1、中国上市银行2019年回顾及未来展望 / 1 01 / 营收加速拨备放缓， 利润增速同比加快 中国上市银行 中国上市银行 20192019年回顾及 年回顾及 未来展望未来展望 2 本报告为安永第十三份中国上市银行年度分析报告， 旨在基于中国上市银行的业务发展情况、经营模式及 监管环境的观察，展望中国银行业未来发展的趋势。 本年度报告涵盖了 其总资产和净利润分别占中国全部商业银行的82%和 88%。 6 家大型商业银行 中国工商银行（工行） 中国建设银行（建行） 中国农业银行（农行） 中国银行（中行） 交通银行（交行） 中国邮政储蓄银行（邮储） 9 家全国性股份制商业银行 招商银行（招商） 兴业
2、银行（兴业） 上海浦东发展银行（浦发） 中国民生银行（民生） 中信银行（中信） 中国光大银行（光大） 平安银行（平安） 华夏银行（华夏） 浙商银行（浙商） 引言 北京银行（北京） 上海银行（上海） 江苏银行（江苏） 宁波银行（宁波） 南京银行（南京） 徽商银行（徽商） 盛京银行（盛京） 哈尔滨银行（哈尔滨） 杭州银行（杭州） 贵阳银行（贵阳） 郑州银行（郑州） 天津银行（天津） 锦州银行（锦州） 成都银行（成都） 中原银行（中原） 重庆银行（重庆） 甘肃银行（甘肃） 青岛银行（青岛） 长沙银行（长沙） 江西银行（江西） 九江银行（九江） 西安银行（西安） 泸州银行（泸州） 晋商银行（晋商） 苏
3、州银行（苏州） 贵州银行（贵州） 10 家农村商业银行 重庆农村商业银行（重庆农商） 广州农商（广州农商） 紫金农商（紫金） 常熟农商（常熟） 无锡农商（无锡） 江阴农商（江阴） 张家港农商（张家港） 苏州农商（苏州农商） 九台农商（九台） 青岛农商（青岛农商） 26 家城市商业银行 本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银 行公布的年度报告。除盛京、徽商、哈尔滨、天津、 锦州、重庆、九台、广州农商、中原、甘肃、江西、 晋商、贵州、九江和泸州数据源于其按国际财务报告 准则编制的财务报表外，其他与财务报表相关数据均 摘自各银行按中国企业会计准则编制的报告。在比较 时，我们对部分数据的分类口
4、径进行了适当调整，以 使数据更具可比性。部分银行2017和2018年度的数 据经重述，本报告所引用的数据为重述后数据。本报 告中提及的上市银行各项指标的平均数，除特别说明 以外，均为加权平均数。 51 家上市银行 中国上市银行2019年回顾及未来展望 / 1 01 / 营收加速拨备放缓， 利润增速同比加快 目录 01 营收加速拨备放缓，利润增速同比加快 04 02 资产规模增速加快，结构持续调整优化 18 03 推进零售业务转型，深耕细作成为重心 26 04 资产质量呈现分化，城农商行压力加大 30 05 理财业务持续转型，过渡期后挑战犹存 36 06 创新拓展资本工具，加速推进资本补充 40
5、 07 持续发展绿色金融，普惠金融增速加快 46 08 加大金融科技投入，持续推进创新步伐 50 09 共克时艰应对疫情，增强韧性化危为机 56 10 展望 60 综述 02 附录 64 中国上市银行2019年回顾及未来展望 / 1 1 波动性。波动性。 过去三年上市银行在净利润、营业收入、贷款损失准 备、资产负债规模等多项指标的增长上表现出波动 性，特别是从不同类型银行分别来看，这种波动性表 现得更加明显。 2019年度，上市银行全年实现净利润合计人民币 17,483.60亿元，增速7.32%。得益于营业收入增速 加快以及拨备计提增速放缓，在经历了2018年度的 下降后净利润增速有所回升。从
6、2017年度至2019年 度来看，大型商业银行和全国性股份制银行的净利润 增速呈持续上升趋势，而城商行和农商行的变动曲线 呈现明显的“V”字形状，特别是城商行，近三年净 利润增速分别为12.80%、-3.12%、11.41%，波动较 大。 从上市银行的营业收入增长趋势来看，在经历了 2017年度的较低增速后，2018和2019年度的增速 明显提升。其中农商行由于投资收益增速波动较大， 营业收入分别增长3.27%、19.50%和9.65%，呈现 倒“V”字形状。另外，受资管新规实施以及对实体 经济减费让利等多重因素的影响，上市银行手续费及 佣金净收入2017年度仅增长0.28%，2018年度甚至
