《机械行业：通用自动化和出口链受提振“以旧换新”政策积极推进-240505（31页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《机械行业：通用自动化和出口链受提振“以旧换新”政策积极推进-240505（31页）.pdf（31页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 2024.05.05 通用自动化和出口链受提振，“以旧换新”政策积极推进通用自动化和出口链受提振，“以旧换新”政策积极推进 徐乔威徐乔威(分析师分析师)张越张越(分析师分析师)刘麒硕刘麒硕(研究助理研究助理) 证书编号 S0880521020003 S0880522090004 S0880123070153 本报告导读：本报告导读：推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油

2、服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、海风、3C 设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。摘要：摘要：政治局会议强调宏观政策“靠前发力”政治局会议强调宏观政策“靠前发力”，4 月月 PMI 仍处扩张区间，看好仍处扩张区间，看好通用通用制造业持续发力制造业持续发力。4 月底政治局会议中指出宏观政策要“靠前发力、有效落实”，预计后续财政支出或将加快。一季度特别国债尚未发行、专项债发行进度偏慢、设备更新改造和消费品以旧换新细则也刚落地，因此二季度重点在于前期储备政策的落实。货币政策则要求“灵活运用利率和存款准备金率等政策工具”，

3、有望降息降准。2024 年 4 月制造业PMI 为 50.40%（环比-0.4pct），生产指数和新订单指数分别为52.9%/51.1%，较上月+0.7/-1.5pct。纽威股份发布 24 年一季报，业绩超预期，盈利能力显著提升；创世纪发布 24 年年报，23Q4 改善明显，有望受益 3C 复苏与设备更新。推荐迪威尔、纽威股份、纽威数控、海天精工、科德数控、禾川科技。美联储不降息符合预期，美联储不降息符合预期，美国非农数据爆冷，降息预期升温利好出口链美国非农数据爆冷，降息预期升温利好出口链。5 月 2 日凌晨美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在 5.25%至5.50%的水平不变，符合此前市场

4、预期。5 月 3 日，美国 4 月季调后非农就业人口增长 17.5 万人，不及预期的 24.3 万人和前值的 30.3 万人。美国 4 月失业率意外升至 3.9%，市场预期维持 3.8%。非农数据公布后，美国利率期货预计 2024 年美联储将两次降息 25 个基点，此前预期为一次。降息预期升温看好后续出口链发展。推荐泉峰控股、巨星科技，受益标的创科实业、凌霄泵业、银都股份、绿田机械。24 年设备更新方案积极推进，国内市场有望复苏年设备更新方案积极推进，国内市场有望复苏。工信部等七部门近日联合印发推动工业领域设备更新实施方案，提出工程机械行业更新油压机、折弯机、工艺陈旧产线和在线检测装备等。4

5、月 9 日，国家税务总局召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新相关行业及企业座谈会，主题围绕税务部门如何发挥职能，更好支持大规模设备更新和消费品以旧换新。推荐标的：纽威数控、海天精工、科德数控、伊之密、中集集团；受益标的中国船舶、中国中车、思维列控、一拖股份。工程机械：工程机械：CME 公布公布 24 年年 3 月工程机械行业主要产品销售，月工程机械行业主要产品销售，预计预计24H1 工程机械内销实现弱复苏。工程机械内销实现弱复苏。2024 年 3 月当月销售各类汽车起重机2844 台/-26.6%，其中国内 1955 台/-32.8%；出口 889 台/-7.68%。销售各类塔式起重机 95

6、0 台/-52.5%，其中国内 786 台/-58.9%；出口 164 台/+84.3%。三一重工、徐工机械发布 2023 年年报，净利润分别同比增长4.16%/21.72%，符合预期。中联重科发布 24 年一季报，净利润同比增长 18.83%，符合预期。推荐具备全球竞争力的主机厂三一重工/徐工机械/中联重科、非挖业务放量的恒立液压、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力，受益标的柳工、耐普矿机。风险提示：风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。评级：评级：增持增持 上次评级:增持 细分行业评级 相关报告 工程机械外销表现较好，设备更新积极推进2024.04.21 缝制机械

7、出口需求复苏，设备厂商有望受益2024.04.21 工程机械和通用自动化有望逐渐复苏，“以旧换新”政策持续催化2024.04.14 AI 拉动算力需求，先进封装乘势而起2024.04.12 集装箱、船舶、油服与出口链景气度较好，工程机械有望复苏2024.04.11 行业周报行业周报 股票研究股票研究 证券研究报告证券研究报告 机械行业机械行业 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 31 目目 录录 1.重点覆盖公司盈利预测及观点.3 2.机械板块细分子行业数据汇总.9 2.1.风电设备：海风催化密集落地，看好 24 年海风装机高增.9 2

8、.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长.10 2.3.锂电设备：PET 铜箔技术瓶颈突破，1 月新能源车销量同比高增 12 2.4.通用自动化：人形机器人行业迎来密集催化，工控自动化需求有望复苏.13 2.5.工程机械：国内政策端双管齐下，海外市场需求增速稳定.15 2.6.半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进 17 2.7.核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔.19 2.8.船舶制造：红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱&船舶需求 20 3.机械行业公司公告.21 4.机械行业新闻跟踪.23 4.1.风电设备.23 4.2.光伏设备.23 4.3.

9、锂电设备.24 4.4.通用自动化.25 4.5.工程机械.26 4.6.半导体设备.27 4.7.轨交设备.28 4.8.油服设备.29 5.风险提示.30 bU8XdXdXaVeZaYfV6McM8OsQrRmOsOjMrRnQlOqQxPbRqRpPwMqQsPNZqNnN 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 31 1.重点覆盖公司盈利预测及观点重点覆盖公司盈利预测及观点 长周期向上方向（集装箱、船舶、油服设备）长周期向上方向（集装箱、船舶、油服设备）+边际改善方向（出口链、边际改善方向（出口链、海风、海风、3C 设备）设备）+新

10、技术（人形机器人、半导体设备、复合集流体设备）新技术（人形机器人、半导体设备、复合集流体设备）推荐组合：推荐组合：中集集团、巨星科技、泉峰控股、纽威股份、杰瑞股份、华翔股份、中科飞测、精测电子、长盛轴承、伊之密、华测检测、苏试试验、纽威数控、科德数控、创世纪、东威科技、鸣志电器、恒立液压。【船舶】【船舶】受益标的中国船舶等。【集装箱】【集装箱】推荐中集集团。【出口链】【出口链】推荐泉峰控股、巨星科技，受益标的创科实业、绿田机械、凌霄泵业、银都股份。【油服设备】【油服设备】推荐纽威股份、迪威尔、杰瑞股份。【人形机器人】【人形机器人】推荐鸣志电器、五洲新春、博实股份、埃斯顿、丰立智能等，受益标的三

11、花智控、拓普集团、双环传动、中大力德、柯力传感、步科股份、贝斯特等。【半导体设备】【半导体设备】推荐精测电子、中科飞测、华海清科等。【复合集流体设备】【复合集流体设备】推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。【风电设备】【风电设备】推荐恒润股份、长盛轴承、五洲新春、新强联、华伍股份，受益标的东方电缆、起帆电缆、大金重工等。【3C 设备】设备】推荐精测电子、奥来德等，受益标的联得装备、华兴源创、深科达等。【钛合金加工】【钛合金加工】推荐创世纪、华锐精密，受益标的铂力特、华曙高科。【通用自动化】【通用自动化】叉车（推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、工控

12、（推荐禾川科技）、注塑机（推荐伊之密、力劲科技）、刀具（推荐欧科亿、华锐精密）、非标零部件服务（推荐怡合达）。【工业气体工业气体】推荐标的杭氧股份、福斯达、陕鼓动力。受益标的侨源股份、广钢气体、中船特气、华特气体、凯美特气、金宏气体、和远气体等。【光伏设备】【光伏设备】推荐 HJT（迈为股份）、钙钛矿（推荐京山轻机、捷佳伟创、奥来德）、电镀铜（推荐东威科技，受益标的芯碁微装、苏大维格、罗博特科）、高测股份、奥特维，受益标的汉钟精机等。【工程机械】【工程机械】推荐建设机械、三一重工、徐工机械、恒立液压，受益标的柳工、法兰泰克等。【消费类设备】【消费类设备】推荐永创智能、美亚光电，受益标的大丰实业

13、。【检测服务】【检测服务】推荐华测检测、苏试试验等，受益标的信测标准。【燃气表【燃气表&水表】水表】推荐金卡智能，受益标的汇中股份、迈拓股份。【铸件【铸件】推荐华翔股份、应流股份，受益标的联德股份等。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 31 表表 1:重点机械上市公司估值指标汇总重点机械上市公司估值指标汇总 细分行业细分行业 证券简称证券简称 收盘价收盘价（元）（元）总市值总市值（亿元）（亿元）PB EPS PE 评级评级 2024/4/30 2024/4/30 对应最对应最新财报新财报 2023 2024E 2025E 2023 20

14、24E 2025E 锂电设备 先导智能 22.30 349.25 2.81 1.13 2.98 3.48 19.68 7.48 6.42 增持增持 杭可科技 21.10 127.37 2.41 1.34 2.36 3.15 15.74 8.95 6.70 增持增持 联赢激光 13.41 45.47 1.49 0.84 2.13 -15.88 6.31 -增持增持 海目星 29.60 60.37 2.53 1.58 5.89 -18.76 5.02 -增持增持 先惠技术 61.02 54.50 3.03 0.45 2.06 2.82 136.41 29.62 21.63 增持增持 东威科技 33

15、.55 77.04 4.40 0.66 2.41 3.29 50.88 13.92 10.20 增持增持 道森股份 22.61 47.03 5.91 0.98 1.47 2.01 22.97 15.38 11.28 -骄成超声 48.68 55.88 3.31 0.58 1.00 1.75 83.98 48.65 27.75 -光伏设备 迈为股份 114.60 319.92 4.33 3.27 7.93 11.53 35.01 14.46 9.94 增持增持 捷佳伟创 68.70 239.20 2.56 4.69 5.60 7.12 14.64 12.27 9.64 增持增持 奥特维 90.1

16、1 202.38 5.21 5.59 10.05 13.29 16.12 8.97 6.78 增持增持 帝尔激光 45.38 123.92 4.11 1.69 3.06 3.73 26.87 14.83 12.17 增持增持 京山轻机 14.31 89.13 2.36 0.54 1.02 1.24 26.49 14.03 11.54 增持增持 奥来德 32.18 47.84 2.56 0.82 2.26 -39.13 14.24 -增持增持 高测股份 28.38 96.23 2.31 4.31 5.54 6.85 6.59 5.12 4.14 增持增持 风电设备 恒润股份 18.26 80.5

17、0 2.42 (0.08)1.50 1.91 -12.17 9.58 增持增持 中际联合 42.20 64.06 2.71 1.36 1.83 2.41 30.97 23.01 17.51 -华伍股份 6.64 27.89 1.32 0.14 0.53 0.62 46.26 12.53 10.71 增持增持 五洲新春 17.79 65.57 2.23 0.37 0.70 0.97 47.45 25.41 18.34 增持增持 力星股份 8.56 25.17 2.01 0.20 1.77 2.31 42.03 4.84 3.71 增持增持 新强联 20.23 72.57 1.49 1.04 1.

