1、2020 年深度行业分析研究报告目录1.存储芯片产业的全球格局以及日韩厂商地位如何？12.主要存储芯片厂区及其产能分布情况以及现状如何？3韩国：共 12 条产线，主要位于京畿道地区，受疫情影响小3日本：共 7 条产线，位于三重、岩手两县，受疫情影响小5中国：共 12 条产线，长江存储位于疫情严重的武汉地区63.单看供给端，疫情影响大不大？94.再看需求端，中日韩及全球需求可能如何变化？12存储芯片需求：手机、服务器、PC 端需求合计约占 85%12手机端：销量下行，平均单机存储芯片容量上升，存储芯片需求上升13PC 端：销量下行，平均单机存储芯片容量上升，存储芯片需求上升15服务器：云厂商资本
2、开支上行周期，疫情强化服务器的存储芯片需求增长趋势16疫情对全球存储芯片需求影响的推演：疫情全球蔓延下的需求变化185.涨价后续还能否持续？对国内企业有何影响？22插图目录图 1：DRAM 市场规模走势1图 2：NAND 市场规模走势1图 3：3Q19 DRAM 市场份额2图 4：4Q19 NAND Flash 市场份额2图 5：DRAM 产业重心转移历程3图 6：韩国各地区确诊情况（例）及三星及 SK 海力士本土存储芯片产线分布4图 7：韩国新冠疫情累计及新增确诊病例（单位：人）5图 8：日本各地区确诊情况（例）及铠侠与西部数据日本存储芯片产线分布5图 9：日本新冠疫情累计及新增确诊病例（单
3、位：人）6图 10：中国各地区现有确诊病例数（例）及存储原厂 Fab 工厂分布7图 11：中国各地区现有确诊病例数（例）及存储相关封装测试工厂分布7图 12：全国（不含港澳台）新冠疫情累计确诊及新增确诊病例（单位：人）8图 13：晶圆厂洁净室内工作人员10图 14：长江存储厂房傍晚亮起灯光，厂内正常运转10图 15：2019 年 DRAM 的应用领域分布13图 16：NAND Flash 的应用领域分布13图 17：中国智能手机销量及预测（单位：百万台）13图 18：全球智能手机销量情况及预测（单位：百万台）13图 19：2020 年 1 月中国智能手机线上销售变化（部）14图 20：5G 手
4、机销量预测（百万部）14图 21：智能手机 DRAM 平均单机容量（单位：GB）15图 22：智能手机 NAND Flash 平均单机容量（单位：GB）15图 23：全球 PC 出货量及预测（百万部）16图 24：PC DRAM 平均单机容量（GB）16图 25：PC NAND Flash 平均单机容量（GB）16图 26：全球服务器出货量及同比增长率17图 27：全球一线云厂商季度资本支出同比增速及预期17图 28：服务器的 DRAM 平均单机容量（单位：GB）17图 29：服务器的 NAND Flash 平均单机容量（单位：GB）17图 30：20112020 年 DRAM 现货价格月度走
5、势（美元）23图 31：20112020 年 NAND Flash 现货/合约价格月度走势（美元）23表格目录表 1：4Q19 三星与 SK 海力士产能预估（单位：kwpm）及本土产能占比3表 2：主要厂商中国厂区分布及产能占比（单位:kwpm）8表 3：半导体主要原材料及日企市占情况10表 4：各 DRAM 厂商晶圆产能及预估（2019 - 2020）（单位：kwpm，12 英寸） 11表 5：各 NAND Flash 厂商晶圆产能及预估（2019 - 2020）（单位：kwpm，12 英寸） 11表 6：手机出货量萎缩对于存储芯片需求的影响测算18表 7：PC 出货量萎缩对于存储芯片需求的
6、影响测算20表 8：服务器出货量变动对于存储芯片需求的影响测算20表 9：疫情对存储芯片需求的影响测算汇总22 1.存储芯片产业的全球格局以及日韩厂商地位如何？存储芯片产业 2019 年全球约 1200 亿美元销售额，对比全球 4000 亿美元的半导体市 场，占比约 30%，地位显著。其中 DRAM 全球销售额约 620 亿美元，NAND Flash 全球 销售额约 570 亿美元，这两大主要市场是本文重点讨论的对象。存储芯片行业周期约 34年，由于前期产能扩张和去库存因素，2019 年存储芯片价格下跌较多，带来销售额周期 回落，由于 2019 年厂商已削减扩产计划，预计 2020 年全球存储
