1、1香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。XIAOMI CORPORATION小米集团（於開曼群島註冊成立以不同投票股權控制的有限公司）（股份代號：1810）截 至 2018 年 12 月 31 日 止 年 度 之 全 年 業 績 公 告小米集团 （ 本公司 ） 董事 （ 董事 ） 會 （ 董事會 ） 欣然公佈本公司及其附屬公司 （統稱 本集團 ） 截至2018年12月31日止年度 （ 報告期 ） 的經審核綜合業績。該報告期合併財務報
2、表已由本公司獨立核數師羅兵咸永道會計師事務所 （ 核數師 ） 根據國際審計準則進行審核，並由本公司審核委員會 （ 審核委員會 ） 審閱。本公告內的 我們 指本公司 （定義見上文） ，倘文義另有所指，指本集團 （定義見上文） 。摘要未經審核截至以上日期止三個月2018年12月31日2017年12月31日同比變動（人民幣 （ 人民幣 ） 百萬元，除非另有說明）收入44,421.435,114.126.5%毛利5,661.23,640.555.5%經營利潤3,213.33,014.06.6%除所得稅前利潤 （虧損）3,344.1(12,703.1)不適用期間利潤 （虧損）3,392.0(13,062
3、.8)不適用非國際財務報告準則計量：經調整淨利潤1,853.2550.4236.7%2截至12月31日止年度2018年2017年同比變動（人民幣百萬元，除非另有說明）收入174,915.4114,624.752.6%毛利22,191.915,154.246.4%經營利潤11,196.512,215.5-90.2%除所得稅前利潤 （虧損）13,927.1(41,829.4)不適用年度利潤 （虧損）13,477.7(43,889.1)不適用非國際財務報告準則計量：經調整淨利潤8,554.55,361.959.5%附註：包括2018年第二季度一次性以股份為基礎的薪酬人民幣99億元。業務回顧及展望1.
4、 整體財務表現報告期內，我們的所有業務分部收入均獲強勁增長，錄得收入人民幣1,749億元，同比增長52.6%。經調整淨利潤同比增長59.5%至人民幣86億元。根據IDC諮詢 （北京） 有限公司 （ IDC ） 統計，報告期內我們的智能手機出貨量排名全球第四。我們的IoT平台已連接的IoT設備 （不包括智能手機及筆記本電腦） 數達到約150.9百萬台，同比增長193.2%，鞏固了我們的市場領先地位。截至2018年12月31日，搭載我們的人工智能助理 小愛同學 並激活的智能設備數超過1億台，截至2018年12月的月活躍用戶超過38.8百萬人。我們的互聯網服務分部同比增長61.2%，全年貢獻收入人民
5、幣160億元。2. 智能手機報告期內，智能手機分部的收入約人民幣1,138億元，較去年同比增長41.3%。在全球智能手機市場出貨量同比下滑4.1% （據IDC統計） 的大環境下，我們於報告期智能手機銷量高達1.187億部，較去年增長29.8%，是業內罕見於2018年保持持續高速增長的公司。報告期內，我們成功執行策略，持續強化在中國大陸中高端手機市場的地位，發佈了Mi 8及小米MIX 3等多款廣受歡迎的旗艦智能手機。報告期，中高端機型收入較去年有所增加。2018年第四季度，售價在人民幣2,000元或以上的智能手機收入佔智能手機分部總收入的31.8%。得益於此，我們智能手機平均售價 （ ASP ）
6、 的提升推動了報告期內我們在中國大陸市場智能手機收入的持續同比增長。我們在中國大陸智能手機的ASP同比提升17.0%。在國際市場中，由於我們在發達國家市場的智能手機出貨量日益增長，相應ASP亦同比增長9.7%。同時，我們持續專注於創新，不斷加大智能手機研發投入並獲得卓越進展。以相機為例，我們於2019年2月發佈的新款旗艦手機Mi 9的後置相機DxOMark評分為107分，於發佈時排名世界前三。Mi 9的視頻分項DxOMark評分亦高達99分，發佈時該評分高於所有智能手機。我們亦是5G的先行者之一，在2019年2月的世界移動通信大會上發佈了我們的首款5G智能手機小米 MIX 3 5G。33. I
