1、2019年9月 2019年中国年中国 养老养老 前景调查报告前景调查报告 助力中国年轻一代开启养老规划 关于富达国际关于富达国际 富达国际提供全球领先的投资解决方案和专业的养老金业务服务 。作为一家独立的 私营公司，投资是富达国际的唯一业务 。我们的发展动力在于满足客户 （而非股东） 的需求 。我们的愿景是提供创新的客户投资解决方案，为客户创造更美好的未来 。 我们为亚太、欧洲 、南美洲和中东25个国家和地区的客户在全球范围内进行投资，管 理4,188亿美元的资产，其中资产管理规模为3,091亿美元，资产托管规模为1,097亿美 元 （截至2019年6月30日） 。 富达国际是养老金业务的全球
2、领导者，为英国 、中国香港地区和德国的雇主以及跨国 公司提供缴费确定型养老金计划 (Defined Contribution, DC) 的投资管理及行政管理 。 富达国际为私人投资者提供以养老金业务为主的投资产品，其中包括各种多资产、增 长型及收益型共同基金及目标日期基金等产品 。 关于蚂蚁财富关于蚂蚁财富 蚂蚁财富，是蚂蚁金服旗下的移动理财平台。用户通过支付宝客户端的财富入口，或 者登录蚂蚁财富客户端，就能实现余额宝、定期理财、基金等各类理财投资，同时 还可获得财经资讯、市场行情、社区交流等服务。同时，蚂蚁财富还开放以人工智 能技术为代表的金融科技，通过用户连接、用户画像、营销等一系列工具，
3、帮助金 融机构建立触达用户的自运营平台，让用户获得更定制化的理财产品和服务。 02前言前言 04富达全球养老金管理版图富达全球养老金管理版图 05摘要摘要 10钱到用时方恨少钱到用时方恨少 17不积跬不积跬步步， 无以至千里无以至千里 23下半下半场场， 才刚刚开始才刚刚开始 28富达国际全球退休基金管理经验富达国际全球退休基金管理经验 34将意识转化为知识将意识转化为知识 36关于此调查关于此调查 40参考资料参考资料 目录 规规模模更更大大、 结结果果更更积积极极 富达国际非常荣幸再度携手蚂蚁财富开展第二次 2019 年中国养老前景 调查报告 。 我们很高兴看到今年的调研回复量取得进一步增
4、长，有 50,050 名蚂蚁 财富用户参加了为期一周的调研，最大的受访者 (73%) 群体仍是年轻一 代（18-34岁） 。 这项研究洞见的广泛性，加上我们在其他市场的退休规划经验，将有 助富达国际继续致力于帮助中国年轻一代更好地做好退休准备。 退休财退休财富富在在于于点点滴滴积积累累 继去年的调查结果显示年轻一代对退休储蓄的态度发生积极转变之 后， 有令人鼓舞的迹象表明，中国年轻一代开始意识到为未来储蓄的 重要 性。 今年的调查显示，有更多的中国年轻一代为自己制定了退休储蓄目 标， 其中 78% 的人已经有了退休储蓄目标的概念，而 2018 年这一比例为 65%。 已经开始采取积极行动，着手
5、储蓄的年轻一代比例也从 2018 年 的 44% 增加到 48%。 总的来说，这些是积累退休财富重要的第一步，有助于进一步建立储蓄 的信心。 然而，仍有超过一半的年轻一代 (52%) 尚未开始为退休储蓄，而对于已 经开始储蓄的人 (48%) ，他们的储蓄水平仍未达到目标。这强调了投资 者教育以及提供更广泛的投资选择的重要性，以帮助年轻一代将目光 投向政府养老金以外的退休收入来源。 不积小流无以成江河，人们常常低估了坚持储蓄在提高长期回报方面 的强大力量。这是富达国际一直在积极推动的领域。 退退休休并并不不是是终点终点 在关于退休规划的各种讨论中，人们往往忽视了大局。富达国际鼓励 人们将金钱视为
6、其整体福祉的一部分，并致力于提高人们对财务健康 的认识。 从有用的退休目标 “ 经验法则”，到解决女性在投资方面所面临的挑战， 以及倡导积少成多的力量，我们的全球倡议能够让中国投资者受益匪 浅。 携手蚂蚁财富，我们将继续提供投资者教育材料，帮助人们了解他们 退休后的收入水平以及不同储蓄计划所带来的影响。通过将意识转化 为知识，我们希望帮助中国年轻一代做出明智的决定，以实现他们的 退休目标。 构构建建美美好好未未来来 作为退休规划的全球领导者，富达国际致力于帮助中国人构建更美好的 未来。 我们期待在未来能够继续携手蚂蚁财富，分享我们的市场专业知识和 养老金投资解决方案 （如目标日期基金） ，以帮
