1、2017年数据中心IDC行业深度分析报告2017年数据中心IDC行业深度分析报告内容目录内容目录 1. 互联网流量红利传导路径：从互联网流量红利传导路径：从 CDN 到到 IDC、云计算、云计算 . 51.1. 新兴互联网应用崛起，推动互联网流量持续高速增长 . 5 1.1.1. 高清视频、直播等业务或成为推动互联网流量增长的主力军 . 6 1.1.2. 物联网流量到 2021 年或占全球 IP 流量的 5% . 7 1.1.3. 云计算时数据中心东西流量成主导 . 7 1.2. 2016 年我国移动互联网流量增速翻倍，人均流量消费水平仍远低于美国 . 8 2. 全球数据中心发展路径：规模化和
2、集约化是大趋势全球数据中心发展路径：规模化和集约化是大趋势 . 102.1. 规模上，超大型数据中心逐年增加，单体承载流量能力倍增. 10 2.2. 分布上，欧美商业化数据中心主要集中在中心城市，第三方服务商占主流 . 11 2.3. 区域维度，北美市场规模最大，亚太增长速度最快 . 13 2.4. 国家维度，美国市场规模最大，中国增长潜力最强 . 14 2.5. 发展模式上，美国以扩建和改建为主，中国处于以新建为主的粗犷式发展期 . 14 3. 我国数据中心发展现状：我国数据中心发展现状：1/3 集中在北上广，运营商独大集中在北上广，运营商独大 . 144. 数据中心，光通信的下一个数据中心
3、，光通信的下一个突破突破点点 . 164.1. 数据中心网络架构演进 . 16 4.1.1. 数据中心流量模型发生变化，内部架构向扁平化演进 . 16 4.1.2. 顺应数据中心网络架构新需求，脊叶网络架构应运而生 . 16 4.1.3. 数据中心脊叶网络架构优势明显 . 17 4.2. 云数据中心建设驱动光模块市场持续高景气 . 17 4.3. 全球产业链再配臵，产业转移下的中国崛起 . 20 5. 重点相关公司重点相关公司 . 225.1. 中际装备：收购苏州旭创，国内最纯正的高速光模块标的 . 22 5.1.1. 位列国内光模块第一梯队，40G/100G 高端光模块优势明显 . 23 5
4、.1.2. 高品质客户资源结构，受到谷歌、亚马逊、华为、中兴等知名公司认可 . 24 5.2. 博创科技：专注光通信领域集成光电子器件，立足无源，强势进军有源 . 24 5.2.1. 公司光无源器件业务稳定发展，DWDM 产品增长势头强劲 . 25 5.2.2. 募投项目逐渐达产，强化无源光器件领域市场竞争力 . 25 5.2.3. 携手美国 Kaiam 公司强势进军光有源器件领域 . 26 5.2.4. 加速布局高速有源器件领域 . 26 5.2.5. 把握光器件技术发展趋势，积极开拓 MEMS 技术平台 . 27 5.3. 光环新网：牵手亚马逊，云计算重构 IDC 价值 . 27 5.3.
5、1. 收购优质标的，业绩增长明显 . 28 5.3.2. 把控稀缺 IDC 地域资源，不断新增机柜，巩固自身优势 . 29 5.3.3. 收购中金云网，进军金融 IDC 服务领域 . 29 5.3.4. 携手 AWS，充分打开 IaaS 市场空间. 30 5.3.5. 收购无双科技，切入 SaaS 市场 . 30 图表目录图表目录 图 1：全球互联网流量增速预测 . 6 图 2：主要国家 2016 年固定宽带流量增长分布情况 . 6 图 3：全球数据中心 IP 流量增长预测 . 8 图 4：国内移动互联网接入流量历年数据（万 G） . 8 图 5：2016-2021 国内移动互联网人月均流量预
6、测（G） . 8 图 6：2010-2016 年互联网宽带接入端口发展情况（万个） . 9 图 7：2014 年世界主要国家人均月固网流量统计 . 9 图 8：2014 年世界主要国家人均月移动互联网流量统计 . 9 图 9：美国数据中心建设布局的四个主要阶段 . 10 图 10：2016 年大规模数据中心服务商全球数据中心分布 . 11 图 11：超大规模数据中心建设增长情况（2015-2020 年） . 11 图 12：2020 年超大规模数据中心发展趋势 . 11 图 13：2016 年全球数据中心一线市场需求分布. 12 图 14：2016 年全球云数据中心市场占比 . 12 图 15