7、oT與生活消費產品報告期內，IoT與生活消費產品分部的收入為人民幣438億元，較去年增長86.9%。2018年，小米大家電業務從新興的業務發展為強大的業務部門。報告期內，全球智能電視出貨量為8.4百萬部，同比增長225.5%。我們亦進入白電市場，分別在2018年7月和12月推出了米家互聯網空調和米家互聯網洗烘一體機。報告期內，我們諸多的品類均錄得優異的銷售業績。除智能電視和筆記本電腦之外，小米手環、米家電動滑板車和米家掃地機器人等生態鏈產品的銷量大幅增長。報告期內，米家掃地機器人的出貨量在中國大陸排名第二。根據IDC統計，小米穿戴式設備出貨量在2018年第四季度全球排名第二。報告期內，我們獲得
8、43項國際工業設計獎項，包括iF設計獎、紅點設計獎、IDEA國際設計優秀獎、Good Design優良設計獎及亞洲最具影響力設計獎等，其中米家全景相機及米家智能後視鏡分別榮獲iF設計金獎及紅點最佳設計獎，這是工業設計領域的最高榮譽。這些獎項進一步證明了我們優異的設計實力和工藝水平。2018年，我們的IoT業務開始向全球擴張，進入諸多海外市場。如智能電視於2018年2月進入印度市場，並於報告期內獲在該市場電視線上出貨量排名第一。截至2018年12月31日，擁有超過五個小米IoT設備 （不包括智能手機及筆記本電腦） 的用戶約為230萬名，環比增長16.2%，同比增長109.5%。4. 互聯網服務互
9、聯網服務分部收入於報告期同比增長61.2%至人民幣160億元。廣告收入達人民幣101億元，同比增長79.9%，主要得益於推薦算法持續的優化吸引用戶更多更頻繁地使用我們的互聯網業務。互聯網增值服務收入亦達人民幣59億元，同比增長36.7%，其中遊戲收入達人民幣27億元，同比增長7.3%。其他互聯網增值服務收入達人民幣32億元，同比增長79.9%，主要得益於互聯網金融業務和有品電商平台收入貢獻的增長。2018年第四季度，我們超過30%的互聯網服務收入來自中國智能手機廣告及遊戲以外的互聯網服務。我們相信這反映了我們互聯網服務收入的日益多元化。2018年第四季度，海外互聯網服務收入佔互聯網服務總收入的
10、6.3%，同比增長1,295.6%。我們繼續在國際市場優化海外互聯網服務並推出熱門互聯網服務。例如，我們於報告期向印度及印尼推出視頻、應用程序商店及動態消息服務。智能電視及小米盒子的月活躍用戶實現55.3%的同比增長，在2018年12月達到了18.6百萬人。電視互聯網服務收入佔互聯網服務總收入在2018年第四季度達到8.2%，同比增長119.1%。2018年第四季度，互聯網金融業務和有品電商平台的收入分別佔互聯網服務總收入的11.9%及4.1%，同比增長80.5%及427.6%。4基於我們龐大、多樣且高度參與的用戶群，我們在報告期內有效地拓展了互聯網服務。通過銷售更多智能手機、豐富產品及內容、
11、完善客戶體驗、持續優化推薦算法，我們的應用程序實現了更高的活躍用戶數並整體提升了每名MIUI用戶平均收入（ ARPU ） 。MIUI的月活躍用戶由2017年12月的170.8百萬人增長41.7%至2018年12月的242.1百萬人。互聯網服務的ARPU由截至2017年12月31日止年度的人民幣57.9元增長到報告期內的人民幣65.9元。5. 國際市場報告期內，我們向國際市場的業務拓展取得了巨大成功。國際市場收入同比增長118.1%至人民幣700億元，佔總收入比由截至2017年12月31日止年度的28.0%提升至報告期的40.0%。我們的智能手機國際出貨量持續強勁增長，根據Canalys的資料，
12、在印度，我們的智能手機連續六個季度保持出貨量第一，報告期同比增長59.6%。報告期，我們的智能手機在印尼的出貨量同比增長299.6%，按出貨量計市場份額排名第二；我們的智能手機在西歐市場的出貨量同比增長415.2%，按出貨量計市場份額排名第四。同時，我們的IoT業務開始向全球擴張，並取得良好進展，亦將對國際收入增長作出更大貢獻。6. 策略升級AIoT我們的IoT平台規模持續增大，保持業內領先。截至2018年12月31日，我們的IoT平台已連接的IoT設備 （不包括智能手機及筆記本電腦） 數達到約150.9百萬台，環比增長14.7%，同比增長193.2%。我們的IoT開放平台吸引了越來越多的第三
13、方接入。在2018年12月，我們與宜家達成戰略合作。據此，宜家全系智能照明產品將接入小米IoT平台。我們智能手機平台的IoT用戶群體更多元化。2018年12月，米家應用程序的月活躍用戶數達2,030萬，超過50%用戶來自非小米智能手機。透過AI賦能，我們IoT設備的用戶體驗得以大幅提升。截至2018年12月31日，搭載我們的人工智能助理 小愛同學 並激活的的智能設備數超過1億台，小愛同學月活躍用戶數超過3,880萬，已成為中國大陸最活躍的人工智能語音交互平台之一。同時，我們的智能音箱累計出貨量超過9百萬台。我們將繼續豐富AIoT平台，連接更多設備，滲透更多應用場景，並利用海量保密數據完善我們的