7、助中国的年轻一代更好地 驾驭未来并为退休做好准备。 何慧芬何慧芬 何慧芬何慧芬 富达国际 亚洲区 （日本除外） 及中东地区 董事总经理 钱到用时方恨少钱到用时方恨少 3 祖祖国国明明 蚂蚁金服 财富事业群 常务副总裁 大大众众理理财财与与养养老老理理财财 蚂蚁金服从支付开始，一路走过16年，我们始终致力于将 “ 一次交易” 转变为 “ 一个理财服务的历程”，也坚信大众理财的时候到了 。从去年开 始，我们将大众理财的外延进一步拓展到了养老理财，在蚂蚁财富平 台上开设 “ 养老专区”，为刚起步的中国养老金第三支柱建设添砖加瓦 。 一年以来，始终有两个问题在我和我们团队的脑海中徘徊 ： 一 、如何
8、让普通民众对养老储蓄产生兴趣？ 二 、如何让养老规划简单易行？ 从今年的养老前景调查报告中，我欣喜地看到了一些积极的信号 尽管平均储蓄额不高，但更多的受访者开始储蓄 。而在年轻一代已经 开始储蓄的受访者中，超过一半在30岁之前就已经起步 。这些信息和 我们在蚂蚁财富平台中观察到的趋势基本一致 ： 虽然起步阶段投资金 额不高，但开始进行养老理财的人群正在年轻化 。 养老理财是一个过程，需要经历意识唤醒、知识累积、长期实践、习 惯养成几个阶段 。提供简单易行的养老规划是我们认为可以促进养老 理财的方式，我们也愿意持续探索、陪伴成长 。 与与富富达达国国际的际的持持续续探探索索 今年是蚂蚁财富和富达
9、国际就养老投资者教育领域五年合作计划的第 二年 。通过这一次的调查分析，我们清晰看到，中国人的养老除了基 本的养老意识，还需要以个人需求为出发点的个性化、专业化服务， 以及专业财务分析工具与退休理财知识 。 从意识到知识，这将是我们合作第二阶段的重点 。 富达国际作为全球顶尖的资产管理公司和养老金管理机构，其丰富的 海外经验和经过实践的方法论体系将对中国的养老投资者教育极具参 考价值 。我们致力于把更多富达国际的全球最佳实践介绍到中国，共 同探索更适合中国民众的养老规划之路 。 打造打造年年轻轻一一代代养养老老规规划划社社区区 投资，是一种挑战人性的 “ 行为艺术”，对于年轻一代尤其如此 。我
10、们 面临的是一个复杂的社会环境，来自家庭、工作等各方面的压力，令 年轻人很难脱身于繁杂的事务中来提前思考养老的问题，而恰巧，养 老规划就是需要足够的提前量，以及长期坚持 。 蚂蚁财富的用户以年轻一代作为主力，为年轻人提供更符合他们需求 的服务，让年轻一代有能力也有意愿从养成储蓄习惯、逐步成长为坚 持长期投资，这是我们努力的方向 。今年的调查报告收到了大量年轻 一代的反馈，他们在调查中表述的现状、态度、顾虑都会帮助我们更 好的理解需求、完善服务 。 希望蚂蚁财富与富达国际，可以伴随年轻一代的成长，共同体味长期 投资的乐趣与艺术 。 祖国祖国明明 4 富达全球养老金管理版富达全球养老金管理版 图图
11、 中国香港中国香港 30年年缴费确定型养老金计划管理经验 拥有超过400,000名名强积金成员 （截至2019年6月30日） 超过150亿美元亿美元退休资产 （强积金和ORSO1 ，截至 2019 年6月30日） 按规模衡量，是前十大强积金服务提供商中规模最最 大大 的的单一业务资产管理人2 日本日本 18年年提供缴费确定型养老金计划投资产品的经验 34亿亿美美元元缴费确定型养老金计划资产管理额 服务3,000多多个个企业缴费确定型养老金缴款计划 超超过过40%的日本缴费确定型养老金计划选择富达国际 的 日本成长基金 英国英国 管理400多多项项雇主养老金计划 400多亿美元多亿美元退休资产
12、（截至2019年6月30日） 首家首家为年金保险提供咨询咨询服服务务的缴费确定型养老金 计 划供应商 德国德国 13年年提供待遇确定型养老金和缴费确定型养老金计 划 业务的经验 30多亿美元多亿美元退休资产 （截至2019年6月30日） 与业务合作伙伴一同率先引入生命周期策生命周期策略略 （目标日目标日 期期 基基金金） 解决方案 德国缴费确定型养老计划和时间价值账户解 决 方案的前前五五大供大供应应商商之之一一3 摘要摘要 6 助力中国年轻一代开启养老规划助力中国年轻一代开启养老规划 对于我们中的大多数人而言，退休仍是一个相当遥远且模糊的 概念，我们很少对它多加考虑 。对于年轻人来说，更是如
13、此， 退休很难得到此刻的关注 。 但古语云 “ 凡事预则立不预则废”，假如等到退休问题迫在眉睫 时再采取行动，通常为时已晚 。 2019年中国养老前景调查报告 集合了50,050位参与者的调查回 复，从调查结果来看，越来越多的受访者已意识到为未来规划 和储蓄的重要性 。 与2018年的第一次调研相比，更多的受访者表示已经开始储 蓄，同时他们对于退休储蓄目标的看法也在慢慢回归理性 。 除了这些积极趋势之外，其他调研结果还表明，受访者愈发渴 望得到以个人需求为出发点的个性化 、专业化服务，以及专业 财务分析工具与退休理财知识 。 储蓄人群年轻化储蓄人群年轻化2018年2019年 更更多多人人开开始
