1、LEADINGwithPURPOSE2019年報股份代號 1299目標引領向前邁進友邦保險控股有限公司及其 附屬公司（統稱 友邦保險 或本集團）是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區內18個市場，包括在香港特別行政區、泰國、新加坡、馬來西亞、中國內地、南韓、菲律賓、澳洲、印尼、中國台灣、越南、新西蘭、澳門特別行 政區、汶萊、柬埔寨和緬甸擁有全資的分公司及附屬公司、斯里蘭卡附屬公司的99%權益及印度合資公司的49%權益。友邦保險今日的業務成就可 追溯至1919年一個世紀前於 上海的發源地。按壽險保費 計算，集團在亞太地區（日本除外）領先同業，並於大部分市場穩佔領導地位。截至2019年1

2、2月31日，集團總資產值為2,840億美元。友邦保險提供一系列的產品及服務，涵蓋壽險、意外及醫療保險和儲蓄計劃，以滿足個人客戶在長期儲蓄及保障方面的需要。此外，本集團亦為企業客戶提供僱員福利、信貸保險和退休保障服務。集團透過 遍佈亞太區的龐大專屬代理、夥 伴 及 員 工 網 絡，為 超 過3,600萬份個人保單的持有人及逾1,600萬名團體保險計劃的參與成員提供服務。友邦保險控股有限公司於香港聯合交易所有限公司主板上市（股份代號為 1299）；其美國預託證券（一級）於場外交易市場進行買賣（交易編號為AAGIY）。友邦保險簡介我們的願景 是成為全球領先的 人壽保險供應商。願景與目標我們的目標 是

3、在推動區內經濟及社會發展進程中擔當領導角色。附註：(1)本報告所使用的若干詞彙的解釋和縮寫已列明於詞彙章節。1919友邦保險始創人史戴 先生(Cornelius Vander Starr)於上海成立一家 保險代理公司，奠定集團於亞洲的根基。1921史戴先生於上海 創辦其首家壽險 企業Asia Life Insurance Company。1931史戴先生於上海創辦 一家名為International Assurance Company,Limited(INTASCO)的公司。INTASCO在香港及 新加坡成立分公司。1947於菲律賓創辦The Philippine American Life

4、and General Insurance Company(Philam Life)。INTASCO將總部遷往 香港。1948INTASCO更名為American International Assurance Company,Limited。1992我們透過上海分公司 恢復在中國的業務，成為中國首家取得牌照的外資壽險公司。1998慶祝我們重返位於 上海外灘的原總部 辦公大樓。2009我們完成因AIG於 2008年出現資金危機 而引致的架構重組，為本公司的上市計劃 奠下基礎。2010友邦保險控股有限公司 成功於香港聯合交易所有限公司主板上市，是當時全球第三大的 首次公開招股。2011友邦保險控

5、股有限公司成為恒生指數成份股。我們設立有保薦一級 美國預託證券計劃。2013友邦保險完成與ING 馬來西亞業務的全面 整合。我們透過收購Aviva NDB Insurance在 斯里蘭卡開展業務。2014友邦保險與花旗銀行 達成一項意義重大 的獨家長期銀行保險 合作協議，覆蓋亞太區11個市場。友邦保險成為 托定咸熱刺足球會的 官方球衣合作夥伴，推廣運動為健康生活的重要元素。2015友邦保險的百萬 圓桌會會員人數成 為全球之冠。2016於曼谷開設AIA Leadership Centre。友邦保險增持於印度 合資公司Tata AIA Life Insurance Company Limited

6、的股權，由26%增加至49%。2017友邦保險呈獻 香港摩天輪及 AIA VITALITY公園。2018友邦保險推出全新 品牌承諾：健康長久 好生活。自1919年以來 致力推動亞洲的 經濟及社會發展我們的百年誌慶，標誌著友邦保險成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團的百年旅程。我們於區內舉辦支持當地慈善機構和特別善舉的活動及體能挑戰日以慶祝我們的一百週年。我們會繼續實踐健康長久好生活的承諾、以推動區內經濟及社會發展進程為目標，帶領行業不斷向前 邁進。目標引領向前邁進2019友邦保險百年誌慶友邦保險的百年旅程見證秉持開創 精神的持續發展，在過去一個世紀 逐步發展成為泛亞地區最大的獨立 上市人壽保

7、險集團，業務覆蓋區內 18個市場。在2019年，我們以 百年誌慶 為主題，在友邦保險業務所在的市場舉辦多項活動，支持當地慈善機構及其他善舉。友邦保險在中國內地新增營銷服務部基於促進京津冀保險業協同發展的試點安排，友邦保險在天津市和河北省石家莊市開設營銷服務部。友邦保險獲准在緬甸經營業務友邦保險獲准在緬甸以100%全資 擁有的附屬公司經營業務。我們 於2019年11月 投 入 運 作，並 成 為 當地首家繕發保單的外資壽險公司。友邦保險與澳洲聯邦銀行落實聯合合作協議並延長策略夥伴關係至25年期友邦保險與澳洲聯邦銀行落實聯合 合作協議，使友邦保險能夠對澳洲 聯邦銀行在澳洲的壽險業務執行適度的直接管

8、控及監督。此外，友邦保險 與澳洲聯邦銀行和新西蘭ASB Bank Limited的策略性銀行保險夥伴關係亦延長至25年。友邦保險與熱刺延長全球主要合作夥伴關係至2027年友邦保險與托定咸熱刺足球會延長 其合作夥伴關係至2026/27年賽季完結。熱刺球員將會繼續穿著展示 友邦保險品牌的球衣出戰所有球賽。友邦保險連續第五年榮登百萬圓桌會排名榜首友邦保險成為全球唯一一家跨國 公司連續五年擁有最多百萬圓桌會 會員。友邦保險一覽全球唯一一家總部設於 香港、於香港上市並 100%專注 於亞太區 的國際人壽保險公司於2019年錄得 超過1,400萬次給付 協助客戶及其家人應對 人生不同階段的挑戰為超過 3,

9、600萬份 個人保單的持有人及 逾1,600萬名 團體保險計劃的參與 成員提供服務業務覆蓋 18個市場在香港聯交所上市、香港註冊並將總部設於香港 最大的公司 全球最大(1)的壽險公司百萬圓桌會會員人數 全球之冠 唯一連續五年問鼎 百萬圓桌會會員人數 之冠的跨國公司為亞太區內大眾 提供保障，總保額達 1.74萬億美元附註：(1)截至2020年3月12日，以市值計為全球最大的人壽保險公司。2019年報|003概覽004 財務摘要006 主席報告009 集團首席執行官兼總裁報告財務及營運回顧017 財務回顧038 業務回顧056 風險管理064 監管及國際發展066 我們的團隊企業管治071 董事責

10、任聲明072 董事會080 執行委員會085 董事會報告095 企業管治報告108 薪酬報告財務報表125 獨立核數師報告132 合併收入表133 合併全面收入表134 合併財務狀況表136 合併權益變動表138 合併現金流量表140 合併財務報表附註及主要會計政策257 曆年制基礎的財務補充資料269 內涵價值補充資料的獨立核數師報告273 內涵價值補充資料其他資料299 股東參考資料302 公司資料303 詞彙目錄|友邦保險控股有限公司004概覽新業務價值(2)(8)年化新保費(3)(8)稅後營運溢利(4)總加權保費收入(5)內涵價值權益(6)總資產及總負債+13%+11%按年變動（實質匯

11、率）按年變動（固定匯率）+12%+14%按年變動（實質匯率）按年變動（固定匯率）+6%+5%按年變動（實質匯率）按年變動（固定匯率）+2%+1%按年變動（實質匯率）按年變動（固定匯率）+9%+8%按年變動（實質匯率）按年變動（固定匯率）+19%總負債+24%總資產01,0005002,0001,5003,5004,0004,5002,5003,000US$millions4,1543,9552,7502,1983,206200192015百萬美元01,0002,0003,0004,0005,0007,0006,000US$millions6,5856,5105,6243,

12、9915,201820192015百萬美元01,0002,0003,0004,0006,0005,000US$millions5,7415,2983,9813,5564,635200192015百萬美元05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,000US$millions34,00230,54326,39322,13319,876200192015百萬美元010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,000US$millions63,90556,20352,4

13、2943,65039,801820192015百萬美元US$billions4623020500300十億美元2019年業績一覽(1)2019年報|005概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表新業務價值(2)(7)總加權保費收入(5)年化新保費(3)稅後營運溢利(4)香港 中國內地 泰國 新加坡 馬來西亞 其他市場(8)附註：(1)2017年 至2019年 的 財 務 資 料 按12月31日 的 財 政 年 度 結 算 基 準 列報。2015年至2016年的財

14、務資料按11月30日的財政年度結算 基準列報。為求明確起見，增長率按12月31日的財政年度結算 基準列報。(2)新業務價值是期間內所售新業務在未來產生的預計稅後法定溢利 按銷售當時計算的現值扣除用作支持新業務而持有超過法定準備金所需資金的成本。(3)年化新保費是一項衡量新業務水平的指標，以再保險分出前年化 首年保費100%及整付保費10%之總和計算。(4)所列示的稅後營運溢利已扣除非控股權益。(5)總加權保費收入包括再保險分出前的續保保費100%，首年保費100%，以及整付保費10%。(6)內涵價值是根據對未來經驗的一系列特定假設，以精算方法釐定 壽險業務的估計經濟價值，但不包括任何未來新業務

15、的經濟價值。內涵價值權益為內涵價值、商譽及其他無形資產的總和。(7)各分部新業務價值包括退休金業務，按當地法定基準列示、未計入未分配集團總部開支、並且未扣除非控股權益。(8)於2019年，其他市場的年化新保費及新業務價值包括我們於印度的合資公司Tata AIA Life Insurance Company Limited(Tata AIA Life)的49%業績，以反映我們所持的股權。2018年所呈報的年化新保費及新業務價值並無重列，並且不包括來自Tata AIA Life的任何 貢獻。本集團於2019年所呈報的整體新業務價值不包括非控股 權益應佔的新業務價值。2018年的新業務價值並無重列，

16、如早前於2018年報所披露，該數字呈報時並未扣除非控股權益。Tata AIA Life的國際財務報告準則業績乃採用權益會計法計算。本集團的 合併財務報表使用按滯後一個季度基準的Tata AIA Life財務資料。為明確起見，總加權保費收入不包括來自Tata AIA Life的任何貢獻。2019年按市場分部劃分37%26%11%8%12%6%37%19%11%6%8%19%38%14%13%9%6%20%33%18%19%10%6%14%|友邦保險控股有限公司006概覽主席報告年內，消費者信心受到不同地緣政治事件的影響，包括中美貿易談判的不確定性和香港的社會動蕩。在這個背景下，友邦保險的所有主要

17、財務指標均繼續錄得增長。儘管面對外圍環境的阻力下，特別是香港的事件，新業務價值增加至41.54億美元；不計入香港的業務，本集團新業務價值上升16%。稅後營運溢利增長9%至57.41億美元，產生的基本自由盈餘則上升13%至55.01億美元。增長率乃按固定匯率列示，以更清晰地說明相關業務按年的表現。按內涵價值基準友邦保險控股有限公司（本公司）股東應佔權益（內涵價值權益）年內增長12%至639.05億美元。截至2019年12月31日，根據香港保險業條例基準計算，我們受監管的主要營運公司友邦保險有限公司(AIA Co.)之償付能力充足率為362%，而本集團超出所需監管資本的自由盈餘則達到149.17億

18、美元，反映本集團的財政 實力。由本公司董事組成的董事會（董事會）建議派發末期股息每股93.30港仙，秉承友邦保險行之已久的審慎、可持續及漸進的派息政策，讓本集團可把握未來的增長機遇，並且在當前的宏觀經濟及資本市場環境下保持財務靈活性。友邦保險在亞太區內的長期發展機遇相當龐大：隨著區內擁有中產收入和生活方式的人士日漸增加，他們對 儲蓄和財務保障的需求將繼續上升。與此同時，亞洲區內投保不足的情況仍然相當顯著，而不少市場的政府 僅提供有限度的社會福利保障。這個 保障缺口為泛亞地區領先人壽保險集團的友邦保險提供重要的機遇，滿足客戶的需要。2019年是友邦保險的百年誌慶，本集團仝人均以此為榮。自友邦保險

19、的故事於1919年在上海開始，以至最新於 2019年11月在緬甸的業務投入運作，我們在所覆蓋的18個市場舉行各項活動，誌慶這個意義重大的里程碑。我們的員工及其家人，連同友邦保險的客戶、友人和夥伴，包括托定咸熱刺足球會（熱刺）的代表，都參與歡慶我們的非凡旅程。本人謹代表董事會向友邦保險全體客戶、員工、代理和夥伴致以衷心的謝意，感謝他們多年 以來克盡己職和努力不懈，締造了本集團今天的卓越成果。友邦保險的百年誌慶讓我們有機會感謝過去和現在 為本集團作出貢獻的人士，並且滿懷信心邁向下一個世紀。友邦保險在亞洲擁有悠久歷史，經歷多個不同的市場週期，建立了穩健可靠的品牌。儘管面對充滿挑戰的經營環境，友邦保險

20、 憑藉我們業務的實力和堅韌，以及友邦保險在亞太區內機遇的規模，繼續在2019年締造增長。2019年報|007概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表謝仕榮先生獨立非執行主席友邦保險瞭解氣候變化帶來嚴峻、規模龐大而複雜的挑戰，因此我們致力做好本分，轉型至更可持續的未來。我們應對重大的環境、社會及管治議題的努力，以及加強相關的披露，令我們獲得國際認可。在2019年，友邦保險獲評級機構Sustainalytics選為環境、社會及管治風險管理表現最佳的百分之一的公司之列，在253家公司中排名第二。另外，我們亦連續第三年獲納入富時社會責任指數系列(FTSE4Good Index Series)。自20

21、18年起，友邦保險已加入氣候相關財務披露工作小組(Task Force on Climate-related Financial Disclosures)，這個全球組織致力就氣候變化影響建立一個自願和一致的披露框架。在2019年，我們藉此與我們的投資組合內逾1,400家公司，以及超過30名外部投資經理聯繫，以進一步瞭解這些公司如何管理氣候變化風險。我們的集團首席執行官兼總裁黃經輝(Ng Keng Hooi)先生將於2020年5月31日榮休。本人謹代表董事會全體成員，衷心感謝黃先生自集團上市以來，於出任集團首席執行官兼總裁及此前擔任區域首席執行官期間，為友邦保險 作出了重大和深遠的貢獻。|友邦保

22、險控股有限公司008概覽主席報告本人同時歡迎候任集團首席執行官兼總裁李源祥先生加入本集團。李先生在業內擁有傑出的領導往績，具備優越條件延續和擴展黃經輝先生出任集團首席執行官兼總裁期間的卓越工作。李源祥先生的任命乃經過友邦保險嚴謹的繼任人甄選程序，以委任最佳的人選接任黃先生的工作。我們期望在李先生的領導和貢獻下，友邦保險繼續在亞洲區內實踐其品牌承諾。在本集團踏入行政領導的過渡期間，董事會將一如既往，秉持最高的企業管治標準。董事會的所有非執行董事 均由獨立人士出任，他們為董事會的工作帶來廣泛的管治和執行經驗。我們採取有效的管治方針，配合友邦保險推動企業文化的努力，使我們在日趨複雜的環境下有效地管理

23、風險。除了專注於可持續發展外，我們亦繼續致力就資料私隱、網絡安全和道德營商手法，與高級管理層緊密協調。在2020年第一季，全球面對2019冠狀病毒病帶來的不確定影響，及控制其擴散的措施。對本集團財務業績的最終影響，將視乎疫情爆發的持續時間和嚴重程度，而我們正密切監察事態發展。外遊限制加上面對面交流減少，已對本集團第一季的新業務銷售造成顯著的影響。我們一直重視員工和代理的健康和生活福祉。在受疫情影響 地區，我們的業務團隊亦致力在這艱難的時刻支援我們所服務的社區。本人充滿信心，友邦保險處於優勢，繼續透過服務我們在亞洲的社區，締造長遠的增長佳績。我們在推動區內 經濟及社會發展進程中擔當領導角色的目標

24、，亦更突顯重要。感謝大家支持我們實踐願景，幫助客戶活出 健康長久好生活。謝仕榮獨立非執行主席2020年3月12日2019年報|009概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表集團首席執行官兼總裁報告友邦保險在2019年締造穩健的表現，足證我們多元化和優質的業務組合，以及我們業務所在的市場對保障及長期儲蓄產品的結構性需求日益增長。本集團整體新業務價值錄得6%的增長，反映上半年錄得非常強勁的增長，然而下半年的表現則受到香港的社會動蕩顯著影響。不計入香港業務，本集團全年的整體新業務價值上升16%。稅後營運溢利增加9%，產生的基本自由盈餘增長13%，而按內涵價值基準友邦保險控股有限公司（本公司）股東應

25、佔權益（內涵價值權益）亦增長強勁，至639億美元，扣減派付股息後上升12%。與往年一樣，增長率乃按固定匯率列示，以更清晰地說明相關業務按年的表現。儘管面對充滿挑戰的經營環境，友邦保險的所有主要財務指標均 繼續錄得增長。黃經輝(Ng Keng Hooi)先生 集團首席執行官兼總裁|友邦保險控股有限公司010概覽由本公司董事組成的董事會（董事會）建議派付末期股息每股93.30港仙，秉承友邦保險行之已久的審慎、可持續及漸進的派息政策，讓本集團可把握未來的增長機遇，並且在當前的宏觀經濟及資本市場環境下保持財務靈活性。全年股息為每股126.60港仙，較2018年的全年股息（不包括特別股息）上升11%。在

26、2019年，我們業務所在的部分市場面對不少挑戰，包括消費者信心下降，以至政治及貿易緊張局勢升溫。尤其是下半年中國內地訪港旅客人數減少，對我們最大市場的新業務銷售構成影響。儘管業務受到短期影響，但友邦保險的長期增長機遇仍然龐大，我們將繼續受惠於亞洲市場踏上日趨繁榮的康莊大道，以及私人保險滲透率和社會福利覆蓋偏低的情況。2019年標誌著友邦保險的百年誌慶。本集團感謝過去百載為推動亞洲經濟和社會進步悉心盡力作出貢獻的所有友邦保險員工。在過去一個世紀，友邦保險成功駕馭巨大的經濟和政治變遷，成為全球最大的人壽保險公司之一。我們對友邦保險為當地金融市場的發展及區內人壽保險的覆蓋和成效所作出的貢獻深感自豪。

27、我們亦感恩與區內數以百萬計的客戶及其家人建立長遠關係。在許多情況下，這種互信關係更跨越多個世代。友邦保險源起於上海，而中國仍是我們增長策略的核心。中國政府宣佈進一步取消對外資擁有權限制的措施，並繼續開放壽險業，為友邦保險締造一個歷史性的機遇。我們已就改建上海分公司為子公司事項提交監管批准申請。如獲得監管批復，新成立的子公司將為我們在中國內地把業務拓展至其他區域奠定新的基礎。人壽保險業有責任促進社區大眾的生活福祉，在經濟困境及身患重疾之際為他們提供支持，並透過有效的方法匯集儲蓄，幫助他們保障退休後的收入。然而，亞洲市場在人壽保障、醫療保險、退休金以至退休儲蓄方面的保障仍然嚴重不足。這些日益增長的

28、需求，激勵我們繼續邁步向前，同時亦突顯我們業務所在市場龐大的增長潛力。在生活福祉方面，我對友邦保險的行業領導地位尤其引以為榮，反映我們致力實現友邦保險的品牌承諾，幫助大眾活出健康、長久、好生活。我們繼續由傳統交易為本的保險業務模式轉型，致力成為客戶的終身夥伴，幫助他們活出更健康的生活模式，包括透過我們全面、以科學數據為依據的健康計劃 AIA Vitality。此轉型正在改變我們與區內越來越多客戶的聯繫方式。我相信鼓勵大眾改善健康和保健，為友邦保險、我們的客戶以至我們的社區帶來三贏局面。憑藉友邦保險誠可信賴的分銷實力、市場領先的品牌及在亞洲悠久的歷史，我們能夠為客戶提供保證，守護其未來的健康和財

29、務安全。友邦保險是泛亞地區領先的人壽保險公司，我們將繼續鞏固這個地位，由竭誠盡責的團隊繼續專注執行我們清晰的增長策略，維持我們的競爭優勢。集團首席執行官兼總裁報告2019年報|011概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表2019年表現摘要（按固定匯率基準計算）我們在香港的業務錄得5%的新業務價值下降，至16.21億美元，上半年的強勁增長，被下半年中國內地訪港旅客客戶群的大幅下降所抵銷。全年代理業務錄得來自香港本地客戶雙位數字的新業務價值增長，因我們專注於 最優秀代理 策略的基本，帶來活躍代理人數增加。夥伴分銷業務下半年的新業務價值下降，主要由於來自中國內地訪港旅客的銷售較低及競爭加劇。稅後

30、營運溢利則增加6%至19.31億美元。中國內地的業務再次錄得非常強勁的表現。新業務價值增長27%至11.67億美元，而新業務價值利潤率則維持強勁，達93.5%。我們別樹一幟的 最優秀代理策略繼續帶動新入職代理及活躍代理人數錄得增長。在2019年7月，我們在天津市和河北省石家莊市成功增設營銷服務部，這是我們17年來首次在中國內地擴張業務地域。稅後營運溢利則增加28%，並首次超出10億美元。泰國業務的新業務價值增長6%至4.94億美元，主要是由我們的 財務顧問計劃的銷售動力，以及我們與Bangkok Bank Public Company Limited（盤谷銀行）的策略性長期夥伴關係所支持。整體

31、新業務價值利潤率保持強勁，達67.7%，惟反映銀行保險業務所佔比重較上年度上升。由於相關業務的增長和續保率的改善，稅後營運溢利增加3%，惟部分被債券收益率下降及醫療理賠增加所抵銷。新加坡方面，新業務價值為3.52億美元，與上年度相比維持穩定，期繳保費銷售的增長被夥伴分銷渠道的整付保費下降所抵銷。執行 最優秀代理 策略達到活躍代理人數的增加，並使我們能夠保持我們領先市場的代理分銷平台。我們與Citibank,N.A.（花旗銀行）的策略性夥伴關係帶來雙位數字的新業務價值增長，有賴保險銷售專員人數增加和生產力提升。稅後營運溢利則增加6%。我們在馬來西亞的業務錄得7%的新業務價值增長。在推出全新優質招

32、聘平台的支持下，代理渠道錄得雙位數字的新業務價值增長。儘管我們與Public Bank Berhad（大眾銀行）的策略性夥伴關係透過分行分銷錄得強勁的新業務價值增長，惟因我們的直接銷售渠道及企業方案業務的新業務價值下降所抵銷。稅後營運溢利則增加6%。其他市場錄得非常強勁的增長，新業務價值上升27%至5.35億美元，主要是由澳洲、菲律賓和越南所帶動。我們已把印度合資公司Tata AIA Life的貢獻首次納入新業務價值計算，符合我們49%的持股比例。稅後營運溢利增加2%至8.23億美元，主要是由於強勁的新業務增長帶來盈利貢獻，惟部分被南韓較弱的營運經驗及澳洲因應各種監管變動所引起的營運開支增加所

33、抵銷。我們在2019年11月與澳洲聯邦銀行簽訂聯合合作協議(Joint Cooperation Agreement)，以作出有效的管理監督，並延長與澳洲聯邦銀行在澳洲的策略性銀行保險夥伴關係至25年期。緬甸方面，我們100%全資擁有的附屬公司於2019年11月投入營運。|友邦保險控股有限公司012概覽集團首席執行官兼總裁報告集團概要分銷我們持續執行 最優秀代理策略，使代理新業務價值在2019年增長11%至32.43億美元。不計入香港業務，代 理新業務價值錄得16%的增長。友邦保險提供專屬培訓、量身訂製的創新數碼工具，以及清晰明確的事業發展途徑，是吸引和留住最優秀人才的基礎。在2019年，友邦保

34、險的百萬圓桌會會員人數再創佳績，註冊會員人數較2018年增加22%。友邦保險至今已連續五年擁有全球最多的百萬圓桌會註冊會員。友邦保險擁有龐大的行業領先策略性夥伴網絡，覆蓋整個亞太區，顯著擴大了我們可接觸的潛在新客戶，並提供巨大的增長機遇。在2019年，夥伴分銷新業務價值減少1%至11.42億美元，由於下半年中國內地訪港旅客人數減少，對香港零售獨立財務顧問業務構成影響。不計入香港業務，夥伴分銷新業務價值增長19%。我們在菲律賓和印尼的策略性夥伴關係帶來卓越佳績，使本集團的銀行保險渠道在2019年錄得非常強勁的新業務價值增長。我們與花旗銀行的區域夥伴關係持續增長，在2019年繼續為本集團銀行保險業

35、務的新業務價值帶來最大貢獻。過去三年，我們在越南、泰國及新西蘭推出多項新的銀行保險夥伴關係，為銀行保險渠道的新業務價值增長帶來重大貢獻。這些市場的強勁動力，反映我們善於借鑑本集團其他地區業務所得的經驗，迅速啟動新的夥伴合作關係，並取得更佳的成果。品牌和市場營銷憑藉友邦保險在泛亞地區的悠久歷史，現已發展成為最大的泛亞地區人壽保險公司，擁有亞洲首屈一指的保險品牌，深受數以百萬計的客戶信賴。我們以目標引領承諾透過幫助大眾活出健康、長久、好生活，帶來積極的影響，在現今社會顯得尤為確切，亦是我們服務客戶的核心理念。我們繼續與一系列夥伴合作，推廣健康生活，包括友邦保險全球大使碧咸(David Beckha

36、m)、與托定咸熱刺足球會（熱刺）的全球主要合作夥伴關係。為協助客戶改善健康和生活福祉，友邦保險建立了一個別樹一幟的策略性框架，在風險評估、預防、診斷、治療和復康的健康旅途上全程為客戶提供支持。AIA Vitality 及我們的健康計劃鼓勵客戶實踐良好的生活習慣，以應對在亞洲區內生活模式相關疾病急增的趨勢。我們現時在12個市場提供全面的健康計劃。截至2019年12月底，本集團的健康計劃會員總數超過170萬，較2018年底增加42%。我們的品牌承諾、夥伴合作關係和健康計劃是友邦保險員工及分銷最引以為榮的優勢。我們不但透過各種教育及外展計劃，在區內倡議多項健康和保健議題，同時亦透過顯著改善客戶的健康

37、水平，提升療程效果，並提供急需的財務保障，為客戶締造價值。2019年報|013概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表技術及營運我們投資並運用新科技的方針，是以提供重大價值及增強實力為本，從而為客戶、員工和分銷提升效率，改善服務，提高生產力及優化體驗。在2019年，我們顯著加強支援客戶以數碼形式進行交易的能力，並把與該等服務相關的多個後勤業務流程自動化。在我們所有業務所在的市場，現時合共超過80%的客戶互動可透過數碼形式進行。此外，在所有新保單當中，超過90%乃透過數碼形式遞交，而自動核保則佔62%。我們繼續優化專屬代理工具和平台，以提高生產力，並為主要活動提供簡便直接的支援，包括銷售活動管

38、理、服務和招聘。我們的數碼招聘平台提供量身訂製的內容和功能，切合每個市場獨特的招聘計劃和客戶倡議。此外，我們開始進行策略性銀行保險夥伴的數碼化轉型，利用數據分析進一步增強端到端客戶體驗，優化物色新銷售對象並提高銷售轉換率。我們在整個集團層面推行相關措施，旨在迅速擴展和進一步優化該等工具。隨著我們使用的科技日增，本集團依然極之重視網絡安全。我們繼續對網絡安全措施作出重大投資，包括建立內部法證調查能力，以及透過聘用獨立外部顧問，保障本集團的數據安全，並測試和驗證本集團防範網絡威脅措施的穩健程度。以人為本吸引和留住頂尖人才，以及向未來領袖賦能授權，依然是友邦保險持續獲取佳績的關鍵。友邦保險秉持我們的

39、營運原則：用對的人，以對的方法，做對的事.成果將隨之而來，為超過23,000名員工及數以萬計的代理培育以學習為本的協作文化。在2019年，我們推出量身訂製的領袖發展課程，旨在幫助本集團各級領導人才盡展所長。AIA Leadership Centre(ALC)繼續為我們的高級領導人員、頂級代理主管及重要合作夥伴行政人員提供同業最佳的人才發展計劃。ALC開幕至今已踏入第四年；在2019年，ALC舉辦超過250場活動。ALC獲備受尊崇的歐洲管理發展基金會(European Foundation for Management Development)頒授認證，以表揚友邦保險領袖發展計劃的卓越績效。目前

40、，友邦 保險是全球唯一一家獲此認證的人壽保險公司。友邦保險積極反映品牌承諾及讓員工高度參與的共融工作環境，是我們人才招聘和挽留策略的核心元素。本人欣然報告，我們在蓋洛普Q12(Gallup Q12)年度員工敬業度指標調查的表現，使本集團連續三年位列蓋洛普環球金融服務及保險業基準的首四分位數。此外，在2019年，參與長期僱員購股計劃的合資格員工人數創新高，足證員工對友邦保險的忠誠度。此外，友邦保險獲列入 福布斯2019年全球最佳僱主榜單(Global 2000The Worlds Best Employers 2019 list)，而本公司則連續第三年獲選為 彭博性別平等指數(Bloomberg

