1、免責聲明香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。ClouDr Group Limited智雲健康科技集團*（於開曼群島註冊成立的有限責任公 司）（ 本公司 ）的申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司 （ 聯交所 ） 及證券及期貨事務監察委員會 （ 證監會 ） 的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣下知悉、接納並向本公司
2、、本公司的聯席保薦人、顧問或包銷團成員表示同意：(a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的；投資者不應根據本文件中的資料作出任何投資決定；(b) 在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不引起本公司、本公司的任何聯席保薦人、顧問或包銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的責任。本公司最終會否進行發售仍屬未知之數；(c) 本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部分轉載；(d) 本文件並非最終的上市文件，本公司可能不時根據 香港聯合交易所有限公司證券上市規則 作出更新或修訂；(e) 本文件並不構成向任何司法權
3、區的公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通告、小冊子或廣告，亦非邀請公眾人士提出認購或購買任何證券的要約，且不旨在邀請公眾人士提出認購或購買任何證券的要約；(f) 本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘；(g) 本公司或本公司的任何聯屬公司、顧問或包銷團成員概無於任何司法權區透過刊發本文件而發售任何證券或徵求購買任何證券的要約；(h) 本文件所述的證券非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不獲接納；(i) 本公司並無亦不會將本文件所指的證券按 1933年美國證券法（經修訂） 或美國任何州立證券法例註冊；(j) 由於本文件的派發或本文件所載任何資訊的發佈可能受到
4、法律限制， 閣下同意了解並遵守任何該等適用於 閣下的限制；及(k) 本文件所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾人士派發。* 僅供識別重 要 提 示本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。閣下如對本文件的任何內容有任何疑問，應尋求獨立專業意見。ClouDr Group Limited智雲健康科技集團*（於開曼群島註冊成立的有限責任公
5、司）編纂編纂的編纂數目：編纂股編纂 （視乎編纂行使與否而定）編纂數目：編纂股編纂 （可予編纂）編纂數目：編纂股編纂 （可予編纂及視乎編纂行使與否而定）最高編纂：編纂面值：每股股份0.0001美元編纂：編纂聯席保薦人、編纂香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。編纂證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。編纂編纂* 僅供識別 預 期 時 間 表 i 本文件為草擬本，其所
6、載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。編纂 預 期 時 間 表 ii 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。編纂 預 期 時 間 表 iii 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。編纂 預 期 時 間 表 iv 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。編纂 目 錄 v 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首
7、頁 警告 一節。編纂頁次預期時間表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i目錄. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . v概要. . . . .
8、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1釋義. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33技術詞彙表 . . . . . . . . . .
9、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46前瞻性陳述 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 目 錄 vi 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告
10、一節。風險因素 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50豁免嚴格遵守上市規則 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128有關本文件及編纂的資料 . . . . . . . . . . . . . . .
11、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138董事及參與編纂的各方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143公司資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12、. . . . . . . . . . . 146行業概覽 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148歷史、重組及公司架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168業務. . . . . . . . .
13、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189合約安排 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282監管概覽 . . . . . . . . . . . . . . . .
14、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 303關連交易 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327董事及高級管理層. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333主要股東 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 344股本. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346財務資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 350未來計劃及編纂. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17、 . . . . 434編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 445編纂的架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 451如何申請編纂. . . .
