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1、 计算机计算机 | 证券研究报告证券研究报告 调整预测调整预测 2020 年年 2 月月 18 日日 002609.SZ 买入买入 原评级原评级: 买入买入 市场价格市场价格:人民币人民币 13.19 板块评级板块评级:强于大市强于大市 股价表现股价表现 0% 20% 39% 59% 78% 98% Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 捷顺科技深圳成指 (%) 今年今年 至今至今 1 个月个月 3 个月个月 12 个月个月 绝对 50.7 14.1 58.9 10
2、6.8 相对深证成指 44.5 10.9 42.5 72.9 发行股数 (百万) 645 流通股 (%) 67 总市值 (人民币 百万) 8,513 3个月日均交易额 (人民币 百万) 102 净负债比率 (%)(2020E) 净现金 主要股东(%) 唐健 28 资料来源:公司公告,聚源,中银证券 以2020年2月18日收市价为标准 相关研究报告相关研究报告 捷顺科技捷顺科技 20191226 中银国际证券股份有限公司中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格具备证券投资咨询业务资格 计算机计算机 : 计算机应用计算机应用 杨思睿杨思睿 (8610)66229321 证券投资咨询业务证
3、书编号:S01 捷顺科技捷顺科技 无人停车“一鱼多吃”生意的胜出者 智慧停车智慧停车行业经历行业经历互联网企业互联网企业涌入涌入,市场,市场被被快速催熟。“去杠杆”政策快速催熟。“去杠杆”政策下下资资 本支持力度减弱,本支持力度减弱,行业行业呈出清趋势。公司凭借龙头、资质和资金优势胜出,呈出清趋势。公司凭借龙头、资质和资金优势胜出, 新推出翻倍增长新推出翻倍增长的的 SaaS 云托管云托管业务业务,正是行业正是行业致力致力多多年的无人值守模式的年的无人值守模式的 兑现兑现。卖产品向卖卖产品向卖服务服务的转变的转变,为公司为公司迎来迎来业绩业绩估值双升。维持估值双升。维持买
4、入买入评级。评级。 支撑评级的要点支撑评级的要点 云运营云运营进入进入兑现期兑现期,SaaS商业模式闭环成型商业模式闭环成型。智慧停车领域前期以卖设 备模式为主,进入互联网停车阶段后,行业致力于无人值守的运营服务 模式实现转变。公司 2019年推出的“云托管”等业务是率先成功落地, 可节省约 75%人力成本,收入成倍增长。凭借设备、支付、渠道、技术 和大客户等优势,停车云平台的闭环基本打造完成,意味着运营收入、 增值服务、广告费、通道费、支付佣金等多种商业模式能够共振增长。 天花板打开,运营有望为系统天花板打开,运营有望为系统厂商带来厂商带来 2个量级的空间增长。个量级的空间增长。本身中国 停
5、车资源存在巨大缺口 (预计仍有数十万停车场需求) , 且供需失衡 (已 有停车场利用率低),系统厂商面临超 150 亿市场。成功切入运营领域 后,公司新面临 5,000亿至万亿级的广阔市场,享受 2个量级的提升。 行业出清格局下龙头企业受益。行业出清格局下龙头企业受益。互联网停车为行业催熟,资本助力的创 新企业涌入后停车场客户接受度培育成熟。但去杠杆政策下一级市场资 金退潮, 出清格局下公司作为龙头企业成为胜出者, 有望收割空白市场。 城市停车存在政策想象空间,提供成长爆发性。城市停车存在政策想象空间,提供成长爆发性。2019年中央政治局会议 和经济工作会议首提城市停车场为“新基建”重要内容,
6、细化政策推出 预期较强。公司已有 15个城市项目在手,具备先发优势。 估值估值 预计 20192020 年净利润为 1.4 亿、2.0 亿和 2.9 亿元,EPS 为 0.21、0.30 和 0.43元(微调-33%),对应 PE为 62X、44X和 31X。以可比公司法和 分部估值法判断目前处于低估位置,维持买入买入评级。 评级面临的主要风险评级面临的主要风险 格局改善不及预期;政策落地不及预期;现金流压力。 投资投资摘要摘要 年结日:年结日:12月月 31日日 2017 2018 2019E 2020E 2021E 销售收入 (人民币 百万) 950 904 1,173 1,635 2,2