41、 Gender-Equality Index)的成分公司。|友邦保險控股有限公司014概覽集團首席執行官兼總裁報告前景在2019年，除香港外，亞洲經濟體繼續錄得穩健的增長，香港則於下半年受社會動蕩所影響。踏入2020年首季，較低息環境及2019冠狀病毒病為我們業務所在的多個市場帶來利淡因素。預計短期內會造成短暫但顯著的影響。經濟復甦的步伐和所受的長遠影響仍屬未知之數，但這將視乎疫情爆發的持續時間和嚴重程度，以及相關的控制措施。現時決策官員正採取行動，推出支持企業的針對性措施，包括減稅，並提供額外的財政支持，以減低對個人收入的財務影響。友邦保險正密切監察事態發展。我們在中國內地至今並無察覺任何異

42、常的理賠情況，而隨著我們加快數碼化舉措，代理招聘管道維持強勁。然而，外遊限制加上社會大眾普遍不願意進行面對面會議，已對本集團第一季的新業務銷售造成顯著的影響。此時，友邦保險員工面對困境的韌力和決心，令我引以為榮。在受影響地區，我們當地的業務持續為社區提供支援，包括提高給付和加快理賠程序，以及向社會大眾提供實際支持。我們對備受今次突發公共衞生事件影響的家庭和社區深表慰問。儘管面對短期不明朗因素，但帶動需求的本土因素強勁，加上亞洲的主要人口結構趨勢，仍為友邦保險業務的長遠前景提供正面的結構性支持。在收入持續增長、私人保險滲透率偏低，以及社會福利覆蓋有限的情況下，對友邦保險產品的需求將會繼續增長。本

43、人將在今年稍後時間退休，我深信友邦保險處於優勢，把握未來的長遠增長。我亦相信一如既往，友邦保險的卓越成果將會為我們的客戶、投資者、員工及社區締造重大價值。真正令這家卓越非凡的公司別樹一幟，是友邦保險員工、代理和夥伴的深度和質素，他們的努力不懈和專心致志，使我們能優化與客戶聯繫的方式。無論在過去抑或未來，他們都是友邦保險賴以成功的基石，我謹向他們表達深切的謝意。能夠帶領如此優秀的團隊見證友邦保險發展歷程的首個百年誌慶，並共同邁向其第二個世紀之始，本人實在深感榮幸。我相信未來一個世紀對亞洲及本集團而言蘊含著龐大的潛力。我非常高興李源祥先生將會接任集團首席執行官兼總裁一職，我深信友邦保險在李源祥先生

44、的領導下，定能繼往開來，更進一步。Ng Keng Hooi集團首席執行官兼總裁2020年3月12日2019年報|015財務及營運回顧財務及營運回顧017 財務回顧038 業務回顧056 風險管理064 監管及國際發展066 我們的團隊|友邦保險控股有限公司016財務及營運回顧儘管經營環境充滿挑戰，但友邦保險於2019年仍然錄得穩健表現，各項主要財務指標均錄得持續增長。我們實現新業務價值增長、國際財務報告準則稅後營運溢利的穩健增長以及所產生的基本自由盈餘及內涵價值雙位數增長。友邦保險是最大的泛亞地區上市人壽保險集團，業務遍佈亞太區內18個市場。我們的絕大部分保費以當地貨幣收取，且我們密切配對我們

45、的當地資產及負債以盡量減低外匯變動的經濟影響。由於我們以美元呈報，因此本集團所呈報的合併數字會受到貨幣換算而有所影響。為了更清晰地說明相關業務按年的表現，除另有說明外，我們已按固定匯率提供增長率及對營運表現作出評述。Garth Jones先生 集團首席財務總監2019年報|017概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表財務回顧摘要及主要財務摘要於2019年，友邦保險繼續在新業務價值、稅後營運溢利、所產生的基本自由盈餘、內涵價值營運溢利及內涵價值等各項主要財務指標錄得增長。主要的新業務價值增長6%，乃上半年非常強勁增長所得的結果，惟下半年的新業務價值受香港社會動蕩所帶來的重大影響而有所抵銷。不

46、計入香港業務，本集團的新業務價值增長強勁，達16%。儘管受到利率調低的不利影響，我們的稅後營運溢利仍錄得9%的穩健增長。所產生的基本自由盈餘增長13%，有賴於我們更具規模的有效保單業務。為內部增長及非內部增值機遇提供資金以及派付有所增加的股息後，年內自由盈餘有所增加而償付能力依然保持強勁。內涵價值增長12%，有賴於較高的內涵價值營運溢利及正面營運及投資差異。秉承友邦保險行之已久的審慎、可持續及漸進的派息政策，董事會建議增加10%的末期股息，讓集團可把握未來的增長機遇，並且在當前的宏觀經濟及資本市場環境下保持財務靈活性。我們在這充滿挑戰的經營環境中實現此等業績，而我們持續專注實行奏效的增長策略，

47、已再次證明我們在市場週期中達至此穩健財務表現的能力。我們繼續抱有信心，友邦保險於區域內的領先業務會使我們處於有利地位，以把握亞洲人壽保險市場的持續增長機會。我們將繼續專注於實現有盈利的新業務增長，並利用我們的競爭優勢，在審慎的財務管理下，投資於對我們具吸引力的機遇。於2019年11月1日，AIA Australia Limited、澳洲聯邦銀行(CBA)及The Colonial Mutual Life Assurance Society Limited(CMLA)訂立合約聯合合作協議（合作安排協議）後，友邦保險獲得CMLA的實際控制權（收購CMLA）。內涵價值新業務價值於2019年增加6%至

48、41.54億美元，乃由於中國內地及其他市場的非常強勁增長，大部分被香港的5%下滑所抵銷。香港下半年的社會動蕩促使中國內地旅客客戶群的新業務價值大幅下跌，其與香港旅遊發展局所呈報的中國內地訪港旅客的下降大致一致。代理分銷佔集團整體新業務價值的74%。我們持續執行 最優秀代理 策略，使其新業務價值增長11%至32.43億美元，而活躍代理人數亦因此增加5%。夥伴分銷的新業務價值減少1%至11.42億美元。銀行保險渠道的強勁增長被2019年下半年香港的零售獨立財務顧問渠道的新業務大幅下降所抵銷，反映了訪港旅客下降及加劇的競爭。|友邦保險控股有限公司018財務及營運回顧財務回顧不計入香港業務，本集團整體

49、新業務價值較2018年強勁增長16%。同樣不計入香港業務，本集團代理分銷的新業務價值增加16%，而夥伴分銷的新業務價值增加19%。年化新保費增加2%至65.85億美元，新業務價值利潤率增加3.0個百分點至62.9%。按新業務保費現值計算的利潤率由2018年的10%增加至11%。儘管2019年下半年利率下調，2019年的新業務價值利潤率及按新業務保費現值計算的利潤率均有所改善，有賴於香港的長期儲蓄和保障產品的盈利能力提升，及中國內地稅務規定變更導致佣金稅收抵免增加所帶來的正面影響。內涵價值營運溢利增加6%至86.85億美元，主要受新業務價值增長水平及反映2018年投資市場不利影響的內涵價值預期回

50、報所限制。營運差異維持正面6.34億美元。內涵價值營運回報為15.9%，而2018年為16.3%，主要由於與2018年相比，年內新業務價值增長及內涵價值預期回報增長放緩所帶來的綜合影響。按內涵價值基準計算的友邦保險控股有限公司（本公司）股東應佔權益（內涵價值權益）增長77.02億美元至639.05億美元。此12%的增幅主要由內涵價值營運溢利86.85億美元、正面投資回報差異5.17億美元及外匯變動的正面影響6.70億美元所帶動，惟部分被經濟假設變動的負面影響2.54億美元所抵銷。投資回報差異反映了相比長期預期回報，短期資本市場變動對投資組合及法定準備金的正面影響。商譽及其他無形資產由2018年

51、12月31日的16.86億美元增至19.20億美元，主要由於收購CMLA。於2019年12月31日的內涵價值權益乃於派付股息合共19.61億美元後列示。國際財務報告準則盈利儘管受到2019年下半年利率下調以及較高的醫療理賠及營運開支的不利影響，稅後營運溢利增加9%至57.41億美元，而我們所有報告市場分部於2019年均錄得增長。我們繼續發展業務並積極管理有效保單組合。費用率為7.3%，而2018年為7.1%，該增長主要由於AIA澳洲為應對各種監管變動所產生的較高營運開支及計入從澳洲聯邦銀行收購在澳洲及新西蘭的業務所帶動。稅後營運溢利率為17.0%，而2018年為17.5%，反映分紅業務在我們的

52、有效保單組合中的比重增加及投資和營運差異的負面影響。2019年報|019概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表受惠於股權組合的正面市價變動，2019年的平均股東分配權益增加32.16億美元至398.20億美元。此增長與稅後營運溢利的增長相若，因此股東分配權益營運回報維持14.4%。2019年的股東分配權益增加60.50億美元至428.45億美元，增長乃由於較高的純利66.48億美元（其中包括股權組合的正面市值變動）、因初次採納國際財務報告準則第16號而錄得的正面期初調整4.82億美元及正面外匯變動6.03億美元，惟部分被派付股息19.61億美元所抵銷。資本及股息2019年，我們所產生的基本

53、自由盈餘增長13%至55.01億美元，乃由於我們持續受益於更具規模的有效保單業務及由2018年資本所帶來的較高回報。由於所產生的基本自由盈餘乃基於期初假設，利率下調對2019年的影響有限，惟此影響將於2020年上半年呈現。承保新業務所投資的自由盈餘減少2%至14.77億美元，乃由於增加的銷售額主要被中國內地稅務規定變更導致佣金稅收抵免增加的影響所抵銷。為派付股息19.61億美元以及因收購CMLA的淨影響而扣減的10.45億美元後，自由盈餘增加1.66億美元至2019年12月31日的149.17億美元。友邦保險有限公司(AIA Co.)的償付能力充足率於2019年12月31日為362%，而201

54、8年12月31日則為421%。AIA Co.的償付能力充足率於計入收購CMLA及向本公司派付的股息後依然保持強勁。於2019年，我們的所有報告市場分部均向集團企業中心作出正面資本匯款。來自業務單位的匯款淨額增加9.77億美元至37.30億美元，而2018年為27.53億美元，其中包括中國內地累計保留盈利的一次性調動，以及如早前於2018年報所述，由於2018年各項所需監管批文的時間安排，泰國於2019年1月額外匯付的3.19億美元。董事會建議末期股息每股93.30港仙，反映我們卓越及穩健的財務業績及董事會對本集團未來前景的持續信心。末期股息須於本公司應屆股東週年大會上獲股東批准。2019年的全

55、年股息總額為每股126.60港仙，較2018年的全年股息總額（不包括特別股息）上升11%。董事會秉承友邦保險行之已久的審慎、可持續及漸進的派息政策，讓集團可把握未來的增長機遇，並且在當前的宏觀經濟及資本市場環境下保持財務靈活性。|友邦保險控股有限公司020財務及營運回顧財務回顧新業務表現按分部劃分的新業務價值、年化新保費及利潤率2019年2018年新業務價值變動百萬美元，除另有說明外新業務價值新業務價值利潤率年化新保費新業務價值新業務價值利潤率年化新保費按年變動（固定匯率）按年變動（實質匯率）香港1,62166.1%2,3931,71262.0%2,697(5)%(5)%泰國49467.7%7

56、2944773.1%6116%11%新加坡35265.5%53835765.4%547(1)%馬來西亞25863.1%40624763.8%3827%4%中國內地1,16793.5%1,24896590.5%1,06727%21%其他市場(1)53541.9%1,27143535.8%1,20627%23%小計4,42766.6%6,5854,16363.2%6,5108%6%為符合合併準備金及 資本要求所作調整(87)無意義無意義(56)無意義無意義無意義無意義未分配集團總部開支的 稅後價值(154)無意義無意義(152)無意義無意義無意義無意義扣除非控股權益前的總計4,18662.9%6,

57、5853,95560.0%6,5107%6%非控股權益(1)(32)無意義無意義無意義無意義無意義無意義總計4,15462.9%6,5853,95560.0%6,5106%5%附註：(1)於2019年，其他市場的年化新保費及新業務價值包括來自Tata AIA Life Insurance Company Limited(Tata AIA Life)49%的業績，以反映我們的股權。其貢獻的年化新保費及新業務價值分別為1.82億美元及3,800萬美元。本集團於2019年所呈報的整體新業務價值已扣除非控股權益應佔新業務價值3,200萬美元。就2018年而言，年化新保費及新業務價值均未被重列，並均不包

58、括來自Tata AIA Life的任何貢獻，亦沒有扣除非控股權益應佔金額。如2018年報所披露，2018年非控股權益應佔新業務價值為2,700萬美元。新業務價值於2019年增加6%至41.54億美元，乃由於中國內地及其他市場的非常強勁增長，大部分被香港因2019年下半年的社會動蕩而導致中國內地旅客客戶群的新業務價值大幅下跌所引致的5%跌幅所抵銷。年化新保費增加2%至65.85億美元，新業務價值利潤率增加3.0個百分點至62.9%。按新業務保費現值計算的利潤率由2018年的10%增加至11%。儘管2019年下半年利率下調，2019年的新業務價值利潤率及按新業務保費現值計算的利潤率均有所改善，有賴

59、於香港的長期儲蓄和保障產品的盈利能力提升，及中國內地稅務規定變更導致佣金稅收抵免增加所帶來的正面影響。代理分銷佔集團整體新業務價值的74%。我們持續執行 最優秀代理 策略，使其新業務價值增長11%至32.43億美元，而活躍代理人數亦因此增加5%。夥伴分銷新業務價值減少1%至11.42億美元。銀行保險渠道的強勁增加被2019年下半年香港的零售獨立財務顧問渠道的新業務大幅下跌所抵銷，反映了訪港旅客下降及加劇的競爭。2019年報|021概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表不計入香港業務，本集團整體新業務價值較2018年強勁增長16%。同樣不計入香港業務，本集團代理分銷的新業務價值增加16%，而

60、夥伴分銷的新業務價值增加19%。香港於2019年錄得的新業務價值減少5%。本港客戶群的新業務價值的雙位數增長受中國內地旅客客戶群的新業務價值的大幅下跌所抵銷，其與香港旅遊發展局所呈報的2019年下半年中國內地訪港旅客的下降大致一致。新業務價值利潤率增長4.1個百分點至66.1%，主要受我們的長期儲蓄和保障產品的盈利能力提高所帶動。中國內地的新業務價值增長非常強勁，達致27%至11.67億美元。最優秀代理 策略支持活躍代理人數的雙位數增長，並進一步提高生產力。新業務價值利潤率增加3.1個百分點至93.5%，由於內地稅務規定變更導致佣金稅收抵免增加的正面影響，惟此影響部分被我們保障產品內有所提升的

61、保單持有人利益所抵銷。泰國持續受益於我們的 財務顧問 計劃及與Bangkok Bank Public Company Limited（盤谷銀行）的獨家夥伴合作關係的理想進程，並於2019年錄得整體新業務價值增長6%至4.94億美元。新業務價值利潤率減至67.7%，主要由於銀行保險業務所佔比重上升所導致。新加坡於2019年的新業務價值維持穩定，為3.52億美元，原因是期繳保費銷售增長被夥伴分銷渠道較低的整付保費銷售所抵銷。馬來西亞於2019年達致新業務價值增長7%至2.58億美元，此增長同時由代理及駐分行銀行保險渠道銷售增加所支持。其他市場錄得非常強勁的新業務價值增長27%至5.35億美元，此增

62、長由澳洲、菲律賓及越南所推動。所呈報的本集團於2019年的新業務價值已扣減2.73億美元，為超出當地法定要求的合併準備金及資本要求、未分配集團總部開支的現值及非控股權益應佔新業務價值。於2019年，其他市場的年化新保費及新業務價值包括來自Tata AIA Life 49%的業績，以反映我們的股權。其貢獻的年化新保費及新業務價值分別為1.82億美元及3,800萬美元。本集團於2019年所呈報的整體新業務價值已扣除非控股權益應佔新業務價值3,200萬美元。就2018年而言，年化新保費及新業務價值均未被重列，並均不包括來自Tata AIA Life的任何貢獻，亦沒有扣除非控股權益應佔金額。如2018

63、年報所披露，2018年非控股權益應佔新業務價值為2,700萬美元。|友邦保險控股有限公司022財務及營運回顧財務回顧內涵價值權益內涵價值營運溢利內涵價值營運溢利增長6%至86.85億美元，主要受新業務價值增長水平及反映2018年投資市場不利影響的內涵價值預期回報所限制。營運差異維持正面6.34億美元，並自2010年首次公開招股以來累計已增加超過26億美元至內涵價值。內涵價值營運回報為15.9%，而2018年則為16.3%，主要由於與2018年相比，年內新業務價值增長及內涵價值預期回報增長放緩所帶來的綜合影響。每股內涵價值營運盈利 基本2019年2018年按年變動（固定匯率）按年變動（實質匯率）

64、內涵價值營運溢利（百萬美元）8,6858,2786%5%普通股的加權平均股數（百萬）12,04212,021不適用不適用每股基本內涵價值營運盈利（美仙）72.1268.866%5%每股內涵價值營運盈利 攤薄2019年2018年按年變動（固定匯率）按年變動（實質匯率）內涵價值營運溢利（百萬美元）8,6858,2786%5%普通股的加權平均股數(1)（百萬）12,07112,056不適用不適用每股攤薄內涵價值營運盈利(1)（美仙）71.9568.666%5%附註：(1)每股攤薄內涵價值營運盈利包括根據財務報表附註40所述以股份為基礎的報酬計劃中授予合資格董事、主管、僱員及代理的購股權、受限制股份單

65、位、受限制股份購買單位及受限制股份認購單位的攤薄影響（如有）。內涵價值變動內涵價值增長74.68億美元至2019年12月31日的619.85億美元。內涵價值增長主要由內涵價值營運溢利86.85億美元、正面投資回報差異5.17億美元及外匯變動的正面影響6.70億美元所帶動，惟部分被經濟假設變動的負面影響2.54億美元所抵銷。投資回報差異反映了相比長期預期回報，短期資本市場變動對投資組合及法定準備金的正面影響。於2019年12月31日的內涵價值乃於派付股息19.61億美元及扣除收購CMLA的淨影響2.47億美元後列示，其中包括購買價14.54億美元和已收購內涵價值12.07億美元。2019年報|0

66、23概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表內涵價值變動分析如下：2019年百萬美元，除另有說明外經調整資產淨值有效保單業務價值內涵價值期初內涵價值24,63729,88054,517購買價(1,454)(1,454)已收購內涵價值(1)7904171,207收購的影響(664)417(247)新業務價值(702)4,8564,154內涵價值的預期回報5,072(967)4,105營運經驗差異394206600營運假設變動(18)5234財務費用(208)(208)內涵價值營運溢利4,5384,1478,685投資回報差異(942)1,459517經濟假設變動的影響65(319)(254)其

67、他非營運差異2,491(2,569)(78)內涵價值溢利總額6,1522,7188,870股息(1,961)(1,961)其他資本變動136136匯率變動的影響(59)729670期末內涵價值28,24133,74461,9852018年百萬美元，除另有說明外經調整資產淨值有效保單業務價值內涵價值期初內涵價值20,97429,80550,779購買價(918)(918)已收購內涵價值(2)487320807收購的影響(431)320(111)新業務價值(660)4,6153,955內涵價值的預期回報4,550(657)3,893營運經驗差異355257612營運假設變動29(38)(9)財務費

68、用(173)(173)內涵價值營運溢利4,1014,1778,278投資回報差異(1,428)(790)(2,218)經濟假設變動的影響(3)5047其他非營運差異3,452(3,182)270內涵價值溢利總額6,1222556,377股息(1,589)(1,589)其他資本變動9898匯率變動的影響(537)(500)(1,037)期末內涵價值24,63729,88054,517附註：(1)CMLA的已收購內涵價值乃按2019年11月1日的金額計算，此已扣除相關的再保險協議。(2)AIA Sovereign Limited及其附屬公司(Sovereign)的已收購內涵價值乃按2018年7月2

69、日的金額計算，此已扣除相關的再保險協議。|友邦保險控股有限公司024財務及營運回顧財務回顧內涵價值權益百萬美元，除另有說明外於2019年12月31日於2018年12月31日內涵價值61,98554,517商譽及其他無形資產(1)1,9201,686內涵價值權益63,90556,203附註：(1)與按國際財務報告準則編製的財務報表呈列相符，已扣除稅項、分紅基金應佔金額及非控股權益。內涵價值及新業務價值敏感度內涵價值及新業務價值對中間假設變動（源於股本價格及利率變動）的敏感度列示如下，且與過往期間一致。百萬美元，除另有說明外於2019年12月31日內涵價值2019年新業務價值於2018年12月31

70、日內涵價值2018年新業務價值中間價值61,9854,15454,5173,955股本價格變動的影響股本價格上升10%968不適用736不適用股本價格下跌10%(967)不適用(731)不適用利率變動的影響利率上升50個基點7利率下降50個基點(797)(207)(249)(184)詳細資料載列於內涵價值補充資料第3節。2019年報|025概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表國際財務報告準則溢利按分部劃分的稅後營運溢利(1)百萬美元，除另有說明外2019年2018年按年變動（固定匯率）按年變動（實質匯率）香港1,9311,8146%6%泰國1,0649953%7%新

71、加坡5835586%4%馬來西亞3333206%4%中國內地1,06187028%22%其他市場8238262%集團企業中心(54)(85)無意義無意義總計5,7415,2989%8%附註：(1)僅為本公司股東應佔權益，不包括非控股權益。儘管受到2019年下半年利率下調以及較高的醫療理賠及營運開支的不利影響，稅後營運溢利增加9%至57.41億美元，而我們所有報告市場分部於2019年均錄得增長。我們繼續發展業務並積極管理有效保單組合。香港的稅後營運溢利取得6%的增長，乃由於相關業務增長部分被2019年下半年利率下調，而降低了新固定收入投資的收益率，及有效分紅產品組合所產生的呈報溢利的影響而有所抵

72、銷。中國內地繼續錄得28%的卓越增長，而稅後營運溢利首次超過10億美元，主要由強勁的新業務增長、優質盈利來源及持續有利的營運經驗所帶動。泰國的稅後營運溢利錄得3%的增長，有賴於業務增長及更佳的續保率，惟此影響被較高的流感理賠而導致的負面醫療理賠經驗，及下半年新固定收入投資的收益率顯著下降而有所抵銷。新加坡的稅後營運溢利錄得6%的增長，反映相關業務增長，部分被我們的HealthShield產品組合持續面臨壓力的盈利能力而有所抵銷。馬來西亞的稅後營運溢利受相關業務增長帶動而取得6%的增長，其增長部分被2019年下半年季節性傳染病的發病率上升所帶動的較高醫療理賠而有所抵銷。|友邦保險控股有限公司02

73、6財務及營運回顧財務回顧其他市場於2019年錄得2%的稅後營運溢利增長，由於友邦保險在南韓的營運經驗轉差，以及AIA澳洲為應對各種監管變動所產生的較高營運開支，抵銷了新業務強勁增長對盈利的貢獻。受惠於股權組合的正面市價變動，2019年的平均股東分配權益增加32.16億美元至398.20億美元。此增長與稅後營運溢利的增長相若，因此股東分配權益營運回報維持14.4%。按分部劃分的總加權保費收入百萬美元，除另有說明外2019年2018年按年變動（固定匯率）按年變動（實質匯率）香港13,10711,44415%15%泰國4,3523,8957%12%新加坡2,9162,7388%7%馬來西亞2,142

74、2,0836%3%中國內地4,8044,00625%20%其他市場6,6816,3779%5%總計34,00230,54313%11%總加權保費收入較2018年增加13%至340.02億美元。國際財務報告準則營運溢利投資回報百萬美元，除另有說明外2019年2018年按年變動（固定匯率）按年變動（實質匯率）利息收入6,6246,1259%8%股權及房地產的預期長期投資回報2,2751,95117%17%總計8,8998,07611%10%國際財務報告準則營運溢利投資回報較2018年增長11%至88.99億美元。此增長主要由投資組合規模擴大所帶動。營運開支百萬美元，除另有說明外2019年2018年

75、按年變動（固定匯率）按年變動（實質匯率）營運開支2,4682,17116%14%營運開支增加16%至24.68億美元。費用率為7.3%，而2018年為7.1%，此增長主要由AIA澳洲為應對各種監管變動所產生的較高營運開支及計入從澳洲聯邦銀行收購在澳洲及新西蘭的業務所帶動。2019年報|027概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表純利(1)百萬美元，除另有說明外2019年2018年按年變動（固定匯率）按年變動（實質匯率）稅後營運溢利5,7415,2989%8%有關股權及房地產投資回報的短期波動，已扣除稅項(2)937(2,063)無意義無意義持作自用物業的重估收益之重新分類，已扣除稅項(2)

76、(170)(212)無意義無意義企業交易相關成本，已扣除稅項(85)(148)無意義無意義實施新會計準則的成本，已扣除稅項(39)(42)無意義無意義其他非營運投資回報及其他項目，已扣除稅項264(236)無意義無意義總計6,6482,597165%156%附註：(1)僅為本公司股東應佔權益，不包括非控股權益。(2)投資回報的短期波動包括持作自用物業的重估收益。此金額重新分類以自純利中扣除以符合國際財務報告準則計量及呈列。國際財務報告準則非營運變動國際財務報告準則純利於2019年為66.48億美元，比2018年增加逾倍。純利包括有關股權組合的市值變動，而2019年純利包括股權及房地產的正面短期

77、波動9.37億美元，對比2018年的負面變動20.63億美元。2019年的其他非營運項目包括企業交易相關成本8,500萬美元（與收購CMLA及Sovereign相關），以及實施新會計準則的成本3,900萬美元。股東分配權益變動百萬美元，除另有說明外2019年2018年期初股東分配權益36,79536,413採納國際財務報告準則第16號的期初調整482純利6,6482,597注入僱員股票信託的股份(21)(11)股息(1,961)(1,589)持作自用物業重估收益1678外幣換算調整603(732)其他資本變動132109股東分配權益變動總額6,050382期末股東分配權益42,84536,79

78、5平均股東分配權益39,82036,604|友邦保險控股有限公司028財務及營運回顧財務回顧股東分配權益變動不包括公平值準備金的變動。友邦保險認為此更能清晰反映股東權益於年內的相關變動，此不包括可供出售債券按國際財務報告準則進行的會計處理的市值調整。受惠於我們股權組合的正面市值變動，2019年平均股東分配權益增加32.16億美元至398.20億美元，而於2018年則為366.04億美元。2019年股東分配權益增加60.50億美元至428.45億美元，增長乃由於較高的純利66.48億美元（其中包括股權組合的正面市值變動）、因初次採納國際財務報告準則第16號而錄得的正面期初調整4.82億美元及正面

79、外匯變動6.03億美元，惟部分被派付股息19.61億美元所抵銷。對匯率、利率及股本價格變動的敏感度載於財務報表附註38。國際財務報告準則每股盈利股東應佔國際財務報告準則稅後營運溢利的每股基本盈利增加9%至2019年的47.67美仙。股東應佔國際財務報告準則純利的每股基本盈利包括股權及投資物業組合的市價變動，增加逾倍至2019年的55.21美仙。國際財務報告準則每股盈利 基本純利(1)稅後營運溢利(1)2019年2018年2019年2018年溢利（百萬美元）6,6482,5975,7415,298普通股的加權平均股數（百萬）12,04212,02112,04212,021每股基本盈利（美仙）55

80、.2121.6047.6744.07國際財務報告準則每股盈利 攤薄純利(1)稅後營運溢利(1)2019年2018年2019年2018年溢利（百萬美元）6,6482,5975,7415,298普通股的加權平均股數(2)（百萬）12,07112,05612,07112,056每股攤薄盈利(2)（美仙）55.0721.5447.5643.94附註：(1)僅為本公司股東應佔權益，不包括非控股權益。(2)每股攤薄盈利包括根據財務報表附註40所述以股份為基礎的報酬計劃中授予合資格董事、主管、僱員及代理的購股權、受限制股份單位、受限制股份購買單位及受限制股份認購單位的攤薄影響（如有）。2019年報|029概

81、覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表資本自由盈餘產生本集團的自由盈餘指經調整資產淨值超出所需資本（包括合併準備金及資本要求）的部分。本集團持有自由盈餘以令本集團可以投資新業務，善用非內部機遇及應對資本市場壓力帶來的影響。所產生的基本自由盈餘不包括投資回報差異及其他項目。2019年，我們所產生的基本自由盈餘增長13%至55.01億美元，乃由於我們持續受益於更具規模的有效保單業務及由2018年資本所帶來的較高回報。由於所產生的基本自由盈餘乃基於期初假設，利率下調對2019年的影響有限，惟此影響將於2020年上半年呈現。承保新業務所投資的自由盈餘減少2%至14.77億美元，乃由於增加的銷售額主要

82、被中國內地稅務規定變更導致佣金稅收抵免增加的影響所抵銷。投資回報差異及其他項目（包括監管發展）的整體負面影響為5.88億美元。該影響包括較低息率造成的11.04億美元之負面影響，然而該影響部分被其他項目（包括外匯變動及股權的市值收益）的5.16億美元的正面影響所抵銷。為派付股息19.61億美元以及因收購CMLA的淨影響而扣減的10.45億美元後，自由盈餘於年內增加1.66億美元至2019年12月31日的149.17億美元。下表概述自由盈餘變動：百萬美元，除另有說明外2019年2018年期初自由盈餘14,75112,586透過於2018年1月1日將AIA韓國轉為附屬公司所釋放自由盈餘1,886收

