1.投资顾问业务

根据美国1940年《投资顾问法》，其将投资顾问业务定义为“以获取报酬为目的，直接或通过出版物形式提供证券价值分析或证券投资建议的商业行为”。

在我国，投资顾问业务的定义是指证券公司等投资机构为客户提供适合其风险偏好、投资习惯的全方位综合服务意见，包含投资咨询建议和金融产品意见，收取相应费用。投资顾问业务属于投资咨询业务大类。从事投资顾问业务的人员为“投资顾问”。

2.投资顾问业务范畴

投资顾问可以开展资产管理、投资建议、理财规划服务等三大业务。

3.我国投资顾问业务政策

2010年10月，证监会 《证券投资顾问业务暂行规定》，(1)业务范围：投资建议服务包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。(2)收费方式：与客户协商并书面约定，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

2018年11月，第二届“养老金与投资”论坛，基金业协会，中国证监会副主席李超表示，证监会推进基金投资顾问业务试点，支持符合条件的机构为个人投资者提供基金组合配置服务，将散户短期交易性资金逐步转化为长期配置性力量。

2019年10月，证监会《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，基金投资顾问试点业务正式开启：根据与客户协议约定的投资组合策略，基金投顾可以代客户作出基金产品投资决策包括品种、数量和买卖时机等，并代客户执行基金产品交易包括申购、赎回、转换等，开展管理型基金投资顾问业务。

2021年6月，首届基金投顾业务峰会在上交所西部基地举行，上海证券交易所副总经理刘逖围绕“五个一”提出了上交所未来聚集行业力量、助力基金投顾业务发展、塑造全新基金行业发展生态的具体措施：升级一个平台打通场内外销售渠道，拓展 ETF 投资者群体;继续打造一个完整产品链，完善标的资产覆盖股票、债券、商品、外汇及衍生品的财富管理产品市场;建设一个创新中心，携手行业机构持续推进基金产品创新研发;构建一套机制，推动基金交易机制优化，提升投顾产品底层流动性;深化一体化市场服务体系，多渠道为投资者提供 ETF 相关信息。

4.相关机构基金投资顾问业务展业规划

招商证券：招商证券的相关系统已经建设规划完成，并且按试点通知要求做好了相关制度与流程规划，充分做好试点前的准备工作。在基金投顾试点业务具体的展业布局上，兼顾“投”跟“顾”是招商证券的两大特色。

兴业证券：具体可分为三个阶段：一阶段以线上推广为主，以完成业务系统准备，做好首批策略上架为目标;二阶段以线下推广为主，总部人员会去分公司进行路演推动，进行基金投顾人员的认证和具体业务的铺开;三阶段会逐步考虑对外合作。总的来说，保证服务质量是前提，随后才是逐步丰富产品线与扩大服务人群。

国信证券：逐步搭建买方投研团队，对外输出投资研究成果，做好客户资产配置，同时建设“1+N”投顾服务体系，通过设立投资顾问团队实现“投资顾问+资产配置专家、产品专家、风险顾问等专业团队”来共同服务客户，提供量身定制的财富管理方案。

安信证券：将采取分阶段、广布局、深推广“三步走”推进。从客户需求出发，打造贯穿投资全生命周期的服务闭环，真正做到全过程、全链条的陪伴式服务，为客户创造增量价值尤为重要。

博时基金：公司已在投资管理、客户服务、合规风控、产品设计、系统建设及运营保障方面做足充分准备，未来将以投资者利益为首要目标

工银瑞信基金：公司积极尝试基金组合功能，推出基金组合业务，取得了良好的业绩表现，通过对选基配基功能进行初步尝试和有效创新，为公司下一步开展投顾业务奠定了能力基础。

招商基金：基于客户画像，结合投研优势，持续丰富主动管理投顾策略组合，发展更多细分风险类型的投顾策略组合，实现数字化、自动化、智能化、个性化的财富管理指导和更个性化的陪伴服务，从“顾”到“投”再到“顾”，闭环式解决投资者从需求端到产品端的投资难题，帮助客户逐步建立更长期、理性、健康的投资习惯。

以上梳理了投资顾问业务的定义及内容，希望对你有所帮助，如果你想了解更多相关内容，敬请关注三个皮匠报告的行业知识栏目。

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