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1、2023年度私募股权与创业投资发展白皮书陕西省/陕/西/省/创/业/投/资/协/会/出/品/私募股权与创业投资发展 编写委员会陕西省创业投资协会 指导单位陕西省发展和改革委员会陕西省科学技术厅陕西省财政厅陕西省地方金融监督管理局西安市发展和改革委员会西安市科学技术局西安市金融工作局注:按姓氏拼音排列主编 卢道真执 行 主 编 周灵峰副主编 范 敏 宫蒲玲 胡海青柯宏斌 李 浩 刘小燕蒲小川 王 琛 王坤元张 念 张庆生编 写 组 长 沈博闻编写组成员 甘霖熙 高 涛 李萌洁梁建明 罗 菲 吕律阳孜宋 瑶 苏 奕 汪建川王丰川 魏晨雪 魏欣月谢 田 杨 雪 姚佳玉元 雪 袁小娜 袁钟锐张 健 张

2、 静 张思洁张 颖 赵子东 朱 萌 序创新是引领发展的第一动力，是国家强盛和民族自强的重要支撑。党的十八大以来，习近平总书记反复强调创新的重要性，在五次来陕考察期间，习近平总书记先后向陕西提出了“努力在创新驱动发展方面走在前列”“在创新驱动发展方面迈出更大步伐”“把加强科技创新作为最紧迫任务”“必须在加强科技创新、建设现代化产业体系上取得新突破”等一系列重要指示和要求。为贯通落实习近平总书记来陕考察重要讲话重要指示，陕西省委、省政府于 年 月启动了秦创原创新驱动平台建设。经过 年多的高质量建设，秦创原平台对于我省科技创新工作起到了显著的带动效应，政策、人才、技术、资本和产业在秦创原平台上源源不

3、断的汇聚，夯实了我省的科技创新实力，加速了我省建设科技强省的时代步伐。私募股权和创业投资作为直接融资的重要渠道、创新资本形成的重要载体，对科技创新具有至关重要的促进作用，也是我省社会经济发展的关键支撑。近年来，我省依托秦创原平台优势，进一步围绕“两链”融合要求，促进高科技成果转化、高科技企业孵化，汇聚了成果优势、政策资源、金融力量和人才智力资源，构建了高科技产业链和创业投资生态链。一大批创业项目在金融机构的助力助跑下，从实验室走向市场侧走向产业端，逐步做大做强。一大批本土股权投资机构通过在陕孵化投资优质项目标的，实现了在募投管退能级上的持续提升，品牌实力和行业站位跻身一线水准。年，全国私募股权

4、与创业投资基金行业继续扩大，管理基金规模超过 万亿元，百亿级私募股权及创投基金管理人数量同比增长.，行业结构进一步优化。从我省来看，年陕西私募股权与创业投资行业发展态势稳中向好，无论是基金管理人增量、基金备案数量还是投资活跃度，陕西各项指标均高于全国平均水平。同时，在陕投资机构“投早、投小、投科技”的属性更加鲜明，以股权投资服务于社会经济发展的能力效果更加突出显著。作为服务秦创原创新驱动平台“四位一体”全链条跟踪服务模式的重要力量，陕西省创业投资协会通过平台渠道搭建、行业资源共享等方式，深耕陕西创投沃土，主动肩负行业责任尽职履行行业服务功能，为我省创投行业发展作出了积极贡献。该协会编制的陕西省

5、私募股权与创业投资发展白皮书数据详实、内容丰富，兼具广度和深度，为行业发展提供了宝贵的研究素材和参考依据。希望社会各界继续给予创投协会更多支持，给予陕西省私募股权与创业投资发展白皮书更多指导建议，共同营造陕西更加优越的创投生态氛围。目录第一章宏观经济环境与私募股权投资市场发展概况（一）全球宏观经济环境与私募股权投资市场（二）国内宏观经济环境及私募股权投资市场.国内宏观经济情况.国内私募基金市场概况第二章全国私募股权与创业投资行业发展概况（一）全国私募股权与创业投资行业存续情况.总体情况介绍.平均情况介绍.地域分布情况介绍（二）年全国私募股权与创业投资行业发展概况第三章陕西省私募股权与创业投资行

6、业发展概况（一）陕西省私募股权与创业投资行业存续情况.总体情况介绍.平均情况介绍.地域分布情况介绍.管理人要素分析.基金要素分析（二）年陕西省私募股权与创业投资行业发展概况.管理人变动情况介绍.募资情况介绍.投资情况介绍.退出情况介绍第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析（一）省内基金投资省内企业情况.年省内基金投资省内企业情况总览.年省内基金投资省内企业情况分析.省内基金投资省内企业典型案例（二）省内基金投资省外企业情况（三）省外基金投资省内企业情况.年省外基金投资省内企业情况总览.省外基金投资省内项目典型案例第五章陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况（一）陕西省私募股权与创业投资行

7、业生态环境概况.政策环境.经济环境.监管环境.人才环境.社会环境.服务环境（二）陕西省优势产业链发展情况及投资机遇.陕西省优势产业链发展概况总览.陕西省氢能产业.陕西省光伏产业.陕西省无人机产业.陕西省半导体集成电路产业.陕西省新材料产业第六章陕西省私募股权与创业投资行业面临的主要问题（一）募资阶段大资管与国资主导下的新格局.源头活水分流.主动管理能力制约募资效果.业绩表现承压受托管理意愿下降（二）投资阶段基金投资生态尚需培育.资金端亟须建立覆盖项目各阶段的基金矩阵.政府投资母基金和国有出资基金市场化运作有待加强.资产端需完善多层次、多接口的投资体系（三）投后管理阶段赋能和风控是永恒的主题.投

8、后赋能既是期待也是要求.风控的精细化和协同性有待加强.投后精细化管理体系尚未建立（四）退出阶段机构投资者综合能力的最后验证.提前让利退出与预分红之辩.重组接续基金和 交易缺乏实证检验.政府创业投资引导基金历史投资项目清理成难题.复杂交易的财税难题和估值难题易产生法律纠纷第七章陕西省私募股权与创业投资行业的发展建议（一）募资阶段.加强对母基金的顶层设计整合区域内存量母基金.加大长期资金的投资力度引入更多源头活水.坚持市场化运作提升基金管理专业化水平.优化本土投资环境吸引区域外投资渠道.增强优势特色产业布局丰富基金投资标的（二）投资阶段.深化投资理念坚持长期主义.贯彻“扶优限劣”的行业发展态势充分

9、发挥本土头部基金的带动作用 .夯实投研“内功”提升遴选投资标的能力.依托“秦创原”辐射效应引凤筑巢打造优势产业生态（三）投后管理阶段.提升管理意识搭建科学的投后管理机制.投前规划投后落地形成有效闭环管理.适度把控投管边界避免越俎代庖.提升投后管理价值创造优化投后赋能（四）退出阶段.加快存量项目退出盘活回笼资金.适度探索私募股权二级市场交易初步搭建行业生态系统.围绕产业生态集群增强产业上下游退出渠道.激发多层次资本市场活力把握全面注册制时代下的退出机遇 专题一陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单专题二中国证券投资基金业协会私募股权与创业投资基金登记备案问题汇总(部分)专题三 年创业投资行业发展

10、大事记第一章 宏观经济环境与私募股权投资市场发展概况 第一章宏观经济环境与私募股权投资市场发展概况(一)全球宏观经济环境与私募股权投资市场 年全球宏观经济发展总体呈现出复苏态势但不同国家和地区的经济表现存在差异 美国和欧洲经济增长相对稳定中国经济增长放缓但仍保持较高水平发展中国家经济增长整体较快存在一定的不稳定性 全球贸易保护主义和地缘政治风险对经济增长带来不确定性但数字化、绿色经济和人工智能等新兴领域的发展为经济增长注入新动力然而俄乌冲突及疫情反复等因素使得世界主要经济体和各地区的通胀率均有明显提升 美国全年平均 增长率约为.为 年来的最高水平 欧元区全年平均 增长率约为.为 年来最高水平

11、非洲、拉美和中东地区的全年平均消费物价指数增长率均达到 左右亚洲新兴经济体物价相对稳定但全年平均消费物价指数增长率也达到了.为了对抗通货膨胀美联储和欧洲央行全年连续加息基准利率分别上升 和 显著提高了资本市场融资成本 年受宏观经济环境、通胀压力、利率上升和俄乌战争影响全球私募股权行业资产管理规模增速放缓募集资金金额显著下降风险投资的投资和退出金额均有所下降 麦肯锡数据显示 年私募股权基金募资额为 亿美元同比下降为自 年来(除 年疫情因素放缓)的募集额低谷另外财新网数据显示自 年以来全球私募股权投资市场显著增长可投资金规模从 亿美元增至 亿美元已投未退出的资产规模从 亿美元增至 亿美元两者均实现

12、了大幅增长 从增长率来看 年至 年可投 资金规模和未退出资产规模均呈现出快速增长的趋势受经济增速放缓影响 年资产管理规模增速出现了明显回落可投资金规模仅增长.已投未退出资产规模增长.增速低于 年图 年全球私募股权投资市场规模(二)国内宏观经济环境及私募股权投资市场.国内宏观经济情况根据国家统计局数据 年国内生产总值.亿元比上年增长 从人均水平来看 年我国人均 达到了 元比上年实际增长 的全年增速虽然不及.的设定目标但在疫情反复、国际环境、地缘政治和极端天气等超预期因素反复冲击的形势下仍高于市场预计的.的增长速度 相较于国际其他主要经济体我国获得了较快的 增长速度 年国内消费者物价指数 同比上涨

13、.一至四季度分别上涨.、.、.、.涨幅呈先扩后落走势从拉动经济增长的三驾马车来看:一是消费总量承压 消费是成熟经济体发展的第一大支撑 年最终消费支出超过 万亿元占 的比重保持在 以上对经济增长贡献率为.而 年国内最终消费支出对经济增长的贡献率达.是经济增长的第一驱动第一章 宏观经济环境与私募股权投资市场发展概况 力 主要原因系疫情对消费抑制明显居民消费意愿减弱不敢消费、不便消费问题明显 预计 年随着新冠疫情大流行宣告结束经济逐渐走向正轨消费对经济增长贡献率将逐步回归至合理水平消费增速有望进一步抬升继续发挥经济“压舱石”作用二是投资关键作用有效发挥资本形成总额对经济增长贡献率为.拉动 增长.个百

14、分点 年全国固定资产投资(不含农户)亿元比上年增长.在房地产开发投资下降 的情况下基础设施投资和制造业投资两端持续发力分别增长.和.年预计投资端将继续保持稳定增长为稳住经济大盘提供重要支撑三是出口 年货物和服务净出口对经济增长贡献率为.拉动 增长.个百分点 四季度的外贸明显承压货物和服务净出口向下拉动.个百分点 分析其原因除上年同期高基数效应影响外从供给侧看国内疫情防控优化后新冠感染人数急剧增加对国内生产、运输造成短期严重冲击从需求侧看世界经济增速持续下行外部需求显著回落 在全球主要经济体经济衰退风险加大的背景下预计 年国内出口或将出现小幅负增长.国内私募基金市场概况.国内私募基金管理人数量减

15、少基金数量及规模增速放缓 年国内私募基金受监管政策的调整和实施以及国内疫情反复影响私募基金管理人数量有所减少基金数量及基金规模增速放缓 自疫情发生以来以北京、上海、广州、深圳为代表的地区普遍执行较为严格的人口流动管控措施 部分投资者认为疫情对宏观经济的影响存在诸多不确定性因素出资意愿普遍不高再加上管理人的募资访谈、路演等活动无法通过线上形式替代从而导致募资难度加大根据中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)数据显示截至 年 月 日协会登记的存续私募基金管理人 家同比下降.私募证券投资基金管理人 家同比下降.私募股权及创投基金管理人 家同比下降.存续基金管理人的减少预示着行业开始了进一步的洗

16、牌 私募基金管理人在从业人员管理平台完成注册的全职员工.万人其中取得基金从业资格的员工.万人 私募基金管理人结构进一步优化 图 年国内私募基金管理人数量及其同比增速情况.仍是私募股权基金的主要退出方式清科数据显示 年国内股权投资市场共发生 笔退出同比微幅下降.退出市场的整体表现较为稳定 年被投企业 共 笔占退出的比例为.虽然股权投资基金份额转让、实物分配股票等创新试点增加更加多元化的退出方式但 仍是私募股权基金退出的首选方式.年 股 数量及融资情况 数据显示截至 年 月 日 股上市企业合计 家较 年 家减少了 家同比减少.募资规模达.亿元较 年同比增加.募资金额前十大公司占上市企业融资金额合计

17、达.亿元占全年总募资金额的.募资金额前十大公司如下表所示:表 年 股募资金额前十大公司公司名称上市代码行业首发募资金额中国移动(.)电信服务.亿元中国海油(.)石油天然气勘探与生产.亿元联影医疗(.)医疗保健设备.亿元第一章 宏观经济环境与私募股权投资市场发展概况 海光信息(.)半导体产品 亿元晶科能源(.)光伏设备及元器件制造业 亿元翱捷科技(.)互联网软件及服务.亿元万润新能(.)材料基础化工.亿元华宝新能(.)电气部件及设备.亿元纳芯微(.)半导体产品.亿元三一重能(.)重型电气设备.亿元数据来源:陕创投协会整理 在 年 家 股 中创业板 企业最多全年 企业为 家科创板共有 家企业 深证

18、主板共 家企业 上证主板共 家企业 北交所共 家企业 从各市场占比来看创业板上市占比最高为.科创板新股数量占比.北交所上市新股数量占比为.上证主板和深证主板的新股 企业数量占比分别为.及.股上市前私募股权渗透率提升从上市前融资角度来看 年上市前私募股权投资渗透率达.年这一数据为.越来越多企业在上市前有至少一轮私募股权融资 在各市场间科创板的私募股权投资渗透率最高.的企业在上市前曾接受私募股权投资 同时北交所和创业板的私募股权投资渗透率较高分别为.、.深证主板和上证主板私募股权投资渗透率稍低分别为.、.股破发率显著提升 年 股破发情况频发全年共有 家企业发行首日即跌破发行价 股首日破发比例为.而

19、 年时上市首日破发的企业仅 家首日破发率仅有 从破发公司所在市场来看 年发行 股首日破发主要集中在北交所、科创板和创业板 北交所上市首日有 家企业破发破发率高达.科创板上市首日有 家企业破发破发率为.创业板上市首日破发率则为.较科创板稍低 主板股票首日收盘价依旧稳定全年仅出现龙源电力(.)一例首日破发案例破发率为.过去几年部分私募股权机构盲目追逐热点导致少数未上市的明星企业估值水平水涨船高部分在一级市场饱受追捧的明星企业上市后股价破发特别是生物医药、半导体等热门赛道这也影响了部分私募股权机构的信心 但长远来看新股破发、一二级市场倒挂有利于私募股权市场更加理性健康地发展私募股权机构不应盲目追求热

20、点应该提升内功提高筛选投资标的的专业能力在经济环境极度不确定的背景下创业企业也应该更加理性对待估值确保融资的有序推进共同为一级市场营造更良性的创投生态第二章 全国私募股权与创业投资行业发展概况 第二章全国私募股权与创业投资行业发展概况(一)全国私募股权与创业投资行业存续情况.总体情况介绍 年全国私募股权与创业投资基金管理人减少至近 年来最低水平但存续基金数量增速.规模增速.百亿私募股权及创投基金管理人数量同比增长.行业结构进一步优化截至 年 月 日全国存续的私募股权与创业投资基金管理人共计 家较 年减少 家管理人存量为近 年来最低水平(如图 所示)存续的私募股权与创业投资基金共计 只(其中私募

21、股权投资基金 只创业投资基金 只)较 年增加 只增速.(其中私募股权投资基金增加 只增速.创业投资基金增加 只增速.)基金的存量水平创历史新高其中创业投资基金增长迅速(如图 所示)基金规模共计.万亿元(其中私募股权投资基金规模.万亿元创业投资基金.万亿元)较 年增加 亿元增速.(其中私募股权投资基金增加 亿元增速 创业投资基金增加 亿元增速)基金规模创历史新高创业投资基金增速明显 百亿私募股权及创投基金管理人 家同比增长.行业结构进一步优化头部效应更加集中 数据来源:中基协官网陕创投协会整理数据来源:中基协官网陕创投协会整理数据来源:中基协官网陕创投协会整理第二章 全国私募股权与创业投资行业发

22、展概况 .平均情况介绍从平均量情况来看 年单个管理人管理基金的数量为.只较 年增加.只增速.单个管理人管理的基金规模为.亿元较 年增加.亿元增速(如图 所示)单个私募股权基金产品的规模为.亿元较 年增加.亿元单个创业投资基金产品的规模为.亿元较 年减少.亿元数据来源:中基协官网陕创投协会整理数据来源:中基协官网陕创投协会整理 .地域分布情况介绍根据中基协私募基金管理人登记及产品备案月报(年 月)(含私募证券投资基金)陕西省的私募基金管理人数量居全国第 位与 年的位次持平但较上一名江西省的差距在缩小 陕西省的私募基金产品数量居全国第 位较 年提升一个位次 陕西省的私募基金管理规模全国排名第 位较

23、 年持平表 私募基金管理人按地域分布情况序号辖区名称管理人数量(家)管理基金数量(只)管理基金规模(亿元)上海市.北京市.深圳市.浙江省(不含宁波).广东省(不含深圳).江苏省.宁波市.海南省.四川省.山东省(不含青岛).湖北省.青岛市.天津市.厦门市.湖南省.江西省.陕西省.福建省(不含厦门).第二章 全国私募股权与创业投资行业发展概况 序号辖区名称管理人数量(家)管理基金数量(只)管理基金规模(亿元)安徽省.重庆市.河南省.西藏自治区.河北省.新疆维吾尔自治区.广西壮族自治区.贵州省.云南省.辽宁省(不含大连).大连市.山西省.吉林省.内蒙古自治区.黑龙江省.宁夏回族自治区.甘肃省.青海省

24、.合计.数据来源:中基协官网陕创投协会整理(二)年全国私募股权与创业投资行业发展概况 年新登记私募股权与创业投资基金管理人共计 家较 年减少 家新登记私募股权与创业投资基金共计 只较 年减少 只备案规模.亿元较 年减少.亿元降幅.(其中私募股权投资基金 只较 年减少 只备案规模.亿元较 年减少.亿 元降幅.创业投资基金 只较 年增加 只备案规模.亿元较 年减少.亿元降幅.)数据来源:中基协官网陕创投协会整理数据来源:中基协官网陕创投协会整理第二章 全国私募股权与创业投资行业发展概况 数据来源:中基协官网陕创投协会整理 年清算的私募股权与创业投资基金共计 只较 年减少 只降幅.其中私募股权投资基

25、金清算 只较 年减少 只降幅.创业投资基金清算 只较 年新增 只增幅.数据来源:中基协官网陕创投协会整理 年从管理人及产品角度行业整体发展速度有所减缓管理人登记数量、产品备案数量及备案规模均出现不同程度下降 第三章陕西省私募股权与创业投资行业发展概况(一)陕西省私募股权与创业投资行业存续情况.总体情况介绍截至 年底陕西省存续的私募股权与创业投资基金管理人共计 家较 年净增 家 正在运作的私募股权与创业投资基金共计 只(其中私募股权投资基金 只创业投资基金 只)较 年净增加 只增速.(其中私募股权投资基金净增加 只增速.创业投资基金净增加 只增速.)基金的规模共计.亿元较 年净减少.亿元 减少原

26、因在于中基协本年公布的规模数据以净资产为基准较前几年数据口径不一致所致表 年陕西省私募股权与创业投资行业发展概况管理人数量(家)存续基金数量(只)管理规模(亿元)年.年.年.年.年.数据来源:中基协官网陕创投协会整理第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 数据来源:中基协官网陕创投协会整理.平均情况介绍从平均量情况来看 年单个管理人管理基金的数量为.只较 年增加.只增速.单个管理人管理的基金规模为.亿元较 年减少.亿元降幅.单个基金产品的规模为.亿元较 年减少.亿元降幅.表 年陕西省私募股权与创业投资行业平均发展概况单个管理人管理基金数量(只)单个管理人管理规模(亿元)单只基金规模(亿元

27、)年.年.年.年.年.数据来源:中基协官网陕创投协会整理 与全国情况比较来看陕西省基金管理人及基金产品的体量与全国平均水平均有一定差距 数据来源:中基协官网陕创投协会整理.地域分布情况介绍从省内各地市的管理人数量来看西安共有 家基金管理人占比.除西安以外的其他各地市基金管理人数量有 家占比.表 陕西省各地市基金管理人数量城市 年 年安康市汉中市延安市宝鸡市铜川市渭南市榆林市咸阳市西安市总计数据来源:中基协官网陕创投协会整理 从陕西本省基金管理人注册在省内的基金产品数量来看此类基金产品共计 只占管理人在运作基金总数的 有 的基金注册在省外 在省内注册的第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况

28、 基金中西安市共有 只占比.除西安以外的其他各地市共有 只占比.表 陕西籍基金管理人在陕西省基金发行情况城市 年 年商洛市安康市汉中市延安市宝鸡市铜川市渭南市榆林市咸阳市西安市总计数据来源:中基协官网陕创投协会整理 省内的私募股权与创投资源总体上还是集中在西安但除西安以外的其他各地市基金管理人所占全省比重较 年提升.个百分点说明随着“秦创原创新驱动平台”建设工作向各地市的延伸各地市对股权投资重要性的认识不断增加正在组建区域创投力量来提升科技成果转化效率促进区域经济转型发展 需要重点提到的是陕西星河璨云私募基金管理有限公司、西安善美基金管理有限公司作为双在商洛设立了注册资本.亿元的私募股权投资基

29、金 自此省内各地级市均有股权投资基金在运作.管理人要素分析从组织形式来看按照相关的法律规定私募投资基金管理机构可以采取股份有限公司、有限责任公司、普通合伙企业、有限合伙企业的组织类型 截至 年底 家备案的私募基金管理人中采用股份有限公司形式的有 家为长安国际信托股份有限公司采用合伙企业形式的有 家均是在 年以前登记完成 年以后新登记管理人均采取公司制形式 当前存续的采用有限责任公司形式的管理人 有 家从企业性质来看其中 家均为内资企业外商独资和中外合资企业各 家分别是长乐基金管理(西安)有限公司和华罗寰宇(西安)私募基金管理有限公司从成立时间来看成立于 年的基金管理人数量最多有 家 成立时间在

30、 年以内的管理人有 家占比 成立时间在 年以上的管理人有 家占比 其余 的管理人成立时间在 年之间数据来源:中基协官网陕创投协会整理 从管理人登记时间来看存量的管理人中 年登记的管理人数量最多有 家 年登记的管理人数量最低有 家 近几年管理人登记数量无明显变化趋势数据来源:中基协官网陕创投协会整理第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 从管理人所备案产品的数量来看备案产品在 只的管理人数量最多有 家占比 其中有 家管理人产品备案数量均为 只 产品备案数量在 只的管理人数量 家占比 产品备案数量在 只及以上的管理人有 家占比 还有 家管理人没有产品备案其中有 家是 年登记的管理人有 家是

31、年登记的管理人数据来源:中基协官网陕创投协会整理图 备案 只以上基金管理人明细数据来源:中基协官网陕创投协会整理从管理人的管理规模来看(见表)管理规模在 亿元区间的管理人有 家占比.管理规模在 亿元以上的管理人有 家较 年增加 家 管 理规模在 亿元以上的管理人有 家较 年减少 家 管理规模在 亿元以上的管理人有 家(见图)较 年增加 家 管理规模在 亿元以上的管理人有 家较 年增加 家 管理百亿以上的管理人有 家为陕西金资基金管理有限公司较 年相比西安高新技术产业风险投资有限责任公司退出了百亿基金管理人行列 整体来看省内管理人呈现出体量小的特点但管理规模在 亿元以上的管理人数量明显增加表 陕

32、西省私募股权与创业投资基金管理人管理规模区间分布管理规模区间数量占比 亿元.亿元.亿元.亿元.亿元.亿元以上.数据来源:中基协官网陕创投协会整理 图 管理规模 亿元以上管理人明细数据来源:中基协官网陕创投协会整理第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 .基金要素分析从基金的组织形式来看公司制 只占比.契约型 只占比.合伙制 只占比.数据来源:中基协官网陕创投协会整理从基金的存续时间来看存续时间在 年以内的基金数量最多为 只占比.存续时间在 年以上的基金数量最少为 只占比.(见表)表 基金存续市场及占比存续时长基金数量占比 年以内.年.年.年.年.年.年.年.年以上.合计.数据来源:中基协

33、官网陕创投协会整理 根据表和图综合分析 年间各年份基金备案数量与存续数量可观察到基金的清算率与存续时间整体呈现反比关系 进一步将私募股权投资基金与创业 投资基金分开来看据图可观察到私募股权投资基金的清算率与存续时间呈现明显的反比关系而创业投资基金的清算率与存续时间却无明显的线性关系表 年间各年份基金备案数量与存续数量情况备案时间私募股权投资基金创业投资基金合计当年备案数量存续数量当年备案数量存续数量当年备案数量存续数量 年 年 年 年 年 年 年 年 年合计数据来源:中基协官网陕创投协会整理数据来源:中基协官网陕创投协会整理第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 数据来源:中基协官网陕创

34、投协会整理从基金的托管情况来看采用银行托管的基金有 只采用证券公司托管的有 只还有 只基金无托管人 银行托管中兴业银行托管业务量最多有 只基金由其托管 根据证券公司托管情况统计中信证券托管业务量最多有 只基金由其托管数据来源:中基协官网陕创投协会整理 数据来源:中基协官网陕创投协会整理从基金的地域分布情况来看有 只基金注册在省内占比 其余 只基金注册在省外占比 在省外注册的基金中浙江省、山东省、广东省、海南省、江苏省、江西省、天津市由于基金工商注册的便捷性、地方的税收优惠力度等原因是基金管理人常选的基金注册地 其中特别需要关注的是山东省除打造出知名的青岛金家岭金融新区、枣庄凤鸣基金小镇外淄博科

35、创基金港又成了基金注册比较热门的区域 其他省份的如浙江的嘉兴南湖基金小镇、深圳前海深港基金小镇、江西共青城基金小镇、宁波的梅山海洋金融小镇、中国(天津)自由贸易试验区均是全国知名的基金聚集区数据来源:中基协官网陕创投协会整理第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 数据来源:中基协官网陕创投协会整理(二)年陕西省私募股权与创业投资行业发展概况.管理人变动情况介绍陕西私募股权与创业投资基金管理人稳中有升 年陕西省新增登记管理人 家较 年新增登记 家注销管理人 家较 年多注销 家管理人数量净增 家 新增及注销管理人明细如表 和表:表 年陕西省新增登记管理人明细序号公司名称登记编号 成立时间登记

36、日期注册资本(万元)实缴资本(万元)城市秦岭科技创业投资有限公司/咸阳市银杏长青(西安)私募基金有限公司/西安市西安曲江唐人文化科技创业投资有限公司/西安市陕西交控私募基金管理有限公司/西安市 序号公司名称登记编号 成立时间登记日期注册资本(万元)实缴资本(万元)城市陕西空天翱翔私募基金管理有限公司/西安市陕西城开私募基金管理有限公司/西安市西安石榴智创私募基金管理有限公司/西安市锦汇天成私募基金管理(西 安)有 限公司/西安市和翎同行(西安)私募基金有限公司/西安市西安榕树私募基金管理有限公司/西安市西安盛邦和瑞私募基金管理有限公司/西安市西安联瑞私募基金管理有限公司/西安市陕西财投大秦资本

37、私募基金管理有限责任公司/西安市西安君融创业投资有限公司/西安市华罗寰宇(西安)私募 基 金 管 理 有 限公司/西安市陕西陕煤建设私募基金有限公司/咸阳市数据来源:中基协官网陕创投协会整理第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 表 年陕西省注销管理人明细编号管理人名称统一社会信用代码成立时间登记时间注销时间注销类型西安华筑投资合伙企业(有限合伙)/协会注销陕西和谐资本管理有限公司/协会注销陕西荣厚源创业投资有限公司/协会注销西安德同迪亚士投资管理有限公司/协会注销西安国家航空产业基金投资管理有限公司/主动注销西安韵杰投资管理有限公司/主动注销方元资产管理股份有限公司/主动注销西安汇港基

38、金管理有限公司/主动注销陕西中诚永泰股权投资基金管理有限责任公司/主动注销西安丫木资本管理有限公司/主动注销西安天诺基金管理有限公司/主动注销西安厚朴资本管理有限公司/主动注销 编号管理人名称统一社会信用代码成立时间登记时间注销时间注销类型西安远山投资管理有限公司/主动注销陕西开元金控投资企业(有限合伙)/协会注销数据来源:中基协官网陕创投协会整理 从近两年管理人新增和注销的情况来看管理人的进入和退出基本上处于一个均衡状态(如图 所示)但随着行业进入门槛的提高和对非正常运营管理人的清退存量管理人的质量整体处于提升趋势数据来源:中基协官网陕创投协会整理特别地对新增管理人从地域、企业属性、登记时间

39、周期维度做进一步分析 从地域来看新增管理人中有 家在西安 家在咸阳咸阳的 家管理人均属于陕西煤业化工集团有限责任公司的三级子公司 从管理人性质来看新增管理人中国资控股的有 家占比各区域政府及国资平台纷纷布局私募股权与创业投资业务板块 从管理人成立到登记成功之间的时间周期来看新增管理人的平均登记周期为 个月其中锦汇天成私募基金管理(西安)有限公司周期最短为 个月西安联瑞私募基金管理有限公司周期最长为 个月 除陕西城开私募基金管理有限公司、西安联瑞私募基金管理有限公司、西安君融创业投资有限公司、华罗寰宇(西安)私募基金管理有限公司以外的其他 家管理人所用周期均在 年以内(见图)第三章 陕西省私募股