7、 下降了1.45%，2019年得益于上市银行推进理财业务 转型、增加符合资管新规要求的净值型理财产品发行 规模，以及银行卡业务的快速增长，手续费及佣金净 收入增速回升至9.66%。 此外，从贷款减值损失计提来看，整体上市银行近 三年增速分别为7.27%、28.79%和11.12%，呈现为 倒“V”字形状。城商行近三年增速分别为0.92% 、75.62%和12.70%，农商行近三年分别为21.89% 、103.04%和9.18%，波动尤为明显。 波动性还体现在资产和负债规模增速上，近三年上 市银行资产规模增速分别为7.01%、6.53%和8.91% ，其中全国性股份制银行增速持续上升，城商行持续
8、 下降，而大型商业银行和农商行则经历了先降后升， 特别是农商行近三年增速分别为12.43%、6.70%和 10.92%，呈现明显的“V”字形状。 2 不确定性。不确定性。 上市银行所面临的国内外经营环境日趋复杂、监管日 趋严格，不确定性增加。 上市银行业绩的波动性很大程度上受宏观环境不确定 性加大因素的影响。2019年世界经济仍处在国际金 融危机后的调整期，下行风险突出，地缘政治紧张 局势抬头，中美贸易摩擦持续，全球经济发展的不确 定性加剧。国内，尽管2019年中国经济整体运行平 稳，GDP较上年增长6.1%，但中国经济结构性、周期 性问题交织，经济下行压力犹存。特别是2020年的 新冠肺炎疫
9、情，不可避免地对国内经济运行造成比较 大的冲击，中国2020年一季度GDP增长下降为-6.8% 。随着海外疫情的加速扩散蔓延，国际金融市场剧烈 波动，世界经济贸易增长受到严重影响。与此同时， 在疫情背景下各国争相出台的超预期、超规模的刺激 政策，或将在一定程度上改变国际经济贸易格局，为 世界经济带来更多的不确定性，也为上市银行的经营 发展带来新的困难和挑战。 监管和金融改革方面，随着利率市场化的推进， 2019年贷款市场报价利率(LPR)形成机制正式推出， 上市银行的定价能力面临新的挑战；资管新规及相关 细则的实施推动上市银行理财业务全面转型，2020 年是资管新规过渡期的最后一年，上市银行在
10、存量非 标资产处置、新产品推广、净值化管理和理财子公司 发展定位等方面仍面临挑战；另外，监管持续推动银 行业夯实资产质量，正在征求意见中的商业银行金 融资产风险分类暂行办法等政策如果正式实施预计 将对不同类型的银行带来不同的影响。 此外，2019年上市银行全面实施新金融工具准则， 受到新准则分类方式变化的影响，上市银行以公允价 值计量的金融资产比重上升，同时拨备计提方法由 “已发生损失”模型改为“预期信用损失”模型，上 市银行也在应对新准则可能带来的业绩波动性的影 响。 综述 2 2019年对中国银行业而言是关键的一年。二十一世纪的第一个十 年，伴随着中国经济的高速增长，中国银行业实现了快速发
11、展； 第二个十年，受中国宏观经济增速放缓、金融监管不断加强的影 响，中国银行业的利润增速呈现波动中放缓的趋势。回顾中国上 市银行2019年度的经营业绩并对下一个十年进行展望，可以用三 个关键词来概括：波动性、不确定性、韧性。 中国上市银行2019年回顾及未来展望 / 3 3 韧性。韧性。 上市银行应对外部经营环境的不确定性，实现长期可 持续发展，增强运营韧性是关键。韧性体现在以下几 个方面： 加强风险管理。加强风险管理。2019年，上市银行通过加 强信用风险防控，加大不良资产核销和处 置力度，平均不良贷款率从年初的1.52% 下降至年末的1.46%。然而，不同类型的上市银行 出现分化，大型商业
12、银行和全国性股份制银行的不 良贷款率下降，而城商行和农商行的不良贷款率上 升。2020年，受疫情影响，不良贷款率面临上升压 力，上市银行需进一步加强信用风险管理。另外，当 前金融市场波动加剧，市场风险和流动性风险需引起 重视。此外，须对新的风险保持警惕。 优化业务结构。优化业务结构。2019年，上市银行加大支 持实体经济支持力度，贷款占总资产的比重 进一步上升，非标投资占比持续下降；拓展 核心负债来源，存款占负债比重上升，同业负债持续 下降。深耕零售业务，零售业务收入、资产和负债占 比持续上升。未来上市银行需进一步优化业务结构， 拓展收入来源，增强抗风险能力。 补充并有效利用资本。补充并有效利