7、：2016 年批发型数据中心份额 . 13 图 16：2016 年零售型数据中心份额 . 13 图 17：2015-2020 年全球数据中心区域视图 . 13 图 18：全球数据中心规模及增速（20132017 年） . 14 图 19：中国数据中心规模及增速（20132017 年） . 14 图 20：美国数据中心建设以“改建+扩建”为主 . 14 图 21：中国数据中心建设以“新建”为主 . 14 图 22：中国 IDC 建设面积与增速情况（2012-2016 年） . 15 图 23：中国数据中心新增建设统计（2013-2015 年） . 15 图 24：2015 年数据中心市场份额分布
8、，运营商占据主要份额 . 15 图 25：2015-2020 全球数据中心流量预测（单位：Zettabytes） . 16 图 26：传统的三级网络架构与脊叶两级网络架构对比 . 17 图 27：数据中心光模块应用场景 . 18 图 28：数据中心服务器工作负载分布（2015-2020 年） . 18 图 29：2020 年全球数据中心流量分布预测 . 18 图 30：美国六大第三方 IDC 服务商数据中心支出及预测 . 19 图 31：数据中心高速光模块需求预测 (单位：十亿美元) . 20 图 32：2015 年全球光模块主流厂家市场份额对比 . 20 图 33：光通信产业结构变化 . 2
9、1 图 34：2016 年光通信领域主要并购事件 . 21 图 35：光通信设备商市场份额（2015 年） . 22 图 36：苏州旭创主营业务构成 . 22 图 37：苏州旭创 2016 年主营业务收入分布 . 22 图 38：2014 年-2016 年苏州旭创营业收入及其增速 . 23 图 39：2014 年-2016 年苏州旭创归母净利润及其增速 . 23 图 40：2014 年-2016 年苏州旭创毛利率及净利润率走势 . 23 图 41：2014 年-2016 年苏州旭创各光模块产品收入占比 . 24 图 42：博创科技主营业务构成 . 25 图 43：博创科技 2016 年主营业务
10、收入分布 . 25 图 44：Kaiam 公司 40G/100G 光收发模块产品. 26 图 45：博创科技光有源器件收入及增速 . 26 图 46：博创科技光有源器件毛利率（%） . 26 图 47：光环新网主营业务构成 . 28 图 48：光环新网 2016 年主营业务收入分布 . 28 图 49：2012 年-2016 年公司营业收入及其增速 . 28 图 50：2012 年-2016 年公司归母净利润及其增速 . 28 图 51：2012 年-2016 年公司毛利率变化 . 29 图 52：无双科技的主要客户 . 30 表 1：2016-2021 年全球各地区流量增长预测 . 6 表
11、2：近年来云厂商降价趋势 . 13 表 3：传统数据中心和云数据中心的对比. 18 表 4：2015-2020 年全球通信网络流量分布 . 19 表 5：2016 年苏州旭创前五名客户情况 . 24 表 6：截止到 2017 年上半年公司机柜数量及未来增量预测 . 29 表 7：公司与 AWS 合作历程 . 30 1. 互联网流量红利传导路径：从互联网流量红利传导路径：从 CDN 到到 IDC、云计算、云计算随着高清视频、直播、VR、AR、物联网等新兴互联网重度应用的崛起以及内容资源的不断丰富， 移动用户数量及固网宽带接入数都得到了迅速增长， 拉动互联网访问流量大规模增长，并对运营商基础网络造
12、成强劲冲击，驱动互联网内容服务商和运营商在内容、网络等方面不断加大部署力度，进而促进了 CDN、IDC、云计算等新兴行业发展。 全球互联网发展的第一次高峰是在 1999 年至 2001 年间，我国互联网的高速发展期同样始于 20 世纪 90 年代末。1993 年，随着我国首个全数字移动通信系统（GSM）建成开通，我国正式进入第二代移动通信时代。2G 移动通信系统设计主要面向话音服务而不是数据服务，系统容量较小且不能提供宽带和多媒体服务。因此，2001 年前后，大容量、高频谱利用率、宽带、多媒体 3G 移动通信网络应运而生。同期，随着 HTTP 网页内容加速需求的高速增长，CDN 成为全产业关注
13、的热点，除全球 CDN 龙头 Akamai 外，Limelight Networks 于 2001年也在美国成立，两家龙头公司分别代表了“节点租用”和“节点自建”两种 CDN 发展模式，带领全球 CDN 行业随第一次互联网浪潮兴起。 20 世纪九十年代末，我国门户网站代表新浪、搜狐、网易掀起了国内互联网发展热潮，网民数量的激增对运营商网络造成了压力， 中国 CDN 产业应运而生。 我国第一家专业 CDN 服务公司-蓝汛于 1998 年成立，并在 2000 年获得信息产业部颁发的 CDN 试运行许可证。2000年 10 月，网宿科技成立，我国 CDN 商用市场初具规模。2009 年 1 月，工信