7、31 变动 (%) 21 (5) 30 39 36 净利润 (人民币 百万) 209 95 142 201 288 全面摊薄每股收益 (人民币) 0.314 0.142 0.213 0.302 0.432 变动 (%) 14.8 (54.7) 50.1 41.8 42.9 先前预测摊薄每股收益 (人民币) 0.228 0.318 0.436 调整幅度(%) (3.4) (2.0) 2.5 全面摊薄市盈率(倍) 42.0 92.8 61.8 43.6 30.5 价格/每股现金流量(倍) 271.7 (577.6) 42.7 (55.3) 22.4 每股现金流量 (人民币) 0.05 (0.02)
8、 0.31 (0.24) 0.59 企业价值/息税折旧前利润(倍) 36.0 129.6 49.6 34.2 21.3 每股股息 (人民币) 0.120 0.041 0.072 0.095 0.140 股息率(%) 0.9 0.3 0.5 0.7 1.1 资料来源:公司公告,中银证券预测 捷顺科技 2 目录目录 “云运营”打造智慧停车“一鱼多吃”生意经“云运营”打造智慧停车“一鱼多吃”生意经 . 5 专注做好“智慧停车”一件事的领军企业 . 5 设备龙头切入云运营:从卖产品向卖服务的转变见效 . 6 传统市场缺口大,新业务空间再提升 2 个量级 . 9 互联网停车市场培育成熟,行业催化却是“出
9、清互联网停车市场培育成熟,行业催化却是“出清” . 11 资本浪潮下,互联网模式从进场到离场的历程 . 11 互联网停车催熟客户基础,捷顺胜出迎来收割期 . 14 城市停车场建设为下一波政策推进方向城市停车场建设为下一波政策推进方向 . 18 盈利预测与投资建议盈利预测与投资建议 . 20 盈利预测:传统业务拐点叠加 SAAS 高增长 . 20 智慧停车“AI 换人”率先落地,有助于估值提升 . 21 投资建议:两种方法判断低估空间 . 21 风险提示风险提示 . 23 oPpQqQnRtOpRmOoPtMuNpQ7N9R8OnPpPtRoOiNoOtRkPsQmM6MqQzRwMqNoOuO
10、tPxP 捷顺科技 3 图表图表目录目录 股价表现股价表现 . 1 投资摘要投资摘要 . 1 图表图表 1. 公司重要里程碑公司重要里程碑 . 5 图表图表 2. 捷顺科技重要股权结构捷顺科技重要股权结构 . 5 图表图表 3. 公司收入端实现公司收入端实现 10 年年 16%复合增速复合增速 . 6 图表图表 4. 公司净利润端实现公司净利润端实现 10 年年 12%复合增速复合增速 . 6 图表图表 5. 公司收入聚焦于智慧停车领域公司收入聚焦于智慧停车领域 . 6 图表图表 6. 互联网停车典型商业模式与瓶互联网停车典型商业模式与瓶颈颈 . 7 图表图表 7. 智慧停车场云运营盈利模式智
11、慧停车场云运营盈利模式 . 7 图表图表 8. 捷顺科技业务布局捷顺科技业务布局 . 8 图表图表 9. 捷顺科技运营收入增长进入爆发期捷顺科技运营收入增长进入爆发期 . 8 图表图表 10. 20092020 年我国智慧停车市场规模及预测年我国智慧停车市场规模及预测 . 9 图表图表 11. 2015 年停车位需求缺口与空置率年停车位需求缺口与空置率 . 10 图表图表 12. 我国智慧停车行我国智慧停车行业发展阶段业发展阶段 . 11 图表图表 13. 行业新入局者来自不同背景行业新入局者来自不同背景 . 11 图表图表 14. 智慧停车行业百家争鸣局面智慧停车行业百家争鸣局面 . 12
12、图表图表 15. 部分企业在产业链部分企业在产业链的位置的位置 . 12 图表图表 16. 互联网停车的运营闭环互联网停车的运营闭环 . 13 图表图表 17. 百家停车公司主营业务分布百家停车公司主营业务分布 . 13 图表图表 18. 20162019Q3 中中国创投机构募集情况比较国创投机构募集情况比较 . 14 图表图表 19. 20162019Q3 中国创投市场投资总量比较中国创投市场投资总量比较 . 14 图表图表 20. 互联网信息服务提升车位利用率互联网信息服务提升车位利用率 . 15 图表图表 21. 公司和部分主要友商指标对比公司和部分主要友商指标对比 . 15 图表图表