7、芯片市场有望恢复增长。图 1：DRAM 市场规模走势DRAM全球市场销售额（亿美元）同比增速6004002000 资料来源：IC Insights（含预测），研究部100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%-40.00%-60.00%图 2：NAND 市场规模走势NAND市场规模（亿美元）同比增速7006005004003002007201820192020E50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%资料来源：中国闪存市场 ChinaFlashMarket（含预测），研究部DRAM
8、全球格局高度集中，三星、SK 海力士、美光三家厂商占全球份额接近 95%。 两家韩国厂商三星、SK 海力士合计占比约 75%。图 3：3Q19 DRAM 市场份额3.05%三星SK海力士美光南亚华邦ESMT力晶ISSIEtron其他1.00%0.52%0.42% 0.37%0.17%19.76%46.27%28.36%0.06%资料来源：CINNO Research，研究部NAND Flash 全球前六家厂商份额占 99%以上，其中包括韩国厂商三星、SK 海力士， 以及日本厂商 KIOXIA（铠侠，原东芝存储，2019 年被美国贝恩资本为首的财团收购，总 部和运营地在日本），三家日韩厂商份额超
9、过 60%。图 4：4Q19 NAND Flash 市场份额三星KIOXIA（原东芝存储）西部数据美光英特尔SK海力士其他9.84%35.08%11.53%14.84%18.87%9.52% 0.32%资料来源：中国闪存市场 ChinaFlashMarket，研究部日韩厂商在 DRAM、NAND Flash 两大类存储芯片产业乃至全球半导体产业中均占有 重要的产业地位。这一地位具有一定历史发展因素。日本、韩国在 20 世纪 80 年代、90年代分别集中政府、学界、商界力量研发和布局存储芯片产业，以十年计长期逆周期投资， 成就当今地位。我国目前在 DRAM 和 NAND Flash 两大产业中尚
10、处于起步阶段，国内相 关布局的厂商分别是合肥长鑫（DRAM，兆易创新合作开发）和长江存储（NAND Flash，紫光集团旗下）。鉴于日韩两国在全球半导体产业链中的重要地位，疫情升级无疑牵动着 全球半导体产业链的脉搏，在存储芯片领域这种关注尤甚。图 5：DRAM 产业重心转移历程资料来源：研究部整理 2.主要存储芯片厂区及其产能分布情况以及现状如何？韩国：共 12 条产线，主要位于京畿道地区，受疫情影响小韩国共有 12 条产线，分布在京畿道与忠清北道，总产能约 1200kwpm（千片/月，12吋晶圆，下同），本土总产能占比逾 8 成。三星的 DRAM 产能全部集中在韩国本土的华城（Fab12、F
11、ab13、Fab15、Fab16、 Fab17）、平泽（P1、P2）两地，NAND Flash 产能 也有约 75%位于本土（Fab12、Fab16、Fab17、P1、P2），另有 25%的产能则位西安（西 安一期、二期）。SK 海力士有超过 60%的 DRAM 产能位于韩国本部，主要集中在利川市 M10 厂，其余产能位于无锡（无锡一期、二期），而其 NAND Flash 产能则全部位于本土 的清州（M11、M22、M15）、利川（M14、M16）两地，其中利川的 M14、M16（在建） 厂为 NAND Flash 与 DRAM 混合厂。根据以上产线 4Q19 月均投片量预估，三星与 SK 海