13、用资本。2019年，上市银行 在提高内源性资本生成能力的同时，积极 通过外延性手段补充资本，资本充足水平稳 步上升，年末核心一级资本充足率、一级资本充足率 和资本充足率分别较年初上升0.19个百分点、0.41个 百分点和0.36个百分点。未来上市银行需持续创新资 本补充工具，通过多渠道补充资本，进一步加强资本 实力。与此同时，上市银行应提高资本使用效率，不 仅着眼于提高资本收益率，也要为未来的长期增长进 行投资。 加大金融科技投入。加大金融科技投入。2019年，上市银行从 多个角度加大了对金融科技应用的投入，进 一步强化了金融科技对于业务转型和业务 增长的驱动作用，创新步伐持续加速。新冠疫情加
14、快 了经济的数字化进程，也凸显了银行数字化转型的紧 迫性及重要性。未来上市银行需持续对金融科技进行 投资，将数字化、科技与业务的协同作为高质量发展 的新引擎，通过以客户为中心，运用大数据、人工智 能、区块链等新技术，创新优化业务、产品、服务、 流程、管理和风控，持续提升客户体验，实现客户价 值与银行价值的双赢。 担当社会责任。担当社会责任。2019年，上市银行积极响 应国家战略，持续推动绿色金融和普惠金 融业务的发展，其中大型商业银行的绿色 信贷余额增长了13.3%，普惠金融贷款余额增长了 45.0%。对于上市银行而言，财务表现和ESG（环 境、社会和公司治理）表现同样重要。一方面在中国 大力
15、推进生态文明建设和发展普惠金融的背景下，顺 势而为才能享受政策红利；另一方面积极担当社会责 任，以客户为中心，重视消费者权益保护，建立良好 的口碑和公共形象，才能获取客户信任，增强客户粘 性。 2020年是全面建成小康社会和国家“十三五”规划 的收官之年，也是打好防范化解金融风险攻坚战收官 之年。而突如其来的新冠肺炎疫情，不可避免地对国 内经济运行造成了比较大的冲击。展望未来，上市银 行需增强运营韧性，做好长期规划，从不确定性中寻 找新的机遇，从而跨越周期，实现长期可持续发展。 4 营收加速拨备放缓， 利润增速同比加快01 4 中国上市银行2019年回顾及未来展望 / 5 01 / 营收加速拨
16、备放缓， 利润增速同比加快 不同类型上市银行的净利润增速出现分化。大型商业银行净利润合计人民 币11,364.96亿元，增长5.63%，增幅较2018年度的4.71%上升0.92个百分 点。其中邮储增幅最高，达16.52%，较2018年度上升6.72个百分点，主要 得益于其利息净收入和公允价值净收益的增长。其余5家大型商业银行净利 润增幅在4.90%5.32%之间，较2018年度均有所上升。 全国性股份制银行净利润合计人民币4,244.43亿元，增长10.14%，增幅较 2018年上升了3.94个百分点，其中招商增幅15.60%，连续三年居全国性股 份制银行之首，其增长得益于利息净收入、手续费
17、净收入及其他净收入三 项的增长，同时信用减值损失保持稳定。民生、浙商、平安的增幅上升较 快，分别增加了10.29个百分点、8.34个百分点和6.59个百分点。 城商行净利润合计人民币1,580.46亿元，从2017年度至2019年度，城商 行的净利润增幅波动较大，分别为12.80%、-3.12%、11.41%，主要是受锦 州净利润波动较大的影响，其净利润分别为人民币90.90亿元、-45.38亿元、 -10.62亿元，增幅分别为10.87%、-149.92%、76.60%。若排除锦州，城 商行2017年度至2019年度净利润增幅分别为12.93%、6.60%、8.68%， 2019年度的增幅较
