2023渝农商行杜邦分析vs可比同业 原图定位 相对稳定,近年来其历史不良包袱出清,营业费用的控制力度也不断加强,盈利能力开始企稳回升。通过对渝农商行进行横向、纵向的杜邦分析比较,可以发现虽然渝农商行 ROE 水平低于可比同业(包括重庆、成都银行以及上市农商行),不过近年来随着其历史不良包袱出清并有效控制营业费用,资产减值损失和营业费用的负向贡献不断降低,其 ROE水平开始逐步提高。2023年渝农商行 ROE 水平为 9.72%,从横向同业比较来看相对较低,不过纵向来看,公司历史不良包袱出清,资产减值损失的负向贡献从 2020 年高点的-0.94%下降到 2023 年末的-0.43%,也从超出同业平均水平 0.13%下降到了和同业基本持平。公司在营业费用上的控制力度也在不断加强,营业费用负向贡献从 2014 年的-1.5%持续下降到了去年末的-0.7%,从劣于同业转变为优于同业。两者共同作用之下渝农 ROE水平整体不断提高,与同业差距逐渐缩小。