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1、铝市场展望Inga SimonenkoRusal Marketing GmbHMarket Intelligence and Commercial Sustainability Director在充满挑战的国际铝市场环境中寻找发展的源泉2024 SMM 第19届铝业大会2024年月24-26日,中国 重庆理解复杂市场环境下铝需求的动态变化 预测和现实全球原铝需求43.139.940.340.440.942.834.331.129.930.729.327.577.471.070.171.270.270.3Oct-18Oct-19Oct-20Oct-21Oct-222023年实际中国以外中国做出2
2、023年预测的日期百万吨来源:CRU,IHS/Platts,BloombergNEF,Statista,Global Data Energy,UC Rusal analysis纯电汽车销量2017未来几年将稳步增长,从2016年创纪录的70万增长到2021年的300万辆2021全球销售480480万辆BEVBEV2023全球销售990万辆BEV全球轻型商用车产量107.489.991.887.990.1Oct-17Nov-20May-21May-22Actual 2023做出2023年预测的日期百万辆全球光伏装机20172025年全球光伏装机预计达到969 GW预测2022实际全球累计光伏装机
3、达到 1,177 1,177 GWGW2023实际全球累计光伏装机达到 1,620 1,620 GWGW2预测实际实际除中国外全球需求大幅收缩,全球原铝市场的增速放缓中国中国以外27.4Mt2015年以来最低-3.7%+4.9%2023年动态1.6过剩2023年动态42.8Mt增速放缓剔除2020疫情影响1.3短缺320232023年仅有两个终端行业需求呈现正增长4增长增长停滞停滞发电和传输汽车包装建筑机械和设备按终端需求行业划分的2023年全球铝需求增长百万吨+1.5%052202320242030TXDX电网扩建将促进铝消费5全球电网投资I十亿美金绿色能源转型带动电网
4、的延伸和升级为了实现包容可再生能源的稳定和高弹性的电力供应系统,扩大电网投资势在必行CAGR2024-2030来源:IEA(2022),World Energy Outlook 2022.(https:/www.iea.org/reports/world-energy-outlook-2022).DX=配电线;TX=输电线2022-30年更新、新建电网长度百万千米9%28%来源:EIA3253363263332368200020420650200212022202
5、32030fRenewable energy is the fastest segment of aluminium demand growth6来源:IEA Renewable electricity 2023,CPIA,CNIA,UC Rusal estimates光伏净产能增速到2030年,太阳能光伏将占新增可再生能源的50%以上主要项目,GW如今,中国在太阳能电池板的所有制造阶段(如多晶硅、原铝和铝加工、晶片、电池和组件)的份额超过80%中国是全球十大太阳能光伏制造设备供应商的所在地中国在太阳能光伏价值链处于主导地位中国光伏组件产量和出口量In GW2023年铝型材在光伏组件生产中使用
6、,2024年这一数量可能会增长到400万吨3.4Mt太阳能光伏是铝需求增速最快的领域6.4%CAGR55454767686869999228928949949960060020002220232024f出口产量1.02.02.84.30.81.61.72.34.87.79.91.32.12.33.26.810.514.27电动汽车销量继续以两位数增长,纯电车的份额略有下降million units2023年全球电动汽车销量突破1400万辆+9%1.3%2.2%2.5%4.2%8
7、.3%13.0%15.8%20020202120222023电动汽车在全球轻型汽车销售中的份额来源:Ducker Frontier 2023;ev-;CRU,IHS/Platts,UC Rusal analysis+35%2023北美北美2022-2030年单车用铝辆增加+51kg欧洲欧洲2022-2030年单车用铝辆增加+25kg轻型汽车销量全球市场电动汽车销量全球市场SUV份额的增长带动了汽车平均重量的提升8SUV全球销量从2005年占所有轻型汽车的22%增长到2022年的51%。全球车辆单车重量的变化所有车辆 不包含新能源所有车辆来源:www.globalfuele
8、conomy.org“TRENDS IN THE GLOBAL VEHICLE FLEET 2023.MANAGING THE SUV SHIFT AND THE EV TRANSITION”为了实现温室气体减排目标,需要更多轻量化解决方案全球轻型汽车销售细分市场电动汽车的普及率受到充电基础设施的制约9来源:https:/sepapower.org/,https:/www.iea.org,Siemens“Financing decarbonization:the e-Charging Infrastructure Investment Challenge,2023”ACAC慢充4kgDCDC快