18、56 1.99 19.36 12.97 10.17 增持增持 长盛轴承 15.22 45.49 2.88 0.81 1.04 1.30 18.78 14.63 11.71 增持增持 起帆电缆 18.22 76.18 1.70 1.01 1.35 1.69 18.00 13.52 10.75 -东方电缆 44.09 303.21 4.83 1.45 1.98 2.73 30.32 22.24 16.16 -通裕重工 2.20 85.73 1.27 0.05 0.20 0.26 41.99 11.00 8.46 增持增持 半导体设备 华海清科 170.68 271.27 4.72 4.55 9.8

19、4 12.45 37.48 17.35 13.71 增持增持 中科飞测-U 53.03 169.70 6.94 0.44 0.68 1.02 120.91 77.99 51.99 增持增持 精测电子 62.31 173.32 5.21 0.54 1.11 1.55 115.47 56.14 40.20 增持增持 快克智能 21.90 54.87 3.86 0.76 1.12 1.48 28.73 19.55 14.80 增持增持 消费类设备 杰克股份 26.54 128.56 2.96 1.11 1.52 1.88 23.88 17.52 14.11 增持增持 永创智能 8.51 41.52

20、1.72 0.15 0.85 1.09 58.43 10.01 7.81 增持增持 美亚光电 17.92 158.11 5.63 0.84 1.19 1.43 21.23 15.04 12.54 增持增持 银都股份 32.53 136.84 4.62 1.21 1.53 1.86 26.78 21.31 17.45 -绿田机械 21.20 26.12 1.62 1.46 2.00 2.33 14.52 10.60 9.12 -金卡智能 14.40 60.60 1.39 0.97 1.14 1.35 14.83 12.65 10.69 增持增持 汇中股份 9.69 19.50 1.79 0.52

21、 0.65 0.81 18.69 14.87 11.94 -迈拓股份 13.40 18.66 1.51 0.81 1.28 1.70 16.62 10.49 7.87 -宏华数科 107.28 129.20 4.47 2.70 3.57 4.55 39.72 30.06 23.59 -巨星科技 25.36 304.95 2.00 1.41 1.72 2.07 18.03 14.74 12.25 增持增持 浩洋股份 90.58 76.38 3.14 4.34 7.25 8.72 20.86 12.50 10.39 增持增持 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免

22、责条款部分 5 of 31 泉峰控股 19.12 HKD 97.71 HKD 1.30(0.07)1.52 2.22 -12.62 8.60 增持增持 能源设备 纽威股份 18.65 141.81 3.59 0.95 1.16 1.32 19.65 16.08 14.13 增持增持 杰瑞股份 31.94 327.02 1.67 2.40 2.95 3.47 13.32 10.84 9.20 增持增持 中密控股 35.32 73.53 2.79 1.67 2.06 2.37 21.21 17.14 14.88 增持增持 星球石墨 25.98 27.13 1.79 1.41 2.41 3.02 1

23、8.37 10.78 8.60 增持增持 西子洁能 10.85 80.20 2.02 0.07 0.61 0.91 146.94 17.67 11.97 -郑煤机 17.45 311.58 1.46 1.83 2.15 2.57 9.52 8.13 6.78 增持增持 天地科技 7.40 306.26 1.29 0.57 0.71 0.79 12.99 10.42 9.42 增持增持 青鸟消防 14.46 109.73 1.87 0.87 1.18 1.39 16.65 12.25 10.39 增持增持 博实股份 15.36 157.06 4.43 0.52 1.00 1.23 29.44 1

24、5.36 12.49 增持增持 冰轮环境 11.37 86.83 1.56 0.86 0.95 1.21 13.26 11.97 9.40 增持增持 工业气体 杭氧股份 27.32 268.82 2.97 1.24 1.60 1.91 22.11 17.08 14.30 增持增持 陕鼓动力 8.78 151.54 1.68 0.59 0.83 0.97 14.85 10.54 9.10 增持增持 福斯达 23.07 36.91 2.43 1.19 11.16 8.20 19.31 2.07 2.81 增持增持 机器视觉 奥普特 75.52 92.31 3.14 1.58 4.56 5.77 4

25、7.66 16.56 13.09 增持增持 工业机器人 埃斯顿 16.15 140.43 5.21 0.16 0.58 0.85 103.99 27.84 19.00 增持增持 鸣志电器 56.31 236.54 8.26 0.33 1.48 1.96 168.42 38.05 28.73 增持增持 丰立智能 45.15 54.23 5.56 0.20 0.75 1.02 225.09 60.20 44.26 增持增持 景业智能 37.31 38.13 3.10 0.34 2.18 2.83 109.92 17.11 13.18 增持增持 亿嘉和 21.14 43.65 1.86 (0.05)

26、2.23 3.50 -9.49 6.05 增持增持 国茂股份 13.62 90.16 2.47 0.60 0.98 1.22 22.80 13.90 11.16 增持增持 机床 纽威数控 18.46 60.30 3.59 0.97 1.21 1.43 18.98 15.26 12.91 增持增持 科德数控 73.03 74.27 4.28 1.00 1.79 2.35 72.83 40.80 31.08 增持增持 海天精工 28.07 146.53 6.75 1.17 1.50 1.88 24.04 18.71 14.97 增持增持 拓斯达 13.59 57.73 2.46 0.21 0.85

27、 -65.58 16.04 -增持增持 华中数控 27.37 54.38 3.42 0.14 1.13 1.42 200.75 24.17 19.28 增持增持 创世纪 5.80 97.74 1.97 0.12 0.34 0.46 50.25 17.06 12.61 增持增持 刀具 欧科亿 21.03 33.39 1.29 1.05 2.70 3.18 20.12 7.80 6.61 增持增持 华锐精密 59.36 36.71 3.13 2.55 4.44 5.98 23.25 13.37 9.93 增持增持 中钨高新 10.80 150.92 2.58 0.35 0.42 0.50 31.1

28、4 25.86 21.64 -新锐股份 24.76 32.17 1.51 1.25 2.22 -19.74 11.17 -增持增持 沃尔德 18.04 27.68 1.43 0.63 0.92 1.07 28.42 19.61 16.86 增持增持 叉车 安徽合力 24.06 188.33 2.23 1.63 2.10 2.38 14.73 11.46 10.11 增持增持 诺力股份 20.78 53.53 1.93 1.78 2.57 3.28 11.69 8.09 6.34 增持增持 杭叉集团 29.96 280.30 3.12 1.84 1.84 2.21 16.29 16.28 13.

29、56 增持增持 工程机械 三一重工 16.31 1384.02 1.99 0.53 1.06 1.37 30.57 15.34 11.91 增持增持 恒立液压 51.00 683.82 4.55 1.86 2.37 2.86 27.37 21.52 17.83 增持增持 中联重科 8.51 738.50 1.29 0.40 0.56 0.70 21.06 15.20 12.16 增持增持 徐工机械 7.03 830.68 1.44 0.45 0.74 0.91 15.60 9.55 7.70 增持增持 浙江鼎力 65.65 332.42 3.62 3.69 3.74 4.37 17.80 17

30、.55 15.02 增持增持 建设机械 2.92 36.71 0.73 (0.59)0.41 0.70 -7.06 4.14 增持增持 艾迪精密 17.38 145.70 4.57 0.33 0.65 -52.29 26.88 -增持增持 山河智能 8.06 86.61 1.88 0.03 0.70 -243.41 11.47 -增持增持 检测服务 华测检测 12.58 211.70 3.35 0.54 0.86 1.03 23.26 14.55 12.17 增持增持 东华测试 43.07 59.57 8.65 0.63 1.82 2.45 67.89 23.66 17.58 增持增持 行业周

31、报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 31 苏试试验 13.90 70.69 2.84 0.62 0.88 1.12 22.49 15.80 12.41 增持增持 广电计量 14.64 84.21 2.34 0.35 0.77 1.02 42.24 19.01 14.35 增持增持 汽车零部件 金沃股份 22.07 16.95 2.54 0.49 1.90 -44.95 11.61 -增持增持 豪迈科技 39.81 318.48 3.54 2.02 2.01 -19.76 19.82 -增持增持 万通智控 11.10 25.53 2.38 0.

