2017年利率回升，保险公司的卖出回购金融资产增至高位 原图定位

2）2017 年，长端利率反弹，抓住利率高点，加杠杆增配长久期国债：2016 年 12 月起，十年期国债收益率开始反弹，至 2017年末升至近 4%，保险公司抓住利率高点，并通过债券加杠杆的方式，重点加配长久期、高收益的利率债。2017 年末，国寿、平安、太保的卖出回购金融资产款（债券加杠杆的主要方式）同比增速分别为+7.7%、+121.9%、+69.4%；2017年上半年，上市险企利率债配置规模升至 7125亿元，同比增速+35.4%，为 2013年以来最高的增长水平，可以看出，在长端利率反弹的时点，上市保险公司均抓住时间窗口配置高收益长久期利率债，这将为未来若干年的净投资收益率提供有效支撑。