12、 力士在本土的 DRAM 与 NAND Flash 总产能水平分别约为 675kwpm 及 545kwpm，占总 产能的比重达到 83%及 82%。表 1：4Q19 三星与 SK 海力士产能预估（单位：kwpm）及本土产能占比DRAMNAND Flash厂商Fab4Q19E厂商Fab4Q19EFab13（本土）95Fab12（本土）95Fab15（本土）185Fab16（本土）185Fab17（本土）125西安一期、二期125三星三星P1（本土）60P1（本土）60P2（本土）0P2（本土）0合计465合计465M10（本土）45M11（本土）75M14（本土）165M12（本土）55SK H
13、ynix无锡一期、二期140SK HynixM14、M15（本土）75合计350合计205本土 DRAM 产能总计675本土 NAND Flash 产能总计545本土 DRAM 产能占比82.82%本土 NAND Flash 产能占比81.34%资料来源：TrendForce、研究部从本土厂区所属区域的疫情情况来看，三星的本土存储芯片厂区都位于京畿道，而 SK 海力士本土存储芯片厂区则分布与京畿道与忠清北道，均没有位于疫情严重区域。京 畿道和忠清北道这两个区域目前确诊病例数分别为 211 例、31 例（截至 3 月 15 日），疫情尚不算严重。目前两大厂商产线正常运转。韩国的疫情始发于教会的聚
14、集性感染，疫情最严重的地区为大邱和庆尚北道，目前已 度过高峰期，形势逐步得到控制。韩国前期的新增人数确诊高峰阶段是 2 月底，相当于国内推后约 1 个月，目前已度过高峰期，新增确诊人数逐步下降。截至 3 月 15 日，韩国累计确诊人数达到 8162 人，当日新增确诊人数 76 人。由于发生聚集性感染的新天地教会总部位于大邱市，当地成为韩国国内疫情最严重的地区，截至 3 月 15 日，大邱累计确诊 6031 人，占韩国累计确诊人数的 74%。而存储厂商主要位于疫情不严重的京畿道和忠清北道， 仍然正常运转。由于疫情已逐步得到控制，且存储芯片厂商尚未受到影响，预计后续对产 能影响较小。图 6：韩国各
15、地区确诊情况（例）及三星及 SK 海力士本土存储芯片产线分布资料来源：百度疫情大数据、中国闪存市场 ChinaFlashMarket、研究部图 7：韩国新冠疫情累计及新增确诊病例（单位：人）累计确诊：韩国新增确诊：韩国10,0008,0006,0004,0002,00001,4001,2001,00080060040020001/2001/2201/2401/2601/2801/3002/0102/0302/0502/0702/0902/1102/1302/1502/1702/1902/2102/2302/2502/2702/2903/0203/0403/0603/0803/1003/1203
16、/140资料来源：Wind，研究部日本：共 7 条产线，位于三重、岩手两县，受疫情影响小日本共有 7 条产线，位于三重、岩手两县，两地几乎未受疫情影响。日企铠侠（原东 芝存储）与其合作伙伴西部数据的 NAND Flash 产线集中在日本本土的三重县四日市（Fab2、Fab3、Fab4、Fab5、Fab6），另外，其即将投产的 K1 厂与 2020 年计划新建的 Fab7 厂则位于本土的岩手县。铠侠本土厂区所位于的三重、岩手两县目前的确诊病例数 分别为 8 例、0 例（截至 3 月 15 日），两地在日本本土不属于人口集中的地区，也几乎没 有受到疫情影响，我们认为疫情影响产能的可能性较小。日本累
17、计确诊 1490 人，“钻石公主号”占比近半。日本前期的新增确诊人数高峰发生在 2 月中旬左右，相当于国内的 1 月底-2 月上旬，延后约半个月，主要系停靠在横滨港的钻石公主号邮轮上持续发现新冠感染患者。截至 3 月 15 日，日本境内累计确诊病例达到1490 人，当日新增病例 5 例。确诊病例中钻石公主号人员达到 696 人，占比达到 47%。 各行政区域中，北海道、爱知县和大阪府确诊人数超过 100。图 8：日本各地区确诊情况（例）及铠侠与西部数据日本存储芯片产线分布资料来源：百度疫情大数据、中国闪存市场 ChinaFlashMarket、研究部图 9：日本新冠疫情累计及新增确诊病例（单位
