、内客户组合 单位：元 币种：人民币 名称 期末余额 应收账款 坏账准备 计提比例（%） 180 天以内 540,895,649 16,382,579 3 180 天至 1 年 7,478,519 1,090,137 15 1 至 2 年 8,924,074 4,597,235 52 2 至 3 年 230,729 223,735 97 3 年以上 8,795,252 8,795,252 100 合计 566,324,223 31,088,938 5 按组合计提坏账的确认标准及说明： 适用 不适用 作为本公司信用风险管理的一部分，本公司利用应收账款账龄来评估销售类业务形成的应收账款的预期信用损失

570、。该类业务涉及大量的小客户，其具有相同的风险特征，账龄信息能反映这类客户于应收账款到期时的偿付能力。 如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露： 适用 不适用 于 2019 年 12 月 31 日和 2019 年 1 月 1 日，该类业务的应收账款的信用风险与预期信用损失情况如下 单位：元 币种：人民币 账龄 年末余额 预期平均损失率 账面余额 损失准备 账面价值 180 天以内 3% 540,895,649 16,382,579 524,513,070 180 天至 1 年 15% 7,478,519 1,090,137 6,388,382 1 至 2 年 52% 8,92

571、4,074 4,597,235 4,326,839 2 至 3 年 97% 230,729 223,735 6,994 3 年以上 100% 8,795,252 8,795,252 合计 566,324,223 31,088,938 535,235,285 账龄 年初余额 预期平均损失率 账面余额 损失准备 账面价值 180 天以内 5% 507,096,727 25,810,214 481,286,513 180 天至 1 年 17% 7,883,150 1,378,185 6,504,965 1 至 2 年 100% 1,899,062 1,899,062 2 至 3 年 100% 5,3

572、90,628 5,390,628 3 年以上 100% 19,965,782 19,965,782 合计 542,235,349 54,443,871 487,791,478 (3).(3). 坏账准备的情况坏账准备的情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 类别 期初余额 本期变动金额 期末余额 计提 收回或转回 转销或核销 其他变动 2019 年年度报告 172 / 183 应收账款 593,137,759 23,115,325 -10,452,118 -17,969,986 587,830,980 合计 593,137,759 23,115,325 -10,452,118 -17,96

573、9,986 587,830,980 应收账款坏账准备变动情况： 单位：元 币种：人民币 坏账准备 整个存续期预期信用损失(未发生信用减值) 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值) 合计 2019 年 1 月 1 日余额 25,810,214 567,327,545 593,137,759 2019 年 1 月 1 日应收账款账面余额在本年 -转入已发生信用减值 -345,977 345,977 本年计提 23,115,325 23,115,325 本年转回 -9,081,658 -1,370,460 -10,452,118 终止确认金融资产（包括直 接减记）而转出 -17,969,986 -

574、17,969,986 2019 年 12 月 31 日余额 16,382,579 571,448,401 587,830,980 其中本期坏账准备收回或转回金额重要的： 适用 不适用 (4).(4). 本期实际核销的应收本期实际核销的应收账款账款情况情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 核销金额 实际核销的应收账款 17,969,986 其中重要的应收账款核销情况 适用 不适用 本年无重要的应收账款核销。 (5).(5). 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 单位名称 与本公司关系 账面金额 占

575、应收账款总额的比例(%) 坏账准备 年末余额 余额前五名的应收账款合计 集团内子公司 1,334,698,590 48 401,322,670 注：应收账款前五名均为集团内子公司。 (6).(6). 因金融资产转移而终止确认的应收账款因金融资产转移而终止确认的应收账款 适用 不适用 本年无因金融资产转移而终止确认的应收账款。 (7).(7). 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额 适用 不适用 本年无因转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额。 2 2、 其他应收款其他应收款 项目列示项目列示 适用 不适用 2019 年年度报告 173 / 1

576、83 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 应收股利 4,094,062 其他应收款 2,069,451,865 2,023,991,944 合计 2,069,451,865 2,028,086,006 其他应收款其他应收款 (1). (1). 按账龄披露按账龄披露 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 账龄 期末账面余额 1 年以内 其中：1 年以内分项 1 年以内 1,421,092,814 1 年以内小计 1,421,092,814 1 至 2 年 237,569,014 2 至 3 年 117,639,936 3 年以上 293,150,101 合计 2,069,451,8