14、人工智能深度學習引擎。多品牌戰略報告期內，我們為智能手機確立了多品牌策略。自2019提1月起，小米和Redmi已成為獨立運營的品牌。小米品牌將專注先進技術的研發，立足中高端市場、立足線上線下融合的新零售渠道。Redmi品牌將追求極致性價比並專注線上渠道。除此之外，黑鯊、美圖及POCO品牌，將分別主要面向遊戲用戶、女性用戶及科技愛好者。多品牌策略可以讓我們更有效地服務不同用戶群，進一步擴大我們的用戶群體。5效率報告期內，在鞏固線上渠道的同時，我們持續拓展高效的線下渠道。截至2018年12月31日，我們在中國大陸已設586個小米之家，主要分佈於一線、二線和三線城市。此外，為在中國中小城市及鄉鎮地區
15、開展線下新零售業務，我們於報告期建立了具規模的授權店網絡。我們截至2018年12月31日合共設立了1,378家授權店，相比截至2017年12月31日設立62家。質量2018年是小米集团產品品質提升突飛猛進的一年。為提升我們對改善質量的投入，我們任命顏克勝先生為本集團副總裁兼質量委員會主席。我們產品及服務品質在報告期內贏得了諸多肯定。例如，我們榮獲中國質量協會頒發的 中國質量技術獎一等獎 。我們亦榮獲 2018年度人民之選匠心產品獎 及 2018年全國質量標杆 等其他著名獎項。通過不懈努力，我們的產品質量得到大幅提升。報告期內，我們的中國大陸智能手機故障反饋率同比下降43.7%。實際產生的保內維
16、修費用不斷下降。為與用戶分享我們因質量改善而節省的資源，我們重新定義智能手機的質量標準，Redmi Note 7系列提供18個月超長質保，高出業界標準50%。我們的承諾：我們的使命是始終堅持做 感動人心、價格厚道 的好產品，讓全球每個人都能享受科技帶來的美好生活。為此，2018年5月，經董事會批准，我們向所有現有和潛在的用戶承諾，從報告期開始，每年小米整體硬件業務 （包括銷售智能手機、IoT及生活消費產品） 的綜合淨利率不會超過5.0%。如有超出的部分，我們都將回饋給用戶。報告期內，我們的硬件業務 （包括智能手機、IoT及生活消費產品） 的綜合淨利潤率為正，且低於1.0%，履行了我們的承諾。有
17、關硬件業務淨利潤率的定義，請參閱硬件業務淨利潤率。戰略合作1. 2018年第四季度，我們與美圖公司 （ 美圖 ） 簽訂戰略合作協議，據此我們將負責美圖品牌智能手機 （ 合作智能手機 ） 的設計、研發、生產、業務營運、銷售及市場推廣，而美圖將負責合作智能手機相機的部分圖像相關算法及技術。美圖的圖像相關算法及技術讓我們可為用戶提供更好的拍攝體驗。同時，借助美圖品牌在女性用戶中的影響力，我們將進一步擴大和豐富用戶群體。2. 2018年第四季度，我們與TCL集團股份有限公司 （ TCL ） 達成戰略合作，將在智能硬件及核心電子元件開展聯合研發。在家電產業供應鏈及製造產能方面的合作將有助我們在家電領域的
18、進一步拓展。6展望及策略1. 智能手機及AIoT：2019年，我們正式啟動 手機+ AIoT 雙引擎戰略。智能手機業務方面，我們將繼續：(i)夯實內部流程，(ii)投資創新、品控及供應鏈管理，並(iii)推行多品牌策略。我們亦將繼續投資開發開放的AIoT平台。隨著5G部署即將到來，我們相信AIoT日後會有更多創新應用。為抓住該機遇，我們預期於未來5年在AIoT領域投資逾人民幣100億元。2. 國際化：我們將繼續開拓全球市場，將我們在印度市場的成功複製到印尼及西歐等其他重點市場。2019年，我們亦將進軍更多新的國際市場。3. 新零售：我們將繼續加強在中國大陸的渠道銷售能力，建設提供全品類的全渠道
19、新零售網絡。在繼續保持電商市場領先的同時，我們亦會繼續完善線下分銷渠道，進一步加強效率優勢。我們也將把新零售渠道建設經驗複製到國際市場。4. 互聯網：我們將進一步豐富、加強及優化中國大陸互聯網服務，繼續擴展及豐富客戶群體。同時，我們將積極擴展快速發展的IoT互聯網服務如電視互聯網服務及海外互聯網服務，並繼續發展互聯網金融及有品電商平台等可擴展至非小米智能手機用戶的服務。7管理層討論及分析截至2018年12月31日止年度與截至2017年12月31日止年度比較下表載列截至2018年12月31日止年度與截至2017年12月31日止年度的比較數字：截至12月31日止年度2018年2017年（人民幣百萬