18、：人）累计确诊：日本新增确诊：日本1,6001,4001,2001,000800600400200002001/2001/2201/2401/2601/2801/3002/0102/0302/0502/0702/0902/1102/1302/1502/1702/1902/2102/2302/2502/2702/2903/0203/0403/0603/0803/1003/1203/140资料来源：Wind，研究部中国：共 12 条产线，长江存储位于疫情严重的武汉地区中国地区共有 12 条存储芯片产线，其中中国大陆 8 条，中国台湾 4 条，DRAM 产线7 条、NAND F
19、lash 产线 5 条。从国际厂商在中国的产线分布情况来看，三星与 SK 海力 士的 DRAM 产能合计约 30%以上位于中国大陆，其中三星 NAND Flash 有约 25%的产能 位于西安厂，SK 海力士则有约 40%的 DRAM 产能位于无锡厂。英特尔的所有 NAND Flash 产能都集中在大连厂。大陆本土企业方面，合肥长鑫与长江存储的厂区分别位于合肥、武 汉两地。此外，美光有超 6 成的 DRAM 产能位于中国台湾（台中、桃园）。目前包括长江存储在内的存储厂都在正常运转，预计疫情不会对各个厂商产线正常运转造成太大影响。此外，中国地区也是全球主要厂商存储芯片封装的重要基地。除了铠侠/西
20、数，所有主 要厂商都在中国地区布局了封装基地，广泛分布在中国中部的上海、无锡、苏州、西安、 成都、重庆等地区，没有位于湖北省的主要封测厂。上述地市的疫情防控情况良好，存量确诊人数均不过百。封装测试厂相比于存储厂对员工需求更多，若员工到岗不足可能影响 复工率，目前随着国内疫情控制稳定，企业正陆续积极复工，复工率逐步恢复。图 10：中国各地区现有确诊病例数（例）及存储原厂 Fab 工厂分布资料来源：百度疫情大数据、中国闪存市场 ChinaFlashMarket、研究部图 11：中国各地区现有确诊病例数（例）及存储相关封装测试工厂分布资料来源：百度疫情大数据、中国闪存市场 ChinaFlashMar
21、ket、研究部总产能中国厂区产能中国区约占其（4Q19E）（4Q19E）总产能比重三星西安一期、二期NAND Flash44011025%SK Hynix无锡一期、二期DRAM35014040%桃园厂、中科、A3（台美光DRAM33521564%Fab68 一期、二期(大连）南亚科技桃园厂DRAM7070100%长江存储武汉存储基地NAND Flash2020100%合肥长鑫合肥存储基地DRAM2020100%表 2：主要厂商中国厂区分布及产能估测（单位:kwpm） 厂商中国地区 Fab产品中）英特尔NAND Flash8585100%资料来源：TrendForce（含估测）、研究部中国疫情已
22、得到控制。截至 3 月 15 日，全国（不含港澳台）累计确诊病例达到 80844例，当日新增病例从高峰期的数千人降低至 20 人，目前来看疫情得到初步控制。截至 3月 15 日，中国台湾累计确诊病例 59 人，当日新增 3 人，疫情影响较为轻微。图 12：全国（不含港澳台）新冠疫情累计确诊及新增确诊病例（单位：人）累计确诊：全国新增确诊：全国100,00080,00060,00040,00020,00006,0005,0004,0003,0002,0001,00001/2001/2201/2401/2601/2801/3002/0102/0302/0502/0702/0902/1102/130