18、2018年度上升2.08个百分点。有4家城商行的净利润出 现下降，其余22家城商行的净利润均保持增长，其中宁波、杭州、中原、 锦州和贵州净利润增幅超过了20%。 农商行净利润合计人民币293.75亿元，增幅为13.21%，较2018年增速上 升6.79个百分点。10家上市农商行中有8家增幅超过10%，其中江阴增长最 快，为29.74%，一是得益于利息净收入增长5.58%，二是不良贷款率下降 导致信用减值损失减少，三是公允价值变动损益上升超过300%。 2019年度，上市银行 全年实现净利润合计 人民币17,483.60亿 元，较2018年度增长 7.32%，增速较2018 年的4.35%提高了
19、2.97 个百分点。净息差保持 稳定，手续费及佣金净 收入增速回升，同时拨 备计提增速放缓，导致 上市银行的净利润增速 上升。 净利润 7.32% 上市银行净利润增长趋势上市银行净利润增长趋势 数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。 大型商业银行 x 城商行 全部上市银行 全国性股份制银行 农商行 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 2017年2018年2019年 x x x 4.11% 4.71% 5.63% 10.14% 5.54% 6.20% 12.80% -3.12% 11.41% 8.74% 6.42% 13.21% 5.27%
20、 4.35% 7.32% 6 上市银行净利润及增长率*（单位：人民币百万元）上市银行净利润及增长率*（单位：人民币百万元） 2017年2018年2019年 金额增长率金额增长率金额增长率 工行 287,4512.99%298,7233.92%313,361 4.90% 建行 243,6154.83%255,6264.93%269,222 5.32% 农行 193,1334.93%202,6314.92%212,924 5.08% 中行 184,9860.51%192,4354.03%201,891 4.91% 交行 70,6914.49%74,1654.91%78,062 5.25% 邮储 4
21、7,70919.94%52,3849.80%61,036 16.52% 大型商业银行大型商业银行 1,027,5851,027,5854.11%4.11%1,075,9641,075,9644.71%4.71%1,136,496 1,136,496 5.63%5.63% 招商 70,63813.24%80,81914.41%93,423 15.60% 兴业 57,7356.27%61,2456.08%66,702 8.91% 浦发 55,0022.47%56,5152.75%59,506 5.29% 民生 50,9224.40%50,330-1.16%54,924 9.13% 中信 42,87
22、82.61%45,3765.83%48,994 7.97% 光大 31,6114.02%33,7216.67%37,44111.03% 平安 23,1892.61%24,8187.02%28,19513.61% 华夏 19,9330.90%20,9865.28%22,1155.38% 浙商 10,9738.08%11,5605.35%13,14313.69% 全国性股份制银行全国性股份制银行 362,881362,8815.54%5.54%385,370385,3706.20%6.20%424,443 424,443 10.14%10.14% 北京 18,8825.35%20,1376.65%
23、21,591 7.22% 上海 15,3377.06%18,06817.81%20,333 12.54% 江苏 12,01612.96%13,26310.38%14,960 12.79% 宁波 9,35619.60%11,22119.93%13,791 22.90% 南京 9,76116.95%11,18814.62%12,567 12.33% 徽商 7,81211.66%8,86013.42%10,062 13.57% 杭州 4,55014.12%5,41218.95%6,602 21.99% 贵阳 4,58824.37%5,22913.97%5,998 14.71% 成都 3,91351.