83、購的影響(1)(1,045)(497)產生的基本自由盈餘5,5014,945撥付新業務所用的自由盈餘(1,477)(1,540)投資回報差異及其他項目(588)(795)未分配集團總部開支(192)(170)股息(1,961)(1,589)財務費用及其他資本變動(72)(75)期末自由盈餘14,91714,751附註：(1)經計及再保險的影響。|友邦保險控股有限公司030財務及營運回顧財務回顧集團企業中心淨資金流集團企業中心所持有的營運資金包括債務及股本證券、存款和現金及現金等價物。營運資金增長至2019年12月31日的134.71億美元。來自業務單位的匯款淨額增加9.77億美元至37.30億

84、美元，其中大部分增加來自泰國及中國內地。在監管變動於2018年獲批後，及如早前於2018年報所述，由於2018年各項所需監管批文的時間安排，而於2019年1月額外匯付的3.19億美元，泰國的匯款於2019年增至10.37億美元。來自中國內地的匯款增加接近一倍，反映出業務規模不斷擴大及累計保留盈利的一次性調動。如早前所述，在2018年收購Sovereign後來自新西蘭的特別匯款，說明了較低的2019年其他市場匯款。借貸因發行中期票據的所得款項淨額13.01億美元，扣除於到期日贖回的中期票據5.00億美元而增加7.97億美元。此營運資金的總增長乃於派付股息19.61億美元及於2019年初步支付有關

85、收購CMLA的總款項3.44億美元後錄報。營運資金變動概述如下：百萬美元，除另有說明外2019年2018年期初營運資金10,2969,714集團企業中心營運業績(54)(85)來自業務單位的匯款淨額 香港9861,054 泰國1,037149 新加坡295267 馬來西亞176185 中國內地1,022542 其他市場214556匯付予集團企業中心的匯款淨額3,7302,753初次支付收購CMLA款項(1)(344)支付收購Sovereign款項(918)借貸增加7971,001注入僱員股票信託的股份(21)(11)派付股息(1,961)(1,589)債務證券的市值變動及其他事項1,028(5

86、69)期末營運資金13,47110,296附註：(1)指早前所公佈的初次支付款項5.00億澳元。2019年報|031概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表國際財務報告準則資產負債表合併財務狀況表百萬美元，除另有說明外於2019年12月31日於2018年12月31日變動（實質匯率）資產 金融投資233,363186,14225%投資物業4,8344,7941%現金及現金等價物3,9412,45161%遞延承保及啟動成本26,32824,6267%其他資產15,66611,79333%總資產284,132229,80624%負債 保險及投資合約負債201,870172,64917%借貸5,75

87、74,95416%其他負債18,54912,79745%減總負債226,176190,40019%權益 總權益57,95639,40647%減非控股權益44840012%友邦保險控股有限公司股東應佔總權益57,50839,00647%股東分配權益42,84536,79516%|友邦保險控股有限公司032財務及營運回顧財務回顧股東權益變動百萬美元，除另有說明外2019年2018年期初股東權益39,00643,176採納國際財務報告準則第16號的期初調整482純利6,6482,597資產的公平值收益（虧損）12,452(4,552)注入僱員股票信託的股份(21)(11)股息(1,961)(1,58

88、9)持作自用物業重估收益1678外幣換算調整603(732)其他資本變動132109股東權益變動總額18,502(4,170)期末股東權益57,50839,006總投資百萬美元，除另有說明外於2019年12月31日佔總額比重於2018年12月31日佔總額比重保單持有人及股東總計212,74287%171,33788%單位連結式合約及合併投資基金總計31,45613%23,93812%總投資244,198100%195,275100%如下所示，投資組合於年內保持穩定：單位連結式合約及合併投資基金百萬美元，除另有說明外於2019年12月31日佔總額比重於2018年12月31日佔總額比重單位連結式合

89、約及合併投資基金 債務證券5,86619%4,76520%貸款及存款7032%81 股本證券24,10177%18,41877%現金及現金等價物7522%6723%衍生金融工具342單位連結式合約及合併投資基金總計31,456100%23,938100%2019年報|033概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表保單持有人及股東投資百萬美元，除另有說明外於2019年12月31日佔總額比重於2018年12月31日佔總額比重分紅基金及具特定資產組合的其他分紅業務 政府債券7,7514%6,6454%其他政府及政府機構債券9,9745%7,4764%公司債券及結構證券40,84219%30,183

90、18%貸款及存款2,5231%2,1791%小計固定收入投資61,09029%46,48327%股本證券18,7398%13,8928%投資物業及持作自用物業1,0651%8881%現金及現金等價物481395 衍生金融工具231148分紅基金及具特定資產組合的其他分紅業務小計81,60638%61,80636%其他保單持有人及股東 政府債券43,34521%35,82121%其他政府及政府機構債券16,7278%13,4968%公司債券及結構證券47,47922%41,83524%貸款及存款6,8603%5,1323%小計固定收入投資114,41154%96,28456%股本證券7,4824

91、%5,7893%投資物業及持作自用物業5,8293%5,7944%現金及現金等價物2,7081%1,3841%衍生金融工具706280其他保單持有人及股東小計131,13662%109,53164%保單持有人及股東總計212,742100%171,337100%|友邦保險控股有限公司034財務及營運回顧財務回顧資產分紅業務以獨立法定基金承保，須受法規確立的保單持有人和股東之間的分紅機制所規範。具特定資產組合的其他分紅業務 以獨立投資資產所支持並就將來的分紅給付作出撥備，縱使保單持有人與股東之間的分紅機制於法規中並無定義。我們已於2018年加強投資披露，把具特定資產組合的其他分紅業務和分紅業務合

92、併披露投資資料，以反映該業務的性質及更大規模。總資產由2018年12月31日的2,298.06億美元增加543.26億美元至2019年12月31日的2,841.32億美元。總投資包括金融投資、投資物業、持作自用物業和現金及現金等價物，與2018年12月31日的1,952.75億美元相比，於2019年12月31日增加489.23億美元至2,441.98億美元。於2019年12月31日合共2,441.98億美元的投資中，2,127.42億美元為就保單持有人及股東所持有的資產，而餘下314.56億美元為就單位連結式合約所持有及合併投資基金的資產。於2019年12月31日，就保單持有人及股東所持有的固

93、定收入投資（包括債務證券、貸款及定期存款）總額達1,755.01億美元，而於2018年12月31日則為1,427.67億美元。其他政府及政府機構債券、公司債券及結構證券的整體平均信貸評級為A-，與2018年12月31日一致。於2019年12月31日及2018年12月31日，政府債券、其他政府及政府機構債券佔固定收入投資的44%。於2019年12月31日及2018年12月31日，公司債券及結構證券佔固定收入投資的50%。於2019年12月31日，就保單持有人及股東所持有的股本證券總額達262.21億美元，而於2018年12月31日則為196.81億美元。股本證券賬面值上升65.40億美元主要由於

94、新購買的股本證券及正面的市價變動。於此等股本證券中，187.39億美元為分紅基金及具特定資產組合的其他分紅業務所持有。現金及現金等價物增加14.90億美元至2019年12月31日的39.41億美元，而於2018年12月31日則為24.51億美元。該增加主要反映我們的業務營運產生的正面現金流入淨額、年內發行中期票據的所得款項淨額合共13.01億美元，部分被於到期日贖回的中期票據5.00億美元及派付股息19.61億美元所抵銷。2019年報|035概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表於2019年12月31日，保單持有人及股東的投資物業及持作自用物業合共為68.94億美元，而於2018年12月3

95、1日則為66.82億美元。遞延承保及啟動成本由2018年12月31日的246.26億美元增加至2019年12月31日的263.28億美元，主要反映新業務增長。其他資產由2018年12月31日的117.93億美元增加至2019年12月31日的156.66億美元，反映受採納國際財務報告準則第16號所增加的物業、廠房及設備以及再保險可收回款項、收購CMLA所產生的商譽和其他應收款項的增加。負債總負債由2018年12月31日的1,904.00億美元增加至2019年12月31日的2,261.76億美元。保險及投資合約負債由2018年12月31日的1,726.49億美元增長至2019年12月31日的2,0

96、18.70億美元，反映有效保單組合的相關增長、支持單位連結式產品及分紅保單的股本投資的正面市價變動以及正面的外匯變動。由於年內發行中期票據的所得款項淨額合共13.01億美元及減去於到期日贖回的中期票據5.00億美元，借貸增加至2019年12月31日的57.57億美元。槓桿比率（定義為借貸，按借貸總額及權益的百分比列示）為9.0%，而於2018年12月31日則為11.2%。其他負債於2019年12月31日為185.49億美元，而於2018年12月31日則為127.97億美元，反映就收購CMLA應付的代價、採納國際財務報告準則第16號所產生的租賃負債、遞延稅項負債及投資相關應付款項的增加。承擔及或

97、有事項的詳情載於財務報表附註43。|友邦保險控股有限公司036財務及營運回顧財務回顧監管資本本集團的監管機構為香港保險業監管局（香港保監局）。本集團的主要營運公司為於香港註冊的保險公司AIA Co.。於2019年12月31日，AIA Co.（我們主要受監管的公司）根據香港保險業條例基準計算的可用資本總額為118.56億美元，其償付能力充足率為最低監管資本的362%，而於2018年12月31日則為421%。AIA Co.的償付能力充足率於計入收購CMLA及向本公司派付股息後仍然保持強勁。AIA Co.的可用資本總額及償付能力充足率概述如下：百萬美元，除另有說明外於2019年12月31日於2018

98、年12月31日可用資本總額11,8569,208最低監管資本(100%)3,2722,189償付能力充足率(%)362%421%本集團的個別分公司及附屬公司亦須接受有關公司及其母公司經營業務所在司法權區的監管並包括其有關資本的規定。於2019年12月31日，各地區市場地方營運單位均符合各實體及當地監管機構的資本規定。全球中期票據及證券計劃於2019年3月，我們將全球中期票據及證券計劃由60億美元增至80億美元。在該計劃下，本公司於2019年1月16日發行非上市的港元計值固定利率中期票據，該等票據包括年利率為2.95%的13.00億港元3.5年期票據及年利率為3.68%的11.00億港元12年期

99、票據，其已發行等值美元合共約為3.07億美元。於2019年4月9日，本公司發行美元計值固定利率中期票據，該等票據於香港聯合交易所有限公司上市。有關發售包括年利率為3.6%的10.00億美元10年期票據。本公司於2019年3月贖回高級無抵押的固定利率票據，其面額為5.00億美元。於2019年12月31日，全球中期票據及證券計劃下已發行債務的賬面值合共為57.57億美元。2019年報|037概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表信貸評級於2019年12月31日，穆迪、惠譽及標準普爾分別授予AIA Co.財務實力評級Aa2（很低的信貸風險）（前景展望穩定）、AA（很強）（前景展望穩定）及AA-（

100、很強）（前景展望穩定）。於2019年12月31日，穆迪、惠譽及標準普爾分別授予本公司發行人信用評級A2（低信貸風險）（前景展望穩定）、AA-（很高的信貸質素）（前景展望穩定）及A（強）（前景展望樂觀）。於2019年8月7日，標準普爾將本公司的前景展望評級由穩定修訂為樂觀。股息董事會建議宣派末期股息每股93.30港仙，反映我們卓越及穩健的財務業績以及董事會對本集團未來前景的持續信心。末期股息須於本公司應屆股東週年大會上獲股東批准。2019年的全年股息總額為每股126.60港仙，較2018年的全年股息總額（不包括特別股息）上升11%。董事會秉承友邦保險行之已久的審慎、可持續及漸進的派息政策，讓集團

101、可把握未來的增長機遇，並且在當前的宏觀經濟及資本市場環境下保持財務靈活性。有關收購澳洲聯邦銀行在澳洲及新西蘭之人壽保險業務之更新於2018年7月收購AIA New Zealand Limited（前稱Sovereign Assurance Company）之後，於2019年11月1日，本集團、澳洲聯邦銀行及CMLA訂立了合作安排協議，也標示了本集團另一個重大里程碑。該協議提供了一個完成原收購計劃的交替交割結構，及令本集團可對CMLA及若干聯屬公司（不包括CMLA於中國內地持有的交銀康聯人壽保險有限公司股權）進行適當的直接管理控制及監管。收購CMLA令本集團能夠在澳洲取得廣大的客戶覆蓋，並包括與

102、澳洲聯邦銀行25年的策略性銀行保險夥伴安排。我們繼續推進在澳洲收購的業務整合，且已在新西蘭的業務整合取得尤其良好的進展。由於整合項目的複雜性加大，預計自購買Sovereign和頒佈合作安排協議後所產生的預期稅前整合成本會有所增加並估計將為2.40億美元。雖然我們對合作安排協議開始後的兩年內，每年的年化稅前成本協同效益預期已由6,000萬美元增加至8,000萬美元，但目前預期該交易不會於完成交割後的首年提升我們的盈利。我們繼續相信該交易將大幅擴大友邦保險對潛在新客戶的覆蓋並達致有盈利的增長。本集團2019年的財務業績包括AIA New Zealand Limited全年的業績及CMLA自2019

103、年11月起兩個月的業績。|友邦保險控股有限公司038財務及營運回顧業務回顧分銷代理隊伍我們的專屬代理仍然是友邦保險的主要分銷渠道，亦是本集團的核心增長動力。我們的代理隊伍的質素與規模，是友邦保險的關鍵競爭優勢，讓我們能夠接觸在我們營運市場中數以百萬計的客戶，為他們提供一系列全面的產品和服務以滿足他們多元化的需求。我們持續執行 最優秀代理 策略，使我們整體代理分銷業務於2019年的新業務價值增長11%至32.43億美元，佔本集團整體新業務價值的74%。年化新保費增加4%至43.05億美元，而新業務價值利潤率則上升至75.3%。優質招聘是友邦保險 最優秀代理 策略的重要支柱。我們旨在招募高質素的人

104、才，並為我們的代理提供量身訂製的培訓和明確的事業發展途徑。我們在過去三年於泰國、馬來西亞、越南、印尼和菲律賓推出優質招聘計劃，而這些新計劃對我們的代理隊伍轉型舉措至關重要。在這些市場招聘的優秀人才對比一般新入職代理平均具有近兩倍的活躍度，而且生產力亦顯著較高。友邦保險致力建立一支高質素和專業的代理隊伍，讓本集團的整體活躍代理人數（包括Tata AIA Life）增長5%。友邦保險的其中一項重要策略性優先任務，是利用科技進一步提升我們市場領先的專屬代理隊伍的專業水平和質素。我們繼續投資於數碼科技，為我們的代理及代理主管在其所有關鍵活動領域（包括銷售、服務和招聘）提供簡便和有效的支持。我們在整個集

105、團制定全面的數碼路線圖，為我們的代理提供適用的應用程式及管理工具，務求透過以人為中心的設計方針，確保最佳的用戶體驗。例如，我們正在整個集團推行嶄新的數碼招聘平台，加入量身訂製的內容和功能，切合每個市場的獨特招聘計劃和客戶倡議。目前，這些平台已於香港、馬來西亞和中國內地正式啟用，並將於短期內擴展至其他市場。我們 亦在香港推出一項創新的互動式助銷工具 全保理財分析，為代理提供詳細的客戶需求和保險缺口分析，並繼續推動在中國內地採用數碼工具 Master Planner，從而支持代理主管以系統化和結構化的模式管理銷售活動。我們亦繼續在物色新銷售對象平台中嵌入新的客戶偏好模型，使我們的代理能夠針對並滿足

106、客戶的特定需求。在2019年，代理透過我們的互動式銷售點(iPoS)技術提交的保單佔集團總數的95%以上。在2019年，友邦保險的百萬圓桌會會員人數再創佳績，本集團的註冊會員人數超過12,000名，較2018年增加22%。友邦保險更成為連續五年擁有全球最多百萬圓桌會註冊會員的跨國公司。2019年報|039概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表夥伴分銷友邦保險的夥伴分銷業務與我們的專屬代理業務相輔相成。我們龐大的行業領先策略性夥伴網絡覆蓋整個亞太區，顯著地擴大了我們可接觸的潛在新客戶，並為本集團提供巨大的增長機會。在2019年，整體夥伴分銷業務的新業務價值下降1%至11.42億美元，佔本集團

107、新業務價值總額的26%。年化新保費下降1%至22.80億美元，而新業務價值利潤率則為50.1%，與2018年的水平大致保持一致。2019年的新業務價值下降主要是受到香港零售獨立財務顧問渠道的新業務價值大幅下跌所影響。正如我們先前在2019年第三季的新業務摘要中所述，透過該渠道的來自中國內地訪港客戶的銷售額在2019年下半年顯著減少。不計入香港，本集團的整體夥伴分銷業務的新業務價值在2019年增長19%。我們的銀行保險渠道在2019年錄得非常強勁的新業務價值增長。我們與菲律賓的Bank of the Philippine Islands(BPI)及印尼的Bank of Central Asia(

108、BCA)所建立的策略性夥伴關係締造卓越佳績。我們與Citibank,N.A.（花旗銀行）的區域性夥伴關係受到香港新業務價值下降所影響，但整體仍持續錄得正增長，在2019年繼續為集團銀行保險業務的總新業務價值帶來最大貢獻。我們在過去三年推出多項新的銀行夥伴關係，包括泰國的Bangkok Bank Public Company Limited（盤谷銀行）、新西蘭的ASB Bank Limited(ASB)及越南的Vietnam Prosperity Joint-Stock Commercial Bank(VPBank)。這些較新的夥伴關係在2019年為我們的銀行保險渠道的新業務價值增長帶來可觀的貢

109、獻。這些新夥伴錄得強勁推動力，突顯我們有能力憑藉整個集團過往的經驗，並更成功地啟動新的夥伴關係。我們的中介夥伴分銷渠道（包括獨立財務顧問、經紀、私人銀行和專家顧問）的新業務價值在2019年下降，主要是由香港獨立財務顧問渠道業務大幅減少所致。我們在新加坡經紀業務的競爭日趨激烈的情況下，繼續對高淨值客戶整付保費業務維持嚴格的定價原則，導致新業務價值亦錄得跌幅。如2019年中期報告所述，在區內的直接銷售渠道中，我們逐步減少採用傳統電話營銷的銷售模式，轉向趨於數碼化的業務模式。隨著我們逐步轉型取得進展，該渠道的新業務價值在2019年有所下降。夥伴分銷業務的其中一項策略性優先任務，是對我們的業務模型進行

110、數碼化轉型，透過與我們的策略性銀行保險夥伴進行更深入的系統整合，並利用數據分析技術進一步增強客戶體驗，優化物色新銷售對象並提高銷售轉換率。作為集團整體舉措的一部分，我們在2019年下半年為各主要分銷夥伴推出嶄新的數碼支援平台，最初專注為駐分行銷售人員提供支持，以更有效識別目標客戶，提供量身訂製的保險倡議。初步結果令人鼓舞，我們旨在於整個集團進一步擴展並增強這些工具。附註：在分銷一節內：按分銷渠道劃分的新業務價值及新業務價值利潤率乃根據當地法定的準備金和資本要求編製，並不包括退休業務。|友邦保險控股有限公司040財務及營運回顧業務回顧市場營銷逾一個世紀前，友邦保險從一家小型保險代理公司開始建立業

111、務，經過多年來的發展成為了泛亞地區最大的人壽保險集團，擁有亞洲首屈一指的壽險品牌，並深受數以百萬計客戶信賴。客戶的終身夥伴我們繼續由傳統的交易型保險業務模式，逐漸轉型成為客戶的終身夥伴。我們的健康和生活質素策略框架別具優勢，涵蓋風險預估、預防、診斷、治療和復康等範疇。這個框架改變我們聯繫客戶的方式，顯著改善他們的健康水平，提升治療效果，以及帶動重複銷售增長。AIA Vitality 正改變客戶對人壽和醫療保險的觀念，而我們的分銷代理與客戶互動之中，幫助他們了解良好生活習慣對預防疾病的重要性。友邦保險於2019年8月在新西蘭推出 AIA Vitality，現時共為12個市場提供全面的健康計劃。截

112、至2019年12月底，集團的健康計劃會員總數超過170萬，較2018年底增加42%。在2019年，我們每日錄得超過80萬個鍛煉紀錄，並收到660萬份健康評估報告。此外，我們的 每週挑戰活動獲得1,840萬名 AIA Vitality 會員參與。目前，集團在各個市場提供超過100項結合 AIA Vitality 的產品。我們擴大區內的健康計劃規模，體現我們協助建立一個健康社會的承諾。我們在2019年根據 AIA Vitality 會員提供的健康評估所進行的健康改善調查顯示，21%會員的身高體重指數(BMI)有所改善，而39%會員的膽固醇水平改善至健康水平。在中國內地，我們與策略性夥伴微醫合作，推

113、出乳癌和白血病兩項單病種的保險產品。這兩項產品為客戶提供全程保護，包括風險預估、預防、診斷、治療及復康。我們通過與微醫的夥伴合作為保單持有人提供諮詢、專科轉介，以及專家第二醫療意見服務。此外，我們亦會為客戶安排心理輔導及治療後支援服務。客戶聯繫友邦保險銳意為客戶帶來獨特、個人化和有意義的體驗。我們在其中三個主要市場，包括香港、中國內地及泰國，透過客戶追蹤研究，深入了解客戶聯繫和業務的關鍵因素。這些研究帶出兩個主要結果：客戶倡導能發揮正面的影響，以及代理與客戶保持定期聯繫的重要性。在這些市場樂意推薦友邦保險的客戶，再次購買我們產品的傾向較其他客戶高超過約一倍。代理在這些市場定期聯繫的客戶之再次購

114、買率是那些並非經常聯繫客戶的再次購買率最少三倍。我們在2019年推出數碼化的 全保理財分析 工具，代理借助該工具為客戶提供更自動化和連貫的財務建議，有助他們加強與客戶的聯繫。這個嶄新工具於7月份正式在香港推出，並將於2020年陸續在泰國、馬來西亞、中國內地及新加坡採用。另外，我們也在香港推出專為新產品 友扣稅 而設，及由數據推動的網上市場宣傳計劃。這個計劃囊括 Marketing 雜誌頒發11項市場推廣卓越大獎，並促使友邦香港獲選為 2019年度最佳市場推廣機構(Marketer of The Year 2019)。2019年報|041概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表健康、長久、好生

115、活健康、長久、好生活 目標為本的品牌承諾是我們市場推廣活動的基礎，並且引領我們協助客戶改善生活方式的動力。幫助數以百萬計客戶掌握健康知識及改善他們的健康，不但令這些客戶獲益，亦令整體社會以至我們的股東受惠。我們堅定地致力扭轉與生活方式相關疾病急增的情況，並在2019年繼續與一系列夥伴合作，推廣健康的生活習慣，包括友邦保險全球大使碧咸(David Beckham)和全球主要合作夥伴托定咸熱刺足球會（熱刺）。我們繼續在區內健康和保健的重要議題上擔當領導角色。我們在9月推出一個全面推廣計劃，以提升對充足睡眠的意識，推廣多睡一小時帶來的好處。該推廣項目提供實用的提示、工具和獎賞，鼓勵亞洲區客戶改變行為

116、，爭取充足睡眠。年內，友邦保險在區內展開 我有我原因 推廣活動的第二階段計劃。在碧咸的帶領下，該項推廣活動聚焦於人們選擇健康生活的原因，吸引了超過5,600萬人次收看，對友邦保險品牌知名度和考慮度均有正面影響。碧咸於2019年訪問香港、越南、中國內地及菲律賓，推廣友邦保險的品牌形象，以及出席相關活動宣傳友邦保險 健康、長久、好生活 的承諾。至今，他已在友邦保險所營運市場，與超過35,000名客戶、代理、合作夥伴、員工和社區人士直接互動。我們與熱刺的持續合作在提升友邦保險的品牌實力及促進我們與客戶和分銷代理之間的聯繫方面發揮重要作用。友邦保險7月份宣佈延長與熱刺的合作夥伴關係至2026/27年賽

117、季完結，我們對此感到興奮，這意味著雙方的合作時期將延續至超過十年。我們現時有三名熱刺教練長期派駐亞洲，在2019年培訓和指導超過26,000名兒童、家長和員工。03 友邦保險7月份延長與 熱刺的合作夥伴關係 至2026/27年賽季完結。01 我們現時共為12個 市場提供全面的健康 計劃，會員總數超過 170萬。02 年內，友邦保險在 區內展開由碧咸帶領 的我有我原因推廣 活動第二階段計劃。020103|友邦保險控股有限公司042財務及營運回顧業務回顧技術及營運我們的技術系統和業務流程持續轉型乃促成集團完成策略性優先任務的關鍵因素。在2019年，我們專注透過數碼化、自動化和創新技術增強實力和優化

118、服務，從而提高效率和生產力，並進一步提升客戶體驗。利用數碼化提升效率和客戶滿意度數碼化客戶服務成為提升客戶滿意度的重要元素。我們大幅增加客戶可通過數碼形式進行之交易和通訊項目的數量，並將該些服務相關的後勤業務流程自動化。在我們所有營運市場，現時共超過80%的客戶互動是可以透過數碼形式進行的。於2019年，在合共3,700萬次的客戶互動之中，超過30%已全面自動化，並在無需人手操作的情況下完成。在集團的所有新業務中，超過90%是通過數碼形式遞交，其中62%申請以自動核保程序完成。透過加強數碼化和自動化，集團後勤業務流程的效率顯著提升，繼而改善提供服務所需的時間。自2018年初以來，集團營運員工的

119、平均處理交易量增加了44%。利用數碼化成效顯著的例子包括了友邦保險在中國內地的聊天機械人 小友，現時 小友 處理當地代理95%的來電查詢；此外，新加坡的 Go-Green 舉措促使以電子形式提供的保單通訊佔所有保單通訊的65%。除了對面向客戶的營運操作進行數碼化外，我們亦借助雲端技術繼續提升內部營運效率。例如，我們在2019年採用新的雲端平台，以支持及優化人力資源和風險管理流程。在我們的主要營運市場，所有新平台均優先使用雲端技術，作為 混合式多雲端(hybrid multi-cloud)策略的一部分。提高生產力和卓越服務我們應用設計思考、靈活原則和顛覆性技術，務求為分銷渠道及服務職能部門帶來實

120、質的業務成果。我們在代埋分銷業務採取全面數碼化的策略，為代理提供優化的體驗。我們在香港所採用的數碼代理應用程式AIA Smart 上，本着以人為本的原則重新設計流程，綜合數碼接觸點，並實現單一客戶檢視。自 AIA Smart在2019年4月推出以來，使用該程式的代理生產力顯著改善。在夥伴分銷業務方面，我們開展了一項為期多年的計劃，促使集團與多個銀行夥伴的分銷業務轉型。我們建立模組化、雲端為本及端對端的數碼化平台，利用先進的分析技術識別潛在客戶，物色新銷售對象並提高銷售轉換率。該平台提供全渠道銷售能力，包括可讓客戶網上投保。在2019年，我們在菲律賓與BPI合作，採用物色新銷售對象的管理模組，並

121、於新加坡與花旗銀行一起採用數碼化銷售平台。2019年報|043概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表在2019年，我們在泰國、香港、新加坡和新西蘭推出經優化的 AIA Vitality 數碼化客戶體驗，有助加強與客戶的聯繫。此外，我們亦推出虛擬數據科學實驗室，加快從 AIA Vitality 所得的客戶數據中獲取分析洞見。我們在香港和新加坡的業務已在保險、健康和保健各層面整合客戶數碼接觸點，以提供綜合和貫徹一致的用戶 體驗。例如，友邦保險的香港業務為客戶提供一站式的流動應用程式 友聯繫。這是一個以客為本的流動平台，讓客戶一站式管理所有個人保單，包括僱員福利、退休金、健康和保健及 AIA V

122、itality。該應用程式旨在提供操作簡易和便捷的服務，可讓客戶搜尋醫生和醫療服務，並以電子形式遞交理賠申請。友聯繫 利用新科技和創新，以內置聊天機械人處理大部分服務查詢。現時，超過15%的服務要求是透過 友聯繫 提交，促使整體紙張形式提交量減少20%。該聊天機械人可處理最普遍的20種來電查詢之中80%的查詢量，而初步理賠評估所需的時間則減少了70%。推動創新及提升客戶體驗我們繼續在健康和生活質素策略框架內加強數碼化健康倡議。在2019年取得的主要成果包括：在中國內地擴闊 與合作夥伴微醫提供的服務；在新加坡與Whitecoat攜手提供遠程醫療和網上藥店服務；在泰國提升數碼理賠管 理；以及在印尼

123、、馬來西亞和泰國與Medix合作推出個人醫療個案管理服務。客戶體驗和後勤業務營運效率均受惠於集團在創新科技例如區塊鏈方面的持續投資。我們在新加坡完成一項試行計劃，體現集團如何應用區塊鏈技術，通過遊戲化和以區塊鏈推動的獎勵轉變我們與代理的聯繫。該試行計劃使用高度安全和可靈活擴容的平台，以數碼代幣作為實時獎勵，借助加強客戶聯繫，最終提升再次購買率和保留率。於2019年，我們在香港、中國內地和菲律賓進行核保自動化概念認證，有助提高自動核保比率，同時降低成本及調整集團的核保方針。我們現正進一步試行該計劃，預期將於2020年在其他市場推出。加強數據安全隨着集團使用的數碼化服務日增，我們亦繼續投資於各種網