14、部同时发放了三张 3G 牌照，标志着我国正式进入第三代移动通信时代。同年 10 月，网宿科技在创业板挂牌上市，随后迎来了我国 2G 跨入 3G 的市场重要转折点，2010 年我国移动互联网流量翻倍增长。2011 年左右，中国 IDC 市场处于高速成长期。根据 IDC 圈发布的2011-2012 年中国 IDC 产业发展研究报告统计，2011 年中国 IDC 市场规模达到 170.8 亿元，同比增长67.1%；2009-2011 年间 IDC 市场增速均维持在 40%以上。 2013 年 12 月，工信部向三大运营商发放 4G 牌照，正式开启我国 4G 商用时代。同期，我国互联网流量增速重回上升
15、轨道，CDN 行业龙头网宿科技盈利增速达到顶峰。根据工信部2014 年发布的通信运营业统计公报，2014 年 4G 移动电话用户大幅增长，移动互联网接入流量消费达 20.62 亿 G， 同比增长 62.9%； 手机上网流量达到 17.91 亿 G， 同比增长 95.1%。伴随着移动互联网市场的迅猛增长以及云计算产业的快速发展所带来的 CDN 需求暴增，2014 年起我国 CDN 市场进入竞争白热化阶段。阿里云也从 2014 年 3 月起正式提供 CDN服务，截止于 2016 财年底（2015 年 4 月 1 日至 2016 年 3 月 31 日） ，阿里云营业收入连续6 个季度保持三位数增长。
16、 IDC 作为海量数据的承载实体，已经发展成为互联网流量计算、存储及流量吞吐的核心基础资源。在智能终端、VR、AI、物联网等应用快速发展的驱动下，数据存储、云计算及互联网流量大幅增加；根据工信部发布的 2016 年通信运营业统计公报，2016 年我国移动互联网接入流量消费达 93.6 亿 G，同比增长 123.7%；进而拉动对 IDC 互联网基础设施需求的增长。2015-2016 年中国 IDC 市场延续了 2014 年 3G/4G 跨界时代的高增长态势，根据 IDC 圈的统计， IDC 市场总规模为 518.6 亿元， 同比增长 39.3%。 2016 年， 中国 IDC 市场总规模 714
17、.5亿元，同比增长 37.8%。随着 5G 和物联网商用的到来，互联网、云计算、大数据的高速增长或催生数以万亿级别的数据容量的旺盛需求，全球运营商及大型互联网服务商纷纷布局大型云数据中心并推进云计算部署。 1.1. 新兴互联网应用崛起，推动互联网流量持续高速增长新兴互联网应用崛起，推动互联网流量持续高速增长 根据思科可视化网络指数（Visual Networking Index）预测，全球数字化转型将对 IP 网络需求产生深远影响， 全球 IP 总流量将在 2016-2021 年间将增长三倍， 从 2016 年的年均 1.2ZB（96EB/月）增长到 2021 年的 3.3ZB（278EB/月
18、） 。其中，全球互联网用户将从 2016 年的33 亿增长到 46 亿， 占全球人口总数的 58%； 个人设备和 M2M （机器对机器） 联接将从 2016年的 171 亿增长到 2021 年的 271 亿； 平均宽带速度将从 27.5Mbps 增长到 53.0Mbps, 互联网流量中视频占比将从 73%提升至 82%。 图图 1：全球互联网流量：全球互联网流量增速预测增速预测 图图 2：主要国家主要国家 2016 年年固定宽带固定宽带流量增长流量增长分布情况分布情况 资料来源：Cisco VNI，安信证券研究中心 资料来源：Cisco VNI，安信证券研究中心 按地区来看，思科预测 2016
19、-2021 年间，中东和非洲地区流量增长最快，复合年增长率高达42%，到 2021 年该地区 IP 流量约为每月 15.5EB，相当于 5.8 倍增长。其次是亚太地区，IP流量到 2021 年约为每月 107.7EB，年复合增长率为 26%，相当于 3.2 倍增长。而北美洲增速相对平稳， 思科预计到2021年北美洲地区IP流量增长为每月85EB， 年复合增长率为20%。 表表 1：2016-2021 年全球各地区流量增长预测年全球各地区流量增长预测 地区地区 2021 年每月年每月 IP 流量流量 （EB） 复合年增长率（复合年增长率（%） 2016-2021 年间年间增长倍数增长倍数 中东和
