1、 请务必阅读正文请务必阅读正文之后的信之后的信息披息披露和重要声明露和重要声明 行行业业 研研 究究 行行业业周周报报 证券研究报告证券研究报告 industryId 轻工制造轻工制造 推荐推荐 ( 维持维持 ） 重点公司重点公司 重点公司 评级 恒林股份 审慎增持 晨光文具 审慎增持 博汇纸业 审慎增持 relatedReport 相关报告相关报告 跨境电商全年增长趋势确定，关 注 文 化 纸 盈 利 上 行 2020-07-26 2020 年 Q2 基金持仓轻工板块详解2020-07-25 关注 B 端定制业绩恢复，看好 软 体 家 居 销 售 增 长 2020-07-19 投资要点投资要

2、点 summary 本周观点：本周观点：1）家居板块 C 端增长明显，Q4 各家居企业订单同比增速均较为靓丽，其中厨柜零售回暖明显，此外整装渠道打开新的增长空间，龙头企业纷纷布局抢占市场。 中长期来看， 我们认为零售端仍是家居投资主线，持续看好具备品类、品牌以及渠道优势的 C 端家居龙头欧派家居、顾家欧派家居、顾家家居家居，建议关注业绩高增长、估值相对处于低位的志邦家居、金牌厨柜志邦家居、金牌厨柜。2）最近浆价上涨明显，我们认为基本面边际改善情况一般，目前更多的是消息面、资金面对纸浆期货现货外盘的影响。从基本面来看，据卓创统计，11 月针叶浆全球发运量下降 5.2%，其中发运到中国的量下降9.

3、6%，库存天数下降 1 天，纸浆供应面略有收紧；需求端短期没有太大变化。下游原纸不断发函提涨原纸价格，生活用纸、白卡纸落实情况较好，提振市场信心，我们判断后市浆价温和上涨为主。建议关注纯正白卡纸标的博汇纸业博汇纸业以及成本端优势明显的造纸龙头太阳纸业太阳纸业。 投资主线一：竣工回暖及精装提升利好投资主线一：竣工回暖及精装提升利好 B 端家居，软体家端家居，软体家居居内销增长靓内销增长靓丽。丽。1）定制家居：零售为王的逻辑仍然不变，整装、拎包等流量分化更加倚重公司渠道端实力，龙头企业纷纷布局抢占市场。我们持续看好综合实力突出、整装渠道先发优势明显的欧派家居欧派家居，建议关注业绩高增长、估值相对处

4、于低位的志邦家居、金牌志邦家居、金牌厨柜厨柜。2）软体家居：赛道优势明显，集中度有望进一步向龙头企业集中，持续看好软体龙头顾家家居顾家家居。 投资主线二： 文化纸需求恢复确定性强， 关注白卡纸格局改善带来的业绩投资主线二： 文化纸需求恢复确定性强， 关注白卡纸格局改善带来的业绩提升提升。1）文化纸：淡季需求以社会订单为主，大厂之间的限产保价措施有助纸价维稳，建议关注文化纸龙头太阳纸业。2）白卡纸：行业格局优化明显，APP 行业话语权增强，或可缓解 Q3 新增产能对供给端的压力，目前涨价函持续落地，行情有望延续，建议关注白卡纸龙头博汇纸业。3）包装纸：本周箱板瓦楞纸价格小幅上扬，规模纸厂涨价函提

5、涨市场信心，春节前下游包装客户亦有一定备货需求，刚需补库需求有一定释放，同时废纸价格上涨也有一定支撑。长期走势仍需关注下游需求恢复。 投资主线三：必选消费长期走势无虞，关注晨光文具和中顺洁柔投资主线三：必选消费长期走势无虞，关注晨光文具和中顺洁柔。1）生活用纸：Q4 销量旺盛，全年收入增长无忧，同时叠加木浆库存充足以及人民币持续升值，我们看好 A 股唯一的生活用纸企业中顺洁柔。2）文具：依托高效迭代的产品体系和广泛覆盖的终端门店， 晨光传统业务有望通过店效提升及产品结构升级实现稳健增长， 叠加科力普利润率提升及杂物社稳步发展，公司核心竞争力不断增强，我们持续看好文具龙头企业晨光文具的后续增长潜

6、力。 风险提示：疫情影响反复，宏观经济波动。风险提示：疫情影响反复，宏观经济波动。 title 家居家居零售零售订单订单增速增速显著显著，浆价浆价受受期货期货影响影响持续持续拉涨拉涨 createTime1 2021 年年 1 月月 11 日日 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 2 - 行业周报行业周报 目目 录录 1. 本周主要观点及投资建议 . - 4 - 2. 行情回顾 . - 5 - 3. 造纸板块跟踪 . - 8 - 3.1、主要原材料价格走势 . - 8 - 3.2、主要纸品价格走势 . - 10 - 3.3、进出口数据 . - 12

7、 - 4. 家具板块跟踪 . - 13 - 5. 其他轻工板块跟踪 . - 17 - 5.1、包装 . - 17 - 5.2、文娱 . - 18 - 5.3、其他 . - 20 - 6. 重要公告及行业要闻 . - 20 - 6.1、公司公告 . - 20 - 6.2、行业要闻 . - 24 - 7. 风险提示 . - 25 - 图 1、本周轻工板块跑输市场 3.54pct. - 5 - 图 2、本周轻工各板块表现 . - 6 - 图 3、个股涨跌幅前五和后五 . - 6 - 图 4、本周沪（深）股通增持比例和减持比例前五. - 6 - 图 5、本周沪（深）股通持股比例前五 . - 6 - 图

8、 6、国废均价 . - 8 - 图 7、国废美废价差 . - 8 - 图 8、国内针叶浆价格 . - 9 - 图 9、国内阔叶浆价格 . - 9 - 图 10、进口针叶浆价格 . - 9 - 图 11、进口阔叶浆价格 . - 9 - 图 12、溶解浆内盘价格 . - 10 - 图 13、粘胶纤维市场价 . - 10 - 图 14、瓦楞纸价格走势 . - 11 - 图 15、箱板纸价格走势 . - 11 - 图 16、白卡纸价格走势 . - 11 - 图 17、白板纸价格走势 . - 11 - 图 18、双胶纸价格走势 . - 12 - 图 19、双铜纸价格走势 . - 12 - 图 20、纸浆

9、月度进口量及同比 . - 12 - 图 21、废纸月度进口量及同比 . - 12 - 图 22、瓦楞纸月度进口量及同比 . - 13 - 图 23、箱板纸月度进口量及同比 . - 13 - 图 24、板材价格指数 . - 13 - 图 25、TDI 及 MDI 价格走势 . - 13 - 图 26、商品房单月销售面积及同比增速 . - 14 - 图 27、房地产企业景气指数 . - 14 - 图 28、十大城市商品房成交套数 . - 14 - 图 29、30 大中城市商品房成交套数 . - 14 - 图 30、房屋住宅竣工面积累计值及同比增速. - 14 - mNtMmMrMvMmNoRoPn