23、2/1502/1702/1902/2102/2302/2502/2702/2903/0203/0403/0603/0803/1003/1203/140资料来源：Wind，研究部 3.单看供给端，疫情影响大不大？从行业特点出发，从短期来看，我们认为疫情对产能的直接影响有限。 首先，半导体制造的洁净控制级别高，人员病毒传播风险小，且产线自动化程度高，对人工的依赖不大。晶圆厂内对污染控制要求十分严格，以免影响芯片工艺良率。普通空 气经处理后才能进入洁净室，洁净室内部每 1 平方英尺所含超过 0.5m 微粒总数一般在 1 以下（城市空气中为 500 万），甚至要求空气中颗粒尺寸小于 0.1m（飞沫核尺
24、寸一般 在 0.72.1m），无尘室级别远高于医药、食品工业等。生产工序中员工穿着的工业级防 静电无尘服并佩戴口罩，能够减少空气中的尘埃吸附，自带一定的防护效果，高规格的工 业级防尘服可以起到一定程度医疗防护服的效果。加之晶圆厂采取必要措施管控，预计疫情对晶圆厂产能影响小。对于封测厂商而言，封测厂商内也具有较好的洁净控制措施，标准略低于晶圆制造厂。封装测试厂相比于制造厂对员工需求更多，若员工到岗不足可能影 响复工率，目前随着国内疫情控制稳定，企业正陆续积极复工，复工率逐步恢复。其次，半导体制造的晶圆厂一般为 365 天 24 小时不停转，不存在停复工问题，且不 会轻易停工。与钢铁、能源、化工等
25、重资产基础产业类似，半导体晶圆厂产线停工对厂商来说代价过大。2018 年 3 月，三星平泽 NAND 厂遭遇停电事故，虽然停电仅半小时，仍 损坏了 50006000 片晶圆，约占其当月投片量的 11%，相当于该月全球供应量的 3.5%， 估算的经济损失约 3 亿元人民币。以长江存储为例，其厂区位于疫情核心区域武汉，早在1 月份，长江储存便向外界表示：停工停产不在其计划之内。由于厂区距离市中心 30 公里， 地理位置相对独立，且得益于高效的疫情应对手段，目前长江存储产线运转正常，材料运 送也通过申请特殊通道得到了保障，尚未出现设备维护与材料的运输问题，乃至客户端受 需求下滑影响而减缓产品认证速度
26、等情况。因此我们认为各大厂商产线停工可能性不大， 晶圆厂仍会保持 365 天不停转，预计短期内生产不会受到太大影响。图 13：晶圆厂洁净室内工作人员资料来源：中芯国际官网图 14：长江存储厂房傍晚亮起灯光，厂内正常运转资料来源：每日经济新闻中期角度来看，疫情将对长江存储的新产能建设造成一定延后。受建筑工人节前返乡 的影响，目前长江存储一期厂区 B、C、D 标段等仍待建设收尾，但均无施工迹象，且无 明确的复工时间表。中期来看长江存储的产能爬坡计划预计将出现一定延后。原材料运输保障是关键，日韩政府政策措施后续仍需关注。更进一步，考虑运输影响， 随着海外疫情发展进入加速期，需关注日韩政府是否会效仿武
27、汉采取封城措施，如封城是 否会造成原材料、产成品运输困难，海关是否会拦截或增加检验时间，如果运输层面出现 严重问题则可能直接造成产品短缺、短期价格上涨。晶圆厂原材料库存水平通常保持在 23 个月，因而短期原材料运输问题可以缓解，但长期断供将对整个产业链造成较大冲击。例如 2019 年 7 月份日韩爆发贸易战，日本作为全球最重要的半导体原材料及设备供应方限 制向三星等韩企供应聚酰亚胺、光刻胶、蚀刻气体等核心原料，日本断供导致三星原料告 急，含氟聚酰亚胺库存仅能维持 1 个月，包括苹果、亚马逊、微软、谷歌在内的众多终端 厂商紧急派出高层赴韩评估事态影响及确认后续供应计划。在三星高层及韩国政府的多方
28、 斡旋下，日方恢复这些核心材料的短期供给。可见原材料供应对晶圆厂生产影响较大，并 且会影响到下游产品供应。截止目前，日本疫情数据增长有限，但是韩国疫情数据增长较快，如若两国政府后续所采取的更严厉防控措施影响到运输环节，可能将对存储芯片供货 端造成一些冲击，但参考中国大陆地区疫情期间各厂商的运营状况来看，即便是武汉区域 的长江存储也申请采取了特别通行的政策保障企业生产，只要应对得当，预计影响是有限 的。综合来看我们不认为疫情会对短期存储芯片供给带来太大的影响。表 3：半导体主要原材料及日企市占情况类别日企市场份额主要日本生产商光刻胶80%JSR、东京应化、日本信越、富士电子晶圆53%信越化学、胜
