天风证券发布了行业报告《碳碳热场：高成长+可延展，降本能力决定想象空间》，《报告》对碳碳热场行业进行了详细的研究。

热场是用于硅片拉晶过程当中的耗材。它主要包括了坩埚、导流筒、保温筒、加热器等部件。

各个部件的作用：

坩埚：承载石英坩埚，保持液面稳定。

导流筒：引导气流，形成温度梯度，提高硅棒生长速率。

保温筒：构建热场空间，隔热保温。

加热器：提供热源，熔化硅料。

因为所使用的原材料和制备方法的不同，热场又分成了等静压石墨、碳碳热场。它们的原材料分别是石墨、碳纤维。

在2016年之前，热场系统的主要配置是等静压石墨产品。之后，随着一些企业技术的不断突破，等静压石墨产品逐渐开始被碳基复材代替。下面是等静压石墨与碳基复合材料热场产品占比情况。

碳基复材将会成为主流选择。

碳基复合材料抗折强度≥150MPa，而等静压石墨的仅在38-60MPa之间，和等静压石墨相比较，碳基复合材料能承载的重量大，安全性高，使用寿命长。未来，坩埚的承载强度要求会越来越高，碳基复合材料可以胜任。

碳基复合材料是用碳纤维作为增强体，以C或者是SiC作为基体，所制成的复合材料。生产流程是将碳纤维丝编织成三维的碳纤维预制体，之后，通过化学气相沉积技术将碳原子沉积到预制体上，最后再来进行机器加工。

等静压石墨先要进行石墨的破碎、磨粉，之后，通过等静压装置做成石墨圆柱，之后进行机器加工，再从整个石墨当中，挖出坩埚和各种管道设备。

整体来看，在制备制作大尺寸热场的时候，使用碳基复材成本较等静压石墨要小。更加经济。

高纯等静压石墨依赖进口。

在光伏行业发展的初期，国内的硅片企业主要采用的是进口的高纯等静压石墨。生产企业主要是德国西格里、日本东洋炭素、美国布高、法国罗兰等外国企业。

德国西格里：西格里为全球最大的石墨相关产品供应商，其可提供特种石墨和复合材料的全产业链产品，涵盖从原材料、中间体到成品部件的所有阶段。

日本东洋炭素：东洋碳素为全球主要的碳素相关产品制造商之一，其主要产品涵盖特种石墨、石墨纸级板材、碳/碳复合材料、机械用碳、碳刷等炭素产品。

美国布高：全球最早突破等静压成型技术难关的公司，以多品种电火花加工用石墨，能平均颗粒度为1μm超细结构等静压石墨而驰名于世。

法国罗兰：石墨换热器产品(基体采用等静压石墨材料)在国际上居领先地位，2017年就可制作直径2m的等静压石墨产品。

碳基复材国产，更能满足国内N型硅片生产需求。

随着N型电池的不断发展，N型硅片的需求不断增加，依赖进口会对行业的发展造成制约。后期，进口的等静压石墨产品将会逐渐的被国产碳碳热场代替。

作为一种耗材，未来，随着光伏新增装机的不断增加，下游企业，对于热场产品的需求也将会不断的增加。

就IEA数据来看，全球光伏装机从2013年的41GW，增长到了2020年的130GW。硅片生产量从2013年的39GW，增长到了2020年的168GW。

预计，2025年，装机将会增长到380GW，对硅片的需求，将会增长到428GW，这5年的CAGR为24%。

2020年热场行业的市场规模为16亿元。据天风证券研究所预测，2021年，热场行业的市场规模将会达到26亿元。2022年热场行业的市场规模为39亿元。2025年，热场行业的市场规模为71亿元。2020年-2025年，CAGR为35%。

数据来源：《碳碳热场：高成长+可延展，降本能力决定想象空间》

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