1、分析分析师：师：王芳 S0740521120002，杨旭 S0740521120001，张琼 S0740523070004联系人：联系人：洪嘉琳证券研究报告证券研究报告报告日期：报告日期：2024年年6月月11日日 【中泰电子中泰电子】AI系列之苹果系列之苹果WWDC 2024：苹果开启苹果开启AI新纪元，引入个人化新纪元，引入个人化AI系统系统Apple Intelligence12WWDC大会大会作为苹果一年一度的软件技术更新大会，此次重点聚焦作为苹果一年一度的软件技术更新大会，此次重点聚焦AI，推出全新个人化智能系统，推出全新个人化智能系统Apple Intelligence，有望成，有
2、望成为苹果为苹果AI创新大周期起点。创新大周期起点。WWDC 2024具体内容如下：具体内容如下：Apple Intelligence：1）Siri理解能力更强，具备多轮对话/总结信息/屏幕内容感知/应用智能交互/个人情境认知等能力；2）提供Writing Tools、邮件智能回复、通知整理等功能；3）支持Genmoji/图像生成、AI修图、草图精美化等；4）备忘录和通话均支持录音、转写、摘要功能。5）将OpenAI GPT-4o融入Siri和Writing Tools，作为苹果端侧模型之外的云端备选模型，供用户选择。Apple Intelligence将于24年夏季推出美国英语版试用，秋季B
3、eta版上线（免费），其他功能&语言将在25年推出，硬件支持iPhone 15 Pro、M1芯片的iPad和Mac以及后续机型。操作系统更新：操作系统更新：1）MR：更新visionOS 2：支持2D照片转为空间照片，Mac互连更为便捷且虚拟屏清晰度和尺寸更优，部分系统操作优化；全球发售：6.28中国/日本/新加坡发售，7.12澳大利亚/加拿大/法国/德国/英国发售。2）iOS 18：更新了桌面定义和控制中心定义，新增卫星短信（iPhone14及之后机型）/游戏模式/地图离线徒步路线记录等。3）iPadOS 18：新增的计算器功能引入强大的科学计算能力，可针对数学笔记内容做出复杂计算。4）ma
4、cOS Sequoia：可通过iPhone Mirroring功能可以操作手机，Safari自动为用户突出显示实用信息。苹果苹果AI布局已久。布局已久。1）大模型：从Core ML架构到MM1大模型再到端侧OpenELM，苹果大模型研发持续推进；2）芯片：A/M芯片均采用CPU+GPU+NPU架构，AI算力提升为端侧AI提供硬件支持；3）初创公司：2010年以来收购了30+家AI初创公司。苹果苹果AI落地具备里程碑式意义，有望加速端侧落地具备里程碑式意义，有望加速端侧AI发展。发展。苹果全球iOS用户数20亿+，每年终端设备销量3亿部+，此次正式定义并引入端侧AI功能，对于AI手机、AI PC
5、乃至整个AI终端的发展具备里程碑式意义，有望加速端侧AI发展。从产业链角度来看，AI赋能有望带动苹果终端销量增长，端侧AI发展也对芯片算力/内存/散热/声学/电池等提出升级要求，推高零部件&整机价值量。持续关注苹果持续关注苹果AI终端升级进展，建议关注果链核心标的：终端升级进展，建议关注果链核心标的：立讯精密，鹏鼎控股，工业富联，水晶光电，歌尔股份，长盈精密，长电科技，赛腾股份，创世纪等。风险风险提示：提示：终端需求不及预期，苹果AI发展不及预期，研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。投资要点投资要点fY8XaYdXfYaVdXcW6McM6MoMoOnPmQkPoOqOi
6、NoPpN8OpOrRxNmOoRvPmPnN目目 录录一、一、Apple Intelligence：苹果全新个人化：苹果全新个人化AI系统，开启苹果系统，开启苹果AI新纪元新纪元二、二、苹果苹果OS（操作系统）更新：引入机器学习技术提供更好操作体验（操作系统）更新：引入机器学习技术提供更好操作体验三、投资建议三、投资建议&风险提示风险提示3来源：苹果官网，中泰证券研究所41.Apple Intelligence：苹果全新个人化：苹果全新个人化AI系统，开启苹果系统，开启苹果AI新纪元新纪元Apple Intelligence压轴登场，提出五大核心原则。压轴登场，提出五大核心原则。WWDC大会