40、权与创业投资行业发展概况 数据来源:中基协官网陕创投协会整理.募资情况介绍基金备案数量持续增长但本省机构在外地注册基金情况日益凸显截至 年年底陕西省新增备案股权、创投基金共计 只其中私募股权投资基金 只创业投资基金 只新增备案基金全部为人民币基金 陕西近两年基金备案增速明显高于全国平均增速数据来源:中基协官网陕创投协会整理 从基金备案数量上西安龙鼎投资管理有限公司、陕西空天宏远创业投资管理有限公司、陕西文投资本管理有限公司 年分别新增 只、只、只在新增备案基金数量上居于前列表 年新增基金备案一览(排名不分先后)管理人备案数量基金名称基金类型西安龙鼎投资管理有限公司扬州启威股权投资合伙企业(有限

41、合伙)股权扬州启正股权投资合伙企业(有限合伙)股权海南启禾创业投资合伙企业(有限合伙)创投海南启拓投资合伙企业(有限合伙)创投海南启芯投资合伙企业(有限合伙)创投海南启宣投资合伙企业(有限合伙)创投海南启域投资合伙企业(有限合伙)创投天津龙鼎鼎硕股权投资合伙企业(有限合伙)创投天津龙鼎鼎威股权投资合伙企业(有限合伙)创投扬州鼎润股权投资合伙企业(有限合伙)创投陕西空天宏远创业投资管理有限公司嘉兴空天飞鸣股权投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴空天辉宇股权投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴空天科茂股权投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴空天领慧创业投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴空天群贤股权投资合伙企业(

42、有限合伙)创投嘉兴空天耀博股权投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴空天永阳股权投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴空天肇星股权投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴空天志航股权投资合伙企业(有限合伙)创投陕西金资基金管理有限公司陕西金资财创投资合伙企业(有限合伙)股权金资永材股权投资(嘉兴)合伙企业(有限合伙)创投陕西金瑜和悦投资有限公司创投陕西金资泰康股权投资合伙企业(有限合伙)创投第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 管理人备案数量基金名称基金类型陕西文投资本管理有限公司丹江口朱雀股权投资合伙企业(有限合伙)股权嘉兴尚勤贰期股权投资合伙企业(有限合伙)股权嘉兴尚勤叁期股权投资合伙企业(有限合伙)

43、股权嘉兴尚勤壹期股权投资合伙企业(有限合伙)股权嘉兴亿博壹号股权投资合伙企业(有限合伙)股权陕西文投资本长乐叁号私募股权投资基金股权西咸新区文投博达创业投资合伙企业(有限合伙)创投西安中科创星汇智创业投资管理有限公司绍兴市柯桥区创星人才创业投资合伙企业(有限合伙)创投苏州创星中科创业投资合伙企业(有限合伙)创投西安创星鲲鹏陆号创业投资合伙企业(有限合伙)创投西安创星鲲鹏肆号创业投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安创星鲲鹏伍号创业投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安方元基金管理有限公司深圳聚灵投资中心(有限合伙)股权深圳聚熠投资中心(有限合伙)股权淄博方元鑫享致科股权投资合伙企业(有限合伙)股权

44、淄博方元鑫享致泰股权投资合伙企业(有限合伙)股权淄博方元鑫享致源股权投资合伙企业(有限合伙)股权陕西丝路传媒基金管理有限公司枣庄品格同创股权投资基金合伙企业(有限合伙)股权枣庄品格智创股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投枣庄丝鹭永源股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投淄博永合股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安圭臬资本管理有限责任公司共青城圭臬珠玉三号投资合伙企业(有限合伙)股权共青城圭臬珠玉三号投资合伙企业(有限合伙)股权共青城圭臬珠玉五号创业投资合伙企业(有限合伙)股权淄博榕基投资合伙企业(有限合伙)股权西安同创熙成投资管理有限公司嘉兴明畅股权投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴同创明远股

45、权投资合伙企业(有限合伙)创投嘉兴优沃股权投资合伙企业(有限合伙)创投淄博同创明真股权投资合伙企业(有限合伙)创投 管理人备案数量基金名称基金类型西安欣柯致远创业投资有限公司西安欣柯百泽创业投资合伙企业(有限合伙)创投西安欣柯启辰股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安欣柯若华股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安欣柯元朴股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安财金投资私募基金管理有限公司西安财金龙门成长股权投资合伙企业(有限合伙)股权西安市创新投资基金合伙企业(有限合伙)股权西安财金科创天使股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安瑞鹏明德基金管理合伙企业(有限合伙)陕西空港瑞鹏象屿新材料创业投资基金合伙企

46、业(有限合伙)创投陕西瑞鹏秦同股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安聚益恒昌股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安西交一八九六资本管理有限公司交盈泓理(嘉兴)股权投资合伙企业(有限合伙)创投西交一八九六(嘉兴)股权投资合伙企业(有限合伙)创投扬州盈桉增材股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安一桥私募基金管理有限公司青岛一桥弘信股权投资合伙企业(有限合伙)创投青岛一桥弘智私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投青岛一桥星耀股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安中科创星创业投资管理有限公司陕西川发创星光子创业投资合伙企业(有限合伙)创投陕西创星忠科创业投资合伙企业(有限合伙)创投陕西秦创原硬科技创业投资合

47、伙企业(有限合伙)创投长安汇通私募基金管理有限公司西安汇建股权投资基金合伙企业(有限合伙)股权珠海横琴汇增股权投资基金合伙企业(有限合伙)股权西安汇奕股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投长 信 恒 荣(西安)私募基金管理有限公司福建景辰恒裕股权投资合伙企业(有限合伙)股权福建长信智行股权投资合伙企业(有限合伙)股权陕西金控资本管理企业(有限合伙)海南洋浦潜渊天擎私募基金合伙企业(有限合伙)股权陕西省土壤污染防治基金合伙企业(有限合伙)创投第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 管理人备案数量基金名称基金类型陕西永安信私募基金管理有限公司捷鸿长胜壹号股权投资(淄博)合伙企业(有限合伙)股权

48、曙驰壹号股权投资(淄博)合伙企业(有限合伙)创投陕西文化产业投资管理有限公司陕文投问道 号私募股权投资基金股权陕西创新文化产业投资基金合伙企业(有限合伙)股权陕西迈宝私募基金管理有限公司陕西迈宝创盛股权投资合伙企业(有限合伙)股权青岛迈宝合赛股权投资合伙企业(有限合伙)创投陕西投资基金管理有限公司陕西三秦金控文化旅游投资合伙企业(有限合伙)股权陕西省秦岭矿山生态修复基金合伙企业(有限合伙)股权陕西财投大秦资本私募基金管理有限责任公司陕西省新型基础设施投资合伙企业(有限合伙)股权陕西财投创新发展股权投资合伙企业(有限合伙)创投陕西星河璨云私募基金管理有限公司陕西星璨康众股权投资合伙企业(有限合伙

49、)股权陕西星璨善美零碳股权投资基金合伙企业(有限合伙)股权陕西旅游集团投资管理有限公司西安领弘股权投资合伙企业(有限合伙)股权西安景晗股权投资合伙企业(有限合伙)创投中陕核股权投资管理有限公司西安陕核贰号股权投资合伙企业(有限合伙)股权西安陕核柒号股权投资合伙企业(有限合伙)股权西安未来宇航资产管理有限公司海南未来汇富创业投资基金合伙企业(有限合伙)创投海南未来宇航创业投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安常青资本管理有限公司海南鑫诺创业投资基金合伙企业(有限合伙)创投海南鑫泰创业投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安联瑞私募基金管理有限公司嘉兴莲瑞恒毅股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安莲湖科技

50、创新投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安云杉私募基金管理有限公司嘉兴云驰智远股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安云兴慧远股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安镭融私募基金管理有限公司镭融 号私募股权投资基金创投青岛镭融芯材股权投资合伙企业(有限合伙)创投 管理人备案数量基金名称基金类型陕西省成长性企业引导基金管理有限公司陕西君盈佳成医药产业发展基金合伙企业(有限合伙)创投陕西秦创原科技创新投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安盛邦和瑞私募基金管理有限公司盛和明威(枣庄)股权投资合伙企业(有限合伙)创投枣庄盛和一号新材料股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投陕西景瀚投资管理合伙企业(有限合伙)西安瀚鑫

51、建股权投资合伙企业(有限合伙)创投淄博益鑫股权投资合伙企业(有限合伙)创投陕西韩元汇通投资管理有限公司白水苹果产业股权投资合伙企业(有限合伙)股权宝鸡市财投基金管理有限公司宝鸡市文旅产业发展基金(有限合伙)股权西安善美基金管理有限公司共青城烜曜晟股权投资合伙企业(有限合伙)股权陕西新时代资本管理有限公司光控财金(陕西)先进制造投资合伙企业(有限合伙)股权陕西同润达投资管理有限公司青岛同达迅科股权投资合伙企业(有限合伙)股权陕西空港临空产业投资管理有限公司陕西空港信投临空产融投资合伙企业(有限合伙)股权西安关天创新投资管理有限公司陕西秦龙药康投资合伙企业(有限合伙)股权西安雍德基金管理有限公司陕

52、西渭德新兴产业引导基金合伙企业(有限合伙)股权陕西西部电影投资基金管理有限公司陕西西部影视股权投资合伙企业(有限合伙)股权第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 管理人备案数量基金名称基金类型陕西西咸沣东资本管理有限公司陕西西咸沣东沣益股权投资合伙企业(有限合伙)股权神木金益基金管理有限公司神木市扶贫产业发展基金合伙企业(有限合伙)股权陕西国开旅游产业基金管理有限公司西安领锋股权投资合伙企业(有限合伙)创投长乐基金管理(西安)有限公司西安秦港投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安曲江崇安私募基金管理有限公司西安曲金弘安股权投资合伙企业(有限合伙)创投西咸新区沣西新城基金管理有限公司西咸新区

53、沣西新城盈沣创新投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安财帮基金管理有限公司西佚(淄博)股权投资合伙企业(有限合伙)创投陕西铜川飞龙资本投资管理有限公司宜君县产业发展投资合伙企业(有限合伙)创投榆林市煤炭转化基金投资 管 理 有 限公司榆林延长煤炭转化私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安瑞鹏创业投资管理有限合伙企业海南润鑫宇创业投资基金合伙企业(有限合伙)创投银杏长青(西安)私募基金有限公司嘉兴泰虹股权投资合伙企业(有限合伙)创投铜川普耀九州基金管理有限公司普耀承光(淄博)投资合伙企业(有限合伙)创投陕西空天翱翔私募基金管理有限公司陕西翱翔天行创业投资合伙企业(有限合伙)创投西安敦成投资管

54、理有限公司陕西财金特精新材股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投 管理人备案数量基金名称基金类型咸阳市财金私募基金管理有限公司陕西财投咸阳天使基金合伙企业(有限合伙)创投西安瑞鹏明德基金管理合伙企业(有限合伙)陕西空港瑞鹏象屿新材料创业投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安瑞鹏明德基金管理合伙企业(有限合伙)陕西瑞鹏秦同股权投资合伙企业(有限合伙)创投陕西半导体先导基金管理有限公司陕西先导智投基金合伙企业(有限合伙)创投陕西空港金控资产管理有限公司天津创和产业投资基金合伙企业(有限合伙)创投锦汇天成私募基金管理(西安)有限公司西安锦一股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投西安瑞鹏明德基金管理合伙企业

55、(有限合伙)西安聚益恒昌股权投资合伙企业(有限合伙)创投陕西秦商投资管理有限公司西安秦商合创投资合伙企业(有限合伙)创投西安青实资本管理有限公司西安青实尚鑫股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安曲江唐人文化科技创业投资有限公司西安曲江唐创科转壹号股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安高新技术产业风险投资有限责任公司西安西高投拓石投资合伙企业(有限合伙)创投和翎同行(西安)私募基金有限公司西安晓田盛宁创业投资合伙企业(有限合伙)创投第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 管理人备案数量基金名称基金类型陕西科技创业投资管理有限公司西安晓田资业投资合伙企业(有限合伙)创投西咸新区金控资本资产管理有

56、限公司西咸新区原泉科创投资合伙企业(有限合伙)创投陕西科控启元创业投资管理合伙企业(有限合伙)盈桉万有(嘉兴)股权投资合伙企业(有限合伙)创投西安石榴智创私募基金管理有限公司枣庄石榴建元股权投资基金合伙企业(有限合伙)创投数据来源:中基协官网陕创投协会整理 从组织形式上看 年新增备案基金绝大部分是有限合伙制管理人热衷于备案成有限合伙制的核心原因还是有限合伙制相对于契约型、有限公司型基金来说其灵活性、税收具备一定的优势 年新增备案的 只基金中其中仅有 只基金注册地在陕西省内仅占新设基金的.不足五成省内基金管理人热衷于落户嘉兴、海南、淄博、青岛等地分别占新设基金比例为.、.、.、.陕西注册基金 只

57、中其中 只在西安及西咸新区宝鸡注册基金 只、榆林注册基金 只、宜君县(铜川)备案 只其中宜君县、神木市是省内非西安地区唯二区县级单位(非地市)有新设立基金的地区数据来源:中基协官网陕创投协会整理 数据来源:中基协官网陕创投协会整理从基金管理规模上看:年新增备案基金认缴总规模.亿平均单只规模.亿其中西安财金投资私募基金管理有限公司管理的西安市创新投资基金合伙企业(有限合伙)作为西安市引导基金出资平台之一单只基金管理规模.亿占总规模.陕西秦创原科创基金管理有限公司管理的秦创源母基金陕西秦创原科技创新投资基金合伙企业(有限合伙)管理规模.亿占总规模.敦成资本管理的陕西财金特精新材股权投资基金合伙企业

58、(有限合伙)管理规模 亿陕财投大秦资本管理的陕西省新型基础设施投资合伙企业(有限合伙)管理规模.亿龙鼎投资管理的扬州启威股权投资合伙企业(有限合伙)管理规模 亿长安汇通管理的西安汇建股权投资基金合伙企业(有限合伙)管理规模 亿 管理规模占据整个管理规模.其中管理规模超过 亿的基金总计 只总管理规模.亿占比达.表 年新设基金规模分布情况管理规模数量 万(含)万 万(含)万 亿(含)第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 管理规模数量 亿 亿(含)亿 亿(含)亿 以上数据来源:中基协官网陕创投协会整理 从托管情况来看:只基金中选择托管的有 只未托管的有 只托管比例.托管机构兴业银行、招商银行

59、、浦发银行分别托管了、支托管数量较多数据来源:中基协官网陕创投协会整理.投资情况介绍投资阶段偏中早期创业投资基金“投早、投小、投科技”属性显著从投资阶段来看 年陕西省发生投资事件 起 轮投资最多共计 起占比.天使轮项目 起占比.轮投资为 起占比.年定向增发项目 起占比.表 年投资事件规模分布情况轮次投资事件(起)占比天使轮.轮次投资事件(起)占比.定向增发.战略融资.总计.数据来源:私募通陕创投协会整理 从投资规模来看在已披露融资金额的投资事件中百万级融资 起占比.千万级融资 起占比.上亿级 起占比.总体来看千万级别的融资是陕西省 年融资事件的主流表 年投资事件规模分布情况融资量级投资事件(起

60、)占比数百万级.数千万级.近亿级.上亿级.未披露.总计.数据来源:私募通陕创投协会整理 从被投项目的行业分布来看 年陕西省 起投资项目中制造业类项目 起(占比.)排名第一 及信息化类项目 起(占比.)排名第二企业服务类项目 起(占比.)排名第三 排名前三的行业投资事件占比共计.反映出我省投资行业偏好较为集中的特点第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 表 年投资时间行业分布情况行业投资事件(起)占比制造业.及信息化.企业服务.互联网.公用事业.消费旅游.医疗健康.化学工业.建筑建材.能源矿业.房地产.农林牧渔.总计.数据来源:私募通陕创投协会整理 从投资事件发生的区域分布情况来看 年发生

61、的 起投资事件中西安地区的融资事件仍占据绝对优势 全年共发生投资事件 起占比超过 其他地区的投资事件分布均匀在 起至 起之间 在其他地区的投资事件分布中咸阳、榆林、渭南的投资活跃度较为突出表 年投资事件地域分布情况区域分布投资事件(起)占比西安市.咸阳市.榆林市.渭南市.宝鸡市.汉中市.延安市.安康市.总计.数据来源:私募通陕创投协会整理 .退出情况介绍.年已成功发行的上市公司情况 年我省新增境内外上市公司 家其中 股上市公司 家全国排名第 位 已过会待上市公司 家全国排名第 名 其中 股新增上市公司募资总金额.亿以华秦科技募资.亿为单股募集最高 股上市 家巨子生物募资金额 亿港元三八妇乐通过

62、 在纳斯达克上市募资金额 万美元表 年省内上市公司一览表公司简称股票代码首发日期募资金额(万)莱特光电./.三八妇乐/农心科技./.荣信文化./.源杰科技./.易点天下./.天润科技./.西测测试./.华秦科技./.斯瑞新材./.巨子生物./.美能能源./.数据来源:陕创投协会整理 是私募股权基金及创投基金主要的退出方式之一下面结合上市公司招股说明书披露的数据简要分析基金参与 年上市公司投资情况第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 表 基金参与 年上市公司情况介绍公司简称公司概况基金参与投资情况莱特光电陕西莱特光电材料股份有限公司位于西安市高新区成立于 年主要从事 有机材料的研发、生产

63、和销售是一家产学研一体化的公司 在短短的十年时间里以精细化工创造更美好的生活为己任立足于高科技和研发革新先后与多所知名高校建立了联合实验室承接了多项政府科研项目 公司 有机材料包括 终端材料及 中间体 公司依靠卓越的研发技术实力、优异的产品性能、完善的服务体系获得了良好的行业认知度积累了广泛的客户资源为国内主要的 面板厂商京东方、华星光电、和辉光电等客户进行 终端材料的批量供货公司是京东方和华星光电 材料的独家国产供应商也是和辉光电平板系列 材料的唯一供应商、:君联资本(君联慧诚、君联成业)、西安瑞鹏(现代服务业基金)、国中资本(中小企业基金)、甘肃高新投(新材料创投)、供销知守(陕西供销创投

64、)、陕投(高端装备基金)、:知守创投(知守君成).元/股、:君联资本(君联慧诚、君联成业)、安超资本(庆喆创投)、建鑫投资(建发二号).元/股、:德同资本(新材料基金)、长石创投(东莞长劲石)、德信汇富(新余義嘉德)、浚泉信投(浚泉信远)、建鑫投资(建发二号)君联资本(君联慧诚、君联成业)、安超资本(庆喆创投)、华控创投(嘉兴华控)、鼎兴量子(鼎量圳兴、鼎量淳熙)、芯动能投资(苏州芯动能、显智链)、先风元创投(先风同启)、君联资本(君联成业)、瑞鹏资本(瑞鹏同德)、知守创投(知守纵横).元/股、:鼎兴量子(鼎量淳熙).元/股三八妇乐三八妇乐创建于 年目前由陕西三八妇乐科技股份有限公司、陕西华泰

65、药业有限公司、陕西三八妇乐特医食品有限公司、陕西青囊集中医理疗有限公司等企业组成现有卫生用品、健康服饰等系列 多款产品产品销售网络遍布全国在加拿大、美国、俄罗斯设有分支机构未见机构类投资者投资 表 基金参与 年上市公司情况介绍公司简称公司概况基金参与投资情况农心科技农心作物科技股份有限公司的主营业务为农药制剂产品的研发、生产与销售主要产品包括杀虫剂、杀菌剂和除草剂 多年来公司以农作物的防治需求为产品研发、生产的根本出发点深入田间调研危害作物健康生长的病虫草害问题围绕拟防治的目标病虫草害以及区域作物特征开展产品研发与生产工作为农户提供精准高效、绿色环保的农药制剂产品 公司贯彻我国“预防为主综合防

66、治”的植保工作方针针对农药制剂产品同步形成配套的科学用药方案深入田间为广大基层农户提供系统的用药指导服务实现病虫害的提前预防与精准高效防治助力提升农产品品质并实现稳产、增产未见机构类投资者投资荣信文化荣信教育文化产业发展股份有限公司创立于 年以少儿图书的内容策划与发行、少儿文化产品出口为主业打造了图书品牌“乐乐趣”及“傲游猫”公司始终坚持“在阅读中感知美好提升孩子看不见的竞争力”的核心理念公司产品覆盖了低幼启蒙、少儿科普百科、卡通/漫画/绘本、游戏益智等多个少儿图书领域将内容和触摸、立体、发声、气味等形式巧妙结合为 岁的少儿提供了多元化的图书选择和亲子阅读服务、:国海创新资本投资管理有限公司:

67、义乌信力、陕文投、隆华汇、北京广垦、重报创睿、国弘华钜、磐熹之讷、上海鲸柏、中泰富力、澹台夏平、新疆华商盈通股权投资有限公司、:西 安 骏 驰元/股第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 表 基金参与 年上市公司情况介绍公司简称公司概况基金参与投资情况源杰科技陕西源杰半导体科技股份有限公司成立于 年 月 日专注于进行高速的半导体芯片的研发、设计和生产是一家从半导体晶体生长晶圆工艺芯片测试与封装全部开发完毕并形成工业化规模生产的高科技企业 产品涵盖从.到 磷化铟激光器芯片拥有完整独立的自主知识产权从最终的使用场景来看产品广泛应用于光纤到户、数据中心与云计算、移动通信网络、通信骨干网络和工业

68、物联网等 经过多年的稳健发展公司产品的技术先进性、市场覆盖率和性能稳定性位居行业前列 公司严格遵守国际国内各项法规确保向国内外客户提供高性价比高可靠性产品追求和客户长期共赢的合作关系、:北京中关村瞪羚创业投资中心、:青岛金石灏汭投资有限公司、天津艾博股权投资基金合伙企业、北京中关村瞪羚创业投资中心(有限合伙)、:北京中创汇盈投资管理中心(有限合伙)、北京瞪羚金石股权投资中心(有限合伙)、:格里卡姆电子技术(深圳)有限公司、:杭州瑞衡创盈股权投资合伙企业(有限合伙)、:宁波创泽云投资合伙企业(有限合伙).元/股、:成都蕊扬企业管理中心(有限合伙)、嘉兴景泽投资合伙企业(有限合伙)、苏州贝斯泰电子

69、科技有限公司、杭州汉京西成股权投资合伙企业(有限合伙).元/股、:广发乾和投资有限公司、上海超越摩尔股权投资基金合伙企业(有限合伙)、上海沣泽企业管理合伙企业(有限合伙)、共青城远景亿城投资合伙企业(有限合伙)、中信证券投资有限公司、北京工大科创股权投资合伙企业(有限合伙)、国投(宁波)科技成果转化创业投资基金合伙企业(有限合伙).元/股、陕西先导光电集成科技投资合伙企业(有限合伙)其他转让.元/股、增资.元/股、:国开科技创业投资有限责任公司、陕西欣芯聚源管理咨询合伙企业(有限合伙)、国开制造业转型升级基金(有限合伙)、国投宁波科技成果转化创业投资基金合伙企业(有限合伙)、哈勃科技投资有限公

70、司.元/股、增资.元/股、:平潭立涌股权投资合伙企业(有限合伙).元/股 表 基金参与 年上市公司情况介绍公司简称公司概况基金参与投资情况易点天下易点天下网络科技股份有限公司作为企业国际化智能营销服务商易点天下始终秉持“科技使世界变得更平”的企业使命致力于为客户提供全球营销推广服务帮助其高效地获取用户、提升品牌知名度、实现商业化变现 凭借优质的服务能力与良好的行业口碑公司积累了多元的互联网媒体资源以及优质的广告主客户资源 在互联网媒体资源方面公司与、巨 量 引 擎、磁 力 引 擎、微软广告、等在内的全球头部媒体及当地特色流量资源保持着长期稳定且良好的合作伙伴关系在广告主客户方面公司赢得了阿里巴

71、巴、腾讯、网易、字节跳动、快手、爱奇艺等知名企业的信赖、:通宸投资、华文创投、博创投资、杭州基石、国信投资、前海投资、济宁基石、陕文投公司、红土创新基金宁波银行红土创新红石 号新三板资产管理计划、银杉科创、协和投资、东正投资、陕文投 基 金、华 工 投 资.元/股、:谷仓创投.元/股、:弘湾资本、万点投资、中金国联、臻泰创投、谷仓健行、佛山瑞信、珠海瑞信、朗玛一号、朗玛四号、长锋投资、力合创投、金浦文创、高端装备基金、鑫源投资、华睿投资 元/股天润科技陕西天润科技股份有限公司注册成立于 年 于 年 月在全国中小企业股份转让系统挂牌 证券名称:天润科技证券代码:中国测绘地理信息产业百强企业 公司

72、致力于测绘地理信息产业信息获取、信息处理、信息服务与系统开发 公司专业从事测绘航空摄影、摄影测量与遥感、地籍测绘、地理信息系统工程、工程测量、土地规划、房产测绘、地图编制、互联网地图服务等测绘地理信息产业为城市规划、土地管理、资源开发、历史文化、考古、旅游、电力、水利、交通、物流、公共安全等行业提供高质量的地理信息产品和技术服务招股说明书未披露历史融资情况第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 表 基金参与 年上市公司情况介绍公司简称公司概况基金参与投资情况西测测试西安西测测试技术股份有限公司成立于 年 月总部位于西安公司现有丈八二路、毕原二路和成都市高新区(新区)百川路共三个试验园区总

73、占地近 平方米 公司主要从事军用装备和民用飞机的环境与可靠性试验、电磁兼容性测试、元器件检测筛选等的检验检测技术服务和咨询服务服务涵盖航天、航空、兵器、船舶、电子、民用飞机等多个行业及领域 拥有检测设备及配套仪器 余台/套现已取得 国家实验室、检验检测机构资质认定等多项检验检测相关资质 目前是西部地区涉及认可全面、测试标准丰富、服务领域广泛的第三方检验检测服务机构 西测不仅承担了海军、空军、陆军、火箭军、武警部队等多个型号装备的鉴定试验项目和多项重大航天工程检测试验项目还通过了欧洲航空安全局()组织 能 力 审 查 参 与 了、等多种型号的民用飞机相关检测任务 同时西测还与北京航空航天大学、中

74、国民航大学、西安交通大学、西北工业大学等多所重点高校长期保持紧密合作关系成立了陕西省博士后创新基地与各大科研院所长期开展“产学研”深度合作不断提升企业综合实力、:北京大土洋投资管理中心(有限合伙)、:成都川创投丰年君传军工股权投资基金合伙企业、宁波梅山保税港区丰年君悦投资合伙企业(有限合伙)、:宁波梅山保税港区丰年君和投资合伙企业(有限合伙)、:智选创投.元/股 表 基金参与 年上市公司情况介绍公司简称公司概况基金参与投资情况华秦科技陕西华秦科技实业股份有限公司成立于 年位于西安高新技术产业开发区西部大道 号公司主要从事特种功能材料包括隐身材料、伪装材料及防护材料的研发、生产和销售产品主要应用

75、于我国重大国防武器装备如飞机、主战坦克、舰船、导弹等的隐身、重要地面军事目标的伪装和各类装备部件的表面防护客户覆盖国内航空、航天、航海等领域的各大军工集团及科研院所核心技术成果先后获得“国防技术发明一等奖”与“国家技术发明二等奖”公司多年来持续深耕特种功能材料领域凭借深厚的技术积累和丰富的应用经验形成了一系列具有自主知识产权的核心技术突破了多项特种功能材料研发与产业化的关键技术瓶颈大力推动了特种功能材料在我国武器装备隐身领域和军事目标伪装等领域的应用进程为我国国防科技工业和先进武器装备建设事业作出了重大贡献对维护国防安全具有战略性意义 根据国防科工局科技成果鉴定意见公司隐身材料综合技术水平达到

76、国际先进水平在某些方面达到国际领先水平!公司是目前国内极少数能够全面覆盖常温、中温和高温隐身材料设计、研发和生产的高新技术企业尤其在中高温隐身材料领域技术优势明显产业化成果突出已形成耐温隐身涂层材料、防腐隐身涂层材料及隐身复合材料等多系列产品且在多军种、多型号装备实现装机应用华秦科技上市前未面向投资机构融资第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 表 基金参与 年上市公司情况介绍公司简称公司概况基金参与投资情况斯瑞新材陕西斯瑞新材料股份有限公司成立于 年位于西安高新技术产业开发区拥有三个制造基地多个全资子公司以及控、参股公司 公司专注于高性能铜合金材料、制品及其他特殊铜合金系列材料的研发和

77、制造 公司拥有核心发明专利超 项 建有铜铬系列触头材料、铜钨系列触头材料生产线、铜铬锆合金材料生产线、医疗影像零组件用铜合金材料生产线 公司产品广泛服务于中高压电力开关、轨道交通电机、新能源汽车、高端医疗设备、模具制造、钢铁冶金结晶器、新一代电子信息产业等领域 公司服务的客户主要有西门子电力、施耐德、东芝、伊顿、美国 交通、法国阿尔斯通、中车、国家电网、西门子医疗等世界 强企业、:上海盛麟投资有限公司、:兴富创投.元/股、:杭州寓鑫创业投资合伙企业(有限合伙)、嘉兴炬华联昕创业投资合伙企业(有限合伙)、西安唐兴科创投资基金合伙企业(有限合伙)、洛阳浩正科技创新投资基金(有限合伙)、荣坤天使(青