20、非洲中东和非洲 15.5 42 5.8 亚太亚太 107.7 26 3.2 中欧中欧 17.1 22 2.75 西欧西欧 37.4 22 2.7 拉丁美洲拉丁美洲 12.9 21 2.6 北美洲北美洲 85 20 2.5 资料来源：Cisco VNI,安信证券研究中心 1.1.1. 高清视频、直播等业务或成为推动互联网流量增长的主力军高清视频、直播等业务或成为推动互联网流量增长的主力军 随着 OTT 视频、4K 高清业务、VR/AR 及直播等新兴媒体业务的快速发展，大视频业务已经成为运营商发展最快的移动互联网业务。全球用户视频业务的消费习惯已经形成，产业链热度不减。 根据思科预测， 全球互联网
21、视频用户 （非移动端） 将从 2016 年的 14 亿增长到 2021年的 19 亿， 视频流量在互联网 IP 总流量的占比将从 2016 年的 67%增长到 2021 年的 80%。根据中国信息通信研究院预测，2016-2020 年，我国移动视频业务流量增速复合年增长率将超过 150%，到 2020 年移动视频流量在移动互联网流量中占比将超过六成。2016 年，国内三大运营商 IPTV 用户总数突破 1 亿大关，截止于 2016 年 6 月，我国在线视频用户规模达到 5.14 亿户。据爱立信统计，我国用户当今 1 年的移动视频观看时间较 4 年前增加了 200小时以上。 （1）OTT-TV
22、视频流量快速增加视频流量快速增加 根据埃森哲预测， 2016 年全球接入互联网的电视机数量或已经达到 5.5 亿台， 占全球电视机总量的五分之一。我国智能电视市场发展迅速，据奥维咨询统计，2014 年我国智能电视出货量约为 3110 万台，渗透率约为 70%；2015 年出货量约为 3750 万台，渗透率高达 85%。 智研咨询发布的2016 年中国智能电视行业市场现状及发展前景分析中数据显示，2015年我国智能电视保有量约为 1.1 亿台，2020 年有望增长至 3.2 亿台；截止 2015 年底，OTT盒子的保有量累计达到 6010 万台。随着 OTT TV 发展迅猛，用户对视频体验的要求
23、越来越高，渴望类比有线电视，对画质要求及流畅度都有较高要求。用户在 PC 端观看互联网视频普遍接受标清（384K）-高清（1.5M）码流，但由于智能电视分辨率高，屏幕较大，达到与有线电视同样的画质效果或需要 4M-8M 码流，4K 电视则需要 15M-20M 码流，进而随着智能电视的普及，OTT 视频流量将持续快速增加。 （2）新兴在线娱乐（视频直播）模式推动互联网流量规模攀升）新兴在线娱乐（视频直播）模式推动互联网流量规模攀升 根据思科预测，到 2021 年视频直播、VR/AR 等新兴媒体将分别实现 15 倍、20 倍的增长，贡献不少于 13%的互联网视频流量。据美国 Recode 公司统计
24、，2016 年视频直播产生的互联网流量约为 1.6 艾字节，占在线视频流量的 3%，而这一数字在 2021 年有望增长到 25 艾字节（250 亿千兆字节） 。同视频直播一样，移动性能将带动 VR/AR 的用户基础。粗略计算一部 360 度的视频所需的带宽是传统视频的 4-5 倍，而 VR/AR 应用场景下所带来得而高分辨率、高帧率、立体图像体验将对带宽提出更高的要求，进而有望推动互联网流量规模持续攀升。 1.1.2. 物联网流量到物联网流量到 2021 年或占全球年或占全球 IP 流量的流量的 5% 随着 NB-IOT 商用元年的到来，智慧家居、智慧医疗、智慧交通/汽车等新兴物联网应用场景有
25、望将 M2M 联接数量推向下一个高峰。根据思科预测，全球 M2M 连接数有望从 2016 年的58 亿增长至 2021 年的 137 亿，增长高达 2.4 倍。同时，思科数据显示，支持物联网应用的M2M 联接数占到了联接设备总数的 50%以上。 1.1.3. 云计算时数据中心东西流量成主导云计算时数据中心东西流量成主导 不同于传统数据中心，在云计算时代，东西向流量将成为数据中心内部流量的主导力量，数据中心流量也将实现翻倍增长。传统数据中心主要向数据中心外部提供服务，因此流量为南北导向；而在云计算时代，则需要部署大规模集群计算，数以千台的服务器间需协同工作，服务器之间的数据交换，状态同步等将成为