10、QrMtN6M8Q6MtRnNoMnMfQrRoPfQoPsQbRrRuNxNsOsQMYmPsO 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 3 - 行业周报行业周报 图 31、房屋住宅竣工面积当月值及同比增速. - 14 - 图 32、房地产开发投资完成额累计值及同比增速 . - 15 - 图 33、房地产开发投资完成额当月值及同比增速 . - 15 - 图 34、家具零售额 . - 15 - 图 35、建材家居卖场零售额 . - 15 - 图 36、海关出口金额累计值及同比增速 . - 16 - 图 37、海关出口金额当月值及同比增速 . - 16

11、- 图 38、家具行业出口金额累计值及同比增速. - 16 - 图 39、家具行业出口金额当月值及同比增速. - 16 - 图 40、办公椅出口金额累计值及同比增速 . - 16 - 图 41、办公椅出口金额当月值及同比增速 . - 16 - 图 42、弹簧床垫出口金额累计值及同比增速. - 17 - 图 43、弹簧床垫出口金额当月值及同比增速. - 17 - 图 44、Brent 原油价格 . - 17 - 图 45、塑料价格走势 . - 17 - 图 46、卷烟累计产量及同比增速 . - 18 - 图 47、卷烟单月产量及同比增速 . - 18 - 图 48、软饮料累计产量及同比增速 .

12、- 18 - 图 49、软饮料单月产量及同比增速 . - 18 - 图 50、玩具景气指数（义乌小商品市场） . - 19 - 图 51、玩具价格指数（义务小商品市场） . - 19 - 图 52、文教体育用品制造业主营业务收入 . - 19 - 图 53、文教体育用品制造业利润总额 . - 19 - 图 54、福利彩票销售额及同比增速 . - 20 - 图 55、体育彩票销售额及同比增速 . - 20 - 图 56、黄金价格走势 . - 20 - 图 57、白银价格走势 . - 20 - 表 1、重点公司盈利预测与估值（1 月 8 日） . - 5 - 表 2、2021 年轻工行业限售股解禁

13、表 . - 6 - 表 3、最新重点公司估值表（1 月 8 日） . - 7 - 表 4、原材料价格走势情况 . - 8 - 表 5、主要纸品价格走势情况 . - 10 - 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 4 - 行业周报行业周报 报告正文报告正文 1. 本周主要观点及投资建议本周主要观点及投资建议 本周观点：本周观点： 1） 家居板块 C 端增长明显，Q4 各家居企业订单同比增速均较为靓丽，其中厨柜零售回暖明显，此外整装渠道打开新的增长空间，龙头企业纷纷布局抢占市场。中长期来看，我们认为零售端仍是家居投资主线，持续看好具备品类、品牌以及渠道优

14、势的 C 端家居龙头欧派家居欧派家居、顾家家居顾家家居，建议关注业绩高增长、估值相对处于低位的志邦志邦家居、家居、金牌厨柜金牌厨柜。 2） 最近浆价上涨明显，我们认为基本面边际改善情况一般，目前更多的是消息面、资金面对纸浆期货现货外盘的影响。从基本面来看，据卓创统计，11 月针叶浆全球发运量下降 5.2%， 其中发运到中国的量下降 9.6%， 库存天数下降 1 天，纸浆供应面略有收紧；需求端短期没有太大变化。下游原纸不断发函提涨原纸价格，生活用纸、白卡纸落实情况较好，提振市场信心，我们判断后市浆价温和上涨为主。建议关注纯正白卡纸标的博汇纸业博汇纸业以及成本端优势明显的造纸龙头太阳纸业太阳纸业。

15、 投资投资主线一：主线一：C 端端销售销售持续持续回暖回暖，零售零售彰显彰显长期长期投资投资价值价值 1）定制家居：零售为王的逻辑仍然不变，整装、拎包等流量分化更加倚重公司渠道端实力，龙头企业纷纷布局抢占市场。我们持续看好综合实力突出、整装渠道先发优势明显的欧派欧派家居家居， 建议关注业绩高增长、 估值相对处于低位的志邦志邦家居、家居、金牌厨柜金牌厨柜。 2）软体家居：赛道优势明显，集中度有望进一步向龙头企业集中，持续看好软体龙头顾家家居。 投资投资主线二：主线二：白卡纸白卡纸价格价格有望有望高位高位运行，运行，格局格局优化优化或可或可缓解缓解供给端供给端压力压力 1）文化纸：淡季需求以社会订

16、单为主，大厂之间的限产保价措施有助纸价维稳，建议关注文化纸龙头太阳纸业太阳纸业。 2）白卡纸：行业格局优化明显，APP 行业话语权增强，或可缓解 Q3 新增产能对供给端的压力，目前涨价函持续落地，行情有望延续，建议关注白卡纸龙头博汇博汇纸业纸业。 3） 包装纸：本周箱板瓦楞纸价格小幅上扬，规模纸厂涨价函提涨市场信心， 春节前下游包装客户亦有一定备货需求，刚需补库需求有一定释放，同时废纸价格上涨也有一定支撑。长期走势仍需关注下游需求恢复。 投资主线三：必选消费长期走势无虞，关注晨光文具和中顺洁柔投资主线三：必选消费长期走势无虞，关注晨光文具和中顺洁柔 1）生活用纸：Q4 销量旺盛，全年收入增长无

17、忧，同时叠加木浆库存充足以及人民币持续升值，我们看好 A 股唯一的生活用纸企业中顺洁柔中顺洁柔。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 5 - 行业周报行业周报 2） 文具：依托高效迭代的产品体系和广泛覆盖的终端门店，晨光传统业务有望通过店效提升及产品结构升级实现稳健增长，叠加科力普利润率提升及杂物社稳步发展，公司核心竞争力不断增强，我们持续看好文具龙头企业晨光文具晨光文具的后续增长潜力。 2. 行情回顾行情回顾 本周轻工板块跑输市场。本周 SW 轻工上涨 1.91%，沪深 300 上涨 5.45%，板块跑输市场 3.54pct。分子行业来看,家具、

18、造纸、包装印刷、文娱用品分别实现涨跌幅-0.69%、9.6%、-3.04%、3.14%。 个股方面，涨跌幅前五为宜宾纸业（35.36%）、晨鸣纸业（19.94%）、中顺洁柔（18.4%）、太阳纸业（16.42%）、宜华生活（13.95%）、涨跌幅后五为实丰文化 （-12.62%） 、 茶花股份 （-12.62%） 、 环球印务 （-13.58%） 、 新通联 （-15.93%） 、陕西金叶（-16.3%）。 图图 1、本周轻工板块、本周轻工板块跑跑输输市场市场 3.54pct 8001,3001,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3005,8002016-1

19、0-082017-01-082017-04-082017-07-082017-10-082018-01-082018-04-082018-07-082018-10-082019-01-082019-04-082019-07-082019-10-082020-01-082020-04-082020-07-082020-10-082021-01-08沪深300轻工制造(申万)家具(申万)造纸(申万) 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 表表 1、重点公司盈利预、重点公司盈利预测与估值测与估值（1 月月 8 日日） 股票名股票名称称 当前股价当前股价 市值市值 EPS PE PB （亿