78、岛)创业投资基金中心(有限合伙)、科汇众成(青岛)投资管理中心(有限合伙)元/股巨子生物巨子生物成立于 年是一家立足科技美学的高科技企业是中国基于生物活性成分的专业皮肤护理行业的先行者及领军者 聚焦功效性护肤品、医疗器械、功能性食品及特殊医学用途配方食品三大产业方向 前:西安科技投资有限公司、/:两次增资引进了高瓴资本、源峰、金镒资本、科控启元及其他投资机构由于信息不全不一一披露 表 基金参与 年上市公司情况介绍公司简称公司概况基金参与投资情况美能能源陕西美能清洁能源集团股份有限公司是一家富于创新和充满活力的专业燃气运营企业是陕西省城市燃气热力协会常务理事单位 年 月公司由原陕西美能燃气有限责

79、任公司整体改制为股份制企业 企业总部位于古城西安主要从事城市燃气、压缩天然气加气站、液化天然气生产厂及加气站、煤制天然气的生产厂、输气管线的投资燃气行业的咨询、培训、管理 公司自 年开始进行燃气行业的投资目前在陕西省内投资、建设、运营了凤翔、神木、韩城三地的城市天然气供气项目和多个()加气站、加气母站等项目、:九鼎投资、信度投资.元/股 年省内新增 家上市公司其中 家上市前未见机构类投资者参与投资基金参与 年省内上市公司的投资参与度为.与国内其他诸如广东、浙江、江苏、山东、湖北、四川等地相比这一比例低于其他省份造成此种原因有两种其一是省内的创业企业的资本化思维与经济体量大的省份企业相比有一定的

80、差距 其二也说明了省内投资机构对项目的挖掘力度不够未面向投资机构融资的 家企业中所属行业均为能源、农药制剂、测试测绘等相对传统的行业而诸如斯瑞新材、莱特光电、源杰半导体等新材料、高端制造、半导体领域的企业受投资机构的较多青睐另外 年新增的 家上市公司里面仅有莱特光电、斯瑞新材、源杰科技、巨子生物、易点天下见到省内本土投资机构的身影其他上市公司上市前的融资过程中均未见省内机构的身影同时有省内机构参与的也都出现在企业后期融资阶段由此我们认为省内机构在投早投小的策略上还略有不足没有充分发挥出本土机构的地域优势近水楼台并没有先得月这个现象在源杰半导体上表现尤为明显当然 年省内投资机构的投资特点有了明显

81、转变本土投资机构的身影活跃在各个阶段的项目融资上早期项目的融资金额以及融资速度早已不可同日而语第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 同时也证明私募股权投资与创业投资正吸引着越来越多的高净值人群参与其中甚至有相当大的一部分企业家躬身入局参与公司的组建及管理 这将给新生代的创新创业企业尤其是硬科技类的企业提供一个更好的股权融资环境同时对于省内专业化投资机构来说面临的挑战竞争亦愈演愈烈专业能力、资源整合能力、行研能力、募资能力均是基金管理机构的核心竞争力 年陕西省投资特色进一步转变本土投资机构活跃于项目融资吸引高净值人群参与为创新创业企业提供良好股权融资环境同时投资机构面临竞争激烈需进一步提

82、升核心竞争力和产业深度.已过会尚未发行的公司情况截至 年年底省内已过会尚未发行的公司有 家截至撰稿日(年 月)已过会尚未发行的公司有 家分别是:陕西能源投资股份有限公司、西安高压电器研究院股份有限公司、西安新通药物研究股份有限公司、彩虹集团新能源股份有限公司、陕西华达科技股份有限公司、西安诺瓦星云科技股份有限公司、北方长龙新材料技术股份有限公司其中主板 家、科创板 家、创业板 家预计募资金额超 亿元除陕西能源为传统能源企业外其他 家主要是新材料及高端制造业 过会及历史融资情况详见如下表:表 企业过会及历史融资公司名称公司简介历史融资情况陕西能源投资股份有限公司公司是以电力和煤炭生产为主业的大型

83、能源类企业是国务院国资委确定的第一批深化国有企业改革的“双百企业”公司主营业务为火力发电、煤炭生产和销售依托陕西及西北煤炭资源优势致力于煤炭清洁高效绿色开采实施煤电一体化战略并开展热电联产及综合利用业务打造国内一流能源企业陕西能源作为一个国有企业上市前为面向机构类投资者融资、:陕投集团、:长安汇通 表 企业过会及历史融资公司名称公司简介历史融资情况西安高压电器研究院股份有限公司公司作为国内领先的电气领域综合性服务机构长期服务于以特高压为骨干网架、各级电网协调发展的坚强智能电网建设主要从事电气领域检验检测、计量、认证及技术咨询服务业务开展相关技术研究、标准制修订及行业管理和服务工作 其中检测业务

84、涵盖高压开关、绝缘子、避雷器、电容器、变压器、互感器、电抗器、电力电子设备、低压电器等输电、变电及配电领域电气设备、:平高集团有限公司、西电国弧(北京)投资管理有限责任公司、科改策源(重庆)私募股权投资基金合伙企业、中国三峡建工(集团)有限公司、北京丰瀛安创企业管理咨询中心(有限合伙).元/股西安新通药物研究股份有限公司新通药业是一家专注药物研发超过二十年的高新技术企业现聚焦于乙肝、肝癌等重大疾病领域致力于研发具有自主知识产权、安全有效、以临床价值为导 向的创新药物同时引进并开发一款国内临床未满足需求的癫痫药物 截至本招 股说明书签署日公司拥有 个在研产品其中 个已提交上市许可申请 个处于 期

85、及以上的临床试验阶段 个已获准开展临床试验 个处于临床前研发阶段、:康晨瑞信医药 晖美、:西安海金沙商务信息、:烟台汉富璟晟投资中心(有限合伙)、烟台汉富瀚宽投资中心(有限合伙)、泰州宇通企业管理合伙企业(有限合伙)、:山东省科创新动能创业投资基金合伙企业(有限合伙)、西安西高投基石投资基 金 合 伙 企 业(有 限 合伙)、北京阜瑞投资有限公司、天津康晨瑞信医药集团有限公司.元/股、:天津润耀辉华企业管理合伙企业(有限合伙)(受让.元/股)第三章 陕西省私募股权与创业投资行业发展概况 表 企业过会及历史融资公司名称公司简介历史融资情况彩虹集团新能源股份有限公司公司主营业务为光伏玻璃的研发、生

86、产和销售 除光伏玻璃外公司还曾从事光伏组件、新材料(锂电池正极材料、电子银浆料、光刻胶)等业务 年末公司转让了从事上述业务的子公司股权 光伏业务产品(光伏玻璃、光伏组件)主要应用于太阳能发电领域新材料业务产品(锂电池正极材料、电子银浆料、光刻胶)主要应用于计算机类、通信类和消费类电子产品及电动汽车领域 报告期内光伏玻璃是公司的主要产品公司本身是 股上市公司上市前亦未见专业化投资机构参与投资陕西华达科技股份有限公司公司主营业务为电连接器及互连产品的研发、生产和销售 公司前身为国营第八五三厂射频同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件三大类产品广泛应用于航空航天、武器装备、通讯等领域 公司根据下游

87、应用领域及产品型号的不同将产品质量等级划分为高 可靠等级、军品级、工业级 公司生产的高可靠等级电连接器及互连产品应用在国家各类重点航天器项目中包括“嫦娥探月系列”、“神舟飞船系列”、“北斗卫星导航系统”、“天 问火星探测系统”、“天宫空间站”、“长征系列运载火箭”、“高分遥感卫星 系列”等重点工程产品应用范围覆盖了各类高轨卫星、低轨卫星、载人飞船、航天货运飞船、空间站、火箭、深空探测等航天各个领域、:西安军融电子卫星基金投资有限公司、北京国鼎实创军融投资合伙企业(有限合伙)表 企业过会及历史融资公司名称公司简介历史融资情况西安诺瓦星云科技股份有限公司公司聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用为

88、用户提供专业化软硬件综合解决方案 报告期内公司主要产品包括 显示控制系统、视频处理系统和基于云的信息发布与管理系统三大类、:西安高新技术产业风险投资有限责任公司、西安睿达投资有限合伙企业北方长龙新材料技术股份有限公司公司专注于军事装备领域主要从事以非金属复合材料的性能研究、工艺结构设计和应用技术为核心的军用车辆配套装备的研发、设计、生产和销售业务产品广泛应用于电子信息、装甲战斗、装甲保障等轮式、履带车辆主战装备 公司发挥复合材料产品重量轻、强度高、耐腐蚀、耐老化、可设计性强等优势有效提升军用车辆的机动性、安全性、使用可靠性和环境适应性 公司目前主要产品按照应用场景划分为军用车辆人机环系统内饰、

89、弹药装备、军用车辆辅助装备、军用车辆通信装备未见历史有对外融资情况 从新过会的 家企业历史融资情况来看陕能、华达、高压电器因其历史沿革较长同时也是国有控股企业对外增资及转让手续较长民营投资机构在过去的历史背景下参与到国有控股企业增资中的限制较多 但在如新通药业、诺瓦星云、北方长龙等民营企业中在企业发展初期甚至是后期也鲜有机构参与投资其中如从事医药研发的新通药业药物研发周期长、所需资金量大企业经营前期较为困难但却没有投资机构参与投资再如从事军事装备的北方长龙前期经营对现金流挑战同样很大也无投资机构参与第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析(一)省内

90、基金投资省内企业情况.年省内基金投资省内企业情况总览根据私募通已采集数据统计 年陕西省内基金投资省内企业事件共 起相较于 年投资项目数量 起略有回落 根据已披露数据 年省内基金投资省内企业投资事件中投资规模主要集中在 亿元人民币以下投资行业主要分布于制造业、及信息化领域投资阶段主要集中在天使轮到 轮之间投资地域主要集中在西安市被投企业类型主要集中在自然人投资或控股的有限责任公司及股份有限公司.年省内基金投资省内企业情况分析.投资规模分析根据私募通已采集数据统计从投资规模来看 年省内基金投资省内企业投资事件中投资规模 万以下的项目数量占比、投资规模 万 万的项目数量占比 投资规模 万 亿的项目数

91、量占比 投资规模 亿亿的项目数量占比 投资规模超过 亿的项目数量占比 数据来源:私募通、陕创投协会整理注:数据统计覆盖.省内基金投资省内企业事件 起不含投资规模未披露事件.投资行业分布根据私募通已采集数据统计从投资行业分布来看 年省内基金投资省内企业投资事件中投资于制造业的数量排名第一达 起占比 排名第二的是 及信息化行业 起占比 化学工业、公共事业、消费升级、医疗健康、建筑材料、金融、能源及矿业、农林牧渔、企业服务均 起分别占投资项目数量的、第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 数据来源:私募通、陕创投协会整理注:数据统计覆盖.省内基金投资省内企业事件 起.投资阶段/轮次分析根据私募通

92、已采集数据统计从交易轮次来看 年省内基金投资省内企业投资事件中投资于、轮、轮的项目数量最多分别有 起、起、起合计 起占比 其次是天使轮项目数量 起占比 轮及 轮、轮及 轮、定向增发的项目数量分别有 起、起和 起分别占比、和 种子轮、轮和战略融资的项目数量各 起各占比 数据来源:私募通、陕创投协会整理注:数据统计覆盖.省内基金投资省内企业事件 起.投资地域分析根据私募通已采集数据统计从项目所在地来看 年省内基金投资省内企业投资事件中投资于西安市的项目数量最多以绝对优势排在榜首共计 起占全部项目数量的 咸阳市、延安市、榆林市、渭南市、安康市、宝鸡市、汉中市各 起占比不到 数据来源:私募通、陕创投协

93、会整理注:数据统计覆盖.省内基金投资省内企业投资事件共 起不含未披露事件第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 .投资企业类型分析根据私募通已采集数据统计从被投企业类型来看 年省内基金投资省内企业投资事件中投资于自然人投资或控股的项目数量最多其中有限责任公司 起、股份有限公司 起投资于外资相关的项目数量排第二其中中外合资有限公司 起、外商投资非独资有限责任公司 起、港澳台投资非独资有限责任公司 起、港澳台投资股份有限公司 起国有控股的项目数量 起其中国有控股有限责任公司 起、国有控股的股份有限公司 起数据来源:私募通、陕创投协会整理注:数据统计覆盖.省内基金投资省内企业投资事件共 起.省内

94、基金投资省内企业典型案例.“三项改革”省内投资企业典型案例氟磷酸钒锂电池项目是西安交通大学徐友龙教授创新链团队科技成果成功转化的典范该项目是目前国内唯一掌握新型锂电池正极材料量产技术的项目 该新型锂电池能量密度显著高于磷酸铁锂电池同时稳定性高于三元材料电池安全性好电池的低温性能明显优于磷酸铁锂电池很好的平衡了磷酸铁锂和三元电池的优劣势适合应用于动力电池、储能电池及军工特种电池领域 年沣西基金发现一家陕西本土成熟的新能源电池材料企业该公司多年来深耕新能源储能电池正极材料领域积累了大量技术资源与此同时打造一支干练、成熟、经验丰富的产业链团队 沣西基金公司团队积极联系西安交通大学徐友龙教授发挥“投行

95、思维”将氟磷 酸钒锂低温电池技术与成熟产业团队“两链融合”在沣西新城设立陕西天焱能源科技有限公司 同时充分利用秦创原总窗口的资源优势发挥“投行思维”为高校科技成果转化项目进行资本赋能以陕西科技创新港科创种子投资基金为孵化平台支持天炎能源项目落地秦创原总窗口 沣西基金公司深度挖掘出该新型锂电池项目与双碳产业的战略协同将优质科技成果移入更适合发展的土壤建立新能源储能产业集群并为其匹配陕西省的产业和市场资源加速该技术的落地产业化及市场化进程助力企业发展壮大.秦创原系列路演省内投资企业典型案例陕西天策新材料科技有限公司成立于 年主营业务包括中间相沥青基碳纤维(以下简称)及上游产业链相关材料的研发、生产

96、和推广应用并于 年与西北工业大学共同成立了翱翔天宇新材料科技有限公司开始进入功能陶瓷材料相关领域 经过十多年的努力和投入并在合作伙伴北京化工大学“国家碳纤维工程研究技术中心”的大力支持下于 年率先攻克了 的全套工程化技术实现了中国 工程化“到”的突破 年产品性能达到/()年纤维性能达到/()并逐渐开发出高碳、高导热、超高模量等系列化产品并在多项国家级重大项目竞争中脱颖而出成为中国 发展的中坚力量 同时天策科技、北京化工大学和铜川市政府联合创建了联合研发中心、铜川天策碳基新材料研究院共同进行“政、产、学、研、用”一体化的铜川碳基新材料产业基地建设共同开发以沥青基碳纤维为核心的上下游产业链 年纤维

97、产能将达到 吨/年以上 年 月天策科技宣布完成超过 亿元的首轮融资 本轮融资由陕西空天动力研究院领投国中资本、省财投、省科控联合投资将主要用于陕西省重点项目沥青基碳纤维规模化产线建设西安赛隆金属材料有限责任公司作为西北有色金属研究院孵化的科技型企业通过多年的技术研发打破了国际技术封锁实现了我国电子束 打印技术的自主知识产权成为了国内电子束 打印领域的龙头企业也是工信部工业强基工程项目支持和陕西工信厅 年隐形冠军培育库入库企业 年赛隆金属在国有产权交易机构西部产权交易所通过公开招拍挂由国中资本、西安工业投资集团有限公司、广东瑞浩至诚股权投资合伙企业(有限合伙)、陕西金资聚隆创业投资合伙第四章 年

98、陕西省私募股权与创业投资项目分析 企业(有限合伙)和西安佳禾投资合伙企业(有限合伙)五名投资机构共同完成摘牌成功募集资金.亿元 该项目是我省重点产业链支持和科技成果转化的代表并荣获“年度陕西省优秀投资案例”表 陕西省 年省内基金投资省内企业一览表序号企业简称主营业务融资金额投资方赛富乐斯 芯片研发商.亿元百度风投同晟股权投资管理 西安中科创星创投复星创富追远创投星富投资显仁资本大衡科技复杂电磁环境解决方案提供商未披露嘉睿资本陕投成长基金中科创星青实资本西科控股投资管理服务商 亿元陕财投西安财金人创环保科技 智能环保技术研发商 万元强信投资中科天塔商业航天信息系统提供商近亿元唯尔投资西科控股常青

99、资本恩狄高低压数模混合芯片研发商数千万元国科兴和陕投集团宝马建设室内外装饰工程施工商 万元富阎城市建设国脉酒业白酒产销商.亿元金控远智蓝深材料高分子功能材料研发制造商未披露瀚晖资本敦成投资天堂硅谷软银博盛创业投资管理大地测绘测绘服务提供商.亿元西安城市发展美泰航海水下航行器研发商 万元瑞鹏投资知象光电高精度 扫描仪研发商上亿元安信证券国投创丰鼎迎 投 资 嘉 象 企 业管理 序号企业简称主营业务融资金额投资方西部股份电线电缆生产商 万元九和 岛 基 金 管 理 丹桂顺天策科技高性 能 复 合 材 料 研发商未披露青实资本西安安元投资空天院国中资本陕科控翔腾微电子航空领域应用芯片研发商未披露北京

100、御风投资誉华基金管理翔腾智芯柏盛富硒生物 魔芋食品产销商数百万元陕西科控启元创投钢研功能精密合金制造商.万元博研领航飞米粒子信息系统集成服务商未披露西咸新区金控资管中鑫国建物联网技术研发商未披露西咸新区金控资管万佳态元生物基材料研发商未披露西咸新区金控资管煤创烯旺节能减排技术研发商未披露西咸新区金控资管西安泰金电极 材 料 及 设 备 研发商未披露东方富海(芜湖)基金管理和畅私募基金管理赟汇资本君澜资本东方富海创投兴证资 本 陕 西 文 投 资本常荣资产时代伯乐盛邦和瑞日出安盛资 本 管 理 晨 道 投资超兴投资亿盛汇杰思伟业恒泰天同鑫泰天同延安财投控股 投资服务提供商未披露延安鼎源投资拓普达

101、钛材料及产品生产商数千万元泥藕资本西藏涌流资本西部钛材第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 序号企业简称主营业务融资金额投资方澄世环境环保工程技术研发商未披露西咸新区金控资管陕西陕煤集团 有机化学肥料制造商未披露陕西富祥投资因诺科技智能飞行器研发制造商未披露曲江金融投资天成航材钛合金材料研发商未披露三元玖运浩蓝行远博源资本西安中科创星创投宁石特储能储能电池销售商未披露西咸新区金控资管和其光电光纤传感测温设备研发商数千万元毅达资本陕西文化资产管理华泰半导体锂电 池 管 理 芯 片 研发商近亿元临芯投资临芯天汇基金管理国新思创电科股权投资闻勤投资凯盈天成投资新恒利达资本华彬沣泰基金管理跃风投

102、资有限公司深圳市昊骏银团奕斯伟材料集成电路领域产品研发商未披露西高投西诺稀贵金属材料研究商 万元西部材料智多晶可编程集成电路器件研发商未披露中兵顺景投资陕西半导体先导基金管理厦门火 炬 创 投 智 锐 星科技唐晶量子半导体激光器外延片研发商未披露西高投美泰新能科技采矿行业高效节能技术研发商未披露西咸新区金控资管 序号企业简称主营业务融资金额投资方沣上实业房地产开发商未披露长安信托曲新宏友化工产品销售商未披露陕西国开旅游产业基金赛隆增材金属零件 打印设备及材料制造商未披露国中资本建信投资泰中合投资西安同创熙成投资管理有限公司镭融投资管理一八九 六 资 本 君 宜 投资亿盛汇嘉思特医疗泽诺材料翼展

103、科特机械设备研发商未披露西咸新区金控资管科晶卓越新材料技术研发商未披露西咸新区金控资管志源启跃家用电器研发商未披露西咸新区金控资管氢晨新材新材料研发商未披露西咸新区金控资管星环聚能商业 聚 变 能 开 发 服务商数亿元昆仑资本中科创星和玉资本险峰长青九合创投联想之星英诺天使基金元禾原点华方资本红杉中国种 子 基 金 拉 萨 顺为厚德远镜中航创世机器人智能机器人研发商数千万元海通创新中航联创诺威立行天策科技高性 能 复 合 材 料 研发商上亿元空天院陕财投中小企业基金管理陕西科技控股集团长羽航空金属锻件研发生产商未披露浩蓝行远西安瑞鹏明德路安投资敦成投资国中资本第四章 年陕西省私募股权与创业投资

104、项目分析 序号企业简称主营业务融资金额投资方欧卡智舶水面 环 保 无 人 船 研发商 万元青锐创投中信建投资本光远资本北京中关村协同创新投资基金管理深圳市启榕创业投资康运天成医院 医院未披露长安信托智测心控医疗设备软件研发服务商未披露西咸新区金控资管 源田梦民宿旅游旅游资源开发运营商未披露西安产业扶贫芯屹科技半导体器件专用设备制造商未披露曲江金控交通科技钢研功能精密合金制造商.亿元深圳大富方圆国信证券开源证券投资新疆云泽陕西天宏投资陕投成长基金西安航空城产业基金管理晶森泰电子博达软件全媒体数字内容管理平台软件研发服务商.万元陕西文投资本一八九六资本沣西发展集团 城市基础建设商未披露沣西新城基金

105、管理氢纯能源分离设备制造商未披露西咸新区金控资管慧聚予果化学药品制剂制造商未披露西咸新区金控资管道博新材密封材料制造商未披露中信证券投资西安中科创星创投三元玖运山蛋蛋农业农产品销售商未披露神木金益基金管理弘毅海纳科技 汽车零部件制造商未披露西咸新区金控资管智教信联科技 软件开发服务商未披露西咸新区金控资管 序号企业简称主营业务融资金额投资方德宝云科技数据处理服务商未披露西咸新区金控资管三夸克光电电子专用材料研发商未披露西咸新区金控资管格罗沃姆光电 光学仪器销售商未披露西咸新区金控资管祺欣药业中药制造商 万元陕西科控协同创投陕西信用企业信用增进服务提供商未披露开源证券投资西安航天创新投倚云惟精新

106、兴能源技术研发商未披露西咸新区金控资管领充新能源新能 源 汽 车 充 电 服务商 万元陆石投资正轩前瞻创业投资中兴众创投资西安产投基金湾创志合微智科技医用设备制造商未披露西咸新区金控资管千纳美法律法律咨询平台运营商未披露富晨创投沣东田园建筑工程服务商未披露西咸沣东资本西安普园养老 养老服务提供商未披露陕西文投资本盛隆果业水果生产销售商未披露金资基金管理惠科智能人工智能公共服务平台技术咨询服务提供商未披露西咸新区金控资管时空智成信息安全软件开发商未披露西咸新区金控资管升伟农业农作物种植商未披露陕西国开旅游产业基金北宸神塬合成材料制造商未披露陕西科控协同创投共格材料材料技术研发商未披露西咸新区金控

107、资管天枢海净医疗器械销售商未披露西咸新区金控资管玄光易测物联网服务商未披露西咸新区金控资管精仪科信软件开发服务商未披露西咸新区金控资管嵩远明瑞网络信息安全软件研发商未披露西咸新区金控资管普优服科技建筑材料销售商未披露西咸新区金控资管第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 序号企业简称主营业务融资金额投资方布斯特信息信息技术咨询服务商未披露西咸新区金控资管通汇智能科技 智能机器人销售商未披露西咸新区金控资管沣锡致远化学产品制造商未披露西咸新区金控资管嘉能热电科技 电机制造服务商未披露西咸新区金控资管万威制造金属切削刀具研发生产商.万元锦都置业风润新能源迪泰克新材料 辐射探测器制造商未披露西安

108、高新盈峰创投博瑞集信芯片和特种通信设备提供商数亿元高新创投国中资本深创投国投科创基金(二)省内基金投资省外企业情况根据私募通已采集数据不完全统计自 年至 年省内基金共投资省外企业 起主要发生在 年且集中在半导体、生物技术、服务领域表 年投资项目年份分布情况投资年份投资项目数总计数据来源:私募通陕创投协会整理 图 年投资项目年份分布情况自 年至 年陕西省机构实现省外投资 起整体呈现增长趋势 年至 年较少总共三起 年开始投资数量明显上升 年投资数量为 起为近年峰值表 年投资项目行业分布情况投资行业分类投资项目数 服务半导体及电子设备电信及增值服务互联网及电子商务化工机械制造清洁技术、环保生物技术传

109、媒总计第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 图 年投资项目行业分布情况图 年投资项目行业分布情况从行业分布情况分析省内基金 年至 年累计投资省外企业的 个项目中半导体及电子设备热度较高占据榜首占整体被投企业行业分布的 服务项目 起占比 生物技术研发项目 起占比 表 年投资项目轮次分布情况投资轮次投资项目数 轮 轮 轮天使轮其他新三板总计图 年投资项目轮次分布情况上图中对、轮次统一合并至 轮 轮、轮等轮次按同样方式合并统计第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 图 年投资项目轮次分布情况上图中对、轮次统一合并至 轮 轮、轮等轮次按同样方式合并统计从投资阶段偏好分析省内基金 年至 年累计

110、投资省外企业的 个项目中投资于 轮的数量排名第一数量 个占比 排名第二的是天使轮数量 个占比 图 年投资项目地域分布情况 图 年投资项目地域分布情况从被投企业地域分布来看省内基金 年至 年累计投资省外企业的 个项目中北京市的投资热度最高占整体被投企业省外分布的 其次是广东省、江苏省、上海市分别占比、表 省内基金投资省外企业一览表序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方江丰生物 服务陕西空港成长新兴领域基金应和脑科学生物技术/医疗健康 医疗设备天使轮未披露西安西交一八九六科创投资雄立科技半导体及电子设备半导体 设计未披露陕西三元航科投资基金力王高科半导体及电子设备电子设备新三板定增陕西

111、开源雏鹰股权投资基金力王高科半导体及电子设备电子设备新三板定增西安开源创享汇融股权投资基金芯瑞微电子半导体及电子设备电子设备未披露陕西秦创原硬科技创业投资第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方德睿智芯半导体及电子设备半导体陕西君铭创星投资基金蓉矽半导体半导体及电子设备半导体未披露陕西三元航科投资基金领声科技半导体及电子设备其他电子产品天使轮未披露陕西秦创原硬科技创业投资德睿智芯半导体及电子设备半导体陕西空港成长新兴领域基金不披露半导体及电子设备电子设备未披露宝鸡西高投凤石高技术产业投资基金不披露半导体及电子设备电子设备未披露西安西高投基石

112、投资基金智腾科技半导体及电子设备其他电子产品未披露陕西空港成长新兴领域基金拾比佰建筑/工程建材未披露陕西兴航成投资基金清航装备硬件其他硬件西 安 唐 兴 科 创基金瑞莱智慧 服务陕西先导光电集成创投基金不披露半导体及电子设备光电其他光电未披露西安沣东硬科技创业投资不披露生物技术/医疗健康 生物工程陕西君盈泰富医药产业发展基金华芯半导体半导体及电子设备半导体 设备制造未披露西安沣东硬科技创业投资 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方不披露化工原料及加工化工原料生产天使轮未披露西安现代服务业发展基金中科银河芯半导体及电子设备半导体未披露陕西先导光电集成创投基金宗申航空机械制造 其他机

113、械制造其他陕西空天云海创投基金因明生物生物技术/医疗健康 医药未披露西科天使三期不披露 服务陕西高端装备制造产业投资基金诚亿自动化 硬件未披露西安骏驰汽车零部件创投基金国人科技电信及增值业务电信设备及终端通信设备老股权转让 未披露陕西新能源汽车高技术创投基金牙博汇生物技术/医疗健康 医疗服务西安金控君合丙寅股权投资中科引力机械制造 其他机械制造天使轮陕西先导光电集成创投基金洛微科技半导体及电子设备 光电天使轮未披露陕西先导光电集成创投基金声加科技 服务 其他 服务天使轮陕西先导光电集成创投基金博动医学生物技术/医疗健康 医疗设备未披露西科天使三期分享时代互联网网络服务新三板定增中 科 科 星

114、创 投基金虹星科技软件其他软件天使轮未披露西科天使三期第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方九天微星电信及增值业务电信设备及终端通信设备陕西先导光电集成创投基金中科银河芯半导体及电子设备半导体天使轮未披露陕西先导光电集成创投基金赛聚新材料 互联网电子商务未披露陕西现代能源创业基金量子学派娱乐传媒娱乐与休闲未披露西科天使一期深科技 服务西 科 天 使 三 期(领投)卓镭激光半导体及电子设备光电激光西科天使三期埃洛克航空 服务未披露西交科创股权投资基金天际友盟 服务 计算机与网络安全服务天使轮未披露陕西大数据孵化基金灵犀微光硬件未披露西交科创

115、股权投资基金事凡科技 服务天使轮未披露陕 西 西 科 天 使基金布科思软件天使轮西科天使三期华油阳光 服务西安君研中科环保清洁技术环保未披露陕西省节能环保创业投资基金利尼科医学技术生物技术/医疗健康 医疗设备未披露陕西省节能环保创业投资基金中科微光生物技术/医疗健康 医疗设备天使轮未披露陕 西 西 科 天 使基金 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方银隆新能源 清洁技术新能源天使轮未披露陕西现代能源创业基金郑州煤矿机械集团机械制造 其他机械制造经发创投数据来源:私募通陕创投协会整理(三)省外基金投资省内企业情况.年省外基金投资省内企业情况总览 年省外基金投资省内项目总计 个 从投

116、资阶段来看 轮投资数量最多共计 起占总投资比例的.轮次之投资数量为 起占总投资比例的.天使轮、轮及定向增发并列第三名投资数量均为 起均占总投资比例的.表 年省外基金投资省内项目轮次分布情况投资轮次投资项目数天使轮 轮及以后定向增发战略投资总计第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 从投资项目地区分布情况来看西安地区项目占比最大占陕西省项目的比例为.表 省外基金投资省内项目地域分布情况地域数量陕西西安陕西宝鸡陕西咸阳陕西渭南陕西汉中合计 从投资行业分布来看图表数据显示 年省外基金投资省内 个项目中制造业类项目 个占整体被投企业行业分布的.位列第一 及信息化类项目 个占整体被投企业行业分布的.

