样本医院口服催眠药销售额(百万元) 原图定位 公司引进 Daridorexant 后有望高效快速上市,改变国内失眠症治疗格局。2022 年11 月,公司与 Idorsia 公司签订许可协议,公司获得 Daridorexant 在大中华地区的开发和商业化独家权利,并将在中国开展该项目的临床研发。参照曲拉西利的成功轨迹,我们预计 Daridorexant 有望高效利用境外临床数据、桥接数据、真实世界数据等资料高效上市。中国失眠症市场仍以镇静催眠药物为主体,患者可用新药极少,相比海外市场存在代际差异,市场需求巨大。目前,Z Drugs(唑吡坦、扎来普隆、右佐匹克隆)仍占据国内样本医院大部分市场份额,而 Daridorexant 在美国的销售数据已展现出明显的替代 Z Drugs 趋势,占据换药患者总群体的 33%。参照 Daridorexant 在美国的商业化轨迹,我们预计其有望在国内市场取得较大成功,改写目前国内失眠症治疗的用药格局。