18、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 463附錄一 會計師報告. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I-1 目 錄 vii 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。附錄二
19、 未經審核備考財務資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . II-1附錄二A 截至2021年12月31日止年度未經審核初步財務資料. . . . . . . . . . . . . . . . IIA-1附錄三 本公司組織章程及開曼群島公司法概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . III-1附錄四 法定及一般資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IV-1附錄五 送呈公司註冊處處長及展示文件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V-1 概 要 1 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。本概要旨在向 閣下提供本文件所載資料的概覽。由於此為概要，故並不包括對 閣下而言可能屬重要的所有資料。此外，任何編纂均涉及風險。有關編纂編纂的若干特定風險載於 風險因素 。
21、閣下於決定編纂編纂前務請細閱全份文件。概覽關於我們我們為醫院和藥店提供醫療用品和SaaS產品，為製藥公司提供數字營銷服務，為患者提供在線問診和處方開具，所有均圍繞著慢病管理。我們一直、並預期在不久的將來繼續通過向醫院和藥店銷售醫療用品產生大部分收入。我們通過為醫療價值鏈上的所有主要參與者 （包括醫院、藥店、製藥公司、患者和醫生） 提供解決方案，期望引領中國數字化慢病管理市場。根據弗若斯特沙利文報告，基於截至2020年12月31日止的中國醫院和藥店SaaS部署量以及截至2021年9月30日止九個月期間透過我們的服務開出的在線處方量，我們是中國最大的數字化慢病管理解決方案提供商。我們提供院內解決方
22、案、藥店解決方案及個人慢病管理解決方案。我們的院內解決方案包括銷售醫療器械、耗材及藥品、醫院SaaS及面向製藥公司的數字營銷服務。我們主要銷售醫療器械及耗材，以滿足醫院對患者慢病管理的需求。我們的醫院SaaS產品提高了院內慢病管理的效率和效果。利用我們的醫院網絡，我們還為製藥公司提供數字營銷服務，主要針對與慢病管理相關的藥物。我們的藥店解決方案包括銷售醫療器械、耗材、藥品及其他類別商品以及我們的藥店SaaS。我們向藥店出售的醫療用品主要與慢病管理有關，而我們的藥店SaaS產品使藥店擁有線上開方和配藥的能力。我們的個人慢病管理解決方案將醫生與患者聯繫起來，為慢病管理實現院外問診和處方開具。我們的
23、收益來源包括產品收入及服務收入。我們主要通過銷售醫院及藥店用品以及個人慢病管理產品產生收益。我們亦通過提供數字營銷、SaaS及其他服務產生收益。我們的解決方案及收入來源中國擁有世界上最大的慢病患者群體，針對慢病的醫療支出在醫療整體支出中佔很大比重。根據弗若斯特沙利文報告，2020年中國患者在慢病管理方面的支出約為人民幣4.1萬億元。慢病患者通常需要持續的醫療護理和大致相同的處方，也需要院內和院外的服務，而根據弗若斯特沙利文報告，中國的醫療服務仍然主要集中在公立醫院。公立醫院也坐擁更多的醫療資源和醫患關係，對慢病患者很重要。為抓住現有院內慢病管理市場並將該市場擴展到院外場景，我們採取了醫院為先戰
24、略，為院內院外的患者提供完善的慢病管理體驗。我們吸引醫院、藥店、製藥公司、 概 要 2 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。醫生及患者，並為他們提供解決方案，涵蓋主要慢病，如心血管疾病 （如高血壓和高脂血症） 和糖尿病等。通過我們提供的全面的院內解決方案、藥店解決方案和個人慢病管理解決方案，我們覆蓋了院內院外數字化慢病管理的全生命週期。我們的收益來源包括產品收入及服務收入。我們主要通過銷售醫院及藥店用品以及個人慢病管理產品產生收益。我們亦通過提供數字營銷、SaaS及其他服務產生收益。我們的數字營銷服務實現了快速增長，該部分毛利
25、率相對較高，於2019年推出數字營銷服務以來貢獻較大部分的毛利。醫院用品醫療 器械耗材藥品醫院SaaS診斷、處方及電子病歷基於人工智能物聯網的醫療院內數據分析及決策支持數字營銷通過醫院SaaS展示醫療內容投放市場營銷及推廣活動個人慢病管理實時問診數字病況跟蹤在線開方和訂購院內場景院外場景藥店藥店用品醫療 器械耗材藥品其他類別商品藥店SaaS藥店內問診及處方開具新零售存貨管理線線上上醫院藥店醫生製藥公司醫院患者在線下列為於所示年度期間我們按解決方案種類及收益來源劃分的收入明細，以絕對金額及佔我們總收入的百分比列示：截至12月31日止年度截至9月30日止九個月 2019年2020年2020年202
26、1年 人民幣元%人民幣元%人民幣元%人民幣元%（以千計，百分比除外）（未經審核）收入：院內解決方案 . . . . . . . 177,21633.8422,17550.3277,67652.5872,26972.5銷售醫院醫療用品 129,91124.8250,12429.8163,40030.9582,68248.4醫院SaaS . . . . . . . . . 11,8572.322,6602.715,1932.913,7861.1數字營銷 . . . . . . . . 35,4486.8149,39117.899,08318.7275,80122.9藥店解決方案 . . . . .