117、互联网类项目 个占整体被投企业行业分布的.行业偏好性较为明显 跟以往年度相比省外基金对我省的制造业类的企业偏好程度增加表 年省外基金投资省内项目行业分布情况行业数量 及信息化电信及增值服务房地产互联网建筑材料旅游业能源与矿产企业服务文化传媒消费升级医疗健康制造业合计第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 .省外基金投资省内项目典型案例西安博瑞集信电子科技有限公司成立于 年总部位于西安在成都、厦门和北京分别设有子公司与客户支持中心 作为国内特种通信领域高等级射频微波芯片的先行者博瑞集信凭借优秀的技术团队、自主可控的核心技术、卓越的产品性能、先进的生产工艺及优质的客户服务已在相关领域处于业界领

118、先水平 自成立以来博瑞集信始终专注于通信、雷达、航空电子等领域的核心芯片与系统核心模块的研发、生产与销售紧密围绕客户需求打造了从设计、封装、测试、生产到营销和服务的完整链条通过提供自主可控的创新技术与完整产品解决方案可满足不同用户的个性 化需求及快速创新需要 年初博瑞集信宣布完成了数亿元 轮融资并已全部交割结束 本轮融资由国中资本、深创投、湖南高新创投、国投科创等多家省外新股东联合完成并有数家老股东跟投所募集资金将用于核心技术研发、高端人才引进、潜力市场拓展及高等级生产线建设 本轮融资汇聚了国家级基金、行业龙头机构、知名产业投资机构等各方资源将极大助力博瑞集信发挥自身高等级核心芯片的设计、生产

119、及服务优势进一步巩固博瑞集信在特种通信领域的技术与市场基础本次融资将极大地促进博瑞集信实现全产业链布局推动团队迈入自主可控高等级射频微波芯片的新征程西安华泰半导体科技有限公司:成立于 年 月是一家专注于模拟/混合信号的芯片设计公司华泰产品广泛应用于工业和仪器仪表、医疗电子、汽车电子、通信系统、信息安全等领域致力于为客户提供高品质、高性能、高可靠性、高附加值以及国产化技术解决方案 华泰系国家高新技术企业目前拥有员工上百人研发人员占比超 团队成员均拥有知名半导体公司多年从业经历 华泰半导体产品线丰富囊括信号链、锂电池保护、电源管理、电机控制等领域尤其擅长高串数锂电池保护芯片开发服务终端产品覆盖消费

120、类、动力类、工业储能类等多种应用场景并持续扩展产品影响圈 其致力于为电子产业提供高品质、高性能、高可靠性以及高附加值的集成电路 产品广泛应用于工业和仪器仪表、医疗电子、汽车电子、通信系统、信息安全以及消费类电子等领域 华泰半导体于 年上半年进行了 轮融资由省外投资机构临芯投资领投新恒利达资本、凯盈资本、国新思创、泰丰盛合、宁波闻勤、跃风投资共同参与主要用于扩充产能、新产品研发投入 华泰半导体业务发展迅速入选 年“西安未来之星”榜单并位列榜单前三表 省外基金投资省内企业一览表序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方西安赛富乐斯半导 体 科 技 有 限公司 及信息化半导体芯片.百度风投、

121、同晟股权投资管理、中科创星、复星创富、追远创投、星富投资、显仁资本第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方陕西红马科技有限公司能源及矿业电 池 与 储 能技术未披露横店资本、申万宏源长虹股权投资、渝兴创能、弘盛技术、维科维润、三峡水电投资西安拽亘弗莱工业自动化科技有限公司制 造 业机 械设备近亿无锡赛天投资、金科君创资本、无锡赛天投资、湖州市中小企业创业投资、野草常青西安大衡天成信息科技有限公司 及信息化软件未披露嘉睿资本、陕投成长基金、中科创星、青实资本西安太阳食品有限责任公司制 造 业农 副食品加工.建信投资、元気森林西安中科天塔科技股

122、份有限公司 及信息化 及 信 息 化其他近亿唯尔投资、西科控股、常青资本西安恩狄集成电路有限公司制 造 业制 造业其他数千万 国科兴和、陕投集团陕西亚成微电子股份有限公司 及信息化半导体芯片定向增发.成创投西安蓝深环保科技有限公司制 造 业机 械设备未披露瀚晖资本、敦成投资、天堂硅谷、软银博盛创业投资管理西安知象光电科技有限公司制 造 业制 造业其他上亿(级)安信证券、国投创丰、鼎迎投资、嘉象企业管理西安阳晓电子科技有限公司制 造 业制 造业其他近亿南京毅达股权投资、毅达资本、石溪资本、纳川投资、纳川投资、明善资本、明善资本、明善资本 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方北极雄芯

123、信息科技(西 安)有 限公司制 造 业制 造业其他天使轮.韦豪创芯、中芯熙诚、科大讯飞、润扬科技西安奇点能源技术有限公司制 造 业制 造业其他未披露 晨道投资、峰和资本西安象德信息技术有限公司电信及增值服务电 信 设 备及终端数千万哇牛资本、信熹资本、乾融资本、芯禾资本西部电缆股份有限公司制 造 业制 造业其他定向增发.九 和 岛 基 金 管 理、丹桂顺陕西森麒商贸有限公司消 费 升 级批发零售及百货天使轮未披露 贵直股权投资基金管理陕西大唐燃气安全科技股份有限公司制 造 业机 械设备定向增发.丹桂顺西安翔腾微电子科技有限公司制 造 业制 造业其他未披露北京御风投资、誉华基金管理、翔腾智芯、翔

124、腾航芯西安新艾电气技术有限公司制 造 业机 械设备数千万 金鼎资本陕西长羽航空装备有限公司制 造 业机 械设备 未披露 天风天睿、国中资本西安时代基因医学科技有限公司医 疗 健 康医疗技术未披露 汇信聚鑫陕西夏阳实业有限公司建 筑 建 材建筑材料未披露 保合信资产管理第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方西安泰金工业电化 学 技 术 有 限公司制 造 业制 造业其他未披露东方富海(芜湖)基金管理、和畅私募基金管理、赟汇资本、君澜资本、东方富海创投、兴证资本、陕西文投资本、国中资本、时代伯 乐、盛 邦 和瑞、日出安盛资本管理、晨道投资、超兴

125、投资、亿盛汇、杰思伟业、恒泰天同、鑫泰天同西安航天民芯科技有限公司制 造 业制 造业其他未披露晨星启明私募基金、盈富泰克、一元航天、鼎兴量子、共青城中晟投资管理、拓邦 投 资、奕 秋思达宝鸡拓普达钛业有限公司制 造 业金 属矿业制造数千万泥藕资本、西藏涌流资本、西部钛材陕西华清亿丰新材料有限公司制 造 业制 造业其他天使轮未披露 中科孵化投资西安奇芯光电科技有限公司制 造 业制 造业其他.投控东海西安精谐科技有限责任公司制 造 业制 造业其他未披露超越摩尔资本、海南超越摩尔投资陕西天成航空材料有限公司制 造 业金 属矿业制造未披露三元玖运、浩蓝行远、博源资本、中科创星西安和其光电科技股份有限公

126、司制 造 业机 械设备数千万毅达资本、陕西文化资产管理 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方西安华泰半导体科技有限公司制 造 业制 造业其他近亿临芯投资、临芯天汇基金管理、国新思创、电科股权投资、闻勤投资、凯盈天成投资、新恒利达资本、华彬沣泰基金管理、跃风投资有限公司、深圳市昊骏银团西安智多晶微电子有限公司制 造 业制 造业其他未披露中兵顺景投资、陕西半导体先导基金管理、厦门 火 炬 创 投、智 锐 星科技宝鸡嘉琦金属有限公司制 造 业金 属矿业制造天使轮未披露 网卓投资西安赛隆金属材料有限责任公司制 造 业机 械设备未披露国中资本、建信投资、泰中合投资、西安同创熙成投资管理有限

127、公司、镭融投资管理、一八九六资本、赛隆同创、君宜投资、亿盛汇、嘉思特医疗、赛隆管理、泽诺材料西安中科微精光子制造科技有限公司制 造 业机 械设备.制造业转型基金管理、日出安盛资本管理西安蓝极医疗电子科技有限公司制 造 业机 械设备未披露 道彤投资陕西量维生物工程有限公司医 疗 健 康医疗技术未披露丰仓创新基金、建发新兴创业投资第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方土豆数据科技集团有限公司 及信息化 及 信 息 化其他数千万 曦域资本西安匀速攻网络科技有限公司企 业 服 务企业服务其他战略融资数千万 一亿中流陕西星环聚能科技有限公司能源及矿

128、业清洁能源天使轮数亿昆仑资本、中科创星、和玉资本、险峰长青、九合创投、联想之星、英诺天使基金、元禾原点、华方资本、红杉中国种子基金、拉萨顺 为、拉 萨 顺为、拉萨顺为、厚德远镜西安希德电子信息技术股份有限公司制 造 业机 械设备定向增发.善达投资西安万威机械制造股份有限公司制 造 业金 属矿业制造定向增发.锦都置业、风润新能源新时代(西安)设计 研 究 院 有 限公司建 筑 建 材建筑施工未披露 启源工程设计研究院中航创世机器人(西安)有限公司电信及增值服务电 信 设 备及终端数千万海通创新、中航联创、诺威立行西安深信科创信息技术有限公司 及信息化 及 信 息 化其他数千万 北斗资本、朗玛峰创

129、投西安赛富乐斯半导 体 科 技 有 限公司 及信息化半导体芯片未披露 追远创投 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方西安臻泰智能科技有限公司制 造 业机 械设备未披露 胡杨林资本西安识庐慧图信息科技有限公司互 联 网互 联网其他数千万 投资西安入世泛娱文化科技有限公司文 化 传 媒文化传媒其他战略融资未披露 伊辉投资陕西欧卡电子智能科技有限公司制 造 业机 械设备.青锐创投、中信建投资本、光远资本、北京中关村协同创新投资基金管理、深圳市启榕创业投资北极雄芯信息科技(西 安)有 限公司制 造 业制 造业其他天使轮未披露天津红杉资本管理、长风 恒 创 投、华 控 电 科投资西安山脉科

130、技股份有限公司 及信息化信息化服务定向增发.威派格环保科技陕西华筑科技有限公司 及信息化 及 信 息 化其他数千万明裕创投、涌铧投资、盛业资本西安亚购信息科技有限公司互 联 网电 子商务.、纪源资本、摩根大通证券陕西佳帮手集团控股有限公司互 联 网电 子商务数亿鼎迎投资、上海钟鼎创投、嘉兴鼎萧、鼎迎投资西安钢研功能材料股份有限公司制 造 业金 属矿业制造定向增发.深圳大富方圆、国信证券、开源证券投资、新疆云泽、陕西天宏投资、新疆云泽、陕投成长基金、西安航空城产业基金管理、晶森泰电子第四章 年陕西省私募股权与创业投资项目分析 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方西安空天引擎科技有限

131、公司制 造 业机 械设备未披露 联创文投西安众旅文商旅游开发有限公司旅 游 业旅 游服务天使轮 百万(级)博庭旅游西安芯瞳半导体技术有限公司制 造 业制 造业其他未披露深创投、上海大政、航天科工投资、一元航天、鸿盈资本、龙鼎资本、源禾资本、超越摩尔资本、海南超越摩尔投资西安嘉瀚机电科技有限公司制 造 业机 械设备未披露 华睿投资土豆数据科技集团有限公司 及信息化 及 信 息 化其他未披露 广联达创元投资西安特飞检测技术 研 究 院 有 限公司企 业 服 务企业服务其他未披露 日出安盛资本管理西安领充创享新能 源 科 技 有 限公司制 造 业机 械设备.陆石投资、正轩前瞻创业投资、陆石投资、中兴

132、众创投资、西安产投基金、湾创志合西安因联信息科技有限公司互联网大数据未披露 天鹰资本西安奇芯光电科技有限公司制 造 业制 造业其他未披露穗开投资、瑞兆集团、和合穗开投资中煤(西安)地下空间科技发展有限公司 及信息化软件未披露建元基金管理、咸亨国际、诺地克科技、博探空地企业管理 序号企业名称行业领域当前轮次融资金额(万元)投资方西安四叶草信息技术有限公司 及信息化 及 信 息 化其他未披露 北京精进资产管理西安金藏膜环保科技有限公司制 造 业机 械设备未披露 源融投资西安中科光电精密工程有限公司制 造 业机 械设备数千万 东方嘉富、银川正禾西安珍膳美餐饮管理有限公司消 费 升 级餐饮未披露 礼达

133、基金西安四维八方信息科技有限公司互 联 网网 络游戏未披露 广西腾讯西安万威机械制造股份有限公司制 造 业金 属矿业制造定向增发.锦都置业、风润新能源西安市高新区城更四安房地产开发有限公司房 地 产物 业管理未披露 成都中铁信托汉中时和岁丰实业有限公司建 筑 建 材建筑施工天使轮未披露中铁建投、建安工程设计院西安博瑞集信电子科技有限公司制 造 业制 造业其他数亿高新创投、国中资本、深创投、国投科创基金西安经发集团有限责任公司房 地 产房 地产开发未披露 建信金融第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 第五章陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况(一)陕西省私募股权与创业投资行业生态

134、环境概况 年 月 日秦创原创新驱动平台建设正式启动我省围绕“两链”融合要求促进高科技成果转化、孵化高科技企业、构建高科技产业链秦创原创新驱动平台正成为陕西实现经济跨越式发展、高质量发展的新高地 各项政策机制先行打造创新创业大平台样板示范引领树高质量发展行业标杆服务保障到位赋能平台促发展 在秦创原的引领下陕西省正在逐步建立起科技创新、产业发展和经济增长的新引擎 创业投资作为秦创原建设的核心金融要素是立体联动孵化器中最重要的生态支撑是成果转化加速器中最专业的技术经纪人是两链融合促进器中最有效的合作中介 创投行业在各项经济、监管、政策、人才等方面支撑下行业生态环境逐步建立具体如下:.政策环境陕西省自

135、 年起陆续出台了关于促进私募股权投资行业高质量发展的若干措施、陕西省金融服务科创企业提质增效行动计划(年)、陕西省上市后备企业股权投资基金“领投”“跟投”“接转”工作指引、西安市人民政府办公厅印发加强金融支持科创企业健康发展若干措施等一系列的政策文件旨在促进私募股权行业的发展加大对民营企业和科技型企业的投融资支持力度提高金融服务水平推进民间投资和实体经济融合发展 这些政策的出台为私募股权行业提供了更加良好的发展环境和政策支持为私募股权基金的发展提供了更多的机遇 其中主要包括以下政策:一系列鼓励行业发展政策出台一系列鼓励行业发展政策出台 在过去三年中陕西省私募股权行业政策方面的重要变化之一是出台

136、了一系列鼓励发展私募股权行业的政策 比如出台了关于鼓励和规范私募股权投资基金发展的实施意见明确提出支持私募股权基金的发展和壮大为私募股权行业发展提供了政策保障 此外政府还加强了对私募股权行业的监管推动行业规范化发展 这些政策的出台为陕西省私募股权行业发展提供了政策基础和保障使得该行业得以更加规范、稳健地发展促进了企业发展和创新提供了更多的投资机会和平台促进了企业发展和创新提供了更多的投资机会和平台 陕西省私募股权行业政策的另一个重要变化是促进了企业发展和创新的政策出台 例如出台了陕西省促进科技型中小企业发展暂行办法明确了对科技型中小企业的扶持政策包括支持私募股权基金投资科技型中小企业、鼓励私募

137、股权基金投资高新技术企业等这些政策的出台为陕西省企业提供了更多的融资渠道和资本支持推动了企业的发展和创新同时也为私募股权行业提供了更多的投资机会和平台行业监管加强规范化程度不断提升行业监管加强规范化程度不断提升 陕西省私募股权行业政策的变化还包括对于投资者的保护和引导 政府出台了一系列加强对私募股权投资基金管理和监督的政策规范了私募股权投资基金的运作和管理保护了投资者的利益和权益 同时政府还加大了对私募股权行业的宣传和引导力度提高了投资者对于私募股权行业的认知和理解减少了投资风险 例如政府组织开展了多次私募股权行业知识普及活动向投资者介绍私募股权基金的相关知识和风险提高了投资者的风险意识和防范

138、能力 这些政策的出台为投资者提供了更多的保护和支持使得投资者更加愿意投资于私募股权行业行业规模不断突破新高行业规模不断突破新高 陕西省私募股权行业政策变化的另一个重要效果是加速了私募股权基金的发展和壮大 政府的扶持政策和监管政策的出台为私募股权基金提供了更多的投资机会和资金支持加速了私募股权基金的发展和壮大 据统计陕西省私募股权基金规模逐年增长到 年已经达到数百亿元为陕西省企业的发展提供了重要的融资支持和资本运作平台私募股权行业已逐渐步入高质量可持续发展道路私募股权行业已逐渐步入高质量可持续发展道路 综上所述陕西省私募股权行业在过去三年中政策方面的变化对于该行业的发展起到了积极的推动作用 政府

139、出台了一系列扶持政策和监管政策促进了企业的发展和创新保护了投资者的权第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 益加速了私募股权基金的发展和壮大 这些政策的出台为私募股权行业提供了更多的机会和平台推动了行业的规范、稳健和可持续发展.经济环境地处西部地区经济核心区地处西部地区经济核心区 我省是中国西部地区的重要经济中心地处“一带一路”核心区域 其作为连接中西部和东南沿海的重要门户省份区位优势得以充分发挥 除了丝绸之路经济带的路径交汇点陕西省还是中国的国际铁路运输枢纽和航空交通中心 这样的地理位置优势为私募股权的投资和资金运作提供了良好的条件经济总量在西部地区名列前茅资源优势明显经济总量在西

140、部地区名列前茅资源优势明显 陕西省的经济总量在西部地区名列前茅 陕西省的 总量在西部地区排名第二仅次于四川省 据数据显示 增速连续三年高于全国平均水平 同时拥有丰富的资源如煤炭、石油、天然气、铁矿石等矿产资源以及大量的农业资源如水稻、小麦、玉米、棉花、苹果等 这些优势为私募股权行业的发展提供了坚实的基础科研实力突出项目资源科研实力突出项目资源宽广投资机会较多宽广投资机会较多 陕西省拥有着强大的科技研发实力是我国科技创新领域的重要省份之一拥有众多的高等院校和科研机构如西安交通大学、西北工业大学、西安电子科技大学等 这些高等院校和科研机构在科技创新方面具有重要作用为私募股权的投资项目提供了优质的科

141、技支持和人才资源同时陕西省拥有众多的高新技术企业如航空制造、电子信息、生物医药等领域 这些科技创新资源为私募股权的投资和项目的选择提供了更多的机会和可能性特色产业结构为私募股权投资提供更多选择和机会 陕西省拥有许多具有竞争力和前景的产业 一方面陕西省在传统行业方面如煤炭、石油、天然气等领域拥有得天独厚的资源优势为私募股权投资提供了较为稳定的现金流和收益保障 另一方面陕西省在新兴产业方面如航空制造、新材料、电子信息、生物医药等领域发展迅速具有较高的科技含量和市场前景 这些优势为私募股权投资提供了更多的选择和机会 此外陕西省在过去几年中大力推进产业升级和结构调整优化产业布局加强技术创新提升产业附加

142、值和核心竞争力为私募股权投资提供了更为优越的发展环境和更大的空间 .监管环境管理人和产品审查和备案的审核力度加强促进行业规范化发展管理人和产品审查和备案的审核力度加强促进行业规范化发展 中国证监会陕西监管局和陕西省人民政府金融办负责私募股权投资行业的监管 这些机构加强了对私募基金管理人的资格审查和备案登记的审核力度提高了私募基金管理人的准入门槛 此外监管机构对于私募股权投资行业的日常监管力度也在不断加强例如对私募基金广告宣传的规范、对不良从业人员进行处罚等法律依据更加全面 法律法规方面陕西省私募股权投资行业的监管也更加规范法律依据更加全面 法律法规方面陕西省私募股权投资行业的监管也更加规范 私

143、募投资基金监督管理暂行办法进行了修订和完善对私募基金的准入条件、募集、投资、信息披露等方面进行了规范同时对私募基金合同、投资者适当性管理等方面进行了补充和完善 此外出台了陕西省私募投资基金管理暂行规定进一步明确了私募基金的备案登记、业务活动、信息披露等方面的规定加强了对私募股权投资行业的监管加强风险控制和合规管理加强风险控制和合规管理 市场准入方面陕西省私募股权投资行业也有所改变 私募基金管理人的准入门槛进一步提高包括注册资本金、管理人资格、从业经验、财务状况等方面的要求更加严格 备案登记和信息披露的要求也更加严格私募基金管理人需要对基金的投资策略、风险控制等方面进行全面披露 此外监管机构还鼓

144、励私募基金管理人加强风险控制和合规管理增加私募基金的透明度和安全性加强投资者保护加强投资者保护 陕西省私募股权投资行业加强了对私募基金产品的备案审查和信息披露要求提高了投资者的知情权和选择权 此外监管部门还对非法集资、虚假宣传等行为进行打击保护了广大投资者的利益.人才环境优质高校资源丰富的人才资源优质高校资源丰富的人才资源 陕西省高等教育资源丰富其中不乏多所享誉全国的高水平大学和研究机构 这些高校在财经、法律、管理、科技等领域拥有多个优秀的学院和学科培养了大量优秀的人才为创业投资机构提供了丰富的人才资源 这些人才大多拥有专业的技能和知识背景能为私募股权投资机构提供各种专业服务金融行业基础人才雄

145、厚 陕西省金融行业发展相对比较成熟金融人才基础较第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 为雄厚 这些金融人才在投资、风险控制、财务管理等方面有着丰富的经验和知识储备为行业发展提供了稳定的人才支持人才引进政策支持人才引进政策支持 近年陕西省出台了一系列人才引进政策为私募股权投资机构提供更多的人才支持 其中陕西省人才引进计划旨在吸引全球各地优秀的人才来陕西工作和生活 这个计划为私募股权投资机构提供了优秀的招聘和人才引进机会提供更多的人力资源和专业技能支持提供更多人才保障提供更多人才保障 通过实施财政奖励政策、税收优惠政策等方式为私募股权投资机构提供更多的人才保障 这些政策的实施使得私募股

146、权投资机构在招聘人才时更加有底气也吸引了更多优秀的人才进入私募股权投资行业.社会环境行业受到社会广泛关注行业受到社会广泛关注 随着陕西省经济的不断发展私募股权投资行业作为一种融资模式也日渐受到关注 社会各界对私募股权行业的关注度不断提高 随着行业的发展和壮大媒体对私募股权行业的报道和关注也越来越多如证券时报、财经等媒体不断对私募股权行业的动态进行跟踪和报道增加了私募股权行业的知名度和影响力为行业的发展提供了有利的社会环境 促进了行业的发展私募股权投资行业的社会影响力不断提升私募股权投资行业的社会影响力不断提升 陕西省内的私募股权机构积极参与行业协会、商会等组织通过组织活动、交流会议等方式促进了

147、行业内部的交流和合作增强了行业的凝聚力和影响力 例如陕西省创业投资协会每年都会组织各类活动如论坛、培训等不断提升私募股权行业在社会中的知名度和影响力 同时私募股权行业也在推动当地经济的发展为企业提供了资本和战略支持推动了行业的可持续发展 私募股权机构的投资案例日益丰富涉及的领域也越来越广泛例如新材料、生物医药、文化创意等高新技术领域以及城市更新、环保等社会民生领域 这些积极的影响为私募股权行业在社会中的地位提升奠定了良好的基础行业知名度不断提高行业知名度不断提高 随着私募股权投资行业的发展和推广越来越多的人开始了解这种融资模式行业在社会中的知名度也逐渐提高 政府多次发布文件鼓励和支持私募股权投

148、资行业的发展并积极宣传私募股权投资的优点和特点引导社会公众了解和认识这一行业 省内的私募股权机构积极扩大业务范围开展多元化的投资活动不断提高自身实力和影响力 省内各大媒体纷纷报道私募股权投资行业 的发展状况、投资案例等进一步推广了私募股权投资的概念和模式提高了公众对私募股权行业的认知度和了解度 这些方面的支持和努力都为陕西省私募股权行业的知名度提升做出了积极的贡献行业积极参与公益慈善事业为社会做出了积极贡献行业积极参与公益慈善事业为社会做出了积极贡献 私募股权投资行业在陕西省也积极参与公益慈善事业为当地社会做出了积极贡献从而获得了更高的社会评价 例如有关私募股权机构在陕西省积极投身扶贫工作支持

149、当地脱贫攻坚事业为贫困地区的农民带来了实实在在的帮助和改善受到了社会的高度赞扬和关注.服务环境.行业协会陕西省创业投资协会陕西省创业投资协会成立于 年是陕西省首个创业投资行业协会目前已拥有近 家会员其中包括省内多家知名创投企业、/机构等是由陕西省科技厅发起经陕西省民政厅注册登记的非营利性行业组织致力于推动陕西省创业投资行业的健康发展协会围绕建设“”个秦创原创新驱动平台紧抓科技项目、投资机构“”类资源面向政府、行业机构、科技企业“”个服务主体形成了秦创原路演服务、区域科技服务平台、创投行业自律管理服务和科技企业资本赋能服务“”个版块 每年承担省市发改部门、科技部门、军民融合办等关于省内创业投资发

150、展的研究课题发布行业报告主办专业讲座项目路演大赛组织人才培养行业交流等各类活动 通过服务促进了私募股权行业的健康发展为行业发展营造了更加良好的环境陕西省证券投资基金业协会陕西省证券投资基金业协会成立于 年是陕西省证券投资基金行业的自律组织和服务机构业务主管单位为中国证券监督管理委员会陕西监管局 协会会员包括基金管理人、基金托管人、基金销售机构、会计师事务所、律师事务所、投资咨询机构等目前已经拥有 多家会员单位 组织行业交流、提供咨询服务、举办培训课程、监管协调等 例如协会定期举办各类行业交流会议和论坛为会员单位提供政策宣讲、市场分析、行业趋势预测等服务 协会还向会员单位提供专业的咨询服务帮助企

151、业解决在基金管理、投资等方面的难题 此外协会还为会员单位提供各种形式的培训课程帮助提升行第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 业从业人员的素质和能力 加强与政府部门的沟通和协调推动直接融资市场和多层次资本市场建设促进陕西省实体经济发展其他行业协会其他行业协会除上述两个协会外陕西省还有其他行业协会例如陕西省企业家协会、陕西省科技创新协会、陕西省互联网协会、陕西省民营企业发展协会等 这些协会在服务对象、服务模式和服务内容等方面有所不同但都致力于促进陕西省相关行业的发展为会员机构提供政策咨询、信息交流、资源对接等多方面的服务例如陕西省互联网金融协会组织会员开展合规性自查、政策解读等工作为

152、会员提供安全、合规的金融服务陕西省大健康产业协会推动产业转型升级为医疗健康产业的投资提供了更广阔的发展空间 这些协会的努力和成果都为私募股权行业的健康发展和创新发展提供了重要的支持和保障.中介服务律师事务所律师事务所 陕西省律师事务所数量逐年增加截至 年已经有超过 家律师事务所注册 在陕西省私募股权行业发展中律师事务所在提供法律服务方面发挥着至关重要的作用 陕西省内的律师事务所数量较多其中不乏在私募股权领域拥有丰富经验的律师事务所 这些律师事务所不仅在私募股权投资合同的起草、审查、谈判等方面为投资人和企业提供了重要的法律支持也在私募股权投资案件的争议解决、仲裁和诉讼方面提供了专业的法律服务同时

153、律师事务所还扮演着监管角色确保私募股权投资活动合法合规进行 近年来陕西省律师协会也加强了对私募股权行业的管理和服务针对私募股权行业的特点和需求成立了律师行业私募股权投资工作委员会积极为行业提供专业服务确保企业在私募股权投资中合规操作会计事务所会计事务所 陕西省会计事务所数量也在逐年增加截至 年已经有近 家会计事务所注册 会计事务所在私募股权行业中的作用主要体现在财务报告的编制、审计和验资等方面 在陕西省内会计事务所数量众多其中一些具有良好声誉和专业经验的事务所也开始逐渐介入私募股权领域这些会计事务所提供的服务包括财务报表审计、尽职调查、验资、财务顾问等为投资人提供了更加全面的财务保障帮助投资人