29、高科技靶材32%日矿金属、东曹特种气体30%昭和电工、三井化学、ADEKA、KDK、住友精化抛光材料26%Fuimi、Hitachi湿化学品20%关东化学、三菱化学、京都化工、日本合成橡胶、住友化学刻蚀机20%东京电子、日立国际薄膜沉积20%PVD:爱发科:、CVD: 东京电子资料来源：中国闪存市场 ChinaFlashMarket、研究部从产能利用及扩张情况来看，供给端产能总量平稳，预计 2020 年 DRAM 和 NANDFlash 产能扩增幅度分别为 3%、9.1%。20182019 年存储价格下跌期间 DRAM 和 NAND Flash 厂商均推迟了扩产计划。同时，由于 CIS（CMO
30、S 图像传感器）受益于智能手机多 摄需求景气，三星、SK 海力士还将部分较老制程的 DRAM 产线转换为 CIS 产线，造成 DRAM 总体产能下降。DRAM 端，虽然目前存储芯片价格 2019 年 12 月开始已经重回上 行周期，但出于维持价格上行的需要，主要 DRAM 厂商 2019 年 Q4 的投片量并没有明显 扩张，2020 年，部分之前新增产线有望陆续投产，加之三星等厂商产线灵活度高，可从 其他业务线调配产能，因而 DRAM 端的产能具有弹性，供给有保障，但厂商主动调升产能 的幅度并不高，根据 Trendforce 数据，预计 2020 年相较于 2019 年 DRAM 产能扩增幅度
31、 在 3%左右。NAND Flash 端，铠侠/西数与美光在 Q4 的投片量已经明显上扬以应对需求 增加和价格反弹，而 2020 年长江存储的产能扩张计划受到疫情影响可能会延后 12 个季 度左右。根据 Trendforce 数据并调整了长江存储的产能扩张节奏后，我们预计 2020 年相 较于 2019 年 NAND Flash 产能扩增幅度在 9.1%左右。表 4：各 DRAM 厂商晶圆产能及预估（2019 - 2020）（单位：kwpm，12 英寸）厂商Fab1Q192Q193Q194Q19E1Q20F2Q20F3Q20F4Q20F三星Fab9590807060Fab
32、5195Fab5145P708080P2000000515合计465460460465470475485495SK HynixM5302520M5180无锡一期、二期00合计345350350350340340340340美光弗吉尼亚厂（Fab6）2525252525252525广岛厂（Fab15）00105105105桃园厂（Fab11）12512512
33、55125中科厂（Fab16）9090909090909090合计350340338335340345345345南亚科技桃园厂（Fab3A）73775合计73775其他厂商合计787275757988103115总计3113481370资料来源：TrendForce（含预测）、研究部表 5：各 NAND Flash 厂商晶圆产能及预估（2019 - 2020）（单位：kwpm，12 英寸）厂商Fab1Q192Q193Q194Q19E1Q20F2Q20F3Q20F4Q20F三星Fab1
34、20100908580Fab0504030西安一期、二期00P1（Fab18）00合计4654504454404404554654703D NAND Flash 占比71%73%74%75%77%80%82%83%SK 海力士M570707070M0606060M0252020M455050合计2452352052052002002002003D NAND Flash 占比53
35、%58%66%66%67%67%67%67%铠侠/西数Fab200Fab3807565100Fab40Fab55555457070707070Fab606570F1-51520合计4003753405005005005005003D NAND Flash 占比70%71%72%72%77%78%79%80%美光弗吉尼亚厂（Fab6）2020203030303030Fab10X、10N9595909090908585犹他州 Lehi 厂353535353030303