124、絡安全措施，致力保障數據安全。我們聘用獨立的外部顧問測試和驗證集團防範網絡威脅的措施。年內，我們進行了一項網絡防衛測試，結果顯示我們的系統成功擊退模擬網絡攻擊。我們根據ISO 27001的標準，完成資訊安全管理系統(ISMS)的就緒評估。此外，我們亦建立了新的內部取證調查能力。|友邦保險控股有限公司044財務及營運回顧業務回顧 地區市場財務摘要香港的新業務價值減少5%。這反映來自中國內地訪港客戶的銷售於2019年下半年下跌；正如早前指出，該跌幅與旅客人數的跌幅大致相若。我們在香港的本地客戶業務繼續締造強勁表現，全年新業務價值錄得雙位數字增長。整體年化新保費減少11%，而新業務價值利潤率則增加4

125、.1個百分點至66.1%，主要是由我們的長期儲蓄和保障產品的盈利能力提高所帶動。我們繼續專注於承保高質素和具盈利性新業務，其中近90%的年化新保費總額來自保費年期至少為五年的保單。由於有效保單的續保率於年內仍處於高水平，總加權保費收入增加15%至131.07億美元。儘管總加權保費收入增長非常強勁，稅後營運溢利增長只有6%，由於下半年大幅減息導致新的固定收益投資收益率減少，並影響我們的有效分紅產品組合所產生的盈利。業務摘要我們的代理分銷業務於年內錄得新業務價值增長，包括來自本地客戶的雙位數字增長，突顯我們的代理質素，以及在充滿挑戰的市場環境下執行 最優秀代理 策略。我們繼續專注於透過創新及強大的

126、數碼工具，為我們的代理提供支持。我們於年內推出互動式助銷工具 全保理財分析，讓我們的代理能夠為客戶提供更具針對性和量身訂製的建議。我們繼續透過 友邦精英學院(AIA Premier Academy)計劃增加招聘高質素的人才，帶動活躍代理總人數上升。代理的基本質素和專業水平仍然是友邦保險在香港市場別樹一幟的關鍵因素。如早前所述，由於來自中國內地訪港客戶的銷售下降，以及零售獨立財務顧問渠道的競爭加劇，2019年下半年夥伴分銷業務的新業務價值大幅下跌。銀行保險方面，儘管我們與花旗銀行的獨家夥伴關係亦受到中國內地訪港客戶的銷售減少所影響，年內新銷售和市場營銷舉措繼續帶來本地客戶的新業務價值增長。友邦保

127、險的香港業務致力滿足所有客戶的保障及長期儲蓄需要，協助他們活出健康、長久、好生活。在2019年，我們開展一系列營銷舉措以推廣保障產品，尤其是根據香港特區政府新推出自願醫保計劃的認可產品，使我們的香港業務在現有客戶增購產品方面締造雙位數字增長。AIA Vitality 計劃亦有助我們專注提供有關保障，在2019年與該計劃整合的產品錄得超過25%的新業務價值增長。香港2019年報|045概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表百萬美元，除另有說明外按年變動 （固定匯率）(5)%按年變動（實質匯率）(5)%新業務價值20181,71220191,621按年變動 （固定匯率）15%按年變動（實質匯率

128、）15%總加權保費收入201811,444201913,107按年變動 （固定匯率）(11)%按年變動（實質匯率）(11)%年化新保費20182,69720192,393按年變動 （固定匯率）6%按年變動（實質匯率）6%稅後營運溢利20181,81420191,931按年變動 （固定匯率）4.1個百分點新業務價值利潤率按年變動（實質匯率）4.1個百分點201862.0%201966.1%香港|友邦保險控股有限公司046財務及營運回顧業務回顧 地區市場財務摘要友邦保險的中國業務在2019年再度錄得非常強勁的表現，新業務價值上升27%至11.67億美元。年化新保費增加22%至12.48億美元，而新

129、業務價值利潤率為93.5%。這都是由於稅務規則變更帶來正面的影響，令佣金的可扣稅額增加，抵銷了保障產品加強對保單持有人的保障所造成的影響。有賴於強勁的新業務增長，我們高質素的盈 利來源及持續良好的營運經驗，我們在中國內地的盈利繼續錄得強勁增長，稅後營運溢利增長28%至10.61億美元，並首次超過10億美元。業務摘要我們繼續在中國內地執行差異化的 最優秀代理 策略，支持業務在2019年再度錄得強勁表現。友邦保險的中國業務進一步增強我們專屬的 最優秀代理 策略，推行新的培訓計劃和技術，旨在進一步提升我們的代理主管的質素。其中包括實施量身訂製的培訓課程，重點在於物色與招募高質素的人才，以及推動廣泛使

130、用我們的數碼工具 Master Planner 管理平台。我們亦利用成績斐然的代理主管的豐富經驗以增強平台，並引入新功能，為主管提供指引，採用行之奏效及結構性更強的策略進行代理管理。這些舉措使活躍代理人數錄得雙位數字的增長，並提升代理的生產力。為配合集團別具優勢的健康和生活質素策略框架，我們擴展了以保障為主的客戶產品倡議，包括從預防、保障以至康復的整個醫療過程中，為客戶提供增值支持。在2019年，我們將旗艦產品 全佑一生 升級，擴大疾病覆蓋範圍並提供更多危疾保障，並與我們的策略性夥伴微醫聯合推出兩項新的單一疾病產品。這些產品是專為友邦保險目標客戶群的特定需求量身訂製，並透過微醫的服務，在整個醫

131、療過程中為客戶提供支持。我們的高淨值客戶受惠於我們專屬的理賠行政管理及醫療網絡，涵蓋超過650間國內和海外醫療服務機構。在2019年7月，我們在天津市和河北省石家莊市成功增設營銷服務部，這是我們17年來首次在中國內地擴張地域業務。中國內地2019年報|047概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表百萬美元，除另有說明外按年變動 （固定匯率）27%按年變動（實質匯率）21%新業務價值201896520191,167按年變動 （固定匯率）25%按年變動（實質匯率）20%總加權保費收入20184,00620194,804按年變動 （固定匯率）22%按年變動（實質匯率）17%年化新保費20181,0

132、6720191,248按年變動 （固定匯率）28%按年變動（實質匯率）22%稅後營運溢利201887020191,061按年變動 （固定匯率）3.1個百分點新業務價值利潤率按年變動（實質匯率）3.0個百分點201890.5%201993.5%中國內地|友邦保險控股有限公司048財務及營運回顧業務回顧 地區市場財務摘要我們的 財務顧問 代理計劃以及與盤谷銀行的獨家夥伴關係締造強勁銷售動力，為友邦保險的泰國業務帶來支持，新業務價值增長6%至4.94億美元。年化新保費上升14%，新業務價值利潤率下降至67.7%，反映銀行保險業務佔整體業務的比例上升。我們繼續專注於提供保障及長期儲蓄產品，期繳保費業務

133、佔年化新保費超過95%。由於相關業務的增長和續保率有所改善，稅後營運溢利增長3%至10.64億美元，惟被下半年流感理賠上升導致的負面醫療理賠經驗，以及新固定收入投資的收益率顯著下降所抵銷。業務摘要我們致力執行的 財務顧問 計劃繼續推動我們的泰國代理分銷轉型，以持續提升我們在市場領先的代理隊伍的質素和專業水平。在2019年，財務顧問計劃的代理人數佔總代理人數的15%，並為整體代理分銷業務的新業務價值帶來超過30%的貢獻。我們致力執行培訓和發展計劃，協助新入職財務顧問締造對比一般新入職代理超過一倍的活動率，而活躍代理的生產力亦顯著較高。我們積極為整體代理分銷渠道削減生產力較低的代理人，抵銷了 財務

134、顧問 計劃帶來的強勁新業務價值增長。我們與盤谷銀行的策略性銀行保險夥伴關係錄得非常強勁的新業務價值增長。我們在盤谷銀行全國性的零售分行網絡持續培訓駐分行保險專員及其他職員，提高該夥伴關係的生產力。我們致力提高客戶對個人保障缺口的關注，在年內加強推廣一系列的危疾產品。因此，2019年危疾產品的年化新保費錄得雙位數字的強勁增長。此外，我們在泰國啟動了我們與Medix的區域性夥伴關係，為富裕客戶提供個人療程管理服務，進一步使我們的客戶倡議更別具優勢。數碼化的舉措發揮重要作用，持續提升友邦保險泰國的分銷業務、客戶體驗和營運效率。我們在年內增設新的電子支付選項來收取保費，帶動以數碼形式收取的新業務保費所

135、佔比重上升超過60%。這是保單續保率改善的關鍵因素之一。泰國2019年報|049概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表百萬美元，除另有說明外按年變動 （固定匯率）6%按年變動（實質匯率）11%新業務價值204按年變動 （固定匯率）7%按年變動（實質匯率）12%總加權保費收入20183,89520194,352按年變動 （固定匯率）14%按年變動（實質匯率）19%年化新保費209按年變動 （固定匯率）3%按年變動（實質匯率）7%稅後營運溢利201899520191,064按年變動 （固定匯率）(5.5)個百分點新業務價值利潤率按年變動（實質匯率）(

136、5.4)個百分點201873.1%201967.7%泰國|友邦保險控股有限公司050財務及營運回顧業務回顧 地區市場財務摘要友邦保險的新加坡業務錄得3.52億美元的新業務價值。期繳保費新業務的增長被夥伴分銷渠道的整付保費銷售下降所抵銷，因此年化新保費比2018年略為下跌。2019年新業務價值利潤率維持在65.5%。稅後營運溢利上升6%至5.83億美元，反映相關保費增長，惟部分增長因 HealthShield 產品組合的盈利能力持續受壓而被抵銷。業務摘要我們在新加坡致力執行 最優秀代理 策略，並持續專注於優質招聘、專業發展以及投放資源開發新一代的綜合數碼平台。友邦保險在新加坡持續執行策略性優先任

137、務，藉此保持代理分銷市場的領導地位，百萬圓桌會註冊會員人數繼續亦屬新加坡之冠。年內我們的活躍代理人數上升，有助代理的新業務價值錄得適度增長。友邦保險與花旗銀行的策略性銀行保險夥伴關係帶來雙位數字的新業務價值增長，有賴針對大眾富裕和零售客戶群的保險專員人數及其生產力上升。在競爭日趨激烈的情況下，我們繼續對經紀及非獨家銀行保險渠道的高淨值客戶整付保費業務維持嚴格的定價原則，導致夥伴分銷業務的整體新業務價值下降。在2019年，友邦保險於新加坡推出一項市場首創的量身訂製財富方案，為客戶提供獨特的產品組合，包括保障及讓他們有機會參與投資環球領先資產管理公司的產品。我們亦推出兩項創新的危疾產品，為新加坡市

138、場引入新保障，包括精神病保障和涵蓋危疾各階段的全面保障。由於慢性病往往是嚴重疾病的早期癥狀，全面保障亦涵蓋慢性病（例如二型糖尿病）。除了這些新推出的產品外，我們亦繼續致力引入自負額、主動重新定價，以及加強與市場主要醫療服務供應商的關係，積極減低醫療理賠成本上升對 HealthShield 產品組合的影響。在2019年，我們推出一個全新網上平台，使我們的代理能夠以數碼形式處理所有客戶要求。此外，我們對客戶 服務應用程式 My AIA SG 進行升級，與屢獲殊榮的 AIA Vitality 健康計劃全面融合，締造流暢的數碼客戶體 驗。My AIA SG 已獲客戶廣泛採用，目前有超過70%的客戶服務

139、要求是以數碼形式提交和回應。新加坡2019年報|051概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表百萬美元，除另有說明外按年變動 （固定匯率）按年變動（實質匯率）(1)%新業務價值202按年變動 （固定匯率）8%按年變動（實質匯率）7%總加權保費收入20182,73820192,916按年變動 （固定匯率）按年變動（實質匯率）(2)%年化新保費208按年變動 （固定匯率）6%按年變動（實質匯率）4%稅後營運溢利203按年變動 （固定匯率）0.1個百分點新業務價值利潤率按年變動（實質匯率）0.1個百分點201865.4%201965

140、.5%新加坡|友邦保險控股有限公司052財務及營運回顧業務回顧 地區市場財務摘要友邦保險的馬來西亞業務於2019年錄得2.58億美元的新業務價值，增長7%，年化新保費增加9%至4.06億美元。產品組合轉向利潤率較高的個人保障產品，惟被下半年與單位連結式產品相關的監管變動所影響，新業務價值利潤率略為下降至63.1%。整體新業務價值的增長受惠於伊斯蘭保險業務錄得雙位數字增幅，主要受銀行保險渠道的強勁信貸保險銷售所推動。稅後營運溢利增長6%至3.33億美元，主因是下半年季節性傳染病發病率上升，導致相關業務的部分增長被醫療理賠上升所抵銷。業務摘要在上半年推出的新優質招聘平台為友邦保險的馬來西亞業務帶來

141、正面影響，推動代理分銷業務在2019年取得雙位數字的新業務價值增長。在2019年，該計劃招聘的入職代理佔友邦保險於馬來西亞的整體新入職代理的一半，活躍度相比一般新入職代理高出一倍，帶動新入職代理錄得卓越的年化新保費增長。我們持續投資於數碼平台，使優質招聘舉措取得卓越的成效。例如，我們的新數碼招聘工具使代理主管能追蹤和管理端對端的招聘程序，現已應用於所有新入職代理的申請。夥伴分銷業務方面，我們與Public Bank Berhad（大眾銀行）建立的策略性夥伴關係，在分行分銷錄得雙位數字的新業務價值增長，主要由於活躍保險專員的人數增加。然而，直接銷售業務的銷售下降，加上企業方案經紀和直接銷售隊伍渠

142、道在我們加強續保率和理賠假設後的新業務價值利潤率減少，導致上述增長被抵銷。由於當地電話騙案急升，消費者對電話直銷的信心下降，導致直接銷售業務的銷售錄得雙位數字的跌幅。友邦保險在馬來西亞繼續積極為客戶加強身心健康倡議和服務。在2019年，我們獲獎的創新健康附加保險加入市場首創的精神健康保障，並透過與Medix的區域性夥伴關係推出新的個人醫療個案管理服務。我們的推廣計劃為客戶將現有醫療附加保險升級至新健康附加保險，自方案推出以來已促使超過25%的合資格客戶把其計劃升級。我們繼續增強 AIA Vitality 計劃，2019年會員人數增加超過40%。馬來西亞2019年報|053概覽財務及營運回顧企業

143、管治其他資料財務報表百萬美元，除另有說明外按年變動 （固定匯率）7%按年變動（實質匯率）4%新業務價值208按年變動 （固定匯率）6%按年變動（實質匯率）3%總加權保費收入20182,08320192,142按年變動 （固定匯率）9%按年變動（實質匯率）6%年化新保費206按年變動 （固定匯率）6%按年變動（實質匯率）4%稅後營運溢利203按年變動 （固定匯率）(0.7)個百分點新業務價值利潤率按年變動（實質匯率）(0.7)個百分點201863.8%201963.1%馬來西亞|友邦保險控股有限公司054財務及營運回顧業務回顧 地

144、區市場其他市場友邦保險的其他市場包括澳洲（包括新西蘭）、柬埔寨、印尼、緬甸、菲律賓、南韓、斯里蘭卡、台灣（中國）、越南及印度。2019年的新業務價值及年化新保費業績包含我們持有Tata AIA Life 49%股權的貢獻。Tata AIA Life的國際財務報告準則業績是採用權益會計法計算。為免生疑問，2018年業績並無就該項變動重列，Tata AIA Life的新業務價值及年化新保費亦無載於本節所示的2018年比較數字。財務摘要其他市場的新業務價值錄得非常強勁增長，增加27%至5.35億美元，主要是由澳洲、菲律賓和越南帶動。不計入Tata AIA Life的貢獻，該分部的新業務價值上升18%

145、。年化新保費增加9%至12.71億美元，而新業務價值利潤率則上升至41.9%。稅後營運溢利上升2%至8.23億美元，主要由於友邦保險在南韓的營運經驗轉差，以及澳洲面臨的各種監管變動導致營運開支增加，抵銷了新業務強勁增長對盈利的部分貢獻。業務摘要澳洲：儘管經營環境充滿挑戰，友邦保險的整體澳洲分部業務仍可實現雙位數字的強勁新業務價值增長。鑑於Financial Services Royal Commission及隨後的監管變動，消費者對金融服務的信心依然低迷，導致澳洲整體壽險業的總保費下降。友邦保險在澳洲最大的有效團體計劃客戶Retail Employees Superannuation Trus

146、t(REST)在年內進行競爭性招標，並決定在目前計劃於2019年11月到期後與另一保險公司投保。新西蘭方面，我們於下半年將 AIA Vitality 倡議引入市場，將該計劃與新推出的旗艦保障產品整合，統一採用友邦保險品牌。在2019年11月1日，我們與澳洲聯邦銀行落實聯合合作協議(Joint Cooperation Agreement)，令友邦保險能適度地直接管控CMLA的業務。我們與澳洲聯邦銀行和新西蘭ASB Bank Limited的策略性銀行保險夥伴關係亦擴展至25年。我們於2019年12月開始通過澳洲聯邦銀行銷售產品。柬埔寨：友邦保險在柬埔寨的策略性優先任務仍是透過多渠道分銷策略以擴展

147、業務，擴大代理隊伍，並加強與策略性夥伴的合作。在2019年，活躍代理人數增長超出一倍。印尼：友邦保險在印尼致力建立一個全新的優質代理招聘平台，同時積極減少生產力不足的代理人數，導致印尼業務的新業務價值在2019年下降。2019年下半年業務的新業務價值重新錄得增長，源於我們與BCA的策略性夥伴關係為新業務價值帶來顯著貢獻，新招聘和活動管理計劃亦有助驅動駐分行活躍保險專員人數大幅上升。緬甸：於2019年11月，友邦保險獲發牌照，在緬甸以100%全資擁有的附屬公司經營壽險業務。自牌照獲監管 當局批准以來，我們在推出多渠道分銷平台方面進展順利，同時具備強大的代理招聘管道，並與AYA Financial

148、 Group和Max Myanmar Group建立獨家長期策略性夥伴關係。2019年報|055概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表菲律賓：我們在菲律賓業務的代理分銷和銀行保險渠道均締造卓越的新業務價值增長。產品組合轉向一項新推出具全面危疾保障的傳統保障產品，促使代理分銷業務的新業務價值取得增長。我們與BPI合資經營業務中的活躍駐分行保險專員人數錄得雙位數字升幅，加上產品組合轉向利潤率較高的期繳保費單位連結式產品，帶動新業務價值錄得非常強勁的增長。南韓：儘管年化新保費錄得增長，但友邦保險在南韓的新業務價值在2019年下跌，原因是第二季監管規定調 整產品定價的措施導致直接銷售渠道的利潤率下

149、降。有效保單組合的理賠和續保率經驗不佳，亦令稅後營運溢 利減少。友邦保險在南韓推出一個新的數碼直接銷售渠道，透過與SK Telecom的策略性夥伴關係加快向 AIA Vitality 會員銷售保險。以客戶人數計，SK Telecom是南韓領先的電訊供應商。斯里蘭卡：斯里蘭卡業務的新業務價值增長在2019年錄得負數，原因是上半年發生連串恐怖襲擊，削弱宏觀經濟前景，並對消費信心帶來負面影響，使我們面對艱難的市場環境。台灣（中國）：友邦保險在台灣的新業務價值於2019年大幅增長，主要由銀行保險銷售的強勁勢頭推動。我們繼續專注提供滿足目標客戶承傳規劃和退休需求的保險方案，同時進行有效的營銷活動，並為我

150、們的主要銀行和獨立財務顧問夥伴提供全面的銷售支援。越南：我們的越南業務繼續保持強勁往績，2019年的新業務價值增長顯著。代理分銷業務方面，我們持續推行最優秀代理 策略來提高生產力，帶動新業務價值錄得強勁增長。銀行保險渠道的新業務價值增長超過一倍，有賴我們透過與VPBank和當地其他銀行的策略性夥伴關係，增加活躍保險專員人數。印度：憑藉Tata AIA Life的多渠道分銷策略，我們的代理分銷和夥伴分銷渠道均為整體新業務價值作出重大貢獻。整體而言，印度業務透過這些渠道取得卓越的新業務價值增長。Tata AIA Life在印度保險市場別樹一幟，專注於保障產品，致力培育高質素的 最優秀代理，並進一步

151、與多家銀行發展夥伴關係。在2019年，我們的印度業務在純零售保障市場保持領導地位，而代理隊伍亦維持業內最高的生產力。百萬美元，除另有說明外按年變動 （固定匯率）27%按年變動（實質匯率）23%新業務價值205按年變動 （固定匯率）9%按年變動（實質匯率）5%總加權保費收入20186,37720196,681按年變動 （固定匯率）9%按年變動（實質匯率）5%年化新保費20181,20620191,271按年變動 （固定匯率）2%按年變動（實質匯率）稅後營運溢利203按年變動 （固定匯率）6.1個百分點新業務價值利潤率按年變動（實質匯率）6.1個百分點2

152、01835.8%201941.9%其他市場|友邦保險控股有限公司056財務及營運回顧風險管理概覽本集團深明健全的風險管理對我們業務及持份者的重要性。就我們的客戶而言，這是我們將會一直守護的承諾。就投資者而言，這是保障及提升他們所投資的長期價值的關鍵。而就監管機構而言，健全的風險管理能夠支持 保險業增長及增強業內公信力。有效的風險管理對任何機構固然重要，當它融入了人壽保險業務中，更成為驅動價值的基礎。本集團的風險管理架構並不尋求消除所有風險，而是透過識別及瞭解，將其控制於可接受的範圍內，以便創造長期價值。本集團的風險管理架構是建基於在機構內各級別發展適當而謹慎的風險管理文化，並支持我們的策略性目

153、標。風險管理架構為業務單位提供適當的工具、程序及能力用作識別及評估重大風險，並於必要時向上級報告以便作進一步評核。本集團的風險管理架構包括以下主要組成部分：風險治理；風險管理文化；風險管理策略；風險核保；風險控制；及 風險披露。風險治理風險管理文化策略性目標風險管理策略風險控制風險核保風險披露2019年報|057概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表集團及業務單位風險與合規集團及業務單位職能部門第一道防線行政管理第二道防線風險監督第三道防線獨立保證友邦保險控股有限公司董事會集團內部審核風險治理三道防線本集團的風險管治架構是建基於 三道防線模式之上。就風險管理而言，其目的是確保一個合適架構（

154、包括 獨立的制衡體系）的存在，以保證風險能適切地獲得識別、評估、管理及規管。此架構在行政管理層（第一道 防線）、風險與合規（第二道防線）以及內部審核（第三道防線）職能部門之間明確界定了管理風險的角色及 職責。雖然各道防線彼此獨立，但卻緊密合作以確保有效監督。第一道防線由業務決策者組成，該等決策者同時也是風險負責人，負責確保在任何時候均能實行有效及適當的 程序，以符合風險管理架構的方式去有效地識別、評估及管理風險。其中，機構內各級別所承擔的風險額須符合本集團及有關業務單位的風險胃納。第一道防線還須負責維持健全的控制環境，包括通過實施控制措施來減輕 風險。對風險進行初步識別、評估及管理是第一道防線

155、行政人員的責任。至於任何被視為附帶重大風險或超出指定 管理層權限之活動，其決策權將交予另一較高級別的集團行政人員，或適當時由集團首席執行官兼總裁交予 董事會風險委員會，或適當時上呈董事會全體成員。第二道防線由集團首席風險總監、業務地區首席風險總監，以及風險與合規職能部門組成，負責因應集團的風險概況和業務運作，確保風險管理架構維持適當及有效運作。此職能部門獨立於第一道防線，但與之緊密合作，以確保所有風險符合本集團的風險胃納。雖然第一道防線擁有決策權，但第二道防線同時負責監督第一道防線的活動並確保對決策進行適當的管治，以及確保本集團秉持其固有之高標準。第三道防線為集團內部審核職能部門，該部門向董事

156、會審核委員會報告。集團內部審核職能部門負責為風險管理架構（包括主要內部控制）的有效性提供獨立保證，並根據審核調查結果作出建議。三道防線於董事會匯集，由董事會對本集團的風險管理架構負上整體責任。|友邦保險控股有限公司058財務及營運回顧風險管理風險委員會架構本集團的風險委員會架構旨在：確保於本集團內一致地落實風險管理架構；提供一套精簡的流程以適時識別、評估及呈報風險事宜；提供對風險事宜的客觀分析，以助知情決策；及 確保於合適的平台上討論及質疑有關風險事宜，以獲得理想結果。董事會董事會對監督本集團風險管理活動負上整體責任。就此而言，董事會制定本集團的風險胃納，批准風險管理架構（包括不時修訂或優化）

157、並監察集團整體重大風險。風險委員會在董事會履行有關職責時給予協助並提出建議。風險委員會風險委員會監督整個集團的風險管理，並就所有需要董事會審議的風險事宜向董事會提供建議。風險委員會的 成員均為董事會董事，該委員會多數成員（包括委員會主席）為獨立非執行董事。風險委員會每年舉行至少四次會議。營運風險委員會及財務風險委員會風險委員會由兩個執行風險委員會提供支持，監督對所有風險的管理。營運風險委員會的主席由集團首席財務 總監出任，監督因內部程序、人事及系統失效或外部事故而導致的風險。財務風險委員會的主席由集團首席 執行官兼總裁出任，監督財務、保險及投資活動相關的風險。財務風險委員會及營運風險委員會各自

158、每年舉行 至少四次會議。如適用，上述委員會架構也於各業務單位執行。友邦保險控股有限公司董事會提名委員會薪酬委員會風險委員會審核委員會財務風險委員會營運風險委員會2019年報|059概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表風險管理文化風險管理架構確認了風險管理文化對有效風險管理的重要性。風險管理文化定立了本集團面對各種風險的取態 並確保其薪酬體制能倡導正當的行為。問責問責是本集團風險管理文化的重要元素。第一道防線通常由業務單位管理組成，負責管理與業務有關的風險。風險管理與合規職能部門組成第二道防線，由集團首席風險總監領導，其對本集團的風險與合規職能部門作整體負責。於各業務單位內，業務單位首席風

159、險總監屬高級職務，需對集團首席風險總監作首要匯報，並向地區首席執行官作次要匯報。此架構於確保業務單位首席風險總監全面參與地區業務討論以提供風險管理觀點和見解的 同時，亦確保第二道防線的獨立性。集團首席風險總監為本集團執行委員會的成員，而業務單位首席風險總監在大多數情況下亦為其地區執行委員會的成員。風險與合規組織架構列示如下：薪酬在以績效為本的文化中，本公司行政人員的薪酬體制確保風險管理架構得到適當考慮。此體制由績效管理系統 支持，全體員工均按 方式 及 成果 進行評估。此架構著重於強調操守及績效，與我們的基本營運原則 用對的人，以對的方法，做對的事.成果將隨之而來 貫徹一致。集團首席執行官兼總

160、裁集團首席風險總監集團風險管理及合規業務單位首席風險總監|友邦保險控股有限公司060財務及營運回顧風險管理風險管理策略 風險管理策略描述了本集團在致力於實現其策略性目標過程中所需要面對的風險類型、承受風險的方式及程度。集團的風險胃納架構定立了在本集團追求策略性目標時預備承擔的風險額度及性質。1.風險胃納聲明陳述了集團面對風險的取態之總體意見；2.風險原則及風險承受水平分別是質化陳述和量化指標，用以擴展和驗證風險胃納聲明；及3.風險控制及風險限額是用於管理特定的風險。風險胃納聲明本集團採用以下風險胃納聲明：友邦保險在其日常業務過程中承擔的風險將足以符合其客戶對保障及償付的合理要求，且同時確保股東

161、回報的水平及波幅，與一家專注於亞太地區（日本除外）的壽險公司所應有兼具廣泛基礎的風險概況相符。風險原則及風險承受水平友邦保險透過五項風險原則支持風險胃納聲明：風險原則監管資本友邦保險不容許任何違反監管規定的行為，因此，除最極端的市場狀況外，我們會 確保在其他所有情況下均持有足夠的資本，以滿足我們目前的法定最低償付能力。財務實力友邦保險將確保本集團能滿足對客戶在財務責任及業務保證所做的所有承諾。我們將維持足夠資本以滿足我們業務需求的財務實力評級。流動性友邦保險將維持足夠的流動性以便如期承擔財務償付需求。盈利波動友邦保險將致力締造合乎預期的營運盈利，並將推行相關政策、限制及控制措施，將營運風險、風

162、險集中程度及保險風險控制在合理的承受水平內。業務運作友邦保險將維持高標準的道德規範並將實施健全的內部控制，在合理的承受水平內 將因營運事故造成的下行風險降低到最低水平。本集團採用其他更精細的衡量值、指標和風險承受水平，以監測和控制特定風險類別。風險原則及 風險承受水平風險監控及 風險限制風險胃納聲明2019年報|061概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表主要風險定義營運風險因內部程序、人事及系統或外部事故而可能直接或間接影響業務的風險。這包括本集團因未能（或被視為未能）遵守相關的法律法規或行業標準而可能導致的潛在法律或監管制裁、財務損失或聲譽受損的情況。業務風險因業務開支超出預期或收入基

163、礎減少而導致出現損失、業務利潤較預期為低或損失業務利潤的風險。這可能是因業務策略等內部因素引起，也可能是由在規劃範圍內更廣泛的業務環境所產生的影響而導致的。結構風險因資產相對於負債的價值的價格或波動出現變化所產生的風險。這包括資產負債表對 市場走勢的敏感度，例如匯率及利率，以及集團是否有能力按時履行理賠、償還債務或派息等財務責任。投資風險資產面對不利市場變動，以及間接由於交易對手違約，而導致盈餘減少的風險。保險風險因集團核保生物識別風險而導致保險負債的價值或分擔出現不利變動的風險。有關風險可能會隨時間逐漸顯現或在集團遭受衝擊或發生極端事件時突然顯現。保險風險包括 因精算假設之變動而產生的風險。