577、65 (2). (2). 按款项性质分类情况按款项性质分类情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 款项性质 期末账面余额 期初账面余额 关联方借款 3,128,148,474 3,125,129,037 采购返利 24,652,828 20,942,633 其他 116,732,787 124,527,217 合计 3,269,534,089 3,270,598,887 (3). (3). 按坏账按坏账准备准备计提方法分类披露计提方法分类披露 本公司以单项资产为基础确定其他应收款的预期信用损失，考虑历史的违约情况与行业前瞻性信息和各种外部实际与预期经济信息。 (4). (4). 坏账准备计

578、提情况坏账准备计提情况 适用 不适用 其他应收款坏账准备变动情况： 单位：元 币种：人民币 坏账准备 第一阶段 第二阶段 第三阶段 合计 未来12个月预期信用损失 整个存续期预期信用损失(未发生信用减值) 整个存续期预期信用损失(已发生信用减值) 2019年1月1日余额 1,246,606,943 1,246,606,943 2019年1月1日余额在本期 2019 年年度报告 174 / 183 -转入第二阶段 -转入第三阶段 -转回第二阶段 -转回第一阶段 本期计提 20,599 2,459,442 2,480,041 本期转回 -42,275,815 -42,275,815 本期转销 本期

579、核销 终止确认金融资产(包括直接减记)而转出 -6,728,945 -6,728,945 2019年12月31日余额 20,599 1,200,061,625 1,200,082,224 本年度因子公司盈利，本公司确认对子公司的其他应收款超额亏损转回人民币 51,575,987 元，除此外本年无重大的坏账准备收回或转回。 对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明： 适用 不适用 本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据： 适用 不适用 (5). (5). 坏账准备的情况坏账准备的情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 类别 期初余额 本期变动

580、金额 期末余额 计提 收回或转回 转销或核销 其他变动 其 他 应 收账款 1,246,606,943 2,480,041 -42,275,815 -6,728,945 1,200,082,224 合计 1,246,606,943 2,480,041 -42,275,815 -6,728,945 1,200,082,224 其中本期坏账准备转回或收回金额重要的： 适用 不适用 (6). (6). 本期实际核销的其他应收款情况本期实际核销的其他应收款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 核销金额 实际核销的其他应收款 6,728,945 其中重要的其他应收款核销情况： 适用 不适用

581、其他应收款核销说明： 适用 不适用 (7). (7). 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 2019 年年度报告 175 / 183 单位名称 款项的性质 期末余额 账龄 占其他应收款期末余额合计数的比例(%) 坏账准备 期末余额 集团内子公司(注) 往来款 1,678,422,604 51 392,970,382 合计 / 1,678,422,604 / 51 392,970,382 注：其他应收款前五名均为集团内子公司。 (8). (8). 涉及政府补助的应收款项涉及政府补助的应收款项 适用 不适用

582、 年末无涉及政府补助的其他应收款。 (9). (9). 因金融资产转移而终止确认的其他应收款因金融资产转移而终止确认的其他应收款 适用 不适用 年末无因金融资产转移而终止确认的其他应收款。 (10). (10). 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额 适用 不适用 年末无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额。 3 3、 长期股权投资长期股权投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值 对 子 公 司 投资 26,522,527 26,522,527 2

583、3,936,507 23,936,507 对联营、合营企业投资 4,065,559,195 244,797,435 3,820,761,760 1,902,214,075 242,757,435 1,659,456,640 合计 4,092,081,722 244,797,435 3,847,284,287 1,926,150,582 242,757,435 1,683,393,147 2019 年年度报告 176 / 183 (1). (1). 对子公司投资对子公司投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 本期计提减值准备 减值准备期末余

584、额 宣告发放现金股利或利润 呼伦贝尔光明乳品有限公司 5,916,000 上海光明随心订电子商务有限公司 21,000,000 乳品四厂 36,436,500 36,436,500 74,649,576 南京光明乳品有限公司 14,250,000 14,250,000 黑龙江光明 200,702,318 200,702,318 北京健康光明乳品有限公司 19,449,435 北京光明健能乳业有限公司 107,590,000 武汉光明 247,303,144 247,303,144 86,665,706 上海永安乳品有限公司 11,203,385 11,203,385 广州光明 18,000,0

585、00 18,000,000 上海达能保鲜制品有限公司 1 1 上海达能酸乳酪有限公司 1 1 天津光明 69,000,000 69,000,000 8,443,638 光明乳业泾阳有限公司 18,000,000 18,000,000 6,561,408 德州光明 24,140,000 24,140,000 66,924,006 湖南光明乳品有限公司 15,000,000 15,000,000 上海光明奶酪黄油有限公司 1,005,000 1,005,000 16,000,000 2019 年年度报告 177 / 183 上海光明果汁饮料有限公司 15,000,000 15,000,000 光明

