2Q23-3Q23NANDFlash/DRAM价格趋势 原图定位 高性能算力封锁下国产芯片需求广阔。需求侧受益本轮创新周期 AIoT+AIGC 两大 AI创新力,指数级算力增长打开千亿级市场空间;供给侧受限于美国厂商垄断市场+算力封锁加剧+英伟达供给有限三重瓶颈,供需失衡逻辑下国产算力芯片理论上有爆发空间,行业具备强贝塔属性。目前,国内海光信息、寒武纪、景嘉微等上市公司,和华为海思、昆仑芯、燧原、壁仞、沐曦、天数智芯等创新企业正积极追赶性能差距,产品端在部分参数上已近似国际水平。建议关注业绩持续高增的 CPU+DCU 龙头海光信息,ASIC 路线先驱者寒武纪,和持续布局 GPU及特种算力的景嘉微。