20、元）（亿元） 2020E 2021E 2020E 2021E 恒林股份恒林股份 57.99 57.99 3.89 5.13 14.91 11.31 2.03 兔宝宝兔宝宝 8.72 67.56 0.55 0.74 15.97 11.74 3.42 欧派家居欧派家居 128.00 769.96 3.36 4.03 38.14 31.80 6.95 太阳纸业太阳纸业 16.80 441.02 0.77 1.06 21.80 15.85 2.71 博汇纸业博汇纸业 17.02 227.53 0.72 1.21 23.76 14.05 3.71 晨光文具晨光文具 95.32 884.02 1.31 1

21、.63 73.01 58.50 17.11 中顺洁柔中顺洁柔 24.71 324.12 0.69 0.84 35.57 29.37 6.59 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 注：来自 Wind 一致预期 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 6 - 行业周报行业周报 图图2、本周轻工各板块表现、本周轻工各板块表现 图图3、个股涨、个股涨跌幅前五跌幅前五和后五和后五 -0.7%1.6%-0.8%-16.5%9.6%12.2%8.3%4.0%-3.0%-8.4%-9.8%3.1%4.9%4.8%36.8%-20%-10%0%10%20%

22、30%40%近一周涨跌幅近两周涨跌幅近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅家具(申万)造纸(申万)包装印刷(申万)文娱用品(申万) 35.4%19.9%18.4%16.4%14.0%-12.6%-12.6%-13.6%-15.9%-16.3%-20%-10%0%10%20%30%40%晨鸣纸业中顺洁柔太阳纸业宜华生活宜宾纸业实丰文化茶花股份环球印务新通联陕西金叶 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 1 月下旬月下旬解禁情况。解禁情况。1 月下旬轻工行业帝欧家居、纳尔股份解禁股票到期，本次解禁分别为 1,531.34、274.31 万股，占总

23、股本 3.94%/1.87%。 表表 2、2021 年轻工行业限售股解禁表年轻工行业限售股解禁表 公司名称 股份数量（万股） 本次解禁数量占比 解禁日期 解禁前流通股 本次解禁 解禁后流通股 占解禁前流通股 占解禁后流通股 占总股本 上市股份类型 帝欧家居 2021-1-22 22,297.82 1,531.37 23,829.19 6.87% 6.43% 3.94% 定向增发机构配售股份 纳尔股份 2021-1-22 8,825.23 274.31 9,099.54 3.11% 3.01% 1.87% 定向增发机构配售股份 数据来源：wind、兴业证券经济与金融研究院整理 沪深股通沪深股通流

24、入情况。流入情况。本周沪深股通增持比例前五为中顺洁柔、大亚圣象、喜临门、紫 江 企 业 、 志 邦 家 居 ， 增 持 沪 深 股 通 占 总 股 本 的 比 例 分 别 为1.10%/0.59%/0.52%/0.34%/0.31%。目前沪深股通持股比例最高的为索菲亚，占总股本 18.06%。 图图4、本、本周沪周沪（深）（深）股通增股通增持比例和减持比例前五持比例和减持比例前五 图图5、本周沪（深）股通持股比例、本周沪（深）股通持股比例前五前五 1.10%0.59%0.52%0.34%0.31%-0.06%-0.09%-0.16%-0.32%-0.35%-0.60%-0.40%-0.20%0

25、.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%中顺洁柔大亚圣象喜临门紫江企业志邦家居劲嘉股份奥瑞金晨光文具吉宏股份太阳纸业 18.06%7.39%7.21%4.91%4.62%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%索菲亚中顺洁柔欧派家居裕同科技顾家家居 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 7 - 行业周报行业周报 表表 3、最新重点公司估值表（、最新重点公司估值表（1 月月 8 日）日） 简称 收盘价 EPS

26、PE PB 2019A/E 2020E 2021E 2022E 2020E 2021E 2022E 家居 欧派家居 128.00 3.06 3.36 4.03 4.68 41.9 38.14 31.80 27.32 顾家家居 70.82 1.84 2.10 2.53 3.01 38.6 33.74 27.97 23.50 索菲亚 26.59 1.18 1.26 1.44 1.63 22.5 21.07 18.40 16.30 尚品宅配 86.47 2.66 1.84 2.86 3.31 32.5 46.93 30.26 26.16 美克家居 4.75 0.26 0.17 0.28 0.34 1

27、8.1 27.91 16.80 14.08 梦百合 35.34 1.00 1.33 2.06 2.57 35.5 26.56 17.19 13.75 大亚圣象 13.58 1.31 1.30 1.47 1.67 10.3 10.44 9.23 8.11 志邦家居 30.99 1.48 1.59 1.97 2.35 21.0 19.49 15.73 13.18 喜临门 18.03 0.98 0.88 1.13 1.38 18.4 20.43 16.00 13.11 好莱客 14.58 1.17 1.08 1.26 1.41 12.5 13.52 11.56 10.34 金牌厨柜 46.10 2.

28、35 2.77 3.34 3.99 19.6 16.67 13.82 11.54 我乐家居 8.38 0.49 0.59 0.69 0.83 17.2 14.31 12.06 10.12 曲美家居 7.82 0.14 0.22 0.49 0.62 55.5 35.19 15.88 12.52 皮阿诺 24.08 1.13 1.33 1.72 2.14 21.3 18.11 14.01 11.25 恒林股份 57.99 2.43 3.89 5.13 6.29 23.8 14.91 11.31 9.22 兔宝宝 8.72 0.51 0.55 0.74 0.92 17.1 15.97 11.74 9

29、.51 造纸 中顺洁柔 24.71 0.46 0.69 0.84 1.00 53.7 35.57 29.37 24.82 太阳纸业 16.80 0.83 0.77 1.06 1.25 20.2 21.80 15.85 13.40 山鹰纸业 3.20 0.30 0.33 0.42 0.51 10.8 9.84 7.59 6.25 晨鸣纸业 7.70 0.56 0.61 0.79 0.90 13.9 12.58 9.79 8.56 博汇纸业 17.02 0.10 0.72 1.21 1.48 170.1 23.76 14.05 11.50 岳阳林纸 4.12 0.17 0.26 0.33 0.39

30、 23.7 15.88 12.38 10.58 包装 裕同科技 29.01 1.11 1.27 1.56 1.89 26.0 22.91 18.61 15.38 通产丽星 10.82 0.44 0.00 0.00 0.00 24.4 劲嘉股份 9.24 0.60 0.64 0.75 0.88 15.4 14.46 12.24 10.54 奥瑞金 5.24 0.28 0.27 0.35 0.42 18.5 19.17 15.06 12.43 集友股份 28.75 0.53 0.64 1.01 1.34 54.2 44.63 28.59 21.53 东风股份 5.41 0.31 0.43 0.46

31、 0.52 17.5 12.67 11.86 10.48 美盈森 3.76 0.35 0.23 0.26 0.00 10.8 16.45 14.22 吉宏股份 28.61 0.86 1.60 2.14 2.74 33.2 17.84 13.40 10.43 紫江企业 4.32 0.33 0.00 0.00 0.00 13.3 东港股份 8.28 0.49 0.47 0.53 0.66 16.9 17.72 15.64 12.52 永新股份 9.87 0.52 0.61 0.69 0.83 18.9 16.26 14.29 11.86 合兴包装 3.85 0.22 0.25 0.31 0.39