154、更好地了解企业的财务状况和风险 资产评估机构资产评估机构 陕西省资产评估机构数量相对适中截至 年仅有 余家注册 资产评估机构主要服务包括评估股权价值、评估投资项目价值等 近年来陕西省内的资产评估机构也逐步完善服务内容和提高服务质量提供专业化、定制化、多元化的评估服务 比如西安市某知名资产评估机构与某私募股权投资机构建立长期合作关系为该机构提供了多项资产评估服务 该资产评估机构的专家团队具有丰富的经验和专业知识能够快速准确地评估各种类型的资产为客户提供资产估值、资产转让定价、投资退出价格等服务财务顾问机构财务顾问机构 陕西省财务顾问机构数量逐年增加截至 年已经有超过 家注册 这些机构主要提供财务

155、咨询、投资咨询、财务管理等服务为私募股权投资机构提供投后管理、投资退出等方面的支持 在陕西私募股权行业的发展中中介机构发挥着重要的作用为投资机构提供专业的法律、财务、评估等服务提升了整个行业的专业化水平和投资效率其他中介机构其他中介机构此外随着陕西私募股权市场的不断发展越来越多的境内外专业服务机构也开始涌入陕西 例如知名的投资银行和律师事务所如德勤、安永、毕马威、普华永道、汇丰银行等都已在陕西设立分支机构为私募股权市场的发展提供了更为全面地服务和支持在这些中介机构的支持下陕西私募股权行业逐渐形成了完整的生态系统为企业提供了全方位的服务和支持 律师事务所为企业提供法律咨询、合同起草、并购重组、纠

156、纷解决等服务会计事务所为企业提供财务报表审核、会计顾问、税务筹划等服务资产评估机构为企业提供资产评估、产权评估等服务财务顾问机构为企业提供融资顾问、财务策划、资本运营等服务这些中介机构不仅提高了企业的运营效率降低了企业的风险同时也提高了市场的透明度和规范度为私募股权市场的长期健康发展打下了坚实基础 推动了私募股权市场的发展和规范化为陕西省的经济转型和发展做出了积极的贡献(二)陕西省优势产业链发展情况及投资机遇.陕西省优势产业链发展概况总览 年陕西省政府发布了陕西省人民政府办公厅关于进一步提升产业链发第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 展水平的实施意见筛选出陕西省 大支柱 个重点产

157、业领域的 条重点产业链 其中陕西省 大支柱产业包括:能源化工、汽车、航空航天与高端装备制造、信息技术、现代医药、新材料 十四个重点领域包括:现代化工、新材料、节能与新能源汽车、航空航天、高档数控机床与机器人、电力装备、节能环保装备、轨道交通装备、集成电路、智能终端、平板显示、云计算、大数据与物联网产业、生物医药及医疗器械 条重点产业链是从六大支柱十四个重点产业领域筛选出来的 分别是:数控机床、光子、航空、重卡、生物医药、钛及钛合金、新型显示、集成电路、太阳能光伏、输变电装备、乳制品、民用无人机、氢能、增材制造、钢铁深加工、乘用车(新能源)、物联网、富硒食品、煤制烯烃(芳烃)深加工、铝镁深加工、

158、陶瓷基复合材料、智能终端、传感器等.陕西省氢能产业.陕西省氢能产业发展概述氢能产业是战略性新兴产业和未来产业的发展方向 当前全国各地均在加速推进氢能产业发展 年以来陕西依托产业发展优势统筹产业布局发力打造千亿级氢能产业集群目前陕西氢能产业发展“”政策体系已形成 年 月报经省政府同意省发展改革委印发陕西省“十四五”氢能产业发展规划陕西省氢能产业发展三年行动方案(年)陕西省促进氢能产业发展的若干政策措施明确氢能产业发展“规划图”和“路线图”鼓励全省各地结合实际出台政策举措推进氢能产业发展 榆林市已出台榆林市打造氢能产业示范区若干政策西安市、咸阳市以及西咸新区编制发展规划和行动计划“六个一”工作机制

159、稳步推进 陕西按照立足一个产业规划、遴选一批“链主”企业、组建一个专家智库、搭设一个运营平台、落实一只产业资金、开办一个产业大会的“六个一”工作机制全方位协同推进氢能产业链发展 陕西燃气集团公司、陕西华秦新能源科技有限责任公司、陕西旭强瑞清洁能源有限公司、维纳氢能科技有限公司 家“链主”企业在各自优势领域“搭梁架柱”位院士领衔、位知名学者专家组成了专家智库为产业创新引领、决策咨询提供支撑 陕西省氢能运营平台精准对接企业需求推动产业发展降本增效 陕西落实 万元专项资金助推氢能产业基础 设施建设 陕西省氢能产业创新发展促进会成功举办促进总投资 亿元的项目落地.陕西省氢能发展基础陕西作为能源大省发展

160、氢能产业具有丰富的资源优势、完善的产业配套、特有的应用场景和雄厚的科教基础氢气资源丰富氢气资源丰富 全省化工副产氢超 万吨/年高品质副产氢约 万吨/年两百公里内终端用氢成本低于 元/公斤 预计至“十四五”末全省风电、光伏发电装机将达到 万千瓦左右绿氢潜在产能约 万吨/年可为氢能产业发展提供丰富的资源保障产业配套完善产业配套完善 三星、陕煤研究院具有动力电池系统生产能力法士特等可提供电驱系统延长、陕鼓、航天六院、西部材料、西北工业大学等可配套生产燃料电池及其零部件陕汽集团、秦星汽车等具备燃料电池汽车研发和生产能力华秦新能源、隆基氢能、瀚海氢能、凤栖科技等具有绿氢制备及储氢装备研发生产能力全省氢能

161、产业链总体较为完备应用场景独特应用场景独特 陕北地区现有大量的燃油、燃气卡车从事能源化工产品运输特有的高寒、重载的“短倒运输”是燃料电池重卡的理想应用场景以燃料电池重卡置换燃油、燃气卡车能够有效降低运输碳排放助力绿色矿区(园区)建设 此外依托陕北能源供给中心和关中城市群之间的大量城际物流运输需求开展氢能物流运输具有良好的发展前景科教实力雄厚科教实力雄厚 全省拥有近百所高校各类科研院所近千家西安交通大学、西北工业大学等院校在光催化制氢、电解水制氢、先进储氢材料、固态储氢领域等具有较强研发实力中国石油集团管材研究所在气态储氢材料领域形成了完整的技术体系延长石油集团、陕煤化集团组建了专业的技术研发工

162、程中心可为氢能产业发展提供强大科研支撑.陕西省氢能重点发展环节()氢能基础设施氢气资源开发项目氢气资源开发项目:推进榆林兰州石化 万吨/年副产氢纯化制氢、延长榆林炼第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 油厂 万吨/年副产氢纯化制氢咸阳长庆石化 万吨/年天然气制氢、延长兴化 吨/年制氢、旭强瑞.万吨/年焦炉尾气纯化制氢、恒泰新能源 吨/年天然气制氢、航天六院渭南液氢生产基地、凤栖科技神木蓝氢等项目建设绿氢生产与可再生能源融合示范项目绿氢生产与可再生能源融合示范项目:支持西安交通大学、中核集团榆林零碳氢能产业园 兆瓦光伏氢能互补可再生能源综合利用示范、中国能建渭南风光互补制氢一体化示范

163、、靖边工业园新能源耦合发电制氢示范、中国广核集团陇县 兆瓦农光互补及氢储示范等项目建设基础设施建设基础设施建设:依托运力运营平台围绕榆林“短倒运输”示范线建设若干座加氢站沿包茂高速西安至榆林段京昆高速西安至韩城段依托现服务区加快推进加氢站建设逐步形成城际加氢骨干网络围绕城市公交、物流配送、市政作业等需求依托各类市场主体建设一批加氢站()氢能装备制氢装备制氢装备:支持隆基氢能、华秦新能源建设电解水制氢装备制造项目储运加氢装备:储运加氢装备:加快推进/兆帕高压气态管束运气拖车/兆帕储氢瓶、加注机装备等装备制造项目鼓励有机液态储氢材料和装备以及氨、甲醇储运氢成套装备生产燃料电池装备:燃料电池装备:推

164、进西安、榆林氢燃料电池发动机及储氢瓶制造项目、延长桑莱特年产 套氢燃料电池发动机及配套零部件制造、西北工业大学、陕西空天动力研究院 千瓦大功率燃料电池发动机及关键技术研究项目建设建设陕煤研究院年产 兆瓦膜电极制造项目支持凯立新材燃料电池催化剂生产项目、宝钛燃料电池金属双极板制造项目、陕鼓氢气压缩机制造项目建设氢能应用装备:氢能应用装备:推进陕汽氢燃料重卡牵引车、城市物流车、市政建设用车(城建渣土车、混凝土搅拌车等)、市政环卫用车(清扫车、洒水车)等氢能车型制造项目建设加快建设秦星汽车 米公交、客车、观光车、叉车等氢能车型制造项目建设大力发展氢燃料分布式发电系统、热电联供系统、应急电源、单兵便携

165、式电源等相关装备制造项目()氢能行业核心技术制氢:制氢:开展 制氢技术、制氢技术太阳能光催化制氢技术研发 储氢:储氢:推动有机液态储能材料、镁基固态储氢材料液态氢储运技术固态储氢关键核心技术、碳纤维缠绕复合储氢瓶材料技术研发燃料电池材料:燃料电池材料:大力推进燃料电池低铂、非铂催化剂、燃料电池高性能扩散层、金属双极板合金材料及产品燃料电池膜电极以及电池堆集成、检测技术攻关其他氢应用技术:其他氢应用技术:加快推进二氧化碳加氢制甲醇氢冶炼技术示范应用.陕西省光伏产业.光伏产业链概述陕西是中国西北地区的重要省份在“碳达峰碳中和”目标的指引下光伏产业成为我省大力发展的战略性新兴产业之一 作为全省 条重

166、点产业链之一陕西的光伏产业在规模、产值、产业链完整性等方面均位居全国前列在“十四五”规划中省政府提出了大力发展风电和光伏等清洁能源的目标 到 年该省将实现可再生能源装机 其中光伏装机占比将大幅提升 据悉陕西光伏产业已形成从高纯硅材料、硅棒、硅片、电池片、组件、光伏辅料、光伏设备到系统集成及应用的相对完整的产业链条全省光伏产业规模已位居全国第四年产值超过 亿元在光伏产业的发展过程中陕西省政府一直致力于打造完整的产业链条吸引了众多企业入驻 以隆基绿能为代表的光伏企业发展势头强劲产业链各环节配套企业也有效地集聚起来形成了上下游联动的光伏产业链 这一产业链的加速聚变将为陕西省光伏产业的未来发展带来更为

167、广阔的空间.光伏产业投资机遇光伏产业是一种将半导体技术与新能源需求相结合的产业其产业链上下游涉及广泛内涵丰富 上游包括多晶硅料、单晶硅棒、多晶硅锭、单晶硅片、多晶硅片等原材料的生产环节中游包括单晶电池、多晶电池、薄膜光伏组件、晶硅组件等制造环节下游包括逆变器和光伏发电系统等光伏电池运用和电站运营环节此外还涉及光伏玻璃、胶膜、支架等辅材环节第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 图 光伏产业链全景图光伏发电是未来的发展趋势以分布式、互补式、复合型以及荒漠等未开发用地集中式光伏发电为主 在分布式光伏与建筑设施结合方面发电无需新增供地 在发展复合型或互补式发电方面如“农光互补”、“林光互补

168、”、“牧光互补”、“渔光互补”光伏项目政府出台了支持光伏复合项目建设的税收优惠政策明确光伏复合项目中光伏阵列的耕地占用税、土地使用税减免等 此外可因地制宜利用沙漠、戈壁、荒漠等人类无法利用的土地资源发展集中式光伏项目但需克服各种成本、技术问题 最后还需要发展储能、特高压等相关新型基础设施建设.省内光伏代表企业隆基绿能科技股份有限公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏制造企业单晶硅片和组件出货量均位列全球第一多项核心技术与产品处于行业领先地位 致力于打造全球最具价值的太阳能科技公司杨凌美畅新材料股份有限公司是全球领先的金刚线制造商金刚线出货量全国第一 成立于 年 月注册资金 万

169、元是一家主要从事电镀金刚线及其他金刚石超硬工具研发、生产、销售的高科技创新型企业 公司微米级金刚线项目被列为国家“十三五”规划纲要陕西省重大工程项目 先后荣获杨凌示范区 年度“经济发展贡献奖”、杨凌示范区 年及 年“经济发展突出贡献奖”并被评定为陕西省企业技术中心、杨凌示范区工程技术研究中心、杨凌示范区瞪羚企业、杨凌示范区优秀民营企业入选“年中国独角兽企业”榜单被评为第十九届上市公司“中国百强企业”.陕西省无人机产业.省内无人机产业现状作为军民两用高新技术产品无人机是公认的朝阳产业具有附加值高、产业链长、辐射面宽、带动力强的特征陕西作为航空航天工业大省与无人机相关的技术和产业发展起步早、基础好

170、具有明显优势 陕西省现有无人机研发生产企业 多家无人机制造行业从业人员 多人不仅形成了阎良航空基地、航天基地、西安高新区三个园区并涌现出以西安爱生无人机技术有限公司公司(无人机所)为龙头的研发制造企业初步形成了包括部件制造、操控测试、总体设计、整体总装、整机测试、服务与应用在内的无人机产业链 陕西已成为国内重要的无人机科研生产基地、无人机产业发展最活跃的区域之一图 陕西无人机产业链全景图谱注:图谱来源于空天企业西安落地直通车第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 陕西无人机基础研究与总体设计企事业单位共有 家无人机整机研制销售企事业单位共有 家无人机飞行控制系统研发企业共有 家无人机

171、动力装置企业共有 家导航、制导及任务载荷企业共有 家试验与测试企业共有 家按照应用领域无人机分为军用、类军用和民用三大类而民用无人机主要分为消费级和工业级 消费机就是用来消费、娱乐的机器像日常生活中见到摄影爱好者用无人机来拍照这种对无人机的技术要求低一般采用成本较低得多旋翼平台价格也亲民 而工业级无人机则是针对某一个领域的应用展开的像农业植保、电力巡线、消防、应急救援无人机等 陕西省无人机产品以工业级无人机和军用无人机为主.工业级无人机和军用无人机市场规模工业级无人机则多用于农林植保、电力巡检、测绘、安防、物流等 目前我国工业无人机的主要应用领域在植物保护、电力巡检以及安防领域在其他行业例如石

172、油、矿产、地图测绘等工业领域应用占比较低与我国工业产值的水平不相匹配 受国内 建设逐步完善加持无人机工业用途与优势得到很好发挥与验证预计未来工业无人机有望持续保持高速发展状态 据沙利文报告预测到 年我国民用无人机市场将达到.亿元其中工业级无人机市场规模达到.亿元目前工业级无人机市场尚是一片蓝海行业投资机遇空前军用无人机主要包括侦查无人机、攻击无人机、诱饵无人机以及货运无人机与有人机相比具有人员零伤亡、性能优越、成本低等显著特点已逐步成为现代战争重要武器 根据 数据显示 年我国军用无人机市场规模约为.亿美元 年预计将达到.亿美元 年复合增长率约为.相较于北美地区的.以及欧洲地区 的增长率我国军用

173、无人机市场增长潜力更大.省内无人机产业典型企业()西安爱生无人机技术有限公司西安爱生无人机技术有限公司由西安爱生技术集团公司于 年注资成立是 国内唯一的无人机系统国家工程研究中心的依托单位、陕西省无人机系统创新中心的依托单位 主营工业无人机平台、航空发动机、数据链、地面站、飞行控制等产品并提供行业应用解决方案拥有完整的研发、制造、销售、保障等全生命周期业务链 公司无人机产品在业内具有良好口碑已广泛应用于安防巡察、应急测绘、生态保护、资源探测、电力/管道巡线、人工影响天气等领域()中天飞龙(西安)智能科技有限公司中天飞龙(西安)智能科技有限责任公司成立于 年是中天引控科技股份有限公司全资子公司是

174、国内领先的无人机系统解决方案提供商 公司具备完整的无人机系统研发设计、生产制造、总装总调、飞行试验、综合保障与售后服务的产业链构建了多个无人机系统系列的自主知识产权体系为国家二级保密单位拥有完整的军工科研生产资质 中天飞龙产品范围涵盖大型军用无人机、小型长航时无人机、小型军民两用无人机、软件信息系统及无人智能装备等一体化解决方案已向全球多个国家提供无人机系统解决方案国内产品交付服务覆盖 余个省市地区()西安羚控电子科技有限公司西安羚控电子科技有限公司创立于 年是以飞行控制技术为核心的无人机系统研发及制造商 羚控科技致力于特种无人机针对军用和工业需求先后推出管式发射无人机、垂直起降无人机、固定翼

175、无人机、系留多旋翼无人机、靶机等多种型号的特种无人机产品及地面站指控测试系统产品广泛应用于国防、警用、电力、环保、气象、应急、安防、海洋、国土等重点领域.陕西省半导体集成电路产业.我国半导体产业链现状半导体产业链具体包括上游半导体支撑业中游半导体产品制造和下游应用其中上游半导体支撑业主要包括半导体材料和半导体设备材料主要包括硅片、光刻胶、建设靶材等生产设备包括:光刻机、刻蚀机、清洗机、气象沉淀设备等中游主要包括设计、制造、封测等下游为应用行业主要包括移动通信、军事安防、计算机、物联网、汽车电子、人工智能、工业电子、航空航天、大数据等第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 图 半导体产

176、业链图谱 年是中国“十四五”开局之年在国内宏观经济运行良好的驱动下国内集成电路产业接续保持快速、平稳的增长 据中国半导体行业协会统计 年中国集成电路产业首次突破万亿元销售额达到.亿元同比增长.其中设计业销售额达到 亿元同比增长.制造业销售额为 亿元同比增长.封测行业销售额达到 亿元同比增长.图 全球半导体市场规模(亿美元)根据中国国家统计局发布的数据 年中国半导体集成电路()产量将达到 亿片比上年增长.这一增长率是去年.的两倍多 美国半导体行业协会()预测中国企业在全球半导体市场的份额将从 年的 增长到 年的.这意味着中国将成为仅次于美国和韩国的全球第三大半导体生产国中国集成电路是世界上少有的

177、具有设计、制造、封测、装备和材料五大板块齐整的产业 当前中国已经形成了比较完整的产业链拥有质量不断提升的庞大企业群体中国半导体产业的快速发展很大程度上得益于长效的半导体投资机制一方面国家大基金一期、二期投入 多亿元扶持了许多“成长型”企业发展成为行业佼佼者涵盖了集成电路的多个产业链另一方面科创板的开闸利用市场这个新资源为广大企业的增长提供了资金的支持据 的统计截止 年 月 日科创板已上市的半导体企业的 家占科创板总上市数量的.陕西半导体产业链发展现状()发展现状陕西半导体产业几乎全部在西安市所以陕西省半导体产业数据与西安市半导体产业数据相差无几 目前西安半导体产业规模仅次于无锡、上海、深圳排名

178、全国第四产业规模位于全国第一梯队 十年间西安半导体产业规模排名从第八位跃升到第四位成为助推西安经济高质量发展的重要增长极 年 月陕西省半导体行业协会发布统计数据 年陕西省半导体产业销售额达到了.亿元同比增长.其中集成电路产业销售收入 亿元同比增长.具体到产业内不同分支来看设计业规模为.亿元同比增长.制造业规模为.亿元同比增长.封测业规模为.亿元同比增长.支撑业规模为.亿元同比增长.分立器件规模为.亿元同比增长.海关统计数据显示 年 月西安市集成电路出口.亿元增长.集成电路进口.亿元下降.半导体制造设备进口.亿元下降.预计 年全年陕西省半导体产业销售额将达到 亿元其中制造业规模突破 亿元设计业规

179、模突破 亿元陕西“十四五”规划及西安市“十四五”工业和信息化发展规划、西安市“十第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 四五”数字经济发展规划等文件指引下陕西半导体产业链将依托三星、中兴、比亚迪电子、创维等龙头骨干企业努力发挥集群优势优化资源协同发展大幅提高核心竞争力突破关键技术在功率半导体、第三代半导体和以存储器为代表的集成电路产业的带动下推动全产业链的协调发展到 年半导体集成电路产业规模突破 亿()“产业链”格局设计业:设计业:年陕西半导体设计业规模达到.亿元同比增长.拥有近百家设计企业涵盖通信、存储器、物联网、功率器件等众多领域 目前陕西最高的设计水平达到 正在进行 工业平台的

180、 芯片设计研发工作制造业:制造业:年陕西集成电路制造业规模达到 亿元同比增长 拥有 家晶圆制造企业其中三星(中国)半导体在去年国内十大集成电路制造企业排名中位居第一 晶圆制造最高水平为 吋 级存储器晶圆制造技术封测业:封测业:年陕西集成电路封装测试业规模为.亿元封测企业共有 家主要封装类型包括、等产品包括先进传感器封装、功率器件和智能功率模块等 西安现已成为西北地区重要的封测产业聚集地支撑业:支撑业:年陕西半导体设备与材料规模达到.亿元企业数量超 家在硅材料领域陕西已形成从多晶生产、拉晶、切割、研磨、抛光等环节的完整工艺链且初具规模分立器件:分立器件:年陕西分立器件规模达到.亿元同比增长.在功

181、率器件方面产品范围从低压功率器件、电力电子器件到激光功率器件产品线完整、门类齐全产业链配套方面:产业链配套方面:三星半导体闪存芯片项目带动了上百家配套企业入驻包括美国空气化工、日本住友、华讯微电子等国内外企业 此外美国应用材料等近百家国际知名企业的加入也完善了支撑配套和物流环境产业集群化发展优势明显()发展优势人才优势人才优势 陕西高校和科研院所众多是我国半导体集成电路人才的培养基地陕西共有高校 余所从事微电子专业的科研机构 余家 陕西高校中微电子科学与工程相关专业在校学生近 万人年输送毕业生 万余人占全国的 此 外众多职业技术学校每年输送的技工可达上万人这些形成了陕西发展半导体集成电路产业的

182、人才优势科研优势科研优势 西安综合科技实力仅次于北京、上海位居全国城市第三位 自 年西安微电子技术研究所(航天 所)研制出我国第一台航天专用微型计算机、第一块集成电路、第一块微处理器()至今陕西省一直是我国重要的半导体集成电路领域的教育、科研与生产制造基地之一诞生了我国半导体产业发展史上的许多第一 陕西半导体集成电路方面的国家重点研发机构 个省部级重点实验室 个省级工程(技术)研究中心 个省级校企合作新型研发平台 个省级制造业创新中心 个与沿海新兴工业城市相比较陕西半导体集成电路企业更贴近能源、现代农业、高端装备、新材料、航空航天和国防军工等工业领域的应用市场更贴近行业研究和领域应用的大院大所

183、更贴近国家的重大急需具有了解行业应用的便利性具有企业和院所合作创新的独特优势合作优势合作优势 多家芯片设计公司、家晶圆制造企业、家芯片封装测试企业、多家半导体和芯片业的支撑企业、所设立了半导体和微电子相关专业人才培养的高校和院所、多家从事半导体和微电子技术研究的科研机构、个国家重点研发机构和省部级重点实验室、个省级工程(技术)研究中心和校企合作研发平台等构成了陕西政产学研合作的主体他们可依托陕西省半导体行业协会、陕西半导体先导技术中心、陕西省半导体应用产业联盟、陕西省半导体技术创新战略联盟、西安电子信息产业创新联盟、国家集成电路设计西安产业化基地、陕西光电子集成电路先导技术研究院、西安芯禾汇网

184、络科技有限公司等公共服务平台开展卓有成效的政产学研用合作()陕西省内典型企业源杰科技源杰科技(.):公司采用 模式包含芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的全流程业务 目前源杰科技已实现.、光芯片的大批量供货并完成了 的开发 此外 激光器芯片的“拳头产品”其发货量占全球的比重约 位列全球第一市场份额超越了三菱、住友等国际厂商 公司于 年 月 日登陆科创板 发行价.元/股发行数量为 万股募集资金第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况.亿元用于“、光芯片产线建设项目”、“光芯片产业化建设项目”、“研发中心建设项目”及“补充流动资金”项目建成后公司、光芯片产能扩大 光芯片产业化项目有助于公司

185、抢占市场先机并推动高性能光芯片的国产替代派瑞股份派瑞股份(.):公司主要从事电力半导体器件和装置的研发、生产、实验调试和销售服务产品主要为高压直流阀用晶闸管、普通元器件及电力电子装置三大类 高压直流阀用晶闸管主要应用于超高压、特高压直流输电工程服务于国家能源输送及调配、绿色能源并网输电等重点能源建设领域 目前公司生产的高压直流阀用晶闸管在国内超高压和特高压直流输电工程中拥有较高的市场份额经过多年的技术创新和生产技术积累公司在电力半导体器件领域特别是直流输电产业链中掌握了多项核心技术与核心生产工艺亚成微亚成微():公司主要从事高性能/转换器、高性能/转换器、驱动器、音频驱动集成电路的设计并与西安

186、交通大学等著名高校保持密切的技术合作关系具有、集成电路产品的设计、生产及封装测试协调的能力与国内外多家、封装测试厂家保持良好的合作关系在深圳、中山、中国香港设有销售办事处奇芯光电奇芯光电:公司专注于高端(光子集成)芯片、器件、模块及子系统的研发公司基于自主研发的高折射率差、低损耗、低成本及三维大规模光电子集成技术研发多功能、多通道的光通讯核心器件建立了光子集成芯片设计和制造平台、光子集成器件封装平台、高速光器件和光模块综合测试平台具备从光子芯片到光器件、光模块、子系统全系列产品的垂直整合能力奕斯伟奕斯伟:作为国内一流的半导体用 英寸大硅片产品及服务提供商主要从事 英寸集成电路硅单晶抛光片和外延

187、片的研发、制造与销售产品应用于电子通讯、汽车、人工智能等领域所需要的逻辑芯片()、闪存芯片()、动态随机存储芯片()、图像传感器()、显示驱动芯片()等 年 月全球硬科技大会发布“西安硬科技十大突破”奕斯伟的芯片级晶圆制造技术即 英寸硅单晶抛光片和外延片精度达到.填补了我国半导体行业材料空白.陕西省新材料产业新材料是现代科技创新的重要基础也是推动产业转型升级的关键因素 党的十九大报告指出要瞄准世界科技前沿强化基础研究实现前瞻性基础研究、引领性原创成果重大突破 陕西省作为我国科技创新的重要基地拥有一批高水平的科研院所和高校具有良好的新材料产业发展基础和潜力陕西省提出全力打造六大支柱产业对作为支柱

188、产业之一的新材料将以金属新材料、高端能化新材料、无机非金属材料、前沿新材料四个领域为主攻方向培育一批满足航空航天、装备、电子等高端领域需求的创新型产品 传统优势领域的创新与新兴领域的突破是产业快速发展的主推力目前陕西省有色金属、建材工业、医疗器械等领域的重大项目正在稳步实施中 新材料产业的发展将结合先进制造业切入现代工业领域创造新的经济发展机遇.市场环境陕西省作为我国新材料产业的重要基地拥有丰富的资源优势、科技创新能力和产业发展潜力在新材料领域取得了显著的成就和突破在“十二五”期间陕西省在新材料领域推动军转民促进新材料产业发展 在钛、钼、铅锌、钒等领域的研发和生产处于国内领先地位初步形成了以西

189、安经开区、西安阎良航空产业基地、宝鸡高新区、咸阳泾渭新区、西咸渭商榆光伏产业聚集区以及安康新材料基地、商洛现代材料产业基地为核心的新材料产业聚集区 其中钛材产量占世界产量、国内产量 占我国国防军工市场 钼及钼合金材料生产能力居世界第三、亚洲第一拥有国内唯一的钼材料研究国家级技术中心 年全国新材料总产值 亿元其中陕西省新材料产值占全国新材料总产值的.陕西省“十三五”战略性新兴产业发展规划明确指出大力推动新材料产业高端化发展 陕西省新材料产业以钛材料、电子信息材料、超导材料、新型金属材料、光伏材料等为基础以西安经开区、西安高新区、宝鸡高新区、榆林神府地区等为承载完善新材料研发、分析与检测、创业孵化

190、、投融资、综合培训、交易中心等服务体系大力发展高性能结构材料、先进复合材料、电子信息材料和新型功能材料培育产业发展新优势 到 年新材料产业总产值预估将超过 亿元第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 陕西新材料市场前景广阔具有巨大的竞争优势和发展潜力 陕西省将继续加强政策支持和引导加快建设国家级新型工业化示范基地和国家级战略性新兴产业集群打造具有国际影响力的新材料创新中心和制造中心为推动我国新材料事业发展做出更大贡献.发展优势资源优势:陕西省的矿产资源分布具有明显的区域特色 陕北地区以优质煤、石油、天然气、盐类、粘土类矿产为主关中地区钼、金、非金属矿等矿产资源陕南秦巴山区以有色金属、

191、贵金属、黑色金属和各类非金属矿产为主 据陕西省自然资源厅公布陕西省的矿产资源潜在价值占全国矿产资源潜在价值的三分之一保有资源储量列全国前十位的矿产达 种居前三位的 种 为新材料产业发展提供了良好的条件科技优势:陕西省拥有国内一流的高等院校和科研院所新材料研发实力居国内前列 此外还有一批国家和省级企业技术中心为新材料产业快速发展提供了技术支撑 陕西省还建立了一系列新材料产业创新平台促进了产学研合作和技术转化军民融合:新材料产业是关系国防安全的战略性产业得到国家高度重视和大力支持 陕西省是航空航天及军工产业相对集中的区域肩负着重要的国防科学研究和军品生产任务新时期国防安全需求为新材料产业提供了发展