27、 . . 326,88762.3345,60741.2206,76239.1239,90919.9銷售藥店醫療用品 326,86362.3330,48039.4199,83937.8204,84617.0藥店SaaS . . . . . . . . . 240.015,1271.86,9231.335,0632.9個人慢病管理解決方案及其他： . . . . . . . 20,3353.971,3418.544,4558.490,5707.5慢病產品 . . . . . . . . 15,7043.034,8464.222,9534.336,3553.0高端會員服務 . . . . 14,21
28、11.77,1911.420,3221.7其他(1) . . . . . . . . . . . . 4,6310.922,2842.714,3112.733,8932.8 共計 . . . . . . . . . . . . . . . 524,438100.0839,123100.0528,893100.01,202,748100.0 概 要 3 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。附註：(1) 其他包括保險經紀服務、廣告代理服務及其他。我們通過保險經紀服務向客戶銷售不同保險公司的醫療保健套餐。我們通過廣告代理服務擔任若干
29、客戶的代理，協助其獲得媒體平台的廣告時間。院內解決方案我們的院內解決方案包括醫院醫療用品供應 （醫療器械、耗材和藥品） ，我們的醫院SaaS，以及我們向製藥公司提供的數字營銷服務。就院內解決方案而言，我們於往績記錄期間主要通過銷售醫院醫療用品產生收益。憑藉我們的醫院網絡，我們直接或間接通過經銷商為供應商向我們的終端醫院客戶分銷醫院醫療用品。我們提供的醫院用品主要與慢病相關 （如血糖儀、血糖試紙和生命體征監測儀） ，以滿足醫院為患者進行慢病管理的需求。我們的醫院SaaS智雲醫匯於2016年推出，是中國首款將院內慢病管理流程數字化和標準化的產品；利用我們的醫院網絡，我們還為製藥公司提供數字營銷服務
30、，主要針對與慢病管理相關的藥物，以提高該等藥物的知名度並支持臨床決策。我們的數字營銷服務實現了快速增長，該部分毛利率相對較高，於2019年推出數字營銷服務以來貢獻較大部分的毛利。我們通過 觸達、部署、商業化 模式 （又稱AIM模式） 拓展我們在醫院的業務。該三輪驅動的模式集中體現了我們與醫院接觸並建立業務關係，部署醫院SaaS產品以增加醫院粘性，以及通過院內解決方案發掘商業化機會的業務拓展模式。截至2021年12月31日，已部署智雲醫匯的醫院超過2,300家，其中包括在第三方醫療研究公司艾力彼醫院管理研究中心排名的中國百強醫院中的33家。截至2021年9月30日，我們已經與15家製藥公司簽約，
31、為他們提供數字營銷服務。我們的院內解決方案讓我們成功地與醫院建立深度聯繫，為我們將業務擴展到院外場景奠定了堅實的基礎。藥店解決方案我們的藥店解決方案通過我們的藥店醫療用品供應 （醫療器械、耗材、藥品和其他類別商品） 以及我們的藥店SaaS，滿足了慢病患者對院外問診和處方開具服務的需求。就藥店解決方案而言，我們於往績記錄期間主要通過銷售藥店醫療用品產生收益。我們直接或通過經銷商間接提供主要與慢病管理相關的藥店醫療用品。憑藉我們的藥店網絡，我們通過批發給經銷商或直接銷售給終端客戶為供應商向我們的終端藥房客戶分銷藥店用品。我們的藥店SaaS賦能藥店進行線上開方和配藥。我們亦提供增值服務，如在微信小程
32、序上提供電子商務解決 方案的新零售服務，以及庫存管理服務。以往，我們的藥店解決方案業務僅包括藥店醫療用品銷售。我們於2019年上半年推出藥店SaaS智雲問診。截至2021年12月31日，中國已有超過172,000家藥店安裝了該產品，根據弗若斯特沙利文報告，佔中國藥店總數的比例約30%，就藥店安裝數量而言，我們是中國最大的藥店SaaS產品提供商。 概 要 4 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。個人慢病管理解決方案我們個人慢病管理解決方案主要通過我們的醫生與患者移動應用程序、小程序及微信公眾號將醫生與患者聯繫起來，為慢病患者實現
33、院外監測、問診和處方開具。就個人慢病管理解決方案而言，我們於往績記錄期間主要通過銷售個人慢病管理解決方案的慢病產品產生收益。截至2021年12月31日，我們擁有超過87,000名註冊醫生及約2,380萬註冊用戶。通過解決方案，我們能夠為大量個人用戶提供服務。根據弗若斯特沙利文報告，於截至2021年9月30日止九個月期間，透過我們的服務開出約105.4百萬張處方，就處方量而言，我們已成為中國最大的線上醫療服務提供商。我們解決方案的財務表現下表載列於所示年度期間我們的院內解決方案、藥店解決方案及個人慢病管理解決方案等解決方案的收入明細，均以絕對值及佔總收入的百分比列示：截至12月31日止年度截至9