32、17.9 15.37 12.44 9.85 文娱及其他 晨光文具 95.32 1.14 1.31 1.63 2.02 83.4 73.01 58.50 47.23 齐心集团 13.38 0.31 0.42 0.57 0.76 42.7 31.66 23.40 17.53 珠江钢琴 7.22 0.14 0.00 0.00 0.00 51.7 飞亚达 11.26 0.50 0.67 0.90 1.09 22.3 16.85 12.48 10.30 永艺股份 12.47 0.60 0.86 1.09 1.34 20.8 14.42 11.49 9.34 丰林集团 2.74 0.15 0.14 0.1

33、8 0.22 18.5 19.52 15.33 12.56 潮宏基 3.79 0.09 0.10 0.20 0.25 42.3 36.69 19.17 15.39 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 注：来自 Wind 一致预期 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 8 - 行业周报行业周报 3. 造纸板块跟踪造纸板块跟踪 3.1、主要原材料价格走势、主要原材料价格走势 表表 4、原材料价格走势情况、原材料价格走势情况 产品产品 更新日期更新日期 本周价格本周价格 上周价格上周价格 环比环比 国废均价（元/吨） 1.8 2,434 2,

34、437 -0.1% 美废 11#（美元/吨） 1.8 164 164 持平 国废美废价差（元/吨） 1.8 1,376 1,368 0.6% 国内针叶浆（元/吨） 1.8 5,650 5,250 7.6% 进口针叶浆（美元/吨） 1.8 668 630 6.0% 针叶浆内外盘价差（元/吨） 1.8 1330 1130 17.7% 国内阔叶浆（元/吨） 1.8 4375 4119 6.2% 进口阔叶浆（美元/吨） 1.8 530 530 持平 阔叶浆内外盘价差（元/吨） 1.8 945 653 44.8% 溶解浆（元/吨） 1.8 5,800 5,800 持平 资料来源：卓创资讯，兴业证券经济与

35、金融研究院整理 本周国废环比下跌，本周国废环比下跌，美废环比持平。美废环比持平。本周国废均价 2434 元，环比下跌 0.1%，同比上涨 4.1%。本周国废黄板纸到厂价多数稳定，局部下跌。本周国废黄板纸市场供应局部增加，此外个别纸厂采购兴趣下滑，但因寒潮侵袭，或影响交通，市场跌势仅限局部市场。废旧书本纸价格涨势暂缓，其原因有以下几个方面：1） 打包站出货积极性有所增强，纸厂到货量增加；2） 国内成品纸需求不及预期，加大市场观望心态；3） 北方部分地区出现公共卫生事件，加大市场的担忧。国废报纸供应偏紧，部分纸企也有上调回收价格，不过市场心态还是趋于谨慎。美废#11报价164美元，环比持平，同比上

36、涨74.9%。东南亚美废#11报盘推涨的原因有两个方面：1） 目前全球海运市场较为紧张，海运费价格也一再上涨，推涨了再生纤维浆报盘；2）受欧美地区公共卫生事件的影响，废纸报盘也持续推高。 图图6、国废、国废均价均价 图图7、国废、国废美美废价差废价差 05000250030003500国废平均价（元/吨） 0200400600800016001800国废美废价差（元/吨） 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 国内纸浆价格国内纸浆价格上涨上涨。 本周国内针叶浆均价 5,650 元/吨，环比

37、上涨 7.6%，同比上涨 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 9 - 行业周报行业周报 24.9%；国内阔叶浆均价4375元/吨，环比上涨6.2%，同比上涨19.5%；进口针叶浆均价 668 美元/吨，环比上涨 6.0%，同比上涨 7.2%；进口阔叶浆均价 530 美元/吨，环比持平，同比上涨 12.77%。影响价格走势的原因主要有以下几点：第一，纸浆期货价格再度攀升，1月7日最高价6136元/吨，冲破上市以来新高，继续带动现货市场报盘上扬；第二，下游原纸不断发函提涨原纸价格，生活用纸、白卡纸落实情况较好，提振市场信心；第三，下游文化用纸累库情况逐

38、步显现，多数企业原料库存充裕，浆市成交偏刚需；第四，公共卫生事件的不确定性仍存，海运延迟到港等因素继续影响市场走势。 图图8、国内针叶浆价格、国内针叶浆价格 图图9、国内阔叶浆价格、国内阔叶浆价格 300040005000600070008000针叶浆国内平均价（元/吨） 30003500400045005000550060006500阔叶浆国内平均价（元/吨） 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 图图 10、进口针叶浆、进口针叶浆价格价格 图图11、进口阔叶浆价格、进口阔叶浆价格 4005006007008009001000进口

39、针叶浆均价（美元/吨） 400500600700800900进口阔叶浆均价（美元/吨） 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 10 - 行业周报行业周报 图图12、溶解浆、溶解浆内盘价格内盘价格 图图13、粘胶纤维市场价、粘胶纤维市场价 0040005000600070008000CCFEI价格指数:溶解浆内盘（元/吨） 8000900020005000600038

40、000市场价:粘胶长丝:国内主要轻纺原料市场（元/吨）（左轴）市场价:粘胶短纤:国内主要轻纺原料市场（元/吨）（右轴） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 3.2、主要纸品价格走势、主要纸品价格走势 表表 5、主要纸品价格走主要纸品价格走势情况势情况 分类分类 产品产品 更新日期更新日期 本周价格本周价格 上周价格上周价格 环比环比 包装纸 瓦楞纸（元/吨） 1.8 3845 3833 0.3% 箱板纸（元/吨） 1.8 4,693 4,677 0.4% 白卡纸（元/吨） 1.8 7198 7125 1.0% 白板纸（元/吨） 1

41、.8 5005 5005 持平 文化纸 双胶纸（元/吨） 1.8 5,533 5,400 2.5% 双铜纸（元/吨） 1.8 5,706 5,645 1.1% 资料来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 本周本周瓦楞纸价格小幅瓦楞纸价格小幅上调。上调。本周瓦楞纸报价 3845 元/吨，环比上涨 0.3%，同比上涨 10.0%。影响本周瓦楞纸市场走势的因素有以下几方面：首先，元旦假期后规模纸厂部分基地上调纸价，幅度在 50-100 元/吨，下游纸厂跟涨心态略有分化，部分跟涨，部分持稳促单为主；其次，本周国废黄板纸到厂部分下跌，但本周均价较上周仍有上涨，纸厂在成本压力下，调涨意愿增加；最后，

42、受国内公共卫生事件影响，下游接货心态不一，部分大型包装厂适量补库，部分中小型包装厂消化库存为主，对后期持谨慎心态。 本周箱板纸价格上探。本周箱板纸价格上探。本周箱板纸报价 4693 元/吨，环比上涨 0.4%，同比上涨11.5%。影响本周箱板纸市场走势的因素有以下几方面：首先，规模纸厂发布涨价函，市场导向作用仍较明显，中小纸厂跟涨情绪尚可；其次，春节前下游包装客户亦有一定备货需求，刚需补库需求有一定释放；最后，成本压力下，纸厂提价缓解盈利压力，亦有一定程度刺激买涨不买跌心态的意图。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 11 - 行业周报行业周报 图