36、0Fab10A-51015152020合计553D NAND Flash 占比87%87%87%82%82%82%82%82%英特尔Fab68 一期、二期8585858585858585合计8585858585858585长江存储武汉存储基地53040成都厂-51020合计55070其他厂商合计52627总计9014811507资料来源：TrendForce（含预测）、研究部 4.再看需求端，中日韩及全球需求可能如何变化？以智能手机为主的终端
37、厂商出货量减少短期内势必会对需求端造成一定影响，但鉴于 存储芯片终端需求市场结构的变化，以及疫情对服务器级产品的需求可能还将有一定的促 进作用。综合来看，对存储芯片市场全年需求的影响不大。存储芯片需求：手机、服务器、PC 端需求合计约占 85%从应用领域的角度看，手机、服务器、PC 分别占存储芯片需求的 37%、28%、20%。 根据 Trendforce 的数据，在 DRAM 的下游应用领域中，手机、服务器、PC 分别占 41%、 32%、13%。根据 IHS 的数据，NAND Flash 的下游应用领域中，手机、PC、服务器分别 占 33%、26%、24.5%。由于 DRAM 和 NAND
38、 Flash 产值规模接近且两者相加基本构成 存储芯片总产值，因此综合来看，手机、服务器、PC 分别占存储芯片需求的 37%、28%、 20%。以下分三类应用分别展开分析。图 15：2019 年 DRAM 的应用领域分布图 16：NAND Flash 的应用领域分布5.3%41.2%8.2%13.1%32.2%标准型内存（PC） 服务器型内存 移动式内存 绘图用内存 利基型内存手机PC服务器可穿戴及消费电子其他13.5%33%24.5%26%3%资料来源：Trendforce，研究部资料来源：IHS, 研究部手机端：销量下行，平均单机存储芯片容量上升，存储芯片需求上升线下销售渠道受冲击，预估
39、2020Q1 国内手机销量同比-40%，全年同比-10%。国内 智能手机线下销量占比约 7 成，分品牌来看，我们估算 2019 年华为（含荣耀）线下销量 占比 67 成，小米线下占比 45 成，OPPO、vivo 线下占比 89 成。整体来看，2016-2019 年，中国及全球智能手机销量连年下降。我们预测，受本次新冠疫情冲击，2020Q1 中国 智能手机销量将同比-40%，全年同比-10%。海外短期需求亦受到疫情影响，整体来看预 计全球 Q1 同比-15-20%，全年同比-5-10%。线上销售、5G 换机将部分对冲疫情对于 2020 年手机销量的冲击。2020 年智能手机 销售有 2 个主要
40、变化，1）受疫情影响，国内智能手机的部分销售将从线下转为线上，消 费者线上购买占比提升。2020 年 1 月中国智能手机线上销量（HOVMS 天猫旗舰店销量， 华为包含荣耀）101.8 万部，环比+12%；2）5G 手机销量将快速增长。随着全球更多地区开始 5G 商用部署、各品牌陆续推出 5G 机型，5G 手机销量有望快速增长，据 IDC 预 测，2020 年 5G 手机出货量将占总出货量的 8.9%，达到 1.235 亿部。而 2020 年 1 月国 内 5G 手机线上销量 15.82 万部，环比+9.18%，占手机线上总销量的 15.5%。图 17：中国智能手机销量及预测（单位：百万台）图 18：全球智能手机销量情况及预测（单位：百万台）中国手机销量同比450160%160070%500180%全球手机销量同比400350300140%120%100%80%20060%80030%15040%600
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