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投中研究院：2022年Q1并购市场降温跨境交易环比下降超五成（20页）.pdf

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1、投中统计：2022年Q1并购市场降温，跨境交易环比下降超五成2022.04投中研究院1Copyright 投中信息CONTENTS中企并购市场数据分析私募基金以并购方式退出概况中企并购市场重大案例中企并购市场行业地域分析01/02/03/04/2Copyright 投中信息核心发现2022年Q1，并购市场受到新冠疫情持续蔓延等境内外多重不确定因素的影响，进而导致中企并购市场表现相较去年同期有所下滑。本季度共计34支私募基金以并购的方式成功退出，同比下降超三成。受大额案例影响，北京交易规模居于榜首，汽车行业和能源及矿业交易规模排名靠前。3Copyright 投中信息中国企业并购市场数据分析01/

2、2022年Q1，中企并购市场交易数量和交易规模整体回落；超10亿美元规模的完成大额案例4笔，其中跨境交易占2笔。4Copyright 投中信息并购市场宣布交易季度趋势 2022年Q1，中企并购市场交易活跃度和交易规模大幅回落。2022年Q1披露预案1,277笔并购交易，环比下降39.93%，同比下降45.87%；当中披露金额的有1,001笔，交易总金额为604.18亿美元，环比下降58.49%，同比下降40.75%。5547.67 987.42 1287.15 1291.17 1019.72 915.93 949.86 1455.49 604.18 42012235915

3、767879600025000600030002020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12020年Q1-2022年Q1中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.04Copyright 投中信息并购市场宣布交易月度趋势 2022年3月，中企并购市场交易活跃度和交易规模双大幅回升近一倍。2022年3月披露预案

4、538笔并购交易，环比上升97.78%，同比下降19.70%；当中披露金额的有409笔，交易总金额为269.53亿美元，环比上升99.74%，同比下降42.62%。6469.71 292.42 298.53 324.98 234.39 365.99 349.49 429.52 572.84 453.12 199.70 134.94 269.53 444406322848556878704794985995586426655636579064572825380200400600800900120015003月4月5月6月7月8月9

5、月10月11月12月1月20222月3月2021年03月-2022年03月中企并购市场宣布交易趋势披露并购金额(亿美元) 披露金额案例数量（笔）案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.04Copyright 投中信息并购市场完成交易季度趋势 2022年Q1共计完成649笔并购交易，环比下降26.91%。同比下降38.89%；当中披露金额的有540笔，交易总金额为427.78亿美元，环比下降26.55%，同比下降10.83%。中企并购市场完成并购案例数量持续下降，交易规模小幅下降。7525.64 430.44 803.00 751.84 479.75 379.46

6、 799.69 582.40 427.78 8240628292260567683064954770870900080002020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12020年Q1-2022年Q1中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.04Copyright 投中信息并购市场完成交易月度趋势 2022年3月共计完成196笔并购

7、交易，环比上升9.50% ，同比下降51.72%；当中披露金额的有156笔，交易总金额为81.52亿美元，环比下降38.40%，同比下降46.21%。中企并购市场完成并购案例数量小幅上升，交易规模下降。8151.55 181.34 81.15 116.97 156.32 118.58 524.79 175.05 144.24 263.11 213.93 132.33 81.52 4062362893043433394274032705027036045000800

8、3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月20222月3月2021年03月-2022年03月中企并购市场完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.04Copyright 投中信息私募基金以并购方式退出概况02/2022年Q1，共计34支私募基金以并购的方式成功退出，行业主要集中在制造业、医疗健康、化学工业，2022年Q1私募基金退出数量环比下降49.25%。9192.67234.29 199.58 230.5494.0584.46173.47102.12 92.557793826649362967340

9、20406080004005002020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q1披露并购金额(亿元)退出数量（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.04Copyright 投中信息私募基金以并购方式退出回报 2022年Q1，共计34支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额92.55亿元。 2022年1月20日，东方盛虹（000301.SZ）全资子公司江苏盛虹石化产业发展有限公司收购盛虹炼化13.2861%股权，苏豪控股旗下江苏疌泉盛虹炼化债转股投资基金（有限合伙）成功退出，回笼金额35.09

10、亿元。2020年Q1-2022年Q1私募股权基金并购退出数量及回笼金额10基金金额（亿元）CV行业退出标的退出机构Copyright 投中信息私募机构基金以并购方式退出案例 2022年2月7日，广西柳工机械股份有限公司（000528.SZ）吸收合并广西柳工集团机械有限公司，国家服务贸易创新发展引导基金旗下广西招工服贸投资合伙企业（有限合伙）等基金机构成功退出，回笼金额30.29亿元。 2022年1月25日，新疆天业股份有限公司（600075.SH）竞拍得到新疆天业汇合新材料有限公司15.1515%股权，国投创益旗下中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司基金成功退出，回笼金额5.65亿元。20

11、22年Q1私募基金并购退出部分案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.0411盛虹炼化化学工业35.09苏豪一带一路资本江苏疌泉盛虹炼化债转股投资基金（有限合伙）广西柳工制造业11.30招商局资本管理广西招工服贸投资合伙企业（有限合伙）广西柳工制造业7.48国改双百国新双百壹号（杭州）股权投资合伙企业（有限合伙）天业汇合化学工业5.65国投创益中央企业贫困地区产业投资基金股份有限公司兆新股份公用事业4.48汇通盈富深圳市汇通正源股权投资基金合伙企业（有限合伙）北京海洋馆旅游业4.20CPE源峰北京信聿投资中心（有限合伙）广西柳工制造业4.05制造业转型基金管理国家制造业转型