164、風險格局本集團對風險進行詳細分類，以確保能識別並有系統地管理所有風險。這些風險根據以下的風險格局進行分類。行為風險物業風險*策略風險死亡率風險金融犯罪風險信貸息差風險*開支風險再保險的交易對手風險資訊風險流動性風險執行、交付和流程管理風險股權風險*商業環境殘疾 傷病率風險欺詐風險匯率風險投資交易對手風險科技風險外部事件風險信貸違約風險*保單失效風險流行疫症和巨災風險人員風險利率風險主要風險相關風險營運風險營運風險業務風險結構風險財務風險投資風險保險風險責任風險法律及合規風險*若有關資產用作擔保保單持有人的負債，有關 風險可能屬於結構風險；若涉及股東的投資頭寸，有關風險可能屬於投資風險。|友邦保

165、險控股有限公司062財務及營運回顧風險管理風險核保本集團設有穩健的流程以提供充足的資料、能力及工具來管理主要風險。對於本集團主動承受的風險，本集團 會對其進行識別、量化和管理，以助創造長期價值。識別及時及全面地識別風險是風險管理流程的必要起點。風險與合規職能部門已制訂了系統性化流程以識別業務單位的現有及新興風險。風險格局讓我們可對業務活動中現有及新興風險進行一致的識別和分類。量化量化風險對建立風險級別以及在集團風險胃納內制定適當的管理措施甚為重要。本集團根據風險的性質而採用 特定的風險量化方法，其中包括定期資本評估以及壓力和情景測試等。核保決策本集團根據經審批的風險承受水平對風險進行評估，以確

166、保在核保決策時能確切了解和適當考慮該決策對集團 風險概況的影響。審查和管理第一道防線的行政人員應負責執行適當措施及其他風險緩解策略，以轉移、緩解或消除超出風險承受水平的 風險。他們亦須負責及時呈報重大風險的發展變化。識別量化1234審查和管理核保決策2019年報|063概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表風險控制本集團通過健全的內部控制系統將風險維持在可接受的剩餘水平內，從而管理需要妥善緩解的風險。本集團設立營運風險及控制架構，以確保集團運作符合各持份者的期望。該營運風險及控制架構的主要組成部分為風險與 內部控制評估，該評估機制通過定期評估業務的營運風險和內部控制的有效性，以確保內部控制

167、環境的信息和 觀點均得到適當考慮。風險披露第二道防線負責監督第一道防線的活動，並根據風險胃納所設之風險指標和限制向相關的風險委員會報告第一道防線的表現。我們從基本系統收集資料，並將這些資料呈交董事會、相關的風險委員會和其他行政管理層以進行主要決策。本集團對風險管理架構進行持續監控，從而持續評估集團的風險狀況、合規狀況和風險管理架構的整體有效性。董事會每年對整體風險管理架構進行審查以確保其持續合適性。此外，為確保風險管理流程之有效性，自我風險及償付能力評估報告亦須給予風險委員會以供年度審閱。風險管理架構的執行友邦保險已將風險管理架構納入主要業務流程和決策當中，並設定了以下優先領域：1.產品生命週

168、期與審批：在評估保險產品的發布、修訂和持續管理時，本集團會考慮其中所涉及的潛在財務 風險和營運風險；2.策略規劃：本集團進行年度規劃，以制定並訂立我們的策略和企業目標。風險與合規職能部門負責評估潛在策略對本集團的風險概況的影響，並確保所選擇的策略符合我們的風險胃納；3.投資管理：本集團在致力實現正回報時，亦會審慎管理資產組合產生的風險，以確保友邦保險能夠維持所需的財務靈活性以便為業務增長機遇提供資金、支持既定的派息政策、支付賠償並抵禦資本市場（或其他）帶來的壓力情況；4.結構管理：資產的期限和價值與相應的負債應相匹配，以確保有足夠資源來償還到期負債。我們的資產配置策略由負債匹配方案所推動，旨在

169、確保結構風險得到審慎管理；及5.內部控制：為確保日常業務活動中產生的潛在營運和合規風險能在我們的風險胃納範圍內得到適當的控制和管理，本集團於營運風險及控制架構中融入了健全的內部控制措施。|友邦保險控股有限公司064財務及營運回顧監管及國際發展人壽保險監管環境繼續演變。在國際層面，國際保險監督聯會已於2019年11月14日舉行的股東週年大會上採納全球框架，用於監管國際活躍保險集團。友邦保險預期將於適時獲指定為國際活躍保險集團。全球框架包括：用於監管國際活躍保險集團的共同框架，以建立並擴展當前載於國際保險監督聯會保險核心原則中的高水平標準及指引；在五年監測期內制定保險資本標準；及 採納整體框架以評

170、估系統性風險（整體框架）。保險資本標準將分兩階段制定及實施：在2020年開始的第一階段下，參考保險資本標準 將在五年監測期內予以評估，用於向集團監管者作保密呈報。建議在2025年開始的第二階段將包括實施保險資本標準作為指定集團資本要求的一部分。友邦保險營運範圍內的國家監管機構正採取多項舉措，旨在使其各自的監管框架與國際保險監督聯會在保險核心原則及共同框架中建議的大原則保持一致。友邦保險積極參與就一系列事宜進行的行業對話，有關事宜包括：香港的集團監管框架：預期集團監管框架將於2020年落實並納入法律。預期集團監管償付能力框架將基於總和法，據此，友邦保險刊發的集團可用資本及集團所需資本將按相關受監

171、管實體的監管規定計算的可用資本及所需資本總額計算，而香港保監局可在其認為必要時並於遵照規定的正當程序後更改集團的資本要求。香港以風險為基礎的資本制度：香港保監局正在開展跨年度諮詢程序，為香港保險公司制定以風險為基礎的資本制度，該制度將取代當前的償付能力標準1制度。友邦保險繼續與香港保監局就此發展作出密切及具建設性的合作，且其正在參與量化影響研究。根據所提供的最近期資料，我們目前預期該制度將自2024年1月1日起生效。新加坡以風險為基礎的資本制度：新加坡金融管理局（The Monetary Authority of Singapore）已為保險公司確立一套經修訂的以風險為基礎的資本制度。此項經修

172、訂的制度將於2020年3月31日起生效，而預期不會對本集團產生重大影響。泰國以風險為基礎的資本制度：泰國保險監管局（The Office of Insurance Commission）計劃分階段為保險公司實施一套經修訂的以風險為基礎的資本制度。此項經修訂制度的第1階段於2019年12月31日生效，且不會對本集團產生重大影響。2019年報|065概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表 等效評估框架：於2017年5月16日，香港保監局與中國銀行保險監督管理委員會簽訂 關於開展償付能力監管制度等效評估工作的框架協議。作為過渡性安排，友邦保險現按香港保險業條例報告其中國分公司的資本狀況時，以中國

173、當地的監管償付能力為基準，逐漸分階段在四年內體現，並將於2022年3月31日全面實施。放寬對中國內地壽險公司的外資所有權的限制：繼2017年首次宣佈放寬對金融服務行業外資所有權的限制之後，中國內地政府已於2019年12月6日正式解除該等所有權限制，自2020年1月1日起，允許外資持有中國的持牌壽險公司100%所有權。於該公告後，友邦保險有限公司向中國銀行保險監督管理委員會提交申請，請求批准將其現有上海分公司改建為100%全資附屬公司，其擬管理及經營於中國的壽險業務。於2020年3月12日，該申請仍待中國銀行保險監督管理委員會批准。會計準則本集團繼續為國際會計準則理事會於2017年5月頒佈的國際

174、財務報告準則第17號，保險合同 的實施作準備。國際財務報告準則第17號包括若干有關保險合約計量、溢利確認、財務報表呈列及披露在現行會計處理的基本區別。國際會計準則理事會於2019年6月26日公佈草案，建議對國際財務報告準則第17號的規定作出針對性修訂。建議修訂包括將國際財務報告準則第17號的生效日期推遲一年至2022年1月1日，並將採用國際財務報告準則的保險公司應用國際財務報告準則第9號的臨時豁免延長至2022年1月1日。預期最終準則將於2020年年中公佈。友邦保險集團近期亦已實施國際財務報告準則第15號，來自客戶合約的收益 及國際財務報告準則第16號，租賃：國際財務報告準則第15號為與客戶訂

175、立的合約制定收益確認原則，並加強披露規定。採納該準則對本集團的合併財務報表並無重大財務影響，但需作出額外披露。國際財務報告準則第16號，租賃，載列租賃的確認、計量、呈列及披露原則。該準則引入單一承租人會計處理模式並規定承租人就為期超過12個月的所有租賃確認其資產及負債，除非相關資產為低價值資產。本集團已選擇對其租賃追溯應用國際財務報告準則第16號，相關的累計影響追溯至2018年1月1日。|友邦保險控股有限公司066財務及營運回顧我們的團隊友邦保險是一家以人才為本的公司。友邦保險致力裝備員工以達致成功，對我們服務客戶和幫助大眾活出健康長久好生活至為重要。我們的業務全賴集團超過23,000名員工(

176、1)和數以萬計的代理鼎力支持。我們秉承 用對的人，以對的方法，做對的事，成果將隨之而來 的營運理念，聚焦於營造培育人才的公司文化，招聘、發展和留住表現傑出的員工。發展人才培育員工使其盡展所長，是友邦保險的一項策略性優先任務。我們致力營造濃厚的學習文化，鼓勵員工發展所需的重要職業技能。我們相信這不但有助員工妥善履行現有職務，同時亦協助他們在友邦保險發展長遠的事業 抱負。我們實踐全面的學習與發展策略，讓員工透過在職培訓、協作項目、課堂與數碼學習，配合指導和輔導等活動，從中累積知識和技能。我們在2019年檢視集團現行的學習與發展框架後，推出一個涵蓋全集團的優化模式，以協助於事業階梯中不同 階段的員工

177、；大幅改革現有的學習與發展策略；同時透過發展人才，使他們具備重要和相關的技能，從而支持 友邦保險的業務發展。在2019年，我們在建立領袖發展策略方面亦邁進了重要的一步。我們為最高級的領導人才推出了一個名為SPARK 的領袖發展計劃。這項新計劃將會成為友邦保險領袖發展策略的基石，並以此為藍本，塑造其他將於2020年及其後陸續推出的新課程。最近，我們亦修訂了釐定集團各級員工理想行為的指引框架，透過清晰訂明和傳達友邦保險的領袖特質，旨在 進一步鞏固和營造我們的公司文化，優化員工的長期發展計劃。為配合集團的人才發展策略，我們繼續在AIA Leadership Centre(ALC)提供業內最佳的課程。

178、ALC位於泰國 曼谷，是一所先進的世界級領袖發展培訓中心。ALC以友邦保險的策略性及管治優先任務為目標，在人才培育 方面別樹一幟，持續為我們的高級領導人才、頂級代理主管及重要合作夥伴行政人員量身定制發展課程計劃。ALC開幕至今已踏入第四年。在2019年，ALC舉辦超過250場活動，並提供超過25個度身訂造的培訓活動。我們致力維繫強勁的人才管道，每年都會為整個集團進行全面的人員評核程序，從中物色不同類別的人才，協助主管人員作出重要職位的繼任安排。我們的人才發展策略和集團繼任安排行之有效，這從集團在2019年內部晉升多個重要領導職位的例子中可見一斑，包括集團的最高領導層級。附註：(1)不包括集團的

179、實習生和代理，以及Tata AIA Life的員工。2019年報|067概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表0102 友邦保險越南獲 The Great Place to Work Institute 頒發最佳職場 獎項。03 友邦保險泰國獲Kincentric頒發 最佳僱主 獎。01 於2019年，ALC踏進 了運作的第四個年頭，並獲歐洲管理發展基金會頒授 企業教育改善流程 認證，以表揚 友邦保險人才發展 計劃的卓越績效。010203|友邦保險控股有限公司068財務及營運回顧我們的團隊表揚和獎勵員工表現我們的員工獎勵計劃結合具市場競爭力的財務及非財務獎勵，旨在吸引、凝聚和留住員工，並激

180、勵他們協助友邦保險實現各種短期和長期的業務目標。我們的核心獎勵計劃與 Performance Development Dialogue 計劃緊扣，後者旨在協助主管人員評估其員工的表現和行為，並作出適切的培訓活動建議，以助其實現預定的事業目標。Performance Development Dialogue不但關注員工的成就，同時亦關注員工如何實現目標。我們結合福利和員工健康計劃，幫助員工及其家庭成員活出健康長久好生活。例如，我們繼續為不同的業務單位 制定靈活的福利政策，為員工提供更多選擇。今年，我們試行一個新的員工健康計劃，覆蓋集團總部所有員工，主要關注員工的身心和財務健康。我們繼續透過各項計

181、劃支持員工，例如 AIA Vitality會籍、團隊挑戰和健康 檢查。我們亦欣然透過僱員購股計劃，讓員工有機會成為友邦保險的股東。在2019年，合資格員工的百分比及登記參與計劃的人數，均上升至該計劃推出以來的最高水平。凝聚我們的團隊友邦保險的首要優先任務之一，是持續營造協作和共融的工作環境，著重員工積極參與。在過去九年，我們每年都會進行蓋洛普Q12調查（Gallup Q12 Survey），以助我們監察各個業務單位和職能部門的員工參與水平。此外，該調查亦提供具體的資料，可針對需加以改善的領域制定發展策略，目標是保持強勁的 參與水平。在2019年，97%的員工參與調查，集團所得的員工參與率評分在

182、蓋洛普環球金融服務及保險業基準中，連續 第三年排名首四分位。2019年報|069概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表傑出僱主嘉許在2019年，友邦保險獲評為首選僱主，並榮獲多個本地、區域及全球獎項，包括：友邦保險集團獲列入 福布斯全球最佳僱主名單（Global 2000 Worlds Best Employers 2019）。友邦保險連續第三年獲選為 彭博性別公平指數（Bloomberg Gender-Equality Index）的成份公司。本公司在2020年亦獲納入該指數。ALC獲歐洲管理發展基金會（European Foundation for Management Develop

183、ment）頒授 企業進修改善流程（Corporate Learning Improvement Process）認證，以表揚友邦保險領袖發展計劃的卓越績效。友邦保險是目前世界上唯一獲得此項認證的人壽保險公司。友邦保險中國、友邦保險泰國及Tata AIA Life分別獲頒發 最佳僱主 獎，集團在Kincentric Best Employers計劃（此前稱為 怡安最佳僱主計劃）亦獲亞太區 最佳僱主 殊榮。Philam Life、友邦保險台灣及友邦保險泰國獲HR Asia評選為 亞洲最佳企業僱主。友邦保險泰國獲Top Employers Institute頒發 泰國傑出僱主 獎。友邦保險越南獲Th

184、e Great Place to Work Institute 頒發 最佳職場 獎項。友邦保險斯里蘭卡獲The Great Place to Work Institute表彰為斯里蘭卡 最佳職場之一，以及斯里蘭卡 女性最佳職場 之一。友邦保險馬來西亞獲GTI Media評選為 馬來西亞100家最佳畢業生僱主 的保險業優勝者。友邦保險新加坡獲GTI Media評選為為 新加坡100家最佳畢業生僱主 的保險和風險管理業優勝者。現代化工作方式在2018年，我們實行一項長期策略性措施，透過嶄新的人力資源資訊系統和全球流程設計，提供更佳的業務 分析，同時提升營運效率。我們在2019年與各個業務單位(2)

185、緊密合作，所有業務單位將於2020年初之前過渡至 新系統和全球流程。我們透過上述措施為員工提供更佳和更個人化的體驗，並向主管人員賦能授權。附註：(2)不包括友邦保險緬甸和Tata AIA Life。|友邦保險控股有限公司070071 董事責任聲明072 董事會080 執行委員會085 董事會報告095 企業管治報告108 薪酬報告企業管治企業管治2019年報|071概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表董事責任聲明董事負責根據適用法例及規例編製本公司的合併財務報表。在編製本公司的合併財務報表時，董事須：選用合適的會計政策然後貫徹採用；作出合理及審慎的判斷及估計；說明財務報表是否根據香港財務

186、報告準則及國際財務報告準則編製；及 按持續經營基準編製財務報表，除非假定本集團將持續經營業務乃屬不當。董事負責保存正確的會計紀錄，而該等紀錄須真實及公平地反映本公司的狀況，並須說明其所作的交易。董事有責任採取合理可行的步驟，以保護本集團資產，並且防止及偵察欺詐及其他不正常情況。董事亦有責任 編製載於本年報第85至107頁的董事會報告及企業管治報告。董事確認，盡彼等所知：1.根據香港財務報告準則及國際財務報告準則編製的本公司合併財務報表，真實及公平地反映本公司的資產、負債、財務狀況、現金流量及業績以及合併財務報表所包含的各企業的整體情況；及2.本年報內 財務及營運回顧一節，中肯檢討了本公司的業務

187、發展和表現及其狀況、合併財務報表所包含的 各企業的整體情況，以及敘述了本集團所面對的主要風險及不明朗因素。|友邦保險控股有限公司072企業管治董事會Mohamed Azman Yahya先生John Barrie Harrison先生Narongchai Akrasanee博士蘇澤光先生謝仕榮先生Ng Keng Hooi先生2019年報|073概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表楊榮文先生周松崗先生Swee-Lian Teo女士劉遵義教授Cesar Velasquez Purisima先生|友邦保險控股有限公司074企業管治董事會獨立非執行主席及獨立非執行董事謝仕榮先生82歲，本公司獨立

188、非執行主席及獨立非執行董事。彼於2010年9月27日獲委任為本公司非執行董事，於2011年 1月1日獲選為非執行主席，並於2017年3月23日調任為本公司獨立非執行主席及獨立非執行董事。謝先生現亦 擔任本公司提名委員會主席以及薪酬委員會及風險委員會成員。彼現擔任友邦慈善基金的董事。在為本集團及 其前身AIG集團效力的近59年中，謝先生於2009年7月至2010年12月擔任AIA Co.的名譽主席，於2000年至2009年6月擔任主席兼首席執行官，並於1983年至2000年擔任總裁兼首席執行官。彼亦於2005年至2015年擔任 The Philippine American Life and G

189、eneral Insurance(PHILAM LIFE)Company的主席。謝先生為電訊盈科有限公司（於香港聯交所上市）的非執行董事及Bridge Holdings Company Limited的董事。謝先生亦為香港金融學院會員事務委員會委員及院士。彼於2012年至2014年擔任PineBridge Investments Limited的非執行董事及於 2004年至2014年7月擔任中國人民財產保險股份有限公司（於香港聯交所上市）的非執行董事。謝先生於2001年獲香港特區政府頒授金紫荊星章，以表彰其對香港保險業發展作出的傑出貢獻。謝先生分別於1998年及2002年獲香港大學頒授名譽大學

190、院士銜及社會科學名譽博士學位。彼亦於2018年獲嶺南大學頒授工商管理名譽博士 學位。彼於2003年獲選為享譽盛名的 全球保險名人堂 成員，並於2017年獲Pacific Insurance Conference頒發大會有史以來首個終身成就獎，表彰其對保險業的傑出貢獻。執行董事、集團首席執行官兼總裁Ng Keng Hooi（黃經輝）先生65歲，於2017年6月1日獲委任為本公司執行董事、集團首席執行官兼總裁。Ng先生現亦擔任本公司風險委員會成員。彼於2010年10月加入本集團並於整個在亞洲壽險行業的職業生涯中擁有超過39年經驗。於擔任現有職位前，彼自2017年3月起為候任集團首席執行官兼總裁及自

191、彼於2010年獲首次委任起為本集團區域首席執行官。於此期間，彼負責本公司多項業務，包括於中國內地、泰國、印尼、新加坡、汶萊及台灣經營的業務以及本集團代理分銷渠道。彼為本集團內多家公司的董事，包括擔任AIA Co.及AIA International的主席兼首席執行官。於 加入本集團前，彼自2008年12月至2010年擔任大東方控股有限公司的集團行政總裁兼董事。Ng先生自1989年 至2008年任職於英國保誠有限公司，自2005年至2008年擔任保誠集團亞洲有限公司(Prudential Corporation Asia Limited)保險業務的董事總經理，負責其於馬來西亞、新加坡、印尼及菲律

192、賓的營運。Ng先生於1980年在AIA 馬來西亞開始其壽險的職業生涯。彼自2019年以來為香港金融學院會員及自1985年起成為北美精算協會的資深會員。彼於1979年在美國賓夕法尼亞州的拉斐特學院(Lafayette College)獲得機械工程理學學士學位。2019年報|075概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表獨立非執行董事蘇澤光先生75歲，本公司獨立非執行董事。彼於2010年9月28日獲委任為本公司非執行董事，並自2012年9月26日起調任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司薪酬委員會主席以及審核委員會及提名委員會成員。於2007年8月至2010年9月期間，蘇先生曾擔任AIA C

193、o.的獨立非執行董事。彼現任華潤電力控股有限公司（於香港聯交所上市）獨立非執行董事，並擔任香港機場管理局主席。彼亦為瑞信大中華區獨立高級顧問及行政長官創新及策略發展 顧問團非官方成員。蘇先生自2013年10月至2015年12月擔任香港與內地經貿合作諮詢委員會主席。蘇先生分別於2011年及2017年獲香港特區政府頒授金紫荊星章及大紫荊勳章。蘇先生於1985年至1992年出任香港貿易 發展局執行董事，並於2007年至2015年擔任其主席。彼於2002年至2015年出任國泰航空有限公司（於香港聯交所上市）獨立非執行董事，於2000年至2007年出任香港上海滙豐銀行有限公司非執行董事，於2007年至2

194、013年擔任香港電影發展局主席並自2008年至2018年擔任中國人民政治協商會議全國委員會委員。周松崗先生69歲，於2010年9月28日獲委任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司風險委員會主席及提名委員會 成員。周先生於2012年7月1日獲委任為香港特別行政區行政會議非官守議員並自2017年7月1日起再獲新一屆 任命。周先生亦自2016年7月1日起獲委任為香港特區輸入優秀人才及專才諮詢委員會主席，自2017年6月19日起獲委任為香港公益金的董事，自2017年8月18日起獲委任為香港特別行政區政府成立的金融領導委員會委員，自2018年4月1日起獲委任為香港特別行政區政府人力資源規劃委員會非官

195、方委員，自2019年2月4日起獲委任 為InnoHK督導委員會委員及自2019年5月1日起獲委任為市區重建局董事會主席。彼亦自2011年3月起擔任香港 賽馬會的董事。周先生於2000年獲授英國爵位，以表彰其對業界作出的貢獻，並於2015年獲香港特區政府頒授 金紫荊星章。周先生於2013年至2018年擔任廉政公署貪污問題諮詢委員會主席，於2012年至2018年擔任香港 交易及結算所有限公司（於香港聯交所上市）主席，於2003年至2011年擔任香港鐵路有限公司（於香港聯交所 上市）行政總裁，於2001年至2003年擔任環球支援服務公司布萊堡工業集團總裁，及於1997年至2001年擔任英國一家領先的

196、工業企業GKN plc的總裁。彼於2008年至2014年擔任英美資源集團的獨立非執行董事，於1997年至2008年出任渣打集團的獨立非執行董事，及於2012年至2014年6月期間出任香港總商會主席。|友邦保險控股有限公司076企業管治董事會John Barrie Harrison先生63歲，於2011年7月1日獲委任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司審核委員會主席以及提名委員會及風險委員會成員。Harrison先生為國泰航空有限公司（於香港聯交所上市）獨立非執行董事。彼亦為BW Group Limited獨立非執行董事及自2013年起擔任BW LPG Limited副主席。Harriso

197、n先生亦為Grosvenor Asia Pacific Limited獨立非執行董事，自2017年12月1日起生效。其獲委任為香港科技大學顧問委員會榮譽委員，自2016年 9月20日起生效。彼曾於香港交易及結算所有限公司（於香港聯交所上市）、The London Metal Exchange Limited 及 LME Clear Limited 擔任獨立非執行董事，任期分別為2011年4月20日至2017年4月26日、2012年12月6日 至2017年4月26日及2013年12月16日至2017年4月26日。自2008年至2010年，Harrison先生擔任畢馬威國際的 副主席。於2003年

198、，彼獲選為畢馬威中國及香港的主席及行政總裁及畢馬威亞太區的主席。Harrison先生於 1977年在倫敦畢馬威開展其事業，於1987年成為畢馬威香港的合夥人。於2012年至2015年5月，彼亦為AustralianSuper Pty Ltd的亞洲顧問委員會(Asian Advisory Committee)成員。Harrison先生於2017年獲香港科技大學頒授榮譽大學院士。Harrison先生亦是英格蘭及威爾斯特許會計師公會資深會員及香港會計師公會會員。楊榮文先生65歲，於2012年11月2日獲委任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司審核委員會、提名委員會及薪酬 委員會成員。楊先生為Ke

199、rry Group Limited及嘉里物流聯網有限公司之高級顧問。楊先生現任拼多多公司(Pinduoduo Inc.)（於納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市）及New Yangon Development Company Limited獨立董事。彼自2014年6月起獲委任為三菱商事株式會社國際顧問委員會(International Advisory Committee of Mitsubishi Corporation)的 成 員 及 自2019年7月 起 獲 委 任 為Mitsubishi UFJ Financial Group,Inc.之全

200、球諮詢委員會委員。彼為伯格魯恩研究院(Berggruen Institute on Governance)國際顧問委員會成員。楊先生自2018年3月起擔任Brunswick Group LLP的地理政治高級顧問。彼於2014年2月成為梵蒂岡經濟 秘書處(Vatican Council for the Economy)的成員。於2012年，楊先生獲菲律賓政府授予Order of Sikatuna獎章 及印度政府授予Padma Bhushan勳章，以及澳洲榮譽官員勳章(Honorary Officer of the Order of Australia)。楊先生分別於2012年至2019年期間及2

201、013年至2019年期間擔任嘉里物流聯網有限公司（於香港聯交所上市）主席及執行董事。彼亦於2016年至2019年期間擔任嘉里控股有限公司的董事。於2013年至2014年期間，楊先生為 聖座經濟行政結構組織宗座諮詢委員會(Pontifical Commission for Reference on the Economic-Administrative Structure of the Holy See)成員。於1988年至2011年期間，楊先生為新加坡國會議員，並擔任多個內閣職位，包括外交部長、貿易及工業部長、衛生部長、新聞及藝術部長及財政部政務部長。於1972年至1988年期間，楊先生效力於

202、新加坡武裝部隊，於1988年出任國防部聯合行動與策劃司長期間擢升至准將軍銜。2019年報|077概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表Mohamed Azman Yahya先生（別名：Mohamed Azman bin Yahya）56歲，於2014年2月24日獲委任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司提名委員會及薪酬委員會成員。Yahya先生為於Bursa Malaysia Securities Berhad（馬來西亞交易所）主板上市企業Symphony Life Berhad之執行主席及Ranhill Holdings Berhad之獨立非執行主席。Yahya先生為多家企業包括Sy

203、mphony House Sdn Bhd（前稱Symphony House Berhad）及Sepang International Circuit Sdn Bhd在內之董事及主席。彼於倫敦畢馬威開展其事業，其後於投資銀行業歷任多個職位，最終出任Amanah Merchant Bank的首席執行官。於1998年，馬來西亞政府委派Yahya先生負責成立及管理國有資產管理公司Danaharta。彼亦為由Bank Negara Malaysia 成立的企業債務重組委員會(Corporate Debt Restructuring Committee)的主席，負責調解及協助仍有一定可為的公司處理債務重組

204、計劃。Yahya先生於2004年至2018年亦為馬來西亞政府投資機構Khazanah Nasional Berhad的董事、於2009年至2019年亦為政府相關的私募基金管理公司Ekuiti Nasional Berhad的董事及於2017年至 2019年亦為Sime Darby Berhad的獨立非執行董事。Yahya先生曾擔任Ranhill Holdings Berhad之非執行主席，其後調任為獨立非執行主席，自2019年2月2日起生效。Yahya先生於1985年取得London School of Economics and Political Science經濟學理學士（一等）學位，並

205、為英格蘭及威爾斯特許會計師公會及馬來西亞會計師協會(Malaysian Institute of Accountants)的會員，以及馬來西亞銀行家協會(Institute of Bankers Malaysia)的資深 會員。劉遵義教授75歲，於2014年9月18日獲委任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司提名委員會及風險委員會成員。劉教授現任中國海洋石油有限公司及Semiconductor Manufacturing International Corporation（中芯國際集成 電路製造有限公司）（兩者均於香港聯交所及紐約證券交易所(New York Stock Exchange)

206、上市）之獨立非執行 董事。彼亦為希慎興業有限公司（於香港聯交所上市）及遠傳電信股份有限公司（於台灣證券交易所上市）之獨立非執行董事。劉教授自2007年起至今兼任香港中文大學藍饒富暨藍凱麗經濟學講座教授，並於2017年1月12日 獲委任為香港中文大學（深圳）高等金融研究院理事會理事長。彼現任香港特區外匯基金諮詢委員會轄下貨幣 發行委員會委員。直至2019年，彼曾任香港特區外匯基金諮詢委員會委員、其轄下管治委員會主席及投資委員會委員。此外，彼擔任呂志和獎有限公司獎項推薦委員會成員及主席、團結香港基金副主席、中國國際經濟交流 中心（北京）副理事長、香港貿易發展局一帶一路及大灣區委員會委員、香港金融學