26、主要流量来源。根据 OFWEEK 数据显示，数据中心网络流量将从早期的“80%是南北向”逐步演变为“70%是东西向” 。根据思科全球云指数白皮书中数据显示，全球数据中心 IP 流量将从 2015 年的每年 4.7ZB 增长到 2020 年每年 15.3ZB，增长高达 3 倍，年复合增长率约为 27%。图图 3：全球数据中心：全球数据中心 IP 流量增长预测流量增长预测 资料来源：思科全球云指数，安信证券研究中心 1.2. 2016 年我国移动互联网流量增速翻倍，人均流量消费水平仍远低于美国年我国移动互联网流量增速翻倍，人均流量消费水平仍远低于美国 据 IDC 预测，2020 年中国互联网数据流
27、量将达到 8806EB，占全球数据产量的 22%，2012-2020 年间，年复合增长率高达 49%。2016 年，我国 4G 移动电话用户大幅增长，移动互联网接入流量消费达 93.6 亿 G，同比增长 123.7%；月户均移动互联网接入流量达到772M，同比增长 98.3%。通过手机上网的流量占移动互联网总流量的 90%。固定宽带的接入时长达 57.5 万亿分钟， 同比增长 15.0%。 2016 年， 我国互联网宽带接入端口数量达到 6.9亿个，同比增长 19.8%。互联网宽带接入端口“光进铜退”趋势明显，xDSL 端口比上年减少 6259 万个， 总数降至 3733 万个， 占互联网接入
28、端口的比重由上年的 17.3%下降至 5.4%。光纤接入端口比上年净增光纤接入端口比上年净增 1.81 亿个，达到亿个，达到 5.22 亿个，占互联网接入端口的比重由上年的亿个，占互联网接入端口的比重由上年的59.3%提升至提升至 75.6%。 图图 4：国内移动互联网接入流量历年数据（万国内移动互联网接入流量历年数据（万 G） 图图 5：2016-2021 国内移动互联网人月均流量预测（国内移动互联网人月均流量预测（G） 资料来源：工信部网站，安信证券研究中心 资料来源：工信部网站，安信证券研究中心 图图 6：2010-2016 年互联网宽带接入端口发展情况（万个）年互联网宽带接入端口发展情
29、况（万个） 资料来源：工信部网站，安信证券研究中心 从中美移动互联网流量及固网流量对比情况来看，我国人均流量消费水平和美国还有一定差距。以 2014 年为例，Statista 统计美国人均月移动互联网流量为 17.71GB，对比中国人均月移动流量为 1.26GB。美国人均月固定宽带上网流量为 18.5GB，对比中国人均月固定宽带上网流量为 3.8GB。中国的手机上网加固定宽带上网人均流量消费同美国相比依然很低，增长空间广阔，且根据思科的预测，到 2021 年我国互联网流量的复合增长率将远高于美国。 图图 7：2014 年世界主要国家人均月固网流量统计年世界主要国家人均月固网流量统计 图图 8：
30、2014 年世界主要国家人均月移动互联网流量统计年世界主要国家人均月移动互联网流量统计 资料来源：Statista，安信证券研究中心 资料来源：Statista，安信证券研究中心 2. 全球数据中心发展路径：规模化和集约化是大趋势全球数据中心发展路径：规模化和集约化是大趋势互联网数据中心（IDC）的概念早在 90 年代中期被提出，当时 IDC 存在的意义只是对大型主机进行维护和管理。如今伴随云计算、大数据、虚拟化等新兴技术的落地，数据中心流量和带宽成指数级增长，IDC 的发展从服务器机房向大型超大规模部署演进，承载着向越来越多的网络设备及用户交付 IT 服务并提供存储、通信及网络的重任。根据
31、IDC 统计，全球数据中心数量在 2017 年将达到 840 万座，主要集中分布在美国、欧洲、日本、中国等地区。 图图 9：美国数据中心建设布局的四个主要阶段：美国数据中心建设布局的四个主要阶段 资料来源：安信证券研究中心 截至截至 2016 年底，美国数据中心数量仍位列全球第一。年底，美国数据中心数量仍位列全球第一。美国数据中心的发展大概可被分为四个阶段： （1）在 1990 年之前，数据中心建设主要以政府和科研应用为主，比较少被用于商业化应用，当时建设的数据中心规模较大但数量较小； （2）在 1991 至 2000 年之间，互联网公司涌现，商业数据中心初现端倪，数据中心建设规模不大但数量逐