192、机遇一带一路:陕西作为内陆省份随着国家“一带一路”战略实施已经进入到开放的前沿位置有条件建设内陆改革开放新高地 借力“一带一路”依托核心技术加快新材料“走出去”步伐把产业链延伸到“一带一路”沿线国家开拓海外市场.产业布局()七大新材料产业基地宝鸡高新区:宝鸡高新区是陕西第二家、西北第三家成立的国家高新区被誉为“中国钛谷”钛产业规模居世界第二、全国首位 宝鸡钛及钛合金产业集群拥有核心聚集区宝鸡高新区和扩展区眉县经济技术开发区两大板块 目前宝鸡高新区已成为世界上屈指可数的以钛为主钨、钼、钽、铌、锆、铪等稀有金属加工材并存的金属材料加工、销售、研发基地 宝鸡钛及钛合金产量占全国的 占全球的 现有关联

193、企业 多户其中规模以上企业 户 亿元以上企业 户亿元以上企 业 户西安高新区新材料产业基地:西安高新区新材料产业基地是国家级高新区之一也是陕西自贸区的重要组成部分 该基地致力于打造光电能源新材料产业集群重点发展新一代硅基半导体材料、化合物半导体材料、动力电池材料、太阳能光伏材料、人工晶体材料等产业 同时该基地也注重发展生物医药领域的新型生物功能材料如人体组织工程皮肤、类人胶原蛋白等为医疗健康产业提供支撑 此外该基地还积极推进液晶材料、电子信息材料等新材料的研发和应用服务于电子信息制造产业的发展西安经开区:西安经开区是西安市的一个重要开发区以汽车、新材料新能源、装备制造、电子信息等产业为重点致力

194、于打造国际一流创新型经济技术开发区 西安经开区重点发展超导材料、高性能金属复合材料、特种精密铸造材料、新能源材料、电力电子器件用材料等高性能结构材料和新型功能材料是西部地区新材料产业的重要基地西安阎良航空材料产业基地:西安阎良航空产业基地是国内首家国家级航空高技术产业基地拥有亚洲最大的试飞基地和全国唯一的航空全产业链产业聚集区该基地以西安阎良为核心拓展到关中地区形成“一基地四园区”的空间发展格局为了提升阎良航空核心制造园的技术水平和竞争力该基地重点发展高性能碳纤维及其先进复合材料、陶瓷基复合材料、新型铝镁合金、镁锂合金、高性能薄膜材料及制品等新材料产业 这些新材料具有轻质、高强、耐热、耐腐蚀等

195、优异性能能够有效降低飞机的重量和油耗提高飞机的安全性和可靠性满足航空工业对新材料的高端需求 目前该基地已经引进了多家国内外知名的新材料企业和研究机构形成了一批具有自主知识产权和核心竞争力的新材料产品和技术为阎良航空核心制造园的发展提供了强有力的支撑安康新材料基地:陕西安康新材料基地是一个以矿产资源综合利用为主的新型金属材料、无机非金属材料、硅材料和新型建筑材料四大产业体系的重要组成部分该基地位于安康市高新区占地面积约 亩拥有 万平方米的标准化厂房和先进的研发中心是国家重点打造的新材料特色产业基地之一商洛现代材料产业基地:陕西商洛现代材料产业基地是陕西省重点建设的高新第五章 陕西省私募股权与创业

196、投资行业环境发展概况 技术产业园区位于商洛市商南县占地面积约 平方公里规划建设钒及钒合金产业、光伏产业和氟硅产业三大主导产业 该产业基地依托商洛市丰富的钒资源、光照资源和氟硅资源打造西部新材料产业高地 钒及钒合金产业是该产业基地的核心产业主要生产钒铁、钒氮合金、钒酸铵等产品广泛应用于钢铁、化工、航空等领域光伏产业是该产业基地的重点发展方向主要生产多晶硅、单晶硅等产品形成从原材料到终端产品的完整产业链 氟硅产业是该产业基地的特色产业主要生产氟化铝、氟化钙等产品为光伏、冶金、化工等行业提供优质原料西咸渭商榆光伏产业聚集区:西咸渭商榆光伏产业聚集区是陕西省新材料产业的重要组成部分位于西咸新区秦汉新城

197、规划面积约 平方公里重点发展硅材料等太阳能光伏、电子信息材料等高端新材料产业 该产业聚集区依托西安、咸阳两市的科教资源和交通优势打造以隆基绿能、特变西科等为代表的光伏龙头企业集群形成了从硅片、电池、组件到电站建设的完整产业链 该产业聚集区还积极引进国内外优质项目加强产学研合作推动光伏技术创新和应用示范为实现碳达峰、碳中和目标贡献力量()四大新材料产业集群高性能结构材料:高性能结构材料是一类具有高比强度、耐高温、耐腐蚀、耐磨损等特殊性能的材料 高性能结构材料在航空航天、兵器船舶、核电、汽车、生物医用等应用领域有着广泛的需求和重要的作用 为了加快高性能结构材料的研发和产业化陕西省积极建设材料分析检

198、测与评估中心、钛谷有色金属交易中心等服务体系重点发展高性能钛及钛合金、镁合金、高温合金等新型结构材料先进复合材料:先进复合材料是一种高刚度、高耐热、高耐腐蚀等优异性能的新型材料可以用于风电、轨道交通等应用领域提高产品的性能和可靠性 先进复合材料的主要组成部分是增强体和基体它们之间的界面结构和相容性对复合材料的综合性能有重要影响 根据基体的不同先进复合材料可以分为陶瓷基、高性能碳纤维、层状金属、树脂基等复合材料电子信息材料:面向集成电路、光伏、新型显示、电子元器件等应用领域重点突破、等第三代宽禁带半导体用新型电子材料关键技术重点发展电子级硅材料、板显示材料、电子浆料、高纯有机材料和其它电子专用材

199、料新型功能材料:面向医疗器械、节能环保、高端装备等应用领域重点发展石墨烯微片、低成本增材制造材料、智能/仿生/超材料、超强激光材料、钛镍形状记忆合金、钼催化剂、多孔过滤材料及元件、高导高强铜基合金材料、动力电池材料、硅基负极材料、核级锆合金材料等新型功能材料和功能结构一体化材料()新材料产业重点企业和科研院校西北有色金属研究院:西北有色金属研究院是我国稀有金属材料的重要研究基地和技术开发中心拥有多个国家级的工程研究中心和实验室以及众多的高新技术企业 西北有色金属研究院发起组建了 个控股参股的高新技术企业形成了国内最大的稀有金属新材料科研、生产基地 这些企业涵盖了钛合金、超导材料、锆铪、先进材料

200、、生物材料等多个领域具有较强的市场竞争力和社会影响力 西北有色金属研究院通过这种方式实现了基础研究、工程化和产业化“三位一体”的发展模式为我国稀有金属新材料的创新和应用做出了重要贡献陕西钢铁集团:陕西钢铁集团有限公司是一家国有大型钢铁企业成立于 年 月属于陕西省国资委监管的重要子企业 该集团是陕西省委、省政府为振兴钢铁产业而组建的 年 月重组加入世界 强企业陕煤集团成为其控股子公司 陕西钢铁集团有限公司主要生产高端特种钢材、高强度建筑用钢、高品质冷轧板卷等产品拥有龙钢、宝铜、创新研究院等多个子公司和分支机构总资产超过 亿元年产能达到 万吨 陕西钢铁集团有限公司秉承“以人为本、科技创新、绿色发展

201、、共赢共享”的经营理念坚持“安全第一、质量至上”的工作原则致力于打造具有国际竞争力的现代化钢铁企业西部超导有限公司:西部超导有限公司是一家专业从事超导材料和高端钛合金材料的研发、生产和销售的高科技企业是国内唯一实现超导线材商业化生产的企业也是国际上唯一的铌钛铸锭、棒材、超导线材生产及超导磁体制造全流程企业公司先后建成了航空用高端钛合金棒材专业化生产线以及国内唯一的 和 低温超导线材生产线为航空航天、核聚变、磁共振成像、加速器等领域提供了优质的产品和服务 公司拥有一支由院士、专家和博士组成的创新技术团队承担了多项国家重大科技项目获得了多项国家级奖励和荣誉是我国超导材料和高端钛合金材料领域的领军企

202、业陕西电子信息产业集团:陕西电子信息产业集团是一家大型的电子企业集团是中国电子信息百强企业和我国重要的高新电子装备科研生产基地拥有多个国家级和省级的技术中心和工程中心以及多个博士后和院士工作站 该集团的主营业务有半导体产品产业、太阳能光伏产业、半导体照明产业、半导体功率件、特种车辆等产业第五章 陕西省私募股权与创业投资行业环境发展概况 高校及科研院所:西安交通大学、西北工业大学、西安航空学院、西安电子科技大学、陕西科技大学、西北有色金属研究院、陕西省冶金设计研究院、航天四院 所、西北化工研究所、中国重型机械研究院行业协会:陕西省镁工业协会、陕西省有色金属工业协会、陕西省建筑材料工业协会、陕西省

203、科学技术协会、陕西省通信行业协会、陕西省汽车工业协会、陕西机械装备协会、陕西省特种设备协会 第六章陕西省私募股权与创业投资行业面临的主要问题(一)募资阶段 大资管与国资主导下的新格局由于受宏观政策和国际局势影响 年私募股权投资市场募资端整体呈现内循环基调下的人民币基金集中的特点国资 化趋势明显不同形式的国资下场深度参与基金运作产业资本以 身份成为基金发起人多地政府主导或参与发起以“新动能”、“新旧动能转化”为主题的政府引导基金形成各类母基金集群据华兴资本报告私募股权市场 年度回顾:关键转折年的五大趋势 年国资投资人在私募股权市场参与度从一季度的上升至四季度的 特别是 年下半年国资系出资比例不断

204、增长大笔资金涌入先进制造、新能源赛道国资系在该赛道整体出资比例大于市场化基金同时影响了市场化基金季度出资比例不断缩水市场化基金规模受到压缩深度影响股权市场基金募集格局 陕西作为中西部省份母基金对私募股权基金募集影响尤为突出在共性之外伴随诸多个性问题.源头活水分流.大资管下子基金及主动管理产品增多股权类产品多样化资金分流资管新规自 年实施以来已经走完了过渡期阶段资管产品明股实债、刚性兑付和多层嵌套的局面被打破结构化股权类产品的杠杆比例同样受到约束尽管资管新规未将创业投资基金和政府出资产业投资基金纳入管理范畴但以普通资管类产品为募资对象的私募基金依然受到影响尤其是大资管下保险资管、信托主动管理类产

205、品和财子公司直投产品增加了股权类产品供给券商子基金依托大型母基金管理人身份发挥自身的募投联动优势独立投资不再局限于私募产品的 地位使私募基金市场化募资渠道分流第六章 陕西省私募股权与创业投资行业面临的主要问题.资管机构头部效应明显保险资金、国家产业基金向头部集中据华兴资本报告从募资市场看 年 亿以上的人民币基金有 是由国资背景的管理人发起设立 亿的基金也有近 是国资背景 亿级别的基金当中近 是国资背景而只有规模小于 个亿的基金中国资占比低于 在 年 月中国银保监会发布关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知进一步放宽保险资产股权投资的限制以及社保基金入市政策明朗后国家级政府产业基金、保险资

206、金和社保基金迅速向头部私募机构集中在证监会、基金业协会“扶优限劣”的调控思路下头部机构凭借品牌辨识度、投资能力和投后能力的优势使其持续保持募资端优势并进一步集中.地方债务承压城投类产品压降地产私募进入寒冬在以“房产土地财政银行类间接融资”为典型的旧动能体系下私募基金类产品往往成为信托产品、大类资管为商业地产、城市更新项目的融资渠道该类产品通过资产收益权转让与回购的模式包装为股权类投资产品主要资金来源为银行系金融资本和地方城投控制的母基金主导方为地方城投但随着中央财政对地方债务的规范化治理以及受地产类底层资产的调控影响以直接或间接投向商业地产、城市更新项目的私募类产品风险抬升真股投资监管导向明确

207、资金投向受限产品数量下降地产类私募股权产品进入寒冬.主动管理能力制约募资效果.投研能力弱致使盲投基金募集成功率低形成单一类产品为主的格局统计显示单一类产品依然是陕西本地市场化私募基金的主流管理人一般选择在有适合的投资标的后再行募资通过设立盲投基金后对外投资对小型基金公司来说募资难度较大自身的投研能力和完整周期的投资业绩是制约管理人募资能力的重要因素盲投基金更多的是国资系主导的地方产业基金该类资金一般由地方财政、大型国有企业一般不存在募资压力.行业景气度影响并购类产品的发起设立并购基金的主要模式通常有“上市公司”的形式和“产业资本”的模式统计显示陕西现有的 余家上市公司目前发起设立或者参与设立的

208、并购基金相对 较少这与企业所处的行业、宏观周期、自身的市值表现有一定的关系对于近年上市的高端制造、生物医药企业来说充分利用自身的平台优势和本地私募机构的管理能力充分利用并购基金杠杆收购的优势推动产业扩张对公司发展至关重要.投资理念兴起产业链投资需要量力而行通常而言金融资本、产业资本和科技资本是、的主要募资对象早期并无明显分隔但随着小米、华为、哈勃投资等有意识进行产业链上下游布局并取得良好的业绩表现后在新能源领域逐渐兴起围绕产业链的针对性投资产业资本 理念兴起但就短期而言具有上下游产业优势或者供应链、端市场接口优势的企业能够进行阶段性布局小型投资机构可以在自身赛道、产业链某一环节进行深耕但就长期

209、而言无论是项目的培育还是专业投资人才的培养、业绩表现都客观上制约着产业链投资的实际效果并可能受到反垄断和反不正当竞争的审查.境外资本管理能力弱 和 产品稀缺由于 和 目前仍然采用试点政策西安市尚在争取 和 试点资格阶段通过 途径在境内面向合格境外投资者募集资金并在境内权益资本市场投资或者通过 途径在境内面向合格境内投资者募集资金在境外权益资本市场投资尚不可行但是依托中欧班列“长安号”支持合格境外基金主体()按规定自由汇出、汇入资金参与私募股权投资基金和创业投资企业发展具有现实的可能性.机构募资的地域局限性强在多种形式的国有资本广泛参与到股权投资市场的情况下陕西本地市场亦形成了引导基金矩阵私募基

210、金管理人除竞聘母基金管理人角色外更多地以本地引导基金作为募集对象市场化程度低投资方向和投资标的更多地以政策指导为依据在面向市场化头部机构、省外母基金和国家级母基金的募资能力不足 另一方面国资主导的产业基金、母基金往往有明确的投资方向和产业布局小型机构应聘子基金管理人在专业性、单一项目基金募资上并不能很好地匹配且资管新规对子基金放大基金规模有直接制约呈现产业基金直投比例不断上升的新趋势子基金管理人品牌优势更为重要头部集中趋势同样十分明显一线机构纷纷成为地方子基金管理人本地机构应聘难度更为突出第六章 陕西省私募股权与创业投资行业面临的主要问题.业绩表现承压受托管理意愿下降.政府投资产业基金利用效率

211、被审计资金被收回风险高根据财政部关于加强政府投资基金管理提高财政出资效益的通知(财预【】号)要求需“着力提升政府投资基金使用效能完善基金内部治理结构加快基金投资进度提高基金运作效率减少资金闲置”而在实际审计过程中对政府投资基金的认定一定程度上较政府投资基金暂行管理办法更为宽泛 因此无论是政府机构自行管理的政府投资基金还是市场化选聘管理人的政府投资基金在政府投资基金经审计认为投资效能低下的情况下资金面临被收回当前政府投资基金遍地开花相应的投资让利和管理政策尚未完善资金闲置的问题相对明显被收回的风险高.产品结构老化过分强调产品结构化设计与市场化基金不匹配在以政府投资基金为主导的私募股权投资中无论是

212、采用母基金直投还是通过设立子基金投资长期以来把保证国有资产不流失异化为不得出现投资亏损因而在产品结构设计中更倾向于优先级 地位或者将业绩对赌、股权回购、一票否决权等风控措施都施加于被投企业和创始股东特别对创投引导基金而言将资金回收压力转嫁给被投项目实际造成投融资双方的对立一旦发生投资纠纷相关风控措施对收回投资并无明显实效.退出业绩不理想倒挤前端募资压力受疫情政策影响股权投资类项目资产端业务增长受挫基于稳定增长下的估值模型严重偏离实情北交所的成立和全面注册制尽管增加了 退出机率但项目必须自身表现优秀始终是根本 长周期和一二级市场估值倒挂也会影响投资人的实际收益基金综合回报率、上市/并购退出数量、

213、等指标倒挤基金管理人前端募资压力问题十分突出(二)投资阶段 基金投资生态尚需培育受政策驱动“科技制造证券类直接融资”的新动能将逐渐替代过去“房产土地财政银行类间接融资”的旧动能在私募股权投资领域大量政府类投资基金推动投资端兴起“投早、投小、投科技”的新理念 技术资本受财政和政策加持具备 了宏观环境条件的支持围绕技术外溢及技术资源的赋能科创投资异军突起在宏观态势明朗的情况下深入分析新形势下投资中面临的问题十分必要.资金端亟须建立覆盖项目各阶段的基金矩阵.各阶段的基金产品不够丰富基金生态未成熟持续投资能力弱在 年西安召开的全球创投峰会上诸多一线投资机构对陕西的科教资源和硬科技定位一致看好但同时指出

214、西安本地的基金产品还不够丰富未能有效覆盖企业种子期、发展期、成熟期和 上市全周期前后轮次投资在投资机构之间无法顺利接续彼此之间存在断层不利于企业形成稳定的估值预期并持续获得机构融资基金投资生态远未成熟需要有更多的资金、人才投入形成稳定生态.缺乏单一项目领投能力未能形成资金聚合优势纵观近三年的陕西区域内投资事件多以外部投资机构领投本土机构跟投的形式出现对于诸多明星项目而言本地机构资金规模往往不具有领投能力国资背景的基金往往是跟随者角色或者抱团形式未能形成资金集中优势更无法形成对项目投后的管控抓手 而对于多轮次的优质项目真正从早期介入的本土机构相对较少能够持续跟投的项目亦较少院校孵化的优质项目政府

215、基金提供的支持较大创投引导基金和市场化基金早期赋能程度较低高校成果转化和资本赋能的路径研究和项目挖掘尚需加强.政府投资母基金和国有出资基金市场化运作有待加强.市场化程度不足国有出资基金风控指标制约投资效果在以政府投资基金、创投引导基金和国企出资的私募基金中由于受到资金性质的制约政策指导更为突出市场化程度较低无论是对管理机构的业绩考核还是对基金的年度核算都存在着诸多制约因素股权投资往往附带固定收益回报、业绩对赌、股权回购、特别股东权利等影响股权的稳定性在上市规则中被要求予以清理或提前解除 而且对于优质项目如果附加诸多此类风控措施融资方接受度低转而寻求市场化程度高的私募基金较为常见这也就是前文所述

216、优质的多轮次投资项目前期有本地机构主导投资的较少后期本地机构又缺乏资金优势担任领投方的原因所在第六章 陕西省私募股权与创业投资行业面临的主要问题.早期项目的高风险特征使子基金管理人对该阶段项目布局不足资金存在一定偏好鉴于政府引导基金的资金性质和早期项目的高风险特征大部分子基金管理人在综合考虑风险控制和收益回报后在投资偏好上更倾向于成熟期项目对早中期或初创期项目布局较少、支持力度略显不足 另一方面投资机构扎堆投成熟期项目又进一步导致该类项目估值偏高催生了一定的估值泡沫随着引导基金制度体系的优化完善将引导子基金管理人加大对早中期或初创期项目的投资逐渐改善资金在项目投资阶段上分布不均的境况.资产端需

217、完善多层次、多接口的投资体系.项目发掘和储备能力不足本地项目内卷外地项目不足如前所述在对近三年本地投资事件的纵向比较中能够发现本地机构在对本地项目发掘并提前布局的案例并不丰富受限于前述市场化基金募资能力约束基金多选择单一项目基金或者既定项目组合基金因此在对早期项目投资中往往不能形成蓬勃的创业投资生态 如果在项目发展确定性明显的情况下再列入被投项目而此时既面临与市场化头部机构的竞争也有本地机构的扎堆推升投资估值压缩投资收益 此外该现象很大程度上与创投机构所使用的资金很大部分为政府投资引导基金有关 因此本地市场化投资机构有必要加大项目挖掘力度并在所选赛道内广泛参与区域外项目投资.产业链投资未能引导

218、建立垂直投资体系 理念兴起以来围绕产业链上下游投资以打造全产业链生态获得大量认可诚然该类投资能够在产业协同、外部成本内部化等方面展现巨大优势但以小米、华为为例其成功更是因为先有成熟的制造核心和技术储备并衍生出巨大的市场需求才完成产业链布局 产业链投资主要实施主体为政府投资产业基金和 基金该等基金事实上并不缺乏来自发改、招商、财政、高校、投资机构的推荐项目但在项目筛选中会受制于团队投研能力、专业学科知识的判断能力在投资中会与市场化投资模式相区别并承担产业培育和招商引资的职责定位因此在资金使用、投资 效能上相对低效广泛存在百亿规模专项基金难以投资的局面 而在 基金的选择中子基金管理人同样面临项目投

219、资可行性研究的限制和投研团队建设成本巨大的局面母基金转而选择自行培养投资团队、直接投资的趋势明显实际上不利于政府产业投资引导市场化专业投资基金参与全产业链投资驱动的产业投资格局来自各端口的投资项目并未获得多样态资本的支持创新创业生态并未有效建立.高校成果转化项目投资思路尚需清晰 年在西安召开的全球创投峰会进一步确立西安硬科技之都的定位秦创原作为创新驱动的总窗口春种基金也深度参与高校技术成果孵化但就高校科技成果转化而言通过小规模启动资金促成科研成果产业落地进而带动社会资本介入尽管有明确的思路但其间既包含从零到一的产品落地还包括从一到万的产业成型和商业模式验证因此需要在启动资金、办公设施、人才政策

220、支持之外探索一条真正符合现代企业商业化运营的技术成果转化之路(三)投后管理阶段 赋能和风控是永恒的主题.投后赋能既是期待也是要求.产业赋能和产业协同能力不足依然是投后最大问题在“投早、投小、投科技”的理念和政策引导下各地创投引导基金明确要求子基金投向早期科创细分领域例如集成电路、生物医药、新材料、高端制造、信息安全等依托科技创新的硬科技投资对产业协同的要求更高尤其是产业资本和科技资本更关注产业链投资和技术孵化投资机构为科创企业除提供直接融资外如何从产业链的角度提升产品化、订单化和平台化研发、内外部资源协同对科创企业来说更为迫切 作为市场化选聘的母基金管理人如何体现自身的产业资源优势也至关重要区

221、别于纯财务投资为产业赋能提供资源协同和整合是投后管理的永恒主题在当前创投领域尤为明显.投资机构缺乏具备产业管理能力的人才储备投管体系未建立在私募基金领域特别是科创投资领域人才的需求不单单是专业投资人或者专业技术人才更多的是具有投资和技术背景的复合型人才这也是近年来投资领域专业性提升的客观需求通过高端复合型人才链接投资端和项目端发掘项目、研判第六章 陕西省私募股权与创业投资行业面临的主要问题 项目、参与项目管理为投资机构创造超额回报为被投项目提供协同支持应当是建立高质量投管体系的基石也是当前投资机构在人才战略和成本管理上的重中之重.风控的精细化和协同性有待加强“投资靠对赌投后靠放羊管理靠审计风险

222、靠回购”的局面事实上是前述问题的综合结果小型投资机构或者政府引导基金短期内缺乏专业的投资人才和技术人才难以建立有效的投研体系加之投资规模小在公司业务发展中并不谋求或难以争取具体事务管理权所以往往异化为财务投资人角色通过法律、财务等风控手段进行约束并靠协议固定从外观上看是建立了良好的风控体系实质上是缺乏对被投项目有效管理的体现由此可以看出在私募股权投资中由于投资机构缺乏对项目的深入管理一旦项目出险更多采取的还是司法途径投资方和融资方之间的对立性明显投融资双方通过协同整合资源、放宽合同约束帮助企业共渡难关对小型投资机构而言既缺乏能力也缺乏动力如高瓴资本解困百丽鞋业、蓝月亮的案例应该是被投项目持续的

223、期待.投后精细化管理体系尚未建立投后管理浮于表面、例行公事重管理、轻服务 数据显示在股权投资的“募、投、管、退”四大环节的时间和精力花在“募”和“投”上 全国上万家私募股权基金中投后人员比例低于 不足 基金设立专职投后而且设立专职投后的机构投后团队普遍规模在 人 如何建立成熟完善的精细化投后管理体系从被动式的投后监督转变为主动式的投后服务这是陕西创投机构和基金投后管理价值最大化的第一要务(四)退出阶段 机构投资者综合能力的最后验证.提前让利退出与预分红之辩在现行的政府投资引导基金管理办法中引导基金通常要求固定收益并按年度收取对于其按持有份额享有的投资收益可以向子基金管理人和社会资本让利该政策基

224、于国有资本管理的审慎性要求并无问题但是将其置入创投领域实际缺乏真正有效的激励 市场上大多引导基金通常要求固定收益并按年度分红的形式分配实 际助长基金超募并用基金财产提前分红有违基金管理和公司法相关规定 同时在被投项目预期表现极好和极差的情况下提前让利并不具有明显可行性其提供的让利基于项目预期顺利退出让利不超过其退出收益如果项目本身亏损或者无法退出此类让利实则无法实现如果项目表现优质提前退出又无法规避利益输送嫌疑即便可以依据协议预先约定的条件退出此类操作决策风险并不会免除 因此引导基金在吸引社会资本和自身管理中需要探索出更为恰当的绩效考核机制和容错机制.重组接续基金和 交易缺乏实证检验.基金存续

225、期与项目成长阶段不匹配基金接续缺乏实证研究对单一产品的私募基金来说其投资期具有明确的要求而其投资的项目会处于不同的发展阶段特别是单只基金下存在投资项目组合时基金存续期和项目成长阶段不匹配单个项目提前转让或者基金提前进入清算期对投资人、基金和被投项目而言都是不经济的事情在此背景下接续基金或许成会为基金管理人需要考虑的整合方向但受制于投资决策、利益输送、估值定价和税收征缴等问题接续基金目前在国内环境尚缺乏充足的实证研究.交易被寄予厚望但短期效果有待考证 交易作为私募基金份额二级市场交易被看做基金退出难问题的一剂良方特别是在北京和上海试点后陆续有较初级的份额交易一定程度上解决了国有成分出资份额公开转

226、让的风控诉求与私募基金非公开交易的矛盾但成功案例主要发生在 份额转让上与常规的基金份额转让并无二致真正寄望于 基金解决退出难的 交易和重组接续交易在国内尚无重组的实证案例需要进一步深化研究.政府创业投资引导基金历史投资项目清理成难题西安市乃至全国创业投资基金的第一波高潮在 年前后彼时私募基金监督管理办法尚未出台所适用的是更早的创投企业相关规定以及发改委的部分规章该阶段政府创投引导基金通常采用 形式理事会管理机制子基金投资的项目通常采用的是“股权投资回购”的模式至今仍有大量的僵尸项目未曾处理所涉企业或已破产倒闭据此计算的回购价款远远超出投资本金企业实控人亦无力清偿第六章 陕西省私募股权与创业投资

227、行业面临的主要问题 但为保证投资账面不亏该等项目始终未予清算如何妥善化解、轻装上阵是个亟待解决的问题.复杂交易的财税难题和估值难题易产生法律纠纷通观私募股权投资不同阶段的退出问题财税方案的设计是退出方案得以实现的最核心要素特别是在有限合伙型基金模式下合伙企业经营所得纳税与份额转让纳税的差异会导致份额转让退出的纳税风险采用单一基金核算模式或者整体核算模式具有不同的税率要求进而影响到投资人的实际税负如果以并购退出独立交易和分布式一揽子交易因为估值差异会引发巨大的投资纠纷例如发生在西安本地的天隆药业和上市公司科华生物的百亿仲裁纠纷如果顺利实现 在股票实物分配试点政策下如何进行纳税也是一个尚无定论的问

228、题而实物分配第一例的澜起科技至今尚未取得税务主管部门的明确答复 因此在退出阶段涉及的复杂交易结构中如果没有对财税问题给予足够的重视都会产生重大的交易风险进而影响整体交易安全 第七章陕西省私募股权与创业投资行业的发展建议(一)募资阶段.加强对母基金的顶层设计整合区域内存量母基金“母基金强则创投聚创投活跃则产业兴”经过多年探索发展母基金在引导社会资金聚集、落实国家产业政策、优化资金配置方向、协调区域经济发展等方面发挥了积极作用为适应未来发展的潮流针对新设的母基金可以在功能定位、考核机制、运作管理等方面进一步向市场化、专业化、品牌化、区域化的方向迈进优化母基金体系的顶层设计确保来源于政府财政的引导基

229、金规模总量合理适度针对本土存量母基金可以在产业方向协同、重复设立以及相对而言规模较小的母基金之间探索整合的可能性以聚拢资金形成合力.加大长期资金的投资力度引入更多源头活水从境外成熟市场看养老基金、保险资金、捐赠基金等长期资金是投资股权创投基金的主力在我国则发展受限这始于我国长期资金所属相关行业的法律法规等制度体系上尚未健全使得长期资金来源不足成为制约我国私募股权创投基金行业向高质量发展迈进的较为突出的因素之一近年来在国家政策的推动下长期资金入市环境正在显现积极变化在上述背景下我省可以推动构建与长期资金相匹配相适应的制度环境积极搭建平台、畅通渠道促进代表长期资金的机构投资者与私募股权基金管理人的