7、总时长100分钟，开场1小时后Apple Intelligence才正式登场，苹果首次提出引入AI功能五大核心原则Powerful、Intuitive、Integrated、Personal、Private。Powerful：足够强大帮助用户完成重要的任务Intuitive：直观且易于使用Integrated：深入用户的产品体验中Personal：足够了解用户，以个人情景为基础，了解用户的日常安排、人际关系、沟通交流等Private：注重隐私保护图表：苹果图表：苹果AI的目标的目标来源：苹果官网，中泰证券研究所51.1 Apple Intelligence的能力：能读懂屏幕内容，并调动的能力：
8、能读懂屏幕内容，并调动app执行操作执行操作Apple Intelligence核心能力核心能力包括文生文、文生图、跨包括文生文、文生图、跨APP交互和交互和个人情境理解。个人情境理解。文生文（Language）：内置大语言模型理解自然语言，通知栏针对通知内容设定优先级，书写工具提供重写、校对、生成文字摘要等功能，自动支持邮件、备忘录、Safari浏览器、Pages文稿、Keynote以及第三方app文生图（Image）：在信息、备忘录、Keynote、Pages等app中可根据文字描述生成图片，支持素描、插画和动画三种风格跨app交互（Action）：可以调动手机常用的app，代替用户执行各
9、种操作，比如调出手机里面的文件、照片、播放博客等个人情境理解（Personal context）：不仅能从各种app中检索和分析相关程度最高的数据，还能参考屏幕的内容（比如邮件和日程）图表：图表：Apple Intelligence的能力的能力来源：苹果官网，中泰证券研究所61.2 Apple Intelligence的架构：端侧运行大模型，保护用户隐私的架构：端侧运行大模型，保护用户隐私Apple Intelligence的的架构：架构：硬件（硬件（A/M芯片）和软件（芯片）和软件（苹果端侧苹果端侧大模型大模型+ChatGPT等备选云端大模型）加持，等备选云端大模型）加持，私密云计算为私密云
10、计算为AI隐私设立全新标准。隐私设立全新标准。硬件：A17 Pro和M系列芯片提供强大算力支持（AI功能仅支持iPhone 15 Pro、M1芯片的iPad和Mac以及后续机型）。软件：通过大语言模型和图像生成扩散模型针对用户操作进行快速调整，内置端侧语义索引模型，整理和提炼各种app信息，识别个人数据并将数据 传输给相应的生成式模型处理（苹果端侧大模型+ChatGPT等备选云端大模型）。隐私保护：苹果将隐私保护功能从端侧设备拓展到云端，推出Private Cloud Compute私密云计算功能，赋予Apple Intelligence更高自由度，引入云端大模型。Apple Intellig
11、ence会分析用户请求，判断是否能在端侧处理，如需使用更强算力，可借助Private Cloud Compute功能，将仅与任务有关的数据发送给苹果AI芯片服务器处理，且数据在云端不会被储存，仅用于用户请求，拥有可验证的隐私承诺，为AI隐私设立全新标准。图表：图表：Apple Intelligence采用端云结合计算架构，保护用户数据隐私采用端云结合计算架构，保护用户数据隐私1.3 Apple Intelligence应用：全新应用：全新Siri7全新全新Siri：理解能力更强，可实现多轮对话、内容总结、屏幕内容感知、应用智能交互、个人情境认知等功能。：理解能力更强，可实现多轮对话、内容总结、