32、52 0.80 1.05 21.31 13.95 10.59 -凯中精密 12.67 36.55 2.63 0.27 0.64 0.94 47.64 19.80 13.48 船舶制造 中国船舶 36.50 1632.44 3.36 0.66 1.31 1.98 55.20 27.93 18.46 -集装箱 中集集团 9.07 489.10 1.07 0.08 0.48 0.82 116.11 18.90 11.06 增持增持 注塑压铸 伊之密 22.79 106.79 4.01 1.02 1.43 1.76 22.38 15.94 12.95 增持增持 力劲科技 3.2 HKD 43.66 H

33、KD 1.14 0.39 0.62 0.80 8.20 5.16 3.98 增持增持 铸件 华翔股份 13.08 57.18 2.10 0.89 1.09 1.37 14.69 12.00 9.55 增持增持 联德股份 16.12 38.89 1.71 1.04 1.33 1.65 15.47 12.08 9.80 -应流股份 14.95 102.13 2.26 0.44 0.99 1.29 33.68 15.13 11.57 增持增持 油气设备 迪威尔 15.94 31.03 1.75 0.73 1.34 1.84 21.79 11.90 8.66 增持增持 非标零部件服务 怡合达 23.8

34、2 137.61 4.34 0.94 1.67 2.03 25.22 14.27 11.72 增持增持 工控自动化 中控技术 47.67 376.55 3.78 1.39 1.63 2.10 34.18 29.25 22.70 -英威腾 7.05 56.87 2.08 0.46 0.74 0.96 15.31 9.53 7.34 -雷赛智能 20.01 61.89 4.49 0.45 1.01 1.27 44.66 19.81 15.76 -信捷电气 29.19 41.03 1.91 1.42 2.36 3.04 20.62 12.37 9.60 -禾川科技 27.38 41.35 2.66

35、0.35 1.22 1.51 77.21 22.44 18.13 增持增持 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 注：未有评级的公司 EPS取 Wind 一致预期，其他公司取国泰君安预测值。4 月月 22 日至日至 4 月月 30 日日机械设备板块涨幅高于沪深指数。机械设备板块涨幅高于沪深指数。二级市场各行业板块横向对比，2024 年第 17 与 18 周（4 月 22 日至 4 月 30 日）机械设备指数+0.59%，沪深 300 指数+1.34%。机械设备在全部 31 个申万一级行业中涨跌幅排名第 25 位。图图 1：4 月月 22 日至日至 4 月月 30 日日各行业板块周涨跌幅各行业板

36、块周涨跌幅 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 轨交设备轨交设备周涨幅位列第一。周涨幅位列第一。4 月22 日至 4 月 30 日机械行业各子板块中，纺织服装设备上升 3.84%，位列各子板块第一。其余涨跌幅前五板块分 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 31 别为农用机械、激光设备、风电设备、印刷包装机械。图图 2：4 月月 22 日至日至 4 月月 30 日日机械行业各子板块周涨跌幅机械行业各子板块周涨跌幅 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 2024 年以来机械行业申万指数涨幅低于沪深指数。年以来机械行业申万指数涨幅低于沪深指

37、数。截至 2024 年 4 月 30日，机械设备申万指数年涨跌幅为-4.41%，沪深 300 指数年涨跌幅为+6.44%。图图 3：机械设备申万指数与沪深：机械设备申万指数与沪深 300 指数年涨跌幅（指数年涨跌幅（2024.1.2 为基准）为基准）数据来源：Wind，国泰君安证券研究 4 月 22 日至 4 月 30 日内金额流入率前十的个股中，艾迪精密、中密控股、三一重工表现最佳；2024 年 4 月 9 日至 2024 年 4 月 30 日内金额流入率前十的个股中，豪迈科技、中密控股、艾迪精密表现最佳。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 8

38、 of 31 图图 4 4：重点覆盖公司近五个交易日金额流入率前十股票重点覆盖公司近五个交易日金额流入率前十股票 图图 5 5：重点覆盖公司近一个月交易日金额流入率前十股票重点覆盖公司近一个月交易日金额流入率前十股票 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 31 2.机械板块细分子行业数据汇总机械板块细分子行业数据汇总 2.1.风电设备：风电设备：海风催化密集落地，看好海风催化密集落地，看好 2424 年海风装机高增年海风装机高增 投资建议：投资建议：国内海风项目持

39、续推进，看好 2024 年海上风电装机高增，海风相关标的有望受益。（1）海缆：受益标的东方电缆、起帆电缆；（2）基础（含塔筒及桩基）：受益标的大金重工、天顺风能、海力风电；（3）系泊链：受益标的亚星锚链；（4）轴承（含滚子）：推荐长盛轴承（风电齿轮箱轴承台架测试顺利完成）、新强联、五洲新春（海风滚子已量产）、力星股份等；（5）制动器：受益标的华伍股份等。事件：事件：2024 年以来，有近 3GW 海风项目公布开工建设，包含有海南申能 CZ2（600MW）、大唐 CZ3（600MW）；浙江瑞安 1 号（308MW）、苍南 1 号二期（204MW）；辽宁庄河花园口（180MW）。海上风电存量项目充

40、足，看好海上风电存量项目充足，看好 2024 年海风装机高增。年海风装机高增。2023 年国内海风吊装约 6GW，并网数量 3.65GW/+20%，2023 年海风招标量达 20.29GW/-8%，新增核准 14.77GW/+49%。预计 2024 年国内海上风电有望实现吊装 13-15GW，并网量有望达 10GW。海风深远化有望加速，用量提升及技术升级环节充分受益。海风深远化有望加速，用量提升及技术升级环节充分受益。国内海风政策逐步倾向加速深远化进程，中国远海风能储量丰富，达 1268GW，海风深远化大势所趋。海风深远化进程有望加速，风电零部件用量提升及技术升级环节将充分受益。节选自风电行业

41、事件点评：海风催化密集落地，看好 24 年海风装机高增（2024 年 3 月 8 日）4 月月 22 日至日至 4 月月 30 日日风机原材料价格较上周有所风机原材料价格较上周有所上调上调。图图 6 6：2024 年年 4 月月 30 日日铁矿石期货价铁矿石期货价上调上调 图图 7 7：2024 年年 4 月月 30 日日阴极铜期货价格阴极铜期货价格上调上调 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 31 图图 8 8：2024 年年 4 月月 30 日日铝期货价格

42、铝期货价格上调上调 图图 9 9：2024 年年 4 月月 30 日日螺纹钢期货价格螺纹钢期货价格上调上调 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长 电镀铜：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验电镀铜：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证 背景：背景：电镀铜技术助力异质结电池去银降本，主要分为镀种子层、图形化和金属化三大制备环节，当前工艺分歧集中在图形化和金属化环节但两者侧重略有不同，金属化环节 VDI、垂直镀和水平镀还集中在可行性验证（进展各有先后

43、），图形化 LDI 直写和掩膜曝光机现虽然在工艺方案上均被证实可行（产能不存在差异），但受金属化环节进展拖累在经济性验证上缺少整线测试数据，而百兆瓦产线的公开数据不足正是当下工艺路线之争的关键所在。1.镀种子层：采用镀种子层：采用 PVD 整面镀种子层是目前较为简单的方式。整面镀种子层是目前较为简单的方式。其优势在于可以与前道 ITO 层制备共用 PVD 设备，采用直接增加腔体的方式能够实现成本降低，但需要在金属化后增加刻蚀工序，可能影响良率。2.图形化：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证。图形化：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证。从造价成本上看 LDI 直写略高于掩膜曝光，

44、在产能与镀膜效果相同的情况下两者经济性在于后续耗材成本比拼。1）LDI 直写需要通过增加激光头的方式来达到和掩膜曝光相同的产量，对应单台设备配 1020 个 DMD(TI 独供，国内报价 810 万/个)，考虑到光伏产线 24 小时开机+极大曝光量，DMD 可能作为耗材增加成本，假设在设备 5 年的使用时长中需要更换 50%的 DMD，对应单机耗材成本为 40100 万元。2）掩膜曝光采用投影式避免了掩模版被污染的频繁更换，当前苏大维格四机位掩膜曝光机可以做到 7200 片/h（折合单机位 2 秒 1 片），考虑到硅片流水线生产，假设单机位只需要使用1片掩模版（掩膜板价格约5000元/片），假

45、设在设备 5 年的使用时长中掩模版 1 年换两次(正常损耗+图形变化的更新)，对应单机耗材成本 20 万元。3.金属化：金属化：VDI 近期频现近期频现积极信号，水平镀理想但暂无最新动态。积极信号，水平镀理想但暂无最新动态。考虑到实际量产需要各个工艺环节的配合以及相应自动化产线设计，电镀环节方案设计与实际产能还需根据后续大试线进一步优化。1）VDI 方案当前罗博特科一枝独秀，在 1 月 29 日公布与国电投签订合作框架后，紧跟着在 2 月 28 日宣布第一阶段可行性验证结果超预期，VDI 方案推测为插片式电镀(根据专利 CN115613106A)，单机产能可做到 14,000 片/h；行业周报

46、行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 31 2）垂直镀方案当前以 PCB电镀龙头东威科技领衔，于 1 月 30 日与国电投签订合作框架协议，当前东威科技第三代垂直连续镀设备产能达8,000片/h；3）水平镀方案主要布局厂商为捷得宝和太阳井，近期暂无最新大事动态，捷得宝 21 年 8 月就已宣布产能达 6,000 片/h。根据 InfoLink Consulting，上周（2024/4/25）光伏供应链硅料、硅片、电池片、组件价格维持稳定。硅料：硅料：上周多晶致密料主流价格区间保持每公斤 45-53 元人民币，价格较上周-5.8%；多晶硅颗粒料价

47、格区间保持每公斤 42-44 元人民币，价格较上周-10.4%。硅片硅片：上周国内单晶 182mm/150m 硅片主流成交价格在 1.55-1.70 元/片，价格较上周-2.9%；单晶 210mm/150m 硅片主流成交价格在 2.10-2.15 元/片，价格较上周持平。单晶 N 型 210mm/130m 硅片主流成交价格在 2.30 元/片，价格较上周持平。电池片：电池片：上周国内单晶 PERC 182mm/23.1%+电池片成交价格基本在0.32-0.36 元/W 区间，价格较上周-2.9%；单晶 PERC 210mm/23.1%+电池片成交价格基本在 0.35-0.37 元/W 区间，价

48、格较上周+2.9%。N 型TOPCon 182mm 电池片成交价格在 0.39-0.41 元/W，价格较上周-2.4%。组件：组件：上周国内单面单玻组件中，单晶 PERC 182mm 组件成交价格基本在 0.78-0.90 元/W 区间，价格较上周-1.1%；单晶 PERC 210mm 组件成交价格基本在 0.80-0.92 元/W 区间，价格较上周-1.1%；国内双面双玻组件中，单晶 PERC 182mm 组件成交价格基本在 0.82-0.98 元/W 区间，价格较上周-2.1%；单晶 PERC 210mm 组件成交价格基本在 0.97-1.18 元/W区间，价格较上周维持稳定。图图 101

49、0：2024 年年 4 月第月第 4 周周光伏行业多晶硅价格指数光伏行业多晶硅价格指数-6.26%图图 1111：2024 年年 4 月第月第 4 周周光伏行业硅片价格指数光伏行业硅片价格指数-1.61%数据来源：Wind、SOLARZOOM、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、SOLARZOOM、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 12 of 31 图图 1212：2024 年年 4 月第月第 4 周周光伏行业组件价格指数光伏行业组件价格指数+0.00%图图 1313：2024 年年 4 月第月第 4 周周光伏行业电池片价格