32、渐增加； （3）在 2001至 2011 年之间，由于来自政府、互联网、金融交易的数据量激增，包括大型及小型在内的政府及商业数据中心建设开始高速发展； （4）2012 年至今，随着数据中心技术及应用的增加，全球数据中心建设进入到了云化新阶段，IDC 建设不断整合，升级，大型化、专业化、及绿色 IDC 成为主要特征，大型单体数据中心建设增加，但整体 IDC 数量规模开始呈现逐年下降的趋势。 美国约拥有全球过半的数据中心，在 2006-2015 年间，全球前十大互联网内容服务商(ICPs)大规模增加对数据中心的投资， 从 2006 年的 50 亿美元/年增长到 2015 年的 240 亿美元/年。
33、2016 年，互联网巨头投资热情不减，如谷歌表示在其所拥有的 17 座数据中心基础上加大投资，在未来 12-18 个月内建成 12 座数据中心。 2.1. 规模上，超大型数据中心逐年增加，单体承载流量能力倍增规模上，超大型数据中心逐年增加，单体承载流量能力倍增 全球数据中心数据中心建设在经历了自 2001 年起的蓬勃发展期后，目前全球范围内 IDC 建设数量正在逐渐缩减，但单体建设的规模在不断加大。根据 IDC 统计的数据显示，全球数据中心数量在 2015 年达到了 855 万座的顶峰后，于 2016 年数量规模开始下降，预计 2017年或下降至 840 万座，到 2021 年或降至 720
34、万座，较 2015 年下降约 15%。 政企对业务的灵活性及成本优化的日益重视促进了云计算数据中心的快速发展，而对数据中心和云资源日益增长的需求催生了超大规模数据中心（大规模公有云数据中心）的发展。除云计算带动数据流量持续增加外，共享基础设施、提高资源利用率和毛利率都是数据中心规模化的驱动因素政企对业务的灵活性及成本优化的日益重视促进了云计算数据中心的快速发展，而对数据中心和云资源日益增长的需求催生了超大规模数据中心（大规模公有云数据中心）的发展。除云计算带动数据流量持续增加外，共享基础设施、提高资源利用率和毛利率都是数据中心规模化的驱动因素。截止于 2016 年 12 月，全球超大规模数据中
35、心数量已近 300 个， 45%的云数据中心在美国， 中国和日本分别排在第二位和第三位， 占比 8%和 7%； 英国、 澳大利亚、加拿大、新加坡等份额都在 3%-5%之间。 图图 10：2016 年大规模数据中心服务商全球数据中心分布年大规模数据中心服务商全球数据中心分布 资料来源：Synergy Research，安信证券研究中心 未来超大规模数据中心将占据 IDC 内总数据、流量及处理能力的重要地位。根据思科预测，到 2020 年超大规模数据中心数量将从 2016 年的 300 个增长到 485 个，而超大规模数据中心将在未来占到全部数据中心服务器安装量的 47%，占公共云服务器安装量的
36、83%和公有云负载总量的 86%。到 2020 年，超大规模数据中心内部流量或将增加 5 倍，占所有 IDC 内部流量的 53%。 图图 11：超大规模数据中心建设增长情况（超大规模数据中心建设增长情况（2015-2020 年）年） 图图 12：2020 年超大规模数据中心发展趋势年超大规模数据中心发展趋势 资料来源：Cisco GCI,安信证券研究中心 资料来源：Cisco GCI,安信证券研究中心 2.2. 分布上，欧美商业化数据中心主要集中在中心城市，第三方服务商占主流分布上，欧美商业化数据中心主要集中在中心城市，第三方服务商占主流 全球数据中心需求主要集中在中心城市，经济发达地区人才、
37、产业、资金、企业总部等资源聚集，信息技术应用水平及对 IT 服务需求较高，驱动 IDC 建设向其聚集。 JLL 在 2017 年发布的Data Center Outlook报告中印证了数据中心向中心城市集中的趋势。截至截至 2016 年底，数据中心需求主要集中在全球主要中心城市。年底，数据中心需求主要集中在全球主要中心城市。从美国来看，需求主要集中在北弗吉尼亚（华盛顿） 、北加州（旧金山） 、芝加哥、西雅图等主要城市。从全球角度来看，IDC 需求较为集中在伦敦、新加坡、法兰克福、东京等经济较为发达的中心城市。 图图 13：2016 年全球数据中心一线市场需求分布年全球数据中心一线市场需求分布
38、资料来源：JLL，安信证券研究中心 （1）批发需求增长带动数据中心集中化，第三方）批发需求增长带动数据中心集中化，第三方 IDC 服务商引领批发型数据中心市场服务商引领批发型数据中心市场 当下，全球云计算市场趋于集中，批发需求增长带动数据中心集中化。同时，云计算市场竞争日益加剧，云服务巨头压低产品价格，成本倒逼推动数据中心集中化。当下，全球云计算市场趋于集中，批发需求增长带动数据中心集中化。同时，云计算市场竞争日益加剧，云服务巨头压低产品价格，成本倒逼推动数据中心集中化。目前现有的超大型数据中心主要为全球 24 家企业所有，其中，亚马逊、微软、IBM 和谷歌等巨头覆盖范围较广，包括北美、亚太、