20、元）收入174,915.4114,624.7銷售成本(152,723.5)(99,470.5)毛利22,191.915,154.2銷售及推廣開支(7,993.1)(5,231.5)行政開支(12,099.1)(1,216.1)研發開支(5,776.8)(3,151.4)按公允價值計入損益之投資公允價值變動4,430.46,371.1分佔按權益法入賬之投資虧損(614.9)(231.5)其他收入844.8448.7其他收益淨額213.372.0經營利潤1,196.512,215.5財務收入淨額216.326.7可轉換可贖回優先股公允價值變動12,514.3(54,071.6)除所得稅前利潤 （虧
21、損）13,927.1(41,829.4)所得稅費用(449.4)(2,059.7)年內利潤 （虧損）13,477.7(43,889.1)非國際財務報告準則計量：經調整淨利潤8,554.55,361.98收入報告期，收入同比增加52.6%至人民幣1,749億元，而截至2017年12月31日止年度為人民幣1,146億元。下表載列我們於報告期及截至2017年12月31日止年度按業務劃分的收入：截至12月31日止年度2018年2017年金額佔總收入百分比金額佔總收入百分比（人民幣百萬元，除非另有說明）智能手機113,800.465.1%80,563.670.3%IoT與生活消費產品43,816.925
22、.1%23,447.820.5%互聯網服務15,955.69.1%9,896.48.6%其他1,342.50.7%716.90.6% 總收入174,915.4100.0%114,624.7100.0% 智能手機智能手機分部收入由截至2017年12月31日止年度的人民幣806億元增加41.3%至報告期的人民幣1,138億元，是由於銷量及ASP均獲大幅提升。報告期內，我們售出約118.7百萬部智能手機，而截至2017年12月31日止年度售出約91.4百萬部。報告期內，智能手機的ASP為每部人民幣959.1元，而截至2017年12月31日止年度為每部人民幣881.3元。ASP上升主要得益於隨著中國大
23、陸智能手機市場消費升級及我們優化產品組合策略的有力執行，我們的中高端手機銷售在中國大陸市場中表現強勁。海外市場中，隨著我們在發達國家市場的智能手機出貨量日益增長，海外市場的智能手機ASP亦同比增長9.7%。IoT與生活消費產品IoT與生活消費產品分部收入由截至2017年12月31日止年度的人民幣234億元增加86.9%至報告期的人民幣438億元，主要是由於智能電視和小米手環、米家電動滑板車及米家掃地機器人等若干熱銷生態鏈產品需求快速增長。智能電視及筆記本電腦的收入由截至2017年12月31日止年度的人民幣83億元增加118.4%至報告期的人民幣182億元。9互聯網服務互聯網服務分部收入由截至2
24、017年12月31日止年度的人民幣99億元增加61.2%至報告期的人民幣160億元，主要是由於廣告及其他互聯網增值服務發展。MIUI的月活躍用戶數由2017年12月的170.8百萬人增加41.7%至2018年12月的242.1百萬人。其他其他收入由截至2017年12月31日止年度的人民幣716.9百萬元增加87.3%至報告期的人民幣1,342.5百萬元，主要是由於向用戶提供的保外服務收入隨著硬件銷售額上升而增加。銷售成本我們的銷售成本由截至2017年12月31日止年度的人民幣995億元增加53.5%至報告期的人民幣1,527億元。截至12月31日止年度2018年2017年金額佔總收入百分比金額
25、佔總收入百分比（人民幣百萬元，除非另有說明）智能手機106,757.161.0%73,462.364.1%IoT與生活消費產品39,306.122.5%21,497.018.8%互聯網服務5,683.93.2%3,935.63.4%其他976.40.6%575.60.5% 總銷售成本152,723.587.3%99,470.586.8% 智能手機智能手機分部銷售成本由截至2017年12月31日止年度的人民幣735億元增加45.3%至報告期的人民幣1,068億元，主要是由於智能手機銷量增加，以及美元兌人民幣與印度盧比升值。我們重新評估了2018年第四季度的保修撥備。通過我們多年來不懈的努力，特別