50、指数光伏行业电池片价格指数-2.54%数据来源：Wind、SOLARZOOM、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、SOLARZOOM、国泰君安证券研究 2.3.锂电设备：锂电设备：PETPET 铜箔技术瓶颈突破铜箔技术瓶颈突破，1 月新能源车销量同月新能源车销量同比高增比高增 （1）复合集流体设备：产业端频繁催化，24 年有望迎来全面爆发 安全性安全性+降本降本+能量密度，复合集流体产业化确定性较强，设备端优先受能量密度，复合集流体产业化确定性较强，设备端优先受益。益。复合集流体具备安全性、低成本、高能量密度、潜在寿命长等优势，底层技术成熟，产业链整体形成闭环，上下游相互验证，共同导入。量产

51、订单落地进一步验证商业化落地。目前行业内工艺流程终局尚不明晰，产业链上下游积极推进产业化进程。目前行业内工艺流程终局尚不明晰，产业链上下游积极推进产业化进程。远期看，我们预计复合铜箔的渗透率在 70%-80%；生产技术工艺上，一步法、两步法、三步法多种技术路线并存，目前两步法（磁控溅射+水电镀）被普遍认可（大部分采用东威水电镀+汇成/腾胜磁控溅射设备），东威科技水电镀设备确定性较强；基膜端 PET 和 PP 材料各有优劣（PET可能与电解液发生反应，PP 与铜的结合力略差于 PET），短期看会以两种材料并存发展的格局为主，PP 基膜有望凭借耐强酸优势占据主导地位。催化剂：后续行业催化主要看终端

52、客户招标进展及技术催化剂：后续行业催化主要看终端客户招标进展及技术突破情况，我们突破情况，我们预计预计 2024 年滚焊订单有望落地。年滚焊订单有望落地。1）重点关注终端电池厂宁德时代招标及技术进展，宁德时代为复合铜箔行业首创者，具备电池核心专利。其余电池厂研究进展仍存在差距。2）建议关注复合铜箔降本进展，我们预计 24-25 年复合铜箔成本有望降到传统铜箔极限成本 3 元以下，带来大批量新产线布局。3）复合集流体产业化具备内阻高导致发热等难题，建议关注相关技术突破进展。4）建议密切关注材料龙头企业 PET 及 PP 送样验证的反馈情况，关注样品验证进度及稳定量产能力。（2）2024 年年 3

53、 月新能源车销量与动力电池装机量同比月新能源车销量与动力电池装机量同比上升上升。2024 年 3月新能源汽车销量为 88.3 万辆，同比+35.26%，环比+85.22。2024 年 3月动力电池装机量 35.0GWh，同比+25.98%。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 13 of 31 图图 1414：2024 年年 3 月新能源汽车销量月新能源汽车销量 88.3 万辆，万辆，同比同比+35.26%图图 1 15 5：2024 年年 3 月动力电池装机量月动力电池装机量 35.0GWh，同比，同比+25.98%数据来源：Wind、中国汽车工

54、业协会、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、中国汽车动力电池产业创新联盟、国泰君安证券研究 2.4.通用自动化：人形机器人行业通用自动化：人形机器人行业迎来密集催化迎来密集催化，工控自动化，工控自动化需求有望复苏需求有望复苏 2024 年年 3 月工业机器人产量同比上升。月工业机器人产量同比上升。据国家统计局，2024 年 3 月，工业机器人产量为 50623 套，同比+6.60%。2024 年 3 月金属切削机床产量 6.0 万台，同比-4.5%。图图 1616：2024 年年 3 月工业机器人产量月工业机器人产量 50623 套，同比套，同比+6.60%图图 1717：2024 年年 3

55、 月机床产量月机床产量 6.0 万台，同比万台，同比-4.5%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 国家统计局公布 2024 年 1-3 月宏观数据，2024 年 1-3 月制造业利润总额累计同比+7.90%。其中，2024 年 1-3 月工业企业利润总额累计同比+4.30%。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 14 of 31 图图 1818：2024 年年 1-3 月月制造业利润总额累计同比制造业利润总额累计同比+7.90%图图 1919：2024 年年 1-3 月月工业企业利润总额累计同比工业企业利润总

56、额累计同比+4.30%数据来源：Wind、国家统计局、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国家统计局、国泰君安证券研究 2024 年年 3 月信贷数据月信贷数据回升回升，持续看好通用行业景气复苏。，持续看好通用行业景气复苏。企业信贷端 3月移动平均增速回升，叠加未来资本开支提升预期，预计中观和微观数据会在后续 1-2 个季度逐步改善，持续看好通用行业景气复苏。宏观数据：宏观数据：1）2024 年 3 月制造业 PMI 为 50.40%（环比-0.4pct），供需两端来看，生产指数和新订单指数分别为 52.9%/51.1%，较上月+0.7/-1.5pct。2）工业企业利润同比增长。24 年 1

57、-3 月，规模以上工业企业和制造业企业利润同比增速分别为+7.9%/+4.3%。3）固定资产投资增速保持同比增长。24 年 2 月，制造业固定资产投资完成额累计同比增速 4.5%，维持增长态势。微观企业：微观企业：1）上银：23 年 12 月营收 18.47 亿台币/+10.00%，较 11 月营收环比-3.41%。2）亚德客：23 年 12 月营收 24.42 亿台币/+17.42%，较 11 月环比-3.04%。图图 20：中国中长期企业贷款增速有所：中国中长期企业贷款增速有所回暖回暖 数据来源：中国人民银行、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正

58、文之后的免责条款部分 15 of 31 图图 2121：2024 年年 4 月制造业月制造业 PMI仍处扩张区间仍处扩张区间 图图 2222：2024 年年 4 月月 PMI生产生产+0.7pct，订单指数，订单指数-1.9pct 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 图图 2323：2024 年年 3 月制造业投资累计完成额同比上升月制造业投资累计完成额同比上升 9.9%图图 2424：2024 年年 3 月固定资产投资月固定资产投资累计累计完成额同比完成额同比+4.5%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 2.5.

59、工程机械：国内政策端双管齐下，海外市场需求增速稳定工程机械：国内政策端双管齐下，海外市场需求增速稳定 2024 年 3 月挖机销量点评：3 月销量符合预期，下半年内销有望增速转正 2024 年年 3 月挖机销量符合预期，内销数据好于预期。月挖机销量符合预期，内销数据好于预期。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024M3 销售挖机 24980 台/-2.3%，符合此前 CME 预期。分区域看，内销 15188 台/+9.2%，好于此前 CME预测的 14800 台，主要是 2023 年受国标切换影响，基数较低，3 月作为传统旺季，叠加政府政策推动，内销超预期；外销 9792 台/

60、-16.2%，低于此前 CME 预测的 10200 台，主要受外销高基数影响，随国内企业海外市场拓展逐步发力，看好未来外销增长。预计预计 2024Q3 后实现内销复苏。后实现内销复苏。2023 年年底增发万亿国债项目落地，缓解地方资金压力；地产端“三大工程建设”加速布局；2024 年设备更新方案积极推进，到 2027 年，工业、建筑、交通等领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上。考虑到暑期为历年淡季，预计 9、10 月份开始国内市场实现复苏。海海外市场稳步拓展叠加低基数，下半年挖机出口有望转正。外市场稳步拓展叠加低基数，下半年挖机出口有望转正。据中国海关 行业周报行业周报 请务必阅读

61、正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 16 of 31 总署统计，2023 年中国工程机械出口 486.6 亿美元，同比增长 10.4%，国内工程机械企业加速出海。高准入门槛及高利润率的大型矿机设备、电动化设备或为下一外销增量突破口，持续关注具备高技术积累及海外市场突破顺利的国内整机企业。节选自 2024 年 3 月挖机销量点评：3 月销量符合预期，下半年内销有望增速转正（2024 年 4 月 8 日）图图 2525：2024 年年 2 月挖机内销同比月挖机内销同比-49.2%，外销同比，外销同比-32.0%图图 2626：2024 年年 2 月月挖机出口挖机出口数量为数量为

62、 6771 台台/-32.0%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 “稳增长”政策带动新建设周期导入，“稳增长”政策带动新建设周期导入，看好下游需求企稳回升看好下游需求企稳回升。2024 年1-2 月，全国发行新增债券 6350 亿元。2024 年 3 月基础设施建设投资累计同比上升 8.75%，房地产投资累计同比下降 9.5%。图图 2727：2024 年年 1-2 月累计发行专项债月累计发行专项债 6350 亿元亿元 图图 2828：2024 年年 2 月发行新增专项债月发行新增专项债 3466 亿元亿元 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源

63、：Wind、国泰君安证券研究 图图 2929：2024 年年 3 月基础设施建设投资累计同比月基础设施建设投资累计同比+8.75%图图 3030：2024 年年 3 月房地产投资累计同比月房地产投资累计同比-9.5%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 17 of 31 2.6.半导体设备半导体设备：设备厂商受国产化设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程政策驱动，国产化进程高歌猛进高歌猛进 投资建议：AI 有望驱动半导体规模再上新台阶，HPC 也将推动先进封装加速渗透，封测

64、设备厂商有望充分受益。封测设备的投资可分为以传统封装为代表的存量板块和先进封装拉动的增量板块。1）存量：推荐标的为华海清科（减薄），快克智能（固晶）。受益标的包括减薄环节的宇环数控、宇晶股份，光力科技（切片），囊括切片和打标的大族激光、德龙激光，固晶环节的新益昌、凯格精机，奥特维（键合），塑封/切筋环节的文一科技、耐科装备，盛美上海（电镀），测试分选环节的长川科技、华峰测控、金海通。2）增量：推荐标的为华海清科（CMP），量测环节的中科飞测、精测电子。受益标的为芯碁微装（光刻），芯源微（涂胶显影及清洗），中微公司（刻蚀），北方华创（刻蚀及薄膜沉积），薄膜沉积环节的拓荆科技、微导纳米，清洗环节的

