现代数据管理技术栈 原图定位 市场关注 Confluent 主要是 AI 受益逻辑,其核心逻辑为:1)AI/ML 等延迟敏感型场景渗透。AI 应用/推理对于延迟敏感,对于流处理/存储的需求是原生的,AI 会加速数字原生应用的占比,进而提升流处理的 IT 支出份额,如 OpenAI 等大客户有望形成示范效应。2)对批处理系统的部分替代。Flink 流批一体有望获取增量 IT预算份额,目前流处理市场仅占数据处理~10%份额,批处理系统占~70%份额,仍有大量遗留系统有机会迁移。