26、是新成立的集團質量委員會開展的工作，我們的產品質量大幅提升。我們實際產生的保內維修費用持續下降，且低於報告期作出的保修撥備。因此，我們調整保修撥備比例，以更好反映實際業務表現並同時確保保修撥備足以支付日後針對保內產品的維修費用。該舉措已考慮針對若干智能手機機型新制定的18個月保修計劃。截至2018年12月31日與截至2017年12月31日的保修撥備均為人民幣17億元，維持穩定。報告期已確認的保修開支為人民幣11億元，而截至2017年12月31日止年度為人民幣18億元。我們為了將提升質量所得部分收益回饋用戶，在智能手機定價時亦有考慮以上因素，並針對若干既有智能手機機型提供折扣。上述推廣活動導致就
27、未售出的智能手機計提了額外存貨跌價撥備。10此外，由於預計2019年第一季度Redmi會拆分為獨立品牌，亦會推出小米智能手機新產品，我們增加了存貨跌價撥備。截至2018年12月31日資產負債表內的存貨跌價撥備為人民幣19億元，而截至2017年12月31日為人民幣7億元。該等撥備增加有利於定價的靈活性，以便在2019年推出新智能手機後對現有智能手機型號進行促銷。IoT與生活消費產品IoT與生活消費產品分部銷售成本由截至2017年12月31日止年度的人民幣215億元增加82.8%至報告期的人民幣393億元，主要是由於智能電視以及其他IoT產品銷售增加所致。互聯網服務互聯網服務分部銷售成本由截至20
28、17年12月31日止年度的人民幣39億元增加44.4%至報告期的人民幣57億元，主要是由於因用戶流量及參與度增加而產生的基礎設施服務開支增加所致。其他其他分部銷售成本由截至2017年12月31日止年度的人民幣575.6百萬元增加69.6%至報告期的人民幣976.4百萬元，主要是由於保外服務成本增加所致。毛利及毛利率基於上文所述，毛利由截至2017年12月31日止年度的人民幣152億元增加46.4%至報告期的人民幣222億元。智能手機分部毛利率由截至2017年12月31日止年度的8.8%降至報告期的6.2%。為就獲取長期價值奠定基礎，我們將選擇性地優先考慮更高增長而非毛利率，以獲得關鍵產品的市場
29、份額。我們亦將密切監察貨幣匯率變動，並採取必要措施減低匯率影響。IoT與生活消費產品分部毛利率由截至2017年12月31日止年度的8.3%升至報告期的10.3%，主要是由於智能電視毛利率提高。互聯網服務分部毛利率由截至2017年12月31日止年度的60.2%升至報告期的64.4%，是由於毛利率較高的廣告業務收入佔比較大。基於上文所述，整體毛利率由截至2017年12月31日止年度的13.2%降至報告期的12.7%。銷售及推廣開支銷售及推廣開支由截至2017年12月31日止年度的人民幣52億元增加52.8%至報告期的人民幣80億元，主要是由於包裝與運輸開支、銷售及推廣人員薪酬和廣告開支增加。包裝與
30、運輸開支由截至2017年12月31日止年度的人民幣10億元增加97.9%至報告期的人民幣19億元，主要是由於國際IoT業務迅速增長。報告期內，廣告開支有所增加，主要是由於我們加強推廣，如世界杯及若干高收視的電視節目有關的廣告。11行政開支行政開支由截至2017年12月31日止年度的人民幣12億元增加至報告期的人民幣121億元，主要是由於一次性的以股份為基礎的薪酬所致。行政開支 （不包括與行政開支有關的一次性的以股份為基礎的薪酬） 由截至2017年12月31日止年度的人民幣12億元增加至報告期的人民幣22億元，主要是由於行政部門擴張所致。行政管理人員薪酬由截至2017年12月31日止年度的人民幣
31、6億元增加至報告期的人民幣13億元，主要是由於業務快速增長導致人手增加。研發開支研發開支由截至2017年12月31日止年度的人民幣32億元增加83.3%至報告期的人民幣58億元，主要是由於研發人員薪酬總額增加及擴展智能手機、人工智能、互聯網服務及其他研發項目所致，體現我們日益重視研發。研發人員薪金及福利有所增加，主要是由於因應對業務迅速增長而增加僱員人數所致。按公允價值計入損益之投資公允價值變動按公允價值計入損益之投資公允價值變動由截至2017年12月31日止年度的收益人民幣64億元減少30.5%至報告期的收益人民幣44億元，主要是由於報告期的股權及優先股投資之公允價值變動。分佔按權益法入賬之