39、EMEA（欧洲、中东、非洲）及拉丁美洲四大地区。Apple 及 Facebook 主要集中在美国。BAT 中，腾讯和百度主要集中在中国，而阿里巴巴的数据中心建设已经拓展至美国、香港、新加坡、日本和阿拉伯联合酋长国。根据 Synergy Research 统计，互联网巨头亚马逊、微软、IBM、谷歌等在全球云计算市场占比超过 60%。 图图 14：2016 年全球云年全球云数据中心数据中心市场占比市场占比 资料来源：Synergy Research，安信证券研究中心 表表 2：近年来云厂商降价趋势：近年来云厂商降价趋势 调价情况调价情况 谷歌谷歌 2014 年， BigQuery 存储价格下调 2
40、3%， Cloud SQL 价格下调 25%， Persistent Disk SSD 价格下调 48%，Disk Snapshots 价格下调 79%；2016 年，Preemptible VM 价格下调 33% 亚马逊亚马逊 2006 年至今，共宣布 52 次降价，平均每年 5 次以上；2016 年将 S3 六档价位改为 3 档，最后一档价格下降 28% 百度百度 2016 年，腾讯云下调价格最高至 3 折 阿里阿里 2015 年曾 17 次下调价格，2016 年核心云产品价格降幅最高达 50% 资料来源：互联网资料整理，安信证券研究中心 从 Structure Research 统计的
41、2016 年批发型数据中心市场份额来看，排名前五的服务商中除中国电信外均为第三方数据中心服务商， 合计占比 38.5%。 而从零售型数据中心份额来看，排名前五的服务商中，电信运营商（联通、电信、NTT）合计占比约 12.3%，份额最大的第三方服务商 Equinix，占 10.50%。 图图 15：2016 年批发型数据中心份额年批发型数据中心份额 图图 16：2016 年零售型数据中心份额年零售型数据中心份额 资料来源：Structure Research，安信证券研究中心 资料来源：Structure Research，安信证券研究中心 2.3. 区域维度，北美市场规模最大，亚太增长速度最快
42、区域维度，北美市场规模最大，亚太增长速度最快 从 2015 年的 259 个超大型数据中心看，51%分布在北美、29%在亚太和 17%欧洲，与各地区云计算发展水平相匹配。2016 年，全球超大规模数据中心共 297 个，其中 51%在北美，29%在亚太地区； 2020 年， 亚太地区超大规模数据中心将由 29%上升到 33%， 北美将由 51%下降到 43%。 图图 17：2015-2020 年全球数据中心区域视图年全球数据中心区域视图 资料来源：Cisco GCI，安信证券研究中心 2.4. 国家维度，美国市场规模最大，中国增长潜力最强国家维度，美国市场规模最大，中国增长潜力最强 2016
43、年，美国超大型数据中心数量位列全球第一，中国超大型数据中心位列全球第二。根据 IDC 圈预测，2012-2017 年全球数据中心年平均复合增长率为 17.39%，中国为 39.57%，增速远高于国际水平。相较于美国，我国数据中心发展空间巨大。 图图 18：全球数据中心规模及增速全球数据中心规模及增速（20132017 年）年） 图图 19：中国数据中心规模及增速中国数据中心规模及增速（20132017 年）年） 资料来源：IDC圈，安信证券研究中心 资料来源：IDC圈，安信证券研究中心 2.5. 发展模式上，美国以扩建和改建为主，中国处于以新建为主的粗犷式发展期发展模式上，美国以扩建和改建为主
44、，中国处于以新建为主的粗犷式发展期 美国当前的数据中心以改建和扩建为主，新建数据中心规模占比相对不大。根据 IDC 圈的预测，2016 年美国数据中心新建规模占比约为 20%，这意味着美国数据中心将逐步转向改扩建为主。相比之下，中国数据中心建设仍处于以新建为主的粗犷式发展阶段，根据 IDC 圈预测，2016 年中国新建数据中心占比约为 75%。 图图 20：美国数据中心建设以“改建：美国数据中心建设以“改建+扩建”为主扩建”为主 图图 21：中国数据中心建设以“新建”为主：中国数据中心建设以“新建”为主 资料来源：IDC圈，安信证券研究中心 资料来源：IDC圈，安信证券研究中心 3. 我国数据