207、院院士以及中國發展研究 基金會（北京）之C.V.Starr傑出學者。彼於2011年獲香港特區政府頒授金紫荊星章。於2004年至2010年，劉教授擔任香港中文大學校長。彼於2010年9月獲委任為中國投資有限責任公司之全資附屬公司 中投國際（香港）有限公司之董事長，並於2014年9月退任。於2013年至2018年，彼為中國人民政治協商會議第十二屆 全國委員會委員及其經濟委員會副主任。彼於1964年取得史丹福大學物理學理學士學位（優異成績），並先後於1966年及1969年取得加州大學柏克萊分校經濟學文學碩士與哲學博士學位。彼自1966年起任教於史丹福大學 經濟系，1976年晉升為經濟學教授及於199

208、2年任該校首任李國鼎經濟發展講座教授。於1992年至1996年擔任 史丹福大學亞太研究中心共同主任，1997年至1999年擔任史丹福經濟政策研究所主任。於2006年自史丹福大學退休並出任李國鼎經濟發展榮休講座教授。|友邦保險控股有限公司078企業管治董事會Swee-Lian Teo女士60歲，於2015年8月14日獲委任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司提名委員會及風險委員會成員。Teo女士現任Singapore Telecommunications Limited（於新加坡交易所上市）之非執行及獨立董事以及企業管治及提名委員會和執行資源與補償委員會成員，以及風險委員會主席。彼亦為Cap

209、itaLand Mall Trust Management Limited（於新加坡交易所上市）之董事會主席及獨立非執行董事以及Avanda Investment Management Pte Ltd.（以新加坡為基地的基金管理公司）之非執行董事及其審核與風險委員會主席。Teo女士現為杜拜金融服務局(Dubai Financial Services Authority)董事會成員及Clifford Capital Pte.Ltd.之董事。Teo女士於新加坡金融 管理局（新加坡金管局）任職逾27年。於新加坡金管局任職期間，彼從事外匯儲備管理、金融業發展、策略 規劃及財務監督。彼曾擔任副董事總經理

210、，主管財務監督，監察銀行業、保險業、資本市場行業以及宏觀經濟的規管和監管，亦代表新加坡金管局參與多個國際論壇（包括巴塞爾銀行監管委員會）及金融穩定委員會多個 委員會及工作小組。彼於2015年6月退任新加坡金管局董事總經理辦公室特別顧問之職務。除新加坡金管局外，Teo女士於2002年至2010年亦任職新加坡民航局董事會。Teo女士於1981年取得英國倫敦大學帝國理工學院(Imperial College of Science and Technology)數 學 理 學 學 士（一 等）學 位 及 於1982年 取 得 英 國 牛 津 大 學(University of Oxford)應用統計理

211、學碩士學位。彼亦於2012年榮獲新加坡國慶獎章公共管理功績獎章（金章）(Public Administration Medal(Gold)(Bar)at the Singapore National Day Awards)。Narongchai Akrasanee博士74歲，於2016年1月15日獲委任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司審核委員會及提名委員會成員以及AIA泰國之顧問委員會主席。Narongchai博士曾於2012年11月21日至2014年8月31日出任本公司之獨立非執行 董事。彼為前泰國能源部部長、商務部部長及曾擔任議員。Narongchai博士由2005年12月至201

212、0年6月曾擔任 泰 國 進 出 口 銀 行(Export-Import Bank of Thailand)主 席、於2007年10月 至2012年8月 擔 任 泰 國 保 險 監 管 局(Office of the Insurance Commission)董 事、於2009年7月 至2013年7月 擔 任 泰 國 國 家 經 濟 及 社 會 發 展 局(National Economic and Social Development Board)董事、並於2011年11月至2014年9月擔任泰國中央銀行之 貨幣政策委員會委員。彼現為Mekong Institute理事會副主席及指導委員會主席

213、、泰國太平洋經濟合作理事會 全 國 委 員 會(Thailand National Committee for the Pacific Economic Cooperation Council)主 席 及 泰 國 孔 敬 大學理事會(Khon Kaen University Council)主席。Narongchai博士現亦擔任於泰國證券交易所上市的三間企業 的主席兼獨立董事，分別為MFC Asset Management Public Company Limited、Ananda Development Public Company Limited及Thai-German Products

214、Public Company Limited。彼為The Brooker Group Public Company Limited（於泰國證券交易所另類投資市場(Market for Alternative Investment)上市）的主席兼獨立董事。Narongchai博 士 現 亦 為Seranee集 團 公 司 的 主 席。彼 曾 擔 任Malee Sampran Public Company Limited及 ABICO Holdings Public Company Limited的 獨 立 董 事 及Thai-German Products Public Company Limi

215、ted的 副主席兼獨立董事，以上公司均於泰國證券交易所上市。Narongchai博士自University of Western Australia取得經濟學榮譽學士學位，及自Johns Hopkins University取得經濟學碩士學位和博士學位。2019年報|079概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表Cesar Velasquez Purisima先生59歲，於2017年9月1日獲委任為本公司獨立非執行董事。彼現亦擔任本公司提名委員會成員。Purisima先生現任Ayala Land,Inc.及Universal Robina Corporation（兩者均於菲律賓證券交易所(T

216、he Philippine Stock Exchange)上市）之獨立董事。彼亦為Ikhlas Capital Singapore Pte.Ltd.的創始合夥人、三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)全 球 諮 詢 委 員 會 委 員 及 菲 律 賓 共 和 國（菲 律 賓）的 新 加 坡 管 理 學 院(Singapore Management University)國際顧問委員會成員。彼亦為世界自然基金會菲律賓分會(World Wildlife Fund Philippines)、De La Salle University及馬尼拉國際學校(

217、International School of Manila)受託人委員會成員。彼為一家全球性的非盈利非黨派智囊組織Milken Institute的亞洲委員。Purisima先生於2010年7月至2016年 6月在菲律賓政府擔任財政部部長，並於2004年1月至2005年2月擔任貿易與工業部部長。彼亦曾擔任多個政府 機構的董事會成員，包括菲律賓中央銀行貨幣委員會成員、代表菲律賓於世界銀行出任理事、代表菲律賓於亞洲開發銀行出任理事、代表菲律賓於國際貨幣基金組織出任副理事及菲律賓土地銀行(Land Bank of the Philippines)行長。彼於2017年獲法國共和國總統頒授法國國家榮譽

218、軍團騎士團勳章(Chevalier dans lOrdre national de la Lgion dHonneur)，於2016年獲菲律賓總統頒授大十字勳章(Order of Lakandula,Rank of Grand Cross(Bayani)，及於2001年獲法國共和國總統頒授法國國家榮譽騎士勳章(Chevalier de lOrdre national du Mrite)。Purisima先生為執業會計師。彼於菲律賓及國外的公共會計方面擁有豐富的經驗。彼於1999年至 2004年為SyCip,Gorres,VelayoCo.（其為安達信環球(Andersen Worldwide)

219、的成員公司直至2002年，其後成為Ernst&Young Global Limited的成員公司）的主席兼執行合夥人。於該期間，Purisima先生於2001年至2002年亦擔任安達信環球保證及商業諮詢服務的亞太區地區執行合夥人，及於2000年至2001年擔任安達信環球東南亞區域實務的區域執行合夥人。Purisima先生於1979年獲得德拉薩大學(De La Salle University)（馬尼拉）商業 理學士學位（主修會計和金融機構管理），於1983年獲得西北大學(Northwestern University)凱洛管理學院(J.L.Kellogg Graduate School of

220、Management)管 理 碩 士 學 位，並 於2012年 獲 得 安 吉 利 斯 大 學(Angeles University Foundation)（菲律賓）榮譽人文科學博士學位。|友邦保險控股有限公司080企業管治執行委員會Cara AngStuart A.SpencerMark KonynWilliam Lisle陳榮聲Biswa Misra2019年報|081概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表Mitchell NewGarth JonesMark Saunders陳學旅Ng Keng HooiJayne Plunkett|友邦保險控股有限公司082企業管治執行委員會Ng

221、Keng Hooi（黃經輝）先生Ng先生的簡歷載於上文。Garth Jones（鍾家富）先生57歲，集團首席財務總監，負責領導本集團所有資本及財務管理的相關事宜，以及管理與主要外部利益相關者 的關係，包括獨立審計及精算機構、評級機構以及國際會計及監管機構。彼現任本集團內多家公司（包括AIA Co.及AIA International）的董事。彼於2011年4月加入本集團。加入本集團前，Jones先生曾擔任中國太平洋保險（集團）股份有限公司旗下的中國太平洋人壽保險股份有限公司的執行副總裁。在保誠集團亞洲有限公司(Prudential Corporation Asia Limited)任職的12年

222、間，彼亦曾擔任多個高級管理職位，包括亞洲區壽險業務的 首席財務總監。於加入保誠前，Jones先生帶領發展了瑞士再保險的亞洲區壽險業務。Jones先生為英國精算師協會(Institute and Faculty of Actuaries)的資深會員。彼於2016年6月1日獲委任為香港長期業務業界諮詢委員會成員，為香港獨立保險業監管局提供意見。Jones先生亦為國際會計準則理事會轄下國際財務報告準則諮詢 委員會成員。William Lisle（黎以諾）先生54歲，區域首席執行官，負責本集團於泰國、澳洲及新西蘭、印度、斯里蘭卡及越南經營的業務，及集團夥伴 分銷。Lisle先生於2012年12月至20

223、15年5月擔任友邦保險於馬來西亞業務的首席執行官，任職期間於2012年 本集團收購ING馬來西亞後帶領對ING馬來西亞成功進行大規模整合。彼現任本集團內多家公司（包括AIA Co.、AIA Australia Limited及AIA New Zealand Limited）的董事。彼亦擔任本集團與Tata Sons Limited於印度合資 公司Tata AIA Life Insurance Company Limited的董事。Lisle先生於2011年1月加入本集團擔任集團分銷總監。加入本集團前，Lisle先生於2009年5月至2010年擔任Aviva南亞地區董事總經理。加入Aviva前，

224、Lisle先生於 保誠集團亞洲有限公司(Prudential Corporation Asia Limited)擔任多個高級職位，包括馬來西亞公司行政總裁（2008年至2009年）、韓國公司行政總裁（2005年至2008年）、ICICI Prudential首席代理業務總監（2002年至 2004年）及南亞地區代理業務發展總監（2001年）。陳榮聲先生56歲，區域首席執行官，負責本集團於香港特別行政區、澳門特別行政區、菲律賓、韓國及台灣經營的業務，以及集團代理分銷及集團企業方案。陳先生現任本集團內多家公司（包括AIA Co.及AIA International）的董事。彼在友邦保險任職32年，

225、擁有豐富的經驗。陳先生獲委任為區域首席執行官前，彼自2009年出任AIA香港及澳門首席執行官。此前，彼亦曾擔任多個要職，包括友邦保險中國區主管、台灣南山人壽執行副總裁（銷售及市場 業務）及友邦保險亞洲區（日本及韓國除外）高級副總裁兼壽險業務部主管。陳先生擁有香港大學理學士學位。彼為精算師學會(FSA)資深會員、美國精算師學會(MAAA)會員及加拿大精算師學會(CIA)資深會員。2019年報|083概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表陳學旅先生54歲，區域首席執行官，負責本集團於新加坡及汶萊、馬來西亞、柬埔寨、緬甸及印尼經營的業務。彼現任 本集團內多家公司的董事。陳先生於2016年至201

226、9年為友邦保險於泰國業務的首席執行官、於2015年曾出任 集團首席風險管理總監、並於2011年至2015年為友邦保險於新加坡業務的首席執行官。於加入本集團前，陳先生為大東方人壽(Great Eastern Life)新加坡首席執行官。於加入大東方人壽之前，陳先生為新加坡金融 管理局保險署署長。陳先生自2005年起積極參與壽險業務事務。彼曾擔任的職位包括：新加坡壽險協會(Life Insurance Association,Singapore)會長（2010年至2013年）、新加坡保險學院(Singapore College of Insurance)副主席（2011年至2013年）及泰國壽險協

227、會（Thailand Life Assurance Association）副會長（2017年至2018年）。彼亦於2008年至2015年擔任新加坡金融業爭議調解中心(Financial Industry Disputes Resolution Centre Ltd)的董事會成員。Mitchell New（聶鳴川）先生56歲，集團法律總顧問，負責向本集團提供法律服務，並向各國地區的法律及企業管治職能部門提供支援。彼現任本集團內多家公司（包括AIA International、AIA Singapore Private Limited及AIA Reinsurance Limited）的董事。彼於

228、2011年4月加入本集團。於加入本集團前，New先生曾為Fasken Martineau律師事務所的成員及 於宏利金融擔任多個高級管理職位，包括亞洲區高級副總裁兼首席法律顧問並以香港為基地，及宏利加拿大 地區的高級副總裁兼法律總顧問。New先生為合資格大律師及事務律師，並為上加拿大律師協會(Law Society of Upper Canada)會員。彼持有麥克馬斯特大學(McMaster University)商學學士學位及工商管理碩士學位，及西安大略大學(University of Western Ontario)法學學士學位。Mark Saunders（馬崇達）先生56歲，集團首席策略及

229、企業發展總監，負責本集團的策略及企業交易，及本集團的健康計劃業務。彼於2014年 4月加入本集團，現任本集團內多家公司的董事。彼曾出任集團首席策略及市場總監及負責集團企業方案。於加入本集團前，Saunders先生為韜睿惠悅(Towers Watson)亞太區保險行業董事總經理及香港辦事處董事 總經理，並出任多家公司的董事會成員。彼自1989年起於香港工作，於效力韜睿惠悅之前，彼為Clerical Medical（總部設於人島，Isle of Man）的國際壽險業務及其韓國合資壽險公司(Coryo-CM)的亞太區負責人、香港行政總裁、執行董事兼董事會成員。彼為英國精算學會(Institute a

230、nd Faculty of Actuaries)資深會員，亦為五個其他專業精算師學會的資深會員。Mark Konyn（康禮賢）博士58歲，集團首席投資總監，負責監督本集團的投資組合管理以及管理和支援本集團內眾多投資專才。彼現任 本集團內多家公司的董事，包括出任AIA Investment Management Private Limited及AIA Investment Management HK Limited主席。彼於2015年9月加入本集團。Konyn博士加入友邦保險前於國泰康利資產管理擔任首席 執行官，負責該公司於區域內的投資業務及策略擴張。彼曾於安聯投資（擔任RCM Global I

231、nvestors的亞太區 首席執行官）、富達投資(Fidelity Investments)及英國保誠(Prudential UK)擔任高級職位。彼為皇家統計學 學會(Royal Statistical Society)資深會員，持有倫敦商學院(London Business School)投資管理文憑，並於之前 已完成英國政府贊助的運籌學博士學位。|友邦保險控股有限公司084企業管治執行委員會Cara Ang（洪碧珊）女士51歲，集團首席人力資源總監，負責制訂和執行本集團的整體人力資本策略，為各地區市場的人力資源運作提供領導及支援。彼於2016年5月加入本集團並出任AIA新加坡首席人力資源總

232、監。於加入友邦保險前，Ang女士為 渣打銀行新加坡人力資源部主管。任職渣打銀行期間，彼曾於新加坡及泰國擔任不同的國家、區域及全球人力 資源主管職位超過十年。於加入新加坡渣打銀行前，Ang女士為Marsh Asia高級副總裁兼人力資源部主管。Biswa Misra先生42歲，集團首席技術及營運總監，負責領導本集團科技、營運及創新領域並主管集團總部所有技術資源。彼現任本集團內多家公司的董事。彼於2013年6月加入本集團。於加入本集團前，Misra先生於ING Insurance Asia Pacific出任區域首席技術總監。在此以前，彼於資訊科技顧問公司Capgemini任職六年，負責該公司的亞洲

233、區保險業務客戶。Misra先生擁有印度蘇拉特(Surat)國家科技學院(National Institute of Technology)電子工程學位。Stuart A.Spencer（施斌陞）先生54歲，友邦保險集團首席市場總監，負責本集團市場營銷、客戶主張及AIA Vitality業務。Spencer先生現任 本集團內多家公司的董事。彼於2017年5月重新加入友邦保險前，在蘇黎世保險集團任職，最近期職銜為其 亞太區署理 首席執行官。在此之前，Spencer先生於2013年至2016年期間為蘇黎世保險亞太區一般保險業務首席執行官。在1996年至2009年期間，Spencer先生於美國國際集團

234、(American International Group)出任多個高級 職位，包括管理其拉丁美洲和加勒比地區的意外及醫療一般保險業務以及擔任全球意外及醫療保險部總裁。Spencer先生亦曾出任安達保險全球主管和全球人壽、意外及醫療保險營運總監。Spencer先生為哈佛商學院(Harvard Business School)、佛萊徹法律及外交學院(Fletcher School of Law and Diplomacy)及美國布蘭迪斯 大學(Brandeis University)校友。Jayne Plunkett（彭凱彤）女士50歲，集團首席風險管理總監，負責本集團風險及合規工作。Plunk

235、ett女士於2019年11月加入友邦保險。此前，彼於瑞士再保險(Swiss Re)出任其亞洲再保險首席執行官、亞洲區域總裁及集團執行委員會成員。彼於瑞士 再保險曾擔任多個要職，包括亞洲傷亡承保主管及傷亡再保險主管。此前，彼任職於GE Insurance Solutions。彼擁有德雷克大學(Drake University)工商管理學士學位。彼亦為傷亡精算學會(Casualty Actuarial Society)成員及美國精算學會(American Academy of Actuaries)會員。2019年報|085概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表董事會報告董事會欣然提呈本公司截至

236、2019年12月31日止年度的本報告及經審核合併財務報表。主要業務本集團是以提供壽險為主的金融服務供應商，業務遍及亞太區18個市場。本集團的主要業務為壽險業務。在此 情況下，本集團透過其多家經營實體在亞洲區提供個人壽險、個人意外及醫療保險和儲蓄計劃。本集團亦向其 客戶分銷相關投資及其他金融服務產品，並於其多個市場積極提供集團保險及退休金計劃。本公司的主要附屬公司的業務詳情及其他詳細資料載於財務報表附註44。業績本集團截至2019年12月31日止年度的業績及本集團於該日的狀況載於本年報第132至268頁的財務報表內。業務審視根據香港 公司條例附表5要求編製的截至2019年12月31日止年度的本集

237、團業務審視，包括其主要風險及 不明朗因素的描述和有相當可能的未來發展的揭示，載於集團首席執行官兼總裁報告（第9至14頁）、財務及營運回顧一節中的財務回顧（第17至37頁）、業務回顧（第38至55頁）、風險管理（第56至63頁）及我們的團隊（第66至69頁）部分、以及財務報表附註43及附註45中。這些討論構成本報告的一部分。友邦保險積極瞭解環境對我們業務帶來的影響，同時亦減少我們本身的環境足跡。透過成為氣候相關財務披露 工作小組(Task Force on Climate-related Financial Disclosures)的簽約方，本集團已表明支持巴黎協定。我們持續主動瞭解氣候變化導致

238、我們的保險及投資營運所面臨的風險，並於本集團2019年的環境、社會及管治報告中首次就氣候相關財務披露工作小組建議作出報告。我們監察自身的營運影響，並於2019年制定了一套集團環保程序，概述減少我們的環境足跡的舉措。本集團亦已制定減排目標，旨在於2030年之前將每名僱員的營運足跡較2017年的水平減少25%。友邦保險亦持續監察綠色金融領域的環境法規及機遇，與集團投資組合內的公司就環境、社會及管治問題進行 接洽，並尤其注重管理氣候變化風險。|友邦保險控股有限公司086企業管治董事會報告對本集團而言，客戶私隱至關重要。我們繼續升級及投資實際、行政及技術措施，以保護個人及業務資料，其中包括計劃教育及提

239、高我們員工對健全及正確的網絡安全與資料保密慣例的意識。社會大眾是我們業務的核心，這意味著我們要確保秉持客戶所期望的高水準的產品質素和客戶服務。為求幫助 客戶改善健康狀況，我們必須更深入瞭解其需求。為此，我們透過研究瞭解不同客戶群體的需求，以度身打造 產品及服務。友邦保險的供應商守則概述我們如何考慮及將可持續發展融入供應鏈管理流程。作為一個集團，我們與能展示 最佳實務守則的供應商合作。我們盡責地進行盡職調查流程，這也是我們現行供應鏈管理及監控體系的一個 部分。此流程包括進行必要的供應商及第三方評估以及透過我們的供應商登記流程要求選定的主要供應商提供 僱傭以及環境實踐資料。為更深入地了解我們的環境

240、、社會及管治項目進展，請參閱連同本年報一併於香港交易及結算所有限公司及 本公司網站刊發的環境、社會及管治報告。本集團獲發牌從事保險業務，及在其分公司及附屬公司經營所在的各地區市場須受到廣泛的當地監管機構監察。儘管各司法權區的法規範圍各異，但一般為有關企業管治、償付能力 資本充足、業內行為、投資管理、財務報告及分派的法例及規例。本集團投入大量物力及適當人力，支持遵守相關法例及規例。友邦保險亦於截至 2019年12月31日止年度監察本集團遵守所有適用的重大法例及規例的情況，當中包括遵守監管機構採用的償付能力及資本充足規定，其詳情載於財務報表附註37。有關本公司高標準的企業管治及董事會就遵守法定義務

241、的責任的討論，請參閱企業管治報告。自2019年12月31日起產生並影響本集團的重大事項詳情載於財務報表附註45。股息本公司已於2019年9月26日派付截至2019年6月30日止六個月期間的中期股息每股33.30港仙（截至2018年6月30日止七個月期間：每股29.20港仙）。董事會已建議截至2019年12月31日止年度派付的末期股息增加10%至每股93.30港仙（截至2018年12月31日止十三個月期間：每股84.80港仙），與友邦保險一貫的審慎、可持續及漸進的派息政策一致。於截至2018年12月31日止十三個月期間，因本公司更改財政年度結算日（由2018年11月30日更改為2018年12月3

242、1日），本公司於會計期間衍生的額外一個月派付特別股息每股9.50港仙。2019年報|087概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表根據本公司受限制股份單位計劃的信託契約，由受託人所持有的本公司股份會在兩個信託基金其中一個之內，為計劃參與人的未來權益而持有該等股份。倘若該等本公司股份仍由受託人持有及該等股份之實益權益並未 歸屬予任何受益人，受託人將放棄任何就該等股份有關的股息派付或其他分派的權利（除本公司另有決定外）。於2019年9月26日（即中期股息的派付日），上述受託人持有37,232,476股股份，已放棄的中期股息派付金額約為200萬美元。根據上述信託契約，受託人將放棄收取派付的末期股息

243、（如宣派）的權利。待股東於股東週年大會上批准後，末期股息將於2020年6月19日（星期五）向於2020年6月4日（星期四）（即釐定末期股息權益的記錄日期）營業時間結束時名列本公司股東名冊的股東派付。董事於回顧年度內及直至本報告日期止，本公司董事如下：獨立非執行主席及獨立非執行董事謝仕榮先生執行董事Ng Keng Hooi先生（集團首席執行官兼總裁）獨立非執行董事蘇澤光先生周松崗先生John Barrie Harrison先生楊榮文先生Mohamed Azman Yahya先生劉遵義教授Swee-Lian Teo女士Narongchai Akrasanee博士Cesar Velasquez Pu

244、risima先生根據本公司的組織章程細則第100條，謝仕榮先生、蘇澤光先生及Mohamed Azman Yahya先生將於股東週年大會輪值退任，惟符合資格且願意重選連任。|友邦保險控股有限公司088企業管治董事會報告董事資料變動以下載列為須根據 香港聯合交易所有限公司證券上市規則（上市規則）第13.51B(1)條予以披露的董事資料 變動：董事姓名變動劉遵義教授 自2019年9月30日起退任香港特別行政區外匯基金諮詢委員會委員、其轄下管治委員會主席及投資委員會委員 於2019年10月退任香港貿易發展局（香港貿發局）一帶一路委員會委員 於2019年10月獲委任為香港貿發局一帶一路及大灣區委員會委員

245、除上文所披露者外，概無其他資料須根據上市規則第13.51B(1)條予以披露。董事服務合約於股東週年大會上建議重選連任的董事概無與本公司簽訂屬本公司在一年內不可在不予賠償（法定賠償除外）的情況下終止的服務合約。附屬公司董事於回顧年度內及直至本報告日期止，服務本公司附屬公司董事會的所有董事姓名載於本公司網站投資者關係 一節中 企業管治 內的 董事會 分節。獲准許的彌償條文根據本公司的組織章程細則，在有關法規的規限下，每名董事均可就其於履行其職務或與此有關的事項而可能 蒙受或產生的所有成本、費用、開支、損失及負債從本公司資產中獲得彌償。本公司已就本集團的董事可能面對訴訟時產生的責任和相關費用購買保險

246、。2019年報|089概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表董事及首席執行官於股份及相關股份中的權益及淡倉於2019年12月31日，董事及首席執行官於本公司及其相聯法團（定義見證券及期貨條例第XV部）的股份、相關 股份及債權證中，擁有根據證券及期貨條例第352條須予備存的登記冊所記錄或根據上市規則附錄十所載的 上市發行人董事進行證券交易的標準守則（標準守則）另行知會本公司及香港聯合交易所有限公司（香港 聯交所）的權益及淡倉如下：於本公司的股份及相關股份中的權益及淡倉：董事姓名 股份或相關 股份數目好倉(L)類別佔已發行股份總數百分比(1)身份 Ng Keng Hooi先生9,418,276

247、(L)61,200(L)(2)(3)普通股0.07 0.01實益擁有人配偶權益(4)謝仕榮先生3,360,400(L)200,000(L)(3)(3)普通股0.02 0.01實益擁有人 受控法團權益(5)周松崗先生86,000(L)(3)普通股 0.01實益擁有人蘇澤光先生130,000(L)(3)普通股 0.01受控法團權益(6)John Barrie Harrison先生80,000(L)(3)普通股 0.01與另一人共同持有權益(7)楊榮文先生50,000(L)(3)普通股 0.01實益擁有人劉遵義教授160,000(L)(3)普通股 0.01配偶權益(8)附註：(1)根據於2019年1

248、2月31日的已發行普通股12,088,876,781股計算。(2)權益包括2,667,773股本公司股份、購股權計劃下的5,424,788份購股權、受限制股份單位計劃下1,323,849個受限制股份單位及僱員購股計劃下的1,866個配送的受限制股份購買單位。(3)權益為本公司的股份。(4)61,200股股份由Ng Keng Hooi先生的配偶Leong Seet Lan女士（作為實益擁有人）持有。(5)200,000股股份由謝仕榮、衛碧堅基金會有限公司持有，其三分之一權益由謝仕榮先生實益持有。(6)130,000股股份由Cyber Project Developments Limited（其為

249、一家由蘇澤光先生實益全資擁有的公司）持有。(7)80,000股股份由John Barrie Harrison先生及其配偶Rona Irene Harrison女士作為實益擁有人共同持有。(8)160,000股股份由劉遵義教授的配偶Ayesha Abbas Macpherson女士（作為實益擁有人）持有。除上文所披露者外，於2019年12月31日，概無本公司董事或首席執行官於本公司或其相聯法團（定義見證券及 期貨條例第XV部）的股份、相關股份或債權證中，擁有根據證券及期貨條例第352條須予備存的登記冊所記錄或根據標準守則另行知會本公司及香港聯交所的任何權益或淡倉。|友邦保險控股有限公司090企業

250、管治董事會報告董事或首席執行官除外的人士於股份及相關股份中的權益及淡倉於2019年12月31日，以下人士（本公司董事或首席執行官以外）於本公司股份及相關股份中，擁有根據證券及 期貨條例第336條須予備存的登記冊所記錄的權益及淡倉：股東名稱股份或相關股份數目(附註1)好倉(L)淡倉(S)可供借出的股份(P)類別佔已發行股份總數百分比(附註2)身份The Bank of New York Mellon Corporation1,070,555,441(L)285,444,816(S)747,192,065(P)普通股8.852.366.18附註3The Capital Group Companie

251、s,Inc.965,413,629(L)普通股7.98受控法團權益JPMorgan Chase&Co.778,373,473(L)44,352,751(S)378,076,019(P)普通股6.430.363.12附註4Citigroup Inc.761,482,458(L)6,493,786(S)749,969,393(P)普通股6.290.056.20附註5BlackRock,Inc.629,705,868(L)2,007,714(S)普通股5.200.01受控法團權益附註：(1)權益或淡倉中包括以下的相關股份：股東名稱好倉淡倉實物結算上市衍生工具現金結算上市衍生工具實物結算非上市衍生工具

252、現金結算非上市衍生工具實物結算上市衍生工具現金結算上市衍生工具實物結算非上市衍生工具現金結算非上市衍生工具The Bank of New York Mellon Corporation285,444,816The Capital Group Companies,Inc.4,015,176JPMorgan Chase&Co.13,483,0003,912,200858,26019,673,4734,331,0007,114,0004,875,0333,943,713Citigroup Inc.3,142,045755,8651,071,5501,380,0001,193,13597,200Bla

253、ckRock,Inc.182,000818,114(2)根據於2019年12月31日的已發行股份12,088,876,781股計算。(3)The Bank of New York Mellon Corporation以下列身份持有權益及淡倉：身份 股份或相關股份數目（好倉）股份或相關股份數目（淡倉）受控法團權益 1,070,555,441 285,444,8162019年報|091概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表(4)JPMorgan Chase&Co.以下列身份持有權益及淡倉：身份 股份或相關股份數目（好倉）股份或相關股份數目（淡倉）受控法團權益 49,698,435 44,352