14、始储储蓄蓄 虽虽然很然很多多人人开开始始储储蓄蓄的起的起步步时时间较间较晚晚 45岁46岁 在接近退休年龄 （50-59岁） 的人士中 ， 开始储蓄的平均年龄 整整体而体而言言，受受访者访者普普遍遍想想更更早早退休退休 57.6岁55.8岁 目标退休年龄 这这意意味味着着他们他们需要需要更更长长的的时时间间才才能能达达成成储储蓄蓄目目标标 。 61.2年65.6年实现目标所需的时间 46%50% 年轻一年轻一代代 （18-34岁）岁） 44%48% 无无论论多多少少，他们，他们每每个个月月都都有有一一定定的的储储蓄蓄额额 每月平均1,389元1,052元 储蓄额 1,339元994元 然然而而
15、，他们，他们的目的目标标退退休休储储蓄蓄额额也也有有所所下下降降 。 目标1,822,000元1,548,000元 中位数 1,714,000元1,574,000元 7 摘要摘要 消费支出分散化消费支出分散化 “钱不够钱不够用用” 仍是最大的障碍仍是最大的障碍 很很多多人人专专注注于于通通过过提提高高收收入入来来增增加加储蓄储蓄 。 人人们们想想要要储储蓄蓄，但但需需要要优优先先考考虑虑家家庭庭投投入入和和职职业业发发展展 。 前4大财务目标分别是 ： 69% 47% 66% 52% 64% 46% 在不储蓄的人士中， 表示 “ 缺乏资金”是造成 无法储蓄的主要原因 在不储蓄的人士中， 正在找
16、薪水更高的工作 为父母提供舒适的生活 事业成功创 业 为子女提供良好的教育 保障舒适的退休生活 8 助力中国年轻一代开启养老规划助力中国年轻一代开启养老规划 女性更有意愿提高金融知识女性更有意愿提高金融知识 尽尽管管面面临临不不小的小的财财务务挑挑战战，但但中中国国女女性性表表现现出出更更强强的的意愿意愿提提高高金金融融知知识识 。 女性男性 她们她们的的平平均均收入收入远远低低于男于男 性性 81,000元64,000元 开开始始为为退退休休储储蓄蓄的的女女性性也少也少于男于男性性 。 55%43% 虽虽然然储储蓄蓄额额少少于男于男性性，但但女女性性却却有有着着更更高高的的储储蓄蓄目目标标
17、1,565,000元1,535,000元 导导致致她们她们对对自自己己的的长长期期财财务前务前景景缺缺乏信乏信心心 。 非常 较有信心 40% 2018年 22% 2019年 9 摘要摘要 女女性性也也首首先先考考虑虑满满足家足家庭庭需需求求 。 为父母提供舒适的生活和 为子女 提供良好的教育 42%66% 保障舒适的 退休生活 在在具具备备充充足足资资金金的的前前提提下下，女，女性性更有更有意意愿愿为为养养老老进进行行储储蓄蓄。 假设中了100万彩 票的前提下会选择 进行养老储蓄 17%19% 并并且且，女，女性性更更愿意提愿意提高高自自己己的的金金融融知知 识识 24%30% 这这表表明明
18、中国中国市场在市场在退退休休规规划划 、工具工具和和教教育方育方面面具具备备前前景景 。 钱到用时方恨少钱到用时方恨少 11 钱到用时方恨少钱到用时方恨少 储蓄的人越来越多储蓄的人越来越多 ，但，但 是是 本次调查发现了积极的信号 更多的受访者开始进行储蓄 。 在接受调查的50,050位受访者中，有50%的受访者表示已经开始 为退休进行储蓄，而去年这一数据只有46%。 年轻一代 （18-34岁） 以及35-39岁两个年龄段各自增长了4个百分 点，成为开始储蓄增加比例最多的群体 。考虑到今年调查样本 量的扩大，我们认为进步是显著的 。 更令人欣喜的是 ，在年轻一代已经开始储蓄的受访者中，超过 一
19、半 (54%) 在30岁之前就已经开始储蓄。 然而就其他调查结果来看，仍然存在不少问题 。从两个维度 来看 ： 维度1 对于即将退休或已超个人理想退休年龄的受访者来 说，人们开始储蓄的年龄明显太晚 。例如在已经开始储蓄的人 群中，在50-59岁年龄段内有八成受访者 “ 奔五”后才开始储蓄 。 退休储蓄出现增长迹象退休储蓄出现增长迹象 已经开始为退休储蓄的受访者比例 % 46 44 47 5353 58 50 48 51 61 总计 年轻一代（18-34岁）35-39岁 2018年年2019年年 40-49岁50-59岁 70 60 50 40 30 20 10 0 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁
20、财富 。百分比的加总值可能并非100% ，部分受访者选择不回答相关问题 。 维度2 在35岁以上年龄段的受访者中，仍有近一半还未开始 为退休进行储蓄 。虽然该比例较去年已有所改善，但可以看出 无论是正处于事业巅峰期的人群 ，还是工作生涯接近尾声的人 群，对自己的退休规划意识还需要进一步提高 。 更关键的是，尽管越来越多的人开始为退休储蓄，但他们的储 蓄额在下降 。2018年人们每月储蓄月收入的21% （1,389元） 作为 退休准备，但今年这一比例降却至17% （1,052元） 。 按年龄细分，这一情况在年轻一代 （18-34岁） 中也不例外，在更 多年轻人开始储蓄的背景下，他们当前每月仅储蓄
21、994元，较 去年下降26% 。换个角度来看，更多年轻人正以少量的储蓄额 作为起点，开启他们的储蓄计划 。 “ 更多的中国人开始为退休进行 储蓄但对退休规划的重视程度 依然较低。” 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。 12 助力中国年轻一代开启养老规划助力中国年轻一代开启养老规划 每月的储蓄额有所减少每月的储蓄额有所减少 为退休储蓄的受访者每月预留的储蓄金额 （元） %1,052元 2019年储蓄者 的月均储蓄额 1,389元 2018年储蓄者 的月均储蓄额 2018年年 1,000-1,999元 2019年年 100元100-499元500-999元2,000-3,999元至少4,000元
22、 60 50 40 30 20 10 0 23 30 18 22 17 15 20 21 12 6 9 6 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。由于四舍五入，百分比的加总值可能并非100% 。 储蓄占收入比例有所下降储蓄占收入比例有所下降 退休储蓄比例 % 2018年年2019年年 2121 20 222222 1717 16 19 0 15 10 5 20 25 总计 年轻一代（18-34岁）35-39岁40-49岁50-59岁 当调查人们为退休而每月预留的储蓄金额时 ，我们发现储蓄少 于500元的比例超过一半 (52%) ，去年则为41% 。 鉴于今年受访者众多 ，人口结构因素很可能是本次
23、调查每月储 蓄金额同比下跌的原因之一 。 举例来说 ，参与今年调查的女性比例增加 ，占所有储蓄者的 39%，高于2018年的28% 。整体女性受访者的平均个人收入 （64,000元） 比男性受访者低约21%，因此每月储蓄金额也可能较 少。 今年受访者的婚姻状况也显着不同 。已婚已育的比例上升8个 百分点至63%，而单身的比例则下跌至29% ，低于去年的37% 。 随着更多储蓄者须优先考虑其他更重要的支出 ，例如确保父母 享有舒适生活 、为子女提供优质教育和实现事业成就 ，他们的 储蓄能力和金额可能较低 。 13 钱到用时方恨少钱到用时方恨少 “钱不够用钱不够用” 仍是最大的障仍是最大的障 碍碍
24、 所以，为什么储蓄金额会下降或者有些受访者干脆就放弃 储蓄？ 69% （去年该比例为63%） 尚未开始为退休储蓄的受访者表示， 因为钱不够用！ 虽然近些年来，国内平均工资增速达到两位数，实际可支配收 入增长超过7% ，并且2018年最低工资水平也有所提高4。 调查数据显示受访者普遍面临财务压力，并且许多受访者更 倾向于优先考虑赡养父母和抚养子女，为自己进行退休储蓄的 优先级别并不高 （见第16页） 。 所以38%的受访者预计稳妥的政府养老金将是他们退休收入的 主 要来源，而去年这一比例为32% 。 与此同时，几乎所有其他用于养老的收入来源 （现金储蓄 、租 金收入、年金 （包括保险） 、子女支
25、持和出售房地产） 的占比都 出现了下降 。 人们有储蓄意愿，但力不从心人们有储蓄意愿，但力不从心 尚未开始为退休储蓄的人士面临的主要障碍 % 0 69 70 9 7 6 5 4 4 9 4 5 65 8 9 9 没有足够的资本 理财知识不够 有太多养老理财产品， 不知道哪一款合适 政府养老金可以在 我退休后提供足够 的经济资助 太忙，没有时间理财 20406080 未储蓄人士总计未储蓄人士总计 年轻一代（年轻一代（18-34岁）岁） 非年轻一代（非年轻一代（35岁或以上）岁或以上） 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。百分比的加总值可能并非100% ，因为一些受访者选择不回答相关问题 。 14