65、盛美上海、至纯科技，赛腾股份（量检测）。对半导体设备行业维持增持评级。摩尔定律降本收敛，先进封装接棒助力 AI 浪潮。芯片依靠制程微缩带动单位性能成本的快速下降，带动半导体产业蓬勃大发展。芯片制程步入 3nm 及以下制程，摩尔定律降本效应大幅收敛，先进封装乘势而起。前道制程微缩抑或是先进封装均为在单位面积内堆叠更多芯片来获得更强的性能。先进封装内涵丰富，包括倒装焊、扇入/扇出封装、晶圆级封装、2.5D/3D 封装、Chiplet 等一系列概念，本质均为提升 I/O 密度。根据 Yole 数据，2023 年全球封测市场规模 857 亿美元，其中先进封装占比 48.8%。通用大模型、AI 手机及

66、PC、高阶自动驾驶的发展均要求高性能算力，先进封装作为提升芯片性能的有效手段有望加速渗透与成长。新技术带动新工艺落地，先进封装为封装产业注入新活力。为提升 I/O密度，Bump（凸块）、RDL（再布线）、WLP（晶圆级封装）、TSV（硅通孔）及混合键合等新技术相继引入封装领域。新技术的引入带动光刻、涂胶显影、薄膜沉积、刻蚀、清洗、CMP 等前道工艺在封装领域落地，这也使得晶圆厂在先进封装领域逐渐占据主导地位。据我们测算，预计21-25 年中国先进封装设备市场规模 CAGR 为 24.1%，2025 年有望达到285.4 亿元。催化剂：通用大模型落地超预期、AI 手机或 AI PC 出现爆款销售

67、产品、高阶自动驾驶加速落地、国产芯片先进制程取得突破。节选自先进封装设备行业深度报告：AI 拉动算力需求，先进封装乘势而起（2024 年 3 月 11 日）（1）半导体设备：周期底部有望复苏，国产替代进程持续加速 半导体设备周期底部有望复苏。半导体设备周期底部有望复苏。SEMI 预测半导体设备 24 年有望强劲复苏+国内政策鼓励扩大消费以及 AI算力带动的需求有望拉动电子产品景 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 18 of 31 气回升。1）SEMI 预测：23 年全球半导体设备销售额 874 亿 USD（yoy-18.6%），24 年有望强劲

68、复苏至 1000 亿 USD（yoy14.4%）。2）AI 算力需求旺盛，龙头厂商英伟达持续上调排产预期，有望为 IC 市场注入新活力，对行业需求形成支撑和拉动。3）7 月政治局会议提出扩内需，提振消费等表态，后续相关政策逐步落地，有望拉动沉寂已久的 3C、家电等电子市场景气回升。4）23Q1 大陆设备销售额 58.6 亿美元/同比-23%/环比-8%。上半年头部 fab 尚未大规模招标，下半年招标有望加速启动。国产替代，源自两个维度的催化。国产替代，源自两个维度的催化。1）美日荷半导体设备出口限制持续收紧-国产设备加速验证-半导体设备国产替代有望加速。暨美国(22.10.7)和荷兰(23.3

69、.8)出台相关政策限制后，日本对华半导体先进制程出口管制于 23.5.23 正式落地，日本半导体年对华出口额达 100 亿美元，中国占其出口的 1/4，日本管制政策有望加快国产高端半导体设备国产化进程。2）国家半导体产业在政策支持力度加大-加速国内设备研发进度-半导体设备国产替代有望加速。资本开支，源于需求上升的预期。资本开支，源于需求上升的预期。受高性能计算(HPC)和汽车领域对半导体的需求拉动，全球新一轮资本开支周期有望在 2024 年开启。国内晶圆厂近期招标有望加速启动，叠加国产替代进程加速-核心设备商订单兑现。根据我们对 6 家上市公司资本开支的统计，23Q1 合计资本开支为156.4

70、 亿/+69%，其中中芯国际作为当前晶圆厂扩产主力(23Q1 资本开支91.4 亿/+41.2%)，预计 2023 年资本开始持平。半导体成为大国博弈核心，生产设备国产替代势在必得。半导体成为大国博弈核心，生产设备国产替代势在必得。晶圆制造回归美国在即，各大强国愈发重视半导体产业自主化。2022 年 7 月，美国参议院、众议院相继通过“芯片与科学法案”，拟在未来五年提供 527 亿美元，补贴主要晶圆厂使其在美国进行生产，且禁止在中国大陆新建或扩建先进制程的晶圆工厂，该法案待总统拜登签署后即生效。欧洲、韩国、日本在近两年也相继推出补贴政策，目标未来中长期实现先进晶圆制造的本土化。先进设备方面，根

71、据美国最新法案，将限制 14nm 及以下逻辑、128 层及以上 3D NAND 制造设备，技术封锁加码；美国近期进一步限制先进设备对我国出口。2022 年 8 月 31 日，美国芯片设计公司英伟达称被美国政府要求限制向中国出口两款被用于加速人工智能任务的最新两代旗舰 GPU 计算芯片 A100 和 H100，具备技术领先性的国产设备公司有望获得更多支持。2024 年 2 月半导体销售额为 461.7 亿美元/+16.3%，2024 年 5 月 2 日，费城半导体指数 4605.35，较上周-0.21%。据半导体行业协会(SIA)，2023年 1-12 月全球半导体行业销售额为 5268 亿美元

72、，同比下降 8.2%。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 19 of 31 图图 31：2024 年年 2 月半导体销售额为月半导体销售额为 461.7 亿美元亿美元/+16.3%图图 32：2024 年年 3 月月 28 日费城半导体指数较上周同比日费城半导体指数较上周同比+0.15%数据来源：Wind、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、国泰君安证券研究 2.7.核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔 双碳背景下，中国核电发展驶入快车道。双碳背景下，中国核电发展驶入快车道。截至 22 年末，

73、我国核电装机容量达到 5553 万千瓦/+4.3%，根据“十四五”规划，25 年我国核电装机量计划达到 7000 万千瓦，较“十三五”期间新增约 40%。中国核电装机量约占全球 14.11%，仅次于美国和法国，而核电在能源结构中的占比却低于世界平均水平。我国核电发展现有在运机组 55 台，主要分布于东部沿海地区，在“能源需求+双碳目标”共同催化下，核能发展进入加速期。大批项目进展提速，乏燃料后处理进口替代紧迫。大批项目进展提速，乏燃料后处理进口替代紧迫。国家核电项目发展落地加速，政策趋向明显，项目进展批量提速。2022 年核电新增项目 5 个，总计 10 台核电新机组获核准，为 2008 年以

74、来新高。2023 年 7 月 31 日，福建宁德核电项目 5、6 号机组、华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目 1、2 号机组、徐大堡核电项目 1、2 号机组 6 台机组获得国家核准。宁德核电站 5、6 号机组、山东石岛湾 1、2 号机组均采用我国具有自主知识产权的三代核电技术华龙一号，设备国产化比例预计超 90%。乏燃料后处理进口替代是核电领域加速设备基建迫在眉睫的工作。2021 年我国乏燃料产量约为 1123 吨，累计产量 9841 吨，但我国国内乏燃料处理能力仅 50 吨，乏燃料后处理和国产替代紧迫，行业下游需求旺盛。图图 33：核电设备保持安全高效发展节奏，核电设备保持安全高效发展节奏

75、，2022年在运年在运/在建机在建机组分别为组分别为 55/21 台台 图图 34：近年来核电装机容量保持稳健增长，近年来核电装机容量保持稳健增长，2022年在运年在运/在建在建机组分别为机组分别为 57/24MW 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 20 of 31 数据来源：Wind、世界核能协会、国泰君安证券研究 数据来源：Wind、世界核能协会、国泰君安证券研究 2.8.船舶制造：红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱船舶制造：红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱&船船舶需求舶需求 2023 年中国船企全年接单量蝉联年度冠军。年中国船企全年

76、接单量蝉联年度冠军。2023 年全年，全球累计新船订单成交量达 4149 万 CGT/-18.7%。其中，中国承接了 2446 万 CGT，市场占有率为 58.9%，居全球第一，较 2022 年市场占有率 49%提高了约10pct，；韩国承接了 1001 万 CGT，市场占有率为 24.1%，居全球第二，较 2022 年市场占有率 38%减少了约 14pct。2023 年全年中国船企优势持续巩固，分别在 1 月份、3 月份、4 月份、5 月份、6 月份、8 月份、9 月份、11 月份、12 月份均夺得接单第一的宝座。国际市场份额保持领先，中国船企竞争力凸显。国际市场份额保持领先，中国船企竞争力

77、凸显。国际造船市场里中国企业份额已连续 13 年保持全球首位，全球市场竞争力持续增强，以载重吨计，2022 年我国造船完工量占世界总量的 47.3%/+0.1pct、新接订单量占世界总量的 55.2%/+1.4pct，手持订单量占世界总量 49.0%/+1.4 pct。国内骨干船企国际竞争力较强，世界造船完工量、新接订单量和手持订单量排名 10 强中有 6 家中国企业。图图 35：2022 年造船三大指标市场份额中国保持全球领先年造船三大指标市场份额中国保持全球领先 数据来源：克拉克森、中国船舶工业行业协会、国泰君安证券研究 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后

78、的免责条款部分 21 of 31 3.机械行业公司公告机械行业公司公告 【中科微至中科微至】股权激励预案公告股权激励预案公告：本激励计划采取的激励工具为第二类限制性股票。股票来源为中科微至科技股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）从二级市场回购的公司 A 股普通股股票及/或向激励对象定向发行的公司 A 股普通股股票。本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票总量为 135.00 万股，约占本激励计划草案公告日公司股本总额 13,160.8698 万股的 1.03%。其中，首次授予 104.82 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额 13,160.8698 万股的 0.80%，占本次授予权

79、益总额的 77.64%；预留 30.18 万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额 13,160.8698 万股的 0.23%，预留部分占本次授予权益总额的 22.36%。（2024 年 4 月 22 日）【弘亚数控弘亚数控】签署合作意向书签署合作意向书：广州弘亚数控机械股份有限公司（以下简称“公司”）子公司广州极东机械有限公司（以下简称“极东机械”）拟与广州鼎惠创业投资有限公司（以下简称“鼎惠投资”）签署租赁合同，公司子公司广州玛斯特智能装备有限公司（以下简称“玛斯特智能”）拟与广西三威家居新材股份有限公司广州分公司（以下简称“三威分公司”）签署 租赁合同，将部分办公场所分别租赁给鼎惠投资、