230、沟通对接与交流合作推动解决长期资金与私募股权基金合作中遇到的相关体制机制障碍、第七章 陕西省私募股权与创业投资行业的发展建议 营造有利的外部环境为长期资金进入本土募资断创造土壤.坚持市场化运作提升基金管理专业化水平私募基金行业高质量发展离不开私募基金管理人的长足进步无论着眼于私募股权投资行业的监管方向还是着眼于市场环境对基金管理人日新月异的高标准、严要求“扶优限劣”均是大势所趋优势资源和长期资金都将趋于流向优质专业的管理机构募资难的局面既与诸多已凸显的外部因素密切相关也不能忽视内因 对内而言基金管理人必须着力提升自身的专业化管理水平加强私募基金合规运作建立高标准合规运作内控机制着力形成更高的行

231、业自律标准与此同时不断修炼内功向 充分展现专业化管理水平所带动产出的投资业绩建立 对基金管理人的信赖基础.优化本土投资环境吸引区域外投资渠道虽然我省一定程度受限于内陆区位的特点但客观而言亦拥有得天独厚的投资土壤我省既是科教大省也是中国重要的国防科技工业基地科教资源丰富高校和科研机构众多拥有一批国家级高新区、开发区、示范区和大学科技园区营商环境既是外部形象也是内在驱动持续对标国家营商环境评价体系聚焦短板弱项继续大力实施优化营商环境的改革创新举措打造市场化、法治化、国际化营商环境促进我省营商环境尽快进入全国第一梯队 打造效率高、成本低、服务优的营商环境高地发挥中国(陕西)自贸试验区和各类功能区发挥

232、引领示范作用先行先试有利于优化营商环境的各项改革措施切实优化本土营商投资环境奠定坚实的招商引资基础以吸引更多区域外的投资渠道.增强优势特色产业布局丰富基金投资标的经过长期发展和布局我省在高端能源化工、装备制造、航空航天等产业方面已显现出雄厚实力同时在电子信息、汽车制造、新材料、新能源等产业领域发展势头迅猛尤其在全面注册制背景下我省已经培育出一批优质上市企业在上述良好的基础之上我省还应继续加快培育壮大地方特色产业和发展优势更加快速地形成具有本省特色的优势产业集群完善产业链条培育产业龙头企业 进而提升产业核心竞争力促进区域科创生态进一步完善衍生更多优质投资标的让更多优质企业起源于本省发展在本省反哺

233、在本省带动本省优质投资机构凸显更多募资优势(二)投资阶段.深化投资理念坚持长期主义基于私募股权投资基金的生命周期和投资人的投资回报压力在过去一段时期内投资端口更加关注短期利益近年来伴随着市场环境的变化以及我国经济结构转型和国家发展战略需要使得私募股权与创业投资行业投资理念也已发生变化引导和鼓励投资机构“投早投小投科技”既是国家政策的倡导也是投资机构重视价值投资所要坚持的投资理念 在投资时既重视对投资标的基本面分析理性合规交易不盲从跟风也坚持长期主义理性看待市场变化不过度追求短期收益与此同时在投资过程中向企业输入长期主义的发展理念让更多的企业持续创新引导企业将持续创造价值的能力作为其长期可持续发

234、展的动力通过资本赋能技术薄弱环节驱动我省在技术创新和经济增长取得长足进步和发展.贯彻“扶优限劣”的行业发展态势充分发挥本土头部基金的带动作用如前所述“扶优限劣”已然是未来私募股权投资行业发展的基本态势在这样的背景下更加要充分发挥本省头部基金在基金运作、投资团队、资源整合等方面的优势 一方面走出去与更多国内头部机构展开合作借助各自的平台和优势进行深度互联提升项目投资的成功率另一方面开拓头部基金与头部企业的强强联合前期实现产业链的前端布局后期提升产业整合能力“以投促引”以优质头部基金吸引和带动更多优质项目落地本土将产业投资做大做强.夯实投研“内功”提升遴选投资标的能力作为私募股权投资基金运作全流程

235、中的重中之重投资端口对其他环节的影响辐射作用不容忽视归根结底能否遴选到优质的投资标的最大程度的降低基金整体运作风险起源于投资机构的投研能力在全面注册制改革的大背景下中国资本市场在发生积极变化新的机遇面临新的挑战新的市场生态也对投资机构甄别、研究、定价能力提出了更高要求进一步提第七章 陕西省私募股权与创业投资行业的发展建议 升投研“内功”才能适时把握新生态下的投资机遇.依托“秦创原”辐射效应引凤筑巢打造优势产业生态作为我省创新驱动发展总平台和创新驱动发展总源头“秦创原”是打破我省科技优势与经济发展转化“堵点”的关键之举是我省最大的孵化器和科技成果转化特区 自秦创原创新驱动平台正式授牌成立以来本省

236、各个高校、科研院所、企业和各市都参与其中已经发挥着高速集聚创新生态的重大作用未来秦创原作为地方特色鲜明、基础效应凸显的战略高地还应进一步明确定位、聚焦突破充分发挥其辐射效应让各类资源顺利联手联动进一步打造在全国范围乃至全球范围内有竞争力的高水平平台吸引更多优质龙头产业、配套产业集聚让创新成为我省高质量发展的强大引擎(三)投后管理阶段.提升管理意识搭建科学的投后管理机制随着私募股权与创业投资行业的不断发展重视募资端、投资端轻视投后管理的局面已经得到一定程度的改善但总体而言投后管理仍然存在意识弱、团队小、能力弱、经验不足等问题从优质投资机构的生存壮大之道来看股权投资不能仅囿于寻觅到好项目如何进行科

237、学有效的投后管理甚至比投资决策更为重要 加强投后管理的能力、水平和经验加强投后管理人才的培养建立起个性化的科学投后管理机制让投后管理形成规范化、标准化动作从被动变为主动对我省投资机构的意义重大.投前规划投后落地形成有效闭环管理私募股权投资基金实施投资后管理的总体目标是为了规避投资风险加速风险资本增值的同时追求最大的投资收益投资前应深入了解投资标的尽可能地达成一致的经营管理思路及企业管理形式投资完成后则要将此前的规划予以落地帮助企业完成蜕变促进企业实现规范管理并据此帮助被投资企业予以改进控制风险推动被投资企业健康发展总体而言在投前全面了解的基础上制定投前规划并将投前规划在投后落地实施形成投前投后

238、的合理闭环构建良性投资循环.适度把控投管边界避免越俎代庖基于私募股权投资与创业投资所伴随的高风险投资机构的风险控制机制往往对投资标的提出全面而细致的要求一旦过度进行风险管控则容易以投后管理之名行“紧箍咒”之实并不尽然能带动投资标的健康发展 对投资机构而言把握投后管理的边界寻求投后管理风险控制与企业高效发展之间的平衡点至关重要在理念上以“投后服务”替代“投后管理”把控风险的同时构建与投资标的之间良性沟通机制.提升投后管理价值创造优化投后赋能投后管理的总体目标是在兼顾风险控制的同时加速资本增值最大化的实现投资收益 忽视投后管理的价值创造则难以实现前述目标 投资机构利用自身优势为投资标的在企业经营管

239、理、市场渠道、上下游产业、人才培养等多方面维度提供增值服务与投资标的协同共进尽可能实现将优势资源给予投资标的赋能(四)退出阶段.加快存量项目退出盘活回笼资金无论是国有背景或是民营背景的私募股权投资基金近几年均进入较为集中的退出期但受限于退出渠道、总体环境等多方面的因素影响整体退出速度并不理想关注存量项目的退出拓展退出渠道应退尽退以便回笼资金针对已经如约或超额向 支付投资回报但未能完全完成投资项目退出的基金探索在各方达成一致的前提下有针对性对基金残留“僵尸”投资项目的特殊清理机制促使基金如期完成存量到期基金的清算工作形成投资退出再投资的良性循环.适度探索私募股权二级市场交易初步搭建行业生态系统尽

240、管我国私募股权二级交易市场处于初级阶段尚有诸多问题有待出台或优化政策解决但从试点效果来看作为不可或缺的退出渠道之一私募股权二级市场交易有着巨大的空间和增长潜力可以预见的是私募股权二级交易市场是未来发展的必然趋势我省当前虽然不在 基金交易试点范围之列但在适当的主体之间可以先行进行适度的交易探索第七章 陕西省私募股权与创业投资行业的发展建议 在交易模式、交易流程、交易重点难点等方面向试点地区取经引导和鼓励以 基金为代表的多种主体积极参与市场共同为构建配套制度和法规体系作出努力搭建初步的行业生态系统持续为私募股权基金的退出创造良好环境并为未来将面临的私募股权二级交易市场新局面做好充分准备.围绕产业生

241、态集群增强产业上下游退出渠道纵观我省当前的发展现状尽管已经培育了一批具有代表性的优质企业且不乏优质上市企业但该类企业无论在私募股权与创业投资行业的募资、投资、退出等端口均参与度不高尚未充分发挥和带动产业投资效应增强已经较为成熟的上下游产业链方向的退出机制尽快形成相应的退出路径和实践经验既可以拓宽私募股权与创业投资行业后端的退出渠道也能够为整合产业链、壮大产业集群发挥重大作用 与此同时对于发展势头较为良好的优势产业、新兴产业等亦可以有意识的引导和鼓励其产业链上的优质企业进行提前布局在不同阶段参与到相应的投资基金领域.激发多层次资本市场活力把握全面注册制时代下的退出机遇全面注册制作为资本市场划时代

242、的改革举措放权于市场无疑会推动资本市场更多增强复苏实体经济的功能加快推动我国经济升级转型 我省既往在全面注册制的试点过程中于科创板、创业板中均已崭露头角有较为亮眼的表现全面注册制的施行多层次资本市场将与科技产业、风险投资构建无缝衔接的价值发现和筛选机制加速科技与资本的融合有助于新兴产业“硬科技”创业公司打开融资渠道降低资金成本亦为私募股权与创业投资基金退出渠道扩大进一步提供了市场化保障 因此无论是企业或是投资机构都将迎来新的发展机遇 专题一陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单注:截至 年 月底序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规

243、模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西盛德玖富投资管理企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号陕西投资大厦 室陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 旺 都 座 楼西安同创博润创业投资管理中 心(有限合伙企业)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号旺座国际城 座陕西省西安市雁塔区高新三路高新九号广场蓝溪国际大厦 层西安瑞鹏创业投资管理有限合伙企业私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市阎良区国家航空高技术产业基地蓝天路 号 陕西省西安市阎良区国家航空高技术产业基地蓝天路 号 陕

244、西航天国华私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业咸阳市陕西省咸阳市秦都区陕西省西咸新区沣西新城西部云谷一期 座 室陕西省咸阳市秦都区陕西省西咸新区沣西新城西部云谷一期 座 室专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西德同投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市高新区丈八街办高新二路 号房 室陕西省西安市雁塔区高新二路西安创业咖啡街区天使楼六楼陕西文化基金投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕

245、西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路 号陕西文化大厦 座 层 室陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路 号陕西文化大厦 座 层西安高创投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号都市之门 座 室陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号都市之门 座 室陕西海市通投资管理 有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市碑林区长安北路 号西安宾馆办公区四楼 室陕西省西安市碑林区长安北路 号西安宾馆办公区四楼 室陕西德同福方投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区陕西省西安市高新区高新二路 号创业

246、咖啡街区天使楼 层 室陕西省西安市雁塔区陕西省西安市高新区高新二路 号创业咖啡街区天使楼 层 室陕西文化产业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路 号陕西文化大厦 座 层 室陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路 号陕西文化大厦 座 层 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西和泰生物医药投资管理企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号锦业时代 座陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号锦业时代 座西安智信投资管理有限公司私募

247、股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号都市之门 座 室陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号都市之门 座 室陕西义禧投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市高新区锦业路 号西安半导体产业园 号 大 楼 层陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号西安半导体产业园 号大楼陕西金控大厦 层西安嘉仁投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路曲江首座大 厦层 室陕西省西安市雁塔区雁塔南路曲江文化商务中心曲江首座大厦 层 室陕西同润达投资管理 有 限公司私募股权、创业投资基

248、金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业一路 号西安永利国际金融中心座层 号陕西省西安市雁塔区高新区锦业一路 号西安永利国际金融中心座层 号关天投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区科技二路 号陕西省西安市雁塔区唐延路 号延长石油科研中心专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安关天西咸投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区高新区新型工业园信息大道 号祖同楼三层 室陕西省西安市长安区高

249、新区毕原二路 号西科控股硬科技社区曲率引擎 层陕西科技创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区丈八五路 号陕西省科技资源统筹中心办公楼 室陕西省西安市雁塔区丈八五路 号陕西省科技资源统筹中心办公楼 室西安高新技术产业风险投资有限责任公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号都市之门 座 幢 单元 室陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号都市之门 座 室陕西安泽投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区枫叶北路 号陕西省西安市雁塔区高新区枫叶北路 号陕西鸿创投资管理有限公司

250、私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区经济技术开发区泾渭新城西金路西段 号泾渭中心 幢 单元 层 室陕西省西安市高陵县经济技术开发区泾渭新城西金路西段 号泾渭中心 幢 单元 层 室陕西国金财富资产管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新四路高科广场 室陕西省西安市莲湖区高新四路高科广场 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西久毅投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区唐延南路都市之门 座第 幢 单元 层 号房陕西

251、省西安市雁塔区高新区唐延南路都市之门 座第 幢 单元 层 号房陕西秦商投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市碑林区长安北路 号富城大厦 层陕西省西安市碑林区长安北路 号富城大厦 层中天大秦投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新六路 号中清大厦 室陕西省西安市雁塔区高新六路 号中清大厦 室西安金河投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省咸阳市秦都区西咸新区空港新城空港国际商务中心 栋 区 号陕西省西安市雁塔区绿地领海 座陕西文化资产管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业

252、西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路 号陕西文化大厦 座 层陕西省西安市雁塔区雁塔南路 号陕西文化大厦 座 层陕西关天资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区科技五路 号数字大厦 层陕西省西安市雁塔区沣惠南路 号泰华金贸 号楼 层专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安复思尔湾投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新三路方舟国际第 幢 单元 层 号陕西省西安市雁塔区高新三路方舟国际第三幢 单

253、元 层 号西安拓金投资管理合伙企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业一路二号陕煤化集团办公大楼八层 室陕西省西安市雁塔区锦业一路 号永利国际金融中心 座 层中盈基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号都市之门 座 室陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号都市之门 座 室西安安元投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地雁塔南路 号正衡金融广场 幢 层陕西省西安市长安区航天基地航天中路东段寰宇大厦 座 层西安迈朴资本管理有限公

254、司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区丈八一路 号旺都大厦 幢 单元层 室陕西省西安市雁塔区高新区丈八一路 号旺都 幢 单元 层 室陕西航天红土创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区航天基地航天中路 号陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号禾盛京广 中 心 座 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安西旅创新投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区唐延路 号禾盛京广中心 座陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号禾盛

255、京广 中 心 座 室西安创新投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市高新区唐延路 号禾盛京广中心 座陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号禾盛京广中心座陕西天泰和谐投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区新城区尚德路 号 幢 单元 室陕西省西安市雁塔区高新三路高新九号广场蓝溪国际大厦 层陕西西科天使投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区高新区新型工业园信息大道 号 祖 同 楼 室陕西省西安市长安区高新区新型工业园信息大道 号 祖 同 楼 室陕西旅游集团投资管理有限公

256、司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地航创路 号陕旅豪布斯卡 座 层 房间陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地航创路 号陕旅豪布斯卡 座 层 房间宝鸡红土创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业宝鸡市陕西省宝鸡市金台区金台大道 号科技服务中心 楼陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号禾盛京广 中 心 座专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西文唐中骏创业投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业咸阳市陕西省

257、咸阳市渭城区西咸新区秦汉新城天工二路周陵街道办周礼佳苑 号楼 单元 号北京市朝阳区姚家园南路 号惠通时代广场 号院 号厂房陕西国开旅游产业基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地航创路 号陕旅豪布斯卡 座 层 房间陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地航创路 号陕旅豪布斯卡 座 层西安鼎福祥资产管理 有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区航天基地飞天路 号北航科技园 号楼 室陕西省西安市长安区航天基地飞天路 号北航科技园 号楼 室渭南中时鼎诚投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资

258、企业渭南市陕西省渭南市高新区朝阳大街西段(创业孵化基地)广东省深圳市福田区深南大道 号 万 科 富春 东 方 大 厦 室陕西永安信私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号禾盛京广 中 心 座 室陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号禾盛京广 中 心 座 室陕西和灵投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号陕西投资大厦 室陕西省西安市雁塔区高新区锦业路一路 号研祥城 市 广 场 座 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址长

259、安国际信托股份有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区科技路 号高新国际商务中心.层陕西省西安市雁塔区高新区科技路 号高新国际商务中心.层西安旅游集团大唐金控投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路旺座曲江 座 层 室陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路旺座曲江 座 层 室陕西供销知守基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号锦业时代 号陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号锦业时代 号陕西省成长性企业引导基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元

260、内资企业西安市陕西省西安市新城区东新街 号陕西信托大厦 层陕西省西安市新城区东新街 号陕西信托大厦 层陕西华秦永和投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江行政商务区曲江首座 室.室陕西省西安市雁塔区曲江新区曲江行政商务区曲江 首 座.室陕西投资基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路 号华商传媒文化中心 号楼 层陕西省西安市雁塔区锦业路 号西安半导体产业园 号大楼十二层陕西文投资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安曲江新区雁展路 号莱 安 中 心

261、 陕西省西安市雁塔区西安曲江新区雁展路 号莱 安 中 心 专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西粮农投资管理合伙企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区经济技术开发区凤城七路号层 室陕西省西安市未央区经济技术开发区凤城七路号层 室西安龙鼎投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市高新区丈八二路与锦业路东北角绿地中心座 室陕西省西安市雁塔区丈八二路与锦业路东北角绿地 中 心 座 室陕西金控君合文化

262、产业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区丈八街办沣惠南路 号唐沣国际第一幢 单元 层陕西省西安市雁塔区高新区丈八街办沣惠南路 号唐沣国际第一幢 单元 层西安鲁信股权投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区唐延南路都市之门 座 单元 层 号山东省济南市历下区经十路 号黄金时代广场 座 层陕西金控国际资产管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市莲湖区陕西省西安市高新区高新二路 号创业街区天使楼 层陕西省西安市雁塔区高新二路创业咖啡街区天使楼 楼陕西医药产业投资管理有限

263、公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区科技二路 号陕药集团 室陕西省西安市雁塔区高新区科技二路 号陕药集团 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安浐灞基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞生态区浐灞大道一号浐灞商务中心二期三楼 室陕西省西安市灞桥区浐灞生态区浐灞大道一号浐灞商务中心二期三楼 室陕西金控资本管理企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号锦业时代 座 楼陕西省西安市雁塔区锦业

264、路 号锦业时代 座陕西永恒创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号 幢 单元 室陕西省西安市雁塔区锦业一路 号研祥城市广场 座陕西金资基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元以上内资企业西安市陕西省西安市未央区西安经济技术开发区明光路 号西安工业设计产业园凯瑞 座 室陕西省西安市雁塔区西安市高新区锦业一路 号陕西永利国际金融中心 层陕西希达大同创业投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业二路北侧逸翠园西安(期)第一幢 单元层 号房陕西省西安市雁塔区高新区锦业二路北侧逸翠园西安

265、(期)第一幢 单元层 号房西安天银投资管理有限合伙企业私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区沣惠南路水晶岛公寓 层 号房陕西省西安市雁塔区沣惠南路水晶岛公寓 层 号房榆林能源产业基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业榆林市陕西省榆林市榆阳区高新技术产业园区沙河路(财 富 中 心 楼)陕西省榆林市榆阳区高新技术产业园区沙河路(财 富 中 心 楼)专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安善美基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资

266、企业西安市陕西省西安市灞桥区世博大道 号 灞 柳 基金小镇 号陕西省西安市雁塔区锦业一路 号陕西永利国际金融中心陕西鼎盛杰作股权投资管理中 心(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业铜川市陕西省铜川市耀州区新区大唐五路 号陕西省西安市雁塔区高新三路 号方舟国际大 厦层 号.渭南金控资本管理企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业渭南市陕西省渭南市临渭区陕西省渭南市高新技术产业开发区新盛路十字西南角新能源大数据中心 楼 室陕西省渭南市临渭区陕西省渭南市高新技术产业开发区崇业路 号高新管委会二楼 室西安方元基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业

267、西安市陕西省西安市灞桥区世博大道 号 灞 柳 驿酒店 区房间陕西省西安市雁塔区翠华路 号科泰大厦神木金益基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业榆林市陕西省榆林市神木县滨河新区金控大厦 楼陕西省榆林市神木县神木镇新村金融服务中心大楼 层陕西金控天使投资管理合伙企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省咸阳市秦都区西咸新区沣西新城总部经济园 区 号 楼 室陕西省西安市长安区西安市毕原二路 号硬科技社区曲率引擎 层 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西韩元汇通投资管理有限公司私募股权、创

268、业投资基金管理人/亿元内资企业渭南市陕西省西安市雁塔区高新区太白南路 号西部电子社区 座陕西省西安市雁塔区锦业一路 号永利国际金融中心 座 楼 单元西安敦成投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区经济技术开发区尚稷路 号创新创业中心 座 层陕西省西安市雁塔区西沣路 号高新星荟 号楼 层西安恒信资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区科技五路 号数字大厦二层 室陕西省西安市雁塔区高新区科技五路 号数字大厦二层 室西安雍德基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞生

269、态区世博 大 道 号灞柳基金小镇 号陕西省宝鸡市渭滨区高新大道 号华夏悦世界 座 层西安关天创新投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区经济技术开发区尚稷路 号 座 室陕西省西安市雁塔区沣惠南路 号泰华金贸 号楼 层西安大唐资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞区世博大道 号灞柳基金小镇 陕西省西安市雁塔区翠华路 号佳 和 中 心 座 层咸阳市创业投资管理 有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业咸阳市陕西省咸阳市秦都区星火大道三号创业大厦 楼陕西省咸阳市秦都区星火大道三号创业大厦 楼专题一

270、陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西金控知守基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区世博大道 号 灞 柳 基金 小 镇 号陕西省西安市雁塔区陕西省西安市高新区锦业路 号锦业时代陕西科迈投资管理合伙企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市碑林区兴庆南路 号 栋 单元 层 号陕西省西安市长安区细柳街道毕原二路 号西科控股硬科技企业社区陕西敦敏投资合伙企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内

271、资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路曲江国际大厦 幢 单元栋 室陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路曲江国际大厦 幢 单元栋 室西安子木资本投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区经济技术开发区凤城八路与文景路十字西北国金中心 座 层 室陕西省西安市未央区经济技术开发区凤城八路与文景路十字西北国金中心 座 层 室陕西景瀚投资管理合伙企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区国际港务区陆港大厦 层 室陕西省西安市灞桥区国际港务区陆港大厦 层 室渭南市产业投资基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/

272、亿元内资企业渭南市陕西省渭南市临渭区高新技术产业开发区东兴街 号陕西省渭南市临渭区高新技术产业开发区东兴街 号 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西咸新区沣西新城基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省咸阳市秦都区西咸新区沣西新城总部经济园 号楼 室陕西省咸阳市秦都区同德路与统一路十字向南 米西咸沣西第一小学行政楼 楼第二办公室陕西建融投资管理合伙企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区光德路 号 区 楼 室陕西省西安市雁塔区光德路 号 区 楼 室西安秦汉唐

273、资产管理 有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市碑林区雁塔北段 号 幢 单元 室陕西省西安市灞桥区浐灞生态区世博 大 道 号灞柳基金小镇 号房延安灏钰股权基金投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业延安市陕西省延安市宝塔区南桥环保大厦 室北京市朝阳区酒仙桥路甲 号 号楼宏源大厦 室 号门铜川普耀九州基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业铜川市陕西省铜川市耀州区锦阳新城创业大厦北京市东城区东长安街 号东方广场 座陕西陕核投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西影路 号陕核大厦 幢 层 室

274、陕西省西安市雁塔区唐延路国寿金融中心 层 室西安君铸投资管理合伙企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区新型工业园企业壹号公园 新德里 室陕西省西安市雁塔区高新区新型工业园企业壹号公园 新德里 室专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安知守创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市高新区锦业路 号锦业时代 号陕西省西安市雁塔区锦业路 号锦业时代 幢 层 号陕西科控启元创业投资管理合伙企业

275、(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区锦业路 号绿地中央广场领海 座第 幢 单 元 层 号房陕西省西安市雁塔区锦业路 号绿地中央广场领海 座第 幢 单 元 层 号房西咸新区金控资本资产管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业咸阳市陕西省咸阳市秦都区西咸新区沣东新城世纪大道 号西咸人才大厦 栋 层陕西省咸阳市秦都区西安市西咸新区沣东新城能源金贸区上林路与能源二路西南角/塔楼(秦创原发展大厦)层西安西交一八九六资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新二路 号西安市众创 示 范 街 区 号陕西省西

276、安市雁塔区雁翔路 号交大国家大学科技园博源广场 座西安华彬沣泰基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞生态区世博 大 道 号灞柳基金小镇 号陕西省西安市雁塔区高新二路一号西港国际大厦 号西安财帮基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞生态区世博 大 道 号灞柳基金小镇 号陕西省西安市灞桥区长乐东路堡子村转盘西南角华夏世纪广场 座层 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安百山创业股权投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安

277、市陕西省西安市雁塔区曲江新区政通大道 号曲江文化创意大厦 楼陕西省西安市雁塔区曲江新区政通大道 号曲江文化创意大厦 楼中陕核股权投资管理 有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路 号华商文化传媒中心 号 楼 号陕西省西安市雁塔区唐延路 号国寿金融中心 层 室西安圭臬资本管理有限责任公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞生态区欧亚 大 道 号 号陕西省西安市雁塔区共建路金辉环球中心 座 室西安中科创星创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区高新区新型工业园信息大道

278、号 祖 同 楼 号陕西省西安市长安区毕原二路 号 西 科 控股硬科技企业社区陕西中兵股权投资基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区未央路 号赛高企业总部大厦.陕西省西安市雁塔区高新区团结南路 号中晶科技广场 座 层 室西安焕映伟道资产管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区世博园大道 号 灞 柳 基金小镇 号房间陕西省西安市雁塔区国家民用航天基地航天中路 号航天新佳园 期幼儿园附属商业 楼 室专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性

279、质城市注册地址办公地址西安凯诺华睿投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安曲江新区雁南五路号华美达酒店 层陕西省西安市雁塔区雁展路 号莱安中心 幢 单 元 层 号国银金汇投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞生态区世博 大 道 号灞柳基金小镇 号陕西省西安市雁塔区曲江新区行政商务区 幢单元 室国银终南投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区国际港务区陆港大厦 层 室陕西省西安市新城区解放路 号裕朗国际大厦 室陕西迈宝私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管

280、理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市曲江新区西影路 号西影大厦 层 室陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号迈科中心 层 室西安同创熙成投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞生态区世博 大 道 号灞柳基金小镇 号陕西省西安市雁塔区西安市高新区团结南路 号大天国际大厦 层西安共辉私募基金投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市高新区丈八二路 号逸翠尚府北区 幢 室陕西省西安市雁塔区丈八二路 号逸翠尚府北区幢 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注

281、册地址办公地址延安振兴发展产业投资基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业延安市陕西省延安市宝塔区新区锦绣东方写字楼 座.陕西省延安市宝塔区新区北区锦绣东方写字楼 座.西安粒子投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区丈八街办高新三路 号方舟国际 号陕西省西安市雁塔区高新区丈八街办高新三路 号方舟国际 号西安高新盈峰创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新二路 号西安市众创示范街区 创途 室陕西省西安市雁塔区高新二路 号西安市众创示范街区 创途 室西安力合投资管理有限公司私募股权、

282、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区世博大道 号 灞 柳 驿酒店 区 房陕西省西安市莲湖区高新二路新世纪大厦 楼陕西望和私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业宝鸡市陕西省宝鸡市渭滨区滨河南路渭滨区互联网产业园 号楼 室浙江省杭州市江干区民心路 号平安金融中心 幢 第 层西安中科创星汇智创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区高新区毕原二路 号西科控股硬科技社区曲率引擎 层陕西省西安市长安区高新区毕原二路 号西科控股硬科技社区曲率引擎 层专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机

283、构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安友发投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区浐灞生态区世博 大 道 号灞柳基金小镇 号房陕西省西安市莲湖区未央路 号 幢 单元 室陕西建工投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区民经一路湖北大厦一号楼十层陕西省西安市未央区民经一路湖北大厦一号楼十层西安经发资产管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区经开区文景路中段 号白桦林国际 座 层陕西省西安市未央区经开区文景路中段 号白桦林国际 座 层西安霖

284、禾创业投资管理合伙企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市户县沣五东路陕西省西安市户县沣五东路西安航创基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地神舟四路 号 幢 单元 室陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地神舟三路 号天赐颐府 号楼 号商业用房西安润沣资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区经开区凤城 路凯瑞大厦 座 号陕西省西安市雁塔区电子一路西段电 子 社 区 座 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注