13、22. 部分公司大客户部分公司大客户 . 15 图表图表 23. 公司现金流量净额变化公司现金流量净额变化 . 16 图表图表 24. 公司应收占比变化公司应收占比变化. 16 图表图表 25. 重要子公司及业务领域重要子公司及业务领域 . 16 图表图表 26. 公司在打造智慧停车生态平台型企业公司在打造智慧停车生态平台型企业 . 17 图表图表 27. 城市停车场产业链城市停车场产业链. 18 图表图表 28. 智慧停车能帮助解决其他城市生活问题智慧停车能帮助解决其他城市生活问题 . 18 图表图表 29. 新型智慧城市评价指标与智慧停车行业息息相关新型智慧城市评价指标与智慧停车行业息息相
14、关 . 19 图表图表 30. 涉及城市停车场政策在加码涉及城市停车场政策在加码 . 19 捷顺科技 4 图表图表 31. 公司推出城市级智慧停车云平台解决方案公司推出城市级智慧停车云平台解决方案 . 19 图表图表 32. 公司分板块业务预测公司分板块业务预测 . 20 图表图表 33. 公司费用率预测公司费用率预测 . 21 图表图表 34. 被认为会被被认为会被 AI 取代的典型职业取代的典型职业 . 21 图表图表 35. 无人值守停车场依赖的无人值守停车场依赖的 AI 技术成熟可用技术成熟可用 . 21 图表图表 36. 公司目前与行业估值水平相当公司目前与行业估值水平相当 . 22
15、 图表图表 37. 公司分商业模式业务预测公司分商业模式业务预测 . 22 捷顺科技 5 “云运营”打造智慧停车“一鱼多吃”生意经“云运营”打造智慧停车“一鱼多吃”生意经 深圳市捷顺科技实业股份有限公司 (简称“捷顺科技”或“公司”) 是智慧停车领域龙头企业, 成立于 1992 年,是该领域国内首家上市公司,已深耕停车系统领域 28年。停车场中传统的闸口系统、新型的自 动识别、计费系统和无感支付系统等都是公司的典型产品。根据公司公告数据,目前在全国市占率 领先(约 30%),在珠三角地区尤为突出(50%以上)。 图表图表 1. 公司公司重要里程碑重要里程碑 资料来源:公司官网,中银证券 专注做
16、好专注做好“智慧停车智慧停车”一件事的一件事的领军领军企业企业 公司是公司是民企背景,民企背景,又又获互联网巨头与国资获互联网巨头与国资加持。加持。公司的控股股东是创始人唐健、刘翠英夫妻,共持 有 41.2%的股权(截至 2019 年三季度)。第三大股东是深圳国资委旗下特区建发集团设立的特区建 发智慧交通投资合伙企业(简称“深圳特发”),持股 13.0%。2019年 7月,大股东与深圳特发签署股 权转让协议,以 7.60元/股价格转让上述股份。因此,目前公司为民营控股、国资参股的公司,兼 具民企活力和国资优势。 作为承担公司互联网停车业务的重要子公司,深圳市顺易通信息科技有限公司(简称“顺易通
17、”)早在 2016 年获蚂蚁金服旗下上海云鑫创业投资有限公司战略入股 20%(公司控股 80%)。在支付、营销 等领域,双方可以发挥协同效应。 图表图表 2. 捷顺科技捷顺科技重要重要股权结构股权结构 资料来源:公司公告、官网,中银证券 注:截至2019年三季报 从过去 10年看, 公司大体保持了稳定增长, 收入端 CAGR为 15.9%水平, 净利润端为 11.9% (20102017 年为 16.9%)。2018 年业绩出现过一次波动,主要因为创新项目在 2018 年仍处于投入期。其中智慧 停车在大力推广、云托管“天启”平台在年末上市,均未在年内实现规模化收入。而在 2019 年上述业 务
18、进入产出兑现期,根据业绩快报,全年收入和净利润分别实现 29.5%和 49.8%的良好增速。 捷顺科技 6 图表图表 3. 公司公司收入端实现收入端实现 10 年年 16%复合增速复合增速 图表 图表 4. 公司净利润端实现公司净利润端实现 10 年年 12%复合增速复合增速 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 2000019 营业总收入同比(%) (百万)(%) -60.0 -40.0 -20.