12、屏幕内容感知、应用智能交互、个人情境认知等功能。理解能力更强：用户语音指令不连贯Siri也能正确理解，还能进行多轮对话。输入形式变化：不再局限于语音，可以选择文字或者文字+语音形式与Siri交流。APP操作指引功能：即使用户不知道某项功能名称，Siri也能通过用户的简单描述精确理解需求并提供分布操作说明。屏幕内容感知功能（On-screen awareness）：能够理解屏幕内容并执行相应操作（例如，将短信提及的地址直接加入联系人名片）。图表：屏幕内容感知功能图表：屏幕内容感知功能图表：图表：Siri可以执行数百种可以执行数百种APP内以及跨内以及跨APP新操作新操作来源：苹果官网，中泰证券研
13、究所8全新全新Siri：理解能力更强，可实现多轮对话、内容总结、屏幕内容感知、应用智能交互、个人情境认知等功能。：理解能力更强，可实现多轮对话、内容总结、屏幕内容感知、应用智能交互、个人情境认知等功能。App内/跨APP操作功能：借助Apple Intelligence的全新协调功能，Siri可以执行数百种APP内以及跨APP的新操作，还会用到新的写作和图像生成功能（例如，搜索照片-修照片-将照片加到备忘录文稿中；将备忘录的摘要分享到邮件）。开发者也可利用App Intents架构进行操作定义。伴随Siri理解能力持续提升，Siri将能在APP中执行更多操作。个人情境认知（Personal c
14、ontext）：通过对照片、日历和文件等创建语义索引，Siri能发现并理解内容，配合Apple Intelligence隐私保护功能，Siri可以借助这些信息帮助用户完成操作且不泄露隐私。（例如，查找邮件/信息的资料；填驾照号码时Siri能帮用户找出驾照照片并自动填写号码；根据用户琐碎信息规划时间/行程）图表：屏幕内容感知功能图表：屏幕内容感知功能图表：图表：Siri可以执行数百种可以执行数百种APP内以及跨内以及跨APP新操作新操作1.3 Apple Intelligence应用：全新应用：全新Siri来源：苹果官网，中泰证券研究所9基于对语言的深刻理解，基于对语言的深刻理解，Apple I
15、ntelligence提供写作助手、邮件提供写作助手、邮件/通知整理等功能。通知整理等功能。Writing Tools：适用于邮件、备忘录等支持输入的APP。1）重写功能，提供措辞建议，调整语气（更友好/专业/简洁），还可描述希望重写成什么样（甚至要求写成一首诗），校对语法和用词；2）摘要功能。邮件：1）智能回复功能（例如，需要回复邮件邀请时，会出现对该邮件的回复建议）；2）邮件内容摘要；3）能够识别邮件紧急程度，将优先级邮件置顶。通知：将优先级通知置顶并显示通知的摘要。专注模式：理解通知内容，选出急待注意的显示给用户，帮助用户保持专注。1.3 Apple Intelligence应用：应用：
16、Writing Tools等文本等文本AI图表：支持输入的图表：支持输入的APP均适用均适用Writing Tools图表：紧急通知置顶并显示摘要图表：紧急通知置顶并显示摘要来源：苹果官网，中泰证券研究所10苹果首次提出苹果首次提出Genmoji、Image Playground、Image wand等图像等图像AI功能。功能。Genmoji：根据文字描述生成自定义的Genmoji，且提供多个选择。Apple Intelligence还能识别图库中的人像，用户可选择人像创建神似的GenmojiImage Playground：可选择主题、服装、配饰、地点等，自行添加描述，选择图像风格，Appl
17、e Intelligence将快速创建效果预览图且提供多个选择，该功能在端侧运行，可应用于信息、Keynote、Pages、无边记等，Image Playground也有专用APP。Image wand：支持将草稿图转变成精美图像，让笔记图文并茂。照片编辑功能：1）识别并消除背景中的干扰物体；2）使用词组搜索照片&视频；3）智能创建回忆影片。1.3 Apple Intelligence应用：应用：Genmoji等图像等图像AI图表：创建图表：创建Genmoji图表：图表：Image Playground图表：照片消除功能图表：照片消除功能来源：苹果官网，中泰证券研究所11苹果首次支持通话录音转