43、图14、瓦楞纸价格走势、瓦楞纸价格走势 图图15、箱板纸价格走势、箱板纸价格走势 200025003000350040004500500055006000瓦楞纸市场均价（元/吨） 30003500400045005000550060006500箱板纸市场均价（元/吨） 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 本周白卡纸市场价格本周白卡纸市场价格上涨上涨。本周白卡纸报价 7198 元/吨，环比上涨 1.0%，同比上涨 23.9%。影响本周白卡纸市场走势的因素有以下几方面：第一，月初仍有规模纸厂接单价格提涨300元/吨，河南地区白卡纸厂价

44、格上调100-150元/吨，贸易商因采购成本增加，低价惜售，低位报盘上移；第二，因纸价高位，中小盘商避险心态增加，备货积极性不高，部分贸易商按单寻货；第三，进口木浆现货市场价格继续冲高，成本面提振纸厂价格坚挺信心；第四，国内公共卫生事件影响，终端、印厂备货积极性不高，刚需补库为主。 图图16、白卡纸价格走势、白卡纸价格走势 图图17、白板纸价格走势、白板纸价格走势 40004500500055006000650070007500白卡纸市场均价（元/吨） 300035004000450050005500白板纸市场均价（元/吨） 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：卓创资讯

45、，兴业证券经济与金融研究院整理 本周文化印刷用纸市场行情平稳为主。本周文化印刷用纸市场行情平稳为主。本周双胶纸报价 5533 元/吨，环比上涨2.5%，同比下调 14.2%。影响本周双胶纸市场走势的因素有以下几方面：第一，上游成本纸浆价格持续上涨，成本利好；第二，规模纸厂积极推进价格提涨，价格上调 100-200 元/吨，中小纸厂价格多有小幅跟涨；第三，下游经销商价格窄幅上调 100-200 元/吨，然订单有限，成交不多，华北地区业者受公共卫生事件影响，发运略有受限，对后市信心不足，补库积极性较低，多以观望为主；第四，目前以社会订单为主，交投平平，需求面支撑不足。本周铜版纸价格上涨。本周铜版纸

46、报价5706元/吨，环比上涨1.1%，同比下跌4.1%。影响本周铜版纸市场走 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 12 - 行业周报行业周报 势的因素有以下几方面：第一，上游成本纸浆价格持续上涨，成本利好；第二，纸厂正常开工，库存相对正常，积极推进价格提涨；第三，下游经销商价格窄幅跟涨，然需求有限，成交不多；第四，社会订单平平，需求面支撑不足。 图图18、双胶纸价格走势、双胶纸价格走势 图图19、双铜纸价格走势、双铜纸价格走势 400045005000550060006500700075008000双胶纸市场均价（元/吨） 400045005000

47、550060006500700075008000双铜纸市场均价（元/吨） 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 3.3、进出口数据、进出口数据 原材料：原材料：11 月我国进口纸浆为 282 万吨，同比上升 7.22%；19 年 12 月进口废纸75 万吨，同比下滑 68.35%。 图图 20、纸浆月度进口量及同比、纸浆月度进口量及同比 图图 21、废纸月度进口量及同比、废纸月度进口量及同比 (10)007003--052017-0820

48、17-------11进口数量:纸浆:当月值（万吨，左轴）同比增速（%，右轴） (80)(30)207003----------062019

49、--12进口数量:废纸:当月值（万吨，左轴）同比增速（%，右轴） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 成品纸：成品纸：瓦楞纸 11 月进口量为 42.3 万吨，同比增加 139.62%；箱纸板 11 月进口量达到 41.7 万吨，同比增加 90.08%。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 13 - 行业周报行业周报 图图 22、瓦楞纸月度进、瓦楞纸月度进口量及同比口量及同比 图图23、箱板纸月度进、箱板纸月度进口量及同比口量及同比 02,0004,0006,

50、0008,00010,00012,00014,00016,00018,000005002017/112018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/11瓦楞纸进口量（千吨）瓦楞纸出口量（千吨）瓦楞纸进口额（万美元）瓦楞纸出口额（万美元） 05,00010,00015,00020,00025,000005002017/112018/022018/05201

51、8/082018/112019/022019/052019/082019/112020/022020/052020/082020/11箱板纸进口量（千吨）箱板纸出口量（千吨）箱板纸进口额（万美元）箱板纸出口额（万美元） 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：卓创资讯，兴业证券经济与金融研究院整理 4. 家具板块跟踪家具板块跟踪 原材料：原材料：上游板材价格小幅波动，本周中纤板指数环比上涨 1.00%，刨花板指数环比上涨0.01%；本周软体家具主要原材料TDI/MDI价格环比持平/下跌-2.29%至1.26/2.13 万元/吨。 图图24、板材价格指数、板材价格指数 图图2

52、5、TDI 及及 MDI 价格走势价格走势 1,2001,2201,2401,2601,2801,3001,0101,0301,0501,0701,090鱼珠木材指数YTI:中纤板（左轴）鱼珠木材指数YTI:刨花板（右轴） 5,80010,80015,80020,80025,80030,80035,80040,800市场价(主流价):TDI:华南地区（元/吨）市场价(主流价):纯MDI:华南地区（元/吨） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 房 地房 地 产 ：产 ： 本 周 十 大 城 市 商 品 房 成 交 20,428 套

53、， 环 比 / 同 比 分 别 变 动-12.06/41.48%，商品房存销比（套数）为 35.19，环比/同比变动-1.54% /-8.07%。本周 30 大中城市成交商品房 30,371 套，环比/同比分别变动-28.92%/90.52%，其中，一线城市成交12,008套，环比/同比分别变动-3.02%/119.73%，二线城市成交13,570 套，环比/同比分别变动-32.88/-10.69%，三线城市成交 13,390 套，环比/同比分别变动-12.43%/3.35%。1-11 月房屋住宅竣工面积累计值为 42,654.98 万平方米，同比降低 5.80%；11 月当月值为 7,212

54、.26 万平方米，同比增加 6.06%。1-11月房地产开发投资完成额累计值为 12.95 万亿元，同比增加 6.80%；11 月当月值为 1.29 万亿元，同比增加 10.93%。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 14 - 行业周报行业周报 图图26、商品房单月销、商品房单月销售面积及同比增速售面积及同比增速 图图27、房地产企业景气指数、房地产企业景气指数 (10)005,05010,05015,05020,05025,050商品房销售面积:当月值（万平方米，左轴）商品房销售面积:当月同比（%，右轴） 70809010

55、00150企业景气指数:房地产业企业景气指数:家具制造业 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 图图28、十大城市商品房成交套数、十大城市商品房成交套数 图图29、30 大大中城市商品房成交套中城市商品房成交套数数 02004006008001,00005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,000十大城市:商品房成交套数:当周值（套，左轴）十大城市:商品房存销比:当周值（套，右轴） 05,00010,00015,00020,00025,00030,00030大中