19、0 0.0 20.0 40.0 60.0 0 50 100 150 200 250 2000019 归属母公司股东的净利润同比(%) (百万) (%) 资料来源:万得,中银证券 资料来源:万得,中银证券 设备龙头设备龙头切入切入云云运营:运营:从从卖卖产品产品向向卖卖服务服务的的转变转变见效见效 由于公司是少数专注做好一件事(“智慧停车”)的公司,绝大部分收入来自智慧停车领域;而这个行 业的盈利模式已经从“停车场赚停车费、设备厂商卖设备”的传统认知中转变出来。因此,我们首先展 开介绍一下智慧停车行业创新的商业模式。 图表图表 5
20、. 公司收入聚焦公司收入聚焦于智慧于智慧停车领域停车领域 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2000172018 智能类产品软件及系统集成软件销售收入 机电类产品其他主营业务其他业务 资料来源:万得,中银证券 注:“智能类产品”和“软件及系统集成”均停车场系统,“机电类产品”口径包括道闸、岗亭等用于停车场的硬件 传统传统设备商设备商模式模式 首先,我们来看看智慧停车及城市停车如何赚钱。传统的商业模式就是向停车场出售设备和系统, 然后随着 35年更新周期到了再卖一次。 互联网模式互联网模式 互联网厂
21、商进入这个行业后,使用赠送设备的免费战略,希望通过其它增值方式获得收入,如图表 6 所示。但是在 To B风格的停车市场,这些商业模式存在各种瓶颈,导致依赖这些模式的企业资金处 于亚健康状态。一旦进入出清阶段,就会面临巨大压力。具体讨论我们在第二章展开。 捷顺科技 7 图表图表 6. 互联网停车典型商业模式与瓶颈互联网停车典型商业模式与瓶颈 模式模式 优点优点 瓶颈瓶颈 车位信息共享 轻资产,低成本快速复制 难形成实时车位信息的广覆盖和准确可靠 全流程渗透 重资产,粘性大,实时车位信息 更精确、质量高 线下重,进入停车场需逐个停车场突破 车位预定 B2C 物业主导 国内物业缺乏动力 车位共享
22、P2P 轻资产,运维成本低 依赖弹性社交,时效性低,突发状况难处理,用户体验不佳 代客泊车 盈利模式清晰 依赖人力,车辆长时间脱离车主控制存在安全和信任问题 会员车位 在多个停车场享受专用停车位 信息难触达会员,受物业影响较大,对设备有要求 数据交易 供应商具备政府等渠道资源 对技术安全及准确性有极高要求,受数据源影响大 资料来源:人人都是产品经理、CBNData,中银证券 云运营云运营模式模式 在以捷顺科技为代表从业厂商持续深耕下,云运营时代开启,创新的智慧停车场盈利方式产生并逐 渐铺开落地(图表 7)。 图表图表 7. 智慧停车场云运营盈利模式智慧停车场云运营盈利模式 模式模式 简介简介
23、传统停车费 车主(用户)按时或包月等方式支付停车位置和服务的费用。公司可以收取用户移动支付时 的佣金费用(如采用公司电子支付路径)或通道费用(如采用支付宝等第三方电子支付路径) 分时停车费 又称为错峰停车,是传统停车费的一种补充,在云托管平台支撑下,可以充分匹配同一停车 位不同时段的供应能力和不同车主的需求,典型的分时停车场景是写字楼的夜间停车。公司 可以收取支付费用 共享停车费 是分时停车的进一步场景,停车位的产权方不是物业公司,而是个人,在其授权下可以实现 C2C的共享停车,典型的例子是住宅楼的日间停车。公司可以抽取佣金(即信息费)。目前 此类场景还处于探索阶段 增值服务 典型的互联网商业
24、模式之一,车主用户一般需要使用停车服务商的客户端(App、小程序等) 并注册会员,因此可以提供在线商城、优惠券、金融服务等增值服务。公司直接收取服务费 用 通道费 由于停车服务商对接客户资源,因此银行、保险等客户可以通过服务商触达停车场和终端客 户。公司可以收取 B2B的通道费用 广告费 基于大量的 App、公众号、小程序用户基础,服务商可以收取多个渠道的广告费用 “人情闸”缩减 (增收) 相对商业模式场景而言,此为公司云托管等业务的特性之一。由于取代了人工去管理收费, 因此避免了应收费而不收费的“跑冒滴漏”现象。对上述几种停车费用是一种补充 人力成本缩减 (增利) 是人工智能取代人工的重要优