80、三威分公司，租赁面积分别为 21.00 平方米和 1,057.94 平方米，租赁期3 年，租金及管理费总金额为 100.99 万元（水费、电费等其他相关费用将按交易对方实际使用情况计算，最终以实际发生金额为准）。（2024年 4 月 25 日）【博实股份博实股份】财政补贴财政补贴：哈尔滨博实自动化股份有限公司于近日收到软件（嵌入式软件）产品增值税退税款 17,086,073.69 元。年初至本公告披露日，公司及子公司累计收到软件（嵌入式软件）产品增值税退税款43,964,870.72 元。（2024 年 4 月 25 日）【中密控股中密控股】股权激励预案公告股权激励预案公告：本激励计划采取的激

81、励工具为第一类限制性股票，标的股票来源为从二级市场回购的本公司 A 股普通股股票和/或向激励对象定向发行本公司 A 股普通股。本激励计划拟授予的限制性股票数量不超过 479.80 万股，约占公司当前股本总额 20,817.1277万股的 2.30%。限制性股票授予价格为 16.65 元/股。本激励计划拟定激励对象总人数不超过 234 人，约占公司截至 2023 年 12 月 31 日在册员工总数 1470 人的 15.92%，包括公司高级管理人员、中层管理人员、基层管理人员及核心骨干员工，不包括独立董事、监事。（2024 年 4 月 25日）【伟创电气伟创电气】股权激励预案公告股权激励预案公告

82、：本激励计划采取的激励形式为股票期权。股票来源为公司向激励对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票。本激励计划拟授予激励对象的股票期权数量为 430 万份，占本激励计划草案公告日公司股本总额 210,259,274 股的 2.05%，不设置预留权益。本激励计划授予股票期权的行权价格为 27.57 元/份。本激励计划的激励对象总人数为 96 人，约占公司全部职工人数 1,421 人（截至 2023年 12 月 31 日）的 6.76%。（2024 年 4 月 25 日）行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 22 of 31 【法兰泰克法兰泰克】股

83、权激励方案实施公告股权激励方案实施公告：本激励计划包括股票期权激励计划。标的股票来源为法兰泰克重工股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）从二级市场回购和向激励对象定向发行的 A 股普通股股票。公司拟向激励对象授予 578.52 万份股票期权，涉及的标的股票种类为人民币 A 股普通股，占本激励计划公告日公司股本总额 36,011.17 万股的 1.61%。本激励计划股票期权行权价格为 6.66 元/份。（2024 年4 月 26 日）【天顺风能天顺风能】签署合作意向书签署合作意向书：近日，天顺风能（苏州）股份有限公司（“公司”）全资子公司苏州天顺复合材料科技有限公司（“苏州复材”）拟与中国

84、船舶科学研究中心签署加工承揽合同，销售目标无人地效翼船结构建造及总装联调项目（“项目”）结构材料、模具工装、静力样机结构建造及结构总装、试验样机结构建造及总装联调服务，合同金额合计为 3,450 万元人民币。（2024 年 4 月 27 日）【中国中车中国中车】关联交易关联交易：董事会宣布,于 2024 年 4 月 29 日,天津装备公司(本公司的全资附属公司)与中车科技园订立股权转让合同,据此,天津装备公司同意出售且中车科技园同意收购津浦产业园公司 49%股权,代价为人民币 30,215.51 万元.交易完成后,天津装备公司将不再持有津浦产业园公司任何股权,津浦产业园公司将成为中车科技园的全

85、资附属公司。（2024 年 4 月 28 日）【大丰实业大丰实业】项目中标项目中标：浙江大丰实业股份有限公司(以下简称“公司”)于近日确认公司中标江苏省常州市恐龙星球项目危情 60 分、异星幻秀采购实施一体化项目。（2024 年 4 月 28 日）行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 23 of 31 4.机械行业新闻跟踪机械行业新闻跟踪 4.1.风电设备风电设备 【全球首套【全球首套 180 米米 UHPC 混塔风电并网运行】混塔风电并网运行】4 月 30 日，上海风领全球首套 180 米 UHPC混塔风电批量商业化项目于江苏省淮安市涟水县正式并

86、网发电。该项目是全球范围内首台超高性能混凝土（UHPC150）塔筒首次投入使用，上海风领采用了超高性能混凝土（UHPC）作为混塔材料，单机容量为 5MW，塔筒高度为 180 米，混塔段高达 157.4 米。项目的顺利并网，标志着上海风领在塔筒材料和高度上的创新与突破。（北极星风力发电网）【大金重工与欧洲某海上风电开发商签署海风基【大金重工与欧洲某海上风电开发商签署海风基础结构产品长期锁产础结构产品长期锁产协议】协议】近日，公司全资子公司蓬莱大金与欧洲某海上风电开发商签署了RESERV A TION AGREEMENT OF THE FABRICA TION SLOTS（“产能锁产协议”）。根据

87、协议约定，公司在协议期间根据客户的具体项目进展为其保留所需时段的制造产能。基于当前欧洲海上风电市场基础结构产品供应紧张，公司为客户每年保留的基础结构产品（单桩、导管架、浮式基础等）产能不超过 10 万吨，合作期内锁定总产能不超过 40 万吨；如客户某年需求量超过 10 万吨，经双方协商可适当调整下一年的锁定产能吨数。客户锁定总产能达到 40 万吨时，协议自动终止。同时，基于公司为客户保留产能的事实，为保障锁产协议的切实履行，协议签订后，客户向公司一次性支付 1,400 万欧元锁产费。为保障项目执行，双方共同组成协调委员会，每年定期、不定期召开会议交换客户全球项目信息和公司的排产计划，合理安排后

88、续具体项目推进。（北极星风力发电网）【21.93GW 风、光指标风、光指标，甘肃省新能源建设指标分配办法印发】甘肃省新能源建设指标分配办法印发】近日，甘肃省发展和改革委员会、甘肃省能源局发布关于甘肃省新能源建设指标分配办法(试行)甘肃省促进新能源产业发展评价办法(试行)暨分解下达全省“十四五第三批风光电项目建设指标的通知。通知指出，本次安排下达规模是全省“十四五”第三批风光电项目建设指标，建设总规模 2193 万千瓦，原则上于 2025 年底前建成投运。通知要求，各市州要按照 甘肃省风电、光伏发电项目竞争性配置指导方案，重点支持数据中心、新能源装备制造关键零部件等新质生产力，兼顾解决历史遗留问

89、题，确定项目业主，办理项目前期手续，推进项目实施。（北极星风力发电网）【铁岭新城：原金风科技总裁王海波非独立董事】【铁岭新城：原金风科技总裁王海波非独立董事】近日，辽宁上市公司铁岭新城董事会通过决议：增选王海波为铁岭新城非独立董事。王海波2000 年加入金风科技，曾任金风科技总裁，2023 年 4 月 17 日在执行副总裁任上官宣辞职，理由为“个人职业发展原因”。铁岭新城成立于 1990年，1998 年在深交所主板成功上市，主要从事土地管理业，本次董事会审议决定新增风电业务。（北极星风力发电网）4.2.光伏设备光伏设备 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责

90、条款部分 24 of 31【晶澳科技【晶澳科技 2023 年净利超年净利超 70 亿元，亿元，n 型产能持续放量】型产能持续放量】4 月 29 日，晶澳科技披露 2023 年年报，实现营业收入 815.56 亿元，较上年同期增长11.74%；实现归属于上市公司股东的净利润为 70.39 亿元，较上年同期增长 27.21%，营收净利创历史新高。晶澳科技鉴定技术路线，先进 n 型产能加速释放，晶澳科技坚定选择 n 型电池技术作为未来发展方向，以技术和研发为基础，在产能建设上加大力度，宁晋、邢台开发区、石家庄、扬州、东台、曲靖、越南等 9 大基地 20 个新项目同步推进顺利投产，不断刷新建设的“晶澳

91、速度”。（北极星太阳能光伏网）【中核集团：申彦锋同志任中国核工业集团有限公司董事、总经理、党【中核集团：申彦锋同志任中国核工业集团有限公司董事、总经理、党组副书记】组副书记】4 月 30 日，中国核工业集团有限公司召开领导班子（扩大）会议。受中央组织部领导委托，中央组织部有关干部局负责同志宣布了党中央关于中国核工业集团有限公司总经理任职的决定：申彦锋同志任中国核工业集团有限公司董事、总经理、党组副书记。相关职务任命，按有关法律和章程的规定办理。（北极星太阳能光伏网）【首年拓展【首年拓展 1400MW，中拓光盈户用光伏“豪强”再次引爆杭州】中拓光盈户用光伏“豪强”再次引爆杭州】4 月28 日，中

92、拓光盈又一场盛大的合作伙伴大会在浙江杭州隆重召开。正式开展业务不足一年时间，累计户用光伏拓展规模已超过 1400MW。中拓光盈取得快速发展，业务遍布山东、河北、河南等 15 个省市，充分证明中拓光盈在市场上广受认可。公司将坚定不移支持户用光伏业务持续做专做精做强做大并且全力进军海外市场。本次盛会中拓光盈重磅发布了“中拓光盈 8 号”全流程录单简化系统流畅，商务标准技术标准灵活，安装方案可以覆盖市场上所有主流房型以及“中拓光盈 9 号”集资方实力雄厚、并网审核快、资金投放快三大优势，屋顶庭院技术方案齐全，市场价格极具行业竞争力。（北极星太阳能光伏网）【Solavita 携一站式太阳能解决方案及储

93、能产品登波兰能源展】携一站式太阳能解决方案及储能产品登波兰能源展】4 月 23日，波兰国际可再生能源展览会在波兰波兹南隆重开幕，Solavita 在展会上首次亮相，主题为“Lead The Way to Green Life”，展示了一站式太阳能解决方案和储能产品，吸引了参展商的极大关注。Solavita 再次展示了其一站式住宅存储解决方案，多容量住宅电站解决方案，具有灵活的6/8/10/12KW 标准化解决方案，还支持定制服务，满足不同场景的需求，吸引了大量现场观众。（北极星太阳能光伏网）【山东公示【山东公示 10.5GW 光伏市场化项目清单：国家电投、华电、华能共占光伏市场化项目清单：国家