586、牧业有限公司 520,208,048 520,208,048 上海光明乳业销售有限公司 18,000,000 北京光明健康乳业销售有限公司 100,000 杭州光明乳业销售公司 100,000 5,541,191 合肥光明乳业销售公司 100,000 武汉销售 100,000 西安光明乳业销售公司 100,000 南京光明乳业销售有限公司 100,000 6,960,268 广州光明乳业销售公司 202,000 济南光明乳业销售有限公司 100,000 郑州光明乳业有限公司 60,000,000 60,000,000 15,000,000 沈阳光明乳业销售有限公司 100,000 成都光明乳业

587、有限公司 37,800,000 光明乳业国际投资有限公司 251,252,159 2,163,345,120 2,414,597,279 深圳光明乳业销售有限公司 上海光明领鲜物流有限公司 2,040,000 2,040,000 2,040,000 天津光明优加乳品销售有限公司 1,000,000 上海光明乳业国际贸易有限公司 5,037,700 5,037,700 福粤光明乳品有限公司 50,000,000 50,000,000 2019 年年度报告 178 / 183 上海光明合力文化体育发展有限公司 20,000,000 20,000,000 上海奶牛研究所有限公司 908,708 90

588、8,708 上海乳品培训研究中心有限公司 9,570,954 9,570,954 上海牛奶棚食品有限公司 18,705,088 18,705,088 上海益民食品一厂有限公司 51,693,634 51,693,634 合计 1,659,456,640 2,163,345,120 3,820,761,760 2,040,000 244,797,435 255,745,793 (2). (2). 对联营、合营企业投资对联营、合营企业投资 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 投资 单位 期初 余额 本期增减变动 期末 余额 减值准备期末余额 追加投资 减少投资 权益法下确认的投资损益 其他综合收

589、益调整 其他权益变动 宣告发放现金股利或利润 计提减值准备 其他 一、合营企业 小计 二、联营企业 源盛运输 1,382,752 1,382,752 金华海华 22,553,755 2,586,020 25,139,775 小计 23,936,507 2,586,020 26,522,527 合计 23,936,507 2,586,020 26,522,527 2019 年年度报告 179 / 183 4 4、 营业收入和营业成本营业收入和营业成本 (1). (1). 营业收入和营业成本情况营业收入和营业成本情况 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 收入 成本

590、收入 成本 主营业务 10,812,608,809 7,865,356,466 9,990,118,256 6,695,018,989 其他业务 859,444,147 668,729,343 700,948,822 694,633,118 合计 11,672,052,956 8,534,085,809 10,691,067,078 7,389,652,107 5 5、 投资收益投资收益 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上期发生额 成本法核算的长期股权投资收益 255,745,793 250,583,100 权益法核算的长期股权投资收益 2,586,020 1,288,

591、724 合计 258,331,813 251,871,824 6 6、 其他其他 适用 不适用 (1)本企业的子公司情况 本企业的子公司情况详见附注(九)。 (2)本企业的联营企业情况 联营企业名称 与本公司关系 金华海华 受本公司重大影响的公司 源盛运输 受本公司重大影响的公司 (3)本企业的其他关联方情况 本企业的其他关联方及性质详见附注(十二)。 (4)关联交易情况 (a) 购销商品、提供和接受劳务的关联方交易 采购商品/接受劳务情况表 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额 金额 金额 光明食品集团及其下属公司 糖采购 50,390,963 56,378,

592、111 光明食品集团及其下属公司 包装物采购 45,333,035 35,457,208 光明食品集团及其下属公司 其他原材料采购 7,844,708 25,416,096 光明食品集团及其下属公司 商超渠道费 12,088,559 11,880,288 2019 年年度报告 180 / 183 光明食品集团及其下属公司 广告费等其他费用 5,281,376 3,091,770 本公司之联营公司 乳制品、包装物采购及运输费用 292,411,329 262,479,244 本公司下属子公司 产品及原料采购 5,447,252,959 4,726,291,665 本公司下属子公司 运输费用 50

593、3,477,331 574,441,088 合计 6,364,080,260 5,695,435,470 出售商品/提供劳务情况表 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额 金额 金额 光明食品集团及其下属公司 乳制品销售 172,999,041 194,000,734 本公司下属子公司 乳制品销售 3,078,332,549 2,605,886,053 本公司下属子公司 品牌使用费 118,395,232 7,694,347 本公司下属子公司 共享服务费 737,208 738,911 本公司之联营公司 包装物销售 39,586,162 32,769,795 合计