24、49%4,65418.94%5,556 19.38% 盛京 7,57410.12%5,126-32.32%5,438 6.09% 长沙 3,98522.54%4,57814.88%5,259 14.88% 天津 3,943-12.73%4,2307.28%4,609 8.96% 重庆 3,7647.48%3,8221.54%4,321 13.06% 哈尔滨 5,3096.99%5,5744.99%3,635 -34.79% 贵州 2,25514.99%2,87727.58%3,56423.88% 郑州 4,3347.14%3,101-28.45%3,373 8.77% 中原 3,90616.2
25、5%2,365-39.45%3,206 35.56% 西安 2,1014.32%2,36512.57%2,679 13.28% 苏州 2,1508.20%2,3147.63%2,61112.83% 青岛 1,904-8.86%2,0437.30%2,336 14.34% 江西 2,91573.72%2,771-4.94%2,109 -23.89% 九江 1,76213.02%1,7871.42%1,881 5.26% 晋商 1,23119.28%1,3146.74%1,48212.79% 泸州 61914.21%6586.30%634 -3.65% 甘肃 3,36475.12%3,4402.2
26、6%511 -85.15% 锦州 9,09010.87%-4,538-149.92%-1,06276.60% 城商行城商行 146,421146,42112.80%12.80%141,859141,859-3.12%-3.12%158,046 158,046 11.41%11.41% 重庆农商 9,00812.59%9,1641.73%9,988 8.99% 广州农商 5,89115.37%6,83215.97%7,911 15.79% 青岛农商 2,14012.39%2,44414.21%2,847 16.49% 常熟 1,32225.31%1,58519.89%1,900 19.87% 紫
27、金 1,13810.16%1,25410.19%1,417 13.00% 无锡 99312.33%1,0768.36%1,252 16.36% 九台 1,638-29.27%1,184-27.72%1,196 1.01% 江阴 758-1.17%7802.90%1,01229.74% 张家港 7548.33%8188.49%937 14.55% 苏州农商 73912.14%8109.61%915 12.96% 农商行农商行 24,38124,3818.74%8.74%25,94725,9476.42%6.42%29,375 29,375 13.21%13.21% 全部上市银行全部上市银行 1,
28、561,2681,561,2685.27%5.27%1,629,1401,629,1404.35%4.35%1,748,360 1,748,360 7.32%7.32% 数据来源：各银行公开发布的年报及招股说明书。 *各上市银行的净利润以人民币百万元为单位，并以此为基础计算各年增长率。 中国上市银行2019年回顾及未来展望 / 7 01 / 营收加速拨备放缓， 利润增速同比加快 盈利效率有待提升盈利效率有待提升 尽管2019年度上市银行净利润增速上升，但加权平均净资产收益率（ROE）持续下降，由2018年度的13.07% 下降0.59个百分点至12.48%；平均总资产收益率（ROA）为0.93
29、%，与2018年度持平，盈利能力仍面临较大 挑战。大型商业银行、全国性股份制银行、城商行、农商行的平均ROE分别下降了0.70、0.38、0.39、0.32 个百分点；大型商业银行的平均ROA下降了0.02个百分点，全国性股份制银行、城商行、农商行分别上升了 0.02、0.01、0.04个百分点。 ROA与去年 持平 ROE下降 0.59个百分点 上市银行上市银行ROAROA变动趋势变动趋势 数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。 大型商业银行 x 城商行 全部上市银行 全国性股份制银行 农商行 1.0% 0.9% 0.8% 0.7% 2017年2018年2019年 x x x
30、0.99% 0.98% 0.96% 0.88% 0.90% 0.92% 0.87% 0.76% 0.77% 0.91% 0.88% 0.92% 0.95% 0.93% 0.93% 上市银行上市银行ROEROE变动趋势变动趋势 数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。 大型商业银行 x 城商行 全部上市银行 全国性股份制银行 农商行 15.0% 14.0% 13.0% 12.0% 11.0% 2017年2018年2019年 x x x 12.48% 13.75% 12.51% 12.95% 13.21% 14.04% 13.33% 14.37% 11.69% 11.30% 13.16