26、 助力中国年轻一代开启养老规划助力中国年轻一代开启养老规划 政府养老金仍是首要选择政府养老金仍是首要选择 受访者预计的主要退休收入来源 政府养老金 现金储蓄存款账户 收益型年金 退休后至少选择兼职 租金收入 子女支持 其他 年轻一代（年轻一代（ 18-34岁岁） (%)） (%) 38 23 14 11 5 3 6 34 27 15 11 5 3 6 51 总计总计(%) 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。 “ 很明显， 中国的劳动者， 特别是距离退休 至少还有20年的年轻一代， 需要探索替代 的长期储蓄策略。” 如果按年龄细分，可以看到年轻一代选择储蓄和收益型年金作 为退休收入来源的比例略
27、高于非年轻一代，仅有34%的年轻一 代认为政府养老金将是他们退休收入的主要来源，而这一比例 在非年轻一代中为51% 。 这意味着在持续的投资者教育下，年轻一代的个人养老规划意 识正逐步形成，他们开始意识到退休收入需要更加多元化的 来源 。基本养老和全国社会保障基金 (National Social Security Fund, NSSF) 占GDP的比例相对较小，2015年为GDP的14% ，同 期美国为121%5。 因此中国政府也开始鼓励采用更有活力的办法来管理养老金资 产，不再局限于传统的银行存款和低收益的政府债券5。 综上所述，大众，特别是距离退休至少还有20年的年轻一代， 既需要及早开
28、始为退休储蓄，也需要主动学习与需要探索可以 作为替代的长期储蓄策略 。 非年轻一代（非年轻一代（35岁及以上岁及以上 12 13 11 4 3 4 15 钱到用时方恨少钱到用时方恨少 无心还是无力？无心还是无力？ 同去年一样，今年有许多受访者表示钱不够用影响了退休储 蓄 。但面对储蓄有心无力，这就是真相吗？ 为弄清这一点，今年我们为受访者设计了一个新问题 ： 如果您中了如果您中了100万元彩万元彩票票， 您会用这笔钱做什么？您会用这笔钱做什么？ 最后的调查结果显示出人们强烈的储蓄愿望 。 三分之二受访者会把超过60%的奖金存起来，而年轻一代的受 访者中68%称他们会以储蓄为主，这个比例在不同年
29、龄段中是 最高的 。极少数人表示会把大部分钱花在休闲和娱乐上，这说 明绝大多数人是想要储蓄的 ； 从性别上看，无论男女在储蓄的 倾向上基本相同，只是男性在消费方面倾向性略高罢了 ； 从年 龄上看，我们可能会惯性认为大家都将有更多的钱用于退休储 蓄，但实际上，即使是奖金储蓄意愿最高的年轻一代，也只有 相对低的比例会考虑将这比储蓄用于退休生活 。 如果有钱，更多人，尤其是年轻人，还是希望进行储如果有钱，更多人，尤其是年轻人，还是希望进行储 蓄蓄 受访者对100万元彩票奖金的分配 至至少少60%用用于于储储蓄蓄投投 资资66%68%62% 储储蓄蓄和消和消费费各各占占50%28%27%30% 资料来
30、源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。 年轻一代的选择并非个例，调查显示在全体受访者中，只有不 到两成的人会将他们的彩票奖金用于退休目的 。这说明虽然大 家都爱储蓄，但却不是为了退休而储蓄 。 而且在这部分人群中，除去因计划提前退休而多留存养老金的 受访者之外，年龄越大的受访者将彩票奖金用于退休的比例也 越高 。例如50-59岁年龄段的人群选择将彩票奖金用于退休的比 例是年轻一代的五倍 。 至于那些更有可能将彩票奖金用于享乐的人，其实也是在现实 生活中已经开始为退休储蓄并拥有更高流动性资产的人，因此 50-59岁年龄段的人群将大部分钱花在娱乐上的可能性也是年轻 一代的三倍 。 总体来看，虽然受访者们有
31、着很强烈的储蓄意愿，但却鲜少有 人为退休而储蓄 。由此可见，当下退休储蓄不足的障碍应该不 仅仅是 “ 有心无力 、钱不够用”的问题，观念意识也有待提高 。 但选择将奖金作为退休储蓄的受访者比例较低但选择将奖金作为退休储蓄的受访者比例较低 选择将奖金用于退休储蓄的受访者占比 18 12 20 37 61 所有奖金 年轻一代 35-39岁 储蓄者 （18-34岁） 40-49岁50-59岁 10 0 20 30 50 40 60 % 70 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。 总总计计年年轻轻一一代代（18-34岁）岁）非年非年轻轻一一代代（35岁岁及及以以上上） 至至少少60%用用于于休休闲闲娱