12、升级基金股份有限公司广西柳工制造业3.89工银资本北京诚通工银股权投资基金（有限合伙）广西柳工制造业3.25宏桂汇智基金管理广西国有企业改革发展一期基金合伙企业（有限合伙）交大昂立医疗健康1.39上海中金资本-Copyright 投中信息中国企业并购市场重大案例03/2022年Q1，超10亿美元规模完成并购交易4笔，超1亿美元完成并购案例71笔，其中交易规模最大的是是总部位于香港ESR Cayman Limited（01821.HK）以51.92亿美元收购房地产基金管理公司ARA Asset。12Copyright 投中信息股权金额（亿美元）CV行业被并购方并购方2022年Q1中国境内完成并购

13、案例TOP10境内完成并购大额案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.02 2022年1月10日，广宇发展（000537.SZ）通过资产置换方式收购鲁能新能源（集团）有限公司100.00%股权，交易金额18.39亿美元。通过本次交易，广宇发展将实现业务转型，主要业务将变更为风能和太阳能的开发、投资和运营。 2022年2月7日，广西柳工机械股份有限公司（000528.SZ）吸收合并广西柳工集团机械有限公司，交易金额11.68亿美元。交易后，柳工全面推进建筑机械、农业机械、混凝土机械等业务的快速发展。13鲁能新能源能源及矿业18.39广宇发展100.00%广西柳工制造业11.6

14、8柳工100.00%钢贸投资消费升级9.23首钢股份49.00%藏格矿业化学工业7.37新沙鸿运投资10.84%澳优制造业6.85伊利股份30.89%南京高速齿轮制造业6.79文盛资管43.00%顺义新城房地产6.46鲁能集团100.00%澳优制造业5.78伊利股份24.84%宝钢股份制造业5.66宝钢股份2.18%盛虹炼化化学工业5.53东方盛虹13.29%Copyright 投中信息跨境并购数据趋势 2022年Q1共计完成28笔跨境交易，环比下降57.14%；当中披露金额的有22笔，交易总金额为121.03亿美元，同环比上升186.33%。其中出境并购19笔，入境并购9笔。1476.793

15、1.44 95.85 50.5742.9349.2298.6742.27121.0347423738354943442833233220408020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12020年Q1-2022年Q1中企参与跨境并购完成交易趋势披露并购金额(亿美元)案例数量（笔）披露金额案例数量（笔）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.04Copyright 投中信息并购方CV行业国家被并购方金额（亿美元）2022年Q1中企参与跨境并购完成部分案例

16、跨境并购案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.04 2022年1月20日，总部位于香港ESR （01821.HK）收购房地产基金管理公司ARA Asset全部股本，交易金额51.92亿美元，创建亚太地区最大的房地产基金管理公司。 2022年2月11日，荷兰宝马收购华晨宝马25%股权，交易金额43.88亿美元，宝马成为首家在华合资企业中拥有多数股权的外国汽车制造商。15ARA Asset百慕大群岛金融51.92 ESR华晨宝马辽宁汽车行业43.88 BMWNeo Lithium加拿大能源及矿业7.60 紫金矿业Future Technology Devices英国IT及信息

17、化4.14 飞特控股金星资源加拿大能源及矿业2.92 赤峰黄金松正汽车部件天津汽车行业2.21 博格华纳NMS集团意大利医疗健康2.21 太盟投资集团Mitraltech以色列医疗健康1.50 启明医疗-B马里锂业荷兰能源及矿业1.30 赣锋锂业法雷奥雨刮系统上海汽车行业0.63 法雷奥国际控股Copyright 投中信息并购市场行业地域分析04/2022年Q1，广东省并购完成案例数量居于第一，北京交易规模居于全国首位。 2022年Q1并购案例主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化及房地产。16地域分布Copyright 投中信息2022年Q1完成并购地域分布（按投资标的分类）17数据来源：

18、CVSource投中数据投中研究院，2022.04 15.6%11.5%11.4%9.0%7.8%4.2%4.2%3.4%3.1%3.1%2.9%2.5%21.2%广东浙江北京江苏上海香港山东四川福建安徽湖南湖北其他0406080100其他安徽湖南四川山东香港上海江苏北京浙江广东并购数量（家）54.40 7.86 10.59 12.57 17.74 20.17 27.07 28.43 32.31 50.78 59.41 020406080100其他安徽重庆山东上海广西浙江江苏广东辽宁北京并购规模（亿美元）Copyright 投中信息2022年Q1中企

19、完成并购交易按行业规模分布并购数量、规模行业分布2022年Q1中企完成并购交易按行业数量分布亿美元1822.0%11.2%10.9%7.4%5.7%5.1%4.8%4.6%4.5%4.0%3.6%2.8%2.3%1.7%9.2%制造业医疗健康IT及信息化房地产金融汽车行业公用事业能源及矿业消费升级建筑建材化学工业文化传媒互联网企业服务其他82.01 63.70 56.35 42.90 37.66 28.17 24.09 21.18 19.64 10.94 10.38 8.92 5.14 3.25 12.12 020406080100数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.041

20、5223633813115为方便读者使用，现将报告中数据进行说明：数据说明报告中数据来源均为CVSource投中数据。 “中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易数据未包含交易传闻的交易或不确定的交易无形资产以及实物资产转让基金份额的转让新建公司的投资企业内部的并购重组案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让汇率换算为剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算数据说明Copyright 投中信息19ABOUT US总有梦想可以投中IN

21、VEST IN YOUR DREAM投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融

22、趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。20

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