94、电投、华电、华能共占40%】4 月 22 日，山东能源局公示 2024 年光伏市场化并网项目名单，合计规模共 10.51GW，根据文件，项目申报数量以各市盖章文件为准，但必须在 150 万千瓦限额内，且通过“国网新能源云平台”提交材料。项目用地用海以省自然资源厅、省海洋局核实情况为准，对于部分用地涉及耕地、林地和生态保护红线的项目，扣除相应用地面积并核减项目容量；对于大面积占用耕地、林地、生态红线和用海手续未受理的项目，按照国家光伏用地（用海）有关规定，暂不纳入市场化并网项目名单；项目建成并网时限以国网山东省电力公司出具的接入意见为准。（北极星太阳能光伏网）4.3.锂电设备锂电设备 行业周报行

95、业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 25 of 31 【孚能科技与东南亚换电运营商孚能科技与东南亚换电运营商 Moli Power 签署战略合作协议签署战略合作协议】4 月30 日，东南亚首届两轮车专业展会“Asiabike Jakarta2024”在印尼雅加达盛大开幕。孚能科技首次携电摩标准电池 7432/7455 亮相，并与东南亚换电运营商 Moli Power 签署了动力电池战略合作协议，致力于完善东南亚国家及地区的电摩充电设施，加速东南亚交通绿色电动化。孚能科技自主研发的电摩和换电产品具有高能量密度、快速补能、高放电倍率、轻量化、高温循环寿命长和安

96、全可靠等优势，支持 8C 高倍率放电，百公里加速仅需 3.3 秒，最高时速可达 198km/h，具备同尺寸电芯下，通过化学材料的升级，可无缝迭代到 330+Wh/kg 高能量密度电芯。孚能科技与 MoliPower 战略合作，将重点围绕动力电池换电和电摩业务深度展开，战略共赢，共同推进东南亚国家及地区高速电摩、换电产品普及和应用，实现产品力革新共创，改善用户出行体验，携手开拓全球可持续发展新征程。（高工锂电）【巨湾技研巨湾技研合作亿航智能合作亿航智能迈向迈向 eVTOL“极充时代极充时代”】4 月 28 日，巨湾技研与亿航智能达成战略合作，将共同研发全球首款 eVTOL 航空器超快充/极快充电

97、池方案，并开展超充桩、超充站等基础设施的共建。eVTOL对于电池中能量密度、瞬间充放电倍率、安全性等关键指标的要求更高。由此出发，巨湾与亿航此次研发的低空飞行器相较于普通飞行器电池，系统能量密度可提升超过 25%、5-10 分钟可实现 30%80%充电、同时达到 D0311A、D0160G 等航空级标准，且循环次数超过 2000 次。（高工锂电）【宁德时代装载机专用长寿命电池落地交付】【宁德时代装载机专用长寿命电池落地交付】4 月 28 日，中国龙工在福建龙岩总部举办搭载宁德时代全新一代长寿命电池的电动装载机首发下线仪式，这是宁德时代装载机专用长寿命电池的首次落地。此次由中国龙工首发的长寿命电

98、池系统即为宁德时代专门针对装载机市场开发的全新一代产品，在使用寿命、能量密度、严酷工况应对等方面都较上一代产品有显著提升。（高工锂电）【重磅首发【重磅首发 324Ah 电芯，兰钧新能源抢占电动重卡新高地】电芯，兰钧新能源抢占电动重卡新高地】基于市场需求，兰钧新能源强势破局，提前抢占电动重卡新高地。4 月 27-29 日，兰钧新能源亮相第十六届重庆国际电池技术交流会/展览会（CIBF 2024），重磅首发电动重卡新品“324Ah 电芯”，向市场交出诚意十足的“潜心之作”。在能量密度方面，兰钧新能源通过应用电极改善、电芯电流分布优化等技术，实现 324Ah 电芯能量密度达 190Wh/Kg。在循环

99、寿命方面，兰钧新能源采用均匀包覆的纯相正极材料，有效抑制杂质溶出，SEI 膜增韧，有利于降低界面副反应，保证产品循环寿命可达到 7000 次。（高工锂电）4.4.通用自动化通用自动化 【拥抱全球化，格创东智聘德国工程科学院院士【拥抱全球化，格创东智聘德国工程科学院院士 Prof.Dr.Eicke R.Weber 任外籍专家顾问】任外籍专家顾问】近日，为进一步拓展全球化视野与布局，格创东智携手 TCL 智能制造 CLUB 德国汉诺威工业展研学团队与德国工程科学院院士 Prof.Dr.Eicke R.Weber 在汉诺威展开座谈交流。在 TCL 科 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部

100、分请务必阅读正文之后的免责条款部分 26 of 31 技 COO 王成，以及 TCL 各产业领导的见证下，格创东智正式聘任 Prof.Dr.Eicke R.Weber 为 TCL 格创东智外籍专家顾问。Prof.Dr.Eicke R.Weber 作为全球新能源领域的顶尖专家，是德国工业革命 4.0 的重要参与者，自上世纪 80 年代起便投身于太阳能光伏材料、光伏电池、器件等方面的研究工作，被评选为德国科学工程学院院士。此外，他还担任德国弗劳恩霍夫太阳能系统研究所（ISE）所长，曾担任 SEMI 全球董事会主席。（高空机器人）【ABB 机器人助力半导体精密“智”造】机器人助力半导体精密“智”造】

101、硅晶圆由于材料特殊性非常脆弱易碎，在晶圆转移的拆箱和包装过程中需要人工 24 小时不间断工作才能赶上后续的生产步骤。半导体制造商易发精机选择与 ABB 机器人合作从而满足对半导体晶片日益增长的需求，稳定质量，降低碎片化风险，提高生产线运输效率。ABB机器人拥有高洁净度使用了符合洁净室标准的 IRB 1200 和 IRB 4600，稳定可靠且高效输送，因此可以减少半导体必要材料晶圆在机器或工厂间转移时受到的污染和损耗。（高空机器人）【节卡机器人亮相汉诺威工业博览会，全球智造再升级】【节卡机器人亮相汉诺威工业博览会，全球智造再升级】节卡机器人展示的 JAKA Zu 20 新品是节卡家族的扩员，也是

102、以超凡品质锻造的 20KG协作机器人新标杆。3m/s 最大末端速度、10 分钟快速部署、1780mm 长臂展、0.05mm 重复定位精度。西门子官宣节卡机器人成为国内首位获得 SRCI（Standard Robot Command Interface）认证的协作机器人厂商。本次展会展出了适配 SRCI 的汽车大工件涂胶应用，操作简易、高效迅捷。节卡机器人适配 SRCI 标准，意味着融入了国际头部工业用户的供应链体系，可为全球客户创造更快集成、更高易用、更低使用成本、更省空间的数据存储、以及更广泛应用功能的超高价值。（高空机器人）4.5.工程机械工程机械 【中联重科智能高机发布新一代分布式驱动电

103、液集成控制技术】【中联重科智能高机发布新一代分布式驱动电液集成控制技术】4 月 28日，线上技术发布会在中联智慧产业城高空机械园举行，会上，中联重科智能高机正式发布了新一代分布式驱动电液集成控制技术，这标志着臂式高空作业平台电液控制技术新的突破，为全球高机行业绿色发展注入了新的动力。同时，也是中国高空作业平台研发制造实力面向全球的又一次展示新一代分布式驱动电液集成控制技术，相比以往同类产品在实际使用上会更节能、更绿色，它的作业响应更快、操作更加平顺，维护保养更方便；核心思想在于将传统的集中驱动模式转变为各执行单元独立驱动的模式。该技术通过优化动力源的布局和主阀块系统的设计，实现了动力与需求的精

104、准匹配，大幅降低了系统压力及流量损失，提高了能量利用效率。（中国工程机械工业协会-市场动态）【福田汽车多款新能源产品发布【福田汽车多款新能源产品发布 助力石家庄打造绿色物流新生态】助力石家庄打造绿色物流新生态】2024 年 4 月 26 日，福田汽车助力石家庄全面电动化暨福田汽车&金隅集团战略合作签约仪式在河北石家庄隆重举行。福田汽车作为北京市属重点国企，将与合作伙伴携手推动全面电动化进程，建立面向客户、面向未来的“共创共建共享”的新能源商业新生态，助力京津冀全面电动化发展进程。（中国工程机械工业协会-市场动态）行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分

105、 27 of 31 【中国工程机械参展团携最新研究成果亮相法国【中国工程机械参展团携最新研究成果亮相法国 INTERMAT 2024】4月 24 日，为期四天的法国巴黎国际工程机械与建材机械博览会（INTERMA T 2024)在巴黎北郊维勒班展览中心开幕。柳工机械首次携全电动产品亮相国际工程机械展览会，成为会上唯一一家展示纯电动设备的公司，6 款电动设备拥有独特的绿色外观，传承红点设计奖的 DNA设计，以人性智能操控为核心，展示了柳工在电动工程机械行业的领导地位。（中国工程机械工业协会-市场动态）【徐工【徐工 C 位亮相巴西位亮相巴西 M&T EXPO】近日，在 2024 年巴西圣保罗工程机

106、械、矿山机械展-宝马展 M&T EXPO，徐工 C 位亮相引发当地业内高度关注。中国工程机械工业协会会长苏子孟和中国国际贸易促进委员会机械行业分会会长周卫东带领中国展团参展，并考察徐工巴西营销中心，与徐工巴西总经理李寒光深入交流。这不仅是对徐工的高度认可，也是对中国工程机械行业的一次有力推广。徐工携装载机、挖掘机、矿用卡车、宽体车、压路机、平地机、铣刨机、高空作业平台、叉车等 20 余台高品质明星产品赴约巴西，不仅展示了强大的研发实力，更凸显了中国制造的崭新形象。（中国工程机械工业协会-市场动态）4.6.半导体设备半导体设备 【三星【三星启动启动第九代第九代 V-NAND 闪存量产】闪存量产】

107、近日，三星宣布于 2024 年下半年量产第九代 V-NAND 1Tb TLC 产品，新一代产品凭借当前三星最小的单元尺寸和最薄的叠层厚度，提高约 50%的位密度，降低 10%的功耗；同时配备下一代 NAND 闪存接口“Toggle 5.1”有效提高数据输入/输出的速度，最高可达每秒 3.2 千兆位；此外，三星利用通道孔蚀刻技术，使用堆叠模具创建电子通路在双层结构中同时钻孔达到最高单元层数，从而提高制造生产率。（全球半导体观察）【此芯科技成功点亮其首款自研芯片】【此芯科技成功点亮其首款自研芯片】4 月 22 日，此芯科技自主研发的首款芯片成功点亮，标志着国内自研芯片领军企业在智能计算芯片领域的重

