报告预览

【公司研究】兴业银行-市场化的标杆股份行财富管理或成新标签-210324（37页）.pdf

编号：32503

PDF 35页 2.73MB 下载积分：VIP专享

下载报告请您先登录！

【公司研究】兴业银行-市场化的标杆股份行财富管理或成新标签-210324（37页）.pdf

1、战略变迁：五年重构，谋定而后动在 2016 年4 月举行的该行年度业绩说明会上，履新不久的陶以平在阐述未来几年兴业银行经营的总体思路时强调：未来几年的总体战略目标是努力打造“成功转型的好银行。从2016 年2 月至今，陶以平已经在兴业银行行长位置上任职近五年，这恰好也是该行推进第四个五年规划执行的五年。16 年开始推进五年规划，归纳了“商行+投行“的经营策略。2016 年基于对形势变化的研究，结合自身资源禀赋，兴业银行在2016 年新一轮五年规划中提出建设“结算型、投资型、交易型”三型银行，并在此基础上进一步归纳了“商行+投行“的经营策略，强调以客户为本、商行为体、投行为用。体现在具体的经营指

2、标上，兴业银行主动下调规模增速，不再追求表内业务的高速增长，银行“跑马圈地、高歌猛进”已成为历史，但仍需“跟上大势、优化结构”;反映在业务方向上，则是依托多牌照、跨市场的综合化经营体系，发展“大投行、大财富、大资管”业务。2018 年形成较为完善的“1234”战略体系。2018 年，兴业银行又立足“商行+投行”，进一步提出“1234”战略体系：一条主线，稳中求进，加快向轻资本和轻资产转型，其中“高效率”主要体现在深化金融科技的应用;“商行和投行” 两个抓手;提升结算型、投资型和交易型银行三项能力;强化重点分行、重点行业、重点客户、重点产品的四个重点。结算型银行，就是要更加重视发展支付结算、现金

3、管理、贸易融资等结算类业务。结算的主要目的是留存低成本负债，是巩固商行的头等大事。投资型银行，则是发挥集团综合化优势，利用多元金融市场资源，为客户提供综合融资服务。交易型银行，进一步做大做强包括FICC 在内的金融市场交易类业务，变持有资产为管理资产、交易资产，提高集团轻型化发展水平。2019 年进一步形成“2344”战略策略，2344 策略是“1234”战略的落地。在18 年的 “1234”战略体系基础上，19 年提出了更为具体的执行策略，即“2344”策略，将“1234” 战略落实到更为具体的层面。首先是表内外的布局，表内空间有限，重在做细做精，夯实客户基础，优化资产负债结构;表外空间无限

4、，重在做大做强，大力推动表内资产向表外流转、客户融资与代客资金在表外对接、客户财富管理需求从表外实现。第二是场景、投行和投资的三个生态圈。第三是整合商行+投行功能，在区域、行业、客户和产品四个方面突出特色，实现差异化经营。第四是金融科技、经济研究、风险管理和协同联动的四个赋能。下一阶段，发力重点在表外。21 年初陶行长在新一轮的 5 年规划当中表示，兴业银行会继续延续之前的 1234 战略，以及 2344 策略，以商行加投行为核心来进行运营。但有所改变的是，下一阶段的重点的发力目标是在表外，落实在资产增速的安排上，表内将会相对稳健，更多的还是希望在表外有所成就。我们预计兴业银行的表外资产未在来

5、5 年能够翻番。五年间，兴业银行资产负债表实现重构，做精表内，做强表外。截至 2020 年 9 月末，兴业银行的贷款在总资产中的占比由 16 年末不到35%增至 50.7%，存款在总负债中的占比由 47%升至 56.3%，同期非标资产、同业负债大幅压降。做精表内的同时，兴业银行表外业务保持行业前列。20 年末兴业银行非金融企业债务融资工具承销规模 6542亿元，连续3 年保持市场首位，并且债券品种结构进一步优化，实现全谱系突破，承销金融债同比增长超过200%。理财余额、资产托管规模稳居行业前列，财富管理类产品累计销售快速增长。兴业银行近几年将金融科技摆到前所未有的高度。行长陶以平从 2018

6、年开始直接分管全行科技工作，间接说明兴业银行对金融科技的重视。陶行长表示科技投入“上不封顶”。行长陶以平在 20 年 6 月的股东大会上表示，1234战略的“高效率”在当前最主要的体现是深化金融科技的应用。他指出高效率没有止境，过去两年，兴业银行的IT 投入分别为 42.8 亿元、45.2 亿元，投入规模、占比与其他股份行相比并不逊色，未来还会继续加大投入，其他方面可以“节衣缩食”，但科技投入“上不封顶”。金融牌照齐全，市场化程度较高兴业银行非息收入占比领跑股份行。20Q3 兴业银行非息收入占营收比重为43%，继续领跑股份行。对比 5 年前，15、16 年末兴业非息占比仅为 22.4%、28.