56、城市:商品房成交套数:一线城市:当周值（套）30大中城市:商品房成交套数:二线城市:当周值（套）30大中城市:商品房成交套数:三线城市:当周值（套） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 图图 30、房屋住宅竣工面积累计值及同比增、房屋住宅竣工面积累计值及同比增速速 图图 31、房屋房屋住宅住宅竣工竣工面积面积当月当月值及值及同比增速同比增速 -30-25-20-15-10-505010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,000房屋竣工面积:住宅:累计值（万平方米）房屋竣工面积:住宅

57、:累计同比 (30)(20)(10)0000025000房屋竣工面积:住宅:当月值（万平方米）房屋竣工面积:住宅:当月同比 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 15 - 行业周报行业周报 图图 32、房、房地产地产开发开发投资投资完成完成额额累计值及同比增速累计值及同比增速 图图 33、房地产开发投资、房地产开发投资完成完成额额当月当月值及同比增速值及同比增速 (30)(20)(10)010205020,0

58、5040,05060,05080,050100,050房屋竣工面积:住宅:累计值 (20)(15)(10)(5)0510155020,05040,05060,05080,050100,050120,050140,050房地产开发投资完成额:累计值（亿元）房地产开发投资完成额:累计同比 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 下游需求：下游需求：11 月家具零售额 167.80 亿元，同比下跌 2.2%；11 月建材家居卖场实现销售额 826.46 亿元，同比降低 3.98%。 图图 34、家具零售额、家具零售额 图图 35、建材家居、

59、建材家居卖场零售额卖场零售额 (40)(30)(20)(10)00200250300350零售额:家具类:当月值（亿元，左轴）零售额:家具类:当月同比（%，右轴） (100)(80)(60)(40)(20)0204060502504506508501,0501,2501,450销售额:建材家居卖场:当月值（亿元，左轴）销售额:建材家居卖场:当月同比（%，右轴） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 进出口：进出口：1-11 月我国海关累计出口销售额 23,166.51 亿美元，累计同比增加2.50%；11 月我

60、国海关出口金额为 2,680.74 亿美元，同比上涨 21.10%。1-11 月我国家具及零件累计出口销售额 511.51 亿美元，累计同比增加 9.90%；11 月家具及零件出口金额为 68.67 亿美元，同比上涨 41.92%。1-11 月我国办公椅累计出口销售额34.81亿美元，累计同比增加38.02%；11月我国办公椅出口金额为5.10亿美元，同比上涨 79.03%。1-11 月我国弹簧床垫累计出口销售额 7.01 亿美元，累计同比增加 10.07%；11 月我国弹簧床垫出口金额为 0.96 亿美元，同比上涨26.25%。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重

61、要声明重要声明 - 16 - 行业周报行业周报 图图 36、海关海关出出口金额累计值及同比增速口金额累计值及同比增速 图图 37、海关出口金额当月值及同比增速海关出口金额当月值及同比增速 (20)(15)(10)(5)05500000002500030000出口金额:累计值(亿美元）出口金额:累计同比（%） (40)(20)0204060004000出口金额:当月值（亿美元）出口金额:当月同比（%） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 图图 38、家具行业出口金额累

62、计值及同比增速家具行业出口金额累计值及同比增速 图图 39、家具行业出口金家具行业出口金额当月值及同比增速额当月值及同比增速 (30)(20)(10)01020304002,000,0004,000,0006,000,000出口金额:家具及其零件:累计值（万美元）出口金额:家具及其零件:累计同比（%） (40)(20)0204060800200000400000600000800000出口金额:家具及其零件:当月值（万美元）出口金额:家具及其零件:当月同比（%） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 图图 40、办公椅出口金额累计值

63、及同比增速办公椅出口金额累计值及同比增速 图图 41、办公椅出口金额当月值及同比增速办公椅出口金额当月值及同比增速 (30)(20)(10)0500000200000250000300000350000400000出口金额：办公椅：累计值(万美元）出口金额：办公椅：累计同比（%） (40)(20)02040608000030000400005000060000出口金额：办公椅：当月值（万美元）出口金额：办公椅：当月同比（%) 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 请务

64、必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 17 - 行业周报行业周报 图图 42、弹簧床垫弹簧床垫出口金额累计值及同比增速出口金额累计值及同比增速 图图 43、弹簧床垫出口金额当月值及同比增速弹簧床垫出口金额当月值及同比增速 (30)(20)(10)0500000200000250000300000350000400000出口金额：办公椅：累计值(万美元）出口金额：办公椅：累计同比（%） (40)(20)02040608000030000400005000060000出口金额：办公椅：当月值（

65、万美元）出口金额：办公椅：当月同比（%) 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 5. 其他轻工板块跟踪其他轻工板块跟踪 5.1、包装、包装 本周 Brent 原油价格 53.87 美元/桶，同比上涨 5.06%；WTI 原油价格 50.25 美元/桶，同比上涨 4.35%。聚乙烯价格为 7,667 元/吨，同比上涨 1.05%，聚丙烯价格为8,133元/吨，同比上涨1.86%，聚苯乙烯价格为8,004元/吨，同比下跌1.58%。 图图 44、Brent 原油原油价格价格 图图 45、塑料价格走势、塑料价格走势 (50)(30)(10

66、)1030507090期货结算价(连续):布伦特原油期货结算价(连续):WTI原油 5,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,000期货结算价(活跃合约):线型低密度聚乙烯(LLDPE)（元/吨）期货结算价(连续):聚丙烯（元/吨）市场价:通用级聚苯乙烯GPPS(广州石化525):东莞（元/吨） 数据来源：Bloomberg，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 2021 年 1-11 月卷烟累计产量为 22,621 亿支，累计同比上涨 1.50%，其中 11 月当月产量为 1936.6 亿支，同比降低 0.83%

67、。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 18 - 行业周报行业周报 图图 46、卷烟累计产量及同比增速、卷烟累计产量及同比增速 图图 47、卷烟单月产量及同比增速、卷烟单月产量及同比增速 (10)(5)051015505,05010,05015,05020,05025,050产量:卷烟:累计值（亿支，左轴）产量:卷烟:累计同比（%，右轴） (30)(20)(10)01020505501,0501,5502,0502,550产量:卷烟:当月值（亿支，左轴）产量:卷烟:当月同比（%，右轴） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：W

68、ind，兴业证券经济与金融研究院整理 2020 年 1-11 月软饮料累计产量为 15,507.7 万吨，同比降低 7.4%，其中 11 月单月生产软饮料 1,041 万吨，同比降低 4.4%。 图图 48、软饮料累计产量及同比增速、软饮料累计产量及同比增速 图图 49、软饮料单月产量及同比增速、软饮料单月产量及同比增速 (35)(30)(25)(20)(15)(10)(5)05101505,00010,00015,00020,000产量:软饮料:累计值（万吨，左轴）产量:软饮料:累计同比（%，右轴） (15)(10)(5)05,0001,5002,0002,500产量:

69、软饮料:当月值（万吨，左轴）产量:软饮料:当月同比（%，右轴） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 5.2、文娱、文娱 11月玩具类景气指数为1006.26，同比下跌18.83%；本周玩具类价格指数为99.90点，同比下跌 1.00%。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 19 - 行业周报行业周报 图图 50、玩具景气指数（义乌小商品市、玩具景气指数（义乌小商品市场）场） 图图 51、玩具价、玩具价格指数（义务小商品市场）格指数（义务小商品市场） 8009001,0001,1001,

70、2001,3001,400义乌中国小商品指数:玩具类:景气指数 9092949698100102104义乌中国小商品指数:玩具类:价格指数 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 2019年文教体育用品制造业主营业务收入为12,934.96亿元，同比下降3.53%，文教体育用品制造业利润总额为 760.23 亿元，同比上涨 6.94%。 图图 52、文教体育用品制造业主营业务收入、文教体育用品制造业主营业务收入 图图 53、文教体育用品制造业利润总额、文教体育用品制造业利润总额 02,0004,0006,0008,00010,0001

71、2,00014,00016,00018,0002008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019主营业务收入:文教体育用品制造业（亿元） 02004006008001,0001,2002008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019利润总额:文教体育用品制造业（亿元） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 11 月福利彩票销售额 150.17 亿元，同比下降 10.08%，体育彩票销售额 210.