34、月30日止九個月 2018年2019年2020年2020年2021年 人民幣元%人民幣元%人民幣元%人民幣元%人民幣元%（以千計，百分比除外）（未經審核）收入：院內解決方案 . . . . . . . . . . 62,29924.9177,21633.8422,17550.3277,67652.5872,26972.5藥店解決方案 . . . . . . . . . . 151,16160.5326,88762.3345,60741.2206,76239.1239,90920.0個人慢病管理解決方案及其他(1) . . . . . . . . . . . . . . . . 36,30414
35、.620,3353.971,3418.544,4558.490,5707.5 共計. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249,764100.0524,438100.0839,123100.0528,893100.01,202,748100.0 附註：(1) 其他包括保險經紀服務、廣告代理服務及其他。下表載列於所示年度期間我們按產品及服務劃分的收入明細，均以絕對金額及佔總收入的百分比列示：截至12月31日止年度截至9月30日止九個月 2018年2019年2020年2020年2021年 人民幣元%人民幣元%人民幣元%人民幣元%人民幣元%（以千計，百分
36、比除外） （未經審核）收入產品收入銷售醫院及藥店用品以及 個人慢病管理產品 . . . . 245,79298.4472,47890.1615,45073.3386,19273.0823,88368.5服務收入數字營銷. . . . . . . . . . . . . . . 35,4486.8149,39117.899,08318.8275,80122.9SaaS及其他(1) . . . . . . . . . . . 3,9721.616,5123.174,2828.943,6188.2103,0648.6 共計. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37、 . 249,764100.0524,438100.0839,123100.0528,893100.01,202,748100.0 概 要 5 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。附註：(1) 包括醫院及藥店SaaS的訂閱費產生的收入、個人慢病管理解決方案的服務費及會員費及其他收入。我們的商業化方法我們的三個解決方案有著多樣的商業化方法。我們的院內解決方案主要通過以下方式產生收入：(i)向醫院銷售醫院醫療用品，包括醫療器械、耗材和藥品；(ii)為製藥公司提供數字營銷服務，我們幫助製藥公司向我們龐大的醫院和醫生網絡推廣藥品，並從
38、製藥公司的銷售收入中收取一定比例的服務費用；以及(iii)我們的醫院SaaS的訂閱費。我們的藥店解決方案主要通過(i)向藥店銷售藥店醫療用品，包括醫療器械、耗材、藥品和其他類別商品以及(ii)我們藥店SaaS （我們於2019年推出） 的訂閱費用產生收入。在我們的個人慢病解決方案下，我們主要通過銷售慢病產品，包括醫療器械、耗材、藥品和其他類別商品、會員費及其他 （包括保險經紀服務及廣告代理服務） 來產生收入。我們的營運及財務業績我們的營運表現下表載列所示期間的主要營運數據：院內解決方案截至12月31日止年度截至9月30日止九個月 2018年2019年2020年2020年2021年 部署了我們醫
39、院SaaS的 醫院數量(1). . . . . . . . . . . . . 1493771,7051,0671,937SaaS付費醫院的數量 246交易客戶 （不包括製藥公司）數量(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . 223309436345798直接或間接向我們採購醫院用品的醫院數量(3) . . . . 5881,0161,4311,4091,796直接或間接向我們採購醫院用品的醫院的留存率(4) 67%75%不適用不適用交易製藥公司數量(5) . . . . . . 5131215數字營銷服務營銷的 SKU數量(6) . .