45、中心发展现状：我国数据中心发展现状：1/3 集中在北上广，运营商独大集中在北上广，运营商独大2015 年我国数据中心市场规模增速远超全球水平，据 IDC 圈统计，全球 IDC 整体市场规模达到 384.6 亿元，同比增长 17.3%。中国 IDC 市场持续高增长，2015 年市场规模为 518.6亿元，同比增长 39.3%。2012-2013 年受宏观经济下行影响，国内 IDC 市场增速下滑。2014年后，IDC 牌照开放，政府政策引导强劲，游戏、视频等新兴互联网应用发展飞速，推动了IDC 市场增速重返快车道，整体增速平稳在 40%左右。 我国数据中心主要是中小型，大型和超大型数据中心处于上升
46、趋势。2010 年，中国数据中心数量已经达到约 50.4 万座，近年来累计增长到约 100 万座，其中大部分都是小于 500 平米的小型数据中心，超过 2000 平米的超大型数据中心仅有约 50 座，远不及美国。2010 年，我国拥有超过 3000 个机柜的大型数据中心约 164 座，发展至今该累计约 300 座。我国每年统计的 IDC 面积规划大概在 400-500 万平方米，但实际投产面积一般小于规划面积。 图图 22：中国：中国 IDC 建设面积与增速情况（建设面积与增速情况（2012-2016 年）年） 图图 23：中国数据中心新增建设统计（：中国数据中心新增建设统计（2013-201
47、5 年）年） 资料来源：IDC圈，安信证券研究中心 资料来源： 中国云计算数据中心节能现状深度分析 ，安信证券研究中心 我国的大型数据中心有接近 1/3 都集中在北、上、广三地，于全球趋势一样，经济发达的地区是数据中心最为集中的地方，在新疆、西藏、青海经济落后的地方到现在还没有大型数据中心。在我国，三大运营商是数据中心建设的主力军，在政策、资金、人力方面都有较为显著的优势。因此，建设超大规模数据中心的能力集中在运营商手里。与美国不同的是，我国 第三方 IDC 服务商略显弱势。另外，不同于美国，我国大部分互联网企业的数据中心基本租用运营商数据中心，这种运营商独大的竞争格局，一定程度上限制了第三方
48、 IDC 服务商的发展空间。 图图 24：2015 年数据中心市场份额分布，运营商占据主要份额年数据中心市场份额分布，运营商占据主要份额 资料来源：中国产业信息网，安信证券研究中心 4. 数据中心，光通信的下一个突破点数据中心，光通信的下一个突破点云计算、大数据、物联网和人工智能等新兴技术应用推动全球网络流量高增长，企业及政府的信息化建设催生了大规模的数据中心需求，IDC 发布的IDC FutureScape:2017 年全球数据中心预测报告中预测，到 2018 年，数据密集型行业将有 35%的企业采用数据中心，企业 ICT 支出的 45%将用于主机代管、托管云和公共云数据中心。根据 Cisc
49、o 的预测，到2019 年， 全球电信网络流量的 99%和数据中心相关。 2015 年到 2020 年全球数据中心 IP 流量将增长超过 2 倍，复合增速为 27%。 图图 25：2015-2020 全球数据中心流量预测（单位：全球数据中心流量预测（单位：Zettabytes） 资料来源：Cisco全球云指数，安信证券研究中心 4.1. 数据中心网络架构演进数据中心网络架构演进 4.1.1. 数据中心流量模型发生变化，内部架构向扁平化演进数据中心流量模型发生变化，内部架构向扁平化演进 2016 年 12 月，我国网民规模达 7.31 亿人，互联网普及率达到 53.2%，互联网用户数量的增加推动
50、网络流量的急剧膨胀。流量的增加使得承载数据的数据中心的计算资源及网络节点压力倍增，数据中心网络流量的模型随着发生了显著的变化，数据中心网络扁平化的需求日益增加。 （1）数据中心流量模型发生显著变化）数据中心流量模型发生显著变化 传统的数据中心网络流量主要是南北走向，即服务器主要用于对外提供业务访问，不同的业务通过安全分区进行隔离，不同分区之间不可互访。传统数据中心架构中由于分区间资源无法共享，使得数据中心内部资源利用率低。但是伴随着数据同步、数据备份等诸多新业务的开展，对于数据中心内部的资源利用率的要求越来越高，从而使得东西向的流量开始大幅增加。 （2）越来越多的网络扁平化需求）越来越多的网络
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