25、势。使用系统取代人工,可以减少物业等 B端客户在人力成本 上的开销 资料来源:公司公告,中银证券 通过比较公司目前的业务布局图, 可以看到云运营业务正是公司创新业务的重要组成部分公司业 务大体可以分为停车设备系统停车设备系统、互联网和云停车互联网和云停车以及城市停车场城市停车场三大板块;其中,设备是传统业务, 互联网与云停车分别包括互联网和云运营模式,城市停车场业务将在稍后展开介绍。 三块业务反映了一个趋势从传统的卖产品模式向卖服务的新兴模式转变:(1)传统设备是基于 停车场项目驱动的“卖产品”模式,(2)智慧停车是基于运营的“卖服务”模式(城市停车场则融合两种 模式)。 捷顺科技 8 图表图
26、表 8. 捷顺科技业务布局捷顺科技业务布局 资料来源:公司公告,中银证券 注:虚线内为创新业务 图表图表 9. 捷顺科技运营收入增长进入爆发期捷顺科技运营收入增长进入爆发期 1.35 15.99 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 18H119H1 (百万) 资料来源:公司公告,中银证券 通过 2019年上半年的数据可以看到公司运营相关收入迎来全面规模化增长。而随着后这类创新业务 的高增长,可以预见整体收入中服务收入相关占比将持续提升。 公司的云端运营目前主要有两种形式“云坐席云坐席”和“云托管云托管”,区别在于前者的运营主体哈爱是停车 场物业,后者则是公司自己。由于停车费收入体
27、量更大,同时对系统厂商更有激励,因此后期公司 更倾向于推广云托管业务。 两种运营业务能够快速铺开落地,在于一个很直观的两种运营业务能够快速铺开落地,在于一个很直观的“卖点卖点”,即上文提到的,即上文提到的人力成本的节省人力成本的节省。以深 圳市一个 4x车道的停车场为例: 捷顺科技 9 (1)人工模式下需要配置 3 名收费人员,通过实行“三班倒”的管理模式实现全天候服务。统计局数 据显示 2018年深圳市人均可支配收入为 5.7万元;一份基于 25.4万样本统计的结果显示 2019年市人 均薪资为 5,199元/月;而智联招聘报告显示 2019Q4市平均月薪达 10,477元。综合以上,估算停
28、车场 为 3人支付的年均薪资应在 20万以上。 (2)公司公告的云坐席每车道每月收费为 1,0001500元,一年下来一年下来 4车道费用仅车道费用仅 4.87.2万元,仅为万元,仅为 人工成本的两三成。人工成本的两三成。 而在云端运营的成本方面,主要开销是云坐席人工客服的人力成本。公司公告近期可实现的单人管 理车道的规模为 5060 条,未来随着平台技术进一步成熟还有提升空间。因此,无论是云坐席还是 云托管,对停车场运营方带来的成本开支都是显著的。 传统传统市场缺口市场缺口大大,新业务空间新业务空间再再提升提升 2 个量级个量级 智慧停车运营业务以顺易通公司为主体,以“捷停车”为品牌。截至
29、2019年 12月,捷停车已在全国 180 多个城市实现场景覆盖, 智慧联网车场 12,000个, 涉及车道数超 40,000多条; 累计用户数近 1,200万, 线上日交易订单突破 130万笔,线上日均交易金额超 1,000万。 即便如此,智慧停车的传统市场空间仍然巨大(此处传统市场特指设备业务能触及的空间,主要因 素是停车场规模,其他因素还包括系统复杂度、设备单价等)。 停车场缺口在数停车场缺口在数十万十万量级。量级。城市对停车场的需求与汽车保有量密切相关。(1)根据发改委的数据, 2015年我国大城市小汽车与停车位的平均比例约为 1:0.8, 中小城市约为 1:0.5, 而发达国家约为
30、1:1.3。 因此,保守估计我国停车位缺口达到近亿个。(2)据2017中国智慧停车行业大数据报告显示, 2017 年传统停车位数量有 8,000 万以上,停车位的需求数量则高达 2.8 亿,预测到 2020 年将达到 3.7 亿。综合两个数据,按平均每个停车场规划数千个停车位估算,停车场数量的缺口在数十万量级。 智慧停车市场规模智慧停车市场规模在百亿级在百亿级,增速约,增速约 20%。根据产业研究院的数据,2009年为 11.5亿元,到 2016年 增长到 62亿元。预计未来几年市场规模以 20%左右的速度增加,至 2020年有望达 154亿元。 图表图表 10. 20092020 年年我国智