40、 . . . . . . . . . . . 6161522附註：(1) 部署了我們醫院SaaS的醫院數量為截至各相應期間結束日的累計總數。 概 要 6 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。(2) 包括於各期間我們通過其將醫療器械、耗材及藥品銷售給終端醫院客戶的經銷商，以及我們通過其將我們的醫院SaaS銷售終端醫院客戶的經銷商，以及直接從我們處採購醫療器械、耗材及藥品或我們的醫院SaaS的醫院。(3) 根據我們的內部記錄及我們於最後實際可行日期可得的資料。(4) 特定期間內直接或間接向我們採購醫院用品的醫院留存率按以下兩項的比
41、值計算：(i)於特定年度及緊接特定期間前的年度已經直接或間接向我們採購醫院用品的醫院數量，及(ii)於緊接特定年度前之年度已經直接或間接向我們採購醫院用品的醫院數量。於特定年度內，我們的交易客戶與我們結算付款的時間並不相同，故我們認為於一年中的某個時期計算該等留存率在數學上並無意義，亦無法與年度數據進行比較。直接或間接向我們購買醫院用品的醫院數量乃根據我們的內部記錄及我們於最後實際可行日期可得的資料得出。(5) 交易製藥公司數量為我們於相關期間向其提供數字營銷服務的製藥公司數量。(6) 於有關期間通過數字營銷服務營銷的SKU數量。安裝我們的醫院SaaS的醫院數目於往績記錄期間整體有所增加，並自
42、2019年至2020年顯著增長，因為我們透過 AIM 模式繼續擴展我們的醫院網絡。我們交易客戶 （不包括製藥公司） 的數量以及直接或間接向我們購買醫院用品的醫院數量出現大幅增加。由於我們擴大數字營銷服務，交易的製藥公司數量在2020年及截至2021年9月30日止九個月亦大幅增加。藥店解決方案截至12月31日止年度截至9月30日止九個月 2018年2019年2020年2020年2021年 部署了我們藥店SaaS的藥店數量(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,002111,41386,747165,157SaaS付費的藥店數量. . . . . . 2,3
43、4644,06827,79776,827交易客戶數(2). . . . . . . . . . . . . 222343327263562附註：(1) 部署了我們藥店SaaS的藥店數量為截至各相應期間結束日的累計總數。(2) 包括於有關期間我們透過其向藥店最終客戶銷售醫療器械、耗材、藥品及其他類別商品的經銷商以及直接向我們採購醫療器械、耗材、藥品及其他類別商品的連鎖藥店公司，惟不包括未直接或間接向我們購買此類產品的SaaS付費客戶。安裝我們的藥店SaaS的藥店數目自2019年即我們開始提供該等服務之時起整體有所增加。藥店數目自2019年至2020年顯著增長並於截至2021年9月30日止九個月進
44、一步增加，因為我們繼續擴展我們的藥店網絡，吸引了不少大型藥店連鎖客戶。隨著安裝了我們藥店SaaS的藥店數目增加，SaaS付費的藥店數目亦在增加。 概 要 7 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。個人慢病管理解決方案及其他截至12月31日止年度截至9月30日止九個月 2018年2019年2020年2020年2021年 付費個人用戶數量(1) . . . . . . 431,79839,692365,786266,134592,093註冊用戶數 （百萬）(2) . . . . . . 4.08.417.115.022.2附註：(1
45、) 付費個人用戶數量是指於相應期間內屬於付費會員或至少向我們有過一次購買行為的個人用戶數。(2) 註冊用戶數為截至各期結束日的累計總數。隨著我們將更多的醫院、醫生及藥店引入我們的平台，我們的個人用戶群也在不斷擴大。註冊用戶人數由截至2018年12月31日的400萬人增加至截至2020年12月31日的1,710萬人，並進一步增加至截至2021年9月30日的2,220萬人。我們自2018年年底起逐漸停止若干產品的直接銷售，付費個人用戶的數目因此由2018年的431,798人減少90.8%至2019年的39,692人。隨著我們個人用戶群的增長，我們專注於擴大第三方線上藥品銷售，並於2020年推出高端