32、娱乐乐6%5%8% 16 助力中国年轻一代开启养老规划助力中国年轻一代开启养老规划 “有心无力有心无力 ，钱不够用，钱不够用” 的真的真 相相 那么，大部分受访者的彩票奖金会用于何处呢？ 调查结果显示，因为相较于退休储蓄，人们认为还有更重要的 财务目标要去实现 。例如超六成受访者一致认为赡养父母和抚 养子女是他们最重要的人生目标之一，而把退休储蓄列为人生 目标的受访者尚不到一半 。 实事求是地讲，上述结果与本次调查人群更偏向年轻一代有 关 。因为在30,425名年轻一代受访者中，他们的前三大人生目 标分别是 “ 为父母提供舒适的生活”(84%) 、 “ 为子女提供良好的 教育”(77%) 和
33、“ 事业成功”(71%) 。 同时约四分之三的年轻一代受访者将创业作为自己当前的人生 目标，而优先考虑退休储蓄的只有一半 。需要提醒的是 ： 年轻 一代在担负起家庭责任，并且追求自我实现的同时，也应将养 老规划提上议事日程 。 但是抛开 “ 顾家”这一传统文化价值观对受访者的影响，我们发 现受访者更喜欢通过提高收入而非有计划的储蓄去保障自身的 未来，例如有半数不储蓄的人士表示，他们需要一份薪水更高 的工作才能开始存钱 。 不过时间能改变一切，包括人们对储蓄的态度 。根据调查数据 显示，随着年龄的上升，人们逐渐重视养老退休生活 。其中， 约有四分之三的40岁以上受访者表示获得舒适的退休生活是他
34、们最重要的受访者人生目标之一，而50岁以上的人中有36%将 此列为最高目标 。 “ 在保障自己的未来方面， 人们往往 更注重于提高收入， 而非依赖有计 划的储蓄。” 难以取舍，要花钱的地方太多难以取舍，要花钱的地方太多 受访者的前三大人生目标 84 77 71 50 37 29 22 2 所有所有(%)年年轻轻一一代代 （18-34岁岁） (%)非非年年轻轻一一代代 （35岁岁及及以以上上） (%) 66 64 52 46 28 24 15 2 为父母提供舒适的生活 为子女提供良好的教育 事业成功创业 保障舒适的退休生活 买房 环游世界 结婚 其他 67 77 39 69 26 29 8 3
35、资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。由于属于多选问答题，百分比的加总值可能并非100% 。 不积跬步，无以至千里不积跬步，无以至千里 18 助力中国年轻一代开启养老规划助力中国年轻一代开启养老规划 再小的目标，也指向成功的方再小的目标，也指向成功的方 向向 是否需要一份薪水更高的工作才能开始存钱？ 虽然调查显示与薪 水较高的人相比，薪水较低的人制定退休目标的可能性较小 。 但我们认为这个问题仁者见仁，智者见智，而且我们也建议大 家不妨先设立一个储蓄 “ 小目标”，不管多小，至少就有了努力 方向 。 从调查结果看，年轻一代开始对未来有所规划 。因为今年仅有 22%的年轻一代还没有退休目标，较去年
36、降低了13% ，说明大家 比上年更倾向于设定储蓄目标 。 落实到目标金额，各个年龄段的差异并不大 。其中年轻一代略 显 激 进 17%的年轻一代受访者表示他们退休后，需要290万 元的储蓄，非年轻一代中仅有14%的受访者以此为退休储蓄 目 标 。 更多的年轻一代制定了退休目标更多的年轻一代制定了退休目标 年轻一代（18-34岁）的退休储蓄目标 2018年年2019年年 100万元万元15%22% 100万万-190万元万元25%30% 200万万-290万元万元9%10% 300万万-390万元万元4%4% 400万万-490万元万元4%5% 500万万-690万元万元5%2% 700万万元元
37、以以上上4%6% 不不知知道道35% 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。由于四舍五入，百分比的加总值可能并非100% 。 22% 19 不积跬不积跬步步， 无以至千里无以至千里 尽早开始储蓄仍至关重要尽早开始储蓄仍至关重要 开始储蓄的人士达到退休储蓄目标所需年数（根据月储蓄额） 61.2 58.5 58.3 65.6 68.5 58.9 所有储蓄者 年轻一代 （18-34岁） 非年轻一代 （35岁及以上） 年数 52545658606264666870 2019年年2018年 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。 理想与现实间的鸿沟理想与现实间的鸿沟 既然说到了储蓄目标，我们不妨将这项数据与