31、% 12.12% 11.80% 13.87% 13.07% 8 从2017年度至2019年度的增长趋势来看，不同类型 的上市银行的营业收入增速在经历了2017年度的低 点后，2018年度均出现较大回升；大型商业银行、 全国性股份制银行和城商行的营业收入增速在2019 年度保持稳定或进一步上升，而农商行的营业收入增 速出现较大幅度的回落，主要由于投资收益增速波动 较大。 上市银行营业收入变动趋势上市银行营业收入变动趋势 数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。 大型商业银行 x 城商行 全部上市银行 全国性股份制银行 农商行 20% 15% 10% 5% 0% -5% 2017年20
32、18年2019年 x xx 17.59% 10.42% 14.07% 9.65% 营业收入增速持续上升营业收入增速持续上升 1.29个百分点 2019年度上市银行合计实现营业收入人民币 52,652.37亿元，同比增长10.42%，增幅较2018年 度9.13%增长了1.29个百分点。 大型商业银行营业收入同比增长7.89%，增幅与2018 年度持平。其中利息净收入的增幅减缓，而手续费净 收入和其他业务收入增幅提高。工行增幅最高，为 10.52%，主要得益于其利息净收入、手续费净收入 和非利息净收入均不同程度增长。 全国性股份制银行营业收入同比增长14.07%，增幅 较2018年度增加4.44
33、个百分点，其利息净收入和手 续费净收入增幅较2018年度上升，其中光大营业收 入涨幅最高，达20.47%，主要受益于资产负债结构 优化，利息净收入增加超过30%，另外其手续费及佣 金净收入也较去年同期增长17.17%。 城商行营业收入同比增长17.59%，较2018年度 14.83%增速增长了2.76个百分点，其中天津、盛 京、青岛、泸州增速超过30%，主要由于利息净收入 和手续费净收入均有不同幅度增加。 农商行营业收入同比增长9.65%，增幅较2018年度 19.50%放缓了9.85个百分点，其中张家港增幅最 高，为28.48%，主要得益于利息净收入和投资收益 的增长。 5.11% 7.89
34、% 7.89% -0.64% 9.63% 3.92% 14.83% 3.27% 19.50% 3.43% 9.13% 中国上市银行2019年回顾及未来展望 / 9 01 / 营收加速拨备放缓， 利润增速同比加快 上市银行营业收入及增长率*（单位：人民币百万元）上市银行营业收入及增长率*（单位：人民币百万元） 2017年2018年2019年 金额增长率金额增长率金额增长率 工行 726,5027.49%773,7896.51%855,164 10.52% 建行 621,6592.74%658,8915.99%705,629 7.09% 农行 537,0416.13%598,58811.46%62
35、7,268 4.79% 中行 483,278-0.07%504,1074.31%549,182 8.94% 交行 196,0111.46%212,6548.49%232,472 9.32% 邮储 224,57218.44%260,99516.22%276,809 6.06% 大型商业银行大型商业银行 2,789,0632,789,0635.11%5.11%3,009,0243,009,0247.89%7.89%3,246,5243,246,5247.89%7.89% 招商 220,8975.33%248,55512.52%269,703 8.51% 兴业 139,975-10.89%158,2
36、8713.08%181,308 14.54% 浦发 168,6194.88%170,8651.33%190,688 11.60% 民生 144,281-7.01%156,7698.66%180,441 15.10% 中信 156,7081.86%164,8545.20%187,584 13.79% 光大 91,850-2.33%110,24420.03%132,812 20.47% 平安 105,786-1.79%116,71610.33%137,958 18.20% 华夏 66,3843.70%72,2278.80%84,734 17.32% 浙商 34,2211.69%38,94313.6
37、6%46,364 19.06% 全国性股份制银行全国性股份制银行 1,128,7211,128,721-0.64%-0.64%1,237,460 1,237,460 9.63%9.63%1,411,592 1,411,592 14.07%14.07% 北京 50,3536.10%55,48810.20%63,129 13.77% 上海 33,125-3.72%43,88832.49%49,800 13.47% 江苏 33,8397.58%35,2244.09%44,974 27.68% 宁波 25,3147.06%28,93014.28%35,081 21.26% 南京 24,839-6.68
