贝达单季度归母净利润(百万元)及环比、同比增速(右轴) 原图定位 贝达药业:我们判断公司在“预期差”+“边际变化”驱动下基本面趋势有望持续向上。预期差:现有核心品种埃克替尼有望持续超预期(EGFR靶向药渗透率存翻倍空间+埃克差异化优势);边际变化:公司研发步入收获期,恩沙替尼获批上市,贝伐珠单抗、埃克替尼术后辅助治疗已报产被受理,CM-082、X-396全球多中心一线、D-0316有望陆续申报注册,带来多个催化剂,建议投资者重点关注。