32、投資虧損分佔按權益法入賬之投資虧損由截至2017年12月31日止年度的人民幣231.5百萬元增加165.6%至報告期的人民幣614.9百萬元，主要是由於報告期持有iQIYI, Inc. （納斯達克股份代號：IQ） 的應佔虧損人民幣616.3百萬元。其他收入其他收入由截至2017年12月31日止年度的人民幣448.7百萬元增加88.3%至報告期的人民幣844.8百萬元，主要是由於理財產品收入增加所致。其他收益淨額其他收益淨額由截至2017年12月31日止年度的人民幣72.0百萬元增加196.1%至報告期的人民幣213.3百萬元，主要是由於報告期確認滙兌損失人民幣14.6百萬元，而截至2017年1
33、2月31日止年度滙兌損失為人民幣144.3百萬元。滙兌損失減少主要是由於首次公開發售的所得款項使得美元資產增加。財務收入淨額我們的財務收入淨額由2017年的人民幣26.7百萬元增加707.8%至2018年的人民幣216.3百萬元，主要是由於利息收入增加所致。利息收入增加主要是由於銀行存款增加導致所收利息增加。12可轉換可贖回優先股公允價值變動可轉換可贖回優先股公允價值變動入賬列為 可轉換可贖回優先股公允價值變動 。可轉換可贖回優先股公允價值變動由截至2017年12月31日止年度的虧損人民幣541億元變為報告期的收益人民幣125億元，主要是由於按全球發售的發售價計算的本公司股權價值重估所致。全球
34、發售完成後，所有可轉換可贖回優先股已自動轉換為B類普通股 （ B類股份 ） 。每股可轉換可贖回優先股的公允價值等於轉換日期的每股B類股份公允價值，即全球發售的發售價。所得稅費用所得稅費用由截至2017年12月31日止年度的人民幣21億元減至報告期的人民幣4億元，主要是由於 1)遞延所得稅資產增加；及2)一間附屬公司符合 重點軟件企業 資格，享受10%的優惠所得稅稅率，且於報告期撥回多計提的所得稅費用。年內利潤 （虧損）基於上文所述，報告期，我們錄得利潤人民幣135億元，而截至2017年12月31日止年度則有虧損人民幣439億元。132018年第四季度與2017年第四季度比較下表載列2018年第
35、四季度與2017年第四季度的比較數字：未經審核截至以下日期止三個月2018年12月31日2017年12月31日（人民幣百萬元）收入44,421.435,114.1銷售成本(38,760.2)(31,473.6)毛利5,661.23,640.5銷售及推廣開支(2,327.8)(1,914.5)行政開支(593.6)(450.1)研發開支(1,775.0)(1,034.6)按公允價值計入損益之投資公允價值變動2,075.32,780.6分佔按權益法入賬之投資虧損(318.3)(13.7)其他收入220.2145.5其他收益 （虧損） 淨額271.3(139.7)經營利潤3,213.33,014.0
36、財務收入淨額130.816.2可轉換可贖回優先股公允價值變動(15,733.3)除所得稅前利潤 （虧損）3,344.1(12,703.1)所得稅收入 （費用）47.9(359.7)期間利潤 （虧損）3,392.0(13,062.8)非國際財務報告準則計量：經調整淨利潤1,853.2550.414收入2018年第四季度的收入同比增加26.5%至人民幣444億元。下表載列2018年第四季度及2017年第四季度按業務劃分的收入：未經審核截至以下日期止三個月2018年12月31日2017年12月31日金額佔總收入百分比金額佔總收入百分比（人民幣百萬元，除非另有說明）智能手機25,077.356.5%2
37、3,440.166.8%IoT與生活消費產品14,936.733.6%8,513.924.2%互聯網服務4,037.39.1%2,897.68.3%其他370.10.8%262.50.7% 總收入44,421.4100.0%35,114.1100.0% 智能手機智能手機分部收入由2017年第四季度的人民幣234億元增加7.0%至2018年第四季度的人民幣251億元，是由於智能手機的ASP提升。2018年第四季度，我們售出約25.0百萬部智能手機，而2017年第四季度售出約28.5百萬部。出貨量減少主要是由於我們於報告期因應產品策略調整智能手機發佈計劃。我們僅分別於2018年10月及2018年1
38、2月底發佈兩款新智能手機型號，即小米MIX 3及小米Play。此外，小米MIX 3是我們2018年產品組合中最高端的手機，增強了我們於高端智能手機市場的影響力。2018年第四季度是調整期，為2019年發佈Redmi品牌及新款小米智能手機做準備。我們於2019年1月發佈Redmi Note 7，短短一個月其在中國大陸的出貨量即超過了一百萬部。我們預期Redmi Note 7系列截至2019年3月底的出貨量將超過4百萬部。小米9系列於2019年2月發佈，預期截至2019年3月底的供應量將超過1.5百萬部。2018年第四季度，智能手機的ASP為每部人民幣1,004.7元，而2017年第四季度為每部人