285、册地址办公地址西安瑞鹏明德基金管理合伙企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安曲江新区雁塔南路 号曲江文化大厦 室陕西省西安市雁塔区曲江新区曲江 文 化 大 厦 层陕西西部电影投资基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区陕西省西安市曲江新区西影路 号办公楼三楼 室陕西省西安市雁塔区陕西省西安市曲江新区西影路 号办公楼三楼 室陕西丝路传媒基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市曲江新区雁塔南路 号 金 辉 世界城金辉环球中心 栋陕西省西安市雁塔区雁塔南路 号

286、金 辉 世界城金辉环球中心 栋陕西工研资本基金管理合伙企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业一路 号宝德云谷 座 层陕西省西安市雁塔区高新区锦业一路 号宝德云 谷 座 层陕西金控天驹民用航空投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号锦业时代 座陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号锦业时代 座陕西金控航空航天知识产权投资管理企 业(有限合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地飞天路 号北航科技园 号楼 室陕西省西安市雁塔 区 锦 业 路

287、 号专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安常青资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区沣惠南路 号 室陕西省西安市雁塔区沣惠南路 号 室西安精锐资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区西安市浐灞区欧亚大道号 号陕西省西安市雁塔区西安市高新区科技路 号金桥国际广场 座 号汉中投资基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业汉中市陕西省汉中市汉台区东方禾园酒店 号楼陕西省汉中市汉台区南团结街段

288、滨江佳园 号楼 座陕西青年创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区世博大道 号 灞 柳 基金 小 镇 号陕西省西安市莲湖区高新二路协同大厦 层西安航空城产业基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市阎良区航空基地蓝天路 号航空科技大厦 楼 陕西省西安市雁塔区科技路 号创 业 广 场 座 宝鸡市财投基金管理 有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业宝鸡市陕西省宝鸡市金台区高新开发区高新大道 号陕西省宝鸡市金台区陈仓大道盛世广场投资大厦 层西安镭融私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企

289、业西安市陕西省西安市雁塔区唐延路 号旺座现代城 座 室陕西省西安市雁塔区唐延路 号旺座现代城 座 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址榆林投资基金管理有限责任公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业榆林市陕西省榆林市榆阳区沙河路榆林金融中心 楼陕西省榆林市榆阳区高新技术产业园区明珠大道榆商大厦 座 楼西安青实资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区丈八四路神州数码产业园 号楼 层陕西省西安市雁塔区丈八四路神州数码产业园 号楼 层榆林市煤炭转化基金投资管理 有 限公司私募股权、创业投资

290、基金管理人/亿元内资企业榆林市陕西省榆林市榆阳区高新技术产业园区明珠大道榆能大厦 楼陕西省榆林市榆阳区高新技术产业园区明珠大道榆能大厦 楼陕西空港金控资产管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省咸阳市渭城区西咸新区空港新城第五大道 号自贸大都汇 室陕西省咸阳市渭城区西咸新区空港新城第五大道 号自贸大都汇 室陕西天泓创业投资合伙企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区陕西省西咸新区沣东新城征和四路 号沣东自贸产业园 号楼 层陕西省西安市长安区西咸新区沣东新城征和四路 号 沣 东 自贸产业园 号楼 层西安博硕投资管理合伙企业(

291、有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市碑林区雁塔路中段 号陕西省膜分离技术研究院 室陕西省西安市碑林区雁塔路中段 号陕西省膜分离技术研究院 室专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址兴华财通创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业安康市陕西省安康市汉滨区高新技术产业开发区创新创业中心 楼广东省深圳市龙岗区龙城街道京基御景时代大厦南区 室陕西科控协同创业投资管理合伙企业(有 限 合伙)私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西

292、省西安市雁塔区丈八街办高新一路 号海归楼 幢 单元 室陕西省西安市雁塔区丈八街办高新一路 号海归楼 幢 单元 室中兴众创(西安)投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区唐延南路 号中兴产业园主楼 陕西省西安市雁塔区高新区唐延南路 号中兴产业园主楼 唐兴天下投资管理(西安)有限 责 任公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁展路 号莱安中 心栋 室陕西省西安市雁塔区禾盛京广中心 座 室西安曲江金融投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安曲江新区西影路 号西部电影集

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295、安市雁塔区雁展路 号莱安中心 栋 室西安真善美嘉通创业投资基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省咸阳市渭城区西咸新区秦汉新城兰池大道中段秦汉文创大厦 楼陕西省咸阳市渭城区西咸新区秦汉新城兰池大道中段秦汉文创大厦 楼专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西空港临空产业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省咸阳市渭城区西咸新区空港新城第五大道 号 通 关 中 心 室陕西省咸阳市渭城区西咸新区空港新城空港大道与曹参路十字西北角航投

296、大厦 区 室陕西铮冠投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区丈八街办沣惠南路 号泰华金贸国际 号楼中电彩虹大厦 层 室陕西省西安市雁塔区丈八街办沣惠南路 号泰华金贸国际 号楼中电彩虹大厦 层 室陕西绿金投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市灞桥区世博大道 号 灞 柳 基金 小 镇 号陕西省西安市新城区东新街 号陕西信托大厦 室西安城市发展基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区凤城六路海荣阳光城 幢 室陕西省西安市未央区凤城六路海荣阳光城 幢 室陕西新时代资本管理 有 限公

297、司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安曲江新区雁展路 号莱 安 中 心 栋陕西省西安市雁塔区高新区锦业路 号半导体产 业 园 座 层西安未来宇航资产管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区丈八街办锦业路 号中铁西安中心 室陕西省西安市雁塔区高新区丈八街办锦业路 号中铁西安中心 室 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西铜川飞龙资本投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业铜川市陕西省铜川市耀州区新区正阳路 号新区大厦 楼陕西省铜川市耀州区新

298、区正阳路 号新区大厦 楼陕西空天宏远创业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安市莲湖区桃园南路 号 栋 层 室陕西省西安市雁塔区高新区鱼化街办天谷七路 号国家数字出 版 基 地 座长乐基金管 理(西安)有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元外商独资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路曲江国际大厦 幢 单元 室陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路曲江国际大厦 幢 单元 室西安科泓基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区丈八街办丈八四路 号神州数码西安科技园 栋 层陕西省西安市雁塔区高新区丈

299、八街办丈八四路 号神州数码西安科技园 栋 层陕西融媒投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区翠华路 号佳和商务大厦 座 层 室陕西省西安市雁塔区曲江新区翠华路 号佳和商务大厦 座 层 室陕西西咸沣东资本管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区西咸新区沣东新城三桥街办建章路 号 号楼四层 室陕西省西安市未央区西咸新区沣东新城三桥街办建章路 号 号楼四层 室专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西西咸沣东

300、产业投资管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区沣东大道(东段)号沣东自贸新天地创星社 陕西省西安市长安区沣东新城王寺街道科源一路沣东 立 方 座陕西星河璨云私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区雁翔路号华商文化传媒中心 号楼 陕西省西安市雁塔区锦业路中铁西安中心 层 号长信恒荣(西安)私募基金管理 有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市新城区解放路 号互联网金融产业园 楼 号陕西省西安市新城区解放路 号互联网金融产业园 楼 号咸阳市财金私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基

301、金管理人/亿元内资企业咸阳市陕西省咸阳市秦都区星火大道三号 创 业 大 厦 室陕西省咸阳市秦都区世纪大道 号启迪国际城 座 项 目 层/号西安云杉私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区曲江池东路 号万众国际 座 户陕西省西安市雁塔区曲江新区曲江池东路 号万众国际 座 户西安欣柯致远创业投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安区航天基地东长安街泰航丝路科学园 幢 单元 层陕西省西安市长安区航天基地东长安街泰航丝路科学园 幢 单元 层 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业

302、性质城市注册地址办公地址西安一桥私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业咸阳市陕西省咸阳市渭城区西咸新区空港新城空港国际商务中心 栋 区 层 号 陕西省西安市莲湖区高新二路 号招商银行大厦 楼(原西港国际大厦)室西安财金投资私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市未央区明光路 号 凯 瑞 座 室陕西省西安市未央区明光路 号 凯 瑞 座 室长安汇通私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路 号华商文化传媒中心 号楼陕西省西安市雁塔区陕西国际体育之窗 号楼 层陕西科控创业投资基金

303、管理有限责任公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区锦业二路 号西安电力电子技术研究所 座 室陕西省西安市雁塔区锦业二路 号西安电力电子技术研究所 座 室西安曲江崇安私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区雁翔路号华商文化传媒中心 号楼 层 室陕西省西安市雁塔区西安市曲江新区西影路 号西影大厦 层 室西安曲江唐人文化科技创业投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西安曲江新区西影路 号西影大厦 层陕西省西安市雁塔区雁翔路号华商文化传媒中心 号楼 层专题一 陕西省私募股权与创业投资基

304、金管理人名单 序号公司名称登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安盛邦和瑞私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区沣惠南路 号新长安 广 场 座 室陕西省西安市雁塔区高新区沣惠南路 号新长安 广 场 座 室陕西空天翱翔私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路 号华商传媒文化中心 号楼陕西省西安市雁塔区高新区天谷七路 号西安国家数字出版基地 座 层 室西安君融创业投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市长安

305、区国家民用航天产业基地神舟六路与航拓路十字东南丝路慧谷商业街区 号楼 层 陕西省西安市长安区国家民用航天产业基地神舟六路与航拓路十字东南丝路慧谷商业街区 号楼 层 华罗寰宇(西安)私募基金管理 有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元中外合资企业西安市陕西省西安市长安区陕西省西安市沣东新城协同创新港研发办公楼 银 河 座 室陕西省西安市长安区陕西省西安市沣东新城协同创新港研发办公楼 银 河 座 室和翎同行(西安)私募基金有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区西太路 号丝路前海 园 号 楼 室陕西省西安市雁塔区高新区科技二路佳贝大厦 室 序号公司名称

306、登记编号机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址西安联瑞私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市莲湖区沣惠北路 号 座陕西省西安市莲湖区沣惠北路 号 座陕西陕煤建设私募基金有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业咸阳市陕西省咸阳市渭城区西咸新区秦汉新城窑店街办兰池大道文创大厦(室)陕西省西安市未央区凤城八路 康 城 号裙楼西安石榴智创私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁塔南路金辉环球中心座 室陕西省西安市雁塔区曲江左岸大厦 层 室锦汇天成私募基金管

307、理(西安)有 限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区锦业一路与丈八二路十字东南角永威时代中心 室陕西省西安市雁塔区锦业一路与丈八二路十字东南角永威时代中心 室银杏长青(西安)私募基金有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区西太路 号丝路(西安)前 海 园 号楼陕西省西安市雁塔 区 创 业 广场 西安榕树私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区高新区科技路 号创业广场 室陕西省西安市雁塔区高新区科技路 号创业广场 室专题一 陕西省私募股权与创业投资基金管理人名单 序号公司名称登记编号

308、机构类型成立时间登记日期备案产品数量管理规模区间企业性质城市注册地址办公地址陕西财投大秦资本私募基金管理有限责任公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市莲湖区二环南路西段 号新世纪大厦陕西省西安市雁塔区高新区唐延路 号中国人寿综合楼北塔西安人寿壹中心 栋 层 陕西城开私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路 号华商传媒文化中心 号楼 层陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路 号华商传媒文化中心 号楼 层秦岭科技创业投资有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业咸阳市陕西省咸阳市秦都区陕西省西咸新区沣西新城尚业

309、路总部经济园 号 楼 层 室陕西省咸阳市秦都区陕西省西咸新区沣西新城尚业路总部经济园 号 楼 层 室陕西交控私募基金管理有限公司私募股权、创业投资基金管理人/亿元内资企业西安市陕西省西安市雁塔区曲江新区雁翔路 号华商传媒文化中心 号 楼 号陕西省西安市雁塔区唐延路 号院 层 层 专题二中国证券投资基金业协会私募股权与创业投资基金登记备案问题汇总(部分)私募投资基金登记备案办法(简称“登记备案办法”)自 年 月 日起施行 自施行之日起私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)私募基金管理人登记须知私募基金登记备案相关问题解答(四)、(十三)、(十四)同时废止故以下汇总问题将结合私募投资基金登记

310、备案办法进行解读第一部分私募基金管理人登记常见问题一、资本金此前基金业协会并未明文要求私募基金管理人申请机构应当具备特定金额以上的资本金才可登记但私募基金管理人登记须知中明确规定作为必要合理的机构运营条件申请机构应根据自身运营情况和业务发展方向确保有足够的资本金保证机构有效运转 相关资本金应覆盖一段时间内机构的合理人工薪酬、房屋租金等日常运营开支 登记实践中对于实缴资本金额较低的基金业协会通常要求法律意见书中详细阐明申请机构实缴资本金如何满足申请机构在未来六个月的支出 并且对于实缴资本不足 万元人民币、实缴比例未达注册资本 的私募基金管理人基金业协会将在私募基金管理人公示信息中予以特别提示 没

311、有特殊原因或合理解释的注册资本不宜设定过高一般建议注册资本确定为 万到 万为宜目前新申请通过的私募基金管理人中一半以上注册资本设置为 万元实缴出资为 万至 万专题二 中国证券投资基金业协会私募股权与创业投资基金登记备案问题汇总(部分)登记备案办法第八条第一款第(一)项规定私募基金管理人应当持续符合财务状况良好实缴货币资本不低于人民币 万元或者等值可自由兑换货币的要求对专门管理创业投资基金的私募基金管理人另有规定的从其规定 首次明确了私募基金管理人的最低资本金要求 条款对“专门管理创业投资基金的私募基金管理人”预留了放宽的空间但尚未有具体的规定出台具体还需待基金业协会在登记实践中予以明确二、名称

312、及经营范围根据中国证监会关于加强私募投资基金监管的若干规定第三条规定管理人名称中应标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样经营范围中应标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样登记备案办法中的指引 号第三条在现行规定的基础上进一步增加了限制使用的字样即私募基金管理人名称不得包含“金融”“理财”“财富管理”等字样且未经批准不得在名称中使用“金融控股”“金融集团”“中证”等字样不得在名称中使用与国家重大发展战略相同或者近似字样不得在名称中使用违背公序良俗或者造成不良社会影响的字样 经营范围中不得包含“投资咨询

313、”等咨询类字样三、主体资格(年限)基金业协会并未明确要求申请机构应当于工商实体设立后特定时间内提交私募基金管理人登记申请但私募基金管理人登记法律意见书需阐述该等实体设立及历史变更的相关情况且对于工商实体设立日期距提交管理人登记申请日期超过 年的私募基金管理人申请机构而言还需要提交年度审计报告登记备案办法中的指引 号第二条规定提请办理私募基金管理人登记的公司、合伙企业应当以开展私募基金管理业务为目的而设立自市场主体工商登记之日起 个月内提请办理私募基金管理人登记但因国家有关部门政策变化等情形需要暂缓办理登记的除外 且登记备案办法要求私募基金管理人履行登记手续时应当提交经中国证监会备案的会计师事务

314、所审计的财务报告 四、专业化经营根据私募投资基金管理人内部控制指引和私募基金登记备案相关问题解答(十三)私募基金管理人应当遵循专业化运营原则主营业务清晰不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务 在经营范围上协会要求私募基金管理人聚焦投资管理主业除关于加强私募投资基金监管的若干规定第三条规定的经营范围外可以围绕私募基金管理开展资金募集、投资管理、顾问服务、为被投企业提供管理咨询等业务但不得从事与私募基金管理存在冲突或无关的其他业务因此与上述无关的其他经营范围是不能存在的曾有申请机构的经营范围中存在“以自有资金投资”而被基金业协会提示不符合专业化经营要求登记备案办法中明确基金管理人不得兼

315、营或变相兼营多种类型的私募基金管理业务以及私募基金管理人开展投资顾问业务应当符合中国证监会和协会的要求五、经营场所基金业协会要求私募基金管理人申请机构应具有开展私募基金管理业务所需的办公场所且该等办公场所应具有独立性、稳定性登记备案办法中的指引 号第八条首次明确共享空间属于稳定性不足、不宜作为私募基金管理人经营场所的场地且除有合理理由外自提请办理登记之日起办公场所剩余租赁期应不少于 个月 对于未来拟提交私募基金管理人登记申请的机构应注意办公场所的选址以及租赁期限的设置六、人员要求根据基金业协会私募基金管理人登记须知的规定申请机构员工总人数不应低于 人申请机构的一般员工不得兼职 同时在高级管理人

316、员是否可以兼职问题上应当遵守以下要求:不得在非关联的私募机构兼职不得在与私募业务相冲突业务的机构兼职除法定代表人外私募基金管理人的其他高管人员原则上不应兼职若有兼职情形应当提供兼职合理性相关证明材料(包括但不限于兼职的合理性、胜任能力、如何公平对待服务对象、是否违反竞业禁止规定等材料)同时兼职高管人员数量应不高于申请机构全部高管人员数量的/专题二 中国证券投资基金业协会私募股权与创业投资基金登记备案问题汇总(部分)登记备案办法中的指引 号第九条对于基金管理人员工人数计算口径进行了明确:包括与基金管理人签订劳动合同并缴纳社保的正式员工签订劳动合同或者劳务合同的外籍员工、退休返聘员工以及国家机关、

317、事业单位、政府及其授权机构出资设立并控股的企业委派的高级管理人员登记备案办法第十一条新增合规风控负责人“不得兼任与合规风控职责相冲突的职务”和“不得在其他营利性机构兼职”(集团化私募基金管理人除外)的表述取消了高管人员兼职比例限制 登记备案办法中的指引 号第十条列举了私募基金管理人的法定代表人、高级管理人员、执行事务合伙人或其委派代表、其他从业人员的兼职豁免情形:在高等院校、科研院所、社会团队、社会服务机构等非营利性机构任职在其他企业担任董事、监事在所管理的私募基金任职协会认定的其他情形七、相关制度根据基金业协会私募基金管理人登记申请材料清单私募股权、创投基金管理人应当制定的内控制度包括:运营

318、风险控制制度、信息披露制度、机构内部交易记录制度、防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度、合格投资者风险揭示制度、合格投资者内部审核流程及相关制度、私募基金宣传推介、募集相关规范制度、其他制度(如防范关联交易利益输送等制度)除已经列明的各项制度外还应根据基金管理人实际的运营及投资需要制度相应的配套文件包括但不限于人力资源制度、投资决策制度等登记备案办法中的指引 号第十条增加关联交易管理、业务隔离、投资业务控制、公平交易、外包控制等制度 登记备案办法第九条将“治理结构不健全运作不规范、不稳定不具备良好的财务状况资产负债和杠杆比例不适当”纳入不得担任管理人股东、合伙人、实际控制人的负面情形八、关联方

319、的认定根据私募基金管理人登记须知第六条第(一)款的规定申请机构若存在子公司(持股 以上的金融机构、上市公司及持股 以上的其他企业)、分支机构、关联方(受同一控股股东/实际控制人控制的金融机构、私募基金管理人、投资类企业、冲突业务企业、投资咨询及金融服务企业等)法律意见书应明确说明相关子公司、分支机构和关联方工商登记信息等基本资料、相关机构业务开展情况、相关机构是否已登记为私募基金管理人、与申请机构是否存在业务往来等 此处关联方仅是指受同一控股股东/实际控制人控制的金融机构、私募基金管理人、投资类企业、冲突业务企业、投资咨询及金融服务企业等实控人、控股股东、主要出资人、非主要出资人等不包含在关联

320、方之内须另行符合相关要求登记备案办法对于基金业协会一直以来沿用的“关联方”定义进行了更新:对于与私募基金管理人因存在直接股权关系而被认定为关联方的企业将持股比例标准从 提高到 并明确已经在基金业协会备案的私募基金可不报送为关联方后者实际也是将基金业协会在备案实践中的审核口径写入书面规则 对于因受同一实际控制人控制而被认定为关联方的企业中增加了上市公司及全国中小企业股份转让系统挂牌公司的情形 明确了实质重于形式的关联方认定原则将与私募基金管理人存在其他特殊关系、可能影响私募基金管理人利益的法人或其他组织也纳入关联方申报范畴以进一步规范通过特殊股权设计而规避关联方相关规定的行业乱象九、关联方涉冲突

321、业务的限制关联方涉冲突业务的不禁止申请机构申请管理人登记但基金业协会审核更谨慎 申请机构关联方从事小额贷款、融资租赁、商业保理、融资担保、互联网金融、典当等冲突业务需提供相关主管部门正式许可文件登记备案办法中的指引 号第六条明确基金管理人的出资人从事冲突业务的其直接或者间接持有的私募基金管理人的股权或者财产份额合计不得高于十、实际控制人结合登记材料清单(版)及基金业协会反馈意见实际控制人的要求主要包括以下几点:实际控制人不得曾经从事或目前实际从事与私募基金管理相冲突业务 实际控制人为自然人的最近 年不得从事与私募基金管理相冲突业务实控人如果是自然人应具备一定的行业经验 私募股权、创业投资基金管

322、理人的实专题二 中国证券投资基金业协会私募股权与创业投资基金登记备案问题汇总(部分)控人需要具备 年以上金融行业、投资管理或拟投领域相关产业、科研等方面工作经历实控人如果是自然人需要在私募基金管理公司任职且最好担任高管参与公司日常经营管理决策对公司具有实际控制力从而保证公司治理结构的稳定根据基金业协会的要求如果同一机构、个人实际控制两家及以上私募管理人的应当说明设置多个私募管理人的目的、合理性、业务方向区别、避免同业竞争的制度安排等应当提交集团关于各私募基金管理人的合规风控安排协会可以采用征询相关部门意见、加强问询等方式进一步了解相关情况 据了解目前实务中同一实控人名下设立两家及以上同类型的私

323、募管理人比较困难一般以大型央国企机构股东为主如果实控人是自然人基本上很难审批通过 自然人出资人应提供固定资产(应提供非首套房屋产权证明或其他固定资产价值评估材料)、银行账户存款或理财产品(应提供近半年银行流水单据或金融资产证明)等其他资产证明 非自然人出资人提供经营性收入应结合成立时间、实际业务情况、营收情况等论述收入来源合理与合法性并提供审计报告等证明材料登记备案办法第九条明确没有经验、管理或者从事资产管理、投资、相关产业等相关经验或者相关经验不足 年的不得担任私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人 指引 号第十条细化了实际控制人为自然人的“相关经验”的要求此外实际控制人为自然人的除另有规

324、定外应当担任私募基金管理人的法定代表人、高级管理人员或者执行事务合伙人及其委派代表 同时登记备案办法第四十八条规定实际控制权发生变更的私募基金管理人近一年管理规模应当持续不低于 万元人民币指引 号第三条明确私募基金管理人的控股股东、实际控制人为上市公司或者上市公司实际控制人的该上市公司应当具有良好的财务状况同时明确私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人和法定代表人、高级管理人员、执行事务合伙人及其委派代表担任上市公司高级管理人员的应当出具该上市公司知悉相关情况的说明材料 指引 号第四条明确私募基金管理人的股东、合伙人、实际控制人在金融机构任职的应当出具该金融机构知悉相关情况的说明材料

325、并符合相关竞业禁止要求 指引 号第五条明确私募基金管理的实际控制人不得为资产管理产品 资产管理产品不得作为私募基金管理人主要出资人对私募基金管理人直 接或者间接出资比例合计不得超过 但省级以上政府及其授权机构出资设立的私募基金管理人除外登记备案办法第二十条对于出资稳定提出了要求私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人所持有的股权、财产份额或者实际控制权自登记或者变更登记之日起 年内不得转让十一、高级管理人员.人员稳定性为保证高管的稳定性根据登记材料清单(版)的要求负责投资的高管人员未在申请机构出资的申请机构应说明如何通过制度安排或激励机制等方式保证其稳定性 之前部分私募管理人会通过签订

326、股权激励计划等措施来确保核心人员的稳定性但目前在实务操作中这种形式已经不太能受到基金业协会的认可了 所以最好的办法是让核心高管持有一定的股份特别是投资负责人作为公司最核心业务的高管持有股份更能确保人员团队的稳定和日常业务的顺利开展登记备案办法第八条第一款第三项要求私募基金管理人应当持续符合:法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表、负责投资管理的高级管理人员直接或者间接合计持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额 指引 号第六条明确登记备案办法第八条第一款第三项规定的“直接或者间接合计持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额”是指法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表、负责投资管理的高级

327、管理人员均直接或者间接持有私募基金管理人一定比例的股权或者财产份额且合计实缴出资不低于私募基金管理人实缴资本的 或者不低于登记备案办法第八条第一款第一项规定的私募基金管理人最低实缴资本的.高级管理人员专业能力根据登记材料清单(版)的要求申请机构高管人员应当具备 年以上与拟任职务相关的股权投资、创业投资、投行业务、资产管理业务、会计业务、法律业务、经济金融管理、拟投领域相关产业科研等工作经历 负责投资的高管人员应当具备 年以上的股权投资、创业投资等相关工作经历应提供其在曾任职机构主导的至少专题二 中国证券投资基金业协会私募股权与创业投资基金登记备案问题汇总(部分)起投资于未上市企业股权的项目证明

328、材料所有项目初始投资金额合计原则上不低于 万 其中主导作用是指相关人员参与了尽职调查、投资决策等重要环节并发挥了关键性作用登记备案办法第十条、指引 号第五条、第八条、第九条对法定代表人、执行事务合伙人及其委派代表以及负责投资的高级管理人员、合规风控负责人的工作经验进行区分并列明:法定代表人、执行事务合伙人及其委派代表以及负责投资的高级管理人员须具有证券、基金、期货投资管理等相关工作经验且相关工作经验应不少于 年至少有一名负责投资的高管人员具有下列工作经验之一:在金融机构从事股权投资、股票发行保荐业务且担任基金经理、投资经理、信托经理、投资主办人、保荐代表人等职务或者担任高级管理人员或者同等级别

329、职务在国企/上市公司从事股权投资管理/经营管理在股权基金管理人从事股权投资管理或担任高级管理人员 负责投资的高管人员应当具有最近 年内至少 起主导投资于未上市企业股权的项目经验投资金额合计不低于 万元且至少应该有 起项目通过首次公开发行股票并上市、股权并购或者股权转让等方式成功退出指引 号第十一条明确私募基金管理人的高级管理人员 个月内在 家以上非关联单位任职的或者 个月内为 家以上已登记私募基金管理人提供相同业绩材料的前述工作经验和投资业绩不予认可登记备案办法第十六条对于私募基金管理人的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或其委派代表的负面清单进行了新增与细化为进一步提升私募投资基金管理

330、人登记效率及透明度引导私募基金管理人合规运营按照协会私募投资基金登记案例公示机制结合近期管理人登记出现的新情况梳理私募投资基金管理人登记中的共性问题筛选出代表案例脱敏后对外公示 年协会公布一期私募基金管理人登记案例公示网址如下:私募基金管理人登记案例公示(年第 期 总第 期):/./.第二部分私募基金产品备案常见问题一、投资范围根据私募投资基金备案须知的规定私募股权投资基金的投资范围主要包括未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票、可转债、市场化和法治化债转股、股权类基金份额以及中国证监会认可的其他资产 在基金产品备案中投资范围必须与基金产品类型、投资策略、投资方向相匹配 股权基金应明确

331、主要投资行业、投资地域或者投资阶段等不能仅仅简单地描述“投资于未上市公司股权”所有私募基金不得从事证监会关于加强私募投资基金监管的若干规定禁止的投资活动 创投基金不能直接或间接投资于房地产、上市公司定增、基础设施、首发企业股票、上市公司可转债、上市公司可交债、上市公司股票(所投资的企业上市后参股企业所持股份的未转让部分及其配售部分除外)等 股权基金还不得从事下列投资:国家禁止或者限制投资的项目不符合国家产业政策、环境保护政策、土地管理政策的项目金融资产交易中心发行的产品首发企业股票(战略配售和港股基石投资除外)上市公司股票(向特定对象发行、大宗交易、协议转让、所投资的企业上市后参股企业所持股份

332、的未转让部分及其配售部分除外)登记备案办法第三十一条对股权基金投资范围做了集成新增“可交换债券”值得注意的是私募股权、创业投资基金备案关注要点允许私募股权基金投向战略配售、港股基石投资登记备案办法虽未将上述投资范围纳入私募股权基金投资范围中但上述投资范围符合私募股权基金的投资范围监管原则上不会进行调整登记备案办法第四十五条对创业投资基金的条件、名称和经验范围进行了明确二、基金规模登记备案办法首次对基金设置了初始实缴募集资金规模的要求第三十二条明确规定私募股权基金初始实缴募集资金规模不低于 万元人民币其中创业投资基金备案时首期实缴资金不低于 万元人民币但应当在基金合同中约定备专题二 中国证券投资

333、基金业协会私募股权与创业投资基金登记备案问题汇总(部分)案后 个月内完成符合前述初始募集规模最低要求的实缴出资 投向单一标的的私募基金不低于 万元人民币三、封闭运作根据私募投资基金备案须知的规定私募股权投资基金(含创业投资基金)和私募资产配置基金应当封闭运作备案完成后不得开放认/申购(认缴)和赎回(退出)基金封闭运作期间的分红、退出投资项目减资、对违约投资者除名或替换以及基金份额转让不在此列登记备案办法第三十五条明确“投资者减少认缴出资”不属于赎回或退出四、基金治理为了杜绝通道产品基金业协会在 年 月发布私募投资基金备案材料清单明确提出 与管理人分离的两者应存在强关联关系同时对于 系由私募基金管理人法定代表人、高管团队出资的协会同样认定存在关联关系登记备案办法第三十四条对于强关联关系进行了限缩:当基金 与管理人分离如 的股东由管理人的法定代表人、高管团队组成目前可以认定 和管理人存在关联关