254、,751投資經理 347,644,591 於股份中擁有保證權益的人士 1,872,885 受託人 1,081,543 核准借出代理人 378,076,019(5)Citigroup Inc.以下列身份持有權益及淡倉：身份 股份或相關股份數目（好倉）股份或相關股份數目（淡倉）受控法團權益 11,513,065 6,493,786核准借出代理人 749,969,393 除上文所披露者外，於2019年12月31日，概無任何人士（本公司董事或首席執行官以外，其權益載於 董事及 首席執行官於股份及相關股份中的權益及淡倉一節）於本公司股份或相關股份中，擁有根據證券及期貨條例 第336條須予備存的登記冊所記

255、錄的任何權益或淡倉。董事購買股份或債權證的權利根據Ng Keng Hooi先生的服務合約，執行董事及集團首席執行官Ng Keng Hooi先生有權收取年度酌情分紅 獎勵，包括以本公司股份形式的派付。Ng Keng Hooi先生的分紅獎勵詳情載於薪酬報告。董事在交易、安排或合約中的利害關係本公司或其任何附屬公司並無於2019年12月31日或回顧年度內任何時間簽訂，為本公司任何董事或其關連實體直接或間接擁有具相當分量的利害關係的重要交易、安排或合約。準備金於2019年12月31日，可用作分派予本公司股東的準備金總額（按香港 公司條例 第6部條文所計算的）為70.79億美元（2018年12月31日：

256、64.88億美元）。慈善捐款本集團於截至2019年12月31日止年度作出的慈善捐款為400萬美元（截至2018年12月31日止十三個月期間：600萬美元）。|友邦保險控股有限公司092企業管治董事會報告主要客戶及供應商於截至2019年12月31日止年度內，本集團五大供應商採購總額所佔百分比低於本集團採購總值的30%，及本集團五大客戶銷售總額所佔百分比低於本集團銷售總值的30%。發行的股份於截至2019年12月31日止年度發行的股份之詳情載於財務報表附註35。發行的債權證於截至2019年12月31日止年度發行的債權證之詳情載於財務報表附註30。股票掛鈎協議於截至2019年12月31日止年度內，本

257、公司並無訂立任何股票掛鈎協議，而於2019年12月31日亦不存在任何由 本公司訂立的股票掛鈎協議，下文及薪酬報告及財務報表附註40各自所述的受限制股份單位計劃、購股權計劃及僱員購股計劃項下的受限制股份單位、未經行使購股權及授予僱員的受限制股份購買單位以及代理購股計劃項下授予代理的受限制股份認購單位則除外。受限制股份單位計劃於截至2019年12月31日止年度內，本公司根據其於2010年9月28日採納的受限制股份單位計劃（經修訂）共授出10,672,622個受限制股份單位。有關該計劃的詳情載於薪酬報告及財務報表附註40。購股權計劃於截至2019年12月31日止年度內，本公司根據其於2010年9月2

258、8日採納的購股權計劃（經修訂）共授出4,412,153份購股權。於回顧年度內已行使10,552,614份購股權，本公司因而發行10,552,614股新股份。已收取的所得款項約為5,500萬美元。購股權計劃條款的概要載於薪酬報告及有關購股權計劃的進一步詳情載於薪酬報告及財務 報表附註40。購股權計劃將於2020年9月27日屆滿，本公司將於即將舉行的股東週年大會上提呈一項普通決議案以批准採納 新購股權計劃及終止購股權計劃。於終止購股權計劃後，不得再據此授出購股權，惟其將繼續具有十足效力及 作用，使在其終止之前已授出而尚未行使的任何購股權得以行使，且該等購股權的行使須受其授出條款、購股權計劃的規定及

259、上市規則所規限，並須按照該等條款及規定行使。2019年報|093概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表僱員購股計劃於截至2019年12月31日止年度內，本公司根據其於2011年7月25日採納的僱員購股計劃（經修訂）共授出1,331,071個受限制股份購買單位及已歸屬1,076,322個配送的受限制股份購買單位。自採納僱員購股計劃以來，並無根據該計劃發行任何新股份。有關該計劃的詳情載於薪酬報告及財務報表附註40。代理購股計劃本公司於2012年2月23日（代理購股計劃採納日期）採納代理購股計劃。根據代理購股計劃，本集團若干代理及代理主管經挑選後參與此計劃。獲選參與的該等代理可選擇購買本公司股份

260、，並於參與該計劃三年時，透過 授出配送的受限制股份認購單位時，就已購買的每兩股股份獲得一股配送股份。每位合資格代理在任何計劃年度的最高購買額為15,000美元（或當地的同等金額）。於歸屬配送的受限制股份認購單位後，該等仍為本集團代理 的代理將就其所持有的每個受限制股份認購單位獲得一股配送股份。於10年期間內，本公司根據代理購股計劃 可發行的股份總數不得超過於代理購股計劃採納日期已發行股份數目的2.5%。自代理購股計劃採納日期起及 直至2019年12月31日止，根據代理購股計劃共累計發行5,433,433股新股份，約佔代理購股計劃採納日期已發行股份的0.045%。於截至2019年12月31日止年

261、度內，於代理購股計劃下共授出1,250,598個配送受限制股份認購單位，1,260,386個配送受限制股份認購單位已於期內歸屬，而因應期內歸屬的受限制股份認購單位發行的新股份數目為1,260,386股（授出股份）。授出股份乃於配送受限制股份認購單位歸屬時按每股1.00美元的認購價發行予香港中央證券信託有限公司（即計劃受託人），以信託方式代獲得配送受限制股份認購單位歸屬的若干合資格代理持有。本公司 股份於2019年4月29日（即上述配送受限制股份認購單位歸屬後的首個交易日）的收市價為80.30港元。因代理 購股計劃發行新股份所收取的款項約為126萬美元，乃用於撥付代理購股計劃的行政開支及用作本公

262、司的一般 營運資金。不獲豁免的關連交易於截至2019年12月31日止年度內，本集團並無進行任何不獲豁免遵守上市規則第十四A章須作年度申報規定的 關連交易。關連方交易於截至2019年12月31日止年度內，本集團在一般日常業務過程中進行的關連方交易的詳情載於財務報表附註42。根據上市規則第十四A章，該等關連方交易全部為獲豁免的關連交易。|友邦保險控股有限公司094企業管治董事會報告購買、出售或贖回本公司上市證券除根據受限制股份單位計劃及僱員購股計劃以總代價約3,100萬美元購買本公司3,127,664股股份外，於截至 2019年12月31日止年度內，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司

263、任何上市證券。有關計劃 信託人所購入的股份乃於香港聯交所進行。有關股份乃以信託方式為有關計劃參與人持有，因而並未註銷。詳情請參閱財務報表附註40。公眾持股量根據本公司可公開獲得的資料及就董事所知，截至本報告日期，本公司一直維持香港聯交所核准及上市規則准許的公眾持股量。核數師羅兵咸永道會計師事務所於2019年續任為本公司核數師。羅兵咸永道會計師事務所將於股東週年大會上任滿告退，惟符合資格且願應聘續任。有關續任羅兵咸永道會計師事務所為本公司核數師的決議案將於股東週年大會上提呈。承董事會命謝仕榮獨立非執行主席2020年3月12日2019年報|095概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表企業管治報

264、告主要原則董事會認為，必須有穩妥的企業管治，才能使公司的價值得以持續發展以及維持重視商譽的文化，從而增強 投資者的信心。對於本集團的表現，包括貫徹地完成業務計劃及遵守法規以及企業責任，董事會負有最終的 責任。董事會亦負責制定和實行本集團的企業管治常規。本企業管治報告說明本公司的企業管治原則及常規，包括董事會如何管理業務以達致長遠的股東價值及推進本集團的發展。作為在香港聯交所主板上巿的公司，本公司承諾持守高標準的企業管治，視維持良好的企業管治常規為持續發展的重要因素。重要的是董事會成員整體具備了必要的技能和專長，並輔以一套透過於董事會、各委員會及管理層之間建立的適當授權架構，同時確保董事會能維持

265、全面的監控。為促進對我們所有營運的有效管治，董事會已 審批了一套管治框架，當中詳細制定內部審批程序，包括可被授權的多項事宜。於本企業管治報告中，董事會旨在列出本公司的企業管治架構及政策，告知股東本公司的企業管治承諾，以及 向股東展示該等常規的價值。於截至2019年12月31日止年度內，本公司一直應用及遵守上市規則附錄十四所載的企業管治守則內的原則及 所有適用守則條文，惟守則條文第F.1.3條除外。守則條文第F.1.3條規定，公司秘書應向董事會主席及 或行政 總裁匯報。鑒於本公司施行不同的匯報基制，集團公司秘書向最終負責本公司公司秘書職能的集團法律總顧問 匯報，而集團法律總顧問則直接向集團首席執

266、行官匯報。董事會角色及責任董事會向股東負責本公司的一切事務。董事會透過確保本公司業務在各方面均維持高水平的管治、制訂本集團 的策略方向及對其與本集團管理層之間的關係進行適當程度的檢討、挑戰及指引，履行其職責。董事會亦是所有對本集團屬重大事宜的最終決策組織，亦有責任確保董事會成員整體具備適當的技能、知識及經驗，以便有效 履行其職責。|友邦保險控股有限公司096企業管治企業管治報告在有關事宜上，董事會就各項運營事宜倚仗集團首席執行官兼總裁（彼獲授權就本公司的經營管理代表董事會 行事）領導管理層。對於董事會未有授權予集團首席執行官的任何職責，則仍然由董事會負責。董事會亦已採納及 或更新由審核委員會及

267、風險委員會所建議的多項政策，以提升企業管治。於回顧年度內，董事會檢討了本公司遵守企業管治守則的情況，包括於其給予股東的報告中作出必要的披露。董事會本身或透過授權予審核委員會、提名委員會、薪酬委員會及風險委員會而履行下列職能：(a)制定及檢討本公司的企業管治政策及常規；(b)檢討及監察董事及高級管理人員的培訓及持續專業發展；(c)檢討及監察本公司於遵守法律及監管規定方面的政策及常規；(d)制定、檢討及監察適用於本集團所有主管及僱員的操守準則；及(e)檢討本公司遵守企業管治守則的情況及於本企業管治報告內的披露。本公司亦已採納其董事及主要行政人員交易政策（交易政策），其有關董事進行本公司證券交易的條

268、文不遜於標準守則。經本公司作出特定查詢後，全體董事確認彼等於截至2019年12月31日止年度內一直遵守標準守則及交易政策所訂的標準。董事會的評估董事會定期對其本身的表現以及其委員會和個別董事的表現進行正式評估，以確保董事會及其委員會繼續有效 履行職責。評估或通過內部評價的方式或透過獨立外部顧問進行。特製的調查問卷用來收集董事會成員的觀點 和意見。董事會審閱及考慮調查結果，確定適當的跟進行動。2019年報|097概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表董事會的組成於2019年12月31日及直至本企業管治報告日期止，董事會由十一名成員組成，包括一名執行董事及十名獨立 非執行董事。在披露本公司董事

269、姓名的所有公司通訊中，均已清楚地按上述分類標示了所有董事。董事會的組成結構平衡得宜，每名董事對於本集團的業務運作及發展均具備豐富的董事會層面經驗及專業知識。董事會成員 來自不同的背景並在業務、財務、政府、監管及政策方面具備廣泛的經驗。董事會不論在國籍、族裔、教育 背景、職務專長、性別、年齡及經驗上均呈現多元化。董事簡歷載於本年報第74至79頁。董事會的獨立性董事會中超過90%（十一名中的十名）為獨立非執行董事。除下文有關謝先生的披露外，本公司各獨立非執行 董事均符合上市規則第3.13條所載的獨立性指引的規定，並已向本公司提交有關其獨立性所需的年度確認書。謝先生除現任本公司附屬公司友邦慈善基金的

270、董事，及先前自2010年9月27日至2017年3月22日擔任本公司 非執行董事直至調任為獨立非執行董事止外，乃符合上市規則第3.13條所載的獨立性指引的規定。鑒於謝先生自2010年9月27日起擔任本公司非執行董事後，並無於本公司或其任何附屬公司擔任任何執行或管理職位或職能，且在此期間從未獲本公司或其任何附屬公司僱用，除出席及參加本集團董事會及委員會會議外，謝先生並無參與本公司或其附屬公司的日常管理，本公司自身已信納謝先生符合上市規則第3.13條規定的獨立性。除本報告所披露者外，獨立非執行董事概無與本公司或其附屬公司有任何業務往來，或擁有重大財務利益，因此，本公司認為全體獨立非執行董事仍屬獨立。

271、董事會程序董事會會議一年至少舉行四次，以釐定整體策略、收取管理層的最新資料、批核業務計劃以及中期及全年業績，並審議其他重大事項。於該等會議上，高級管理人員亦會就本集團業務活動及發展，以及監管及政策方面向 董事會定期提供最新資料。根據相關職權範圍，董事獲授權於彼等認為適當時要求管理人員提供進一步資料。於回顧年度內，共舉行了五次董事會會議，所有董事會會議均按照本公司組織章程細則召開。|友邦保險控股有限公司098企業管治企業管治報告於回顧年度內，個別董事（親自出席或透過電子通訊方式）出席董事會會議、委員會會議及本公司2019年股東 週年大會（2019年股東週年大會）的記錄如下：出席會議數目/舉行會議

272、數目董事姓名董事會審核委員會提名委員會薪酬委員會風險委員會2019年股東 週年大會獨立非執行主席及獨立非執行董事謝仕榮先生5/52/27/74/41/1執行董事、集團首席執行官兼總裁Ng Keng Hooi先生5/54/41/1獨立非執行董事蘇澤光先生5/54/42/27/71/1周松崗先生5/52/24/41/1John Barrie Harrison先生5/54/42/24/41/1楊榮文先生5/54/42/26/71/1Mohamed Azman Yahya先生5/52/27/71/1劉遵義教授5/52/24/41/1Swee-Lian Teo女士5/52/24/41/1Narongch

273、ai Akrasanee博士5/54/42/21/1Cesar Velasquez Purisima先生5/52/21/1董事會及所有委員會的會議紀錄及已通過的書面決議案由公司秘書保存。該等會議紀錄及決議案可於任何董事 提出合理通知後供其查閱。主席與集團首席執行官本公司獨立非執行主席謝仕榮先生於領導董事會履行其職責方面擔當重要角色。在集團首席執行官兼總裁及高級管理人員的輔助下，謝先生致力確保所有董事均就董事會會議上提出的事宜獲得適當的說明，並且能及時收到 充分及可靠的資料。彼亦負責確保本公司遵循良好企業管治常規及程序。本公司集團首席執行官兼總裁Ng Keng Hooi先生向董事會匯報，並負責本

274、集團的整體領導、策略及行政管理及盈利表現（包括所有營運及行政）。Ng先生以其為唯一的執行董事的身份出席董事會會議，並以集團首席執行官兼總裁的身份確保董事會至少每月獲得有關本公司於各重大方面表現的最新資料。Ng先生在本公司政策、所保留權力及定期報告規定的框架內履行其職責，亦獲得本集團高級管理人員的建議及協助。分工確保主席管理董事會的職責與集團首席執行官兼總裁管理本集團業務的職責有明確界定。董事會、董事會主席及集團首席執行官的角色及職責均載於本公司之董事會章程，該董事會章程可於本公司網站閱覽。2019年報|099概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表董事的委任對於委任新董事，本公司採用一套正規

275、及具透明度的程序。提名委員會會就新董事的委任向董事會提出建議（當中已考慮被推薦新董事的背景），董事會在參考及商議有關建議後方會批准委任。為提升此方面的透明度，董事會於2019年3月14日採納董事提名政策。董事提名政策的概要載於本報告中的董事委員會內提名委員會 一節。所有董事（包括非執行董事）均須按照本公司的組織章程細則及企業管治守則每三年輪值告退一次，及須於本 公司的股東大會上重選連任的規定。入職培訓及持續發展本公司為各董事提供個人化的入職培訓、培訓及發展。於委任時，每名董事均接受全面及度身訂制的入職培訓，涵蓋（其中包括）有關董事會及其主要委員會的角色、集團架構、管治架構，以及董事根據適用法例

276、及規例的 職責及責任等多個範疇。董事獲得有關本集團主要業務、其營運所在的市場及整體競爭環境的明細簡報。其他涉及的範疇包括影響金融 服務公司董事的法律及合規事宜、本集團的管治安排、有關本集團業績的主要會計基準、內部審核及風險管理 職能範圍、其投資者關係計劃，及其薪酬政策。董事經常獲提供有關本集團業務以及上市規則及其他適用法定 規定的最新發展的相關資料，以確保本集團符合並持續保持良好企業管治常規。於回顧年度內，本公司舉辦了董事會策略日(Board Strategy Day)並為各董事提供多項簡報，以向彼等提供有關 本集團把握未來業務機遇策略的實施以及本集團主要業務及主要產品的最新發展之更新資料。於

277、2019年12月，董事會到中國北京考察，董事在當地聽取了有關本集團於當地營運的深入詳述。此次考察亦令各董事得以重新 瞭解中國的保險業及其持續發展的前景。|友邦保險控股有限公司100企業管治企業管治報告本公司鼓勵所有董事參與持續專業發展，以拓展及更新其知識及技能，所有董事均須向本公司提供其培訓記錄。各董事於回顧年度內接受的培訓概述如下：董事姓名 培訓類型閱讀監管及管治 更新資料或出席與之 相關的簡報會/講座/會議 出席與本集團業務 有關的公司活動/董事會考察/高級行政人員簡報會獨立非執行主席及獨立非執行董事謝仕榮先生執行董事、集團首席執行官兼總裁Ng Keng Hooi先生獨立非執行董事蘇澤光先

278、生周松崗先生John Barrie Harrison先生楊榮文先生Mohamed Azman Yahya先生劉遵義教授Swee-Lian Teo女士Narongchai Akrasanee博士Cesar Velasquez Purisima先生董事委員會本公司的企業管治乃透過具組織的層級系統推行，其包括董事會及董事會設立的四個委員會，即審核委員會、提名委員會、薪酬委員會及風險委員會。所有董事委員會的成員及職權範圍可於香港交易及結算所有限公司及 本公司網站閱覽。除該四個董事委員會外，已設立若干管理委員會，其中包括執行委員會、集團營運風險委員會及集團財務風險委員會。審核委員會審核委員會由四名成員組

279、成，全部均為獨立非執行董事。彼等為Harrison先生（審核委員會主席）、蘇先生、楊先生及Narongchai博士。審核委員會獲董事會授權監督本集團的財務報告系統、內部控制系統及與本公司外聘核數師的關係，以審閱本集團的財務資料。審核委員會於回顧年度內已履行的職責包括監督本集團的財務報告系統、評核風險管理及內部監控系統；監察 本公司準備財務資料（包括本集團的季度業務摘要、中期及全年業績）的完備性；檢討本集團的財務與會計政策和慣例以及其舉報制度；及監察內部審核職能的資源充足性及有效性。有關已進行的評核風險管理及內部監控 系統有效性的詳情，載於本報告風險管理及內部監控一節。2019年報|101概覽財

280、務及營運回顧企業管治其他資料財務報表審核委員會亦監督及管理與本集團外聘核數師的關係，包括根據適用準則檢討及監察外聘核數師的獨立性與客觀性，以及審核程序的有效性。審核委員會於截至2019年12月31日止年度共舉行了四次會議。個別審核委員會成員的出席記錄載於本年報 第98頁。提名委員會提名委員會由十名成員組成，包括獨立非執行主席謝先生（彼擔任提名委員會主席），以及餘下九名獨立非執行董事蘇先生、周先生、Harrison先生、楊先生、Yahya先生、劉教授、Teo女士、Narongchai博士及Purisima 先生。提名委員會獲董事會授權審閱董事會的組成及多元化，制定及實施董事提名政策、就委聘/續聘

281、董事及 董事委員會成員向董事會提出建議及評估獨立非執行董事的獨立性。提名委員會於回顧年度已履行的職責包括檢討集團首席執行官兼總裁繼任計劃及（廣而言之）董事會的架構、規模及組成（包括其成員的技能、知識、經驗及多元化背景及經驗）並就此向董事會提出建議；監督候選董事 候選人的挑選及評估；監督及釐定董事繼任計劃的方針及釐定董事委員會的組成。為提升提名委員會挑選董事及就董事委任、選任或重選向董事會提出建議的程序及標準的透明度，董事會根據 提名委員會的建議於2019年3月14日採納了董事提名政策。董事提名政策的概要載列如下：於評估候選人是否適合被提名委任、選任或重選為董事時，提名委員會應根據董事提名政策所

282、載的挑選標準（其中包括其技能、知識、經驗及背景是否能夠增補及提升現有董事會成員在相關方面整體所需具的條件，並適當考慮董事會多元化政策所載的多元化角度的益處；其品格、聲譽、誠信及能力水平；以及為履行作為董事的職責可貢獻充足時間的能力）考慮候選人。就建議提名為獨立非執行董事的候選人而言，亦須符合 上市規則第3.13條項下的獨立性規定。就委任或選舉新董事而言，提名董事會應在物色合資格董事候選人方面發揮領導作用。其可根據董事提名 政策所載的挑選標準考慮現有董事的引薦、利用公開招募或外部顧問的服務，協助物色人選。股東亦可在 股東大會上提名人士選任為本公司董事，相關程序載於本公司網站。提名委員會應透過面談

283、、背景調查、第三方征信調查及 或其認為必要及適當的任何步驟評估候選人的合適性。就重選退任董事而言，提名委員會將檢討退任董事對本公司的整體過往貢獻，並釐定其是否繼續符合董事 提名政策所載的挑選標準。該等程序旨在確保每名董事具備所需的品格、經驗及誠信，且其能夠展現與其作為董事的職位相稱的能力水平。|友邦保險控股有限公司102企業管治企業管治報告此外，由董事會於2013年採納的董事會多元化政策描述本公司在確保多元化而制定的方針，其概述入下：在考慮及篩選董事候選人時，本公司會基於候選人的功績，包括審閱任何候選人的誠信度、經驗、教育 背景，行業或相關經驗及其他普遍經驗；在強調功績的前提下，提名委員會在填

284、補董事會空缺時，應從具備合適的背景及行業或相關專業知識及經驗的候選人中，積極考慮能帶來多元化背景及觀點的候選人。提名委員會的考慮應包括在種族、性別、年齡、國籍、文化及教育背景等因素上達至適度多元化；提名委員會將(a)在檢討董事會組成時，考慮在多元化各方面所帶來的益處（包括但不限於上述的考慮），使董事會成員在技能、經驗、知識及性格方面保持適當的範疇及平衡；及(b)作為董事會績效考評的一部分，考慮董事會成員在技能、經驗、知識及獨立性方面的平衡；及 在提名委員會對董事會架構、規模及組成進行年度檢討時，提名委員會將會明確考慮董事會成員多元化的 因素及將有關評論呈交董事會。提名委員會於截至2019年12

285、月31日止年度舉行了兩次會議。個別提名委員會成員的出席記錄載於本年報第98頁。薪酬委員會薪酬委員會由四名成員組成，全部均為獨立非執行董事。彼等為蘇先生（薪酬委員會主席）、楊先生、Yahya先生及謝先生。薪酬委員會的職責為就涵蓋董事及本集團高級管理人員的薪酬政策向董事會提供建議以及評核及批准向執行董事及本集團高級管理人員提供的薪酬。薪酬委員會於截至2019年12月31日止年度舉行了七次會議。個別薪酬委員會成員的出席記錄載於本年報 第98頁。薪酬委員會的角色及薪酬委員會於回顧年度進行的主要工作詳情載於薪酬報告內，該報告為組成本企業管治報告的一部分。風險委員會風險委員會由六名成員組成，其中五名為獨立

286、非執行董事，包括周先生（彼擔任風險委員會主席）、Harrison 先生、劉教授、Teo女士、謝先生及唯一一名執行董事Ng先生。風險委員會獲董事會授權（其中包括）釐定 本集團的風險胃納（包括風險胃納聲明、風險原則及風險承受能力）、監管及審閱本集團風險管理架構的適當性及有效性、確保本集團面臨的重大風險已確定及風險概況充分反應與本集團監控環境相關的任何重大事宜並採取緩解措施以及就風險相關問題向董事會提出建議。2019年報|103概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表風險委員會於回顧年度已履行的職責包括就本集團的風險狀況及風險管理策略向董事會提供建議；審議及檢討 中期報告及年報中所披露的資料、風險

287、管理相關政策及指引以及法定償付能力、風險胃納及指標；監督風險管理及合規框架；評核風險管理及內部監控系統；認可本公司的風險管治架構；及檢討主要風險。有關風險委員會 評核風險管理及內部監控系統有效性的詳情，載於本報告風險管理及內部監控一節。風險委員會於截至2019年12月31日止年度舉行了四次會議。個別風險委員會成員的出席記錄載於本年報第98頁。外聘核數師本公司的外聘核數師為羅兵咸永道會計師事務所。審核委員會負責就外聘核數師的委任、重新委任及罷免向 董事會提供建議，有關建議須經董事會及股東於本公司股東大會上批准通過。於評核外聘核數師時，審核委員會將考慮外聘核數師的相關經驗、表現、客觀性及獨立性。董

288、事會已採納有關外聘核數師提名及委任以及其所提供服務的政策，以提升有關管治常規。審核委員會亦定期檢討外聘核數師所提供的非核數服務以及其酬金。截至2019年12月31日止年度，本集團應付予羅兵咸永道會計師事務所的酬金估計總額為2,600萬美元（截至2018年12月31日止十三個月期間：2,300萬 美元），總額細分如下：百萬美元2019年2018年 核數服務18.916.7非核數服務，其中包括：核數相關服務5.12.0稅務服務1.41.7其他服務0.62.6總計26.023.0除上文所披露的費用外，本集團擔任投資顧問、經理或管理人的基金於截至2019年12月31日止年度應付予 羅兵咸永道會計師事務

289、所的核數費用為70萬美元（截至2018年12月31日止十三個月期間：80萬美元）。問責及核數財務報告本公司的全年業績及其他財務資料乃根據上市規則及其他適用規例及行業最佳慣例之規定刊發。於編製本公司的財務報告時，董事會致力以易於理解、資訊實用及方便閱覽的方式呈列該資料。董事確認彼等於編製本公司合併財務報表，以及確保本公司的合併財務報表乃按照相關規定及適用標準而編製 之職責。|友邦保險控股有限公司104企業管治企業管治報告本公司核數師就其對本公司合併財務報表的報告職責的聲明書載於本年報第125至131頁的獨立核數師報告內。風險管理及內部監控董事會在其委員會的協助下負責持續監督本集團的風險管理及內部

290、監控系統。董事會每年檢討風險管理及內部 監控系統的有效性。本集團之風險管理架構並不尋求排除所有風險，而是透過識別及瞭解，將其控制於可接受的範圍內，以便維持 業務的可持續發展及創造長期價值，惟僅可對重大的失實陳述或損失作出合理而非絕對保證。風險管理架構之 主要特色及其他資料以及用於識別、評估，管理主要風險之程序載列於本年報的風險管理一節。本公司設有內部審核職能（內部審核部）。本公司內部監控系統的主要特點包括對內部監控進行獨立評核及 測試、以風險為本制訂年度審核計劃並呈交審核委員會。編製重大審核結果報告並傳達管理層及審核委員會；若發現監控薄弱環節或瑕疵，則應提供有關解決方案之建議。此處所述結果包括

291、在內部審核、法理鑒證、監管 報告及特別計劃中正式確認的問題。管理層負責設計、實施及評估各業務及流程的內部監控系統，包括持續紓減相關風險。董事會已透過風險委員會及審核委員會檢討本集團風險管理及內部監控系統（涵蓋所有重大監控，如財務、營運及合規監控）的足夠性及有效性，包括：本集團會計、內部審核及財務匯報職能方面的資源、員工資歷及經驗以及相關培訓課程及有關預算的 足夠性；管理層識別的風險範圍以及管理層對各項風險及風險管理系統進行持續監控的質素及範圍；自上次檢討後，重大風險的性質及嚴重程度的轉變，以及本集團應付外在環境及其業務轉變的能力；管理層所實施內部監控系統的質素及範圍、內部審核部的工作及效率以及

292、內部審核部匯報的重大風險；向董事會及其委員會匯報監控結果的詳盡程度及頻密度，以便彼等能就本集團風險管理及內部監控系統的有效性進行評估；年內所發現的重大監控失效或監控弱點的次數，及彼等對本集團財務表現或狀況所產生影響的嚴重程度；本集團財務匯報及監管合規相關程序的有效性；內部及外聘核數師的工作範圍以及由內部及外聘核數師報告所指出的重大事項；及 管理層的監控自評工作結果。2019年報|105概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表本集團風險管理及內部監控系統的年度評核的結果得到由本公司管理層（本公司及附屬公司層面）、風險與合規職能部門及內部審核部提供的內部核證程序所支持。管理層已向董事會確認，本集

293、團的風險管理及內部監控系統足夠且有效。根據有關檢討結果及管理層的確認，董事會認為本集團的風險管理及內部監控系統就截至2019年12月31日止年度而言足夠且有效。內部消息本公司已就處理及發佈內部消息實施適當程序及內部監控：本公司已制定有關內部消息披露的政策，以確保本公司向所有目前及潛在投資者、市場參與者及公眾及時並 同步收到有關本集團的適當資料。該政策已傳達至所有相關員工，該等員工亦已接受有關培訓；及 本集團已訂立書面溝通規則以實施本集團內的監控程序，以管理與眾多內部及外部權益人的溝通。該規則界定一系列獲授權向有關權益人提供有關本集團資料的代言人。本公司的行為守則進一步載有嚴格禁止未獲授權使用保

