图51、2019-2023年风电主轴公司主轴业务情况 原图定位 风电主轴在风机零部件中较早实现国产化,行业形成双寡头竞争格局。金雷 2021年开始风电主轴收入规模超过通裕,并且风电主轴业务毛利率大幅领先于通裕,2023 年毛利率重回 30%以上。国内风电铸件龙头公司日月股份近 3 年铸件业务收入基本稳定,2023 年铸件业务毛利率改善明显,同比提升 6pcts 至 18%,主要是由于内部成本管控效果显著。