72、25 亿元，同比下降 0.19%。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 20 - 行业周报行业周报 图图 54、福利彩票销售额及同比增速、福利彩票销售额及同比增速 图图 55、体育彩票销售额及同比增速、体育彩票销售额及同比增速 (70)(50)(30)(10)0200250彩票销售额:福利彩票:当月值（亿元，左轴）彩票销售额:福利彩票:当月同比(%，右轴) (80)(30)20700350400450彩票销售额:体育彩票:当月值（亿元，左轴）彩票销售额:体育彩票:当月同比(%，右轴)

73、 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 5.3、其他、其他 本周上海金交所黄金均价 398.04 元/克，较上周上涨 1.60%；COMEX 黄金均价1910.80 美元/盎司，较上周上涨 1.27%。上海金交所白银均价 5643.00 元/千克，较上周上涨 3.30%，COMEX 白银均价 26.72 美元/盎司，较上周上涨 1.11%。 图图 56、黄金价格走势、黄金价格走势 图图 57、白银价格走势、白银价格走势 2002503003504004505001,1001,3001,5001,7001,9002,1002,300期

74、货收盘价(连续):COMEX黄金（美元/盎司，左上海金交所黄金现货:结算价:Au(T+D)(元/克， 1,5002,5003,5004,5005,5006,5007,50002224262830期货收盘价(连续):COMEX银（美元/盎司，左轴）上海金交所白银现货:结算价:Ag(T+D)（元/千克，右轴） 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 数据来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 6. 重要公告及行业要闻重要公告及行业要闻 6.1、公司公告、公司公告 集友股份：集友股份： 公司预计 2020 年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约 57

75、00 万元，与上年同期(法定披露数据)相比将减少 1.03 亿元左右，同比减少64.38%左右。 金牌厨柜：金牌厨柜：公司因可转债转股，总股本增加至 1.03 亿股，注册资本增加至 1.03 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 21 - 行业周报行业周报 亿元。 永吉股份永吉股份： 公司控股股东永吉房开拟向邓维加先生转让其持有的 2200 万股公司股份（占总股本 5.25%）; 公司拟发行可转换为本公司 A 股股票公司债券，总额不超过人民币 3.83 亿元。 中顺洁柔：中顺洁柔：公司拟回购公司部分社会公众股股份，回购资金总额为 1.8 亿元-3.6

76、亿元， 回购股份将全部用于股权激励计划或员工持股计划， 回购价格不超过 31.52元/股（含），预计回购股份 571.16 万股（占总股本 0.44%）-1142.31 万股（占总股本 0.87%）；公司副总经理岳勇先生以及副总经理、董事会秘书周启超先生计划分别减持公司股票 263.44 万股（占总股本 0.20%）及 12.47 万股（占总股本0.01%）；公司拟回购股份 571.16-1142.31 万股（占总股本 0.44%-0.87%），回购价格不超过 31.515 元/股，总金额为 1.8 亿元-3.6 亿元。 恒林股份：恒林股份：公司通过集中竞价交易方式累计回购股份 212.69

77、万股（占总股本2.13%）。 实丰文化：实丰文化：公司回购股份 84.2 万股（占总股本 0.70%），回购均价为 9.50 元/股；公司拟回购股份 120-180 万股（占总股本 1.00%-1.50%），回购价格不超过 20 元/股，金额不超过 3600 万元。 环球环球印务印务：公司控股股东比特投决定提前终止股份减持计划，合计减持公司股份630 万股 （占总股本 3.5%） 。 通过集中竞价交易方式减持 360 万股 （占总股本 2%） ，通过大宗交易方式减持 270 万股（占总股本 1.5%）。 梦百合：梦百合：公司股东倪张根先生将其所持公司股份 770 万股（占总股本 2.05%）质

78、押，日期为 2021 年 1 月 7 日。 美克家居：美克家居： 公司控股股东美克集团将其所持公司股份 3800 万股 （占总股本 2.15%）质押，日期为 2021 年 1 月 7 日；公司控股股东美克集团将其所持公司股份 3780万股（占总股本 2.14%）解除质押，日期为 2021 年 1 月 7 日；公司为控股股东美克集团 3000 万元人民币贷款提供担保。 陕西金叶：陕西金叶：公司控股股东重庆金嘉兴对质押的 3690 万股办理了股票延期购回业务，购回交易日延期至 2021 年 7 月 6 日 上海凤凰：上海凤凰： 公司董事会同意公司向上海农商银行申请总额为 1 亿元综合授信额度。 美

79、克家居：美克家居： 公司控股股东美克集团办理完成将公司股份 1.77 亿股 （占总股本 10%）转让给赣州发展的过户手续;公司以 4.65 元/股的均价回购股份 645.21 万股（占 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 22 - 行业周报行业周报 总股本 0.37%），金额为 2998.56 万元人民币。 *ST*ST 宜宜生：生：公司股票已连续 16 个交易日（2020 年 12 月 15 日-2021 年 1 月 6 日）收盘价格均低于股票面值（即 1 元）；自然人股东黄树龙先生向*ST 宜生所有流通股股东发出要约收购。收购股份数量为 889

80、7.22 万股，（占总股份数 6.00%），价格为 1.15 元/股； 公司董事刘伟宏先生、 周天谋先生分别增持公司股份 50 万股（占总股本 0.03%）、30.6 万股（占总股本 0.02%），增持均价分别为 0.986 元/股、0.98 元/股。 顶固集创：顶固集创：公司董事、董事会秘书徐冬梅女士提前终止股份减持计划，共减持公司股票 3.5 万股（占总股本 0.02%）；公司拟以自有资金出资 1020 万元与自然人周秀凯先生 （出资 980 万元） 共同设立控股子公司浙江因特智能家居有限公司 （暂定名）。 嘉美包装：嘉美包装：公司已完成 2020 年限制性股票激励计划，公司股份总数由 9