9、充40kg充电桩平均用铝量(外壳,电缆)1.0Mio充电桩装机截至2022年底,全球共有270万个公共充电桩,其中90多万个是在2022年安装的,比2021年的存量增加了55%,与2015年至2019年疫情大流行前50%的增长率相当。30Kt铝公共充电设施无法满足日益增长的电动车数量公共充电桩与电动车总量对比每千米主干道配备的公共充电桩数量中国房地产危机102020中国政府打击开发商过度借贷2021恒大债务违约中国房地产危机爆发的序幕揭开2022超过40家房地产上市公司发生债务违约2023恒大破产欠债规模超过3900亿美元给150万购房者留下“烂尾楼”2024需要更多的支持政策来稳定房地产市场
10、中国房地产能否复苏?11.012.013.214.114.813.311.0222023中国房地产投资中国房地产投资万亿人民币房地产投资回到2017年的水平1万亿专项债券支持三大工程项目放松购房要求支持资金紧张的开发商新开工建筑面积低的新开工和在建建筑面积拖累了铝消费施工面积953百万 m2降至2007年水平8,384百万 m2降至2018年水平2023房地产建设可能会在2024年拖累铝消费约70万吨,其中部分将被基础设施抵消-700Kt3.33.33.03.33.53.53.84.04.72.32.32.12.62.62.02.02.12.41.9
11、1.81.71.81.91.51.61.61.91.31.21.11.31.31.21.31.41.68.88.78.09.19.28.38.69.110.620182019 2020 20212022 2023 2024f 2025f2028f其他北美欧洲亚洲除中国外4.9%6.1%4.5%5.5%5.3%建筑业铝消费量(不含中国)百万吨主要影响因素来源:CRU,Oxford Exonomics,UC Rusal analysis中国以外的建筑活动在2023年触底CAGR2025-2028高通胀高通胀高利率高利率减少消费者在投减少消费者在投资资产上资资产上的支出的支出增加项目成本增加项目成本
12、5.96.36.47.17.46.87.07.42002242025来源:CSR reports and GRI indexes,CRU Flat Rolled Products Outlook,UC Rusal analysis全球大型铝制易拉罐企业的用铝量百万吨全球铝罐发货量铝罐需求复苏,重回长期增长轨道2.01.10.70.4BallCorporation(2022)CrownHoldings(2022)ArdaghGroup(2022)Canpack(2021)60%全球易拉罐罐料的累计需求由四家易拉罐制造公司贡献百万吨-8.5%+3.5%+
13、5.4%10.8gr50=比前一个月有改善2024年3月,全球制造业生产扩张速度升至2022年6月以来的最高水平来源:https:/ 增长汽车产量清洁能源供应链投资全球建筑业原铝供应全铝需求原铝市场平衡通货膨胀率欧元区美国中国+0.6%+2.1%+4.7%2.6%2.2%1.0%中国中国以外全球2.3%-1.6%0%X1.7住宅非住宅基建-1.6%+1.3%+3.6%Sources:Global Construction Perspectives(Jan 2024),IHS&Platts(Mar 2024),BloombergNEF(Jan 2024),OECD Economic Outloo
14、k Feb 2024,WEF,CRU Aluminium market Outlook,UC Rusal analysis+3.5%+2.5%+3.0%+2.2%+1.0%+1.7%中国中国以外全球市场处于供应短缺-1.8Mt+1.5Mt-0.3Mt投资额欧元区美国中国中国中国以外全球中国中国以外全球俄铝:致力于可持续和低碳铝发展(LCA)20低碳铝生产商净零18 个生产站点通过ASICDP A-标准和 EcoVadis银奖等级认证ESG 证书品牌平均碳排放2.3 tn CO2范围 1&2 6.1 th CO2 全范围卓越的表现99%的铝由可再生的绿色低碳能源生产水电生产惰性阳极技术应用于整个电解铝产业将每年减少1亿吨当量二氧化碳排放惰性阳极在KUBAL和VGAZ电解铝厂生产含有回收成分的铝棒。向客户提供含有再生成分的铸造合金回收外部核准的碳足迹/能源来源声明,可追溯到单个冶炼厂透明度和可比性世界领先的低碳铝生产商俄铝和En+集团有雄心到2050年实现净零排放绿色物流LME护照通过LME电子护照披露可持续发展情况在原材料和铝制品运输中实施低碳新技术Market Intelligence Department有关问题和反馈,请通有关问题和反馈,请通过电子邮件与我们联系过电子邮件与我们联系:MI