38、%27,40610.33%32,442 18.38% 徽商 22,5087.60%26,95119.74%31,159 15.61% 杭州 14,1222.83%17,05420.76%21,409 25.54% 贵阳 12,47722.82%12,6451.35%14,668 16.00% 成都 9,65411.98%11,59020.05%12,725 9.79% 盛京 13,250-17.77%15,88519.89%21,007 32.24% 长沙 12,12820.80%13,94114.95%17,017 22.06% 天津 10,143-14.15%12,13819.67%17,
39、054 40.50% 重庆 10,0154.29%10,6306.14%11,791 10.92% 哈尔滨 14,134-0.27%14,3251.35%15,124 5.58% 贵州 8,6256.89%8,7701.68%10,70622.08% 郑州 10,1943.00%11,1579.45%13,487 20.88% 中原 12,8168.57%16,78430.96%19,022 13.33% 西安 4,9269.03%5,97621.32%6,845 14.54% 苏州 6,899-1.54%7,73712.15%9,42421.80% 青岛 5,583-6.89%7,37232
40、.04%9,616 30.44% 江西 9,4525.21%11,35120.09%12,953 14.11% 九江 5,80415.94%7,86635.53%9,549 21.40% 晋商 4,38611.04%4,7538.37%5,0897.07% 泸州 1,68028.54%1,93415.12%2,807 45.14% 甘肃 8,05315.52%8,87210.17%7,233 -18.47% 锦州 18,80614.57%21,28313.17%23,2459.22% 城商行城商行 383,125383,1253.92%3.92%439,950439,95014.83%14.8
41、3%517,356 517,356 17.59%17.59% 重庆农商 23,98810.74%26,1168.87%26,630 1.97% 广州农商 13,479-11.56%20,66753.33%23,657 14.47% 青岛农商 6,0794.27%7,46222.75%8,729 16.98% 常熟 4,99711.66%5,82416.55%6,445 10.66% 紫金 3,6225.23%4,23016.79%4,675 10.52% 无锡 2,85113.13%3,19211.96%3,540 10.90% 九台 5,840-1.91%5,038-13.73%5,311
42、5.42% 江阴 2,5071.54%3,18627.08%3,404 6.84% 张家港 2,414-1.03%2,99924.23%3,853 28.48% 苏州农商 2,72618.21%3,15015.55%3,521 11.78% 农商行农商行 68,50368,5033.27%3.27%81,86481,86419.50%19.50%89,765 89,765 9.65%9.65% 全部上市银行全部上市银行 4,369,412 4,369,412 3.43%3.43%4,768,298 4,768,298 9.13%9.13%5,265,237 5,265,237 10.42%10
43、.42% 数据来源：各银行公开发布的年报及招股说明书。 *各上市银行的营业收入以人民币百万元为单位，并以此为基础计算各年增长率。 10 净息差出现分化净息差出现分化 2019年度上市银行平均净息差（净利息收益率） 2.16%，比2018年度上升1个基点，但不同类型上 市银行净息差变动出现分化。2019年度大型商业银 行平均净息差2.13%，较上年下降7个基点，除交行 外，其余五家大型商业银行的净息差均有所下降，其 中农行的净息差下降了16个基点，主要由于受市场 环境影响，存款业务竞争加剧，存款付息率上升。邮 储净息差下降17个基点，主要是由于受市场环境和 存款竞争激烈等因素影响，总生息资产平均