81、.53 亿股增至 9.60 亿股。 鸿博股份：鸿博股份：公司副总经理李云强先生、田志文先生、尹路路先生、何爱平女士因个人及工作调整等原因申请辞去公司副总经理职务。 江江山欧派：山欧派：公司为全资子公司欧派木制品公司向建设银行江山支行申请授信业务提供担保， 担保最高本金余额不超过 3000 万元； 公司公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会受理。 飞飞亚达达： 公司及子公司在 2020 年 1 月 1 日至 12 月 31 日期间， 累计收到政府补助3050.20 万元; 公司以 6.45 港元/股的均价回购公司股份 814.64 万股(占总股本1.90%)，总金额为 5251.60 万港元。

82、 民丰特纸：民丰特纸：公司拟以自有资金和银行贷款总计 3.70 亿元投资建设新 8 号机和新20 号机升级技改生产线。 青山纸业：青山纸业： 公司控股股东福建省盐业集团拟增持公司股份， 金额不低于 6000 万元，增持方式包括二级市场集中竞价交易等，增持价格不高于 2.6 元/股。 仙鹤股份：仙鹤股份： 公司控股股东仙鹤控股解除质押股份 5437.50 万股 （占总股本 7.70%） 。 我乐家居：我乐家居：控股股东开盛投资本次质押股份数量为 300 万股（占总股本 0.95%），期限自 2021 年 1 月 4 日至 2021 年 7 月 16 日。 大亚圣象：大亚圣象：公司股东大亚集团补充

83、质押公司股份 1150 万股（占总股本 2.10%）， 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 23 - 行业周报行业周报 期限为 2021 年 1 月 4 日；控股股东大亚集团对其所持有的公司 263.36 万股（占总股本 0.48%）办理解除司法冻结手续，解除日期为 2020 年 12 月 31 日。 荣晟环保：荣晟环保：累计 5548.8 万元荣晟转债已转换为公司股票，转股数量为 480.63 万股，占可转债转股前公司已发行股份总额的 2.71%;公司控股股东冯荣华先生已减持公司股票 1482 万股（占总股本 5.92%），减持期间为 2020

84、年 9 月 15 日至 2020年 12 月 31 日。 永艺股份：永艺股份：公司就证监会反馈意见作出回复，并对可转债募集说明书中具体募投项目、控股股东股票质押等情况等做了补充说明。 盛新锂能：盛新锂能：公司就深交所关注函作出回复，并对主要经营业绩等情况等做了补充说明。 宜宾纸业：宜宾纸业：董事长易从先生、董事兼总经理王晓华先生提交书面辞职报告。公司董事会审议通过，提名陈洪先生担任公司董事、董事长。 岳阳林岳阳林纸纸：公司董事刘建国先生拟减持股份 1700 万股（占总股本的 0.94%），竞价减持期间为 2021 年 2 月 1 日至 2021 年 7 月 31 日； 公司收到股东代表监事马东

85、先生提交的书面辞职报告。 奥瑞金：奥瑞金：“奥瑞转债”的转股价格由 4.52 元/股调整为 4.54 元/股，调整后的转股价格自 2020 年 12 月 3 日起生效。 万顺新材：万顺新材：2020 年第四季度，公司可转债因转股减少 2249 张，转股数量为 4.23万股。截至 2020 年 12 月 31 日，公司可转债尚有 128.87 万张，剩余可转债金额为 1.29 亿元，未转比例为 13.57%。 我乐家居：我乐家居：董事会全票通过了限制性股票激励计划的议案，拟授予股票数量 630万股，激励对象 190 人，授予价格为 5.09 元/股。 惠达卫浴：惠达卫浴：公司发布限制性股票激励计

86、划，拟授予股票数量 597 万股，首次授予的激励对象合计 105 人，其中首次授予 489 万股，约占本次拟授予权益总额的81.91%；预留 108 万股。 晨鸣纸业：晨鸣纸业：公司控股股东晨鸣控股解除质押股份 4590 万股(占总股本 1.54%)，解除质押日期为 2020 年 12 月 31 日。 昇兴股份：兴股份：公司控股股东昇洋发展解除质押股份 3600 万股（占总股本 4.32%），解除质押日期为 2020 年 12 月 31 日。 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 24 - 行业周报行业周报 丰林集团：丰林集团：公司以 2.94 元/

87、股的均价回购股份 366.64 万股（占总股本 0.32%），金额为 1079.71 万元。 山鹰国际：山鹰国际： 公司董事、 副总裁潘金堂先生计划减持股票不超过 98.34 万股 （0.02%） 。 劲劲嘉股份：嘉股份：公司控股股东复星安泰解除质押股份 8645.50 万股（占总股本的5.90%），解除日期为 2021 年 1 月 6 日。 裕同科技：裕同科技：因公司可转换公司债券“裕同转债”转股，公司股本由 8.77 亿股变动至 9.37 亿股， 公司控股股东、 实际控制人及其一致行动人合计持有公司股份比例68.30%被动稀释至 63.92%。 邦邦宝益智：宝益智：公司控股股东邦领贸易全体

88、股东吴锭延、吴玉娜、吴玉霞、杨啟（启）升、赖玮韬、林波与远启沐榕签署了股权转让协议，拟将邦领贸易的 100%股权转让给远启沐榕。转让后公司实际控制人由吴锭辉、吴锭延、吴玉霞、吴玉娜变更为廖志远。 德力股份：德力股份：公司就深交所关注函作出回复，并对交易原因、定价依据等做了补充说明。 景兴纸业：景兴纸业： 公司 2020 年 9 月使用 1.3 亿元闲置募集资金购买保本型理财产品， 近日到期赎回，共获收益 105.07 万元。公司 2021 年 1 月 6 日使用 1.3 亿元闲置募集资金再次购买保本型理财产品。 *ST*ST 界龙界龙：公司收到中国证监会上海监管局警示函。 6.2、行业要闻、行

89、业要闻 造纸行业：造纸行业： 全国多地迎来纸巾涨价潮，陕西、河北、山西、浙江等地的造纸原料企业陆续发出涨价函，普遍上调 200 元/吨。企查查数据显示，目前我国共有 1.63 万家纸巾相关企业，广东以 7400 余家企业排名第一，安徽、福建分列二三名，深圳则以近6500 家企业排名城市第一。近年来，相关企业年注册量逐年攀升，2020 年新注册量达到 3964 家，同比增长 46%。（来源：中国纸业网） 国内特种纸龙头企业五洲特纸重磅扩产。五洲特纸拟投资 230 亿元在湖北武穴进行 “年产 660 万吨浆纸一体化项目” 建设。 这是五洲特纸上市以来签下的投资 “第一单”。目前，公司原纸年产能 5

90、5 万吨，如果上述募投项目顺利实施并达产，其产能或将增长 10 倍。（来源：中国纸业网） 请务必阅读正文之后的信息披露和请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明重要声明 - 25 - 行业周报行业周报 家具行业：家具行业： 据红星美凯龙 2021 年 1 月 5 日发布的公告，截至 2020 年 12 月 31 日，红星美凯龙家居集团股份有限公司经营了 92 家自营商场、273 家委管商场，通过战略合作经营 11 家家居商场，此外，公司以特许经营方式授权开业 66 个特许经营家居建材项目，共包括 476 家家居建材店/产业街。（来源：第一家具网） 7. 风风险提示险提示 1） 疫情影响反复； 2） 宏观经济波动。