7、5%，20Q3 较16年末非息占比提升14.5个百分点。随着“商行+投行”战略推进，投行发挥较大作用，带动非息收入增长。兴业银行持有金融牌照较为齐全，混业经营能力较为突出。公司通过参股或控股拥有证券、基金、资管、信托、租赁、消费金融、期货和科技子公司牌照，是持有金融牌照较为齐全的商业银行之一。兴业银行在同业竞争中具有明显的牌照优势，且兴业银行取得的牌照均为银行子公司直接持有，这样的控股方式有利于银行调度各方资源，通过集团联动和跨市场配置，实现收益领先同业。兴业尖刀业务：债券承销投行地位行业领先。截至20 年6 月末，兴业银行非金融企业债务融资工具(短融、中票、超短融和资产支持票据等)承销规模

8、 3505 亿元，发行信贷资产证券化规模合计180.97 亿元。兴业巩固了银行间市场非金融企业债务融资工具市场地位，非金债券承销规模及只数保持市场第一。连续三年位列NAFMII 债券承销额首位。中国银行间交易商协会发布 2020 年主承承销情况统计数据，兴业银行、中信银行和工商银行总承销额位列前三，总承销额分别为6527 亿元、6314 亿元、6028 亿元;按服务企业数量排名，兴业银行、中信银行和建设银行位列前三，服务企业总家数分别为 575 家、501 家、438 家。这是兴业银行连续第三年 NAFMII 债券承销额排名首位，截至 21 年 3 月 12 日，兴业银行债券承销额为1521

9、亿，暂列行业第一，预计 21 年继续保持首位。同业金融领先，市场化标杆银银平台是兴业银行在国内率先推出的金融同业合作品牌，2007 年兴业银行成立银行合作服务中心负责银银合作业务。20Q2 末银银平台已与 2104 家法人机构开展业务合作，重点在支付结算、财富管理、机构投资交易、跨境金融、资金授信等领域，服务中小金融机构需求。20Q2 末银银平台支付产品结算量 3.62 万亿元，同比增长 24.94%。截至 20 年6 月末，兴业银行同业客户覆盖率超90%。金融市场业务行业领先，托管规模市占率 8%以上。兴业银行率先推进 FICC、投行、资产管理、资产托管等金融市场业务发展。截至20 年6 月末，公司在线托管产品26291只，继续保持行业第一位;兴业资产托管规模达到 12.67 万亿，较上年末增长 2.35%，其中信托和券商资管托管规模继续保持全行业第二位。近年来资产托管行业市占率在8%附近。在披露资产托管规模数据的股份行中，兴业银行 12.67 万亿的资产托管规模位居第三。

友情提示

1、下载报告失败解决办法
2、PDF文件下载后，可能会被浏览器默认打开，此种情况可以点击浏览器菜单，保存网页到桌面，就可以正常下载了。
3、本站不支持迅雷下载，请使用电脑自带的IE浏览器，或者360浏览器、谷歌浏览器下载即可。
4、本站报告下载后的文档和图纸-无水印,预览文档经过压缩，下载后原文更清晰。

本文（【公司研究】兴业银行-市场化的标杆股份行财富管理或成新标签-210324（37页）.pdf）为本站（木子璨璨）主动上传，三个皮匠报告文库仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对上载内容本身不做任何修改或编辑。若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私，请立即通知三个皮匠报告文库（点击联系客服），我们立即给予删除！

温馨提示：如果因为网速或其他原因下载失败请重新下载，重复下载不扣分。

上海品茶

【公司研究】兴业银行-市场化的标杆股份行财富管理或成新标签-210324（37页）.pdf

【公司研究】兴业银行-市场化的标杆股份行财富管理或成新标签-210324（37页）.pdf