38、上年做一个比 较 。在2018年，受访者的储蓄目标中位数是182.2万元，今 年，受访者的储蓄目标中位数是154.8万元 。 我们发现有计划储蓄的人数在增多，但受访者期望的储蓄目标 中位数在下降 。在此背景下，人们普遍仍希望能够提早退休， 显示受访者需要更好的为储蓄目标做准备 。 就目标达成周期来看，去年受访者平均需要61.2年才能达到退 休储蓄目标，而今年这一数字增加到了65.6年。 对于年轻一代的受访者而言，这一数字也由去年的58.5年增加 到平均需要68.5年。 “ 接近五分之一的人没有储蓄目标， 而他们应该需要相应的服务， 深入 了解养老规划。 ” 20 助力中国年轻一代开启养老规划助
39、力中国年轻一代开启养老规划 “信心赤字信心赤字” 因此，受访者关于退休准备方面的自信程度不可避免地出现大 幅下降 。 从图表分析结果来看，去年尚有44%的受访者表示有信心 （包含 “ 非常自信”和 “ 较为自信”） 在工作生涯结束时攒够足够储蓄， 今年这一比例已经降至32% 。 甚至在已经开始储蓄的受访者中，对达成退休储蓄目标充满信 心的受访者比例也从2018年的55%降至今年的40% ，只有少数受 访者 (6%) 依旧表示高度自信 。 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。由于四舍五入，百分比的加总值可能并非 100% 。 值得一提的是，在关于退休储蓄目标与实现目标之信心的问题 上，女性更值得
40、被关注 。 因为就退休目标而言，性别差异的影响最为显著 。近三成的女 性 (27%) 没有退休目标，而男性受访者则不足两成 (18%) 。再进 一步，由于对目标不太明确，女性开始储蓄的可能性也较小， 因此对于在退休时攒够养老金的信心也较低 。 人们对实现退休储蓄目标的信心略有下降人们对实现退休储蓄目标的信心略有下降 受访者的退休储蓄信心 上述一系列的调查结果可能表明，在经济增长放缓和全球贸易 紧张局势的环境中，不安感正在日益加剧 。所以受访者降低了 退休储蓄预期，连同实现退休储蓄目标的信心也略有下降 。但 祸福相依，人们可能也因此意识到需要寻求建议或接受金融教 育，来弥补财务规划能力方面的不足
41、 。 25 30 10 3 5 2 2 7 18 21 27 11 4 4 4 27 253035 男性男性 女性的退休目标明确性有待提高女性的退休目标明确性有待提高 受访者的目标退休储蓄额 % 05 100万元 101520 女性女性 100万-190万元 200万-290万元 300万-390万元 400万-490万元 500万-690万元 700万元以上 不知道 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。 2018年年2019年年 非非常常自自信信8%4% 较较为为自自信信36%27% 不太不太自自信信25%29% 不不自自信信14%19% 不不确确定定16%21% 21 不积跬不积跬步步，
42、无以至千里无以至千里 女性面临独特的挑战女性面临独特的挑战 本次养老报告，考虑到以下两个因素，所以决定为女性单列 一章 。 第一，在退休规划方面，性别不同的影响远大于收入水平 。 第二，就人生目标而言，性别之间也存在一些差异 。 首先从退休规划说起，根据调查报告得到的数据显示，中国 女性有更高的退休储蓄目标并且希望能提前退休，但相较于男 性，已经开始为退休进行储蓄的女性比例较少，同时女性每月 的储蓄额也更少 。 在中国，女性上大学的人数多于男性，并且中国的女性劳动参 与率明显高于全球平均水平，在此情况下，女性的平均个人收 入却比男性低约21% （64,000元） ，所以有69%的女性受访者表示
43、 缺乏退休储蓄资金，并有42%的女性预计国家基金将成为其退 休收入的主要来源 。但调查也给出了积极的信号，女性更有意 弥补退休储蓄的目标差距弥补退休储蓄的目标差距 实现目标退休储蓄所需的年数（根据月均储蓄额） 59.3 64.7 66.3 66.9 年数 5456586062646668 2018年 2019年 男性男性女性女性 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。 愿获取更多的金融知识，并且在有足够资金的前提下，更有意 愿进行养老储蓄 。 总体来看，介于以上列举的原因，女性需要比男性多花两年多 的时间才能实现退休储蓄目标 （男性为64.7年，女性为66.9年） 。 其次是人生目标，在 “ 为