46、會員服務。因此，付費個人用戶的數目由2019年的39,692人反彈821.6%至2020年的365,786人，並於截至2021年9月30日止九個月達到592,093人。我們的財務表現於往績記錄期間，我們取得大幅增長。我們的收入由2018年的人民幣249.8百萬元增加110.0%至2019年的人民幣524.4百萬元，並於2020年進一步增加60.0%至人民幣839.1百萬元。我們的收入由截至2020年9月30日止九個月的人民幣528.9百萬元增加127.4%至截至2021年9月30日止九個月的人民幣1,202.7百萬元。於往績記錄期間，我們的收入來自三個收入來源：(i)院內解決方案，(ii)藥店
47、解決方案，及(iii)個人慢病管理解決方案及其他。於往績記錄期間，隨著我們業務的不斷增長和發展，我們的收入出現大幅增長，收入結構也發生了變化。我們於2016年為醫院推出醫院SaaS，於2017年與一家全球領先的慢病管理公司達成我們首個獨家合作，開展醫療器械和耗材區域銷售，同時繼續與其他供應商發展針對慢病管理的醫療器械和耗材經銷關係，並於2019年推出了提供在線問診和處方開具的藥店SaaS。2018年和2019年，我們總收入中的大部分乃通過利用與製藥公司的關係和與上游供應商合作，從藥店用品供應中產生。自2020年以來，隨著我們通過繼續實施醫院為先戰略和擴大我們的醫院網絡，加大我們的醫院醫療用品供
48、應，改善數字營銷服務和醫院SaaS，我們的院內解決方案已成為我們最大的收入來源，於2020年和截至2021年9月30日止九個月分別佔我們總收入的50.3%和72.5%。在藥店解決 概 要 8 本文件為草擬本，其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時，必須一併細閱本文件首頁 警告 一節。方案業務中，我們的大部分收入從藥店用品供應中產生。然而我們的藥店SaaS自2019年推出以來，已成為越來越重要的收入來源，於2020年和截至2021年9月30日止九個月分別佔我們藥店解決方案總收入的4.4%和14.6%。隨著我們業務的增長和發展，我們可能會繼續經歷收入結構的轉變。於往績記錄期間，我們的大
49、部分收入來自銷售醫院醫療用品、藥店醫療用品以及個人慢病管理產品。儘管如此，我們來自數字營銷服務及SaaS以及其他的收入佔我們總收入的百分比有所上升。根據弗若斯特沙利文報告，鑑於中國公立醫院的公共和福利性質，其通常很難批准高額的軟件產品預算，且我們的藥店SaaS僅於2019年推出，我們預期將繼續自醫院醫療用品、藥店醫療用品以及個人用戶慢病產品產生很大一部分收入，這取決於 （其中包括） 市場狀況及我們業務策略的執行情況。下表載列於所示期間我們的收入明細，以絕對金額及佔我們總收入的百分比列示：截至12月31日止年度截至9月30日止九個月 2018年2019年2020年2020年2021年 人民幣元%
50、人民幣元%人民幣元%人民幣元%人民幣元%（以千計，百分比除外）（未經審核）收入：院內解決方案 . . . . . . . . . . 62,29924.9177,21633.8422,17550.3277,67652.5872,26972.5藥店解決方案 . . . . . . . . . . 151,16160.5326,88762.3345,60741.2206,76239.1239,90920.0個人慢病管理解決方案及其他 . . . . . . . . . . . . . . . . . 36,30414.620,3353.971,3418.544,4558.490,5707.5 共計
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