39、民幣823.9元。ASP上升的主因為中高端機型的強勁銷售業績及智能手機在西歐的國際出貨量不斷上升。IoT與生活消費產品IoT與生活消費產品分部收入由2017年第四季度的人民幣85億元增加75.4%至2018年第四季度的人民幣149億元，主要是由於智能電視和小米手環、米家電動滑板車及米家掃地機器人等幾款熱銷生態鏈產品的需求快速增長。智能電視及筆記本電腦的銷售收入由2017年第四季度的人民幣33億元增加97.5%至2018年第四季度的人民幣66億元。15互聯網服務互聯網服務分部收入由2017年第四季度的人民幣29億元增加39.3%至2018年第四季度的人民幣40億元，主要是由於廣告業務增長。MIU
40、I的月活躍用戶由2017年12月的170.8百萬人增加41.7%至2018年12月的242.1百萬人。其他其他收入由2017年第四季度的人民幣262.5百萬元增加41.0%至2018年第四季度的人民幣370.1百萬元，主要是由於保外服務收入增加。銷售成本我們的銷售成本由2017年第四季度的人民幣315億元增加23.2%至2018年第四季度的人民幣388億元。未經審核截至以下日期止三個月2018年12月31日2017年12月31日金額佔總收入百分比金額佔總收入百分比（人民幣百萬元，除非另有說明）智能手機23,557.553.0%21,740.761.9%IoT與生活消費產品13,358.930.
41、1%8,207.123.4%互聯網服務1,496.53.4%1,233.03.5%其他347.30.8%292.80.8% 總銷售成本38,760.287.3%31,473.689.6% 16智能手機智能手機分部銷售成本由2017年第四季度的人民幣217億元增加8.4%至2018年第四季度的人民幣236億元，是由於中國大陸市場的ASP更高的中高端機型銷售業績喜人。我們重新評估了2018年第四季度的保修撥備。通過我們多年來不懈的努力，特別是新成立的集團質量委員會開展的工作，我們的產品質量大幅提升。我們實際產生的保內維修費用持續下降，且低於報告期作出的保修撥備。因此，我們調整保修撥備比例，以更好反
42、映實際業務表現並同時確保保修撥備足以支付日後針對保內產品的維修費用。該舉措已考慮針對若干智能手機機型新制定的18個月保修計劃。我們為了將提升質量所得部分收益回饋用戶，在智能手機定價時亦有考慮以上因素，並針對若干既有智能手機機型提供折扣。上述推廣活動導致就未售出的智能手機計提了額外存貨跌價撥備。此外，由於預計2019年第一季度Redmi會拆分為獨立品牌，亦會推出小米智能手機新產品，我們增加了存貨跌價撥備。該等撥備增加有利於定價的靈活性，以便在2019年推出新智能手機後對現有智能手機型號進行促銷。IoT與生活消費產品IoT與生活消費產品分部銷售成本由2017年第四季度的人民幣82億元增加62.8%
43、至2018年第四季度的人民幣134億元，主要是由於智能電視及筆記本電腦以及其他IoT產品銷售增加所致。互聯網服務互聯網服務分部銷售成本由2017年第四季度的人民幣12億元增加21.4%至2018年第四季度的人民幣15億元，主要是由於財務服務成本和用戶流量及參與度增加而產生的基礎設施服務開支增加所致。其他其他分部銷售成本由2017年第四季度的人民幣292.8百萬元增加18.6%至2018年第四季度的人民幣347.3百萬元，主要是由於保外服務成本增加所致。毛利及毛利率基於上文所述，毛利由2017年第四季度的人民幣36億元增加55.5%至2018年第四季度的人民幣57億元。智能手機分部毛利率由201
44、7年第四季度的7.3%降至2018年第四季度的6.1%。為就獲取長期價值奠定基礎，我們將選擇性地優先考慮更高增長而非毛利率，以獲得關鍵產品的市場份額。我們亦將密切監察貨幣匯率變動，並採取必要措施減低匯率影響。我們亦於2018年第四季度重新評估保修撥備比例並計提更多存貨撥備。IoT與生活消費產品分部毛利率由2017年第四季度的3.6%升至2018年第四季度的10.6%，而互聯網服務分部毛利率由2017年第四季度的57.4%升至2018年第四季度的62.9%。基於上文所述，整體毛利率由2017年第四季度的10.4%升至2018年第四季度的12.7%。17銷售及推廣開支銷售及推廣開支由2017年第四