44、父母提供舒适的生活”的选项上，男女 并无分歧 。但除此之外，男性更注重进一步发展自己的事业和 创业 。而女性则更注重抚养孩子和买房 。 同时有超两成的女性 （最大的单一群体） ，表示 “ 为子女提供良好 的教育”是她们最紧迫的目标 。这些调查结果都表明了女性往 往比男性更专注于满足家庭需求 。 22 助力中国年轻一代开启养老规划助力中国年轻一代开启养老规划 女性优先考虑满足家庭需求女性优先考虑满足家庭需求 受访者的前三大人生目标 为父母提供舒适的生活 为子女提供良好的教育 事业成功创业 保障舒适的退休生活 买房 环游世界 结婚 其他 女性女性 (%) 66 62 55 49 25 19 21
45、2 66 66 48 42 32 31 8 2 男性男性 (%) 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。由于属于多选问答题，百分比的加总值可能并非100% 。 加强投资知识可以促进女性投资加强投资知识可以促进女性投资 让未储蓄者开始储蓄所需的行动 男性男性女性女性 寻寻找找更更高高工工资资的的工作工作 50%44% 开始开始学学习习投投资资 养养老金老金规规划划知知识识 24%30% 寻寻求求投投资资 养养老金老金规规划划方方面的面的专专业业帮帮助助 11%10% 放放弃弃旅游或旅游或爱爱好好 减减少少购购物物 7%10% 推推迟迟买房买房 3%2% 其他其他 5%4% 资料来源 ： 富达国际和
46、蚂蚁财富 。 另外比较有意思的是，在传统观念中，适龄女性会一般更急 于 结婚，但从调查数据来看，当前男性反而比女性更急于结婚 （只有8%的女性将结婚列为最高目标，而男性则为21%） ，至于 不着急结婚的女性，她们将视线投向了环游世界 （31% ，而男性 仅为19%） ，这可能代表了社会观念加速转变 。 然而，以上困境并非无解 。从调查结果来看，一方面，没有储 蓄的女性比男性更倾向于开始储蓄，例如表示会使用彩票奖金 作为退休储蓄的女性比例就高于男性，但前提是能够掌握更好 的投资知识 。另一方面，接近三分之一的女性愿意加强学习， 表明退休规划咨询服务有着强劲的潜在需求 。 所以综合来看，女性一旦开
47、始储蓄，她们的储蓄比例会高于 男性 。同时女性更能够充分利用专业的投资工具和建议帮助 她们迈出第一步，并采取更有效的后续措施，以实现舒适的 退休生活 。 下半场，才刚刚开始下半场，才刚刚开始 我们的预测显示，对于年收入为73,604元 （调查参与者的平均 值） 的30岁人士，每月多缴款1%至5% ，60岁时的退休基金可能 会增加76,525元至382,627元。 24 助力中国年轻一代开启养老规划助力中国年轻一代开启养老规划 不以目标小而不为不以目标小而不为 古人云 ：“ 凡事预则立，不预则废”。实现舒适退休生活的第一 步是设定一个目标，虽然本次调查的参与者中有22%尚未设定 退休储蓄目标，但
48、较去年29%的比例来看，仍然是一个显著的 进步 。 更多的人迈出了第一步更多的人迈出了第一步 受访者的目标退休储蓄额 % 0 100万元 18 22 10 10 6 4 4 5 6 6 29 23 29 4 2 22 55 100万-190万元 200万-290万元 300万-390万元 400万-490万元 500万-690万元 700万元以上 不知道 2018年年2019年年 资料来源 ： 富达国际和蚂蚁财富 。 其实，只要着手开始行动，即使迈出很小的一步也会带来很大 除此之外，多增加1%的储蓄相当于每周少开销不到15元，也就 的改观 。它会帮助我们克服因为没有目标带
49、来的内心不安和压 相当于一杯咖啡的价格 。这一预测假设年工资增长率仅为3.75% 力，并对提高信心大有帮助 。此外，人们往往会低估稳定的复 （低于中国当前实际的增长率） ，并且每年平均投资回报率为 合回报能够带来多么可观的长期收益 。 例如，退休基金每月缴费增加1%至5%会对最终的退休金产生多 大影响？ 5% 。 以我们的受访者的目标退休储蓄中位数1,548,000元为例 。这一 小幅度的月储蓄额增长能够为总体储蓄目标贡献4.9%至24.7% ， 用相对较少的钱就能得到可观的收益 。 同时我们也注意到，在没有设定退休储蓄目标的人群中，女性 所占比例更高，这意味着她们的储蓄概率较低，因此她们对实 现退休储蓄目标不那么自信 。这是一个负面的反馈循环，可能 对女性的身心健康产生
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