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1.变化。宏观经济环境、监管政策和会计准则方面发生变化。

宏观经济环境方面，尽管2018年中国经济整体运行平稳，GDP较上年增长6.6%，但中美贸易摩擦加大经济下行风险和金融市场波动，以及中国加大金融业对外开放对中国银行业带来挑战。与此同时，雄安新区和粤港澳大湾区规划的出台以及海南自贸区的设立，为中国银行业带来新的机遇。（原文来自皮匠网，关注“三个皮匠”微信公众号，每天分享最新行业报告）

监管政策方面，“资管新规”和“理财新规”正式落地实施，对上市银行的理财业务带来挑战，上市银行2018年表外理财规模下降，理财业务手续费下滑明显。原银监会于2018年2月制订了《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，下调贷款拨备覆盖率和拨贷比的监管下限。同时，多家上市银行在年报中披露，根据监管要求将逾期超过90天的贷款评级下调为不良，并由此增提贷款拨备。此外，2018年3月，央行等五部委联合发布了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，鼓励银行资本工具创新，为银行发行永续债、转股型二级资本债券等资本工具创造有利条件。

会计准则方面，H股上市银行自2018年1月1日起实施新金融工具准则，个别A股上市银行也选择于2018年提前实施。新金融工具准则将信用减值损失的计提由“已发生损失模型”改为“预期损失模型”，金融工具的分类和计量方式也发生改变，实施新金融工具准则的上市银行贷款减值准备增加，同时以公允价值计量的金融资产比重上升。

2.分化。净利润、营业收入、净息差、手续费和佣金收入、资产总额、不良贷款率等多项指标出现分化。

2018年度，上市银行全年实现净利润合计人民币16,272亿元，比2017年度增长5.21%，增速与2017年度持平，但不同类型银行的净利润增速出现明显分化，大型商业银行和全国性股份制银行净利润增速继续上升，城商行和农商行的增速则较2017年下降。从单家上市银行来看，有24家净利润增速上升，23家增速下降。相比2016年和2017年各有4家上市银行的净利润出现负增长，2018年净利润出现负增长的上市银行增加到6家。

有35家上市银行的营业收入增速上升，12家增速下降。有15家上市银行的手续费和佣金净收入增速上升，32家增速下降。披露净息差的44家上市银行中，有33家上市银行净息差较去年有所回升，10家下降，1家持平。分化还体现在资产增速上，2018年末上市银行总资产合计人民币1,786,700亿元，比2017年末增长6.46%，其中，全国性股份制银行增速上升，而大型商业银行、城商行和农商行增速放缓。

2018年上市银行加强信用风险防控，持续加大不良资产核销和处置力度，总体不良贷款率从2017年末的1.55%下降至1.51%。大型商业银行、全国性股份制银行和农商行的不良贷款率分别较上年末下降0.05 、0.04和0.06个百分点，城商行的不良贷款率则较上年末上升0.11个百分点。从单家上市银行来看，有21家不良贷款率上升，25家下降，1家持平。

3.深化。在服务实体经济、防范交叉金融风险、零售业务转型，以及响应国家战略、发展金融科技和运营改革等方面持续深化。

2018年上市银行进一步服务实体经济，信贷资产持续保持较快增长，贷款占总资产的比重进一步上升至51.59%，较2017年的49.37%提升2.22个百分点。同业资产和非标投资占比继续下降，防范交叉金融风险和去杠杆效果明显。相较对公和同业板块增长放缓，零售业务成为各家银行转型发力的重点。在零售战略的推动下，2018年上市银行零售业务税前利润、营业收入、总资产、总贷款和总存款的比重持续增长，业务贡献度不断提升。

2018年，上市银行积极响应国家战略，进一步推动绿色金融和普惠金融业务发展，支持国家生态文明建设，担当社会责任。同时，立足自身特点和优势，全方位支持“一带一路”建设，金融产品服务拓宽至信贷、担保、债券承销、并购重组、支付清算等诸多领域。

2018年，上市银行持续发展金融科技，科技与业务进一步融合，产品更加丰富。多家银行在年报中提到“开放银行”模式，通过金融科技赋能，丰富场景，打造金融服务生态圈。此外，上市银行继续推动网点布局优化和智能化改造升级，加强多渠道融合，网点定位加速向营销型转变，人力资源配置全面优化。

综上所述，随着金融改革的不断推进，中国上市银行逐步由同质化经营向差异化经营转变。2018年，面对复杂多变的环境，部分上市银行由于应对得当、转型效果明显而取得良好业绩，也有部分上市银行仍在摸索适合自身的发展模式，经营业绩受到影响。2019年，是全面建成小康社会关键之年。深化金融供给侧结构性改革，深化金融改革开放，上市银行需要应对更趋复杂的环境，也将迎来新的挑战和机遇。展望2019，上市银行将围绕服务实体经济，防范金融风险，深化创新转型推进战略落地，而探索适合自身发展的差异化特色之路，无疑将是上市银行实现可持续发展的关键。