海外电池厂具备多个供应商，具有供应资质的国内隔膜企业较少 原图定位

供需平衡角度——分地域来看：国内竞争或将加剧，海外仍然紧缺格局更优。海外受高产品性能要求、专利壁垒、本土化产业链配套需求等因素影响，当前有海外供货能力的隔膜企业较少，竞争格局更优。除 Northvolit 以外，海外头部电池企业均已具备三家以上隔膜供应商，为保障供应链安全而新增供应商的需求较低。从定量角度看，海外供需缺口占比从 21 年的 49%逐步提升至 25 年的 55%，相关企业将凭借其客户优势减少国内竞争，通过提升海外出货占比提升单平盈利。