贝恩公司(Bain & Company)发布的《2022年财富管理转型报告》指出，随着新的客户群和优先事项的出现，财富管理行业涌现出三种可行的新商业模式。

旨在超越市场并创造价值的金融服务公司会发现，财富管理具有将其业务提升到新水平的潜力。客户对财富管理的需求持续激增，贝恩公司预计，到2030年，该行业的营收将增长2540亿美元，是2021年的两倍。

此外，该业务的特点是资本效率和经常性收入流。回望摩根士丹利过去10年的发展历程，从2012年到2021年，其资产管理规模(AUM)增长了2.7倍，每个投资顾问的资产管理规模增长了2.8倍。这推动了公司市值的增长，达到了2012年的五倍。其11倍的市盈率(截至2022年3月底)领先于财富管理市场7倍的平均市盈率。

更广泛地说，财富管理业务有可能使其母公司的市值翻倍。尽管该行业极具吸引力，但银行和其他财富管理公司正面临着来自四个领域颠覆性的力量，这些力量正促进市场的重新调整：新客户、新交付模式、新产品，以及将在未来蓬勃发展的新经济模式。

报告关键要点：

▪ 财富管理业务凭借其资本效率和经常性收入流，有可能使母公司的市值翻倍。

▪ 然而，由于新兴客户有不同的优先级，需要新的交付模式、产品和经济模式，实现这一潜力变得更加困难。

▪ 为了抓住新机遇，三种新的财富管理商业模式应运而生：集成平台提供商、客户获取专家和专家提供商。每一种新的模式都意味着对烟油商业模式的重塑并且都需要投资于数字技术。

参考报告 《贝恩公司(Bain & Company)：2022年财富管理转型报告(英文版)(12页)》

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