31、慧停车市场规模及预测我国智慧停车市场规模及预测 12 15 18 23 31 37 51 62 76 102 126 154 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E2020E (亿) 资料来源:智研咨询2019-2025年中国智能停车场行业市场竞争格局及未来发展趋势报告 ,中银证券 而且,停车场资源还存在供需高度不平衡的问题。以艾瑞咨询 2015年的报告数据为例,统计停车位 缺口率为 76%,而空置率也高达 45%。所以,即使是对现有的停车场存量市场,也存
32、在提升效率带 来的增收机会。2016 年以后估计覆盖率数据会有所好转,但考虑到停车场基数和缺口较大,系统渗 透率预计仍然较低。 捷顺科技 10 图表图表 11. 2015 年年停车位需求缺口与空置率停车位需求缺口与空置率 资料来源:艾瑞咨询、ETCP(2015) ,中银证券 注:智慧停车特指具备电子支付功能停车场 运营新业务切入万亿运营新业务切入万亿级市场,空间提升或超级市场,空间提升或超 2 个量级。个量级。根据产业信息网数据,我国停车收费的静态 市场空间高达 5,000亿元,2021年停车市场整体规模预计将达到万亿元。这意味着公司切入运营市场 后,所处市场的规模在传统(智慧停车系统 202
33、0年约 154亿)的基数上,大幅提升了两个量级。 捷顺科技 11 互联网停车互联网停车市场市场培育成熟,培育成熟,行业催化行业催化却是“却是“出清出清” 那么, 这样一个空间巨大、卖点明确、技术为主要推动力的领域,为什么现在会成为投资的吸睛点? 实际上,恰恰因为蛋糕的诱惑力,行业在 20142015年之后迎来了资本的涌入,催生了诸多初创企业 以互联网模式推动。但在市场被培育的较为充分时,由于“去杠杆”等政策,互联网厂商缺乏后续资金 的支持而被迫离场。 一个被清场的市场就这样出现在公司面前,捷顺科技依赖设备、资金和品牌等优势呈现出胜出者的 姿态。 资本浪潮下,资本浪潮下,互联网互联网模式从进场到
34、离场的历程模式从进场到离场的历程 20年间,停车行业在人工管控阶段之后,大体经历了电子支付(1.0)、互联网停车(2.0)和现在的 云停车平台(3.0)三个阶段。其中,互联网停车是行业进入高速发展的第一个时期。 图表图表 12. 我国智慧停车行业发展阶段我国智慧停车行业发展阶段 资料来源:中国城市公共交通协会2016停车行业发展白皮书 、安防知识网、公司公告,中银证券 2014年前后,随着“互联网+”和“双创”热潮兴起,大量资本涌向智慧停车领域。以初创企业、互联网企 业和其他领域巨头等为主的新入场者以“互联网”打法搅乱了市场格局。 图表图表 13. 行业行业新入局者新入局者来自不同背景来自不同
35、背景 领域领域 公司公司 布局情况布局情况 金融 蚂蚁金服/支付宝 2亿元入股捷顺科技;联合捷顺科技、ETCP等在多地布局支付宝停车业务 招商银行 推出“一网通智慧停车”实现无感支付 初创企业 花花出行 2017年获数千万元天使轮融资,入局互联网停车行业 小猫停车 实现无卡收费、快速通行的智能停车场管理系统 安防设备商 海康威视 由商业与地产解决方案部布局 安居宝 社区安防领域龙头,向智慧停车战略转型 政府 宜停车 深圳交管中心 上海停车 上海市交通委 其他企业 红星美凯龙 入股“停简单”切入停车行业发展 资料来源:前瞻产业研究院,中银证券 捷顺科技 12 图表图表 14. 智慧智慧停车行业停车行业百家争鸣局面百家争鸣局面 公司公司 特点特点 优势区域(优势区域(2017) 融资融资指标指标 ETCP 互联网停车领军企业 全国十几个城市 2017年 A轮 5000万美金,B轮 1.3亿美金 宜停车 由深圳市交管中心运营,针对路边停车 深圳 政府、自筹 停车宝 “极速通”智能硬件 北京、济南等 2017年 A轮融资 1600万元 无忧停车 智能硬件、无忧停车卡、UGC车位信息 前身是清华紫光智能楼宇事业部 厦门科拓 停车场道闸设备供应商, 有无人值守方案 2018年获腾讯战略投资 安泊客 澳大利亚停车