相信很多人都有听说过量化交易，那么你知道究竟什么是量化交易吗?量化交易都有哪些类型呢?下面三个皮匠报告将对量化交易做详细介绍。

1、量化交易是什么意思?

据中国证券业协会，量化交易是指通过严谨而复杂的数学或统计学模型，借助计算机辅助，通过对大量历史数据进行分析，选择大概率上具有超额收益的投资方法，将其由计算机直接执行的交易方式。量化交易在交易执行层面具有很强的客观性，但本质上，其策略思想、投资逻辑、市场选择，甚至何时启动以及停止计算机的运行等都是由投资者事先选定的,这使得量化交易依然是具有很强主观性的交易方法。

2、量化交易的特点

据中国证券业协会，量化交易具有可测量、可复现、可预期的特征。

可测量：指量化交易分析指标具有可准确描述的确定性，在确定量纲的情况下，指标的数字表示具有唯一性。

可复现：指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的,不会随着人的主观感受的改变而改变。

可预期：指量化指标往往具有较强的规律性，通过对过去指标取值的观察与分析，可以估计未来指标取值的概率分布情况。特别需要注意的是，计算机辅助实现并非量化交易的必要条件和特征。

3、量化交易类型

(1)久期平均

久期平均方法通常用于债券市场，该方法旨在动态调整保险公司债券组合的久期，减小资产价格波动。当利率上升，上调债券平均到期时间和久期，这样可以从未来市场收益率下跌中获得收益;相反，当利率下降，下调债券平均到期时间和久期。因此该方法使用于范围反弹市场。

(2)投资组合保险

投资组合保险是对冲投资组合风险的主要方法，投资者将股票、债券、衍生品组合起锁定资产价值。例如：机构投资者在对市场未来走势不明朗时，卖出指数期货对冲市场风险。这是一种动态的股票指数策略。投资者需要及时买入或卖出证券保持当期组合价值。与卖出股指期货的效果相似，投资者也可以选择买入看跌期权。

(3)指数套利

指数套利策略是一种尝试从股票指数现货和期货的差值中获得利润的策略。该策略通常同时买入(卖出)现货、卖出(买入)期货合约。该策略适用于量化交易。量化系统实时监控指数现货与期货的基差，一旦基差超过正常值，那么就执行相应买卖策略。

(4)统计套利

统计套利采用空头对冲的方法构建资产组合，根据证券价格与数量模型所预测的理论价值进行对比，构建证券投资组合的多头和空头，从而规避市场波动系统性风险，获取一个稳定的超额收益。统计套利的方法运用数理统计手段，不依赖于价格形成背后的具体经济含义，完全是一种基于模型的投资过程。

(5)算法交易

算法交易是指事先设计好交易策略，然后将其编制成计算机程序，利用计算机程序的算法来决定交易下单的时机、价格和数量等。程序化下单能避免人的非理性因素造成的干扰，并能更精确的下单。并能同时管理大量的操作，自动判断将大单分拆为小单，减小冲击成本。

(4)高频交易

高频交易是对之前量化交易的继承和发展。高频交易指交易者利用先进的计算机软硬件设备优势和自动化交易策略，实时获取和处理市场行情信息、并快速生成和发送交易指令，在短时间内多次进行买入卖出下单，以获得利润的交易过程。

以上就是对量化交易的简单介绍了，更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目了解。

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