294、密或非公開資料之規定。公司秘書所有董事均可隨時就其職責及董事會及董事委員會的有效運作獲得公司秘書的建議及服務。公司秘書就所有企業管治事宜向董事會提供建議、安排董事的入職培訓及專業發展，並確保董事會及其委員會內以及管理層與非執行董事之間的良好資訊交流及溝通。公司秘書亦在確保董事會及董事委員會於遵循其政策及程序以及董事會根據 上市規則向股東履行責任方面發揮重要作用。包婷婷女士接替Mitchell David New先生擔任本公司的公司秘書，自2019年5月17日起生效。包女士繼續向 New先生報告。New先生繼續擔任集團總顧問、集團執行委員會成員及集團內多家公司的董事。於回顧年度內，包女士已接受至

295、少15小時的相關持續專業教育。與股東的聯繫董事會重視透過股東大會、新聞稿、公告及公司通訊（如年報、中期報告及通函）與本公司股東持續保持對話。董事會致力及時披露資料。有關本集團的活動、公告、業績簡報、網上直播及公司通訊的最新資料均及時刊載於本公司網站。載有重要日期以供股東參考的財務日誌載於本年報第299頁。|友邦保險控股有限公司106企業管治企業管治報告投資者關係職能部門主管本公司與投資者的聯繫。本公司機構股東基礎的地域分佈呈多元化，同時本公司亦深受各大經紀行的研究分析師關注。本公司透過與投資者的定期互動（包括會議、投資者論壇及路演）與機構投資者保持積極及開放的對話。投資者的回饋及分析師就本公司

296、所作出的報告均定期及有系統地傳閱至董事會及執行 委員會，以增進其對外界有關本公司表現的看法之瞭解。董事會採納了股東通訊政策，並將定期檢討該政策，以確保其有效性。董事會歡迎股東及其他權益人提出觀點、問題及疑慮。股東及其他權益人可向董事會寄發其詢問及疑慮。聯繫詳情載於本年報第300頁。2019年股東週年大會本公司最近期的股東大會為於2019年5月17日假座香港九龍尖沙咀東部麼地道72號千禧新世界香港酒店二樓 大宴會廳舉行的2019年股東週年大會。董事會主席及當時所有其他董事會成員，連同本集團高級管理人員及外聘核數師均有出席2019年股東週年大會。該大會的投票結果可於本公司及香港交易及結算所有限公司

297、網站查閱，2019年股東週年大會上所決議的事項概括如下：接納截至2018年12月31日止十三個月期間本公司經審核合併財務報表、董事會報告及獨立核數師報告；宣派截至2018年12月31日止十三個月期間每股9.50港仙的特別股息；宣派截至2018年12月31日止十三個月期間每股84.80港仙的末期股息；通過單獨的普通決議案重選Teo女士、Akrasanee博士及楊先生為本公司獨立非執行董事；續聘羅兵咸永道會計師事務所為本公司核數師，任期直至下屆股東週年大會結束時，並授權董事會釐定其 酬金；授予董事一般授權使本公司額外發行不超過於2019年股東週年大會舉行日期本公司已發行股份總數10%的 本公司股份

298、，惟將發行的任何股份可作出的折讓不得超過基準價格的10%；授予董事一般授權使本公司購回不超過於2019年股東週年大會舉行日期本公司已發行股份總數10%的本公司股份；授予董事一般授權使本公司根據受限制股份單位計劃發行不超過於本公司股份於香港聯交所上市日期本公司已發行股份數目2.5%的本公司股份；將董事的年度酬金總額上限調整至2,500,000美元；及 修訂本公司組織章程細則。本公司應屆股東週年大會將於2020年5月29日（星期五）舉行。進一步資料詳情將載於在2020年4月27日或之前 發送予本公司股東的通函內。2019年報|107概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表股東權利股東大會持有不少

299、於有權於股東大會上投票之本公司所有股東總投票權5%之股東可請求召開股東大會。如作出有關 請求，股東大會須予召開。有關請求（不論為印本形式或電子形式）在獲請求人認證後須送交本公司註冊辦事處（地址為香港中環干諾道中1號友邦金融中心35樓）或透過電子郵件發送至，註明公司秘書收啟。本公司股東於請求召開股東大會須參照香港 公司條例 第566至568條的規定。於股東週年大會上提呈決議案本公司股東可請求本公司發出決議案通知並於股東週年大會上提呈有關決議案。如本公司已收到下列請求，則 本公司須發出有關決議案通知：(a)持有不少於所有有權於該股東週年大會上就請求所涉及的決議案投票之本公司所有股東總投票權2.5%

300、之 本公司股東；或(b)不少於50名有權於該股東週年大會上就請求所涉及的決議案投票之本公司股東。有關請求（不論為印本形式或電子形式）須列明將予發出決議案通知所載之決議案，在獲請求人認證後須不遲於請求所涉及的股東週年大會舉行前六個星期（或更遲，則於該大會通告發出之時）送達本公司。該請求須送交 本公司註冊辦事處（地址為香港中環干諾道中1號友邦金融中心35樓）或透過電子郵件發送至，註明 公司秘書收啟。本公司股東於股東週年大會上提呈決議案之有關程序須參照香港 公司條例第615及616條的 規定。股東提名候選董事股東可提名任何人士（退任董事本人除外）於本公司股東大會上選任為董事。有關程序可於本公司網站閱

301、覽。組織章程文件本公司股東於2019年股東週年大會上批准修訂本公司組織章程細則。修訂詳情載於2019年股東週年大會通告及寄予本公司股東日期為2019年4月12日的隨附通函。本公司組織章程細則（英文版本及中文版本）可於本公司及 香港交易及結算所有限公司網站閱覽。承董事會命包婷婷公司秘書2020年3月12日|友邦保險控股有限公司108企業管治薪酬報告薪酬委員會主席報告本人謹代表薪酬委員會發表截至2019年12月31日止年度的董事及 主要管理人員薪酬報告。薪酬委員會於2019年的工作繼續專注於確保高級管理人員及僱員的薪酬安排支援本集團的策略性優先任務，並能讓我們吸引、激勵及挽留高質素人才。一如往年，

302、薪酬委員會在審議本集團管理人員薪酬時採取嚴謹的程式，並考慮監管環境、友邦保險的風險管理 架構、市場慣例及股東利益。2019年期間，薪酬委員會持續監察香港保險業監管局轄下香港市場的監管情況，以及友邦保險其他營運市場的 監管發展，例如澳洲和韓國。薪酬委員會將繼續與其獨立顧問合作，以監控和應對整個地區可能會影響友邦保險高級管理人員薪酬的新規例。由於本集團現行的四項股份掛鈎計劃即將到期，薪酬委員會於本年度薪酬政策檢視中審議了該等股份掛鈎計劃。此四項股份掛鈎計劃為受限制股份單位計劃、購股權計劃、僱員購股計劃及代理購股計劃。該評估旨在確保有關計劃持續符合現有監管環境、確保股東最佳利益、與市場最佳慣例保持一

303、致，並將繼續使我們能夠吸引和調動 關鍵人才，包括僱員和優秀代理人員。2019年報|109概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表除政策審議和計劃評估外，薪酬委員會於年內審議並隨後批准了向即將上任的集團首席執行官兼總裁李源祥先生提供的薪酬福利。我們的高級管理人員薪酬架構在2019年內保持不變，並將於2020年繼續適用。一如往年，於2019年授出的薪酬總額大部分以多年表現作為歸屬條件，從而確保我們管理人員的利益與股東利益長期保持緊密一致。總體而言，薪酬委員會認為本集團目前的薪酬安排行之有效，並已將其於2019年的審議意見及工作概要傳達給 風險委員會。蘇澤光薪酬委員會主席2020年3月12日|友邦

304、保險控股有限公司110企業管治薪酬報告薪酬管治薪酬委員會的角色薪酬委員會負責釐定集團首席執行官兼總裁及主要管理人員（按各自職位的性質及職責直接參與制定、執行、監控及匯報本集團整體業務策略的本集團執行委員會成員）的具體薪酬福利，及就主席及非執行董事的薪酬政策及架構向董事會提供建議。此外，薪酬委員會亦負責建立正規及具透明度的程式以制定薪酬政策及架構。於作出決定或提出建議時，薪酬 委員會將考慮一系列因素，如集團首席執行官兼總裁及主要管理人員的職責、可資比較公司的薪酬水準、本集團內部的薪酬水準，以及與表現掛鈎的薪酬計劃的運用等。薪酬委員會亦監督本公司購股權計劃及其他集團獎勵計劃的設計及運作，建議有關以

305、股份為基礎的僱員獎勵事宜予董事會作審批，以及對該等計劃的條款進行審閱，並在需要時作出適當的修訂。薪酬委員會獲董事會授權履行其職權範圍所列的責任，亦獲授權向集團首席執行官兼總裁及 或主要管理人員 查詢任何所需的薪酬資料，並可在有需要時諮詢外界的獨立專業意見。有關薪酬委員會職權範圍的詳情請瀏覽。成員及會議於2019年12月31日，薪酬委員會由四名獨立非執行董事組成，分別為蘇澤光先生（薪酬委員會主席）、楊榮文 先生、Mohamed Azman Yahya先生以及謝仕榮先生。截至2019年12月31日止年度期間，薪酬委員會共舉行七次會議。個別薪酬委員會成員的出席記錄載於本年報 第98頁。2019年報|

306、111概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表薪酬委員會的工作概要於2019年，薪酬委員會進行了以下主要工作。領域工作概要集團首席執行官兼總裁及主要管理人員的薪酬決策 於年初審議及批准集團首席執行官兼總裁及主要管理人員的2019年薪酬福利 就集團首席執行官兼總裁的2019年長期獎勵提出建議，並獲董事會獨立非執行董事批准 審議及批准新任集團首席執行官兼總裁的薪酬福利 於2019/20年度薪酬檢討週期前，檢視管理人員薪酬水準市場調查的結果集團獎勵計劃的設計及運作 審議及批准2018年短期獎勵計劃的支付金額及2016年與表現掛鈎的受限制股份單位內屬於集團首席執行官兼總裁、主要管理人員及所有其他計劃

307、參與者的 歸屬 審議及批准長期獎勵計劃項下的獎勵，包括制定與2019年至2021年表現週期 掛鈎的受限制股份單位的表現指標及目標 審議及批准2020年短期及長期獎勵計劃的表現指標及目標 審議四項股份掛鈎計劃，以與監管規定、市場慣例及股東利益保持一致，從而為重續本公司長期獎勵計劃、僱員購股計劃及代理購股計劃作準備薪酬管治及披露 審閱及批准2018年薪酬報告 向風險委員會提供概要，總結薪酬委員會為確保本集團的薪酬及福利安排與 各利益相關者的利益一致，並避免牽涉過度風險所作出的考量 檢視影響香港、亞太及其他市場管理人員薪酬的監管及企業管治環境 檢視友邦保險的國際保險同業公司以及亞太及其他地區的薪酬趨

308、勢|友邦保險控股有限公司112企業管治薪酬報告管理人員的薪酬政策薪酬政策的目的本公司的管理人員薪酬政策所奉行的原則為提供公平、具激勵性及具有競爭力的薪酬福利，務求於整體風險管理架構下推動以表現為本的文化。本政策旨在確保報酬和獎勵直接與個人表現、其服務或負責的業務和職能，以及本集團的整體業績表現掛鈎。本政策下制定的薪酬及福利安排提供與本公司各利益相關者的利益相一致的獎勵，並且不鼓勵管理人員涉入可能危害本集團價值的過度風險。2019年報|113概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表管理人員薪酬政策的組成部分下表概述本公司薪酬架構中於截至2019年12月31日止年度期間及2020年間適用於集團首

309、席執行官兼總裁及主要管理人員之政策。組成部分目的釐定基準慣例附註基本薪金基本薪金為薪酬的固定現金 部分，以招聘及挽留人才基本薪金乃根據各職位的 具體職務及責任、內部等級 排名、市場慣例、個人經驗、表現及其他因素釐定，以吸引及挽留具備所需能力以達致 集團業務目標的僱員薪酬委員會每年對照友邦 保險的國際保險同業公司及 廣泛市場水準檢討薪金薪金調整（如適用）一般於 3月1日起生效短期獎勵短期獎勵按表現以現金形式 支付，以激勵、肯定及獎勵 達致本集團目標及個人的貢獻短期獎勵的目標及最高金額乃依據個人的職務及責任，以及可變及總體薪酬待遇的 競爭力而釐定短期獎勵的支付金額乃基於 本集團已制定的財務表現指標

310、和個人的貢獻而定長期獎勵長期獎勵乃以與表現掛鈎的 受限制股份單位及購股權形式授出兩種獎勵方式旨在結合管理 人員與股東的長期利益，及獎勵和激勵作出重要貢獻或預計將在未來作出重要貢獻 的參與者長期獎勵的授出價值乃依據 個人的職務及責任、表現 及潛力，以及可變及總體薪酬待遇的競爭力而釐定集團首席執行官兼總裁及 主要管理人員薪酬的重要部份乃以長期獎勵提供長期獎勵乃酌情授出，並逐年釐定參與者獎勵乃以受限制股份單位及 購股權形式授出，旨在於所有權和獎勵之間取得平衡，並通常於三年後歸屬受限制股份單位的歸屬須符合預設的表現要求福利及津貼福利計劃為友邦保險僱員形成財務安全網，並包括相關法規可能規定的福利；福利乃

311、 長期僱傭關係的一部分，是總體薪酬價值的組成部份津貼於有需要時提供福利計劃的設計具有市場 競爭力並完全符合當地法規津貼可在配合當地市場慣例 以確保整體報酬待遇的 市場競爭力的情況下提供集團首席執行官兼總裁及 主要管理人員參與退休計劃，並獲得醫療及人壽保險等 福利僱員購股計劃僱員購股計劃為僱員提供 股份投資及獲得相應配送股份的機會，旨在促進及鼓勵 持有友邦保險股份已通過試用期的所有僱員均可參與僱員購股計劃，最高出 資額為基本薪金的某一百分比或計劃的最高限額參與者可就在薪酬委員會 所批准的投資限額內購買並 持有三年的股份獲得配送股份配送股份於三年後歸屬有關短期及長期獎勵運作以及僱員購股計劃的進一步

312、詳情，請參閱以下頁面。|友邦保險控股有限公司114企業管治薪酬報告獎勵及股份計劃短期獎勵計劃2019年短期獎勵計劃2019年度的短期獎勵計劃的目標及最高金額已於截至2019年12月31日止財政期初由薪酬委員會釐定並傳達至集團首席執行官兼總裁及主要管理人員。2019年表現指標及獎勵2019年短期獎勵計劃使用的表現指標載列如下：新業務價值15%比重25%比重60%比重一如往年，釐定向集團首席執行官兼總裁及主要管理人員支付的金額時亦會考慮個人的表現及貢獻產生的基本自由盈餘稅後營運溢利新業務價值為本公司所公佈一年 銷售額的估計經濟價值產生的基本自由盈餘為業務 產生的自由盈餘，但不包括投資 新業務產生的

313、自由盈餘、投資回報 差異及其他項目自由盈餘稅後營運溢利為本公司根據國際 財務報告準則業績計算而公佈 的稅後營運溢利集團2019年短期獎勵指標截至2019年12月31日止年度，集團首席執行官兼總裁Ng Keng Hooi先生以及主要管理人員即將獲支付的短期 獎勵總價值為10,446,600美元。截至2019年12月31日止年度的短期獎勵金額於財務報表附註41內入賬，列作向Ng Keng Hooi先生支付的 花紅及作為向主要管理人員支付的 薪金及其他短期僱員福利 的一部分。2019年報|115概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表長期獎勵計劃本公司於2010年9月28日採納受限制股份單位計劃及

314、購股權計劃，該等計劃自採納日期起有效期為10年，其概要載於本節下文及財務報表附註40。該等計劃旨在激勵及獎勵為友邦保險的成功作出重要貢獻並在未來發展中扮演重要角色的參與者。計劃的獎勵乃酌情授出，並根據個人的整體浮動薪酬、總體薪酬待遇的競爭力、職務及責任，以及表現和潛力 逐年釐定。計劃透過獎勵與表現掛鈎的受限制股份單位及購股權，在獎勵和所有權之間取得平衡。獎勵授予須符合合資格 條件，且一般於三年後歸屬。一如其他薪酬支出，長期獎勵的歸屬須取得薪酬委員會批准。該等計劃並經定期檢討以確保其設計、流程、架構及管治相輔相成，在風險與獎勵之間取得平衡。購股權計劃將於2020年9月27日屆滿，而應屆股東週年大

315、會將提呈一項普通決議案以批准採納新購股權計劃及 終止現行購股權計劃。於現行購股權計劃終止後，本公司將不得再據此授出任何購股權，惟就此前已授出的任何購股權於其終止前將仍具有效力，而行使該等購股權須受限於及遵守據此授出購股權的現行條款、購股權計劃 條文及上市規則。|友邦保險控股有限公司116企業管治薪酬報告受限制股份單位計劃受限制股份單位計劃旨在通過於達到嚴格的表現條件時授予參與者本公司股份以挽留參與者，使計劃參與者與 本公司股東的利益一致，並鼓勵參與者創造可持續價值。根據受限制股份單位計劃，本公司可向本公司及任何附屬公司的僱員、董事（不包括獨立非執行董事）或主管 授予受限制股份單位。於截至201

316、9年12月31日止年度內，本公司根據受限制股份單位計劃共授出10,672,622個受限制股份單位。自2010年9月28日採納受限制股份單位計劃起直至2019年12月31日，受限制股份單位計劃下累計共歸屬88,218,214個受 限制股份單位，相當於本公司上市日發行股份約0.73%。自採納受限制股份單位計劃起，本公司並無據其發行 任何新股份。2019年受限制股份單位表現指標一如往年，2019年與表現掛鈎的受限制股份單位獎勵的歸屬將取決於下列三項表現指標的三年期目標達成程度：附註(1)釐定獎勵時所考慮的新業務價值及內涵價值權益表現將基於本公司所公佈的集團新業務價值及集團內涵價值權益業績。(2)就2

317、019年與表現掛鈎的受限制股份單位而言，相對股東總回報所對比的同業公司包括於表現期初名列Dow Jones Insurance Titans 30 Index(DJTINN)的19 家人壽及醫療或綜合保險公司。新業務價值1/3 比重1/3 比重1/3 比重按內涵價值基準 本公司股東應佔權益（內涵價值權益）相對股東總回報新業務價值為本公司所公佈一年 銷售額的估計經濟價值(1)內涵價值權益為本公司所公佈內涵價值、商譽及其他無形資產的 總和。內涵價值為有效壽險業務的估計經濟價值，包括本集團資產 負債表的淨值，但不包括未來 新業務應佔的任何經濟價值(1)股東總回報為股份於表現期間內的複合年度回報，包括

318、該期間股價 變動及所收取（及再投資）股息 總值。此指標以友邦保險與 各同業公司(2)於表現期內股東 總回報進行比較2019年與表現掛鈎的受限制股份單位的表現指標2019年報|117概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表於三年表現期末，我們會評估與表現掛鈎的受限制股份單位的預設目標達成情況。每項表現指標的達成程度將獨立決定三分之一獎勵的歸屬。受限制股份單位的歸屬要求表現須最少達致門檻水準（就股東總回報而言，為各同業公司表現的25分位）。當表現達致目標水準（就股東總回報而言，為各同業公司表現的中位數）時，50%的受限制股份單位將獲 歸屬。當表現達致最高水準（就股東總回報而言，為各同業公司表現的

319、75分位或以上）時，獲分配的全部受限制股份單位元將獲歸屬。2019年受限制股份單位獎勵的表現指標將就自2019年1月1日起至2021年12月31日止的三年表現期評估。2019年內受限制股份單位獎勵的歸屬於2019年2月，在評估本公司2015年12月1日至2018年11月30日三年期間新業務價值、內涵價值權益及相對股東總回報指標（各指標均佔相等的比重）與預設目標相比的表現後，薪酬委員會批准2016年與表現掛鈎的受限制 股份單位獎勵按最高水準的98.44%歸屬。2016年與表現掛鈎的受限制股份單位獎勵已於2019年3月18日歸屬。將於2020年3月歸屬的2017年與表現掛鈎的受限制股份單位獎勵的最

320、終歸屬結果將於本公司2020年年報內的薪酬報告中披露。2020年受限制股份單位獎勵薪酬委員會將於本公司公佈年終財務業績後，向特選參與者授出與表現掛鈎的受限制股份單位。有關授出的詳情將於本公司的2020年年報內披露。一如往年，新業務價值、內涵價值權益及相對股東總回報目標將繼續用於評估將於2020年授出的受限制股份單位獎勵的表現結果。三項表現指標的計算比重將維持相同，且其三年表現期將於2020年1月1日起計算。與2019年與表現掛鈎的受限制股份單位相若，相對股東總回報評估將僅採納DJTINN指數成分股內的人壽及醫療或綜合保險公司作為可資比較同業公司（共19家公司）。|友邦保險控股有限公司118企業

321、管治薪酬報告截至2019年12月31日止年度的受限制股份單位變動下表概述受限制股份單位獎勵於截至2019年12月31日止年度內的變動。集團首席執行官兼總裁、主要管理人員及其他合資格僱員及參與者(1)授出日期（日/月/年）(2)歸屬日期（日/月/年）(3)於2019年1月1日尚未歸屬的受限制股份單位數目截至2019年12月31日止年度內授出的受限制股份單位數目截至2019年 12月31日止 年度內 歸屬的受限制 股份單位 數目 截至2019年 12月31日 年度內 註銷/失效/重新分類的 受限制股份單位 數目(8)於2019年 12月31日 尚未歸屬 的受限制 股份單位 數目(9)集團首席執行官

322、兼總裁Ng Keng Hooi先生9/3/20169/3/2019(4)320,071(315,078)(4,993)10/3/201710/3/2020(4)267,659 267,659 31/7/20171/6/2020(4)213,164 213,164 15/3/201815/3/2021(4)439,258 439,258 27/3/201927/3/2022(4)403,768 403,768 主要管理人員（不包括集團首席執行官 兼總裁）9/3/20169/3/2019(4)1,297,805(1,277,564)(20,241)1/8/20161/8/2019(4)41,249

323、(40,606)(643)10/3/201710/3/2020(4)1,137,349 19,311 1,156,660 31/7/20171/6/2020(4)311,947 311,947 15/3/201815/3/2021(4)1,070,214 20,042 1,090,256 12/9/201812/9/2021(4)61,010 61,010 27/3/201927/3/2022(4)954,462 15,782 970,244 15/5/20191/5/2022(4)27,182 27,182 30/12/201930/12/2022(5)445,308 445,308 其他合

324、資格僱員及 參與者(1)9/3/20169/3/2019(4)12,002,223(11,720,949)(281,274)1/8/20161/8/2019(4)34,621(34,081)(540)17/10/20161/8/2019(6)101,217(101,217)17/10/2016見附註(7)20,938(20,938)10/3/201710/3/2020(4)10,895,899(13,443)(650,059)10,232,39731/7/20171/6/2020(4)28,519 28,519 15/3/201815/3/2021(4)9,327,079(13,216)(68

325、6,892)8,626,971 29/6/201815/3/2021(4)108,956 108,956 12/9/201815/3/2021(4)122,146(122,146)27/3/201927/3/2022(4)8,825,422(491,220)8,334,202 15/5/20191/5/2022(4)16,480 16,480 附註：(1)包括已退任集團首席執行官兼總裁Mark Edward Tucker先生於2019年1月1日尚未歸屬的受限制股份單位。(2)截至2016年11月30日止年度授出獎勵的計量日期（用於釐定該獎勵會計價值的日期）為2016年3月9日、2016年8月1

326、日及2016年10月17日。截至2017年11月30日止年度授出獎勵的計量日期為2017年3月10日及2017年7月31日。截至2018年12月31日止十三個月授出獎勵的計量日期為2018年3月15日、2018年6月29日及2018年9月12日。截至2019年12月31日止年度授出獎勵的計量日期為2019年3月27日、2019年5月15日及2019年12月30日。該等計量日期乃根據國際財務報告準則第2號釐定。(3)歸屬日期須受制於相關之交易限制。(4)該等受限制股份單位的歸屬須待達成本報告116及117頁所述的業績表現條件後方可作實。(5)該等受限制股份單位的歸屬僅以公司服務年限為基準（除持續

327、受僱外並無附帶其他業績表現條件）。所有受限制股份單位均將於2022年12月30日歸屬。2019年報|119概覽財務及營運回顧企業管治其他資料財務報表(6)該等受限制股份單位的歸屬僅以公司服務年限為基準（除持續受僱外並無附帶其他業績表現條件）。所有受限制股份單位已於2019年8月1日歸屬。(7)該等受限制股份單位的歸屬僅以公司服務年限為基準（除持續受僱外並無附帶其他業績表現條件）。三分之一的受限制股份單位已於2017年 8月1日歸屬；三分之一已於2018年8月1日歸屬；三分之一已於2019年8月1日歸屬。(8)該等受限制股份單位於截至2019年12月31日止財政年度內失效或被重新分類。因期內一名

328、過往分類為 其他合資格僱員及參與者的行政 人員成為 主要管理人員，故須重新分類其受限制股份單位。截至2019年12月31日止財政年度內並無任何受限制股份單位被註銷。(9)包括根據受限制股份單位計劃規則，於2019年12月31日尚未歸屬並將於各歸屬日期或之前失效的受限制股份單位。購股權計劃購股權計劃的目的乃通過允許合資格參與者分享為股東創造的價值，從而使計劃參與者與本公司股東的利益 一致。根據購股權計劃，本公司可向本公司或任何附屬公司的僱員、董事（不包括獨立非執行董事）或主管授予 購股權。參與者無須就接納購股權支付任何費用。於截至2019年12月31日止年度內，本公司根據購股權計劃向集團首席執行

329、官兼總裁和本公司及多間附屬公司的若干僱員及主管授出4,412,153份購股權。釐定該等購股權行使價的公式載於購股權計劃規則，載明行使價至少為(i)股份於授出日的收市價；(ii)股份於 緊接授出日前五個交易日的平均收市價；及(iii)股份的面值中的最高者。自2010年9月28日採納購股權計劃起 直至2019年12月31日止，根據購股權計劃累計發行合共39,443,347股新股份，約佔本公司上市日期已發行股份 的0.33%。計劃下已授出但尚未行使的購股權及日後可授出的購股權的可發行股份總數為261,656,653，約佔截至本報告 日期已發行股份數目的2.17%。除非已根據上市規則有關程式規定取得股

330、東批准，否則於截至建議授出日期（包括該日）止的任何12個月期間可向任何參與者授出的購股權所涉及的最大股份數目為截至建議授出日期已發行股份數目的0.25%(於公司主要股東而言不得超過0.1%)。自採納該計劃以來，本公司既無向主要股東授出購股權，亦無授出任何超出個人限額的購股權。根據購股權計劃規則，購股權的最短持有期為自接納之日起計六個月，而購股權於到期前的最長期限為10年。本公司授出的購股權通常於授出日期三年後即可行使，並於隨後七年中仍可予行使，惟參與者須仍處於受僱期間（並且無不良記錄）或退休。購股權的歸屬並無附帶任何業績表現條件。合資格參與者每持有一份購股權即可認購一股普通股。變現收益僅 限於

331、股價超過行使價的部分。|友邦保險控股有限公司120企業管治薪酬報告2019年購股權獎勵假設符合所有公司服務年限規定，則於2019年授出的購股權將於2022年歸屬。購股權估值的詳情載於財務報表附註40。2019年內購股權獎勵的歸屬於2016年授出的全部購股權已根據購股權計劃規則於2019年3月9日歸屬，並於2019年3月18日（即根據香港監管之禁售期後首個交易日）即可行使。2020年購股權獎勵薪酬委員會將於本公司公佈年終財務業績後，向特選參與者授出購股權。該等獎勵的詳情將於本公司的2020年 年報內披露。截至2019年12月31日止年度內的購股權變動下表概述購股權獎勵於截至2019年12月31日

332、止年度內的變動。集團首席 執行官兼總裁、主要管理人員及 其他合資格 僱員及參與者(1)授出日期（日/月/年）(2)購股權可予行使 之期間 （日/月/年）於2019年1月1日未經行使的購股權數目截至2019年12月31日止年度內授出的購股權數目截至2019年12月31日止年度內歸屬的購股權數目截至2019年12月31日止年度內註銷/失效/重新分類的購股權數目(17)截至2019年12月31日止年度內行使的購股權數目行使價（港元）於2019年12月31日未經行使的購股權數目(18)於緊接 購股權 行使日期 之前的加權 平均收市價（港元）集團首席執行官兼總裁Ng Keng Hooi先生5/3/201

333、4 5/3/2017-4/3/2024(3)602,48637.56602,486不適用12/3/2015 12/3/2018-11/3/2025(4)541,69247.73541,692不適用9/3/2016 9/3/2019-8/3/2026(5)851,026851,02641.90851,026不適用10/3/2017 10/3/2020-9/3/2027(6)732,57450.30732,574不適用31/7/2017 1/6/2020-30/7/2027(7)476,78661.55476,786不適用15/3/2018 15/3/2021-14/3/2028(8)1,105,06667.151,105,066不適用27/3/2019 27/3/2022-26/3/2029(9)1,115,158 76.381,115,158不適用主要管理人員（不包括集團 首席執行官 兼總