594、 3,410,050,192 2,841,089,840 上述关联交易按照双方约定的协议价执行。 (b)关联租赁情况 本公司作为出租方： 单位：元 币种：人民币 承租方名称 租赁资产种类 本年确认的租赁收入 上年确认的租赁收入 本公司下属子公司 机器设备 4,566,783 4,531,179 (c)关联方担保金额 本公司作为担保方 单位：元 币种：人民币 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已经履行完毕 本公司下属子公司 452,971,200 2018 年 9 月 3 日 2019 年 9 月 17 日 是 本公司下属子公司(注) 308,441,592 2019 年 9

595、月 16 日 2020 年 9 月 15 日 否 注： 系本公司为子公司光明乳业国际投资有限公司的银行借款提供的担保， 担保金额为美元 4,421万元。 (d)关联方资金拆借 单位：元 币种：人民币 关联方 拆借金额 起始日 到期日 说明 拆出 本公司下属子公司 -94,769,235 无固定期限 无固定期限 注 拆入 本公司下属子公司 1,064,300,000 无固定期限 无固定期限 注 注：本年度本公司关联方资金拆出金额净减少人民币 94,769,235 元，其中拆出金额计人民币393,230,765 元，收回金额计人民币 488,000,000 元。本年度拆出资金无利息收入。本年度本公

596、司2019 年年度报告 181 / 183 关联方资金拆入净额为人民币 1,064,300,000 元， 其中拆入金额计人民币 1,064,300,000 元。 本年度拆入资金无利息支出。 (e)关联方资产转让、债务重组情况 单位：元 币种：人民币 关联方 关联交易内容 本年发生额 上年发生额 本公司下属子公司 固定资产购置 12,537,781 28,145,366 本公司下属子公司 固定资产出售 6,160,777 35,264,112 (5)关联方应收应付款项 应收项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 关联方 年末余额 年初余额 应收账款 光明食品集团及其下属公司 37,163,795

597、 33,767,072 本公司下属子公司 2,211,843,486 2,264,371,531 本公司之联营公司 11,535,925 2,473,648 合计 2,260,543,206 2,300,612,251 其他应收款 本公司下属子公司 3,229,555,171 3,226,535,734 光明食品集团及其下属公司 2,000,000 合计 3,229,555,171 3,228,535,734 应收股利 本公司下属子公司 4,094,062 应付项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 关联方 年末余额 年初余额 应付账款 光明食品集团及其下属公司 23,474,898 21,3

598、28,577 本公司之联营公司 54,755,791 61,000,405 本公司下属子公司 1,763,501,808 1,689,042,279 合计 1,841,732,497 1,771,371,261 其他应付款 光明食品集团及其下属公司 1,264,700 本公司之联营公司 19,751 19,751 本公司下属子公司 1,783,207,365 830,829,646 合计 1,783,227,116 832,114,097 7 7、 存放于关联方之货币资金存放于关联方之货币资金 于 2019 年 12 月 31 日，本公司银行存款余额中包括本公司存放于光明财务公司款项计人民币9

599、27,999,392 元(2018 年 12 月 31 日：人民币 563,956,230 元)。于 2019 年度，本公司存放于光明财务公司款项利息收入计人民币 13,781,435 元(2018 年度：人民币 7,274,746 元)。 2019 年年度报告 182 / 183 十八、十八、 补充资料补充资料 1 1、 当期非经常性损益明细表当期非经常性损益明细表 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目 金额 说明 非流动资产处置损益 -31,399,906 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除

600、外） 79,852,477 详见附注(七)、44 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交

601、易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -17,400,944 其他符合非经常性损益定义的损益项目 所得税影响额 -3,757,164 2019 年年度报告 183 / 183 少数股东权益影响额 6,149,079 合计 3

602、3,443,542 上述非经常性损益系按照中国证券监督管理委员会公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号非经常性损益（2008） (证监会公告200843 号)的要求确定和披露。 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及把公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 适用 不适用 2 2、 净资产净资产收益率收益率及每股收益及每股收益 适用 不适用 报告期利润 加权平均净资产收益率（%） 每股收益 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 9.03 0.41 不适用 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 8.43 0.38 不适用 3 3、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 4 4、 其他其他 适用 不适用 第十二节第十二节 备查备查文件目录文件目录 备查文件目录 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 备查文件目录 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 备查文件目录 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 董事长：濮韶华 董事会批准报送日期：2020 年 4 月 17 日