18、写功能。苹果首次支持通话录音转写功能。通话、备忘录均支持录音、转写、摘要功能（通话录音时对方将收到通知），解决了iPhone用户无法录音通话的痛点。Apple Intelligence免费提供，对硬件设备有一定要求免费提供，对硬件设备有一定要求：24年夏季推出美国英语版试用，秋季Beta版将作为iOS 18、iPadOS 18、macOS Sequoia的一部分推出（免费），其他功能以及语言的支持将在25年陆续推出。硬件方面，支持iPhone 15 Pro（A17 Pro）、配备M1芯片的iPad和Mac以及后续机型。ChatGPT应用：将应用：将OpenAI GPT-4o融入融入Siri和和
19、Writing Tools，作为苹果端侧模型之外的云端备选模型，供用户选择。集成，作为苹果端侧模型之外的云端备选模型，供用户选择。集成在在iOS 18/iPadOS 18/macOS Sequoia中，无需创建账户便可免费使用，中，无需创建账户便可免费使用，24年晚些时候推出。年晚些时候推出。融入Siri：借助ChatGPT在知识型搜索的优势；融入全系统适用的writing tools：可用ChatGPT创作任意题材内容，还可配插图；无需创建账户也可免费使用ChatGPT，请求和信息不会被记录，已有的订阅用户可关联账户并接入其付费功能。1.3 Apple Intelligence应用：录音转写
20、功能、应用：录音转写功能、OpenAI合作合作图表：录音、转写、摘要功能图表：录音、转写、摘要功能图表：图表：ChatGPT应用应用来源：苹果官网，中泰证券研究所目目 录录一、一、Apple Intelligence：苹果全新个人化：苹果全新个人化AI系统，开启苹果系统，开启苹果AI新纪元新纪元二、二、苹果苹果OS（操作系统）更新：引入机器学习技术提供更好操作体验（操作系统）更新：引入机器学习技术提供更好操作体验三、投资建议三、投资建议&风险提示风险提示122.1 MR：visionOS 2、全球发售时点、全球发售时点13visionOS 2更新：更新：照片：1）可在相册中将2D照片转化为空间
21、照片；2）可与亲友共同欣赏全景照片/空间照片/空间视频。操作优化：1）抬手+双指互点，打开主屏幕视图；2）翻转手掌+双指互点，打开控制中心，快速调取通知、Mac等功能。Mac互连：通过注视可实现Mac无线连接，24年晚些时候mac虚拟屏分辨率将更高、尺寸更大，甚至延展成环绕超宽屏。旅行模式（新增对火车的支持）；全新API（Volumetric API、TabletopKit、Enterprise APIs）；空间视频拍摄（iPhone 15 Pro/Pro Max、Canon全新空间镜头搭配EOS R7数码相机）；immersive video（携手Blackmagic Design构建全新制
22、作流程；将发布新视频内容）Vision Pro全球发售：全球发售：6.28中国中国/日本日本/新加坡发售，新加坡发售，7.12澳大利亚澳大利亚/加拿大加拿大/法国法国/德国德国/英国发售。英国发售。图表：图表：visionOS 2更新汇总更新汇总图表：图表：Vision Pro全球发售时点全球发售时点来源：苹果官网，中泰证券研究所14iOS 18更新：更新：桌面定义：app位置自定义，APP图标颜色自定义。控制中心：轻扫可以看到更多控制项，更具扩展性，还可以调整布局和大小，新的控制项APIAPP锁定功能、隐藏APP功能、联系人访问权限信息：1）自定义表情图片；2）定时发送消息发送；3）加粗/斜