108、大突破。此芯科技成立于 2021 年 10 月，是一家专注于研发通用智能计算芯片的科技企业。此芯科技于优刻得达成战略合作协议，依托优刻得上海数据中心和专业的云计算服务能力，结合金翼物理机、裸金属、网络互联、安全、服务保障等产品为一体的芯片设计弹性算力解决方案，服务此芯科技芯片研发全过程，解决了芯片客户的计算资源峰值缺口的同时，完全隔离的网络架构结合符合客户标准的安全方案，确保了用户数据安全不泄露。优刻得为此芯科技提供了“裸金属物理云主机+金翼定制化物理机”组合的算力包方案，通过混合云弹性部署，充分满足芯片研发全生命周期的算力扩容需求。（全球半导体观察）【清华交叉团队在【清华交叉团队在 Scie

109、nce 发布中国发布中国 AI 光芯片“太极”】光芯片“太极”】清华大学电子工程系方璐副教授课题组、自动化系戴琼海院士课题组摒弃传统电子深度计算范式，首创分布式广度智能光计算架构，研制全球首款大规模干涉衍射异构集成芯片太极，实现 160 TOPS/W 的通用智能计算。于近日以大规模光芯片“太极”赋能 160 TOPS/W 通用人工智能为题，发表在最新一期的科学上。利用光在芯片中的传播进行计算，以其超 行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 28 of 31 高的并行度和速度，被认为是未来颠覆性计算架构的最有力竞争方案之一。太极”光芯片架构源自光计算独

110、特的全连接与高并行属性，化深度计算为分布式广度计算，为实现规模易扩展、计算高并行、系统强鲁棒的通用智能光计算探索了新路径。（全球半导体观察）【Vishay 采购采购 AIXTRON 外延设备，发力外延设备，发力 SiC 赛道】赛道】近日，Vishay 选择AIXTRON 爱思强的 G10-SiC 外延生产平台，以满足公司内部功率器件制造的 SiC 外延需求。新型 G10-SiC 外延生产设备为 200mm 外延提供了领先的成本结构，符合 Vishay 的生产率目标；200mm 晶圆上出色的均匀性表现，使 Vishay 选择了 AIXTRON 爱思强技术。（全球半导体观察）【SiC 外延设备龙头

111、爱思强签订外延设备龙头爱思强签订 8英寸碳化硅订单】英寸碳化硅订单】4月 18日，Wolfspeed在 2023 年 Q3-Q4 期间与爱思强签订了多个 SiC 设备设备订单。其 G10-SiC 设备为 Wolfspeed 8 英寸材料工厂 John Palmour 碳化硅制造中心提供支持，助力 Wolfspeed 进一步加大、加快 8 英寸 SiC 晶圆的生产。（全球半导体观察）【国芯科技安全气囊控制器芯片套片国产首发】【国芯科技安全气囊控制器芯片套片国产首发】近日，国芯科技重磅亮相并展示了其全系优质芯片产品。其中，国芯科技的安全气囊控制器芯片套片更是实现了国产首发，凸显了“中国芯”的实力。

112、产品基于国芯科技推出的 CCFC2012BC MCU、点火驱动芯片 CCL1600B以及加速度传感器芯片 CMA2100B组成的方案。这一方案的成功推出，打破了国外芯片巨头在汽车安全气囊市场中的垄断地位，实现了国内在该领域的“零”突破。国芯科技安全气囊控制器芯片套片的国产首发，不仅推动了国内汽车芯片产业的发展，也为国内汽车厂商提供了更多自主可控、高可靠、高安全的产品选择。（全球半导体观察）4.7.轨交轨交设备设备 【5 月试跑月试跑，全省首辆超级虚拟轨道列车亮相平潭】全省首辆超级虚拟轨道列车亮相平潭】4 月 26 日，全省首辆超级虚拟轨道列车在平潭亮相并开启运行测试。列车外表以“平潭蓝”为主色

113、调，车身长 32 米，设计时速为 70 公里，最大载客量为 300 人是普通公交车的 4 备，预计 5 月投用试跑。列车过道两边设置座椅以及轮椅存放区可以满足特殊旅客的使用需求。主要通过“图像识别+北斗定位”感知地面虚拟轨道前进，实现有人值守的自动驾驶。（世界轨道交通资讯网）【中国主持的【中国主持的 1 项项 ISO 铁路国际标准正式发布实施】铁路国际标准正式发布实施】近日，国际标准化组织(ISO)发布 铁路应用 制动系统 通用要求(ISO 24221:2024)，这是由国家铁路局组织、我国主持制定的机车车辆制动领域首项国际标准，我国铁路标准国际化工作取得新突破。该标准融合了欧洲、日本等国家标

114、准，纳入了国际上广泛采用的间接制动控制、直通电空制动控制技术，增加了列车管定压限值、直接制动施加缓解时间、紧急制动减压量等中国特色技术，为提高机车车辆制动能力、保障铁路运输安全提供了技术支撑，填补了机车车辆制动领域顶层系统级标准的空白。（世界轨道交通资讯网）行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 29 of 31【比亚迪正式交付巴西圣保罗地铁【比亚迪正式交付巴西圣保罗地铁 17 号线云轨首列车】号线云轨首列车】4 月 27 日，巴西圣保罗地铁 17 号线（又名“黄金线”）的云轨车辆首列车交付仪式在比亚迪四川广安工业园圆满举行。巴西圣保罗地铁公司总裁胡

115、里奥先生、中国城市轨道交通协会副会长仲建华、比亚迪集团副总裁任林等领导共同出席了本次交付仪式，圣保罗州长塔西西奥弗雷塔斯先生、比亚迪巴西分公司总经理李铁等领导于线上共同见证。此次交付的列车是比亚迪为圣保罗量身定制的一款中运量、智能化的跨座式单轨系统，配备车载乘客信息系统、智能监控系统、紧急对讲系统，提供专业可靠的客运服务。（世界轨道交通资讯网）【注资【注资 1 亿亿，中国中铁与徐州地铁合资成立徐州沪铁城开置业公司】中国中铁与徐州地铁合资成立徐州沪铁城开置业公司】4月 23 日，企查查信息显示，中国中铁全资子公司中铁投资集团有限公司、中铁四局集团有限公司与徐州地铁集团有限公司共同投资成立了徐州沪

116、铁城开置业有限公司。该公司的注册资本为 1 亿元，主要经营范围包括房地产开发经营、建设工程施工、房屋拆迁服务、城乡市容管理、城市公园管理以及城市绿化管理等。（世界轨道交通资讯网）4.8.油服油服设备设备 【中石油实现全球首单生物航煤实货窗口交易】【中石油实现全球首单生物航煤实货窗口交易】2024 年 4 月 22 日，在推动绿色能源和可持续发展的全球大背景下，中国石油天然气集团公司（中石油）近日在生物航煤领域取得了重要进展。记者从中石油获悉，中石油国际事业伦敦公司在欧洲阿格斯公开市场平台（AOM）成功完成了全球首单生物航煤实货窗口交易。此次交易不仅标志着中石油在生物航煤领域的领先地位，也体现了

117、该公司在绿色能源转型方面的坚定决心和实际行动。AOM 作为欧洲生物能源唯一的实货交易平台，本次生物航煤产品的上线对于该产品的价格形成和贸易计价方式具有深远的影响。（中国石油上海品茶）【院士讲【院士讲 AI 大模型，助推油气行业新质生产力发展】大模型，助推油气行业新质生产力发展】4 月 24 日，在 2024中国石油石化企业信息技术交流大会暨油气产业数字化转型高峰论坛上，中国工程院院士、中国石油勘探开发研究院教授刘合进行了主题为油气行业 AI 大模型发展的展望 的演讲。刘合院士表示，大模型必将推动油气行业新质生产力发展，国内油气行业大模型研发刚刚起步，展现出巨大应用潜力，但应切忌冒进，要从数据、

118、算力、算法等方面做好基本功。（中国石油上海品茶）【CPECC 华北分公司华北分公司 EPC 总承包中国石油最大水面光伏项目正式并总承包中国石油最大水面光伏项目正式并网发电网发电】4 月 22 日，CPECC 华北分公司 EPC 总承包的中国石油最大水面光伏发电项目冀东油田分布式自发自用光伏发电项目正式全部并网发电，预计首年日发电量为 14.9 万千瓦时。冀东油田分布式自发自用光伏发电项目是集团公司清洁替代、战略接替、绿色转型“三步走”总体部署重点项目。该项目计划前 20 年平均发电量为 5161.3 万千瓦时，产出绿电并入冀东油田陆上 110 千伏变电站，覆盖冀东油田高尚堡、柳赞、老爷庙等油区

119、，预计每年可节约标煤 1.66 万吨，减排二氧化碳 4.59万吨。（中国石油上海品茶）行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 30 of 31 5.风险提示风险提示 新技术研发不达预期、产业相关政策变化、市场竞争加剧等。行业周报行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 31 of 31 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于

120、作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。免责声明免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与

121、本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关

122、联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围

123、内使用，并注明出处为“国泰君安证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。评级说明评级说明 评级评级 说明说明 1.1.投资建议的比较标准投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。以报告发布后的 12 个月内的市场表现为比较标准，报告发布日

124、后的 12 个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深 300 指数涨跌幅为基准。股票投资评级股票投资评级 增持 相对沪深 300 指数涨幅 15%以上 谨慎增持 相对沪深 300 指数涨幅介于 5%15%之间 中性 相对沪深 300 指数涨幅介于-5%5%减持 相对沪深 300 指数下跌 5%以上 2.2.投资建议的评级标准投资建议的评级标准 报告发布日后的 12 个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300 指数的涨跌幅。行业投资评级行业投资评级 增持 明显强于沪深 300 指数 中性 基本与沪深 300 指数持平 减持 明显弱于沪深 300 指数 国泰君安证券研究所国泰君安证券研究所 上海上海 深圳深圳 北京北京 地址 上海市静安区新闸路 669 号博华广场 20 层 深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 B 栋 27 层 北京市西城区金融大街甲 9 号 金融街中心南楼 18 层 邮编 200041 518026 100032 电话（021）38676666（0755）23976888（010）83939888 E-mail：