44、收益率下 降，总付息负债平均付息率上升。交行的净息差上升 了7个基点，主要是由于资产负债结构优化，贷款结 构调整。 全国性股份制银行2019年平均净息差2.24%，较上年 增长16个基点，各家均呈现增长趋势。其中浙商净息 差较上年提高41个基点，主要由于生息资产平均收益 率比2018年增长13个基点，同时同业业务及应付债 券等付息负债平均付息率比2018年下降19个基点所 致；光大净息差较上年提高34个基点，主要由于资产 负债结构优化，负债成本率下降。 城商行2019年平均净息差2.10%，较上年上升12个 基点，有14家城商行净息差上升。其中天津的净息差 提高了62个基点，主要得益于其调整资
45、产负债结构同 时，进一步加强定价管理，其中贷款和垫款收益率大 幅提升121个基点。有10家城商行的净息差下降，其 中甘肃下降41个基点，主要由于本期发放贷款利率下 降及增加流动性高而收益率较低的债券投资，生息资 产的平均收益率有所下降。 上市银行净息差变动趋势上市银行净息差变动趋势 数据来源：根据各银行公开发布的年报及招股说明书计算。 大型商业银行 x 城商行 全部上市银行 全国性股份制银行 农商行 2.6% 2.5% 2.4% 2.3% 2.2% 2.1% 2.0% 1.9% 2017年2018年2019年 x x x2.13% 2.24% 2.10% 2.51% 农商行2019年平均净息差
46、2.51%，较上年增长11个 基点。有6家农商行净息差上升，其中九台农商上涨 53个基点，主要由于发放贷款及垫款和存放中央银行 款项平均收益率增长导致生息资产平均收益率有所增 长。有4家农商行净息差下降，其中江阴净息差较上 年下降21个基点，主要由于贷款、同业业务及证券投 资等生息资产收益率均下降所致。 2.11% 2.20% 1.93% 2.08% 1.96% 1.98% 2.33% 2.40% 2.06% 2.15% 2.16% 中国上市银行2019年回顾及未来展望 / 11 01 / 营收加速拨备放缓， 利润增速同比加快 上市银行的净息差*上市银行的净息差* 2017年2018年2019
47、年 工行 2.22%2.30%2.24% 建行 2.21%2.31%2.26% 农行 2.28%2.33%2.17% 中行 1.84%1.90%1.84% 交行 1.51%1.51%1.58% 邮储 2.40%2.67%2.50% 大型商业银行大型商业银行 2.11%2.11%2.20%2.20%2.13%2.13% 招商 2.43%2.57%2.59% 兴业 1.73%1.83%1.94% 浦发 1.86%1.94%2.08% 民生* 1.62%1.87%2.11% 中信* 2.03%2.09%2.12% 光大* 1.52%1.97%2.31% 平安 2.37%2.35%2.62% 华夏 2
48、.01%1.95%2.24% 浙商 1.81%1.93%2.34% 全国性股份制银行全国性股份制银行 1.93%1.93%2.08%2.08%2.24%2.24% 北京未披露未披露未披露 上海 1.25%1.76%1.71% 江苏 1.58%1.59%1.94% 宁波 1.94%1.97%1.84% 南京 1.85%1.89%1.85% 徽商 2.31%2.37%2.51% 杭州 1.65%1.71%1.83% 贵阳 2.67%2.33%2.40% 成都 2.16%2.21%2.16% 盛京 1.50%1.43%1.76% 长沙 2.67%2.45%2.42% 天津 1.25%1.59%2.2
49、1% 重庆 2.11%1.79%2.11% 哈尔滨 2.15%1.87%1.95% 贵州 3.45%2.82%2.82% 郑州 2.08%1.70%2.16% 中原 2.76%2.83%2.65% 西安 2.01%2.23%2.26% 苏州 2.01%2.11%2.09% 青岛 1.72%1.63%2.13% 江西 2.26%2.31%2.59% 九江 2.32%2.65%2.56% 晋商 2.25%1.70%1.61% 泸州 2.65%2.53%3.08% 甘肃 2.91%2.37%1.96% 锦州 2.88%2.46%2.50% 城商行城商行 1.96%1.96%1.98%1.98%2.10%2.10% 重庆农商 2.62%2.45%2.33% 广州农商 1.70%2.12%2.61% 青岛农商 2.60%2.49%2.61% 常熟 3.26%3.39%3.41% 紫金 2.11%2.08%2.12% 无锡 2.15%2.16%2.02% 九台 2.38%2.22%2.75% 江阴 2.33%2.67%2.46% 张家港 2.33%2.56%2.74% 苏州农商 2.98%2.84%2.71% 农商行农商行 2.33
sgpjbg002
工作日 8:30 - 17:30
会员动态：
报告分类
新质生产力
ChatGPT
新能源汽车
大模型
Sora
机器人
微短剧
芯片
薪酬
白皮书
低空经济
数据要素
创新药
人工智能
AI产业
信息科技
互联网
消费经济
汽车交通
电商零售
传媒娱乐
医药健康
投资金融
能源环境
地产建筑
传统产业
英文报告
其它
扫码登录
手机快捷登录
账号登录