23、体/文字效果等强化信息；4）支持卫星短信（iPhone14及之后的机型）照片：过滤截屏，精选集，AI应用。新增游戏模式、地图离线徒步路线记录等功能。2.2 iOS 18更新：支持卫星短信，多应用升级更新：支持卫星短信，多应用升级图表：图表：iOS 18更新汇总更新汇总来源：苹果官网，中泰证券研究所来源：苹果官网，中泰证券研究所152.3 AirPods和和Apple tvOS更新：提供更好的音视频体验更新：提供更好的音视频体验Airpods与Siri互动：AirPods与Siri互动更加简单，不方便语音回复Siri时，可以通过点头或者摇头回应语音突显：采用先进的计算音频技术，消除周围背景噪音，
24、提供出色的通话质量个性化空间音频：轻松打造沉浸的聆听体验Apple TVInsight功能可以实时显示影片中的演员及其角色名称，增强对话功能利用机器学习技术提高人声清晰度，适时显示字幕图表：图表：AirPods和和Apple tvOS更新更新来源：苹果官网，中泰证券研究所162.4 watchOS更新：更新：watchOS11引入翻译和实时活动显示功能引入翻译和实时活动显示功能训练：训练：洞察训练强度和时长，使用心率、配速和高度等热量值数据，结合年龄、体重等个人数据，通过新算法自动将传感器数据转化为训练的耗能评分健康：健康：追踪睡眠期间的关键体征，比如心率、睡眠呼吸频率以及手腕温度，了解用户的
25、身体状态，帮助用户更好地管理身体健康翻译：翻译：利用机器学习模型进行语音识别和翻译实时活动显示：实时活动显示：通过智能叠放功能显示实时活动图表：图表：watchOS更新更新来源：苹果官网，中泰证券研究所172.5 iPadOS更新：更新：iPadOS 18引入数学笔记功能引入数学笔记功能可自定义标签可自定义标签页栏：页栏：标签页栏和边栏来回转换更加流畅。计算器：计算器：新增的计算器功能引入强大的科学计算能力，可针对数学笔记内容做出复杂计算，备忘录也上线全量计算器功能。Smart Script：手写笔记更高效、更流畅、更易读。图表：图表：iPadOS更新更新来源：苹果官网，中泰证券研究所182.
26、6 macOS更新：更新：macOS Sequoia引入引入机器学习提供更好的搜索体验机器学习提供更好的搜索体验Continuity：实现跨设备互联，在mac上通过iPhone Mirroring功能可以操作手机多多窗口排布窗口排布：自动调整桌面窗口大小并排布视频会议：视频会议：引入演讲者预览功能、背景替换功能Safari：通过Highlights功能自动检测页面相关信息，并在浏览时突出显示实用信息图表：图表：macOS更新更新目目 录录一、一、Apple Intelligence：苹果全新个人化：苹果全新个人化AI系统，开启苹果系统，开启苹果AI新纪元新纪元二、二、苹果苹果OS（操作系统）更
27、新：引入机器学习技术提供更好操作体验（操作系统）更新：引入机器学习技术提供更好操作体验三、投资建议三、投资建议&风险提示风险提示1920持续关注苹果持续关注苹果AI终端升级进展，建议关注果链核心标的：终端升级进展，建议关注果链核心标的：立讯精密，鹏鼎控股，工业富联，水晶光电，歌尔股份，长盈精密，长电科技，赛腾股份，创世纪等。3.1 投资建议投资建议21终端需求不及预期苹果AI发展不及预期研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。3.2 风险提示风险提示重要声明重要声明中泰证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。本报告中泰证券股
28、份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本报告所载的资料、工具、意见、信
29、息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归“中泰证券股份有限公司”所有。事先未经本公司书面授权，任何机构和个人，不得对本报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改22
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