45、季度的人民幣19億元增加21.6%至2018年第四季度的人民幣23億元，主要是由於包裝與運輸開支增加，惟被廣告開支減少所抵銷。包裝與運輸開支由2017年第四季度的人民幣319.9百萬元增至2018年第四季度的人民幣693.5百萬元。廣告開支減少主要是由於電視節目推廣開支減少。行政開支行政開支由2017年第四季度的人民幣450.1百萬元增加31.9%至2018年第四季度的人民幣593.6百萬元，主要是由於行政部門擴充所致。行政管理人員薪酬由2017年第四季度的人民幣157.5百萬元增至2018年第四季度的人民幣325.5百萬元，主要是由於因應對業務迅速增長而增加僱員人數所致。研發開支研發開支由2
46、017年第四季度的人民幣10億元增加71.6%至2018年第四季度的人民幣18億元，主要是由於加大智能手機、人工智能、互聯網服務的研發力度及擴展研發項目所致，體現我們日益重視研發。研發人員薪酬有所增加，主要是由於因應對業務迅速增長而增加僱員人數所致。按公允價值計入損益之投資公允價值變動按公允價值計入損益之投資公允價值變動由2017年第四季度收益人民幣28億元減少25.4%變為2018年第四季度收益人民幣21億元，主要是由於2018年第四季度的股權及優先股投資之公允價值變動。分佔按權益法入賬之投資虧損分佔按權益法入賬之投資虧損由2017年第四季度的人民幣13.7百萬元增至2018年第四季度的人民
47、幣318.3百萬元，主要是由於2018年第四季度持有iQIYI, Inc. （納斯達克股份代號：IQ） 的應佔虧損。其他收入其他收入由2017年第四季度的人民幣145.5百萬元增加51.3%至2018年第四季度的人民幣220.2百萬元，主要是由於增值稅退款及理財產品收入增加所致。18其他收益 （虧損） 淨額其他收益 （虧損） 淨額由2017年第四季度的淨虧損人民幣139.7百萬元變為2018年第四季度的淨收益人民幣271.3百萬元，主要是由於2018年第四季度確認滙兌收益人民幣135.9百萬元，而2017年第四季度有滙兌損失人民幣19.4百萬元。滙兌損失至滙兌收益的淨變動主要是由於首次公開發售
48、的所得款項使得美元資產增加。財務收入淨額財務收入淨額由2017年第四季度的人民幣16.2百萬元增加707.7%至2018年第四季度的人民幣130.8百萬元，主要是由於利息收入增加所致。利息收入增加主要是由於銀行存款增加令已收利息增加所致。可轉換可贖回優先股公允價值變動可轉換可贖回優先股公允價值變動入賬列為 可轉換可贖回優先股公允價值變動 。2018年第四季度，我們並無可轉換可贖回優先股公允價值變動，而2017年第四季度則為虧損人民幣157億元。全球發售完成後，所有可轉換可贖回優先股已自動轉換為B類股份，因此2018年第四季度及之後，我們並無可轉換可贖回優先股的公允價值變動。所得稅收入 （費用）
49、所得稅收入 （費用） 由2017年第四季度的所得稅費用人民幣359.7百萬元變更為2018年第四季度的所得稅收入人民幣47.9百萬元，主要是由於 1)遞延所得稅資產增加；及2)一間附屬公司符合 重點軟件企業 資格，享受10%的優惠所得稅稅率，且於2018年第四季度撥回多計提的所得稅費用。期間利潤 （虧損）基於上文所述，2018年第四季度，我們錄得利潤人民幣34億元，而2017年第四季度則有虧損人民幣131億元。192018年第四季度與2018年第三季度比較下表載列2018年第四季度與2018年第三季度的比較數字：未經審核截至以下日期止三個月2018年12月31日2018年9月30日（人民幣百萬
50、元）收入44,421.450,846.2銷售成本(38,760.2)(44,268.7)毛利5,661.26,577.5銷售及推廣開支(2,327.8)(2,186.9)行政開支(593.6)(583.3)研發開支(1,775.0)(1,534.4)按公允價值計入損益之投資公允價值變動2,075.365.3分佔按權益法入賬之投資虧損(318.3)(184.4)其他收入220.2259.1其他收益 （虧損） 淨額271.3(202.3)經營利潤3,213.32,210.6財務收入淨額130.8100.1可轉換可贖回優先股公允價值變動52.9除所得稅前利潤3,344.12,363.6所得稅收入47
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