2023年中国CDMO竞争格局 原图定位 生产商可分为综合型和专业型制造商,国内产业链相对领先,综合型厂商占据头部地位。过往较长时间内保健品行业监管宽松、临床试验难度低于药品,行业进入门槛低,导致生产商集中度分散,我国 CDMO 头部五大企业市场份额不足 20%,中美欧市场均存在大量长尾企业。参考欧睿,根据覆 盖品类、剂型的范围,可以把保健品生产商划分为综合型制造商(具备多剂型、品类的生产能力)和专业制造商(更专注于单种品类/剂型)。国内产业链相对领先,部分龙头已具备综合服务能力,生产商既有综合型制造商(仙乐健康、艾兰得等)也有专业型制造商(大江生医、亿超健康等),其中综合型制造商仙乐健康以约 2.5 亿美元的中国市场营收占据头部位置。美国、西欧当地多为专业制造商,且大多服务于本土市场,欧美本土的 CAPTEK、Eurocaps(专注于软胶囊),VitaQuest(专注于片剂)。